Edwin Chirivi BonillaVicepresidente de Desarrollo Sectorial

CAMACOL

10 de octubre de 2019

Foro Económico Nacional

Seminario de Actividad Edificadora

En tres líneas…

• La recuperación va más lenta de lo previsto

• El comportamiento de oferta y demanda describe señales en la dirección correcta

• Persisten riesgos, en un nuevo contexto de mercado

AGENDA

1Balance nacional del mercado de

vivienda nueva

Riesgos y perspectivas2

AGENDA

1Balance nacional del mercado de

vivienda nueva

Desempeño del mercado

agregado:

un punto de inflexión

1

1

Fuente: Coordenada Urbana – Cálculos Camacol

Los volúmenes de comercialización dan unas primeras señales positivas: 2,9%

194.901

176.183

162.705 162.398

188.201

184.925

174.100 179.145

150.000

160.000

170.000

180.000

190.000

200.000

210.000fe

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5

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Lanzamientos Ventas

- Mercado de vivienda nueva total nacional –acumulados 12 meses (ventas y lanzamientos 2015 - 2019)

2,9%

-0,2%-7,7%

-5,9%

Desempeño por segmentos:

• Resultados mixtos

• Nueva oferta coherente con la demanda

1

1

Fuente: Coordenada Urbana – Cálculos Camacol

El mercado de vivienda social ha jugado un papel contra-cíclico

95.830

97.160

99.863 98.998

97.306

103.054 104.426

107.671

60.000

70.000

80.000

90.000

100.000

110.000

120.000

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Lanzamientos Ventas

Mercado de vivienda VIS nacional – acumulados 12 meses(ventas y lanzamientos 2015 - 2019)

3,1%

-0,9%2,8%

1,3%

1

Fuente: Coordenada Urbana – Cálculos Camacol

En segmento medio hay señales evidentes de mejor desempeño frente al 2018

64.524

52.565

42.129

47.529

59.514 54.961

47.965

51.979

35.000

40.000

45.000

50.000

55.000

60.000

65.000

70.000

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Lanzamientos Ventas

Mercado de vivienda nacional segmento medio (150 a 435 smmlv)

– acumulados 12 meses (ventas y lanzamientos 2015 - 2019)

8,4%

12,8%

-19,9%

-12,7%

1

Fuente: Coordenada Urbana – Cálculos Camacol

En el segmento medio –alto, la tendencia de reducción continúa, aunque a ritmo menos

negativo

26.113

19.952 15.804

13.079

23.671 20.339

16.578 15.513

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

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Lanzamientos Ventas

Mercado de vivienda nacional segmento medio - alto (435 a 835 smmlv)

– acumulados 12 meses (ventas y lanzamientos 2015 - 2019)-

-6,4%

-17,2%

-20,8%

-18,5%

1

Fuente: Coordenada Urbana – Cálculos Camacol

En el segmento de precio alto, la contracción sigue siendo la constante

6.631

5.157 4.135

2.471

6.092 5.290

4.269

3.280

-

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

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Lanzamientos Ventas

Mercado de vivienda nacional segmento alto (+835 smmlv)– acumulados 12 meses (ventas y lanzamientos 2015 - 2019)

-23,2%

-40,2%

-19,8%

-19,3%

AGENDA

Riesgos y perspectivas2

La dinámica comercial sigue lenta

respecto a la oferta disponible

2

2

Fuente: Coordenada Urbana – Cálculos Camacol

En los segmentos No VIS, los tiempos de rotación de la oferta siguen siendo altos

Rotación de la oferta disponible2014 – 2019

5,8

13,6

…14,2

15,2 17,0

15,5 16,1

18,5

19,9

3,0

5,0

7,0

9,0

11,0

13,0

15,0

17,0

19,0

21,0

23,0

jun

-14

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oct

-14

dic

-14

feb

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15

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VIS

medio (150 - 435 smmlv)

medio alto (435 - 835 smmlv)

alto + 835 smmlv

El inventario terminado del

segmento medio sigue siendo el

mayor desafío

2

2

Fuente: Coordenada Urbana – Cálculos Camacol

En los últimos años, el inventario terminado del segmento medio se multiplicó por 3

Unidades terminadas por vender2014 – 2019

1.355 1.209 1.232

2.189

3.836

4.819

6.015

1.797 1.961 2.079

794 917 876

-

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000fe

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4

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VIS medio (150 - 435 smmlv) medio alto (435 - 835 smmlv) alto + 835 smmlv

2

Unidades en oferta e inventario terminadoUnidades – agosto de 2019

La mayor exposición a este inventario se da en empresas de menor tamaño

Fuente: Coordenada Urbana – Cálculos Camacol

Ranking empresas Oferta UTVParticipación en

la oferta total Participación en

las UTV

Participación dentro de la oferta de las compañías

1-10 27.099 1.886 20% 18% 7,0%

11-50 28.624 1.082 21% 11% 3,8%

51-100 16.424 636 12% 6% 3,9%

+ 100 62.909 6.389 46% 63% 10,2%

Particular 1.067 209 1% 2% 19,6%

Total 136.123 10.202 7,5%

¿Qué podemos esperar de la

rotación de la oferta y el

inventario terminado?

2

2

Fuente: Coordenada Urbana – Cálculos Camacol

A lo largo de este año, la venta de unidades terminadas se ha hecho más lenta

8,3

11,4

8,4

11,1

5

6

7

8

9

10

11

12

Preventa Construcción Terminado

Rotación de Oferta – Total mercado(prom. Semestre 2016 - 2019)

2

Fuente: Coordenada Urbana – Cálculos CamacolNota: Se contempla los cambios introducidos en mayo por el Plan Nacional de Desarrollo en la definición de vivienda VIP, y por el decreto 1467 de agosto de 2019 en la definición de vivienda VIS

En el segmento medio, solo la rotación de la oferta en preventa muestra una señal de

estabilidad

14,7 14,3

15,3 15,8

9,3

12,5

5

7

9

11

13

15

17

Preventa Construcción Terminado

Rotación de Oferta – Segmento medio (150 – 435 smmlv)(prom. Semestre 2016 - 2019)

2

Fuente: Coordenada Urbana – Cálculos Camacol

En el medio - alto, la perspectiva de la rotación muestra menores niveles de riesgo en la

acumulación de inventario

17,2

13,9

18,3

15,4

12,1 13,3

6

8

10

12

14

16

18

Preventa Construcción Terminado

Rotación de Oferta – Medio alto (435 – 835 smmlv)(prom. Semestre 2016 - 2019)

2

Fuente: Coordenada Urbana – Cálculos Camacol

Para el segmento alto, la lectura del inventario terminado describe un riesgo relativamente

menor

19,5

19,7 19,9

18,8

14,6

17,5

9

11

13

15

17

19

21

Preventa Construcción Terminado

Rotación de Oferta - > 835 smmlv(prom. Semestre 2016 - 2019)

¿Ayuda, en ese contexto de

ajuste, la dinámica de precios

promedio de la oferta?

2

2

Variación anual nominal del precio promedio ponderado de la oferta (m2)Segmento medio – (150* y 435 smmlv)

En el segmento medio, la variación media de los precios ha estado en línea con la dinámica

comercial

9,4%

4,7%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

feb

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15

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Fuente: Coordenada Urbana – Cálculos CamacolNota: Se contempla los cambios introducidos en mayo por el Plan Nacional de Desarrollo en la definición de vivienda VIP, y por el decreto 1467 de agosto de 2019 en la definición de vivienda VIS

2

Variación anual nominal del precio promedio ponderado de la oferta (m2)Segmento medio alto – Entre 435 y 835 smmlv

El segmento medio- alto muestra un comportamiento similar

6,0%

3,0%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

feb

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Fuente: Coordenada Urbana – Cálculos Camacol

2

Variación promedio del precio 18 meses después del lanzamiento

Fuente: Coordenada Urbana – Cálculos Camacol

A nivel de proyecto, se puede comprobar la misma tendencia

9,1%

5,8%5,1%

3,8%

2,6% 1,9%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

2017 2018 2019

Medio Mínimo

8,1%

6,6%

4,6%

3,3%2,9%

1,7%0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

2017 2018 2019

Medio Mínimo

Segmento medio Segmento alto

Tendencia del mercado

Fuente: Camacol

En resumen…

Gracias

Edwin Chirivi BonillaVicepresidente de Desarrollo Sectorial

CAMACOL

10 de octubre de 2019

Foro Económico Nacional

Seminario de Actividad Edificadora