Fluxos de Caixa não homogêneos - Unespgsilva/mat_fin_2009_2/Slides... · Title: Matemática...

Capítulo 9

Fluxos de Caixa não homogêneos

Copyright@ Abelardo Puccini. 2009. Editora Saraiva.

VPL e TIR – Exemplo 1:Solução com Excel


. Ano Fluxo de Caixa

0 -11.500,00

1 2.350,00

2 1.390,00

3 3.350,00

4 4.275,00

5 5.350,00

Soma 5.215,00

TIR 11,54%

Desconto das parcelas do FC com 10% a.a.n i PV PMT FV0 10,00 -11.500,00 0,00 11.500,00

1 10,00 2.136,36 0,00 -2.350,002 10,00 1.148,76 0,00 -1.390,003 10,00 2.516,90 0,00 -3.350,004 10,00 2.919,88 0,00 -4.275,005 10,00 3.321,93 0,00 -5.350,00

Soma 543,84

VPL $543,84

Taxa (% a.a.) VPL0% 5.215,004% 3.074,486% 2.150,838% 1.310,34

10% 543,8412% -156,65

1000000% -11.499,77TIR 11,54%

VPL e TIR – Exemplo 1:Solução com HP-12C


Ano Fluxo de Caixa

0 -11.500,00

1 2.350,00

2 1.390,00

3 3.350,00

4 4.275,00

5 5.350,00

Soma 5.215,00

SOLUÇÃO COM A HP-12 C -TECLAS CFO, CFj f REG

11500 CHS g CF0

2350 g CFj

1390 g CFj

3350 g CFj

4275 g CFj

5350 g CFj

0 i f NPV

10 i f NPV

12 i f NPV

$5.215,00

$543,84

$(-)156,65

f IRR 11,54%


. Ano Fluxo de Caixa

0 -40.000,00

1 3.500,00

2 7.500,00

3 7.500,00

4 7.500,00

5 15.000,00

6 15.000,00

Soma 10.000,00

Taxa (% a.a.) VPL

0% 16.000,00

4% 7.561,68

5% 5.731,23

6% 3.997,99

7% 2.355,69

8% 798,54

9% -678,84

100000% -39.999,95

TIR 8,53%

VPL e TIR – Exemplo 2:Solução com Excel


.

Ano Fluxo de Caixa

0 -40.000,00

1 3.500,00

2 7.500,00

3 7.500,00

4 7.500,00

5 15.000,00

6 15.000,00

Soma 10.000,00

f IRR 8,53%

f REG

40000 CHS CHS g CF0

3500 g CFj

7500 g CFj

3 g Nj

15000 g CFj

2 g Nj

0 i f NPV

8 i f NPV

9 i f NPV

$16.000,00

$798,54

(-)$678,84

VPL e TIR – Exemplo 2:Solução com HP-12C

Exercício - pagamentos equidistantes ano comercial (360 dias)


Exercício – ano comercial - continuação


Datas Dias Mês Valores ($)

01.mar - 0 -20.600,00

31.mar 30 1 7.000,00

30.abr 60 2 7.000,00

30.mai 90 3 7.000,00

Soma 400,00

Taxa de Desconto VPL

% a.m. % a.a. XVPL

0% 0,00% 400,00

0,71082% 9,00% 104,95

0,93582% 12,00% 13,00

1,15535% 15,00% -76,06

Exercício – pagamentos com data fixa ano civil (365 dias)


Exercício – ano civil (365 dias)- continuação


Datas Dias Valores ($)

01.mar - -20.600,00

01.abr 31 7.000,00

01.mai 61 7.000,00

01.jun 92 7.000,00

Soma 400,00

Taxa % a.a. XVPL

0,00% 400,00

9,00% 98,45

12,00% 4,49

15,00% -86,51

Gráfico XVPL x Taxa de desconto

Exercício – ano civil (365 dias) usando HP-12 C


Datas Dias Valores ($)

01.mar - -20.600,00

01.abr 31 7.000,00

01.mai 61 7.000,00

01.jun 92 7.000,00

Soma 400,00

SOLUÇÃO COM A HP-12 C -TECLAS CFO, CFj e Nj

Taxa Anual - 365 dias 9,00%

Taxa Diária Equivalente 0,023613%



f REG

20600 CHS g CF0

0,00 g CFj

30 g Nj

7000,00 g CFj

0,00 g CFj

29 g Nj

7000,00 g CFj

0,00 g CFj

30 g Nj

7000,00 g CFj

0,02361312% i

f NPV $98,45

f IRR 0,03141028% ao dia

Exercício 2


Emissão de papel com taxa efetiva de 8% a.a – 360 dias

Exercício 2 – cont.


Venda do papel por %9.800 ou com taxa de 9% a.a – 360 dias


SOLUÇÃO COM A HP-12 C -TECLAS CFO, CFj e Nj




Taxa Anual - 360 dias10,21672%

Taxa Diária Equivalente0,027025%

Datas Dias Valores ($)Sem. Tot.

01.jan - -9.800,00

01.jul 181 181 394,53

01.jan 184 365 10.401,20

Soma 995,73

f REG

9800 CHS g CF0

0,00 g CFj

90 g Nj

0,00 g CFj

90 g Nj

394,53 g CFj

0,00 g CFj

0,00 g CFj

90 g CFj

0,00 g CFj

93 g Nj

10401,20 g CFj

f IRR 0,02702544%

0 STO 0

0,02394111 i

f NPV $9.908,77

ao dia

Exercício 2 – cont.

usando HP-12C

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