Forex - Curso de Especulacion en Bolsa de Jose Luis Cava

8/2/2019 Forex - Curso de Especulacion en Bolsa de Jose Luis Cava

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CURSO DE ESPECULACION EN BOLSA

Impartido por Jose Luis Cava en Murcia, el 2 de Diciembre de 2004.

Jose Luis ha observado que los ciclos en Bolsa estn muy relacionados con el CicloPresidencial de USA:

Durante los dos primeros aos el comportamiento de la bolsa es poco considerable.Alrededor de un 5% de beneficio.

Durante el tercer ao se alcanza el mayor beneficio (un 18% con una probabilidadde un 80%)

El cuarto ao, donde el Presidente busca la reeleccin, el beneficio es del 14%(aprox. y con una probabilidad de un 70%).

Figura 1.

La evolucin de la Bolsa tambin est relacionada con los meses del ao:

En Octubre hace grandes suelos. Noviembre puede bajar

De Noviembre a Diciembre sube. De finales de Diciembre a principios de Enero hace el rallye de Navidad. Tambin sube durante el primer trimestre. De Abril a Junio suele bajar. De Julio a Septiembre sube.

Tambin vara segn el da del ao:

De 0-5 sube en media. De 6-25 o bien mantiene posiciones o hace mnimos.

De 25 a 30 Suele, estadsticamente, subir la bolsa.Una ayuda muy importante es calcular la ratio put/call para conocer la posicin de lamasa. sta puede consultarse en la pgina www.cboe.com. En ella, en la columna de losndices, procederemos a calcularlo manualmente y le aplicaremos la opinin contraria.

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Ciclo Presidencial


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Tambin se coment algn aspecto del petrleo (www.cftc.gov).

SISTEMAS DE ESPECULACION

Primer ejemplo:

TBOND en grfico semanal.

Comenta que utiliza el RSI (14) y el MACD con los parmetros por defecto.

Si el RSI se encuentra por encima de 50 y el MACD est cortado al alza, compra.

Segundo ejemplo:

Como sistema utiliza el cruce de medias y la localizacin de Pautas Planas. Esta pautaes de continuacin del movimiento anterior. Cuando encuentro ambas condiciones hay que ira por todas.

Hay que conocer todos los das la situacin del MACD semanal y mensual para podersaber dnde est el mercado.

Si, por ejemplo, la tendencia es alcista le gusta que la primera onda lleve al MACD azona de sobrecompra y al RSI por encima de 60, en grfico diario.

En general, en zonas neutrales de los indicadores no suelen funcionar los sistemas.

LAS DIVERGENCIAS

La divergencia es una falta de sintona entre el movimiento del precio y del indicador.En muchas ocasiones, el precio no se vuelve hasta que el indicador no hace tres divergenciasconsecutivas.


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SEALES PODEROSAS DEL MACD


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1. Marcando tendencias.

Si MACD semanal est por encima de cero, tendencia alcista. Lo contrario,tendencia bajista.

Si estamos en tendencia bajista y el MACD se corta muy cerca de la lnea delcero, entonces estamos ante una seal de mercado poderosa de tipo alcista.

2. Seal de Fallo.

En grfico horario.

Si el precio cae (bajista) y el MACD no lo hace y no llega a cortarse, entoncesestamos ante una seal poderosa de mercado alcista. Estamos ante una

divergencia. Tomo posiciones.

3. Seal de Alerta.

Grfico Semanal.

El MACD se acerca a la lnea y no la corta. Estamos ante una seal decancelacin anticipada.

Posiblemente estamos ante una onda 4.

Me est avisando que prximamente hay que salirse del mercado. En elprximo corte me salgo.

Hay que exigirle que antes de esta seal haya de 9 a 14 sesiones.

Conviene que las dos lneas estn prximas.

Simplemente alerta, no quiere decir que haya que entrar.

4. Relacin RSI-MACD.

Se solapa RSI-MACD.


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En tendencia bajista si MACD cayendo y RSI por encima, entonces recorrido ala baja ha terminado.

Primeramente esperamos a corte en lnea discontinua negra, luego a lnea roja yobservando siempre el corte de las medias mviles. Al revs en mercado

bajista.

Unos entrarn al corte de primera lnea y otros al corte de la segunda lnea. Aveces da seales falsas que, prcticamente, desaparecen en grficos de 10minutos.

Las medias mviles que utiliza son la de 5-10-20-40 y ms que en los cortes, sefija en que si se giran al alza o a la baja.

5. Relacin MACD semanal y RSI diario.

El mercado es alcista si MACD en zona por encima de cero en grfico semanal.

En tendencia alcista se espera a que RSI corte hacia arriba la lnea 40 paratomar posiciones compradoras.

En grfico semanal, si MACD por encima de cero, el mercado tienepredisposicin alcista; en caso contrario, predisposicin bajista.

Le gusta especular en zona de sobreventa o de sobrecompra, entiendo que engrficos diarios.

Si Estocstico por encima de 50, tiene predisposicin para operar; si el nivelest por debajo de 50, baja la predisposicin.

TEORIA DE LAS ONDAS DE ELLIOT

Pautas Impulsivas. Tendenciales Con extensin de Tercera

Con extensin de Quinta


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Terminales ... Pauta Terminal

Fallo de Quinta

Pautas Correctivas . Pautas Planas

Zig-Zags

Tringulos Limitados

No-limitados

PAUTAS TERMINALES

Se trata de una pauta muy fiable (90% de probabilidad). Aparece con divergencias.

La onda 2, retrocede como mximo, el 0,618 de la 1.La onda 3 retrocede, como mximo, el 0,618 de la 1.La onda 4 retrocede, como mximo, el 0,618 de la 2.La onda 5 retrocede, como mximo, el 0,618 de la 3.

En todos los casos, cuando se va a iniciar un movimiento significativo, mueven labarca para echar a la gente.

Estrategia: el precio debe perforar la lnea 2-4 con violencia y en menor tiempo que enel de la formacin de la onda 5. Lo hace con hueco y su objetivo es la vuelta al origen.


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PAUTAS PLANAS

Es una tpica pauta de mover la barca.

Es muy fiable y el movimiento previo contina. (Habra que ir buscando en losgrficos planas).

Nos incorporamos al mercado con ellas.

Consideraciones:

La onda B tiene que retroceder al menos el 61,8 del recorrido en precio de laonda A y no puede ser que emplee menos tiempo en desplegarse de las tresondas que integran la plana.

El recorrido en precio de la onda C debe ser como mnimo del 38,2% delrecorrido en precio de la onda A.


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A continuacin, habla de los tipos de onda B y sus consecuencias para el precio delvalor o ndice en cuestin.

Onda B normal (Movimiento lateral)

En cuanto a la onda B fuerte:

OndaBdbil:


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En cuanto a la estrategia de especulacin:


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POSICIONES CORTAS


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Hemos de tener en cuenta que la plana empieza con el MACD cortado a la baja ysalimos de ella con el MACD cortado al alza.

La onda A se desarrolla con ms volumen que la C. y al romper la lnea OB lo hacecon mayor volumen que en el punto 0 y en B.

ESPECULACION CON DINAPOLI


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Es fiable en tendencia.

Para sealar los niveles de confluencia, aplicamos los retrocesos de Fibonacci a toda lapauta. Marcamos el 0,382.

A continuacin, subimos el retroceso hacindolo coincidir con sucesivos suelos ymarcando en el 0,382 si el 0,618 coincide, a su vez, con algn suelo.

As, sucesivamente.

PREGUNTAS

1. En operativa intradiaria, qu unidades horarias son aconsejables deutilizar?

Responde que grficos de 30 y 60 minutos.

2. Qu instrumento utilizaremos para colocar los Stops?

Usa medias mviles de periodos de 5 y 10.

3. Qu parmetros usa la DMA?

Utiliza 25/5

4. Niveles del Estocstico?

Para sobrecompra 80 y sobreventa 20-50. Por encima de 50, considera alprecio alcista en grfico diario.


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RESUMEN

Del libro de Murphy ANALISIS TECNICO DE LOS MERCADOS DE FUTUROS

Algunos analistas simplemente dibujan una lnea de 45 en el grfico desde un

mximo o un mnimo relevante y la utiliza como lnea de tendencia principal.

Se suelen utilizar combinaciones de medias mviles de 10-40 y 5-20.

La tcnica de comprar o vender cuando la media mvil cruza la lnea cero es msefectiva cuando las seales de compra o venta se toman en la direccin de latendencia del mercado.

El RSI de Wilder:

Cuanto ms corto sea el periodo de tiempo (p. ej. 9 sesiones), ms sensible serel oscilador y ms grande su amplitud.

Este oscilador funciona mejor cuando sus fluctuaciones alcanzan los extremossuperior e inferior.Con el periodo de tiempo de 9 das se usan como extremos 20 y 80.

Los fallos de tendencia los marca el RSI en la zona de sobrecompra ysobreventa.

Wilder distingui:

Oscilacin de fallo de techo: cuando una cresta del RSI (por encimade 70) no puede exceder la cresta anterior de tendencia alcista, todoello seguidote una ruptura hacia abajo del seno anterior.

Oscilacin de fallo de suelo: cuando el RSI est en una tendenciabajista (por debajo de 30), no consigue establecer un nuevo mnimoy, se dispone, entonces, a exceder la cresta anterior.

Las divergencias entre el RSI y el precio en zona de sobrecompra yde sobreventa.

Generalmente, el primer movimiento hacia una zona de sobrecompra osobreventa es tan slo un aviso (Trabajamos , parece, en grficos diarios). Laseal a la que hay que prestar gran atencin es el segundo movimiento deloscilador en la zona de peligro. Si el segundo movimiento no confirma elmovimiento del precio hacia nuevos mximos o mnimos (formando un techo oun suelo doble en el oscilador) es posible que exista una divergencia. En estepunto se deben tomar algunas acciones defensivas para proteger las posicionesexistentes. Si el oscilador se mueve en la direccin contraria, rompiendo unmximo o mnimo anterior, se confirma una oscilacin de fallo o divergencia.

Sin embargo, an as, la salida del mercado puede ser prematura hasta que lapropia tendencia de precios muestre seales de vuelta. Probablemente, los stopsde proteccin ceidos son el modo ms eficiente de manejar estas situaciones.


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ESTOCASTICOS:

Los Estocsticos son muy importantes para detectar divergencias.

Se suelen usar mejor en mercados laterales.

Aparentemente, las mejores seales de compra tienen lugar cuando la media D(lnea discontinua) est en la gama de 10 a 15 y las mejores seales de venta enla zona de sobrecompra de 85 a 90.

Cuando la lnea D est por encima de 70 y forma dos crestas descendentesmientras los precios continan ascendiendo, se produce una divergencia bajista.Cuando la lnea D se encuentra por debajo de 30 y forma dos suelosascendentes, mientras los precios siguen descendiendo, se produce unadivergencia alcista. Suponiendo que se cumplen todos estos factores, la sealde compra o venta se desencadena cuando la lnea continua K cruza ladiscontinua D, despus que la lnea D haya cambiado de direccin. En otraspalabras, el cruce debera tener lugar hacia la derecha de la cresta o seno en lalnea D. En el suelo, por ejemplo, la seal de compra es ms fuerte si la lneaK cruza por encima de la lnea D, despus que la lnea D haya tocado suelo yhaya girado hacia arriba. En un techo, la seal de venta es ms fuerte si la lneaD ha tocado la cima y girado hacia abajo, antes de haber sido atravesada por lalnea K. Por lo tanto, el cruce es ms fuerte si ambas lneas se mueven en lamisma direccin.

El anlisis de la divergencia nos proporciona el valor mas grande del oscilador.

Sin embargo, es aconsejable no prestar demasiada importancia al anlisis de ladivergencia hasta el punto de ignorar, o pasar por alto, el anlisis bsico de latendencia. La mayora de los analistas afirman que las seales de comprafuncionan mejor en las tendencias al alza, y las de venta son ms beneficiosasen las tendencias a la baja. La mejor manera de comenzar un anlisis demercado, es determinando la tendencia general del mercado. Si la tendencia esalcista, lo ms indicado sera una estrategia de compra. Los osciladores sepueden utilizar para ayudar a determinar el momento adecuado para entrar enel mercado. Comprar, cuando el mercado se encuentre en una situacin desobreventa, en una tendencia al alza. Vender a corto, cuando el mercado seencuentre en una situacin de sobrecompra, en una tendencia a la baja.

No es bueno dar demasiada importancia al hecho de operar en la direccin de latendencia. El peligro que encierra el hecho de dar mucha importancia a lososciladores, es la tentacin de utilizar la divergencia como excusa para iniciaroperaciones en contra de la tendencia general. Esta actuacin traera costosas ydolorosas consecuencias. El oscilador, a pesar de su gran utilidad, es tan slouna herramienta entre muchas otras, y debe ser utilizado siempre como unaayuda, no como un sustituto del anlisis bsico de la tendencia.


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GESTION DEL DINERO:

Riesgo del capital del 5%. Proporcin riesgo/recompensa de 1:3. Utilizar stops de proteccin: Combinacin de las orientaciones de la gestin del

dinero y de la localizacin de los niveles de soporte y resistencia. La base de la especulacin es el grfico diario y utiliza los grficos intradiarios

para el tuning (momento o tiempo de entrada y salida en el mercado).

Mensual----Semanal-----Diario-----15 min.------5 min.

FIGURAS DE VUELTA PRINCIPALES:

Puntos comunes a todas las figuras:

Existencia de una tendencia exterior: Si no hay tendencia anterior, si no hay nadasobre lo que dar la vuelta hay que sospechar de la figura.

La primera seal de una vuelta de tendencia inminente es la ruptura de una lneade tendencia importante. Recuerde, sin embargo, que la violacin de una lnea detendencia principal, no seala necesariamente, una vuelta de la tendencia. Lo quese seala es un cambio en la tendencia.

Cuanto ms grande sea la figura, mayor ser el movimiento posterior. Las figuras de techo son, generalmente, ms cortas en duracin y ms voltiles

que las de suelo. El volumen es, generalmente, ms importante en la parte de arriba.

Tipos de figuras:

Cabeza y hombros. Cabeza y hombros invertidos. Cabezas y hombros complejos. Platillo o techos y suelos redondeados. Formaciones en V y V extendida.

FIGURAS DE CONTINUACION:

Tringulo Simtrico. Tringulo Ascendente. Tringulo descendente. Diamante. Ensanchamiento. Banderas y Gallardetes. Cua. Rectngulo.

LA IMPORTANCIA DE LA TENDENCIA

El anlisis de la divergencia nos proporciona el valor ms grande del oscilador.Sin embargo, es aconsejable no prestar demasiada importancia al anlisis de ladivergencia hasta el punto de ignorar, o pasar por alto, el anlisis bsico de la


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tendencia. La mayora de los analistas afirman que las seales de compra funcionanmejor en las tendencias al alza, y las de venta son ms beneficiosas en las tendenciasa la baja. La mejor manera de comenzar un anlisis de mercado, es determinando latendencia general del mercado. Si la tendencia es alcista, lo ms indicado sera unaestrategia de compra. Los osciladores se pueden utilizar para ayudar a determinar el

momento adecuado para entrar en el mercado. Comprar, cuando el mercado seencuentre en una situacin de sobreventa, en una tendencia al alza. Vender a corto,cuando el mercado se encuentre en una situacin de sobrecompra, en una tendencia ala baja. O comprar, cuando el oscilador de momento cruce por encima de la lneacero, cuando la tendencia principal es alcista y vender cuando se produzca un crucepor debajo de la lnea cero en un mercado a la baja.

No es bueno dar demasiada importancia al hecho de operar en la direccin de latendencia. El peligro que encierra el hecho de dar mucha importancia a lososciladores, es la tentacin de utilizar la divergencia como excusa para iniciaroperaciones en contra de la tendencia general. Esta situacin traera costosas y

dolorosas consecuencias. El oscilador, a pesar de su gran utilidad, es tan slo unaherramienta entre muchas otras y debe ser utilizado siempre como una ayuda, nocomo un sustituto del anlisis bsico de la tendencia.

CUNDO SON MS TILES LOS OSCILADORES

Algunas veces, los osciladores son ms tiles que otras. Durante los periodosen los que los precios se mueven lateralmente en el mercado, los osciladoressiguen el movimient9o de precios muy de cerca. Los senos y las crestas de losgrficos de precios se estn moviendo lateralmente; tienen un aspecto muyparecido. Sin embargo, en algn punto se produce una fuga de precios y comienzauna nueva tendencia al alza o a la baja. Debido a su propia naturaleza, el osciladorse encuentra ya en una posicin extrema justo en el momento en que se estproduciendo la fuga. Si la fuga es hacia arriba, el oscilador se encuentra ya ensituacin de sobrecompra. La lectura de sobreventa acompaa, generalmente, a unafuga hacia abajo. El operador debe enfrentarse a un dilema: tendra que comprarla fuga alcista ante la perspectiva de una lectura de sobrecompra del oscilador?;debera vender la fuga bajista en un mercado de sobreventa?

En estos casos, lo mejor es ignorar el oscilador durante un tiempo hasta que setome una posicin. La razn es que en las primeras fases de una nueva tendencia,

en el seguimiento de una fuga importante, los precios alcanzan los extremos muyrpidamente y permanecen ah por un tiempo. En estas ocasiones, se deberaprestar ms atencin al anlisis bsico de la tendencia y dar a los osciladores unpapel secundario.

Ms tarde, cuando la tendencia comience a madurar, ser el momentoapropiado para dar ms importancia al oscilador (ms adelante, en el captulo 13,veremos que la quinta y ltima onda de Elliot. Se confirma a menudo condivergencias bajistas del oscilador).

* Nota de un lector: De todo lo que se dice aqu no nos podemos fiar ni un pelo. Teaconsejo a ti, al que les esto- que si vas a invertir en bolsa trates de meter eldinero en empresas con futuro antes que fijarte en toda esta teora de los grficos.Si, por el contrario, quiere jugarte tu dinero, ve a un casino.

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