SE FORMACION ABIERTA Y A DISTANCIA

ADMINISTRACION DE PEQUEÑAS EMPRESAS

COMO HACER UNA BUENA INVERSION EN LA EMPRESA

MODULO UNIDAD

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FORMACION ABIERTA Y A DISTANCIA

• Como hacer una buena Inversión en la empresa

12c

GRUPO DE TRABAJO

Elaboración, Disel'lo, Diagramación y Dibujo: Carlos Jaime Ramirez P.

Asesoría y Supervisión: Jairo Chaves N. Jefe de la División P.P.P.U.

Fotocomposición: Laura Cristina Camelo González

Impreso: Publicaciones SENA - Dirección General

La presente cartilla fué disel'lada con la colaboración de UNICEF.

PrOhibida la reproducción total o parc1al de la presenle car1 111a, s1n autorilac1ón del Servicio Nacional de Aprendizaje, SENA

-

¿Cómo, cuándo y dónde debo hacer una inversión y de esta manera ver crecer mi negocio?

Esta pregunta que seguramente nos hemos formulado en muchas oportunidades sin encontrar una respuesta satis­factoria, tiene una contestación muy sencilla.

¡HACIENDO NUESTRO PROYECTO DE INVERSION!

En la presente cartilla encontraremos solución al interro­gante formulado; y con ella aprenderemos en forma muy sencilla cada uno de los pasos que debemos efectuar para disenar nuestro PROYECTO DE INVERSION.

Vamos a estudiar cada uno de los temas sin ninguna prisa, asimilando todo su contenido y viendo en ella un instru­mento del que debemos hacer uso pensando siempre en el éxito de nuestro negocio.

3

I¿QUE ES UN PROYECTO DE INVERSION?I

Cuando utilizamos cierta cantidad de dinero para obtener de él una ganancia, decimos que estamos haciendo una inversión.

LA INVERSION PODEMOS HACERLA PARA FORTALECER NUESTRO NEGO­CIO, EN CUALQUIERA DE ESTOS CAMPOS.

CAPITAL FIJO

MAQUINARIA Y EQUIPOS

PLANTA FISICA

VEHICULOS

5

CAPITAL VARIABLE

MATERIAS PRIMAS

MANO DE OBRA

PRODUCTOS TERMINADOS

Pero para no equivocarnos debemos estudiar detenidamente las formas en que se ha de invertir el dinero para lograr una mayor ganancia y evitar gastos inútiles o riesgos innecesarios.

A este estudio lo llamamos PROYECTO DE INVERSION.

PROYECTO DE

INVERSION

"

CRECIMIENTO DEL NEGOCIO

AUMENTO DE GANANCIAS

¿PERO COMO INVERTIR? -e

EL PROYECTO DE INVERSION NOS INDICARA DONDE HABRA QUE INVERTIR, CUANTO DINERO NECESITA­REMOS Y CUANTO SERA LA GANANCIA QUE DEBE PRODUCIR LA INVERSION.

6

Sin embargo antes de pensar en hacer una inversión es muy saludable que miremos cómo funciona en la actualidad nuestro negocio.

Es muy probable que estemos fallando en algunos puntos y con sólo efec­tuar algunos ajustes, mejoremos sustancialmente nuestra microempresa. ¡Sin necesidad de nuevos gastos!

OBSERVEMOS NUESTRO TRABAJO EN LAS FUN-

CIONES DE:

• ORGAN IZACION • DIRECCION • EJECUCION • CONTROL • EVALUACION

7

REVISEMOS EL NEGOCIO EN LAS AREAS DE:

• MERCADEO • PRODUCCION • CONTABILIDAD

Y FINANZAS • MANEJO DE

PERSONAL

PARA EFECTUAR ESTE DIAGNOSTICO DE LA EMPRESA, PODE­MOS BUSCAR ASESORIA EN LAS OFICINAS DEL SENA.

Leamos nuevamente las cartillas de Admi­nistración 1 A. 2A y 3A, en las cuales se han estudiado estos temas.

Una vez hechas las correcciones al funcionamiento actual de nuestra empresa, podemos pensar seriamente en las perspectivas que tiene nuestro negocio.

SIGAMOS CON NUESTRO PROYECTO DE INVERSION

8

CUANDO DEBE INICIARSE UN PROYECTO DE INVERSION

Cuando estamos seguros que nuestro negocio funciona en Inmejorables condiciones y sabemos que puede crecer y desarrollarse.

P\.ANES PAAA \985 t-+---t--11

" e

Bien sea porque nuestra situación en el mercado Indica que debemos efectuar algunos cambios.

Bien sea porque lo que hablamos planeado ya se ha cumplido y hay que adelantar nuevos planes.

VENTAS 1.984

HE AQUI EL MOMENTO IDEAL PARA INICIAR NUESTRO PROYECTO DE INVEASION.

9

El proyecto de inversión nos conducirá de la empresa que hoy somos a la empresa que podemos y debemos ser.

10

EMPRESA QUE HOY SOMOS

COMO SE ELABORA UN PROYECTO

DE INVERSION

Elaborar un proyecto de inversión es como subir una escalera; debemos tomar cada uno de los escalones hasta completar el ascenso.

Nuestro proyecto consta de siete escalones.

PROYECTO DE

INVERSION ANALISIS FINANCIERO

INGRESOS Y EGRESOS OPERACIONALES

PROYECCION DE VENTAS

LOS MERCADOS

11

Entremos a estudiar cada uno de los siete pasos anotados. observando el ejemplo de una fábrica de confecciones en cuero.

Octavio Leal es propietario de una fábrica de confecciones en cuero que

produce en el momento CARTERAS Y BOLSOS. Tiene una envidiable posición en el mercado pero sospecha que podrra mejorar

sus ingresos con una pequena inversión.

OCTAVIO SE PREPARA JUNTO CON NOSOTROS A DISEÑAR SU PROYECTO DE INVERSION.

TOMEMOS EL PRIMER PASO.

12

~~ [F)~~® .___l _ LO_S_M_ER_CA_oo_s _ ___.

En este primer paso pondremos en práctica una vez más lo aprendido en la cartilla de MERCADEO. En él desarrollaremos lo siguiente:

• Haremos una lluvia de ideas.

• Seleccionaremos las mejores ideas.

• Identificaremos y segmentaremos los MERCADOS.

• Investigaremos los MERCADOS.

• Estudiaremos la distribución de los productos.

Es quizás el paso más importante. Del buen trabajo que hagamos aquí, dependerá el seguir elaborando el proyecto con cifras reales y no conti­nuar trabajando con datos Ilusorios que puedan llevar al traste nuestras ideas.

13

LA LLUVIA DE IDEAS

Anotemos todas las posibles ideas sobre la Inversión que intentamos hacer.

1 1 1 Hay muchas NUEVAS IDEAS, que pueden surgir para aplicarse en dis­tintos campos.

1NUEVASID~

.-----~V~_____,

• ELABORACION DE NUEVOS PRODUCTOS

• PRODUCCION DE NUEVOS DISEÑOS

• MEJORAS EN LA CALIDAD DE LOS PRODUCTOS

• AUMENTAR LA CANTIDAD DE LA PRODUCCION

14

1 LA SELECCION DE LAS IDEAS 1

Hemos anotado una buena cantidad de ideas, pero muchas de ellas no podrán llegar a realizarse ya que sobrepasan nuestras posibilidades.

De las diez ideas l"uevas que tengo. sólo estudiaré cuatro: por­que las demás me quedan gran­des.

USEMOS LOS CONCEPTOS APRENDIDOS EN LA CARTILLA 1M PARA LA SELECCION DE NUESTRAS IDEAS.

15

IDENTIFICACION Y SEGMENTACION DE LOS MERCADOS

Ordenemos las ideas seleccionadas, por grupos lo suficientemente grandes para poder desarrollarlas; escojamos para ello los cnterios de segmentación de mercados

NUEVAS IDEAS GRUPO A

---...........___ ,

_ __.......J .

-· -----~----........... .... ... ~.

NUEVAS IDEAS GRUPO B

- .

NUEVAS IDEAS GRUPO C

- . _......___

REVISEMOS NUESTRA CARTILLA 2M. EN ELLA ENCONTRA­REMOS LAS INDICACIONES DE COMO ELABORAR LA SEG­MENT ACION DE MERCADOS.

16

IINVESTIGACION DE MERCADOS 1

Ahora procedamos a obtener la siguiente Información:

Indaguemos sobre los siguientes puntos.

• PRECIOS DE LOS PRODUCTOS

• CALIDAD DE LOS MISMOS

• FORMAS DE PAGO

• CARACTERISTICAS DE LOS PRODUCTOS

Procedamos a CO[ltlnuac16n a organizar toda la Información recog1da y a analizar todos los datos. Con esto debemos conocer todo lo referente a los productos que investigamos.

OBTENGAMOS DATOS SOBRE

• LA COMPETENCIA

• El PRECIO DE VENTA

• LA DEMANDA DE PRODUCTOS

• LOS MODELOS PREFERIDOS

TOMEMOS NUEVAMENTE NUESTRA CARTILLA 3M Y RECOR­DEMOS LO APRENDIDO EN ELLA, PARA VOLVERLO A PONER EN PRACTICA.

17

LA DISTRIBUCION

Si el objetivo final de la elaboración de un producto es el que éste llegue al consumidor. debemos estudiar la forma de lograr este objetivo.

ACLAREMOS LOS SIGUIENTES

PUNTOS

• ¿A quién entregaremos nuestros productos?

• ¿Cómo los entregaremos?

• ¿Por qué medios y qué transporte utilizaremos?

• Las necesidades de almacenamiento y los empaques.

Esto implica unos costos adicionales a los que efectuamos en la producción del producto y por tanto debemos conocerlos con exactitud.

EN LA CARTILLA 4M HEMOS YA ESTUDIADO LA FORMA DE HACER UN ESTUDIO DE DISTRIBUCION, TOMEMOSLA NUE­VAMENTE PARA RECORDAR SU CONTENIDO.

18

Al finalizar este primer paso, habremos seleccionado nuestras nuevas ideas para el proyecto de inversión. Y recopilado, organizado y analizado todos los datos encaminados a tener un conocimiento preciso acerca de:

1. LA COMPETENCIA

2 LAS CARACTERISTICAS DE LOS PRODUCTOS.

3: LOS PRECIOS DE VENTA.

4 LA DEMANDA.

5. LAS FORMAS DE DISTRIBUCION QUE UTILIZAREMOS.

19

Veamos cómo desarrolló OCTAVlO LEAL este primer paso.

IDENTIFICACION Y SEGMENTA ­

CION DE LOS MERCADOS

'----.

INVESTIGACION DEL

MERCADO

LA DISTRIBUCION

Tomó gran cantidad de ideas sobre la producción de artículos de cuero. Descartó la producción de muebles y calzado. Seleccionó la de CHAQUETAS.

Segmentó la idea con base en dos criterios; el sexo y la ubicación geográfica. Optó por la confección femenina. operando sólo en su ciudad.

Sondeó los precios de las CHAOUET AS entre los clientes y la competencia y com­probó que variaban entre $7.000 y $8.000.

Hizo lo mismo con la calidad requerida, las características y la posible forma de pago. La investigación mostró, que las Chaque­tas CORTAS en VAOUET A se venderían bien.

De su estudio de distribución concluyó. que sus distribuidores actuales servirían para vender el nuevo producto. Añadiría a sus costos los de transporte, mercadeo, promoción y empaque, los cuales averiguó y calculó.

20

~~ [p)&~@ 1 PERFIL TECNICO PRODUCTIVOI

1

El perfil técnico-productivo nos indica la capacidad que tienen nuestras instalaciones para producir los nuevos productos seleccionados, mejorar la calidad de los actuales, aumentar la cantidad de los mismos o introducir nuevos diseños de acuerdo con las ideas que hayamos escogido.

MAYOR CANTIDAD

MANO DE OBRA

MEJOR CALIDAD

MAQUINARIA

NUEVOS PRODUCTOS

MATERIA PRIMA

NUEVOS DISEÑOS

Como ya hemos seleccionado los nuevos productos, aqur conoceremos las necesidades de modificar o introducir nueva maquinaria; así como la demanda de mano de obra y de materia prima que requiere el proyecto.

21

Como ya hemos seleccionado los nuevos productos, verificaremos ahora lo siguiente:

1. Calidad, disponibilidad y estado de nuestra maquinaria, así como las nuevas máquinas necesarias para el proyecto que emprenderemos.

2. Adaptación de los espacios y las modificaciones de la infraestructura como: instalaciones, servicios y manteni­miento.

3. La cantidad de MATERIA PRIMA necesaria para la nueva producción.

4. La capacidad técnica de la mano de obra, la disponibilidad de la existente y la nueva que tendremos que contratar.

5. Determinaremos el nuevo proceso productivo, como la dis­tribución de las áreas de trabajo.

6. Calcularemos los tiempos de producción para desarrollar nuestras nuevas ideas, sin descuidar la línea actual de producción; es decir, debemos organizar la producción.

Con base en el perfil técnico-productivo. se reajustará nuestro estudio de mercado para precisar los datos que utilizaremos en los cálculos de costos del tercer paso.

VEAMOS CADA UNO DE LOS PUNTOS ANOTADOS.

22

MAQUINARIA

~===D=IS=P=O=N=G=O=D=E======~~~~======N=E=C=E=SI=TO======~

• ¿Con qué maquinaria cuento para el nuevo proyecto?

• ¿Qué maquinaria debo adquirir?

INFRAESTRUCTURA

i======D=IS=P=O=N=G=O=D=E====~~ ::::1 :=:=:=N=E=C=E=S=IT=O======~

• ¿Qué espacio puedo utilizar?

• ¿Con qué servicios puedo contar?

• ¿Qué mantenimiento actual puedo dar a mi nuevo proyecto?

23

• ¿Qué modificaciones debo efectuar?

• ¿Qué nuevos servicios debo adquirir (agua, luz, etc.)?

• ¿Qué nuevo manteni­miento debo añadir?

MATERIA PRIMA

DISPONGO DE 11 NECESITO

• Puedo contar con algu· • Qué tipo de materias na materia prima de mi primas debo adquirir? actual Inventarlo?

• Con que cantidad pue- • Qué cantidad de las do contar sin perjudicar mismas. requiero por mi producción actual? unidad elaborada y por

volumen mensual?

MANO DE OBRA

DISPONGO DE 11 NECESITO

• De mis operarios actua- • Cuántos nuevos opera-les, con cuántos puedo ríos debo contratar? contar?

• Qué nivel técnico re- • Qué calificación ha de quiere el nuevo proceso tener la nueva mano de productivo? obra?

24

PROCESO PRODUCTIVO

• De acuerdo con la cantidad de productos a elaborar cada mes, estudiar la distribución de las áreas de trabajo.

TIEMPO DE PRODUCCION

• De acuerdo, nuevamente, con la cantidad de productos a elaborar debemos organizar la producción por actividades para sacarla en el tiempo que disponemos.

Hay que tener en cuenta, que los primeros meses serán de acople y por tanto la producción será menor.

LEAMOS NUEVAMENTE NUESTRA CARTILLA 3P, EN ELLA SE INDICA COMO TRABAJAR ESTOS DOS PUNTOS.

25

Observemos el ejemplo de CONFECCIONES OCTAVIO.

o <{ o ¡:::: z <{ u

En su Primer Paso, Octavio había seleccionado su nueva idea y la había definido así:

• PRODUCIRlA CHAQUETAS

• EL MATERIAL SERIA LA VAQUETA

• SUS CLIENTES FINALES SERIAN LAS DAMAS

• EL MODELO SERIA EL TIPO CORTO

• PRODUCIRlA ENTRE SO Y 70 CHAQUETAS POR MES

ENERO 50 CHAQUETAS

....----'----~ FEBRERO

60 CHAQUETAS

MARZO

Esto le indicaba su estudio de mercados: SO unidades el pri­mer mes, 60 el segundo. 6S el tercero y 70 a partir del cuarto mes .

6S CHAQUETAS

ABRIL 70 CHAQUETAS

MESES

26

Hecho el estudio del PERFIL TENICO-PRODUCTIVO, "Confecciones Octavio" concluyó lo siguiente:

MAQUINARIA

DISPONIA DE 11 NECESITABA

• Una máquina de coser • Dos nuevas máquinas industrial. de coser industriales.

INFRAESTRUCTURA

~====D=I=SP=O=N=I==AD=E======~~ ~~=====N=E=C=E=SI=T=AB=A======~ • Contaba con un salón

de 6 mts. X 4 mts. Disponía de servicios de agua y teléfono. El mantenimiento seda el mismo.

• Debía cambiar el siste­ma de energía a tri-­fásica

MATERIAS PRIMAS

DISPONIA DE 11 NECESITABA

• No contaba con materia • Deberla adquirir 120 prima de ningún tipo. decfmetros de VAQUETA

y la misma cantidad de torro para cada unidad producida.

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MANO DE OBRA

~-----D-IS_P_o_N_IA __ D_E ______ ~I I~ ______ N_Ec __ ES_I_TA_B_A ______ ~

• Contaba con un opera- • Dos operarios de má-rio de máquina de coser quina de coser indus-Industrial. tria l.

• Un diseñador cortador .

PROCESO PRODUCTIVO

• Definió su sistema de flujo en "U".

,~1 .. \ -­• • •

TIEMPO DE PRODUCCION

• El diseñador debería efectuar un promedio de 3 chaquetas diarias, listas para coser.

• Cada operario debería terminar una chaqueta en el día. • Elaboró su gráfico de producción.

AHORA PODEMOS PASAR A NUESTRO TERCER PASO Y CALCULAR LOS COSTOS DE NUESTRA NUEVA PRODUCCION.

28

~~ [p)fA1~@ ......_! _Lo_s_co_sT_os~

Con los datos hasta aquí recolectados pasamos a elaborar un cuadro, lo más detallado posible, de los costos de la operación que pretendemos efectuar.

Averigüemos los costos mensuales de la operación, tomando por aparte costos fijos y costos variables.

COSTOS DE LA OPERACION

11

------~~~----~ ,.-------____,' L-.-----~ l COSTOS COSTOS

FIJOS

• Salarios • Arrendamiento • Servicios • Mantenimiento • Almacenamiento

VARIABLES -----t

• Materia Prima • Materia prima auxiliar • Transporte • Mano de obra a destajo • Promoción

• Gastos personales del m icroempresario

• Empaques

• Depreciación

1

.-----------~IIL---_ COSTOS

IMPREVISTOS

29

1

Como la maquinaria, tiene un tiempo de vida útil. después del cual habrá que cambiarla. tendremos que recuperar este dinero en el mismo tiempo.

A esto se le denomina DEPRECIACION, habiéndose fijado 5 años, es decir 60 meses, para su cambio; calculamos este dato dividiendo su valor por el número de meses.

DEPRECIACION = VALOR DE LA MAQUINARIA 60 meses

Octavio Leal pasó a calcular los costos de la siguiente manera:

Calculados mensualmente.

SALARIOS $30.000 (un cortador)

ARRIENDO $10.000

SERVICIOS $ 2.500

MANTENIMIENTO $ 3.000

ALMACENAMIENTO $ 1.000

GASTOS PERSONALES $40.000 (del microempresario)

VARIOS $ 2.000

COSTOS EFECTIVOS $88.500

DEPRECIACION $ 3.333

TOTAL COSTOS FIJOS $91 .833

Elaboremos nuestro propio cuadro de costos fijos.

30

Sobre los costos de Materia prima. Octavio Leal tenia los siguientes datos.

VALOR DEL DECIMETRO DE VAQUETA $25.00 VALOR DEL DECIMETRO DE FORRO $ 4.10

Sabia que utilizarla 120 decímetros de cada una para confeccionar una chaqueta.

Calculó sus costos variables.

COSTOS VARIABLES

Calculados por unidad producida.

MATERIA PRIMA (vaqueta)

MATERIA AUXILIAR (forro)

MANO DE OBRA A DESTAJO (chaqueteros)

TRANSPORTE

EMPAQUE

TOTAL COSTO POR UNIDAD

$3.000

$ 492

$1 .000

$ 40

$ 40

$4.572

Para calcular el costo variable por mes multiplicamos el costo unidad por el número de unidades produci­das en el mes.

31

Por último se acostumbra a calcular un 1 0% de imprevistos sobre los costos totales del mes, para tener un colchón de seguridad ante un mal cálculo, gastos que se nos escapan. alzas no previstas, etc.

COSTOS IMPREVISTOS

COSTOS e{? COSTOS FIJOS VARIABLES MENSUALES MENSUALES

Hemos completado nuestro estudio de costos, veamos ahora el posible comportamiento de nuestras ventas.

32

~~ [p)~~@ 1 PROYECCION DE VENTAS 1

Conocidos los costos de operaciones debemos hacer un estimativo del comportamiento de las ventas durante un tiempo determinado (uno o dos años). investigando con nuestros clientes.

Indagaremos sobre los volúmenes de compra, sobre los precios. las condiciones de pago y sobre la competencia.

Nuevamente valgámonos de las visitas a los clientes y competidores. Con los datos que poseemos podemos investigar más a tondo para tomar cifras muy precisas.

CON ESTOS DATOS HAREMOS UNA PROYECCION DE LA PRODUCCION Y LAS VENTAS, CALCULANDO LOS COSTOS DE LA OPERACION, EN EL AÑO.

33

Informémonos detalladamente sobre estos puntos y tomemos nota de toda la infor­mación.

• LA EXPERIENCIA DE LA COMPETENCIA

• CALCULEMOS DETALLADAMENTE LAS VENTAS MES POR MES

• CALCULEMOS LA POSIBILIDAD DE CORRE­GIR EL PRECIO DEL PRODUCTO

Aprendamos corno contecc1onar el cuadro de la PROGRAMACION CUANTITATIVA.

34

1. Cuántas unidades venderemos en cada mes, durante el primer año.

2. Cuántas unidades produciremos en cada mes, durante el primer año.

3. Qué cantidad de materia prima utilizaremos en cada mes, durante el primer año.

4. Qué cantidad de materia auxiliar consumiremos men­sualmente en el mismo período.

5. Cuántos operarios utilizaremos en cada mes, durante el primer año. Este cálculo se hará día/hombre, es decir, si tenemos cuatro serán estos por el número de días en el mes. En el caso serían 120 días/ hombre.

N (unidades)

MATERIA PRIMA

MATERIA AUX

MANO DE OBRA (días/hombre)

Este es nuestro cuadro.

En la siguiente página veremos el de Confecciones Octavio.

35

1

85

Octavio Leal por medio de sus visitas a sus c lientes y de su ! O i investigación de mercados. se dió cuenta que solo después del r--. ~ 6 tercer mes sus ventas se estabilizarfan; con estos datos hizo su \ ,

Programación Cuantitativa. ~ .._

~

1 CONFECCIONES OCTAVIO 1

1 PROGRAMACION CUANTITATIV~ ~ ~

1 985 11 ENE FEB MAR ABA MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC

VENTAS (unidades) 50 60 65 70 70 70 75 75 75 75 80 100

PRODUCCION (unidades) so 60 70 70 70 75 75 75 75 75 80 90

MAT.PRIMA 6000 7000 8400 9000 9000 (dm vaqueta) 8400 8.400 9.000 9000 9000 9.500 10.800

MAT. AUXIL. (dm forro) 6000 7.000 8400 8400 8.400 9000 9000 9.000 9000 9000 9500 10.800

MANO DE OBRA (dlas/hombre) 90 90 90 90 90 90 90 90 90 90 90 90

Teniendo una clara idea de la producción, los costos y los precios podemos calcular nuestro precio de venta. Octavio Leal cobraría $7.000 por chaqueta.

~~ [p}fA\~@ IL-I_N_G_R_es_o_s_v_eG_R_e_s_o_s_o_P_E_R_A_c_lo_N_A_Le_s~

En este paso, conocido realmente el comportamiento de . las ventas y los costos de producción, podemos calcular con exactitud cuánto dinero gastaremos y cuánto recibiremos.

Ingresos y egresos de­ben mantenerse siempre en un nivel constante.

Mantener el nivel es la única garantía,

para el normal funcionamiento del

negocio.

¿Cómo pagaremos las materias primas? ¿Qué créditos obtendremos para su pago? ¿Cómo nos pagarán nuestros clientes? ¿Qué créditos daremos a los mismos?

Averigüemos estos datos para diferenciar los contados de los créditos y obtengamos el porcentaje de cada uno.

CON ESTAS CIFRAS CONSTRUIREMOS NUESTRO CUADRO DE INGRESOS Y EGRESOS OPERACIONALES.

37

CUADRO DE EGRESOS OPERACIONALES

En este cuadro debemos anotar los gastos efectuados por la compra de MATERIA PRIMA y MATERIA AUXILIAR en una relación mensual.

Discriminemos los gastos efectuados de contado y los que haremos por crédito ya que esta última salida solo será efectiva al cumplirse el plazo.

Si la mitad de la materia prima requerida se paga de contado diremos que representa el 50%, el otro 50% se tendrá que pagar se­guramente el siguiente mes.

AAO

Estamos conociendo el desembolso real de cada mes. Confeccionemos nuestro cuadro así.

PROYECCION DE EGRESOS OPERACIONALES

% DEL VALOR DE MATERIA PRIMA Y AUXILIAR DEL MES

% DEL VALOR DE MATERIA PRIMA Y AUXILI.AR DEL MES ANTERIOR

TOTAL

Este dato lo calculamos así:

mat.prima + auxi X %

Este pago se hace efec­tivo en el momento que vence la factura y se anota en el mes en que se efectúa el pago. 100

38

Elaboremos nuestro cuadro siguiendo el ejemplo de Octavio el cual cancela el 40% de contado y el 60% a 30 días.

1 CONFECCIONES OCTAVIO

1

1 PROYECCION DE EGRESOS OPERACIONALES

1

40% del Valor de 60% del Valor de TOTAL

1985 materia prima y materia prima y EGRESOS

auxiliar del mes y auxiliar del mes POR MES anterior

ENE. 69.840 69.840

FEB. 83.808 104.760 188.568

MAR. 90.792 125.712 212.504

ABR. 97.776 136.188 233.964

MAY. 97.776 146.664 244.440

JUN. 97.776 146.664 244.440

JUL. 104.760 146.664 251.424

AGO. 104.760 157.140 261.900

SEP. 104.760 157.140 261.900

OCT. 104.760 157.140 261 .900

NOV. 114.944 157.140 272.084

DIC. 139.680 172.416 312.096

Para calcular el valor de la Materia Prima, tomamos el costo por unidad y lo multiplicamos por el número de artículos producidos en el mes, lo mismo se hace para la materia auxiliar.

39

Sabemos a esta altura todos nuestros gastos. vamos a ordenarlos para tener una visión de conjunto y saber a cuánto ascienden nuestros egresos en cada mes.

·­·-COSTOS

VARIABLES

PROGRAMACION CUANTITATIVA

PROYECCION DE EGRESOS

OPERACIONALES

CON ESTOS CUA TAO CUADROS HACEMOS EL RESUMEN DE GASTOS QUE DAMANDA LA OPERACION MENSUALMENTE.

Para calcular: Mano de obra a destajo, transporte, empaques o cualquier otro dato que varíe de acuerdo con la unidad multiplicamos su costo unitario por el número de productos producidos en el mes.

Tal como lo muestra Octavio en la página siguiente.

40

1 CONFECCIONES OCTAVIO

1 1985

1 PROYECCION DE EGRESOS EFECTIVOS

1 1 ENE. 1 FEB. 1 MAA.I ABR. I MAY. I JUN. 1 JUL.I AGO. I SEP. 1 OCT. 1 NOV. 1 DIC. 1

COSTOS VARIABLES

Mal. Pri. y Aux. 69 840 188.568 212504 233JJ64 244.440 2•4.4-'0 251 .424 261900 261900 261 .900 274 084 312-096

Ma no de O. (des) 50000 60.000 70.000 70000 70.000 75000 75..000 75.000 75000 75.000 80000 90.000

Transporte 2000 2.-'00 2.600 2800 2.800 2800 3.000 3.000 3000 3.000 3.200 4000

Empaques 2000 2.400 2600 2.800 2.800 2800 3.000 3.QOO 3000 3.QOO 3200 4 000

TOTAL COSTOS

~ VARIABLES 123.340 253.368 287.704 309.564 320.040 325.040 332.424 342.900 342.900 342.900 358 484 41 0.096 .....

COSTOS FIJOS

Salarlos 30000 30.000 30000 30.000 30.000 30000 30.000 30.000 30000 30.000 30000 30000

Arriendo 10000 10.000 10000 10.000 l<lOOO 10000 10000 10.000 10000 10.000 10 000 10000

ServiciOS 2600 2.500 2.500 2500 2.500 2500 2.500 2.500 2500 2.500 2500 2.500

Mantenimiento 3000 3.000 3000 3000 3.000 3000 3.QOO 3000 3000 3.000 3000 3.000

Gastos Per. •oooo 40.000 40000 40000 40.000 40000 40.000 40000 40.000 40.000 40000 40000

Varios 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2000 2.000 2.000 2.000

TOTAL COSTOS FIJOS EFECTIVOS 88.500 88.500 88500 88500 88500 88.500 88.500 88..500 88500 88.500 88500 88.500

1 0% Imprevistos 2123-C 34.186 37620 391106 40.35-C 413s.- 42.092 43140 43140 43.140 44698 49455

TOTAL EGRESOS EFECTIVOS 233.574 376.~ 413824 437870 449.394 • s.- 894 463.016 474 540 47• s.-o 474.540 491682 s.-8455

CUADRO DE INGRESOS OPERACIONALES

Aquí anotaremos los dineros que recibiremos por nuestras ventas.

En una columna anotamos el porcentaje que recibimos de contado y en la otra el que recibimos después de 30 o 60 días. según el caso.

Si percibimos el 50% de nuestros ingresos de contado, y el restante 50% con un plazo de 30 días el cálculo de los ingresos se hará como está indicado."

NUMERO DE~ PRODUCTOS VENDIDOS

VALOR UNITARIO

Octavio Leal percibirá el dinero de sus ventas de contado en un 45%. y dará crédito a dos meses por el restante 55%.

Asl elaboró su cuadro.

Tomemos nuestro propio cuadro y hagamos lo pro­pio.

42

1 CONFECCIONES OCTAVIO

1

1 PROYECCION DE INGRESOS OPERACIONALES

VALOR DEL VALOR DEL TOTAL

45% 55% INGRE-1985 DE LAS VENTAS sos

DE LAS VENTAS DE LOS DOS ME- POR DEL MES SES ANTERIORES MES

ENE 157.500 157.500

FEB 189.000 189.000

MAR 204.750 192.500 397.250

ABA 220.500 231 .000 451 .500

MAY 220.500 250250 470.750

JUN 220.500 269.500 490.000

JUL 236250 269.500 505.750

AGO 236250 269.500 505.750

SEP 236.250 288.750 525.000

OCT 236250 288.750 525.000

NOV 252.000 288.750 540.750

DIC 315.000 288.750 603.750

43

®~ [p)~~@ E RSION y FLUJO DE FONDOS 1

Utilizando todos los datos recogido y calculados, determinamos el

monto total de la inversión.

VEHICULOS

TOTAL INVERSION ACTIVOS FIJOS

$COSTO

$COSTO

$COSTO

LA INVERSION EN CAPITAL DE TRABAJO SERA EL DINERO QUE NECESITAMOS PARA PODER TRABAJAR MES POR MES.

o o o

TIJ1~

11

MANO DE OBRA

VENTAS A CREDITO

~ a ~~~ CREDITOS DE

~ PROVEEDORES MATERIA

PRIMA

44

DINERO EN CAJA PARA OTROS GASTOS

Sin embargo hay una fórmula muy simple para calcular nuestra inversión.

Con estos dos cuadros lo averiguaremos.

PROYECCION DE INGRESOS OPERACIONALES

PROYECCION DE EGRESOS EFECTIVOS

D nlii ill lllll l l~

Este es un resumen general de Egresos e Ingresos, desarrollado mes por mes y se llama "PROYECCION DE FLUJO DE FONDOS PARA CALCULAR INVERSION".

1

Af'IO

1

PROYECCION DE J

ENE FEB MAR lA EGRESOS

Inversión ~

Reposición

Egresos Efect.

Otros TOTAL

EGRESOS J

INGRESOS

Ingresos Efect.

TOTAL ' INGRESOS 1

SALDO MENSUAL

SALDO ACUMULADO

En el renglón de reposición escribimos el costo de la inversión en Activos Fijos.

El saldo mensual lo calculamos restando del TOTAL DE INGRESOS el TOTAL DE EGRESOS.

45

Para el primer mes el SALDO ACUMULADO es igual al SALDO MENSUAL.

En los siguientes meses el SALDO ACUMULADO lo calculamos así:

• Si el SALDO ACUMULADO es positivo, es decir hay dinero, y el SALDO MENSUAL es positivo, lo sumamos.

• Si el SALDO ACUMULADO es negativo (falta dinero) y el SALDO MENSUAL también; los sumamos.

• Si el SALDO ACUMULADO es positivo y el SALDO MENSUAL negativo, le restamos al primero el segundo. Con la situación inversa restamos del SALDO ACUMULAD() el SALDO MENSUAL.

EGRESOS

EGRESOS

Inversión

Reposición Egresos Efect.

Otros

INGRESOS

Ingresos Etect.

TOTAL

120 63

EGRESOS 183

94 112

94 112

INVERSION MAXIMO

DEFICIT

ACUMULADO

EGRESO EFECTIVOS

DEL MES SIGUIENTE

La suma del mayor SALDO ACUMULADO NEGATIVO (máximo déficit acumulado) con la mitad de los EGRESOS EFECTIVOS del mes siguiente, será el valor de la inversión que se requiere.

OBSERVEMOS EL CUADRO DE OCTAVIO

46

~

"""

1985

EGRESOS

Inversión

Reposición

Egresos Efect.

Otros

TOTAL

EGRESOS

INGRESOS Ingresos Efect.

TOTAL

INGRESOS

SALDO MENSUAL

SALDO ACUMULADO

1

1 ENE 1 FEB 1

32MOO

233.574 376.0$4

553.574 3760$4

157500 189000

157.500 189000

396074 1111034

396 074 583 .128

CONFECCIONES OCTAVIO 1

PROYECCION DE FLUJO DE FONDOS PARA CALCULAR LA INVERSION

MAR 1 ABA 1 MA Y 1 JUN 1 JUL 1 AGO 1 SEP 1 OCT 1 NOV 1 DIC 1

41 3.824 437.870 449.3~ 4$4.894 463.016 474.$40 474 $40 474,$40 491.682 $48.455

413.824 437870 4493~ 4$4 894 463016 474.540 474 540 474.540 491682 548.455

397250 451 .500 470.750 490000 505.750 525000 525.000 525.000 540.750 603750

397250 451500 470750 490000 505.750 505 750 525000 525000 540750 603750

11l574 13630 21.356 35106 42.734 31210 50 460 50460 49,068 55295

599 702 586 07d 564.718 'fl296 12 486 878 455 668 405 208 J!i4 748 305 680 250 385

El máximo SALDO ACUMULADO, es decir el mayor déficit, se presentó en MARZO con la cantidad de $599.202. En la siguiente columna, ABRIL, su total de EGRESOS indica una cifra de $437.870 de los cuales una buena parte irán entrando desde los primeros dfas del mismo mes; por tanto tomaremos solo el 50% de este valor.

INVERSION $599.202

INVERSION CALCULADA

$818.137

$218.935

Obtuvo con base en estos datos un préstamo de una entidad con LINEAS DE CREDITO PARA M ICROEMPRESAS, por valor de $820.000 con un plazo de 36 meses, un tiempo de gracia de los tres primeros meses y un interés del 26% anual.

Tendr!a que pagar cuotas de $40.544 mensuales lnclufdos intereses y amortización.

LA INFORMACION SOBRE EL CREDITO Y LAS INSTITUCIONES QUE OFRECEN LINEAS DE CREDITO LA ENCONTRAREMOS EN LA CARTILLA "CREDITO".

48

Con base en estos últimos datos, podemos pasar a elaborar el último cuadro que nos indicará el movimiento económico de nuestro PROYECTO DE INVERSION inclufdo el crédito y los desembolsos mensuales del mismo; el cuadro de "PROYECCION DE FLUJO DE FONDOS CON INVERSION".

Este cuadro es muy similar al anterior y se diseña en la misma forma.

Sólo hay que tener en cuenta estas variantes:

• En el renglón INVERSION escribimos el dato de ACTIVOS FIJOS, que hemos de utilizar al comenzar (para el primer mes).

• En el renglón de AMORTIZACION E INTERESES el monto de la cuota en el cuadro del mes en el que empezaremos a pagar el crédito.

• En el renglón CREDITO, el monto total del préstamo.

ASI DISEÑO OCT A VIO LEAL SU ULTIMO CUADRO.

49

1 CONFECCIONES OCTAVIO

1

1985 1

PROYECCION DE FLUJO DE FONDOS CON INVERSION

1 ENE 1 FEB 1 MAR 1 ABR 1 MAY 1 JUN 1 JUL 1 AGO 1 SEP 1 OCT 1 NOV 1 DIC 1 EGRESOS

Inversión 320000

Reposición

Egresos Efect. 233574 376054 413.824 437.670 449.394 454 694 463016 474 540 470750 474.540 491 682 548.455

~ Amort. e lnt. 40.544 40.544 40.544 40.544 40.544 40.544 40.544 40.544 40.544

TOTAL EGRESOS 553574 376054 413.824 478 414 489.938 495 438 503471 515084 515084 515.084 532226 588.999

INGRESOS

Ingresos Efect. 157 500 189.000 397250 451 .500 470.750 490.000 505 750 505750 525000 525.000 540,750 603 750

Crédito 820000

TOTAL

INGRESOS 977 500 189000 397.250 451.500 470.750 490000 505750 505 750 525000 525.000 540750 603750

SALDO MENSUAL 423926 1.1~ 05.& 16 574 26914 19188 5438 279 9 .3J4 9.916 9.916 8.484 14 751

SALDO ACUMULADO 423.926 236872 220298 193.384 174196 168758 169037 159703 169619 179535 188.019 202.no

71~ [p) &\ ~@ L--1 _E_L _A_NA_L_IS_IS_ FI_N_AN_ C_I_ER_O--J

El proyecto de inversión se debe efectuar para, por lo menos, dos ideas propuestas, pues asr podremos tener más de una opción para escoger.

El análisis financiero. consiste en comparar todas las posibles opciones estudiadas y tomar de ellas la mejor.

51

AQUELLA

QUE:

Mejor respalde nuestro crédi­to para inversión.

Nos permita recuperar más rápidamente el dinero in­vertido.

Nos permita reducir al mfnimo nuestra necesidad de crédito.

Tenga mayor estabilidad en el mercado a través del tiempo y nos produzca una mayor ganancia.

ESTO QUIERE DECIR CONSOLIDAR

NUESTRO NEGOCIO

OANDOLE UNA MAYOR

DINAMICA

LA CARTILLA 9C DE CONTABILIDAD NOS ENSEÑA LOS INSTRUMENTOS NECESARIOS Y SU MANEJO PARA EFECTUAR UN BUEN ANALISIS FINANCIERO.

52

EVALUACION

Tome un cuaderno para elaborar su proyecto de inversión. En él anote todas las ideas que se le ocurran, y en las que usted cree que puede intervenir su empresa.

Comience a desarrol lar los pasos sugeridos en la cartil la, sin avanzar al siguiente antes de haber concluído el anterior.

53

1 Desarrolle su investigación de mercados.

2 Elabore el perfil técnico-productivo de su empresa investigando e identificando las necesidades productivas que requieren sus proyectos.

3. Averigüe los costos que implicarían dichos proyectos y elabore a continua­ción sus cuadros de COSTOS DE OPERACION, para cada uno de sus proyectos.

4 Indague en una forma muy precisa el alcance de sus ventas mes por mes, para cada uno de sus proyectos.

54

5. Calcule sus posibles ingresos y egresos operacionales. diseñando los respecti­vos cuadros. Esto también hágalo para cada uno de sus proyectos.

6 Determine los costos de sus inversiones, indague sobre las formas y condiciones de financiarlos y construya los cuadros de PAOYECCION DE FLUJO DE FONDOS.

7. Por último. haga sus análisis financieros de cada uno de los proyectos estudiados y escoja el más conveniente para su empresa.

55

Si precisamos de alguna ayuda o tenemos algún problema durante la elaboración de nuestro proyecto, no vacilemos en consultar con nuestro tutor; al final enviemos una copia de nuestro proyecto a las oficinas del SENA para posibles sugerencias.

56

• SENA

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