GRUPO KUO, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias (antes DESC, S.A ... · (Disminución) aumento de efectivo...
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GRUPO KUO, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias (antes DESC, S.A.B. de C.V.) Estados financieros consolidados por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2007 y 2006, y Dictamen de los auditores independientes del 1 de febrero de 2008.
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GRUPO KUO, S.A.B. de C.V. y
Subsidiarias
(antes DESC, S.A.B. de C.V.)
Estados financieros consolidados por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2007 y 2006, y Dictamen de los auditores independientes del 1 de febrero de 2008.
GRUPO KUO, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias
(antes DESC, S.A.B. de C.V.)
Dictamen de los auditores independientes y
estados financieros consolidados 2007 y 2006 Contenido Página
Dictamen de los auditores independientes 1 Balances generales consolidados 3 Estados consolidados de resultados 4 Estados consolidados de variaciones en el capital contable 5 Estados consolidados de cambios en la situación financiera 6 Notas a los estados financieros consolidados 8
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GRUPO KUO, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias
(antes DESC, S.A.B. de C.V.)
Balances generales consolidados
Al 31 de diciembre de 2007 y 2006
En miles de pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2007
Activo 2007 2006
Activo circulante: Efectivo e inversiones temporales $ 661,730 $ 1,111,364 Cuentas y documentos por cobrar, neto 3,943,624 3,776,377 Cuentas por cobrar a partes relacionadas 145,796 107,405 Inventarios, neto 3,223,807 3,497,386 Pagos anticipados 64,864 75,630 Operaciones discontinuadas - 849,041
Total del activo circulante 8,039,821 9,417,203 Inmuebles, maquinaria y equipo, neto 7,646,431 7,613,241 Crédito mercantil, neto 664,807 680,232 Impuestos diferidos - 230,190 Otros activos, neto 942,840 927,497 Operaciones discontinuadas - 4,256,816 Total $ 17,293,899 $ 23,125,179 Pasivo y capital contable Pasivo circulante:
Préstamos bancarios y porción circulante de la deuda a largo plazo $ 491,349 $ 1,290,493 Cuentas y documentos por pagar a proveedores 3,162,376 2,869,576 Otras cuentas por pagar y pasivos acumulados 1,278,188 1,307,430 Cuentas por pagar a partes relacionadas 398,517 340,710 Impuestos a la utilidad y participación de utilidades a los empleados 47,154 52,489 Operaciones discontinuadas - 212,769
Total del pasivo circulante 5,377,584 6,073,467 Deuda a largo plazo 4,649,493 4,533,388 Instrumentos financieros derivados 12,876 96,432 Obligaciones laborales al retiro y otros pasivos 809,030 754,833 Impuestos diferidos 335,131 - Operaciones discontinuadas - 943,872
Total del pasivo 11,184,114 12,401,992 Capital contable:
Capital social 12,428,071 13,760,665 Prima sobre acciones 3,009,992 4,420,312 Utilidades acumuladas 19,341,420 20,043,686 Reserva para recompra de acciones 833,735 1,169,660 Efecto acumulado del impuesto sobre la renta diferido (1,986,792) (2,214,490) Efecto acumulado por actualización (27,651,555) (27,578,019) Ajuste al pasivo adicional de obligaciones laborales (219,813) (209,140) Instrumentos financieros (2,156) (68,981)
Capital contable mayoritario 5,752,902 9,323,693 Interés minoritario en subsidiarias consolidadas 356,883 1,399,494
Total del capital contable 6,109,785 10,723,187
Total $ 17,293,899 $ 23,125,179 Las notas adjuntas son parte de los estados financieros consolidados.
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GRUPO KUO, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias
(antes DESC, S.A.B. de C.V.)
Estados consolidados de resultados
Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2007 y 2006
En miles de pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2007, excepto la utilidad (pérdida) por acción
que se expresa en pesos
2007 2006
Ventas netas $ 21,478,240 $ 21,370,179 Costo de ventas 17,572,584 17,218,885
Utilidad bruta 3,905,656 4,151,294 Gastos generales:
Administración 1,537,504 1,533,528 Venta 1,727,752 1,714,727
3,265,256 3,248,255
Utilidad después de gastos generales 640,400 903,039 Otros gastos, neto (134,786) (269,827)
Resultado integral de financiamiento, neto (714,844) (559,757)
(Pérdida) utilidad de operaciones continuas antes de impuestos a la utilidad y participación en los resultados de asociadas y subsidiarias no consolidadas (209,230) 73,455
Impuestos a la utilidad 562,465 257,842 Participación en los resultados de asociadas y subsidiarias no
consolidadas 13,138 2,276
Pérdida por operaciones continuas (758,557) (182,111) Utilidad por operaciones discontinuadas 18,438 12,096
Pérdida neta consolidada $ (740,119) $ (170,015) Distribución de la pérdida neta consolidada:
Participación mayoritaria $ (761,786) $ (300,102) Participación minoritaria 21,667 130,087
$ (740,119) $ (170,015) Utilidad (pérdida) por acción:
Pérdida por operaciones continuas $ (1.66) $ (0.39) Utilidad por operaciones discontinuadas $ 0.04 $ 0.03 Pérdida neta mayoritaria $ (1.67) $ (0.66)
Promedio ponderado de acciones en circulación (en miles de acciones) 456,366 456,366 Las notas adjuntas son parte de los estados financieros consolidados.
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GRUPO KUO, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias
(antes DESC, S.A.B. de C.V.)
Estados consolidados de cambios en la situación
financiera
Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2007 y 2006
En miles de pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2007
2007 2006
Operaciones:
Pérdida por operaciones continuas $ (758,557) $ (182,111) Más (menos) - Partidas que no requirieron (generaron) recursos-
Costo por obligaciones laborales 97,036 97,603 Depreciación y amortización 784,009 784,493 Depreciación no operativa 17,486 18,261 Deterioro y estimación para baja de valor de activos fijos 49,047 166,435 Participación en los resultados de asociadas y subsidiarias no
consolidadas 13,138 2,276 Impuestos diferidos 485,232 228,898
687,391 1,115,855 Cambios en el capital de trabajo-
Cuentas y documentos por cobrar (167,247) 140,786 Cuentas por cobrar a partes relacionadas (38,391) 9,038 Inventarios 279,534 (206,043) Pagos anticipados 10,766 (8,035) Cuentas y documentos por pagar a proveedores y otras cuentas por
pagar y pasivos acumulados 263,558 364,434 Cuentas por pagar a partes relacionadas 57,807 153,933 Impuestos a la utilidad y participación de utilidades a los empleados (5,335) (5,086) Obligaciones laborales (42,839) (95,716) Efecto de capital de trabajo por venta de activos de subsidiarias - 67,672 Operaciones discontinuadas 636,272 1,723,924
994,125 2,144,907 Utilidad por operaciones discontinuadas 18,438 12,096
Recursos netos generados por las operaciones 1,699,954 3,272,858
Financiamiento: Efecto de la variación de préstamos bancarios, porción circulante y
deuda a largo plazo (683,039) (590,888) Instrumentos financieros derivados a largo plazo (83,556) (4,899) Escisión del sector inmobiliario (3,821,716) - Impuestos diferidos 80,089 25,431 Ajuste al pasivo adicional de obligaciones laborales (10,673) (40,277) Instrumentos financieros derivados de capital 66,825 514 Operaciones discontinuadas (943,872) (405,586)
Recursos netos utilizados en actividades de financiamiento (5,395,942) (1,015,705)
(Continúa)
7
2007 2006
Inversión:
Adquisiciones de inmuebles, maquinaria y equipo (892,875) (848,128) Retiros de inmuebles, maquinaria y equipo 122,082 612,894 Compra - venta del interés minoritario (120,260) (2,651,429) Otros activos (119,409) 20,589 Operaciones discontinuadas 4,256,816 1,234,301
Recursos netos generados por (utilizados en) actividades de inversión 3,246,354 (1,631,773)
(Disminución) aumento de efectivo e inversiones temporales (449,634) 625,380
Efectivo e inversiones temporales: Saldo al inicio del año 1,111,364 485,984
Saldo al final del año $ 661,730 $ 1,111,364
(Concluye)
Las notas adjuntas son parte de los estados financieros consolidados.
8
GRUPO KUO, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias
(antes DESC, S.A.B. de C.V.)
Notas a los estados financieros consolidados
Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2007 y 2006
En miles de pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2007 1. Actividades principales y eventos importantes
a. Actividades - GRUPO KUO, S.A.B. de C.V. (antes DESC, S.A.B. de C. V. “DESC”) (“KUO” o la Compañía) es accionista mayoritaria de un grupo de empresas cuyas actividades primordiales se desarrollan en las industrias automotriz, química y consumo.
b. Eventos importantes
− Alianza estratégica Grupo KUO - Grupo Herdez, S.A.B. de C.V. - El 3 de diciembre de 2007,
la Compañía formó una nueva empresa llamada Herdez del Fuerte, S.A. de C.V., a la cual KUO aportó las acciones de todos sus negocios de alimentos de marca tanto en México como en Estados Unidos, que incluyen las compañías Corfuerte y Authentic Specialty Foods (“ASF”), cuyas marcas principales son Del Fuerte, Nair, La Gloria y Blasón, así como sus marcas en EUA, La Victoria y Embasa. El 1 de enero de 2008, HERDEZ aportará las acciones de sus negocios propios, en donde tiene el 100% del capital y que incluyen sus marcas: Herdez, Búfalo, Doña María, Carlota y Festín, entre otras. La nueva sociedad continuará con la comercialización de los productos de las empresas asociadas a HERDEZ. Con esta aportación, la tenencia accionaria será de 50% para cada uno de los socios.
− Refinanciamiento de deuda - El 10 de octubre 2007, KUO concluyó el refinanciamiento de la
mayoría de sus pasivos bancarios a través de dos transacciones: (i) un bono de 200 millones de dólares americanos emitido en los mercados internacionales, a una tasa de 9.75% a 10 años, (ii) un crédito bilateral con Citibank por 170 millones de dólares americanos.
− Disolución de la asociación en el negocio porcícola - El 24 de mayo de 2007, KUO concretó
un acuerdo para la disolución de su asociación en Grupo Porcícola Mexicano, S.A. de C.V. y afiliadas. Con ésta operación, KUO incrementó su participación en el negocio porcícola de 63% al 100%, generando un superávit de $454,195 el cual se registró en el capital contable.
− Escisión del sector inmobiliario y cambio de denominación social - El 29 de marzo de 2007,
se llevó a cabo la escisión del negocio inmobiliario y quedó constituida la sociedad denominada DINE, S.A.B. de C.V. (“DINE”) y en esa misma fecha, DESC cambió su denominación a GRUPO KUO, S.A.B. de C.V.
Como parte de la escisión, se asignó a DINE una deuda neta de 90 millones de dólares americanos, cifra que disminuyó la deuda neta de KUO, la cual al 31 de diciembre de 2006 ascendía a 490 millones de dólares americanos. El 21 de mayo de 2007, KUO anunció el cambio de acciones y entrega de acciones de DINE, en la misma proporción del número de acciones de las que los accionistas eran titulares en KUO, las cuales empezaron a cotizar en la Bolsa Mexicana de Valores (“BMV”) el 30 de mayo de 2007.
9
La transacción se reconoció como una operación discontinuada, dando efecto retroactivo a los estados financieros consolidados para fines de comparabilidad.
− CIE Automotive concluye adquisición de Nugar - El 15 de marzo de 2007, se concretó la
adquisición del 100% de las acciones de Nugar, S.A. de C.V. (“Nugar”), empresa dedicada a la fabricación de componentes automotrices asociados con las tecnologías de estampado, mecanizado y ensamblado. El valor total de la transacción fue por 75 millones de dólares americanos, más un excedente de capital de trabajo. Como resultado de la transacción, CIE DESC Automotive, S.A. de C.V. tiene una participación del 13.87% de Nugar, adquirida mediante una aportación de capital de sus accionistas recibida en esa misma fecha, en tanto que el 86.13% restante fue directamente adquirido por CIE Bérriz, S.L. (“CIE Bérriz”).
− Asociación entre KUO y CIE Automotive, S.A. (“CIE”) - El 2 de febrero de 2006, KUO
Automotriz, S.A. de C.V. (antes Desc Automotriz, S.A. de C.V.) (“KASA”) firmó un acuerdo con CIE (compañía española) para conformar una coinversión bajo el nombre de CIE Desc Automotive, S.A. de C.V. (“CIE DESC Automotive”), que se dedica a la fabricación de diversos componentes automotrices. Tanto KUO como CIE participan con el 50% del capital que inicialmente determina una inversión conjunta de 97 millones de dólares americanos, KUO cubrió su parte con la aportación de su subsidiaria Pintura Estampado y Montaje, S.A. de C.V.(“PEMSA”), mientras que CIE contribuyó, parte con una aportación en efectivo y parte con su subsidiaria CIE Celaya, S.A. de C.V.
En noviembre de 2006, KASA enajenó en 4 millones de dólares americanos la totalidad de su tenencia accionaria en Stamping & Wheels, S.A. de C.V. (“SW”) a CIE DESC Automotive. Previo a su venta, SW reconoció un deterioro por $137.7 millones, debido a la pérdida en 2006 de ciertos contratos con clientes.
− Disolución de asociación - El 6 de julio de 2006, el tribunal de quiebras que tiene a cargo la protección de Dana Corporation (“Dana”) bajo el Capítulo 11 de Estados Unidos de América, aprobó la disolución de la asociación que KUO y Dana mantenían a través de Autodesc, S.A. de C.V. En virtud de esta disolución, KUO adquirió la participación de Dana en los negocios de transmisiones manuales ligeras, medianas y pesadas, así como el negocio de juntas y sellos en el segmento de repuesto, y recibió 19.5 millones de dólares americanos en efectivo. Por su parte, Dana asumió la participación de KUO en los negocios de ejes, flechas cardán, engranes, forja y fundición. En virtud de tratarse de una transacción entre accionistas, los principales efectos que se derivaron para llevarla a cabo, se registraron en KASA como una distribución de capital por un monto de $333,542. Asimismo, la transacción se reconoció como una operación discontinuada para fines de comparabilidad.
2. Resumen de la información financiera por segmento de negocios
Los siguientes cuadros muestran la información financiera por segmento de negocio. Las operaciones entre segmentos han sido eliminadas. Los activos totales son aquellos utilizados en las operaciones de cada segmento. Los activos corporativos incluidos en el segmento de servicios son: efectivo, inversiones temporales y a largo plazo, impuestos por recuperar e inmuebles, principalmente.
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2007
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generales
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2006
Ventas
netas
Utilidad
después
de gastos
generales
Activos
totales
Inversiones
de capital
Depreciación
y
amortización
Costo por
obligaciones
laborales
Deterioro de
activos de larga
duración
Automotriz $ 5,408,611 $ 171,171 $ 3,997,334 $ 556,528 $ 219,841 $ 27,162 $ (44,905) Químico 9,836,376 335,209 6,770,450 224,972 289,530 7,927 (54,212) Consumo 6,054,906 450,615 5,005,507 66,290 197,242 7,818 (25,226) Servicios 70,286 (53,956) 2,246,031 338 77,880 54,696 - $ 21,370,179 $ 903,039 $ 18,019,322 $ 848,128 $ 784,493 $ 97,603 $ (124,343)
3. Bases de presentación
a. Consolidación de estados financieros - Los estados financieros consolidados incluyen los correspondientes a KUO y los de aquellas subsidiarias en las cuales se tiene control accionario y administrativo. Las principales compañías subsidiarias son:
2007 2006
Sector automotriz- KUO Automotriz, S.A. de C.V. y Subsidiarias 99.9% 99.9%
Sector químico (“GIRSA”) - Industrias Negromex, S.A. de C.V. 99.9% 99.9% Quimir, S.A. de C.V. 99.9% 99.9% Resirene, S.A. de C.V. 99.9% 99.9% Nhumo, S.A. de C.V. 60% 60% Dynasol Elastómeros, S.A. de C.V. (“Dynasol”) 50% 50%
Sector Consumo - Agrokén, S.A. de C.V. y Subsidiarias 99.9% 99.9% Herdez del Fuerte, S.A. de C.V. y Subsidiarias 99.9% 99.9% Rexcel, S.A. de C.V. y Subsidiarias 99.9% 99.9%
KUO consolida proporcionalmente al 50% (tenencia accionaria) los estados financieros de Dynasol y los de CIE Desc Automotive, basándose en la aplicación supletoria a las Normas de Información Financiera, de los lineamientos de la Norma Internacional de Contabilidad Número 31 “Informes
Financieros de los Intereses en Negocios Conjuntos”. Todos los saldos y operaciones significativas entre las empresas consolidadas han sido eliminados. La participación en los resultados y cambios patrimoniales de las subsidiarias compradas o vendidas, se incluyen en los estados financieros, desde o hasta la fecha en que se llevaron a cabo las transacciones.
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b. Conversión de estados financieros de subsidiarias extranjeras - Los estados financieros de las subsidiarias en el extranjero, cuya operación no se encuentra integrada a las empresas mexicanas (entidad extranjera), se actualizan con el índice de inflación del país correspondiente y se convierten a pesos mexicanos al tipo de cambio del cierre del ejercicio, registrando los efectos de conversión en el capital contable. Los estados financieros de compañías extranjeras con operación integrada a las empresas mexicanas, se convierten a los tipos de cambio de cierre o de origen de la transacción, según se trate de partidas monetarias o no monetarias y se actualizan con el Índice Nacional de Precios al Consumidor (“INPC”) de México, los efectos de conversión se registran en los resultados del ejercicio como parte del costo integral de financiamiento. Previo a su conversión a pesos mexicanos, los estados financieros de subsidiarias extranjeras se conforman con las mismas políticas contables de la Compañía.
c. Resultado integral - Se integra por la utilidad (pérdida) neta consolidada del ejercicio, más otras
partidas que representan una ganancia o pérdida del mismo periodo, que se presentan directamente en el capital contable. En 2007 y 2006 las partidas del resultado integral están representadas por la ganancia (o pérdida) por tenencia de activos no monetarios, por el efecto de conversión de la entidad extranjera, el ajuste al pasivo adicional de obligaciones laborales y el efecto de valuación de los instrumentos financieros derivados con características de flujo de efectivo.
d. Reclasificaciones - Los estados financieros por el año que terminó el 31 de diciembre de 2006 han sido
reclasificados en ciertos rubros para conformar su presentación con la utilizada en 2007. 4. Principales políticas contables
Los estados financieros consolidados adjuntos cumplen con las Normas de Información Financiera Mexicanas (“NIF”). Su preparación requiere que la administración de la Compañía efectúe ciertas estimaciones y utilice determinados supuestos para valuar algunas de las partidas de los estados financieros y para efectuar las revelaciones que se requieren en los mismos. Sin embargo, los resultados reales pueden diferir de dichas estimaciones. La administración de la Compañía, aplicando el juicio profesional, considera que las estimaciones y supuestos utilizados fueron los adecuados en las circunstancias. Las principales políticas contables seguidas por la Compañía son las siguientes: a. Cambio en normas particulares:
Estado de resultados - A partir del 1 de enero de 2007, la Compañía adoptó la nueva NIF B-3, Estado de resultados (“NIF B-3”). La NIF B-3 establece la nueva clasificación de los ingresos, costos y gastos, en ordinarios y no ordinarios. Los ordinarios, son los que se derivan de las actividades primarias que representan la principal fuente de ingresos para la entidad y los no ordinarios, se derivan de actividades que no representan la principal fuente de ingresos. En consecuencia, se eliminó la clasificación de ciertas operaciones como especiales y extraordinarias, que ahora deben formar parte del rubro de otros ingresos y gastos y de las partidas no ordinarias. La participación de los trabajadores en la utilidad (“PTU”) ahora debe presentarse como gasto ordinario, por lo que ya no debe reconocerse como un impuesto a la utilidad. El principal efecto por la adopción de esta NIF, fue la reclasificación al rubro de otros gastos de la PTU causada del ejercicio 2006 por $52,692. Hechos posteriores a la fecha de los estados financieros - A partir del 1 de enero de 2007, la Compañía adoptó las disposiciones de la NIF B-13, Hechos posteriores a la fecha de los estados financieros. La NIF B-13 requiere que las reestructuraciones de activos y pasivos, y renuncias por los acreedores a ejercer su derecho de hacer exigible los adeudos en caso de incumplimiento por parte de la entidad, que ocurren en el periodo entre la fecha de los estados financieros y la de su emisión, sólo se revelen en las notas y que se reconozcan en los estados financieros en el periodo en que realmente se lleven a cabo. Hasta 2006, el efecto se reconocía en forma retroactiva cuando se obtenían los acuerdos o se obtenían las dispensas en un periodo posterior. La adopción de esta nueva NIF no tuvo efectos en los estados financieros de la Compañía.
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Partes relacionadas - A partir del 1 de enero de 2007, la Compañía adoptó las disposiciones de la NIF C-13, Partes relacionadas (“NIF C-13”). La NIF C-13 amplía el concepto de partes relacionadas para incluir, a) el negocio conjunto en el que participa la entidad informante; b) los familiares cercanos del personal gerencial clave o directivos relevantes; y c) el fondo derivado de un plan de remuneraciones por obligaciones laborales. Además establece que deben hacerse ciertas revelaciones, como sigue: 1) que las condiciones de las contraprestaciones por operaciones celebradas con partes relacionadas son equivalentes a las de operaciones similares realizadas con otras partes independientes a la entidad informante, sólo si cuenta con los elementos suficientes para demostrarlo; 2) los beneficios al personal gerencial clave o directivos relevantes de la Compañía. Las notas a los estados financieros de 2006, fueron modificadas para revelar lo referente a estas nuevas disposiciones. Capitalización del resultado integral de financiamiento - A partir del 1 de enero de 2007, la Compañía adoptó las disposiciones de la NIF D-6, Capitalización del resultado integral de financiamiento (“NIF D-6”). La NIF D-6 establece normas generales de capitalización. Algunas normas son: a) Es obligatoria la capitalización del resultado integral de financiamiento (“RIF”) directamente atribuible a la adquisición de activos calificables; b) en el caso de financiamientos en moneda nacional aplicados a la adquisición de activos, no se consideran los rendimientos obtenidos en inversiones temporales efectuadas en tanto se realizan las inversiones en el activo; c) establece una metodología para la determinación del RIF capitalizable por fondos utilizados provenientes de financiamientos genéricos; d) en los terrenos permite la capitalización del RIF, si se lleva a cabo en ellos un proceso de transformación; y e) señala las condiciones que deben reunirse para la capitalización del RIF, así como las reglas de cuándo debe suspenderse. La adopción de esta nueva NIF no tuvo efectos en los estados financieros de la Compañía.
b. Reconocimiento de los efectos de la inflación - La Compañía reconoce los efectos de la inflación actualizando sus estados financieros en términos de pesos de poder adquisitivo de la fecha del último balance general que se presenta. En consecuencia, los estados financieros del año anterior que se presentan para efectos comparativos, también han sido actualizados en términos del mismo poder adquisitivo y sus cifras difieren de las originalmente presentadas. El reconocimiento de los efectos de la inflación resulta principalmente, en ganancias o pérdidas por inflación sobre partidas no monetarias y monetarias, que se presentan en los estados financieros bajo los dos rubros siguientes:
Efecto acumulado por actualización - Se integra del resultado por posición monetaria acumulado hasta la primera actualización y la ganancia (o pérdida) por tenencia de activos no monetarios que representa el cambio en el nivel específico de precios por encima (por debajo) de la inflación. Ganancia por posición monetaria - Representa la erosión del poder adquisitivo de las partidas monetarias originada por la inflación; se calcula aplicando factores derivados del INPC a la posición monetaria neta mensual. La ganancia se origina de mantener una posición monetaria pasiva neta.
c. Inversiones temporales - Se valúan al costo de adquisición, más rendimientos devengados o a su valor
de mercado, el que sea menor. Los rendimientos se registran en los resultados de cada ejercicio.
d. Inventarios y costo de ventas - Los inventarios y el costo de ventas se registran originalmente al costo de adquisición o fabricación, los cuales se actualizan a su valor específico de reposición al cierre del ejercicio y al momento de su venta, sin exceder su valor de mercado.
e. Inmuebles, maquinaria y equipo - Se registran al costo de adquisición y se actualizan aplicando
factores derivados del INPC. En el caso de activos fijos de origen extranjero, su costo de adquisición se actualiza con la inflación del país de origen y se considera la fluctuación del peso mexicano con relación a la moneda de dicho país de origen. La depreciación se calcula por el método de línea recta con base en las vidas útiles estimadas y en el valor actualizado promedio del ejercicio deducido de un valor de rescate, que dependiendo del rubro, fluctúa del 5% al 10% de su valor actualizado.
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f. Deterioro de activos de larga duración en uso - La Compañía revisa el valor en libros de los activos de larga duración en uso, ante la presencia de algún indicio de deterioro que pudiera indicar que el valor en libros de los mismos pudiera no ser recuperable, considerando el mayor del valor presente de los flujos netos de efectivo futuros o el precio neto de venta en el caso de su eventual disposición. El deterioro se registra considerando el importe del valor en libros que excede al mayor de los valores antes mencionados. Los indicios de deterioro que se consideran para estos efectos, son entre otros, las pérdidas de operación o flujos de efectivo negativos, efectos de obsolescencia, reducción en la demanda de los productos que se fabrican, competencia y otros factores económicos y legales.
g. Instrumentos financieros derivados - La Compañía contrata principalmente instrumentos financieros
derivados de intercambio de tasa de interés (“swaps”) que convierten su perfil de pago de intereses, de tasa variable a fija, con la finalidad de reducir su exposición a riesgos de volatilidad en tasas de interés, así como coberturas de divisas (“forwards”) para administrar su exposición a las fluctuaciones de moneda extranjera. La negociación con instrumentos derivados se realiza sólo con instituciones de reconocida solvencia y se han establecido límites para cada institución. La política de la Compañía es la de no realizar operaciones con propósitos de especulación con instrumentos financieros derivados. La Compañía reconoce todos los pasivos que surgen de las operaciones con instrumentos financieros derivados en el balance general a valor razonable, independientemente del propósito de su tenencia. El valor razonable se determina con base en precios de mercados reconocidos y cuando no cotizan en un mercado, se determina con base en técnicas de valuación aceptadas en el ámbito financiero. Cuando los derivados son contratados con la finalidad de cubrir riesgos y cumplen con todos los requisitos de cobertura, se documenta su designación al inicio de la operación de cobertura, describiendo el objetivo, características, reconocimiento contable y como se llevará a cabo la medición de la efectividad, aplicables a esa operación. Los derivados designados como cobertura reconocen los cambios en valuación de acuerdo al tipo de cobertura de que se trate: (1) cuando son de valor razonable, las fluctuaciones tanto del derivado como de la partida cubierta se valúan a valor razonable y se reconocen en resultados; (2) cuando son de flujo de efectivo, la porción efectiva se reconoce temporalmente en la utilidad integral y se recicla a resultados cuando la partida cubierta los afecta; la porción inefectiva se reconoce de inmediato en resultados. Ciertos instrumentos financieros derivados, aunque son contratados con fines de cobertura desde una perspectiva económica, por no cumplir con todos los requisitos que exige la normatividad, para efectos contables, se han designado como de negociación. La fluctuación en el valor razonable de esos derivados se reconoce en el costo integral de financiamiento.
h. Derivados implícitos - La Compañía revisa los contratos que celebra para identificar la existencia de
derivados implícitos. Los derivados implícitos identificados se sujetan a una evaluación para determinar si cumplen con las condiciones establecidas en la normatividad; en caso afirmativo, se separan del contrato anfitrión y se valúan a valor razonable. Si el derivado implícito se clasifica con fines de negociación, la plusvalía o minusvalía en el valor razonable se reconoce en los resultados del periodo. Los implícitos designados de cobertura, reconocen los cambios en valuación de acuerdo al tipo de cobertura de que se trate: (1) cuando son de valor razonable, las fluctuaciones tanto del implícito como de la partida cubierta se valúan a valor razonable y se reconocen en resultados; (2) cuando son de flujo de efectivo, la porción efectiva del implícito se reconoce temporalmente en la utilidad integral y se recicla a resultados cuando la partida cubierta los afecta, la porción inefectiva se reconoce de inmediato en resultados.
i. Crédito mercantil - El exceso del costo sobre el valor razonable de las acciones de subsidiarias (en su
caso, asociadas) en la fecha de adquisición, se actualiza aplicando el INPC y se sujeta cuando menos anualmente, a pruebas de deterioro.
j. Otros activos - Se integra principalmente por el activo intangible por obligaciones laborales,
inversiones en acciones de asociadas y subsidiarias no consolidadas, así como patentes y marcas y comisiones por apertura de créditos que se amortizan en función a los contratos correspondientes.
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k. Provisiones - Se reconocen cuando se tiene una obligación presente como resultado de un evento pasado, que probablemente resulte en la salida de recursos económicos y que pueda ser estimada razonablemente.
l. Participación de los trabajadores en las utilidades - La participación de los trabajadores en las
utilidades (“PTU”) se registra en los resultados del año en que se causa y se presenta en el rubro de otros gastos en el estado de resultados adjunto. Se reconoce la PTU diferida proveniente de las diferencias temporales entre el resultado contable y la renta gravable, sólo cuando se pueda presumir razonablemente que van a provocar un pasivo o beneficio y no exista algún indicio de que vaya a cambiar esa situación, de tal manera que los pasivos o los beneficios no se materialicen.
m. Impuestos a la utilidad - El impuesto sobre la renta (“ISR) se registra en los resultados del año en que
se causa. A partir de 2007 para reconocer el impuesto diferido, la compañía determina si causará ISR o Impuesto Empresarial a Tasa Única (“IETU”) y reconoce el impuesto diferido que corresponda al impuesto que esencialmente pagará. El diferido se reconoce aplicando la tasa correspondiente a las diferencias temporales que resultan de la comparación de los valores contables y fiscales de los activos y pasivos, y en su caso, se incluye los beneficios de las pérdidas fiscales por amortizar y de algunos créditos fiscales. El impuesto diferido activo se registra sólo cuando existe alta probabilidad de que pueda recuperarse.
El impuesto al activo (“IMPAC”) pagado que se espera recuperar, se registra como un anticipo de ISR y se presenta en el balance general aumentando el activo por ISR diferido.
n. Obligaciones laborales - El pasivo por primas de antigüedad, pensiones, pagos por retiro que se
asemejan a una pensión, los beneficios posteriores al retiro como servicios médicos y hospitalarios y las indemnizaciones por terminación de la relación laboral, se registra conforme se devenga, el cual se calcula por actuarios independientes con base en el método de crédito unitario proyectado utilizando tasas de interés reales. Por lo tanto, se está reconociendo el pasivo que a valor presente, se estima cubrirá la obligación por estos beneficios a la fecha estimada de retiro del conjunto de empleados que labora en la Compañía.
o. Operaciones en moneda extranjera - Las operaciones en moneda extranjera se registran al tipo de
cambio vigente a la fecha de su celebración. Los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera se valúan en moneda nacional al tipo de cambio vigente a la fecha de los estados financieros. Las fluctuaciones cambiarias se registran en los resultados del año.
p. Reconocimiento de ingresos - Los ingresos son reconocidos al momento en que se embarcan o
entregan los productos al cliente y éste asume responsabilidad sobre los mismos.
q. Utilidad por acción - La utilidad (pérdida) básica por acción ordinaria se calcula dividiendo la utilidad (pérdida) neta mayoritaria entre el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el ejercicio.
5. Efectivo e inversiones temporales
2007 2006
Efectivo $ 188,266 $ 152,935 Efectivo restringido 43,617 76,700 Inversiones temporales 429,847 881,729 $ 661,730 $ 1,111,364
Ciertas subsidiarias tienen préstamos con instituciones financieras los cuales fueron destinados para arrendamiento de maquinaria y equipo, dichos contratos de arrendamiento estipulan que se tiene que destinar cierto efectivo en garantía. Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 el importe asciende a $43,617 y $44,868 respectivamente, los cuales serán disponibles al término de dichos contratos.
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Asimismo, al 31 de diciembre de 2006 la Compañía contó con efectivo con restricciones para su disposición por $31,832, correspondiente al 2.5% sobre el saldo insoluto de la emisión de certificados bursátiles, de acuerdo a lo establecido en el contrato de caución bursátil celebrado con una institución financiera durante 2006.
6. Cuentas y documentos por cobrar
2007 2006
Clientes $ 3,146,149 $ 3,081,267 Estimación para cuentas de cobro dudoso (105,905) (122,284) 3,040,244 2,958,983 Deudores diversos 192,183 204,391 Impuestos por recuperar principalmente IMPAC por recuperar 637,945 480,254 Otras cuentas por cobrar 73,252 132,749 $ 3,943,624 $ 3,776,377
Durante 2007 y 2006, ciertas subsidiarias realizaron operaciones de venta de documentos mercantiles sin recurso, a un costo financiero promedio de 10.27% y 10.04% en pesos respectivamente, y de 7.79% y 7.88% en dólares, respectivamente, a un plazo de entre 20 y 90 días en 2007 y entre 12 y 92 días en 2006. El saldo al 31 de diciembre de 2007 y 2006 de la venta de documentos mercantiles sin recurso, asciende a $292,012 y $148,917, respectivamente (de los cuales 16.8 y 13.2 millones corresponden a dólares americanos, respectivamente).
7. Inventarios
2007 2006
Artículos terminados y producción en proceso $ 1,862,464 $ 2,110,306 Materias primas, suministros y otros 1,406,019 1,427,311 3,268,483 3,537,617 Estimación para inventarios obsoletos y de lento movimiento (58,927) (69,274) 3,209,556 3,468,343 Anticipos a proveedores 14,251 29,043 $ 3,223,807 $ 3,497,386
8. Inmuebles, maquinaria y equipo
Tasa anual de
2007 2006 depreciación %
Planta e instalaciones $ 3,969,354 $ 4,066,917 2 a 5 Maquinaria y equipo 12,517,166 12,494,086 4 a 20 Equipo de transporte 151,690 166,225 9 a 25 Mobiliario y equipo de oficina 344,200 349,445 10 a 13 Otros 199,317 176,402 3 a 33 17,181,727 17,253,075 Depreciación acumulada (10,956,230) (11,018,725) 6,225,497 6,234,350 Proyectos en proceso 566,875 484,506 Terrenos 854,059 894,385 $ 7,646,431 $ 7,613,241
Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, la Compañía tiene activos en desuso temporal que ascienden a $510 y $755 y activos en desuso en forma definitiva que ascienden a $59,833 y $151,125, respectivamente.
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9. Instrumentos financieros derivados
El objetivo de la Compañía de celebrar contratos con instrumentos financieros derivados, es cubrir parcialmente los riesgos financieros por exposiciones en el tipo de cambio, tasas de interés y precios del gas natural, o la expectativa de un buen rendimiento financiero originado por el comportamiento de los subyacentes pactados. La decisión de tomar una cobertura económica o financiera, obedece a las condiciones del mercado y su expectativa esperada a una fecha determinada, así como el contexto económico nacional e internacional de los indicadores económicos que influyen en las operaciones de la Compañía. Las operaciones realizadas con forwards y swaps de divisas y/o tasas de interés y coberturas de gas, se resumen a continuación:
Nocional
Valuación al 31
de diciembre de
2007
Instrumento Intencionalidad
Monto en
miles Unidad Vencimiento
Activo
(Pasivo)
Swap dólar Cobertura compra 168,534 Pesos Agosto 2012 $ (6,152) Swap dólar Cobertura compra 67,500 Dólares Septiembre 2009 2,262 Swap gas natural Cobertura compra 840,000 MMBTU Diciembre 2008 953 Forward dólar Cobertura venta 5,330 Euros Marzo 2008 (418)
Forward dólar Cobertura venta 581 Libras esterlinas Marzo 2008 127
Knock Out forward dólar Cobertura venta 4,000 Dólares Octubre 2009 (9,139)
Knock Out forward dólar Cobertura venta 250 Dólares Noviembre 2008 (509)
Total al 31 de diciembre de 2007 $ (12,876)
Total al 31 de diciembre de 2006 $ (96,432)
Por otra parte, ciertas compañías subsidiarias cuentan con contratos que cumplen con características de derivados implícitos, sin embargo, debido a que éste no se puede separar del contrato anfitrión de acuerdo a los lineamientos del Boletín C-10, éstos no se valuaron ni registraron.
10. Préstamos bancarios
2007 2006
I) Crédito Sindicado conformado por una parte en pesos (1,944 millones) y otra en dólares americanos (191 millones). Se prepagó el 17 de octubre de 2007 $ - $ 3,351,143
II) Pagaré por 142 millones de UDIS que se pagó el 17 de julio de 2007 - 558,953
III) Cebures Kuo 05. Primera emisión de certificados bursátiles de fecha 13 de julio de 2005 y con vencimiento en 2010. Se prepagó el 23 de agosto de 2007 - 988,616
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2007 2006
IV) Cebures Kuo 05-02. Segunda emisión de certificados bursátiles de fecha 19 de octubre de 2005 y con vencimiento en 2010. Se prepagó el 15 de noviembre de 2007 - 248,999
V) Crédito “A” y “B” del Internacional Finance
Corporation. Financiamiento otorgado en 2001 por 46.1 millones de dólares americanos (crédito “A”) y 58.9 millones de dólares americanos (crédito “B”). Las amortizaciones del principal son semestrales con vencimiento en 2009, causando intereses a una tasa variable para el primero y una fija de 10.35% para el segundo respectivamente 327,129 504,778
VI) Senior Notes Bond. Bono por 200 millones de dólares americanos a una tasa de 9.75% emitido en los mercados internacionales en octubre de 2007, con vencimiento a 10 años, prepagables a partir del quinto año 2,180,860 -
VII) Crédito bilateral con el banco Bladex. Préstamo de 40
millones de dólares americanos, el principal se amortiza en 2010 y paga intereses a una tasa variable 436,172 -
VIII) Crédito bilateral con Citibank por 170 millones de
dólares americanos, el principal se amortiza en 2010 y paga intereses mensuales a una tasa variable 1,853,731 -
IX) Crédito bilateral con CoBank. Préstamo otorgado a
Grupo Porcícola Mexicano, S.A. de C.V. por 15.5 millones de dólares americanos, el principal se amortiza en un año y paga intereses semestrales a una tasa variable 169,017 -
X) Crédito bilateral con GE Capital. El 13 de septiembre
de 2007 Arrendadora Rexcel, S.A. de C.V. firmó un contrato de crédito simple por 5 millones de dólares americanos con vencimiento a un año; dicho crédito tiene amortizaciones trimestrales con opción a renovar el capital por un año más en el cuarto trimestre, hasta el 2012 41,280 49,487
XI) Crédito bilateral con Comerica Bank. El 17 de agosto de 2007 se firmó un contrato por una línea de crédito revolvente para Authentic Specilty Food a tasa variable. De acuerdo al sexto convenio modificatorio la fecha de vencimiento será en noviembre de 2008 109,043 89,735
XII) Otros 23,610 32,170 5,140,842 5,823,881 Menos - Porción circulante 491,349 1,290,493 Deuda a largo plazo $ 4,649,493 $ 4,533,388
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La deuda a largo plazo devenga intereses a tasas variables. Las tasas de interés durante el 2007 y 2006 se ubicaron en un promedio ponderado para moneda nacional en 9.27% y 9.62%, respectivamente, en tanto para dólares americanos se ubicaron en 7.56% y 7.26%, respectivamente.
Los vencimientos de la deuda a largo plazo al 31 de diciembre de 2007, son como sigue:
2008 $ 491,349 2009 172,870 2010 2,295,763 2017 2,180,860 $ 5,140,842
La porción circulante de la deuda a largo plazo y los préstamos bancarios a corto plazo se analizan como sigue:
2007 2006
Porción circulante de la deuda a largo plazo $ 172,009 $ 1,151,282 Otros préstamos pagaderos en moneda extranjera 319,340 139,211 $ 491,349 $ 1,290,493
Los contratos de préstamos establecen obligaciones de hacer y no hacer para los acreditados; adicionalmente, requieren que con base en los estados financieros consolidados de la Compañía, se mantengan determinadas razones y proporciones financieras. Todos estos requerimientos se cumplen a la fecha de los estados financieros consolidados.
11. Obligaciones laborales al retiro
El pasivo por obligaciones laborales se deriva del plan de pensiones, la prima de antigüedad y los pagos al término de la relación laboral, así como gastos médicos y hospitalarios posteriores al retiro de cierto personal. El monto que resulta de los cálculos actuariales efectuados por actuarios externos, bajo el método de crédito unitario proyectado, es como sigue:
2007 2006
Obligación por beneficios actuales (“OBA”) $ 905,699 $ 896,959 Obligación por derechos adquiridos $ 2,201,454 $ 2,124,282
Obligaciones por beneficios proyectados (“OBP”) $ 820,419 $ 799,585 Obligaciones posteriores al retiro 125,185 132,283 Menos - Fondos constituidos (111,156) (160,637) 834,448 771,231 Activo de transición por amortizar (288,276) (320,298) Variaciones en supuestos por amortizar (302,962) (254,399) Pasivo neto proyectado $ 243,210 $ 196,534 Pasivo adicional $ 541,144 $ 532,746 Aportaciones al fondo $ 25,441 $ 20,374 Costo neto del periodo $ 97,036 $ 97,603
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Las tasas reales utilizadas en las proyecciones actuariales recomendadas por la Asociación Mexicana de Actuarios Consultores para 2007 y 2006, fueron como sigue:
Tasa de rendimiento del fondo 4.00% Tasa de interés 4.50% Tasa de incremento de sueldos 1.00% Tasa de incremento de costo de beneficios posteriores al retiro 2.00%
El período de amortización de las partidas pendientes es como sigue:
Años remanentes
2007 2006
Activo de transición 14 a 20 12 a 18 Variaciones en supuestos 12 a 24 13 a 25
12. Capital contable
En Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas celebrada el 5 de diciembre de 2006, se resolvió: a. Reformar íntegramente los estatutos sociales de DESC, para adecuarlos primordialmente a la Nueva
Ley del Mercado de Valores. b. Cambiar el nombre a DESC, Sociedad Anónima Bursátil de Capital Variable (“S.A.B. de C.V.”). c. Aprobar la propuesta para llevar a cabo la escisión de DESC como sociedad escindente, que
conservará sus negocios industriales y la nueva empresa (“DINE”) que tendrá los negocios inmobiliarios.
Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, el capital social está integrado como sigue:
Acciones Importe Importe 2007 2006
Fijo - Acciones nominativas Serie "A" (sin
derecho a retiro y que representarán como mínimo el 51% de las acciones con derecho a voto) 233,221,719 $ 10,013 $ 15,160
Variable -
Acciones nominativas Serie "B" (con derecho a retiro y que representarán como máximo el 49% de las acciones con derecho a voto) 223,144,429 9,580 14,504
456,366,148 $ 19,593 $ 29,664
La utilidad neta de cada compañía está sujeta a la disposición legal que requiere que el 5% de la utilidad neta de cada ejercicio sea traspasada a la reserva legal, hasta que ésta sea igual al 20% de su capital social. La reserva legal no es susceptible de distribuirse a los accionistas durante la existencia de cada Compañía, excepto en la forma de dividendos en acciones. La distribución del capital contable, excepto por los importes actualizados del capital social aportado y de las utilidades retenidas fiscales, causará el impuesto sobre la renta (“ISR”) a cargo de la Compañía a la tasa vigente al momento de la distribución. El impuesto que se pague por dicha distribución, se podrá acreditar contra el ISR del ejercicio en el que se pague el impuesto sobre dividendos y en los dos ejercicios inmediatos siguientes, contra el impuesto del ejercicio y los pagos provisionales de los mismos.
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Los saldos de las cuentas fiscales del capital contable al 31 de diciembre de 2007 y 2006 son:
2007 2006 Cuenta de capital de aportación $ 8,885,418 $ 13,897,412 Cuenta de utilidad fiscal neta consolidada 4,917,613 4,916,803 Total $ 13,803,031 $ 18,814,215
13. Saldos y transacciones y posición en moneda extranjera La Compañía valuó sus activos y pasivos en moneda extranjera representados principalmente por dólares americanos, con los tipos de cambio en vigor al 31 de diciembre de 2007 y 2006 de 10.9043 y 10.8116 pesos por dólar americano respectivamente, ya que se espera utilizar los activos en moneda extranjera para liquidar pasivos en dicha moneda. a. La posición en moneda extranjera al 31 de diciembre es:
Miles de dólares americanos 2007 2006
Activo monetario- Circulante 177,997 184,588
Pasivo monetario circulante- Sin costo 215,842 179,238 Con costo 45,060 47,233
260,902 226,471 Largo plazo 426,391 131,965 687,293 358,436
Posición monetaria pasiva neta en moneda extranjera (509,296) (173,848) Al 1 de febrero de 2008, la posición en moneda extranjera (no auditada), es similar a la del 31 de diciembre de 2007 y el tipo de cambio es de 10.8262 pesos por dólar americano.
b. Durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2007 y 2006, la Compañía efectuó operaciones
en moneda extranjera que se convirtieron y registraron en pesos, al tipo de cambio vigente en la fecha de cada operación.
Miles de dólares americanos
2007 2006
Ventas de exportación directas 772,568 743,286 Ventas de exportación indirectas bajo contrato 110,297 84,776 882,865 828,062 Menos-
Compras de materias primas (588,424) (556,121) Compras y gastos de subsidiarias extranjeras (38,786) (59,667)
(627,210) (615,788) 255,655 212,274 Ingresos por intereses 1,219 536 Menos- Gastos por intereses (23,725) (20,259) (22,506) (19,723) Asistencia técnica pagada (6,347) (6,279)
Neto 226,802 186,272
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14. Operaciones y saldos con partes relacionadas
a. Las transacciones con partes relacionadas efectuadas en el curso normal de sus operaciones, fueron
como sigue:
2007 2006
Ingresos por :
Ventas $ 743,156 $ 598,184 Servicios administrativos $ 151,346 $ 78,446 Intereses ganados $ 21,579 $ 16,339 Mediación mercantil $ 9,453 $ - Regalías $ 5,575 $ 5,803 Aerotransportación $ 3,734 $ - Otros $ 3,622 $ 2,886
Egresos por :
Regalías pagadas $ 51,657 $ 51,613 Maquila $ 18,906 $ - Servicios administrativos $ 15,784 $ 15,411 Compra de inventarios $ 7,993 $ 8,018 Otros $ 3,454 $ 7,896
b. Los saldos por cobrar y pagar a partes relacionadas son:
2007 2006
Por cobrar: Dynasol México, S.A. $ 76,482 $ 63,975 Fomento Hipotecario, S.A. de C.V. 30,761 31,674 CIE Desc Automotive, S.A. de C.V. 22,308 - Administración de Riesgos Agente de Seguros, S.A. 12,136 9,871 Servicios Administrativos DINE, S.A. de C.V. 3,821 - Plaza Bosques, S.A. de C.V. 288 299 Pintura Estampado y Montaje, S.A. de C.V. - 1,586
$ 145,796 $ 107,405
Por pagar: Dynasol Elastómero, S.A. de C.V. $ 328,963 $ 170,152 CIE Berriz, S.L. 43,321 - Cabot Corporation 14,989 8,840 Repsol Química, S.A. 7,736 109,565 CIE Automotive, S.A. 1,471 798 Nugar, S.A. de C.V. (antes Stamping & Wheels, S.A.
de C.V.) 1,133 230 Servicios Empresariales de Alta Calidad, S.A. de C.V. 537 533 Repsol YPF, S.A. 349 349 CIE Celaya, S.A. de C.V. 18 - CIE Desc Automotive, S.A. de C.V. - 50,243
$ 398,517 $ 340,710
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c. Los beneficios a empleados otorgados al personal gerencial y/o directivos clave de la Compañía, fueron como sigue:
2007 2006
Beneficios directos a corto plazo $ 111,235 $ 112,957
Después de concluir cada ejercicio fiscal, KUO con base al desempeño y cumplimiento de metas individuales y del negocio, otorga una compensación variable a favor de sus ejecutivos, la cual está incluida en los montos mostrados anteriormente.
La Compañía tiene implementado un plan contributorio de beneficios al retiro, consistente en una aportación mensual que hace el empleado sobre su sueldo integrado hasta por un 6%, aportando la Compañía otro porcentaje igual, dependiendo de la edad y antigüedad del empleado. Cuando se retira de la Compañía, el empleado puede retirar las aportaciones realizadas más sus rendimientos y dependiendo de su edad, antigüedad y motivo de retiro, hasta el 100% de las aportaciones y rendimientos realizados por la Compañía.
Además durante 2005 se estableció un nuevo plan de pensiones y jubilaciones, ajustando los beneficios en las coberturas de seguros, para un grupo de personas que contaban al 31 de diciembre de 2005 con al menos 45 años de edad y 15 de antigüedad en la empresa.
15. Otros gastos, neto
Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, los otros (gastos) ingresos se integran como sigue:
2007 2006
Indemnizaciones no ordinarias $ (87,649) $ (60,940) Deterioro de maquinaria y equipo - (124,343) Participación de los trabajadores en las utilidades (46,516) (52,692) Estimación para baja de valor de activos fijos (49,047) (42,092) Utilidad en venta de inmuebles, maquinaria y equipo 53,788 62,734 Gastos demanda ParaTec - (14,225) Pérdida en venta de acciones de subsidiarias - (39,093) Recuperación de impuestos - 30,689 Otros, neto (5,362) (29,865) $ (134,786) $ (269,827)
16. Resultado integral de financiamiento
Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, el resultado integral de financiamiento se integra como sigue:
2007 2006
Ingresos por intereses $ 22,376 $ 18,013 Gastos por intereses (468,262) (570,335) Variación en unidades de inversión (4,840) (33,228) Pérdida cambiaria, neta (33,246) (38,893) Ganancia por posición monetaria 160,732 186,819 Efecto de valuación de instrumentos financieros (5,524) (1,154) Otros, neto (386,080) (120,979) $ (714,844) $ (559,757)
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17. Impuestos a la utilidad
La Compañía está sujeta al ISR y hasta 2007 al IMPAC. El ISR se calcula considerando como gravables o deducibles ciertos efectos de la inflación, tales como la depreciación calculada sobre valores en pesos constantes, se acumula o deduce el efecto de la inflación sobre ciertos pasivos y activos monetarios a través del ajuste anual por inflación, el cual es similar en concepto al resultado por posición monetaria. A partir de 2007 la tasa es el 28% y en 2006 la tasa fue el 29%; y por las modificaciones a las leyes fiscales en vigor a partir de 2007, se puede obtener un crédito fiscal equivalente al 0.5% ó 0.25% del resultado fiscal, cuando se trate de contribuyentes dictaminados para efectos fiscales y cumplan con ciertos requisitos. Para efectos del ISR, a partir de 2005 se deduce el costo de ventas en lugar de las adquisiciones de inventarios y en dicho año se permitió optar por acumular el saldo del inventario al 31 de diciembre de 2004 en un periodo de 4 a 12 años, determinados con base en las reglas fiscales de acuerdo con su rotación. El saldo del inventario antes mencionado se disminuyó con el saldo no deducido de los inventarios de la Regla 106 y las pérdidas fiscales por amortizar, y se deduce el costo de ventas de los inventarios conforme se enajenen. También se disminuye en su totalidad la participación a los trabajadores en las utilidades que se paga. El IMPAC se causó en 2007 a razón del 1.25% sobre el valor del activo del ejercicio, sin disminuir del mismo, el importe de las deudas y en 2006, a razón del 1.8% del promedio neto de la mayoría de los activos (a valores actualizados) y de ciertos pasivos incluyendo los pasivos bancarios y con extranjeros, y se pagó únicamente por el monto en que excedió al ISR del año. El 1 de octubre de 2007 se publicó la Ley del Impuesto Empresarial a Tasa Única (“LIETU”), que entró en vigor el 1 de enero de 2008. Asimismo, el 5 de noviembre de 2007 y 31 de diciembre de 2007 se publicaron el Decreto de Beneficios Fiscales y la Tercera Resolución Miscelánea Fiscal, respectivamente, que precisan o amplían la aplicación transitoria por las operaciones que provienen de 2007 y tendrán impacto en 2008. Este impuesto grava las enajenaciones de bienes, las prestaciones de servicios independientes y el otorgamiento del uso o goce temporal de bienes, en los términos definidos en dicha ley, menos ciertas deducciones autorizadas. El impuesto por pagar se calcula restando al impuesto determinado ciertos créditos fiscales. Tanto los ingresos como las deducciones y ciertos créditos fiscales se determinan con base en flujos de efectivo que se generen a partir del 1 de enero de 2008. La LIETU establece que el impuesto se causará al 16.5% de la utilidad determinada para 2008, 17.0% para 2009 y 17.5% a partir de 2010. Asimismo, al entrar en vigor esta ley se abroga la Ley del Impuesto al Activo permitiendo, bajo ciertas circunstancias, la devolución del impuesto pagado en los diez ejercicios inmediatos anteriores a aquél en que se pague ISR, en los términos de las disposiciones fiscales tanto en la compañía controladora como en la subsidiarias: Adicionalmente, a diferencia del ISR, el IETU se causa en forma individual por la controladora y sus subsidiarias. Algunas compañías subsidiarias tienen autorización para tributar dentro del régimen simplificado del ISR y hasta el 2007 el IMPAC, con base en recibos de efectivo y desembolsos. Otras tienen derecho, debido a su giro, a pagar el ISR con una reducción del 32.14% sobre la base gravable normal. KUO causa el ISR y hasta el 2007 el IMPAC en forma consolidada con sus subsidiarias, en la proporción en que es propietaria de las acciones con derecho a voto de las subsidiarias al cierre del ejercicio. Los resultados fiscales de las subsidiarias se consolidan al 100% de la proporción antes mencionada. Los impuestos a la utilidad se integran como sigue:
2007 2006
ISR: Causado $ 77,233 $ 28,944 Diferido 414,207 228,898
IETU: Diferido 71,025 -
$ 562,465 $ 257,842
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a. Pérdidas fiscales amortizables e IMPAC recuperable - Al 31 de diciembre de 2007, KUO tiene
pérdidas fiscales por amortizar para efectos del ISR e IMPAC recuperable, que se indexarán hasta el año en que se apliquen o se recuperen, por un monto actualizado de:
Pérdidas
fiscales IMPAC
Vencimiento amortizables recuperable
2008 $ 15,782 $ 6,131 2009 6,145 6,394 2010 66,729 16,498 2011 254,429 19,016 2012 99,034 18,312 2013 261,400 21,233 2014 378,012 10,667 2015 1,188,483 19,638 2016 550,802 20,299 2017 339,464 36,302
$ 3,160,280 $ 174,490
b. Impuestos diferidos - Los efectos fiscales de las diferencias temporales que generaron activos
(pasivos) de impuestos diferidos, son los siguientes:
2007 2006
ISR Diferido Inmuebles, maquinaria y equipo $ (782,100) $ (958,083) Inventarios (78,225) (122,785) Reservas y provisiones 117,452 222,848 Pérdidas fiscales e IMPAC por recuperar, neto de reservas 409,327 1,024,125
Otros 69,440 64,085 (264,106) 230,190 IETU diferido (71,025) - Total del pasivo diferido $ (335,131) $ 230,190
La conciliación de la tasa legal del impuesto sobre la renta y la tasa efectiva de la utilidad de operaciones continuas antes de impuestos a la utilidad y participación en los resultados de asociadas y subsidiarias no consolidadas, es como sigue:
2007 2006
Tasa legal $ (58,584) $ 21,302 Más (menos) efecto de diferencias permanentes-
Gastos no deducibles 54,569 90,657 Ingresos no acumulables (19,899) (33,050) Ganancia por posición monetaria (45,004) (54,178) Ajuste anual por inflación 38,999 85,785 Pérdidas fiscales e IMPAC de difícil
recuperación 613,971 406,737 Efecto de cancelación del ISR diferido (102,816) (272,659) Efecto del registro del IETU diferido 71,025 - Otros 10,204 13,248
Tasa efectiva $ 562,465 $ 257,842
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18. Operaciones discontinuadas
Como se menciona en la Nota 1, el 29 de marzo de 2007 la Compañía escindió sus negocios del sector inmobiliario y el 6 de julio de 2006, se aprobó la disolución de la asociación que KUO y Dana mantenían a través de Autodesc, S.A. de C.V., por lo cual, Dana asumió la participación de KUO en los negocios de ejes, flechas cardán, engranes, forja y fundición. Las dos transacciones mencionadas anteriormente, se reconocen como operaciones discontinuadas y se da efecto retroactivo en los estados financieros consolidados para fines de comparabilidad. Un resumen del estado de resultados de estas operaciones por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2007 y 2006 se muestra a continuación:
2007 2006
Ingresos $ 192,353 $ 2,843,093 Costos y gastos (168,845) (2,736,096) Resultado integral de financiamiento 14,411 (90,458) Otros gastos, neto (8,123) (190) Impuestos a la utilidad (6,727) 6,319 Participación en los resultados de asociadas y subsidiarias no
consolidadas (4,631) (10,572) Utilidad por operaciones discontinuadas $ 18,438 $ 12,096
19. Compromisos y contingencias
a. Compromisos por rentas - Al 31 de diciembre de 2007 y 2006, la Compañía tiene compromisos por
rentas de equipo por un importe de $495,295 y $383,045, respectivamente. Los vencimientos de los compromisos se integran de la siguiente manera:
Vencimiento 2007 2006
2007 $ - $ 125,508 2008 118,165 98,177 2009 109,138 72,378 2010 88,406 48,280 2011 57,405 22,115 2012 49,829 16,587 2013 24,168 - 2014 24,092 - 2015 24,092 -
$ 495,295 $ 383,045
Durante 2007 y 2006, los gastos por arrendamiento registrados en los resultados del año ascienden a $123,585 y $189,743, respectivamente.
b. Contingencias - Algunas subsidiarias tienen juicios pendientes a favor o en contra, como resultado del
curso normal de sus operaciones. Tales juicios involucran incertidumbres y en algunos casos, es posible que los mismos se resuelvan en contra de las compañías. No obstante que no es posible determinar los importes involucrados en los juicios pendientes, la administración considera que con base en los elementos conocidos, cualquier pasivo resultante no afectaría de manera importante la situación financiera o los resultados de operación de las compañías.
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20. Hechos posteriores
CIE Desc Automotive incrementa su participación en Nugar - El 15 de enero de 2008, CIE Desc Automotive adquirió la participación de CIE Bérriz en Nugar a un precio de € 63.8 millones. Con esta operación, CIE Desc Automotive incrementó su participación en Nugar de 13.87% a 100%. Convenio entre KUO y CIE - El 4 de marzo de 2008, KUO y CIE a través de sus subsidiarias firmaron un acuerdo en el cual se establece que: i) CIE Bérriz adquiere de CIE Desc Automotive el 100% de su participación en Pinturas y Ensambles de México, S.A. de C.V., en esta transacción KUO recibirá 32 millones de dólares americanos; ii) KASA otorga una opción de compra a favor de CIE Bérriz mediante la cual CIE Bérriz podrá adquirir la participación de KASA en CIE Desc Automotive incrementando su participación de 50% a 100%. La opción de compra se podrá ejercer durante el primer trimestre de 2009 o durante el mismo periodo de 2010; iii) Adicionalmente, durante el primer trimestre de 2009, CIE Bérriz podrá adquirir el 100% de la tenencia de CIE Desc Automotive en dos de sus subsidiarias. El ejercicio de ambas opciones está sujeto a la aprobación de las autoridades competentes.
21. Nuevos pronunciamientos contables Durante 2007 el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera (“CINIF”) promulgó las siguientes NIF, que entran en vigor para ejercicios que inicien a partir del 1 de enero de 2008: NIF B-2, Estado de flujo de efectivo. NIF B-10, Efectos de la inflación. NIF B-15, Conversión de monedas extranjeras NIF D-3, Beneficios a los empleados. NIF D-4, Impuestos a la utilidad Algunos de los principales cambios que establecen estas normas, son: NIF B-2. Estado de flujos de efectivo. Establece las normas generales para la presentación, estructura y elaboración del estado de flujo de efectivo, así como las revelaciones que complementan a dicho estado. Sustituye al estado de cambios en la situación financiera e indica que se deben mostrar las entradas y salidas de efectivo que ocurrieron en la entidad durante el periodo. Los rubros que se muestran deben presentarse preferentemente en términos brutos. Los flujos de efectivo por actividades de financiamiento se presentarán después de los de inversión, a diferencia del estado de cambios donde éstas se presentaban después. Adicionalmente, establece la posibilidad de determinar y presentar los flujos de efectivo de las actividades de operación usando el método directo o el método indirecto, según lo decida la entidad. NIF B-10. Efectos de la Inflación. Establece dos entornos económicos: a) entorno inflacionario, cuando la inflación acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores es igual o superior a 26%, caso en el cual, requiere el reconocimiento de los efectos de la inflación mediante la aplicación del método integral, y b) entorno no inflacionario, cuando la inflación acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores es menor a 26% y en este caso, establece que no se deben reconocer los efectos de la inflación en los estados financieros. Además elimina los métodos de valuación de costos de reposición e indización específica para inventarios y activo fijo, respectivamente y requiere que el resultado por tenencia de activos no monetarios acumulado se reclasifique a resultados acumulados, si es que se identifica como realizado y el no realizado, se mantendrá en el capital contable para aplicarlo al resultado del período en el que se realice la partida que le dio origen. NIF B-15. Conversión de monedas extranjeras. Desaparecen las clasificaciones de operación extranjera integrada y de entidad extranjera en virtud de que se incorporan los conceptos de moneda de registro, moneda funcional y moneda de informe; establece los procedimientos para convertir la información financiera de una operación extranjera: i) de la moneda de registro a la funcional; y, ii) de la moneda funcional a la de informe y permite que la entidad presente sus estados financieros en una moneda de informe diferente a su moneda funcional.
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NIF D-3. Beneficios a los empleados. Incorpora la PTU causada y diferida, como parte de su normatividad y establece que la diferida se deberá determinar con la misma metodología de la NIF D-4. Se incluye el concepto de carrera salarial y el periodo de amortización de la mayor parte de las partidas pendientes de amortizar se acorta a 5 años. NIF D-4. Impuestos a la utilidad. Reubica las normas de reconocimiento contable relativas a PTU causada y diferida en la NIF D-3, requiere reconocer el IMPAC que pueda recuperarse como un crédito fiscal, antes se reconocía en pagos anticipados y se requería la compensación con el impuesto diferido, elimina el término de diferencia permanente, precisa e incorpora algunas definiciones y requiere que el saldo del rubro efecto acumulado de ISR se reclasifique a resultados acumulados, a menos que se identifique con alguna de las otras partidas integrales que a la fecha estén pendientes de aplicarse a resultados. A la fecha de emisión de estos estados financieros, la Compañía está en proceso de determinar los efectos de estas nuevas normas en su información financiera.
22. Autorización de la emisión de los estados financieros
El 19 de febrero de 2008 en sesión del Consejo de Administración se autorizó la emisión de estos estados financieros consolidados y están sujetos a la aprobación de la Asamblea Ordinaria de Accionistas de la Compañía, quien puede decidir su modificación de acuerdo con lo dispuesto en la Ley General de Sociedades Mercantiles.
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