Fundamentales y Tecnicos BVC

7/25/2019 Fundamentales y Tecnicos BVC

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Bases sobre el Mercado

Accionario Colombiano

Bases sobre el Mercado

Accionario Colombiano


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Inversin Vs EspeculacinInversin Vs Especulacin


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Inversin Creacin de riqueza Largo plazo.

Los dividendos son importantes .

La empresa y el sector son los principales factores al momento de invertir.

La volatilidad no es una buena aliada de la inversin.

Se deben buscar tendencias de largo plazo.

Especulacin Generacin de Ingresos Posiciones de corto plazo

Lo ms importante es el precio y la estrategia

La volatilidad puede permitir recibir mayores ingresos. Se buscan tendencias de corto plazo. (intraday swing trading)

Inversin Vs EspeculacinInversin Vs Especulacin


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Determinada por logros empresariales o sectores con una muybuena perspectiva de crecimiento.

El periodo de inversin suele ser de 1 ao en adelante.

No debe expresar preocupacin por movimientos fuertes decorto plazo.

Los dividendos contribuyen al incremento del valor de la

inversin.

InversinInversin


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EspeculacinEspeculacin Se deben contemplar posibles prdidas.

El Stop Loss debe ser definido con cuidado y respetado.

La especulacin incluye 3 factores principales

Manejo del dinero

Estrategia tcnica

Estrategia Fundamental

Las noticias y movimientos de corto plazo son factores fundamentales almomento de decidir la inversin.


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Mtodos de TradingMtodos de TradingAnlisis Fundamental y Anlisis

tcnico


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Al tomar sus decisiones de trading, slo

utiliza anlisis fundamental?

Por lo general si, pero yo aadira que el anlisis

tcnico puede, en muchas ocasiones, clarificar elpanoramana fundamental. (Michael Marcus hatenido utilidades de ms de 300 mio usd, personal).

9

Tcnico Vs FundamentalTcnico Vs Fundamental


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Anlisis FundamentalAnlisis Fundamental


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El precursor del anlisis fundamental fue Benjamin Grahan.

Se impuso en los aos cincuenta y sesenta.

"Security Analysis", anlisis de valores

Trabajaba con una serie de ratios tpicos que facilitaban la valoracin de lasempresas.

"Comprar un valor cuando cotice por debajo del 50% de su fondo demaniobra y venderlo cuando supere el 100%.

Qu es el Anlisis FundamentalQu es el Anlisis Fundamental


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El Mercado recoge las expectativas que los inversores tienen

sobre la evolucin de los precios.

Factores macroeconmicos

Las noticias respecto a los activos

Pistas en los datos macroeconmicos.

El mercado descuenta las noticias

"Compra con el rumor y vende con la noticia.

Aplicacin del Anlisis

Fundamental

Aplicacin del Anlisis

Fundamental


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El producto es el que hace laempresa

El producto es el que hace laempresa

Un buen producto hace una buena

empresa y por lo tanto una buena

accin


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R + i = 100/x + g

R= Riesgo I= Tasa de Inters

X= precio de la accin

g= Expectativa de crecimiento

Cualquier desequilibrio en

la ecuacin ser corregidopor la variable precio.

Esta ecuacin fue usadapara predecir burbujas enlos mercados accionarios.

Greenspan la uso para elmanejo de su poltica

monetaria.

Ecuacin fundamentalEcuacin fundamental


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El riesgo en los mercados internacionales se incrementa por:

Incrementos en las expectativas de inflacin

Posibles movimientos al alza en las tasas de inters

Posibilidades de una recesin u estanflacin.

Temor por burbujas en los mercados.

Alza constante e insostenible del precio de un activo

Vivienda

Tecnolgicas

Problemas de Liquidez o presiones en el sector financiero de una

economa.

RiesgoRiesgo


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Todo movimiento al alza en la tasa de inters implica una cadaen el precio de las acciones.

Todo movimiento a la baja en la tasa de inters permitir un

mayor crecimiento en el precio de las acciones.

Por que?

Tasas ms altas desestimulan el consumo, crecimiento econmico y lainversin.

Tasas de inters bajas estimula en consumo y la inversin. El consumo y el crdito son el motor de crecimiento de las economas.

Tasa de intersTasa de inters


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Mayor crecimiento precios al alza. Mayor consumo

Mayores Ventas Mayores utilidades Mayores dividendos

Menor crecimiento precios a la baja Menor consumo Menores Ventas

Menores Utilidades Menores dividendos.

Expectativa de CrecimientoExpectativa de Crecimiento


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Refleja las condiciones futuras y expectativas de laempresa

Resume las variables de crecimiento.

COMPRAR EL RUMOR VENDER EL DATO

Ej Recesin: Cuando se espera la recesin las acciones caen

Cuando se entra en recesin inicia el alza en los precios. Luego de recesin ya solo queda salir de ella. Las economas son cclicas.

Precio de la AccinPrecio de la Accin


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Fundamentales generales Crecimiento Econmico Tasas de Inters

Fundamentales de las Empresas Producto Ingresos Utilidades

Perspectivas futuras Compras, fusiones y adquisiciones Competencia y posicionamiento

Fundamentales del sector Competencia nacional e internacional DOFA (debilidades, oportunidades, Fortalezas y amenazas)

Fundamentales externos

Riesgo internacional Interdependencia de las economas (Exportaciones e importaciones) Tasas de cambio

Que afecta el mercado accionarioQue afecta el mercado accionario


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Los gobiernos publican con cierta periodicidad los principalesdatos macroeconmicos de la economa.

1. Crecimiento de la economa

2. Evolucin de los precios: Inflacin

3. Desempleo 4. Flujo de capital

5. Flujo de Comercio: Medicin de Exportaciones vs. Importaciones

6. Aversin al Riesgo

Principales datos FundamentalesPrincipales datos Fundamentales


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Fuentes Datos FundamentalesFuentes Datos FundamentalesFuentes Datos FundamentalesFuentes Datos FundamentalesFuentes Datos FundamentalesFuentes Datos FundamentalesFuentes Datos FundamentalesFuentes Datos Fundamentales

www.bloomberg.com

Monday Jan 26 Tuesday Jan 27Wednesday Jan 28

Thursday Jan 29 Friday Jan 30

Existing HomeSales10:00 AM ET

Leading Indicators10:00 AM ET

4-Week BillAnnouncement11:00 AM ET

3-Month BillAuction1:00 PM ET

6-Month BillAuction1:00 PM ET

20-Yr TIPSAuction1:00 PM ET

FOMC MeetingBegins

ICSC-GoldmanStore Sales7:45 AM ET

Redbook8:55 AM ET

S&P Case-ShillerHPI9:00 AM ET

Consumer

Confidence10:00 AM ET

4-Week BillAuction1:00 PM ET

2-Yr Note Auction

1:00 PM ET

Bank ReserveSettlement

MBA PurchaseApplications7:00 AM ET

EIA PetroleumStatus Report10:30 AM ET

FOMC MeetingAnnouncement2:15 PM ET

Weekly Bill

Settlement

Durable GoodsOrders8:30 AM ET

Jobless Claims8:30 AM ET

New Home Sales10:00 AM ET

EIA Natural GasReport10:30 AM ET

3-Month Bill

Announcement11:00 AM ET

6-Month BillAnnouncement11:00 AM ET

5-Yr Note Auction

1:00 PM ET

Money Supply4:30 PM ET

20-Yr TIPSSettlement

GDP

8:30 AM ET

Employment CostIndex8:30 AM ET

NAPM-Chicago9:45 AM ET

ConsumerSentiment10:00 AM ET

Farm Prices3:00 PM ET


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Publicacin trimestral del Producto Interior Bruto (PIB).

Es la medida ms global de una economa.

Bajas tasas deinters.

Mayor consumo.

El PIB empieza a

crecer.

El crecimiento essostenido

Las ventas yutilidades de lasempresasaumentan

El PIB crece a unritmo mayor

Las accionesconsolidan latendencia al alza.

El PIB marcacrecimiento

recordEl exceso dedemanda generapresionesinflacionarias

Se esperan alzasen las tasas deinters

Las acciones

empiezan a caerante las medidaspara controlar lainflacin

Crecimiento de la EconomaCrecimiento de la Economa


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Suben tasas deinters

Inflacin ycrecimientodescienden

Oferta superala demanda

Inflacincontrolada y

economadesacelerada

Bajan tasas deinters

El crecimientose reactiva

La demanda

empieza asuperar la

oferta y generainflacin

Evolucin de los PreciosEvolucin de los Precios


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Un menor tasa de desempleo muestra una

economa en crecimiento y un mayor consumo quese traduce en mayores utilidades para las empresas.

Bajo este escenario las acciones deben subir.

Un aumento del desempleo presionar los precios de lasacciones a la baja.

Lo anterior deja de cumplirse cuando existenpresiones inflacionarias, ya que un alza en el empleoimplica un alza en las tasas de inters y viceversa.

DesempleoDesempleo


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Representados en:

Inversin Extranjera Directa

Inversin de Portafolio

Carry Trade

La direccin de los flujos de capital puede ayudar o perjudicaruna economa.

Volatilidad de la divisa

Movimientos de los mercados de capitales

Combustible para el crecimiento econmico.

Flujos de CapitalFlujos de Capital


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El ritmo de exportaciones e importaciones muestra la dinmicaeconmica de un pas y sus principales socios comerciales.

La dependencia de una empresa a estos dos factores sonrelevantes a la hora de proyectar sus ingresos y utilidades.

Ej. Textileras que dependen de EE.UU. Y Venezuela.

Estas tambin tienen afectan las moneda de un pas.

Balanza comercial

Cuenta Corriente.

Exportaciones e ImportacionesExportaciones e Importaciones


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Nace de los Flujos de capital representados en:

Hedge Funds o Fondos de Cobertura.

Y capitales Especulativos que se sustentan en la libre movilidad de losCapitales.

Cuando se prev una Crisis estos capitales abandonan sus

inversiones y regresan a su pas afectando el precio de los activosfinancieros.

Crisis Rusa

Crisis de los Tigre Asiticos Crisis de Deuda de Amrica Latina

Aversin al riesgoAversin al riesgo


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Fuentes de InformacinFuentes de Informacin Superintendecia Financiera de Colombia

Bolsa de Valores de Colombia

Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico

Banco de la Repblica

Departamento Administrativo Nacional de Estadstica

Pginas web de Gremios y Entidades Financiera Locales

Bloomberg y Reuters

Medios de Comunicacin EspecializadosUniversidades y Centros de Investigacin Econmica


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Principales Indicadores de lasAcciones

Principales Indicadores de lasAcciones


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Los indicadores permiten evaluar si la compaa se

encuentra subvalorada o sobrevalorada

Subvalorada: El precio de mercado esta por debajo del valor

justo de la compaa Esta barata. Sobrevaluada: El precio de mercado esta por encima del

precio justo de la compaa Esta cara.

Principales Indicadores de las

Acciones

Principales Indicadores de las

Acciones


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Valor de una EmpresaValor de una Empresa


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Indica la parte del capital que representa.

En ningn modo determina el valor real de laaccin.

Importancia: Determina el porcentaje de participacin

Determina los derechos a voto

Determina el porcentaje de dividendo a recibir

Valor nominal de la AccinValor nominal de la Accin


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Patrimonio neto de la empresa / por elnmero de acciones en circulacin.

Tampoco este valor es una buena aproximacin al valor real de laaccin

Los activos de la sociedad figuran registrados a sus precios deadquisicin

Valor en Libros o Patrimonial de la

Accin

Valor en Libros o Patrimonial de la

Accin


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Este valor si sera un buen indicador del valor real de la accin. Se calcula a partir del

valor estimado de la empresa dividido por el nmero de acciones.

No obstante, tambin tiene serias limitaciones: En primer lugar, no siempre vamos a conocer en cuanto se valora una empresa.

En segundo lugar, y lo que es ms grave, para valorar una empresa el analista tiene querealizar numerosas hiptesis (crecimiento del sector, evolucin de su cuota de mercado,comportamiento de los tipos de inters, proyeccin de beneficios a 5 o ms aos vistas, etc.),

lo que hace que las valoraciones terminen siendo muy subjetivas.

Difcilmente dos analistas financieras coincidirn en el valor estimado de una empresa.

Lo ms probable es que sus estimaciones sean muy diferentes.

Valor Econmico de la AccinValor Econmico de la Accin


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Es el precio al que cotiza la accin en bolsa y es la mejorindicacin de a que precio se debe comprar o vender.

Se debe tener en cuenta que la accin puede estar sobrevaloradao infravalorada en bolsa.

Si el valor de mercado estuviera muy por encima de su valoreconmico la accin estara sobrevalorada, y si estuviera muy por

debajo, infravalorada.

Valor de MercadoValor de Mercado


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El beneficio por accin (BPA) calcula el beneficio que corresponde a cada accin:

BPA = Beneficio de la empresa / n acciones

Ejemplo: una empresa obtiene un beneficio en el ejercicio de 500 millones de pesos. El

nmero de acciones es de 1.000.000. Calcular el BPA

BPA = B / n acciones = 500.000.000 / 1.000.000 = 500 pesos./accin

Para el inversionista es ms significativo el crecimiento del BPA que el del beneficio

de la empresa.

Beneficio por accin (BPA)Beneficio por accin (BPA)


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Es un ratio burstil que mide la rentabilidad que obtiene el accionista por losdividendos recibidos:

Yield = Dividendos por accin / cotizacin de la accin

El yield se podra considerar como una renta fija

Algunas empresas (por ejemplo, ciertas elctricas) dan una rentabilidad por dividendo

similar a la que se podra obtener en ttulos de renta fija y, aparte, el inversor puede

obtener un beneficio adicional por la revalorizacin de la accin.

YIELDYIELD


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Segn el perfil del accionista le convendr invertir en ttulos con mayor o menor yield:

Inversor conservador MAYOR YIELD

Inversos agresivo NO ES RELEVANTE

En teora hay una relacin inversa entre yield y revalorizacin del ttulo (aunquecon matizaciones):

Un yiel elevado poca reinversin bajo crecimiento

Un yield bajo - alta reinversin ms proyectos

YIELDYIELD


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RPG = Cotizacin de la accin / BPA

El RPG es el n de veces que el precio de la accin es mayor que elbeneficio por accin.

Tambin equivales al nmero de aos necesarios para que el beneficiosacumulado sea igual al precio de la accin.

En principio, el RPG tiene la siguiente lectura: RPG alto: el precio de la accin est caro. RPG bajo: el precio de la accin est barato.

Por tanto: El inversionista debera comprar cuando el RPG sea bajo y vender cuando el

RPG sea alto.

RPG Relacin Precio GananciaRPG Relacin Precio Ganancia


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Pero, cundo se puede considerar que el RPG es bajo ycundo es alto?

a) Comparar con el RPG histrico de la accin

b) Comparar con el RPG medio del sector

RPGRPG


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cotizacin de la accin / valor contable.

El valor contable se calcula dividiendo el patrimonio neto de laempresa entre el nmero de acciones.

Valor contable de la accin = Patrimonio neto / n de acciones Valor contable de la accin = (1.000.000.000 - 600.000.000 ) / 1.000.000

Por tanto, el valor contable de esta accin es de 600 pesos. Ahora, comparamos su cotizacin con este valor contable. Supongamos

que la accin cotiza a 1.200 pesos.

Precio / Valor contable = 1.200 / 600 = 2

Cuanto mayor sea este ratio ms caro est el valor de la accin.

PRECIO/VLPRECIO/VL

t i di ad ala i la t i di ad ala i la


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No necesariamente, de hecho puede ocurrir, por ejemplo, que el PER seaelevado, mientras que el Precio / Valor contable sea bajo, o que el PER subamientras que el BPA baje.

Cmo actuar en estas circunstancias?El ratio ms representativo y al quehay que darle mayor relevancia es al PER.

De todos modos, la informacin que facilitan los ratios burstiles hayque tomarla a ttulo indicativo(no son leyes matemticas: un PER alto nonecesariamente indica que la accin est cara).

Hay que tratar de conocer el por qu de los valores de estos ratios, a qu

responden: est la empresa en fase de expansin?, ha experimentado laaccin una fuerte subida porque se est especulando?, hay algn inversor queest acumulando ttulos con vistas a una posible fusin?, etc.

stos indicadores sealan si la

accin esta cara o barata?

stos indicadores sealan si la

accin esta cara o barata?


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Indicadores en ColombiaIndicadores en Colombia


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Indicadores en ColombiaIndicadores en Colombia


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Anlisis TcnicoAnlisis Tcnico


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Es el anlisis tcnico es el estudio de los

movimientos del mercado, principalmentemediante el uso de los grficos de precios con el

propsito de pronosticar las tendencias y los

prximos movimientos de las cotizaciones.

Qu es el anlisis tcnico?Qu es el anlisis tcnico?


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Este tipo de anlisis se basa en tres premisas_

1.- Los precios o movimientos del mercado lo expresan todo:

2.- Los precios se mueven por tendencias:

la primera ley de Newton donde el desarrollo de una tendencia en

movimiento es ms probable que continue en la direccion inicial que

retroceda.

3.- La historia tiende a repetirse:

Tipos de Anlisis Tcnico

Chartismo Estadstico

Fundamento LgicoFundamento Lgico


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1. Grfico de Barra

Muestran precio de Apertura, cierre, Mximo y Mnimo

2. Grfico de Linea

Muestra solo el precio de cierre, por considerarse este el ms importante.

3. Velas Japonesas

Muestran precio de Apertura, cierre, Mximo y Mnimo y Color segn siel cierre fue mayor o menor al anterior.

Tipos de grficasTipos de grficas


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Limitado para el anlisis del comportamiento intrada de laaccin

LneasLneas


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BarrasBarras


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VelasVelas


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se pueden utilizar velas de 30 minutos, 10 minutos, semanales,mensuales .

Hay velas que, por s solas, son indicadores adelantados decomportamientos de la accin, pero lo ms comn es utilizar figuras detres velas. Esto es, 3 velas que por sus caractersticas nos informan delcomportamiento del valor. (Insertar figuras)

Se empez a utilizar en Japn en el S. XVII para anticiparse al preciodel arroz y poder establecer contratos a futuros que fueran rentablespara el analista.

El comerciante ms famoso en el mercado de futuros de arroz eraHomma.

VelasVelas


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La TendenciaLa Tendencia


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La tendencia del mercado no es otra cosa que la direccin en laque se estn moviendo los precios.

El mercado se comporta siempre en forma de zigzag, y de stamanera va formando ondas que presentan mximos y mnimos.

Las lneas de tendencia se dibujan sobre esos mximos ymnimos.

Lneas de TendenciaLneas de Tendencia


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La unin de 2 puntos (mnimos mximos) dan una idea alcista o bajista, sinembargo, al unir un tercer punto se confirma la tendencia.

La lnea de tendencia no solo ayuda a identificar los puntos de correccin delmercado, si no adems a encontrar cuando la tendencia se revierte.

Tiene mayor importancia, una linea de tendencia que ha sido testeada 8 vecesque una que ha sido testeada 3 veces.

Una lnea de tendencia de mayor duracin es ms fuerte que una de corto.

TendenciaTendencia


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Una tendencia alcista est dada por una serie de sucesivos picos y fondos msaltos que los anteriores.

Una lnea de tendencia alcista es una lnea que une sucesivos fondos ms altosque los precedentes.

Tendencia AlcistaTendencia Alcista


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Una tendencia bajista est dada por una serie sucesiva de picos y fondos msbajos que los anteriores.

Una lnea bajista es aquella que une sucesivos picos ms bajos que losprecedentes.

Tendencia BajistaTendencia Bajista


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Se construye a partir del trazado de una lnea paralela a la lnea de tendenciaque pasa por alguno o varios de los picos de precios.

Canal de tendenciaCanal de tendencia


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Canal de TendenciaCanal de Tendencia


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Canal de TendenciaCanal de Tendencia


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Tendencia y TiempoTendencia y TiempoVelas Diarias Velas Intrada


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Tendencia y TiempoTendencia y TiempoVelas 15 minutos


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Estas zonas se ubican en niveles de precio donde se haproducido cierta concentracin de operaciones con importantes

volmenes.

Estas zonas generalmente son bastante angostas (cuanto ms

angostas ms representativas) y suelen tener mayor importanciaen anlisis de grficos a largo plazo.

Soportes y ResistenciasSoportes y Resistencias


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Soportes y ResistenciasSoportes y Resistencias


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Soportes y ResistenciasSoportes y ResistenciasResistencia

Resistencia

Resistencia

Soporte


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Retrocesos de FibonacciRetrocesos de Fibonacci


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Retrocesos de FibonacciRetrocesos de Fibonacci


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FormacionesFormaciones


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Las formaciones se definen como figuras que nos permiten encierta medida predecir el comportamiento futuro de los

mercados.

Las formaciones se dividen en:

- Formaciones de cambio de tendencia

- Formaciones de continuacin de tendencia

FormacionesFormaciones


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Son aquellas que aparecen en los finales de las tendencias, tanto

alcistas como bajistas.

Generalmente implican un cambio de tendencia, o al menos, una

fuerte correccin contra la tendencia existente hasta esemomento.

De Cambio de TendenciaDe Cambio de Tendencia


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Aparece en mercados alcistas y, al finalizar, provoca una correccin bajista.

Sus implicaciones suelen tener una fiabilidad de las ms altas.

Hombro Cabeza HombroHombro Cabeza Hombro


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Hombro Cabeza HombroHombro Cabeza Hombro


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Aparece en mercados bajistas, y al finalizar provoca una correccin al alza.Tiene una alta fiabilidad

H - C H InvertidoH - C H Invertido


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Aparece en mercados alcistas Una vez finaliza implica una fase correctiva a la baja. Es una figura muy comn y de alta fiabilidad

Doble TechoDoble Techo


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Aparece en mercados bajistas. Una vez finaliza implica una fase correctiva a la alza Es una figura muy comn y de gran fiabilidad

Doble PisoDoble Piso


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Aparece en mercados alcistas Una vez finaliza implica una fase correctiva a la baja. Es una figura muy comn y de gran fiabilidad

Triple TechoTriple Techo


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Aparece en mercados bajistas. Una vez finaliza implica una fase correctiva a la alza. Es una figura muy comn y de gran fiabilidad.

Triple PisoTriple Piso

De Continuacin de TendenciaDe Continuacin de Tendencia


80/123

Son aquellas que aparecen en los finales de las tendencias, tanto

alcistas como bajistas.

Representan detenciones temporales de los precios o

estancamientos en zonas laterales, que finalizan con lareanudacin de la tendencia previa a la formacin.

Triangulo SimtricoTriangulo Simtrico


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Mtodo: Clculo de la longitud del tringulo desde su primer punto hasta el vrtice. Ruptura entre 50% y 75% del tiempo total.

gg

Triangulo AscendenteTriangulo Ascendente


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Aparece en mercados alcistas. No provoca cambio de tendencia. Es una figura muy comn y sus implicaciones tienen una fiabilidad muy alta.

gg

Triangulo DescendenteTriangulo Descendente


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Aparece en mercados bajistas. No provoca cambio de tendencia. Es una figura muy comn y sus implicaciones tienen una fiabilidad muy alta

gg

Bandera, Cua, BandernBandera, Cua, Bandern


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Aparecen en mercados alcistas y bajistas.No provocan cambio de tendencia.Son figuras muy comunes y sus implicaciones tienen una fiabilidad baja.

CanalesCanales


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Aparece en mercados alcistas y bajistas. No provoca cambio de tendencia. Es una figura muy comn y sus implicaciones suelen tener una fiabilidad alta

El GAPEl GAP


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Es una figura chartista que consiste en un hueco entre doscotizaciones sucesivas. Puede ser indistintamente al alza o a la

baja.

Gap de rotura: se produce en la ruptura de algn nivel crtico(tiene pullback)

Gap de continuacin: se produce en plena tendencia. Indicaque la tendencia est en pleno auge.

Gap de agotamiento: Se producen al final de la tendencia, serellenan siempre y luego son superados por el precio.

El GAPEl GAP


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Indicadores y OsciladoresIndicadores y Osciladores

Indicadores y OsciladoresIndicadores y Osciladores


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Son utilizados para analizar posibles cambios de tendencias.

Existen adems osciladores que indican la fortaleza de latendencia en curso, arrojando una idea de la probabilidadde mantener esta direccin, otros osciladores evidencian

seales de sobrecompra o sobreventa generando seales deentrada y salida.

Los indicadores nos indican niveles de entrada y ladireccin que tomar el activo.

Promedios MvilesPromedios Mviles


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Son los indicadores ms bsicos del anlisis tcnico.

La construccin de la medias mviles depende de lalongitud dinmica sobre el conjunto de valores que sedesee estudiar.

El objetivo de los promedios mviles es seguir la pista ala tendencia, por lo cual son retrasados.

Las MA se pueden construir exponencialmente,ponderadas y simples.



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Dependiendo de la longitud de los PM se establecen las estrategias:

CORTO PLAZO: Se ajustan ms a los precios (10 a 20periodos) muy sensibles a cambios de tendencia.

MEDIO PLAZO: Entre 20 y 40 periodos

LARGO PLAZO: 100 y 400 sesiones

Las medias son muy tiles para trabajar en mercados contendencia: permiten dejar correr los beneficios y acortar las

perdidas.

Promedio Movil simplePromedio Movil simple


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Utilizacin de una sola media: Ofrece seales de compra y venta en loscruces con los precios en cada direccin



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UTILIZACIN DE DOS MEDIAS CORTO Y LARGOPLAZO: La estrategia es comprar y vender en el cruce de dosmedias.

En tendencia alcista, las dos medias se mantienen por debajodel precio, y la de corto por encima de la media de largo plazo.

Al cambio de tendencia, el precio queda por debajo y la mediade largo plazo por encima de la media de corto, estos cortesindican posiciones de entrada y salida.

La utilizacin de dos medias es ms efectiva dado que evitaseales falsas que inducen a prdidas.



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RSI Relative Strength IndexRSI Relative Strength Index


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Es el ms conocido de los indicadores, y detecta cuando un mercado seencuentra en sobrecompra o sobreventa.

La escala del oscilador esta entre 0 y 100. Los niveles aconsejables de nivelesson 70 y 30 para sobrecompra y sobreventa respectivamente.

RSIRSI


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Oscilador %R WilliamsOscilador %R Williams


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El oscilador de Williamstambin permite detectar si una accin est sobrevalorada o infravalorada.

Este oscilador se suele aplicar tomando periodos de 15 sesiones, aunque tambin cabra tomar periodos ms cortos o ms largos.

Su frmulaes la siguiente:

Donde: A: La cotizacin ms elevada del periodo considerado. C: la cotizacin de cierre. B: La cotizacin ms baja del periodo.

%R Williams%R Williams


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Bandas de BollingerBandas de Bollinger


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Esta tcnica fue inventada por John Bollinger en la dcada de losaos 1980.

Se calcula a partir de una media mvil (simple, o exponencial) sobreel precio de cierre a la que envuelven dos bandas que se obtienen deaadir y sustraer al valor de la media 2 desviaciones estndar.

Sirve para ubicar al precio dentro de un rango relativo a suevolucin pasada.

Ayuda a determinar si el valor est o no voltil.

Permite obtener niveles de precios y determinar si el valor est enzonas de soporte o resistencia dinmicas.

Bandas de BollingerBandas de Bollinger


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101

Tcnicas de NegociacinTcnicas de Negociacin


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Reglas del TraderReglas del Trader


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Minimizar las prdidas

Dejar correr las posiciones ganadoras Mantener bajas las apuestas

Seguir siempre la Estrategia

Saber cuando poder romper la estrategia

Estas premisas fueron seguidas por Ed Seykota, quien tuvo unretorno de 250,000% durante 16 anos)

103

Preservar e incrementar el CapitalPreservar e incrementar el Capital


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Las reglas del Trading te

permitir incrementar en

el tiempo tu capital.

Al limitar las perdidas y

dejar correr as ganadorasse logra este objetivo

TIEMPO

CAPITAL

104


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Elementos para Crear unaEstrategiaElementos para Crear unaEstrategia

Elementos Esenciales y su

Participacin

Elementos Esenciales y su

Participacin


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106

Metodo de trading Adm. Dinero

sicologia

Anal. Fundmental

Anal. Tecnico

Nace

Se hace

50%

50%

ParticipacinParticipacin

Definir el ObjetivoDefinir el Objetivo


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Incrementar el Patrimonio

Core Trading (Semanasa Meses)

Swing Trading (2 a 5das)

Produccin de Ingresos

Trading de guerrillas (1a 2 das)

Micro Trading(Segundos a Horas)

107

Ajustar Objetivos a Estudios y Plazo

de la Inversin

Ajustar Objetivos a Estudios y Plazo

de la Inversin


108/123

LARGO PLAZO

Grfico Anual

Grfico Mensual

MEDIANO PLAZO

Grfico Semanal

Grfico Diario

CORTO PLAZO

Grfico Horario

Grfico Intra-Da (15, 5 y 2 minutos)

108

de la Inversinde la Inversin

Se debe establecer el riesgo asumido y la rentabilidad

Administracin del DineroAdministracin del Dinero


109/123

g yesperada, la premisa es por lo menos ganar el doble delo arriesgado.

PROCESO

1. Determinar los diferentes riesgos en un negocio.

2. Decidir cuanto riesgo se va a tomar.3. Monto de retorno por un nivel especifico.

4. Decidir si se toma o no.

5. Implementar el proceso completo.

109

Clasificacin de los RiesgosClasificacin de los Riesgos


110/123

Evadibles: Riesgo que puede ser reducido o eliminado sinreducir o comprometer el retorno.

No evadible: Riesgo que no puede ser reducido o eliminado sinreducir o comprometer la recompensa.

Controlable

No controlable

Por mercado cerrado

Slippage risk

110

Tipos de rdenesTipos de rdenes


111/123

ENTRADA: Nivel de precio al cual se ingresa

una operacin.

STOP LOSS: Nivel donde se cierra la operacin

con prdida.

TAKE PROFIT: Nivel de precio donde se tomautilidad.

111


112/123

Psicologa del TradingPsicologa del Trading

Factores que Afectan El TraidingFactores que Afectan El Traiding


113/123

Emocin

Sentimiento

Estado de nimo

113

Ira,Emocin


114/123

son fenmenos

psicofisiolgicos que

representan modos eficaces

de adaptacin a ciertos

cambios de las demandas

ambientales.Preparan al individuo para

actuar.

Tristeza,

Rabia,Angustia,

Placer,

Temor,Sorpresa,

Disgusto.

Volver

Emocin

Sentimiento


115/123

115

es el resultado deuna emocin, atravs del cual, el

consciente tieneacceso al estadoanmico propio

Alegria, Enojo, Amor,Verguenza,Compasin,

Odio, Rencor, Duda,Complacencia,

Indolencia, Apatia.

Volver

Sentimiento

Estado de nimo


116/123

116

SentimientoProlongado.

Es constante en elindividuo.

Cambia la forma de ver

la vida y la toma dedecisiones.

Positivos

Negativos

El Estado de nimo y su EfectoEl Estado de nimo y su EfectoEstado de nimo y sentimientos Estado de nimo y sentimientos


117/123

ypositivos

Contribuyen en el desempeo

la persona est segura de s misma.

Se arriega

Su actividad fisiolgica est

inclinada a la activacin.

ynegativos

Bajo rendimiento por cohibicin

SE hace propensa a no tomarriesgos.

No desea continuar perdiendo

dinero ni en el trabajo.

Los Estados de nimos negativos generan problemas que no son de los mercados financieros yrequieren una autoevaluacin.

Que Genera Estados NegativosQue Genera Estados Negativos


118/123

118

Heridas sin sanar

Esterilidad

Incapacidad Economica

Bloqueo

AmarguraDesasociego

Fracaso

Como MejorarComo Mejorar

Diagnostico


119/123

Diagnostico

Conciencia del diagnostico para que seacontinuo.

Perdn.

Desarrollo de inteligencia Emocional.

119

Como soy yo?Como soy yo? AutoControl:


120/123

AutoControl:___________________________________________________________________________

___________________________________ Acepto las responsabilidades por mis

acciones:____________________________________

_____________________________________________________________________________

Habilidad para trabajar en ambientes noestructurados________________________________

______________________________________________________________________________

120

Como soy yo?Como soy yo? Habilidad para pensar creativamente


121/123

p p____________________________________________________________________________________________

____________________________ Acepto los riesgos y tomo las perdidas

________________________________________________________________________________________________________________________

Habilidad para actuar en su propia decision________________________________________________________________________________________________________________________

121

Como soy yo?Como soy yo? Paciente:


122/123

_______________________________________________________________________________

__________________________________ Habilidad para alejar el stress

___________________________________________

_____________________________________________________________________________

Entusiasta, enfocado___________________________________________

_____________________________________________________________________________

122


123/123

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Fundamentales y Tecnicos BVC

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