Ideas de Inversión IDEAS DE INVERSION Diciembre de 2009 Mercados, productos y canales de...
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Ideas de Inversión
IDEAS DE INVERSION
Diciembre de 2009
Mercados, productos y canales de inversión
Ideas de Inversión
Que se espera de las inversiones tradicionales en 2010?
Ideas de Inversión
Ideas de Inversión
TES 2020 TRM DEVALUACIÓN ANUAL% (Dic
2010)
COLFONDOS 8.5 2050 6.77
CITIBANK 9.25 1900 2.7
BBVA 8.1 2070 2.46
BANCOLOMBIA 8.8 1870 -9.7
CORFICOLOMBIANA 8 1949 2.51
CORREVAL 8.4 1890 -3.82
PROMEDIO 8.56 1947 0.15
COMISIONISTAPRECIO EST
ECOPETROL
PROFESIONALES 2000
AFIN 3000
ACCIONES DE COLOMBIA 2850
SERFINCO 2690
NACIONAL DE VALORES S.A 2350
INTERBOLSA 2117
CG INVERSIONES 2800
CORREDORES ASOCIADOS 2714
CORREVAL 2268
PROYECTAR VALORES 2780
PROMEDIO 2556
Rentabilidad esperada de invertir en dólares
RENTABILIDAD E.A -2.01%
Rentabilidad esperada de invertir en ECOPETROL
RENTABILIDAD E.A Accion 4.32%
RENTABILIDAD E.A Dividendo 4.49%
Total Rentabilidad 8.81%
Rentabilidad esperada de las inversiones
Ideas de Inversión
Cambie su manera de pensar sobre las inversiones
Ideas de Inversión
Mercado regulado Mercado no regulado
“Gota a gota”
Prestamos
Forex (no regulado)
Bancos Fiduciarias Fondos Pensiones SCB
Cta. Ahorros
Cta. Corriente
CDT
Planes de ahorro
Carteras colectivas
Fdo pensiones voluntarias
Contrato de comisión
APT
Cta. Margen
Neg. Internacionales
Repos en acciones
Acciones OnlineAcciones
Divisas
Pirámides
Rentabilidades lógicas y moderadasRiesgo depende del inversionista
Promesa de altas rentabilidades sin justificación
¿En qué invertir?
Ideas de Inversión
Tenga en cuenta a la hora de invertir…
¿En qué invertir?
Establezca sus expectativas de rentabilidad y riesgo
Defina el plazo de inversión (analice sus necesidades de liquidez)
Decida el monto de su inversión
Identifique los mercados de su interés
Seleccione el canal a través del cual va a realizar su inversión
Ideas de Inversión
Rentabilidad
+
-
+-
Ctas de ahorro
CDTs
Carteras a la vista
Carteras especiales
Acciones
Bonos
Divisas
1. Establezca sus expectativas de rentabilidad y riesgo
Mas conservador Mas agresivo
Riesgo
Ideas de Inversión2. Defina el plazo de inversión
Para determinar el plazo de su inversión tenga en cuenta
Establezca el plazo de su inversión
Corto plazo (3 meses)
Mediano Plazo (3 – 9 meses)
Largo Plazo (Más de un año)
Necesidades de liquidez
Capacidad de aguantar una posición perdedora
El destino futuro de su capital y los intereses
Ideas de Inversión3. Monto de la inversión
Establezca el monto inicial de su inversión y los flujos de entrada que podría inyectarle en el tiempo.
Productos recomendados por monto invertido
Menos de 1 m.
Carteras colectivas
Democratizaciones accionarias
1 – 10 m.Acciones online
11 – 50 m.
Acciones corredor Bolsa
Divisas
Bonos corporativos
Mas de 50 m.TES
Ideas de Inversión
Cuánto dinero puedo invertir?
Si conozco mis obligaciones, ya puedo definir cuándo dinero de mis ingresos puedo invertir.
Puedo invertir un monto único.
Puedo invertir un monto mensual.
Hacer una combinación
3. Monto de la inversión
Ideas de Inversión4. Mercados
Mercados de activos financieros
Otros mercados
Mercado accionario
Mercado de renta fija
Mercado de divisas
Mercado de commodities
Mercado de finca raíz
Mercado monetario
Ideas de Inversión5. Canales de Inversión
Comisionista de Bolsa
Plataformas de negociación Online
Fondos de inversión (carteras colectivas, FPV, Fiduciarias)
Ideas de Inversión
ALTERNATIVAS DE INVERSION 2010
Mercados, productos y canales de inversión
Tasas de rentabilidad
Ideas de InversiónEfecto disminución de tasas de interés
Dic 08 Dic 09
Cuenta ahorros 1,775 1,08%
CDT 10,16% 4,39%
Bono AAA (10 años) 12,6% 7,24%
Cartera a la vista 10,37% 5,9%
Cuánto rentaban las inversiones cuando las tasas de interés estaban en
10% vs cuánto renta hoy cuando están en 3,5%.
Ideas de Inversión
Efectos de la Inflación en el tiempo
A una tasa modera del 4% de inflación, mire lo que pasa con sus ahorre debajo de la almohada: 10 millones de pesos
6,765
En 10 años
4,564 3,083
En 20 años
En 30 años
Ideas de Inversión
Rentabilidad histórica de los Productos
• Promedio Anual• Retornos Totales• Periodo 80 años
Inflación
3.2%
US Bonos de Tesoro
3.8%
Bonos del Gobierno largo Plazo
5.7%
Bonos Corporativos Largo Plazo
6.1%
Acciones
13.2%
Ideas de Inversión
Rentabilidad histórica de los Productos
Retorno del S&P 500 annual desde 1926
Ideas de InversiónRentabilidad real de las inversiones
Cuentas ahorro / corrientes
Renta fija vista
Año 2008 Año 2009
1.77
7.67
-5.9-8
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
Rent bruta Inflacion Rent real
1.082.00
-0.92
-8
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
Rent bruta Inflacion Rent real
10.37
7.67
2.7
0
2
4
6
8
10
12
Rent bruta Inflacion Rent real
5.9
2
3.9
0
2
4
6
8
10
12
Rent bruta Inflacion Rent real
Ideas de InversiónEvolución de las tasas de CDT
T as a C DT
0,00
2,00
4,00
6,00
8,00
10,00
12,00
…las tasas de interés están variando constantemente, por esto no hay garantías en las rentabilidades ya que pueden fluctuar más del 50% en menos de un año.
Ideas de Inversión
Rentabilidad promedio 2009 de carteras vs CDT
Carteras colectivas, mejor opción que los bancos
10.50%7.90%
5.90%
46.10%
4.41%
0.00%
5.00%
10.00%
15.00%
20.00%
25.00%
30.00%
35.00%
40.00%
45.00%
50.00%
Acciones Renta fija vista Renta fija escalonada Crediticias
Cartera
CDT
Ptos % superior a CDT
41,7 1,5 3,5 6,1
Ideas de Inversión
Rentabilidad promedio, máxima y minima de carteras colectivas
Carteras colectivas, mejor opción que los bancos
7.9%
62.2%
6.5%10.5%
5.9%
46.1%
16.5%9.2%
8.4% 7.3%3.6%
30.7%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
Acciones Renta fija vista Renta fijaescalonada
Crediticias
Promedio
Max
Min
31,5%Variacion 4,9% 2,7% 9,2%
Ideas de InversiónEfecto disminución de tasas de interés
TASA 30 días dic-08 dic-09 SPREAD C.C.
RENTA FIJA VISTA 10,4% 5,9% -4,5%
RENTA FIJA ESCAL.
10,4% 7,9% -2,5%
CREDIT 14,4% 10,5% -3,9%
AGROPECUARIAS 12,3% 7,8% -4,3%
CDT 10,21% 4,41% -5,8%
Las rentabilidades de todas las carteras colectivas disminuyeron menos que las de los CDTs en escenarios de disminución de tasas de interés…
Ideas de Inversión
ALTERNATIVAS DE INVERSION 2010
Mercados, productos y canales de inversion
Carteras Colectivas
Ideas de InversiónSus opciones de inversión
…su pizza de
inversión debería
estar
diversificada…
… nunca poner
todos los huevos
en la misma
canasta…
Dos consejos de
inversión
Ideas de InversiónPor que invertir en carteras colectivas
Ventajas de inversión en las carteras colectivas
Bajo costos de comisiones
Acceso al mercado con pequeños montos de inversión
Diversificación de la inversión y el riesgo
Múltiples opciones que se adecuan al perfil de inversión
y riesgo
Decisiones de inversión en manos de expertos en
gestión de portafolios
Ideas de InversiónCrecimiento de las carteras colectivas
2.24
2.853.08 3.14
3.32
3.77
0
0.5
1
1.5
2
2.5
3
3.5
4
Dic-08 abr de 09 May-09 Jun-09 Ago-09 Nov-09
68%
Evolución de los AUM de C.C. de SCB y SAI
Cifsras en billones de peso
Ideas de Inversión
Es la persona
cuya prioridad es asegurar el
capital invertido, así
esto le genere una
menor rentabilidad.
Es la persona cuyo interés principal es lograr altos niveles de
rentabilidad, por lo que invierte su capital en
portafolios de alto riesgo
Es la persona que busca un punto medio
entre la seguridad de
su capital y una rentabilidad atractiva.
Perfiles de riesgo / recomendaciones
Renta fija a la vista CreditFactoring
Acciones
Carteras colectivas recomendadas para cada perfil de riesgo
Ideas de Inversión
ALTERNATIVAS DE INVERSION 2010
Mercados, productos y canales de inversion
Canales de Inversión
Ideas de Inversión
Comisión tradicional
Comisión On-line
Que estoy pagando cuando vendo un paquete de ECOPETROL?
-El 93% de la comisión
es el costo de la
asesoría
-Vender un paquete
de ECOPETROL le
cuesta $97.000 mas
por el canal
tradicional
Ideas de InversiónCanales de inversión
Ventajas de inversión plataformas On-line
Bajo costos de comisiones
Acceso al mercado con pequeños montos de inversión
Autonomía en sus decisiones de inversión
Herramientas de análisis y noticias
Información en tiempo real
Ideas de Inversión
300,000
800,000
1,300,000
-
200,000
400,000
600,000
800,000
1,000,000
1,200,000
1,400,000
1 6 11 16 21 26 31 36 41 46 51 56 61 66 71 76 81 86 91 96
IB Correval Global
¿Por que recomendamos InterBolsa Online?Costo de 100 operaciones de $1 millon
No Operaciones
Comisión pagada
Costos de las plataformas de negociación online
Ideas de Inversión
-
2,000,000
4,000,000
6,000,000
8,000,000
10,000,000
12,000,000
1 11 21 31 41 51 61 71 81 91
InterBolsa Canal Tradicional
¿Por que recomendamos InterBolsa Online?Costo de 100 operaciones de $1 millon
Online vs canal tradicional
Número de Operaciones
Comisión pagada
11,3 mll
300,000
Ideas de Inversión
¿Por que recomendamos InterBolsa Online?Costo de 100 operaciones de $1 millon
Online vs canal tradicional
Canal tradicional Online $ Ahorro
Cliente 1 10 1,150,000 200,000 950,000
Cliente 2 20 2,300,000 400,000 1,900,000
Cliente 3 50 5,750,000 1,000,000 4,750,000
Cliente 4 100 11,500,000 2,000,000 9,500,000
Cliente 5 150 17,250,000 3,000,000 14,250,000
Cliente 6 200 23,000,000 4,000,000 19,000,000
Ideas de Inversión
Comisión por la venta de un paquete de Ecopetrol
Online vs canal tradicional
Comisión por la venta de un paquete de Ecopetrol SCB Comisión Diferencia vs. promedio
AFIN 174,000 60,155 ASESORES EN VALORES 174,000 60,155 INTERBOLSA 100,000 60,155 PROYECTAR VALORES 120,000 60,155 ACCIONES DE COLOMBIA 162,400 48,555 ACCIONES Y VALORES 139,200 25,355 CORREDORES ASOCIADOS 121,800 7,955 CASA DE BOLSA CORFICOLOMBIANA 116,000 2,155 GLOBAL SECURITIES 116,000 2,155 NACIONAL DE VALORES 116,000 2,155 SERFINCO 116,000 2,155 SERVIVALORES 116,000 2,155 ULTRABURSATILES 116,000 2,155 VALORES BOGOTA 116,000 2,155 VALORES DE OCCIDENTE 116,000 2,155 VALORES DEL POPULAR 116,000 2,155 ASESORIAS E INVERSIONES 104,400 (9,445)CORREVAL 92,800 (21,045)HELM 92,800 (21,045)ALIANZA VALORES 81,200 (32,645)VALORES BANCOLOMBIA 69,600 (44,245)COMPAÑÍA PROFESIONALES DE BOLSA 59,856 (53,989)DAVIVALORES 39,000 (74,845)SANTANDER INVESTMENT 29,232 (84,613) Promedio costo de venta 113,845 Máximo costo de venta 174,000 Mínimo costo de venta 29,232
Ideas de Inversión
Qué esperamos haya concluido de esta reunión?
1. Que no invierta en mercados no regulados
2. Que sepa la relación riesgo rentabilidad
3. Que entienda si una tasa es una buena o mala
4. Que tema el efecto de la inflación sobre su dinero
5. Que no puede seguir con su capital en el Banco perdiendo valor
6. Que las carteras colectivas le permiten diversificar su portafolio con bajos montos
7. Que tenga claro cuanto cuesta la asesoría que le brinda su comisionista de Bolsa