Gloria Anualidad

8/16/2019 Gloria Anualidad

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GLORIA S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS30 DE SETIEMBRE DE 2012

S/. = Nuevo solUS$ = Dólar estadounidense


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3 ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS

Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos inherentes a los instrumentosfinancieros. Estos riesgos incluyen riesgo de precio, riesgo de tipo de cambio, riesgo de tasa de

interés y riesgo de liquidez.

Una explicación detallada de los riesgos y su enfoque a la identificación, evaluación y mitigación seexponen en la nota 3 a los estados financieros anuales.

No ha habido cambios en la exposición y los principios de gestión de riesgos y procesos desde el 31de diciembre de 2011.

4 ESTIMADOS Y SUPUESTOS CONTABLES CRITICOS

Los estimados y supuestos contables también son consistentes con los descritos en la Nota 4 a losestados financieros anuales auditados, correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de2011.

5 INFORMACION POR SEGMENTOS

El órgano encargado de la toma de decisiones operativas, quien es responsable de asignar losrecursos y evaluar el rendimiento de los segmentos operativos, ha sido identificado como el Directorio,encargado de la toma de decisiones estratégicas. La gerencia ha determinado los segmentosoperativos sobre la base de los informes revisados por el Directorio.

El Directorio considera el negocio desde una perspectiva por línea de productos: Leche (lecheevaporada, fresca Ultra Heat Treated-UHT, condensada), derivados (yogures, quesos, mantequillaentre otros), jugos y refrescos (bebidas no carbonatadas) y otros productos (mermeladas, conservasde pescado, snacks entre otros), siendo los principales segmentos el de leche y los derivados lácteos,que representan el 91% de los ingresos; el resto de segmentos no supera, individualmente el 10% del

total de ingresos o utilidades, por lo que no constituyen segmentos reportables (Nota 17 Ventas netaspor línea de productos).

Es importante mencionar, que si bien la Compañía distingue y evalúa el negocio por segmentos,ciertos activos operativos se identifican con la producción destinada a uno u otro segmentoespecíficamente, dada las características de los procesos y productos y la comercialización de éstos,siendo el objetivo primario el satisfacer adecuadamente el mercado de alimentos. De esta forma, losregistros contables de los rubros constituidos principalmente, por plantas industriales, maquinarias,equipos de producción y otros, que son utilizados para el proceso productivo, en ciertos casos puedenser asignados a un segmento en particular.

Por lo anterior, los activos fijos netos, básicamente maquinaria y equipo, identificados al 30 desetiembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011 y asignados a los segmentos de leche y derivados se

detallan a continuación:

30.09.2012 31.12.2011S/.000 S/.000

Leche 91,967 125,242Derivados Lácteos 187,608 133,733

Activos de uso común 129,100 187,547408,675 446,522

La combinación de productos y mercados de la Compañía permiten mantener sus líneas de negociosampliando el mercado objetivo y diversificado su portafolio de productos, lo que le ha permitidodiversificar sus ingresos exportando a más de 40 países en diferentes continentes. A continuación se

presentan las ventas a nivel local y al exterior, al 30 de setiembre:


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Por los trimestres Por los meses terminados

julio a setiembre el 30 de setiembre

2012 2011 2012 2011

S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000

Ventas nacionales 641,348 583,261 1,789,145 1,637,489Ventas al exterior 87,617 80,424 256,075 204,195

728,965 663,685 2,045,220 1,841,684

6 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

Este rubro comprende:

30.09.2012 31.12.2011

S/.000 S/.000

Facturas 192,032 152,846

Letras 5,100 8,758

197,132 161,604

Estimación por deterioro (18,719) (18,901)

178,413 142,703

Las cuentas por cobrar comerciales son de vencimiento corriente, no tienen garantías específicas y nodevengan intereses.

La antigüedad de dichas cuentas por cobrar comerciales es el siguiente:

30.09.2012 31.12.2011S/.000 S/.000

Vigentes 161,731 140,814

Vencidas hasta 30 días 18,418 12,638

Vencidas mayores a 30 dias 16,983 8,152

197,132 161,604

El movimiento de la estimación por deterioro de las cuentas de cobranza dudosa fue el siguiente:

30.09.2012 31.12.2011

S/.000 S/.000

Saldo inicial 18,901 20,387

Adiciones 6 1,321

Castigos y recuperos (188) (2,807) Saldo final 18,719 18,901

La Gerencia considera que los valores en libros de las cuentas por cobrar comerciales menos laestimación por deterioro son similares en sus valores razonables debido a su vencimiento corriente.

7 SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS

a) EI saldo de las cuentas por cobrar y por pagar se resume como sigue:


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Entidad relacionada 30.09.2012 31.12.2011

S/. 000 S/. 000

Cuentas por cobrar comerciales

Pil Andina S.A. 10,231 5,957

Feria Oriente S.A.C. 1,529 453Deprodeca S.A.C. 125,682 142,622

Trupal S.A. 1,903 2,232

Agroindus trial del Perú S.A.C. 11,290 15,523

Distribuidora Feria Pucallpa S.A.C. 691 2,416

Lechera Andina S.A. 3,698 4,329

Suiza Dairy Corp. 17,289 7,583

Illapu Energy S.A. 4,387 901

Otros 7,222 5,653

183,922 187,669

Otras cuentas por cobrar

José Rodríguez Banda S.A. 12,710 66,225Deprodeca S.A.C. 8 592

Trupal S.A. 787 90

Illapu Energy S.A. 592 2,467

Lácteos San Martín S.A. 4,202 4,849

Otros 4,669 3,833

22,968 78,056

Cuentas por cobrar a largo plazo -

José Rodríguez Banda S.A. 96,545 107,978

Cuentas por pagar comerciales

Racionalización Empresarial S.A. 2,424 2,711Logística del Pacífico S.A.C. 218 118

Pil Andina S.A. 9,738 8,541

Trupal S.A. 3,661 3,908

Deprodeca S.A.C. 10,720 8,419

Lácteos San Martín S.A.C. 869 1,433

Cartavio S.A.A. 2,000 2,033

Agroindus trial del Perú S.A.C. 3,874 5,553

Cía. Regional de Lácteos Argentina S.A. - 1,039

Illapu Energy S.A. 3,186 3,407

Suiza Dairy Corp. 5,216 420

Otros 3,048 408

44,954 37,990

Otras cuentas por pagar

José Rodríguez Banda S.A. 33,672 -

Racionalización Empresarial S.A. 5,435 5,479

Logística del Pacífico S.A.C. 2,009 1,291

Feria Oriente S.A.C. - 1,230

Otros 1,254 550

42,370 8,550


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Los saldos comerciales por cobrar y por pagar con entidades relacionadas son de vencimientocorriente, no tienen garantías específicas y no devengan intereses. La evaluación de la cobrabilidadde las cuentas por cobrar comerciales se lleva a cabo al cierre de cada período, la que consiste en elexamen de la situación financiera de las entidades relacionadas y del mercado en el que operan. Al 30de setiembre de 2012, la Gerencia estima que recuperará los saldos por cobrar a sus relacionadas por

lo que a la fecha de los estados financieros no ha registrado ninguna estimación para incobrables.

b) Las principales transacciones entre la Compañía y sus entidades relacionadas fueron como sigue:

30.09.2012 30.09.2011

S/.000 S/.000

Ventas de bienes y servicios (i) 921,185 825,938

Compras de bienes y servicios 267,109 263,676

Intereses por préstamos recibidos 47 25

Intereses por préstamos otorgados 4,280 4,203

Préstamos recibidos 4,785 40,624

Préstamos otorgados 70,248 89,811

(i) Incluye el contrato suscrito con Deprodeca S.A.C. mediante el cual se le asigna: a) la distribuciónen el departamento de Lima de los productos de Gloria S.A., y b) la comercialización en los demásdepartamentos de Perú. La retribución por la distribución de productos equivale a 5% del valor deventa de los productos distribuidos.

c) Préstamos otorgados y recibidos de relacionadas -

Los préstamos otorgados a José Rodríguez Banda S.A., Lácteos San Martín S.A.C., Illapu EnergyS.A. y Trupal S.A. devengan intereses a la tasa de 5.17% anual y 2.79% anual en moneda nacional yen moneda extranjera, respectivamente. Estos préstamos se otorgaron por montos variables paracubrir necesidades de capital de trabajo.

d) Transferencia de acciones a relacionadas -

En setiembre de 2009, José Rodríguez Banda S.A. - JORBSA, se sustituyó por el Fondo deInversiones Diversificadas S.A. ante Gloria S.A. por la deuda que mantenía dicha empresa a esafecha. Como consecuencia de esta cesión de créditos por S/.119.7 millones la Compañía tiene unacuenta por cobrar a JORBSA con cobros escalonados a partir de abril de 2010 hasta abril de 2018, auna tasa efectiva anual de intereses de 3%.

El valor razonable de las cuentas por cobrar con entidades relacionadas es el siguiente:

30.09.2012 31.12.2011

S/. 000 S/. 000

Cuentas por cobrar comerciales 183,922 187,669

Otras cuentas por cobrar 22,968 78,056

Cuentas por cobrar a largo plazo 92,336 97,120

Cuentas por pagar comerciales 44,954 37,990

Otras cuentas por pagar 42,370 8,550

El valor razonable de la cuenta por cobrar a largo plazo se ha determinado sobre la base de los flujosde efectivo proyectados y descontados a una tasa de 5.70% (6.02% al 31 de diciembre de 2011) querepresenta una tasa de mercado para operaciones similares


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8 OTRAS CUENTAS POR COBRAR


30.09.2012 31.12.2011

S/.000 S/.000

Proveedores de leche 43,422 40,697

Reclamos por cobrar 13,358 13,444

Personal de la compañía 2,735 910

Préstamos a accionistas 15,134 -

IGV a favor 16,957 5,401

Otras 4,007 3,144

95,613 63,596

Menos porción no corriente:

Proveedores de leche (20,597) (19,890)

Reclamos por cobrar (12,995) (12,995)

(33,592) (32,885) Porción corriente 62,021 30,711

La Gerencia y sus asesores legales estiman que los reclamos por cobrar se resolveránfavorablemente.

Las otras cuentas por cobrar no tienen garantías específicas y no devengan intereses.

El valor razonable de las otras cuentas por cobrar es el siguiente:

30.09.2012 31.12.2011

S/.000 S/.000

Proveedores de leche 42,081 37,574

Reclamos por cobrar 11,541 11,415

Personal de la compañía 2,735 910

Préstamos a accionistas 15,134 -

IGV a favor 16,957 5,401

Otras 4,007 3,144

92,455 58,444

El valor razonable de las otras cuentas por cobrar por proveedores de leche y los reclamos por cobrarse ha determinado sobre la base de los flujos de efectivo proyectados descontados a una tasa de5.70% (6.02% al 31 de diciembre de 2011) que representan tasas de mercado para operaciones

similares.


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9 EXISTENCIAS


30.09.2012 31.12.2011

S/.000 S/.000

Mercadería 29,348 28,232

Productos terminados 51,611 45,304

Productos en proceso 34,031 29,619

Materias primas y auxiliares 237,328 152,546

Sub productos, desechos y desperdicios 60 69

Suministros diversos 83,626 79,997

Existencias por recibir 129,438 97,480

Estimación por desvalorización (8,900) (8,900)

556,542 424,347

10 INVERSIONES FINANCIERAS

Este rubro comprende acciones comunes de las siguientes empresas:

Participación

Cantidad en el capital 30.09.2012 31.12.2011

% S/. 000 S/. 000

Inversiones en asociadas

Lechera Andina S.A. 886,532 20.67 2,428 2,428

Inversiones en subsidiarias

Empresa Oriental de Emprendimientos S.A.-EMOEM 452,235 99.89 29,608 29,608

Agroindustrial del Perú S.A.C. 28,644,000 99.99 28,644 28,644

Lácteos San Martín S.A.C. 15,321,694 100.00 14,802 14,802

Otras empresas - - 2,388 2,388

77,870 77,870

Valor en libros

El valor nominal de las acciones de estas empresas es de S/.1 cada una, excepto en el caso deEMOEM cuyo valor nominal es de 100 bolivianos y el de Lechera Andina S.A. cuyo valor nominal esde US$1.

Empresa Oriental de Emprendimientos S.A. - EMOEM es tenedora de las acciones de Pil Andina S.A.cuya actividad principal es la pasteurización de leche y el procesamiento de sus derivados en Bolivia.

Agroindustrial del Perú S.A.C. se dedica a la prestación de servicios especializados de enfriamiento,conservación e industrialización de leche fresca.

Lechera Andina S.A. y Lácteos San Martín S.A.C., se dedican a la fabricación y comercialización deproductos lácteos.

11 PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO

El movimiento de la cuenta propiedades, planta y equipo y el de su correspondiente depreciaciónacumulada al 30 de setiembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, es el siguiente:


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Año 2012:

Transfe-

Saldo rencias Saldo

Clase de activo inicial Adiciones Deducciones y otros final

S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000

Costo -Terrenos 308,135 21,540 - - 329,675

Edificios 304,805 - - 13,229 318,034

Maquinaria y equipo 808,629 - (22,326) 14,096 800,399

Muebles, enseres y otros 86,880 - (412) 1,631 88,099

Unidades de transporte 31,895 - (394) 197 31,698

Trabajos en curso 62,081 69,147 - (29,153) 102,075

1,602,425 90,687 (23,132) - 1,669,980

Depreciación acumulada -

Edificios 70,358 6,736 - 11 77,105

Maquinaria y equipo 362,108 32,788 (3,161) (11) 391,724

Muebles, enseres y otros 64,013 3,453 (179) - 67,287

Unidades de transporte 20,114 1,900 (333) - 21,681

516,593 44,877 (3,673) - 557,797

Costo neto 1,085,832 1,112,183

Año 2011:

Transfe-

Saldo rencias Adiciones Saldo

Clase de activo inicial Adiciones Deducciones y otros por fusión final

S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000

Costo -

Terrenos 307,175 659 - - 301 308,135

Edificios 244,108 - (139) 56,659 4,177 304,805

Maquinaria y equipo 656,252 - (2,076) 152,527 1,926 808,629

Muebles, enseres y otros 81,634 - (544) 5,790 - 86,880

Unidades de transporte 26,544 - (395) 5,735 11 31,895

Trabajos en curso 86,328 196,464 - (220,711) - 62,081

1,402,041 197,123 (3,154) - 6,415 1,602,425

Depreciación acumulada -

Edificios 60,156 7,658 (9) 1,281 1,272 70,358

Maquinaria y equipo 328,819 35,883 (1,040) (2,668) 1,114 362,108

Muebles, enseres y otros 57,980 4,392 (287) 1,928 - 64,013

Unidades de transporte 20,843 97 (296) (541) 11 20,114

467,798 48,030 (1,632) - 2,397 516,593

Costo neto 934,243 1,085,832

a) Los trabajos en curso comprenden todos los activos que se encuentran en proceso deconstrucción y/o instalación, acumulando los respectivos costos hasta el momento que estánlistos para entrar en operación/uso, momento en el que se transfieren a la cuenta de activo final.

El saldo comprende a:

30.09.2012 31.12.2011

S/.000 S/.000

Edificios 24,342 988

Maquinaria y equipo 75,115 59,994

Muebles, enseres y otros 2,618 1,099102,075 62,081


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Durante el 2012 y 2011 se realizaron proyectos de inversión en activos fijos, que han generadodesembolsos importantes, destinados entre otros a la ampliación de la línea de derivadoslácteos, implementación de una nueva planta de yogurt en la ciudad de Arequipa y la ampliaciónde la fábrica de envases.

b) El gasto por depreciación por los períodos terminados el 30 de setiembre se ha distribuido en elestado de resultados como sigue:

30.09.2012 30.09.2011

S/.000 S/.000

Costo de ventas 37,839 30,502

Gastos de ventas 1,650 1,507

Gastos de administración 5,388 3,121

44,877 35,130

c) El saldo de propiedades, planta y equipo al 30 de setiembre de 2012 incluye bienes adquiridos a

través de contratos de arrendamiento financiero, cuyo valor en libros es S/.49,224,000(S/.42,013,000 al 31 de diciembre de 2011.

d) Al 30 de setiembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, la Compañía no ha identificado indicios dedeterioro sobre sus activos fijos.

12 OBLIGACIONES FINANCIERAS


30.09.2012 31.12.2011

S/.000 S/.000

CorrienteSobregiro - 322

Pagarés 106,572 55,807

Bonos 64,981 64,981

Arrendamiento Financiero 7,234 5,157

178,787 126,267

No corriente

Pagarés 116,910 122,829

Bonos 141,466 189,614

Arrendamiento Financiero 15,803 8,866

274,179 321,309

Total obligaciones 452,966 447,576

a) Pagarés -

El vencimiento máximo de los pagarés es el 2017 y poseen una tasa de interés anual de 4.75% enmoneda nacional y de 1.85% a 4.75% en moneda extranjera (de 6.75% en moneda nacional y de2.20% a 4.75% en moneda extranjera en 2011).

La exposición de los préstamos a los cambios en la tasa de interés y los reajustes de fechas al finaldel periodo que se muestra en la evaluación de riesgo de liquidez de la Nota 3.

b) Bonos -

Al 30 de setiembre de 2012, la Compañía mantiene un programa de emisión de bonos corporativos ypapeles comerciales hasta por US$200 millones o su equivalente en nuevos soles el cual fue inscritoen el Registro Público del Mercado de Valores de la CONASEV (ahora la SMV).


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Los bonos se emiten en moneda nacional, tienen un vencimiento hasta de 10 años y vencen en el año2018. Al 30 de setiembre de 2012, la tasa de interés anual promedio es de 6.32% (6.32% al 31 dediciembre de 2011).

Como resultado de las emisiones bajo el programa de bonos mencionado, la Compañía se

compromete en cumplir ciertos ratios financieros relacionados al nivel de endeudamiento, coberturade deuda e intereses y liquidez. Al 30 de setiembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, la Compañíaha cumplido los ratios financieros requeridos y espera cumplir dichos requerimientos en los próximosmeses.

c) Arrendamientos financieros -


30.09.2012 31.12.2011

S/.000 S/.000

Pagos mínimos:

Menor a un año 8,504 5,820Entre 1 a 5 años 18,362 9,373

26,866 15,193

Cargos financieros futuros (3,829) (1,170)

Valor presente de las obligaciones por

arrendamiento financiero 23,037 14,023

El valor en libros y el valor razonable de las obligaciones financieras al 30 de setiembre es elsiguiente:

Valor en libros Valor razonable

30.09.2012 31.12.2011 30.09.2012 31.12.2011

S/.000 S/.000 S/.000 S/.000

Pagarés y sobregiro 223,482 178,958 223,361 179,788

Bonos 206,447 254,595 207,031 254,437

Arrendamientos financieros 23,037 14,023 23,838 14,124

452,966 447,576 454,230 448,349

El valor razonable de las obligaciones financieras es similar a sus valores en libros. Al 30 desetiembre de 2012, los valores razonables se basan en los flujos de caja descontados empleando lastasas de interés de 5.70% y 3.82% en nuevos soles y dólares estadounidenses, respectivamente(6.02% y 3.01% en nuevos soles y dólares estadounidenses, respectivamente al 31 de diciembre de

2011).

13 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES


30.09.2012 31.12.2011

S/.000 S/.000

Letras 9,756 51

Facturas 199,672 206,143

209,428 206,194

Las cuentas por pagar comerciales se originan principalmente por adquisición de materia prima ysuministros necesarios para la producción y corresponden a facturas emitidas por proveedores


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nacionales y del exterior, están denominadas principalmente en moneda nacional, tienen vencimientocorriente de 30 días, no generan intereses y la Compañía no ha otorgado garantías por cumplimientode su pago.

14 OTRAS CUENTAS POR PAGAR


30.09.2012 31.12.2011

S/.000 S/.000

Remuneraciones 10,897 7,614

Dietas al directorio 55,908 38,963

Participación de los trabajadores 26,775 32,625

Impuestos y contribuciones sociales 2,174 2,694

Compensación por tiempo de servicios 2,741 996

Depósitos recibidos en garantía 2,169 2,093

Dividendos 69,005 41,291

Intereses 4,709 4,856Diversas 3,554 1,042

177,932 132,174

15 PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES

De acuerdo con la legislación vigente, la participación de los trabajadores en las utilidades de laCompañía es del 10% de la renta neta. Esta participación es gasto deducible para propósitos delcálculo del impuesto a las ganancias.

El gasto por la participación de los trabajadores se registra en el costo de ventas, gastosadministrativos y gastos de ventas de acuerdo a lo que prescribe la NIC 19 – Beneficios a los

empleados.

16 PATRIMONIO

a) Capital social -

El capital de la Compañía al 30 de setiembre de 2012 está representado por 382,502,106 accionescomunes cuyo valor nominal es de S/.1.00 cada una (255,843,068 al 31 de diciembre de 2011), lasque se encuentran íntegramente emitidas y pagadas.

En Junta Obligatoria de accionistas se aprobó el aumento de capital por capitalización de resultadosacumulados por S/. 126,559,000, el mismo que se encuentra en proceso la inscripción ante registrospúblicos.

Al 30 de setiembre de 2012 la estructura societaria de la Compañía es la siguiente:

PorcentajePorcentaje de participación Número de total deindividual del capital accionistas participación

Hasta 1 3 0.05De 1.01 al 10 3 13.18De 10.01 al 20 1 11.22De 70.1 al 80.0 1 75.55Total 8 100.00


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b) Acciones de inversión -

Al 30 de setiembre de 2012 este rubro está representada por 39,117,107 acciones de inversión, cuyovalor nominal es de S/.1.00 cada una (26,164,121 al 31 de diciembre de 2011), las que se encuentraníntegramente emitidas y pagadas.

En Junta Obligatoria de accionistas se aprobó el aumento de capital por capitalización de resultadosacumulados por S/. 12,953,000, el mismo que se encuentra en proceso la inscripción ante registrospúblicos.

El valor de mercado de las acciones de inversión asciende a S/.11.49 por acción al 30 de setiembrede 2012 (S/.8.00 al 31 de diciembre de 2011) y presentan una frecuencia de negociación de 100 porciento (100 por ciento al 31 de diciembre de 2011).

c) Reserva legal -

De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye con la transferencia de10% de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20% de capital pagado. Enausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposición, la reserva legal podrá ser

aplicada a la compensación de pérdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejerciciosposteriores. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposición.

d) Resultados acumulados -

La política de dividendos de la Compañía se sujeta al artículo No.230 y siguientes de la Ley Generalde Sociedades y establece que la distribución de utilidades de libre disposición, vía dividendo, puedeser hasta un 60% de dichas utilidades, previa aprobación en la Junta Obligatoria Anual de Accionistas.

En la Junta Obligatoria Anual de Accionistas de fecha 7 de marzo de 2012, se aprobó la distribuciónde dividendos por S/.178,080,000 (7 de marzo de 2011 por S/.167,757,000) que equivale aS/.0.63147320 por acción común y de inversión, y se delegó en el Directorio la fijación de la fecha deregistro y pago.

17 VENTAS DE BIENES Y SERVICIOS

Este rubro comprende las siguientes partidas:



2012 2011 2012 2011

S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000

Leche evaporada 441,905 400,409 1,261,012 1,124,254

Leche UHT 64,946 53,580 175,074 151,098

Yogurt 112,041 99,431 318,614 281,138Jugos y refrescos 46,095 20,489 80,019 74,987

Quesos (3,011) 16,534 51,434 48,995

Otros 58,471 60,663 140,573 138,450

Prestación de servicios 8,518 12,579 18,494 22,762728,965 663,685 2,045,220 1,841,684


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18 COSTO DE VENTAS




2012 2011 2012 2011S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000

Inventario inicial de mercadería 32,105 25,003 28,232 17,830

Compras de mercadería 30,752 40,510 76,564 84,301

Inventario final de mercadería (29,348) (33,104) (29,348) (33,104)

Inventario inicial de productos terminados 49,799 48,264 45,304 44,793

Inventario inicial de productos en proceso 35,276 30,950 29,619 21,570

Consumo de materias primas e insumos 429,091 409,663 1,266,919 1,163,948

Mano de obra directa 9,344 8,071 26,936 22,923

Depreciación 12,475 11,110 37,839 30,502

Otros gastos de fabricación 47,482 45,018 138,779 130,611

Inventario final de productos terminados (51,611) (48,793) (51,611) (48,793)

Inventario final de productos en proceso (34,031) (30,917) (34,031) (30,917)

Costo de servicios 8,222 12,278 17,846 21,375

539,556 518,053 1,553,048 1,425,039

19 GASTOS DE VENTA


20 GASTOS DE ADMINISTRACION




2012 2011 2012 2011

S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000

Depreciación 562 503 1,650 1,507

Cargas de personal 189 194 565 330

Publicidad 31,042 19,931 75,433 55,915

Honorarios y comisiones 23,555 20,038 64,160 55,681

Fletes 6,291 5,773 18,868 15,474

Servicios prestados por terceros 2,915 1,947 7,362 5,728

Regalías 274 330 814 940

Tributos 32 46 139 116

Cargas diversas de gestión y provisiones 1,690 1,522 5,088 3,628

66,550 50,284 174,079 139,319



2012 2011 2012 2011

S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000

Depreciación y amortización 1,910 1,067 5,409 3,121

Cargas de personal 10,402 7,477 27,746 21,005

Servicio prestado por terceros 9,088 5,779 24,400 18,050

Tributos 444 493 1,209 1,474

Honorarios de directores 6,555 4,745 16,876 13,642

Impuesto a las transacciones financieras 81 72 223 748

Impuestos atrasados 1,263 1,282 3,072 3,526

Sanciones administrativas 283 285 698 773

Cargas diversas de gestión y provisiones 1,032 2,220 2,747 4,977

31,058 23,420 82,380 67,316


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21 OTROS INGRESOS OPERATIVOS



julio a setiembre el 30 de setiembre2012 2011 2012 2011

S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000

Ventas de bienes y servicios diversos 65 23 146 98

Ventas de activo fijo, neto - (12) - 181

Alquileres 2,944 970 8,571 2,745

Exceso de provisión años anteriores 34 6 1,906 809

Otros 348 571 1,153 1,042

3,391 1,558 11,776 4,875

22 INGRESOS FINANCIEROS




2012 2011 2012 2011

S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000

Intereses por cuenta a plazo fijo 3 66 197 130

Intereses por refinanciación de clientes 110 73 276 285

Intereses por préstamos de relacionadas 901 1,424 4,281 4,203

Otros 167 161 945 644

Sub-total 1,181 1,724 5,699 5,262

Dividendos recibidos - - 3 2Total 1,181 1,724 5,702 5,264

23 GASTOS FINANCIEROS




2012 2011 2012 2011

S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000

Intereses por préstamos bancarios 2,128 1,661 5,278 4,189

Intereses por bonos corporativos 3,545 4,437 11,206 13,650

Intereses por préstamos de relacionadas 23 9 47 25

Intereses por arrendamiento financiero 416 252 1,261 817

Otros 431 66 660 575

6,543 6,425 18,452 19,256

24 SITUACION TRIBUTARIA

a) La Gerencia considera que ha determinado la materia imponible bajo el régimen general delimpuesto a las ganancias de acuerdo con la legislación tributaria vigente, la que exige agregar ydeducir al resultado, mostrado en los estados financieros, aquellas partidas que la referidalegislación reconoce como gravables y no gravables, respectivamente. La tasa del impuesto a lasganancias es 30%.


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b) Las autoridades tributarias tienen la facultad de revisar y de ser aplicable, corregir el Impuesto a laRenta calculado por la Compañía en los cuatro años posteriores al año de la presentación de ladeclaración de impuestos. Las declaraciones juradas del Impuesto a las ganancias e ImpuestoGeneral a las Ventas de los años 2007 a 2011 se encuentran pendientes de revisión por parte delas autoridades tributarias.

c) Debido a que pueden surgir diferencias en la interpretación por parte de la AdministraciónTributaria sobre las normas aplicables a la Compañía, no es posible anticipar a la fecha si seproducirán pasivos tributarios adicionales como resultado de eventuales revisiones. Cualquierimpuesto adicional, moras e intereses, si se producen, se reconocerán en los resultados del añoen el que la diferencia de criterios con la Administración Tributaria se resuelve. Sin embargo, enopinión de la Gerencia de la Compañía y de sus asesores legales, cualquier eventual liquidaciónadicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros separados al 30 desetiembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011.

25 COMPROMISOS, CONTINGENCIAS Y GARANTIAS OTORGADAS

a) Medio ambiente -

La Compañía cuenta con estudios de impacto ambiental evaluados y aprobados por el ConsejoNacional de Ambiente - CONAM, existen compromisos en relación al control de sus efluentes yemisiones, para tal efecto se deben presentar monitoreos ambientales de manera periódica, loscuales son elaborados por una consultora ambiental certificada. Con dichos instrumentos se puedendesarrollar prácticas de gestión ambiental y procedimientos dirigidos a proteger el medio ambiente,mediante la prevención y minimización de los impactos en el aire, agua, suelos, la flora y fauna,considerando que la preservación es garantía de desarrollo sostenible corporativo. De otro ladotambién, el cumplimiento de los compromisos ambientales y de toda la regulación ambiental permiteevaluar y manejar todos los aspectos de la interacción Industria - Medio Ambiente con el propósito deminimizar los impactos y aplicar tecnologías amigables.

En el periodo enero a setiembre 2012, la Compañía incurrió en desembolsos por aproximadamenteS/.443,000, los cuales fueron destinados principalmente a la inversión en la planta de tratamiento deefluentes industriales de la planta de Huachipa. Asimismo, se efectuaron gastos en el período enero asetiembre de 2012 por S/. 1,119,000 para el manejo de residuos sólidos, lo cual está contemplado enel estudio de impacto ambiental.

b) Contingencias -

La Compañía tiene procesos tributarios pendientes ante las instancias pertinentes, comoconsecuencia de revisiones al Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas poraproximadamente S/.17 millones.

En opinión de la Gerencia y sus asesores legales, por los argumentos expuestos en los reclamospresentados, hacen prever razonablemente la obtención de una resolución favorable, de ser adversano se derivaría en un pasivo importante para la Compañía.

c) Garantías otorgadas -

Al 30 de setiembre de 2012 la Compañía mantiene S/.372,000 y US$ 8.4 millones en fianzas a favorde entidades financieras (S/.251,000 y US$ 3.5 millones al 31 de diciembre de 2011).

26 EVENTOS POSTERIORES A LA FECHA DEL BALANCE

No se han identificado eventos subsecuentes al 30 de setiembre de 2012 que deban ser reportados.

Gloria Anualidad

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