PricewaterhouseCoopers PwC

Sergio SalasActores del Mercado del CarbonoPricewaterhouseCoopersSustainable Business Solutions SBSDiciembre 2009

PricewaterhouseCoopers

Pago por Servicios del Ecosistema

El “pago por servicios del ecosistema” (EPS), también denominado pago por servicios ambientales es el nombre para una variedad de arreglos a través de los cuales el beneficiario de los servicios del ecosistema paga al proveedor de dichos servicios.

Los servicios de ecosistema en cuestión podrían ser el mantenimiento de cantidad y calidad del agua; provisión de recursos de biodiversidad para alimento, combustible o medicinas; secuestro de carbono; belleza de paisaje y manejo de fauna silvestre en apoyo al turismo y ecoturismo; y más. Los servicios del ecosistema pueden estar presentes en cualquier escala, de local a nacional a internacional (los servicios del ecosistema internacionales a menudo se denominan ‘bienes comunes globales’ y todas estas puede permitir un enfoque de pago por servicios del ecosistema.

PricewaterhouseCoopers

Antecedentes históricos del MDL

La Convención Marco de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático y el Protocolo de Kyoto

Río 92 UNFCCC194 partes

3 COP

7 COP

9 COP

Protocolode Kyoto

Meta de reducción(1990: -5%)

1er período decompromiso(2008 - 2012)

Países Anexo IPaíses No Anexo I

Mecanismos de flexibilidad

Comercio deemisionesAnexo I

MDLNo Anexo I

ImplementaciónconjuntaAnexo I

Acuerdos de Marrakech

10 COP

PricewaterhouseCoopers

.• Mecanismos Kyoto entre empresas

•Entre países del anexo I

•JI o Emission Trading

•Países no anexo I – Sin metas de reducción hasta 2012

•Clean Development Mechanism –CDM ( MDL)

•EUROS (€)

•CER’s

Mecanismos de Desarrollo Limpio

PricewaterhouseCoopers

Segmentos del Mercado de Carbono

PricewaterhouseCoopers

Australia

• First Kyoto AAU trade with Slovakia

• JI with Kazakhztan

• ETS planned in 2004 (?)

• Overall trading volume 7 Mt CO2e in 1st yr

•Highest price €25/ tCO2e, lowest €5/tCO2eUK ETS

• New South Wales CO2 trading scheme

Japan

• Trading directive approved end of 2004

• Linking Directive (jan, 2005) – Kyoto Protocol linking

• Bid/ask spread €5-7/tCO2e

• Directive linking CDM/JI prepared by July 03

USA

• Chicago Climate Exchange

• Voluntary cap-and-trade scheme

• Regional schemes NJ, MASS, OREGON...

Canada

• Clean Air Canada registering carbon credit projects (43Mt CO2e)

• CAN$ 1.3billion climate change budget

• Domestic ETS planned

• Links with the EU ETSNorway

EU ETS

PricewaterhouseCoopers

Mercado de CarbonoAcuerdo de Emisiones de Carbono

• Se establece el monto total de emisiones y deja que la demanda y oferta del mercado establezca el precio.

• Si las cuotas de las emisiones a comercializar no cubren el total de las emisiones actuales, entonces países con costos de mitigación relativamente bajos, pueden vender aquellos con costos altos.

• Reino Unido establece un Sistema de Comercialización de Emisiones en el 2002 posteriormente se lanza el Esquema de Comercialización de Emisiones (ETS en ingles) por la UE en el 2005.

• En el 2005 el mercado de ETS llego aproximadamente a las 322 millones de toneladas de CO2e por un valor de US$8.2 Billones.

• En el 2006, las cuotas excedieron las emisiones reales. Con la oferta, superando la demanda, los precios del carbono cayeron drásticamente.

PricewaterhouseCoopers

Actores del Mercado

• Dueños de los proyectos.• Empresas Consultoras: Estructuran las diferentes etapas de un MDL o un voluntario y

cobran sus honorarios por horas y complejidad del proyecto. No importa si el proyecto es o no registrado.

• Financiadores y estructuradores: Participan a riesgo en la estructuración (asumen el valor de la estructuración) participan con un % de los CER´s obtenidos solo si el proyecto es registrado y venden a los fondos buscando el mejor precio del mercado.

• Empresas Validadoras y Verificadoras.

• Fondos: Solo compradores de CER´s.• Fondos Estructuradores y/o inversionistas: Invierten en el proyecto y compran los CER´s

desde el principio asumiendo el riesgo y castigando el valor de los CER´s.

• Empresas que hacen due diligence

Mercado Primario

Mercado Secundario • Fondos • Empresas generadoras de GEI en los países anexo 1

PricewaterhouseCoopers

¿Cómo tratan los mercados de carbono existentes al carbono forestal?

Como se especificó arriba, las reducciones de emisiones de actividades de conservación son elegibles en algunos pero no todos los segmentos del mercado de carbono. La tabla a continuación presenta las reducciones de emisiones elegibles a partir de una gama de actividades del sector forestal.

Actualmente, solo los mercados voluntarios permiten compensaciones de proyectos de deforestación evitada.

PricewaterhouseCoopers9

Diciembre de 2009Sustainability

Reducción para los Mercados Voluntarios

El mercado voluntario refleja la suma de todas las transacciones de créditos de carbono y permisos de emisión, dónde el propósito final de cancelar o retirar el crédito de carbono no es cumplir con legislación o satisfacer acuerdos entre compañías y gobiernos.

Esta definición puede incluir compras individuales de créditos de carbono para el propósito de neutralizar o compensar actividades particulares de emisión de GEI, tales como viajes aéreos y procesos industriales. Esta definición también cubre actividades de intercambios voluntarios como los realizados por Chicago Climate Exchange (CCX). Fuente: Point carbon

Entre los estándares existentes actualmente para las compensaciones voluntarias de carbono se destacan los siguientes :

• Climate, Community, and Biodiversity Standard (CCBS )• CarbonFix Standard (CFS)• Plan Vivo Standard (AFOLU) • Voluntary Carbon Standard (VCS) • Social Carbon (SC)

PricewaterhouseCoopers

Generalidades de REDD

Aunque REDD probablemente sea incluido de alguna manera en futuros acuerdos de cambio climático internacionales, los detalles de cómo un mecanismo REDD podría ser incorporado aun no han sido decididos. Por esta razón, es difícil de describir exactamente cómo será un marco REDD y cómo trabajará. Sin embargo, hay algunos componentes básicos de REDD que indudablemente serán incorporados al mecanismo final.

PricewaterhouseCoopers

Estrategias de protección de carbono

REDD, es esencialmente un mecanismo de financiamiento de la conservación. Existen otros mecanismos innovadores de financiamiento de la conservación actualmente en uso alrededor del mundo. Estas y otras fuentes de financiamiento de conservación ofrecen importantes lecciones para un futuro mecanismo REDD.

Canje de Deuda por NaturalezaEl Canje de deuda por naturaleza es un acuerdo entre el gobierno de un país desarrollado con el gobierno de un país en vías desarrollo en el cual:

• El país desarrollado condona una porción de la deuda del país en vías de desarrollo, y• El dinero que se usaría para pagar la deuda es utilizado para conservar los bosques

tropicales.

Algunos canjes de deuda por naturaleza fueron posibles cuando el Congreso de losEstados Unidos aprobó la Ley de Conservación de los Bosques Tropicales en 1998, lacual estableció legislación que creó los canjes de deuda por naturaleza. Los canjes dedeuda por naturaleza crean un enlace entre la deuda externa de un país y elfinanciamiento para la conservación de la biodiversidad.

REDD - Finanzas de la Conservación

PricewaterhouseCoopers

I. Estrategia en Cambio Climático

Antes de pensar en Vender un Proyecto MDL o de MVEnfoque Macro

I.II. Identificación de actividades de reducción pr ioritarias

Análisis de la estrategia corporativa de negocio

Mapa de articulación Análisis proyectos

corporativosPortafolio de proyectos para Cambio Climático

A

II. Clasificación proyectos según tipo de mercado o bjetivo y modelo de agrupación (programa de activid ades - sombrillas)

Viabilidad, beneficios e intereses empresa

Evaluación PoA y/o sombrillaA B

III. Desarrollo proyectos MDL con el modelo de agru pación seleccionado

Factibilidad Aprobación ANDPDDAcompañar validación

Acompañar registro

Venta CER’sB C

IV. Desarrollo proyectos Mercados Voluntarios

FactibilidadEstructuración

proyectosSelección banco

/ fondoAcompañar validación

Registro proyecto

Venta VER’sB C

I.I. Inventario de emisiones y remociones GEI

Identificación mayores fuentes GEI

Datos de actividad

Metodología cuantificación

Factores de emisión

Cálculo emisiones / remociones A

V. Compensación voluntaria

PrefactibilidadSelección proveedor

Selección actividades

Tipo proyecto de captura

Ejecución de la compensación

D Actualización Inventario GEI

Plan implementación de actividades según modelo agrupación y mercado seleccionado Prefactibilidad

PricewaterhouseCoopers

•Muchas Gracias !!

• Sergio Salas

• Gerente SBS

• Estratégias en Cambio Climático

• Tel: (57) (1) 6 68 49 99

• Bogotá - Colombia

• sergio.salas@co.pwc.com

PricewaterhouseCoopers

Costos proyectos MDL

US$5.000 a US$10.000US$5.000 a US$25.000Verificación

US$6.500 a US$10.000US$8.000 a US$30.000Validación

- US$15.000: Sin costo

+ US$15.000: US$0,1 por cada tCO2e

+ US$ 15.001: US$0,2 por cada tCO2e

Registro*

Pequeña escalaGran escalaItem

*Fuente: EB37 anexo 20

PricewaterhouseCoopers

Rentabilidad de la Inversión en MDL

•

Rentabilidad vs CERs

-200%

-150%

-100%

-50%

0%

50%

100%

0 10000 20000 30000 40000 50000 60000 70000 80000 90000 100000

CERs /año

Ren

tabi

lidad

(in

gres

os -

inve

rsió

n) /

inve

rsió

n

En un portafolio de acciones en pesos, la rentabilidad de esta opción de inversión es la misma que para un proyecto que reporte aproximadamente 6000 CERs anuales, es decir un 18%. Junio 09.