GRUPO ENERGÍA DE BOGOTA RESULTADOS 2013

13 de Marzo, 2014

Disclaimer

La información aquí presentada es de carácter exclusivamente informativo e

ilustrativo, y no es, ni pretende ser, fuente de asesoría legal o financiera en

ningún tema. Esta información no constituye oferta de ningún tipo, y está

sujeta a cambios sin previo aviso.

EEB expresamente dispone que no acepta responsabilidad alguna en relación

con acciones o decisiones tomadas o no tomadas, con base en el contenido de

esta información. EEB no acepta ningún tipo de responsabilidad por pérdidas

que resulten de la ejecución de las propuestas o recomendaciones

presentadas. EEB no es responsable de ningún contenido que sea proveniente

de terceros. EEB pudo haber promulgado, y puede así promulgar en el futuro,

información que sea inconsistente con la aquí presentada

2

Agenda

Aspectos Relevantes

1. Panorámica y Estrategia de EEB

2. Hechos Relevantes - 2013

3. Proyectos de Expansión

4. Resultados Financieros – 2013

5. Preguntas y Respuestas

3

Aspectos Relevantes

Gas Natural

Sector Eléctrico

14,555

7,726

2,974

0 5,000 10,000 15,000 20,000

Capacidad instalada- MW

60,890

35,639

3,247

0 20,000 40,000 60,000

Demanda - GWh

Fuentes: XM, UPME, COES – Perú, AMM – Guatemala

Reservas, probadas y

probables - TCF (2012) 5.7

Demanda Interna - GBTUD 1,251

Reservas, probadas y

probables - TCF (2012) 23.1

Demanda Interna - GBTUD 1,206

Fuentes: UPME, CON, MEM, Osinergim

4

Adquisición del 57.6 de ISAGEN

• El 15 de Agosto de 2013, EEB recibió la aprobación de la junta

directiva para participar por ISAGEN.

• EL 7 de febrero de 2014, EEB recibió notificación de la SIC acerca

de las condiciones para entrar en la adquisición de ISAGEN.

• EL 21 de febrero de 2014 EEB apeló respecto a la decisión

tomada por el señor Luis Guillermo Vélez Superintendente de

Industria y Comercio.

• El 27 de febrero de 2014, la junta directiva confirmó su interés en

participar en la oferta para adquirir 57.6% de las acciones de

ISAGEN ofrecidas por el Gobierno Nacional.

• La participación de EEB buscará adquirir control

Adquisición del 23.6% de TGP

• El 16 de enero de 2014, TGI firmó un SPA para adquirir el

23.6% de TGP y 100% de COGA de Techint

• EL proceso de derecho de adquisición preferente inició el 17

de enero.

• Antes de anunciar la transacción, TGI habló con las 3

agencias calificadoras, las cuales afirmaron las calificaciones

con perspectiva estable.

• El 18 de febrero, Techint notificó a TGI que CPPIB había

decidido ejercer su derecho para comprar la participación en

TGP que TGI había acordado adquirir previamente.

1. Panorámica y Estrategia de EEB

5

Transporte y Distribución de energía con participación en otras áreas del sector

energético

Panorámica y Estrategia de EEB

Guatemala Colombia

Perú

6

68.1%

Gas Natural

25%

Transporte Distribución

Electricidad

Transmisión

Distribución

100%

51.5% *

16.2%

51%

82%

51.5% * 2.5%

Generación

Gas Natural

Transporte Distribución

60%

15.6%

40% 40%

1.8%

100%

Electricidad

Transmisión

75%

Ing y Servicios

Electricidad

Transmisión

100%

Ing y Servicios

98.4%

Enfoque en Monopolios Naturales

Crecimiento en Compañías Controladas

Marco Regulatorio Fuerte

Acceso amplio a Mercados de

Capitales

Operaciones en países con gran

potencial

– Colombia: Líder regional en

electricidad y gas natural y centro

para exportaciones de energía.

– Perú: Líder regional en minería e

industrias energético-intensivas.

– Inversiones en Centro América

Exploración de oportunidades en

América.

EEB no es accionista controlante y es una parte para firmar acuerdos de accionistas

2. Hechos Relevantes – 2013

7

Hechos Relevantes 2013

15.08.13

EEB recibió la aprobación de BoD para participar por ISAGEN

17.09.13

27.08.13

Minas de Colombia y el Ministerio de energía adoptan Plan de Expansión 2013.2027 . Plan que recomienda 7 proyectos a ser ofertados publicamente.

01.11.13

EEB y TGI mantienen sus calificaciones BBB- perspectiva estable.

CTM BoD aprobó el derecho de cesión de una nueva línea de transmisión. 550 kV. Longitud 900 Km Inversión: USD 413mm. REP gestionara este proyecto.

15.11.13

EEB reabre el bono 2021 por USD 139 mm. Recursos destinados a los proyectos en Guatemala

8

11.12.13 Autorización de la Junta Directiva para recomprar participación TGI (31.92%) por parte de CVCI

Se concluyó proyecto de expansión incrementando la capacidad de 255 Mmcfd a 420 Mcfd. 4T- 22,675 Nuevas Conexiones. Clientes Totales: 163,133

31.12.13

4T – 8,232 clientes 22,142 ventas residenciales 17,785instalaciones construidas y pendientes por ser habilitadas

31.12.13

EEB fue premiada por el proyecto de transmisión de electricidad Chivor II a través de un proceso de licitación

16.04.13

La reunión de los accionistas de EEB aprobaron pago de dividendo de COP 403.604 millones equivalente a un divivend yield del 3.17%

31.03.13

01.02.13

La acción de EEB fue incluida en el índice COLCAP reflejando el incremento en los volúmenes de trading.

Enero de 2014 la acción de EEB continua su participación en el índice COLCAP y COLEQTY

Cálidda emitió USD 320 millones en bonos en el mercado internacional de capitales (2023/ 4.375%/8x) bajo la regla 144A/Reg. S

01.04.13 07.01.13

Se creó la aseguradora Bermuda Insurance Affiliate EEB-RE. La primera etapa es para mejorar las condiciones para el reaseguramiento de las compañías del grupo en términos de daños y terrorismo.

Elevó el grado de la deuda de TGI en moneda extranjera de BB A BBB- con perspectiva estable.

07.05.13

Primer Trimestre Segundo Trimestre Tercer Trimestre Cuarto Trimestre

Ingresos: USD 1.0 Billones EBITDA: 921.7 Millones Margen Operacional 31% Utilidad Neta: 473.8 Millones

31.12.13

3. Proyectos de Expansión

9

Guatemala

Colombia

Perú

Proyectos de Expansion Subsidiarias Controladas

Transporte de Gas Natural

• CAPEX Ejecutado 2013 : USD 35 mm

• Construcción: Estación Sabana. (3Q 14)

• Planificación: Sist. Regionales (4Q 14)

Transmisión de electricidad

• CAPEX Ejecutado 2013: USD 33.4 mm

• Inversion Total: USD 308 mm

Distribución de Gas Natural

• CAPEX Ejecutado: USD 97.5 Mm

• Inversión total USD 500 mm

• Al final de 2016 se espera tener

455,000 clientes conectados.

Transporte y distribución de Gas

Natural

• CAPEX Ejecutado: USD 104.5 mm

• Inversión Total USD 350 mm

• En construcción: 13: 89%.

• Operación completa 2T 14

Transmisión de electricidad

• CAPEX Ejecutado: USD 82.4 mm

• Inversión Total USD 376 mm

• Comienza operación (parcialmente) 2013

• En construcción: 4Q 13: 59.6%.

• Entrega 2015

Ingeniería y servicios

• CAPEX: USD 44 mm

• Sugarmills en construcción

• 2014-15

CAPEX Ejecutado 2013 – GEB

USD 385.7 Millones

10

• En Construcción 4Q:

• Armenia – 99%

• Alferez – 100%

• Tesalia – 77%

• Chivor II Norte – 16.9%

• SVC Tunal – 15.8%

Colombia

Perú

Proyectos de Expansion Subsidiarias No Controladas

Generación de Electricidad

• CAPEX Ejecutado: USD 334 mm

• Proyecto Quimbo: (Capacidad 400 MW)

• Inversión total: USD 837 mm

• Ejecutado 2013: USD 279 mm

• Acumulado Ejecutado: USD 564 mm

• En construcción 4T-13: 57.3%

Distribución de Electricidad

• CAPEX Ejecutado 2013: USD 146 mm

Proyectos Ejecutados:

• Demanda: nueva y actual

• Calidad servicio y continuidad

• Controlar riesgo operacional

• En operación 2013

Transmisión de Electricidad

• CAPEX Ejecutado 2013:

USD 97 mm

• Extensiones y nuevas

concesiones; 2013- 2014

Transmisión de Electricidad

• CAPEX Ejecutado: USD 20.5 mm

• Extensiones y nuevas concesiones;

2013 - 2014

CAPEX Ejecutado 2013 – Compañías no

controladas

USD 661.4 Millones

Transporte y Distribución de Gas Natural

• CAPEX Ejecutado 2013: USD 49.5 mm

• Inversión total: USD 173 mm

• Planta Licuefacción: USD 34 mm

3T 2014

• Gasoducto Mamonal-Sincelejo:

USD 70 mm

11

4. Resultados Financieros - 2013

12

Desempeño Financiero Consistente Resultados Operacionales Consolidados

60% 44% 44% 45%

30% 31%

35%

30%

18% 18%

15%

10%

7%

7%

5%

2010 2011 2012 2013

Ingresos Operacionales por Segmento COP Millones USD Millones

487.2

731.8

896.4

1,016.4

932,435

1,421,664

1,585,105

1,958,521

73% 69% 71% 81%

14% 12%

9%

9%

8% 8%

6%

18%

9% 9%

4%

2010 2011 2012 2013

Utilidad Operacional por Segmento COP Millones USD Millones

140.2

283.5 315.9

315.5

268,287

550,659 558,518

607,965

13

2012 2013 $ % 2012 2013 $ %

Ingresos Operacionales 1.585.105 1.958.521 373.416 23,6% 896,4 1.016,4 120,00 13,4%

Costo de ventas 823.680 1.044.008 220.328 26,7% (465,8) (541,8) (76,00) 16,3%

Utilidad bruta 761.425 914.513 153.088 20,1% 430,6 474,6 44,00 10,2%

Gastos operacionales 202.907 306.548 103.641 51,1% (114,8) (159,1) (44,30) 38,6%

Utilidad Operacional 558.518 607.965 49.447 8,9% 315,9 315,5 (0,40) -0,1%

Margen Operacional 35,2% 31,0% 35,2% 31,0%

Variación COP Millones Variación USD Millones

TACC: +28% TACC: +31%

A finales del 2013, las utilidades operacionales de las subsidiarias controladas presentaron una participación con un

52% del total EBITDA ajustado, comparado con un 15% de participación en 2006. dividendos de las compañías no

controladas presentaron una participación del 48%.

Evolución del EBITDA

Resultados Consolidados

14

Dividendos normalizados: * Se excluyen en 2010 los dividendos decretados por Emgesa, Codensa y Gas Natural con

base en un corte anticipado de estados financieros y se incluyen en 2011.** Los dividendos decretados por Codensa en

2011 en un corte anticipado en el segundo semestre, se incluyen en las cifras de 2012.

A partir de 2011 se calcula el EBITDA Ajustado, que incluye los dividendos recibidos de filiales no controladas, según la

definición del OM de los Bonos 2021.

EEB Transm, Trecsa & EEBIS Gt

2.6%

TGI39.4%

Decsa/EEC3.8%

Cálidda, Contugás & EEBIS Pe

5.9%

Emgesa22.5%

Codensa14.7%

Gas Natural3.5%

Promigás3.5%

ISA, REP & CTM3.6% Otros;

0.59%

Consolidated Adjusted EBITDA 2013 by Subsidiary

EBITDA Ajustado Consolidado UDM 2013 Por Subsidiaria

Div

iden

do

s U

SD 4

37.5

mm

Desempeño Financiero consistente Resultados Operacionales Consolidados

Dividendos: Incremento de COP 346,384 millones en términos de

dividendos decretados a favor de EEB, particularmente aquellos

provenientes de Emgesa, Codensa, Gas Natural and Promigas.

Cuenta de cambio: La devaluación del peso colombiano durante

el 2013 tuvo un impacto negativo en la cuenta de cambio como

resultado de la actualización de obligaciones financieras del grupo

denominadas en USD, el cual solo corresponde para propósito

contables y no supone salidas de efectivo.

Gastos No Operacionales:

Gastos Financieros: reducción de COP 149,790 millones,

relacionado con las operaciones de gestión de la deuda de EEB y

TGI en años recientes.

Utilidad Neta: Incremento del 22.1%

* EMSA, ISA, ISAGEN, REP-CTM, Otros 15

Dividendos Declarados por las compañías no controladas

Ingresos Operacionales

Dividendos

EBITDA Consolidado Ajustado UDM

Ingreso / gasto No operacional neto

Utilidad antes de impuestos e interés minoritario

Interés minoritario

Impuesto de renta

Utilidad neta

2012 2013 $ %

558,518 607,965 49,446.80 8.9%

524,542 870,926 346,384 66.0%

1,279,394 1,775,908 496,514 38.8%

(201,370) (443,322) (241,952) 120.2%

881,690 1,035,569 153,879 17.5%

(116,557) (64,160) 52,397 -45.0%

(74,432) (127,849) (53,417) 71.8%

690,701 843,560 152,859 22.1%

COP Millones Variación

2012 2013 $ %

315.9 315.5 (0.40) -0.1%

296.6 452.0 155 52.4%

723.6 921.7 198 27.4%

182.8 221.9 39 21.4%

498.6 537.4 39 7.8%

-65.9 -33.3 33 -49.5%

-42.1 -66.4 (24) 57.7%

390.6 437.8 47 12.1%

USD Millones Variación

Perfil de Maduración de la Deuda Consolidada – USD MM

Indicadores de Deuda

Resultados Consolidados

El endeudamiento en dólares incrementó como resultado de la emisión de una bono en Cálidda y el crédito sindicado

en Contugas. 16

1.88 1.46

1.49 1.60 1.48

4.5

4T 12 1T 13 2T 13 3T 13 4T 13

Deuda Neta/ EBITDA Consolidado Ajustado

Deuda Neta/ EBITDA Consolidado Ajustado OM <

8.82

12.9

12.4 9.1

11.1

2.5

4T 12 1T 13 2T 13 3T 13 4T 13

EBITDA Consolidado Ajustado / Intereses

EBITDA Consolidado Ajustado / Intereses OM >

USD 1,565 USD 1,542 USD 1,737 USD 1,869 USD 2,337

4.72% 3.43% 6.36% 2.7%

95.28% 96.57% 93.64% 97.3% 97.9%

2009 2010 2011 1S 2012 1S 2013

Composición Deuda- USD MM

Deuda Total %COP % USD

Creando Valor para los Accionistas

17

34.85 36.01 33.95

82.02

34.85 43.96

64.32

1T 08 1T 09 1T 10 4T 10 1T 11 1T 12 1T 13 1T 14

Dividendo por Acción - COP

* Los valores de años anteriores al dividendo del 2011 se ajustaron slipt 100: 1, que

aplica el 20.06.11 acciones. Acciones en circulación de noviembre 11: 9,181,177,017

* 4T 10 hubo un corte en los Estados financieros, razón por la cual durante 1T 11

EEB no decretó dividendos. 1T 12 normaliza este efecto

1,190

1,745

1,175 1,270

1,535

6.9%

0.0%

3.0% 3.5%

3.3%

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

6.0%

7.0%

8.0%

-

500

1,000

1,500

2,000

2010 2011 2012 2013 Div YieldPromedio

Evolución del Dividend Yield

Precio de cierre de la acción al finalizar año Dividend Yield

219,115

723,213

1,092,945

305,294

690,701

843,560

645,805

205,925 291,537 704,350 211,817 403,605 590,533 401,295

94%

40%

64% 69%

58%

70% 62%

141%

40%

64%

105%

58%

70% 79%

0

200,000

400,000

600,000

800,000

1,000,000

1,200,000

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

160%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 Avg 2008-2013

Evolución Dividend Payout Ratio (COP Mm)

Utilidad Neta Dividendos Decretados Dividend payout en el último año Dividend payout + Reservas liberadas

2013 Cifras sujetas a la aprobacion de la Asamblea de Accionistas

Desempeño de la acción2013

Ticker EEB:CB

Al 11 de Marzo de 2014 el valor de mercado de EEB fue de USD 6,5

Billion

El volumen de negociación se triplicó después de la emisión Nov

2011

La acción hace parte de los índices COLCAP, COL20 y COLEQTY

Precio promedio objetivo: COP 1,711 USD 0.84

Desempeño de la acción de EEB 2013 -2014

18

5. Preguntas y Respuestas

19

Relación con Inversionistas

Para más información sobre Grupo Energía de Bogotá contacte al equipo de Relación con Inversionistas:

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Fabian Sánchez Aldana Asesor GEB

+57 (1) 3268000 – ext 1827 fsanchez@eeb.com.co

Antonio Angarita Gerente Relación con Inversionista GEB

+57 (1) 3268000 - ext 1546 aangarita@eeb.com.co

Rafael Andres Salamanca Asesor GEB

+57 (1) 3268000 – ext 1675 rsalamanca@eeb.com.co

20

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