Aplicacin del Anlisis Financiero .UNIVERSIDAD TECNICA DE AMBATOFACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVASMARKETING Y GESTIN DE NEGOCIOS

Anlisis FinancieroIng. Viviana Sols

FLUJO DE EFECTIVO

Andrea ClavijoQUINTO SEMESTRE B09-12-2013FLUJO DE EFECTIVO

Es uno de los estados financieros ms complejos de realizar y que exigen un conocimiento profundo de lacontabilidadde la empresa para poderlo desarrollar.

Segn el Consejo Tcnico de la Contadura, se entiende que el flujo de efectivo es un estado financiero bsico que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operacin, inversin y financiacin. Para el efecto debe determinarse el cambio en las diferentes partidas del balance general que inciden en el efectivo.

El objetivo del flujo de efectivo es bsicamente determinar lacapacidad de la empresa para generar efectivo, con el cual pueda cumplir con sus obligaciones y con sus proyectos de inversin y expansin. Adicionalmente, el flujo de efectivo permite hacer un estudio o anlisis de cada una de las partidas con incidencia en la generacin de efectivo, datos que pueden ser de gran utilidad para la el diseo de polticas y estrategias encaminadas a realizar una utilizacin de los recursos de la empresa de forma ms eficiente.

Es importante que la empresa tenga claridad sobre su capacidad para generar efectivo, de cmo genera ese efectivo, para as mismo poderse proyectar y tomar decisiones acordes con su verdadera capacidad de liquidez.

Por regla general, se considera efectivo los valores contabilizados en el grupo delplan de cuentas comercial, esto es caja, bancos, remesas en trnsito, cuentas de ahorro y fondos, por lo que los saldos de estas cuentas deben coincidir con el resultado arrojado por el estado de flujos de efectivo.

De la Estructura del estado de flujo de efectivo advertimos tres elementos muy importantes que conforma un estado de flujo de efecto:

Actividades de operacin.Hacen referencia bsicamente a las actividades relacionadas con el desarrollo del objeto social de la empresa, esto es a la produccin o comercializacin de sus bienes, o la prestacin de servicios.

Entre los elementos a considerar tenemos la venta y compra de mercancas. Los pagos de servicios pblicos,nmina, impuestos, etc. En este grupo encontramos las cuentas de inventarios, cuantas por cobrar y por pagar, los pasivos relacionados con la nmina y los impuestos.

Actividades de inversin.Lasactividades de inversin hacen referencia a las inversiones de la empresa en activos fijos, en compra de inversiones en otras empresas, ttulos valores, etc.

Aqu se incluyen todas las compras que la empresa haga diferentes a los inventarios y a gastos, destinadas al mantenimiento o incremento de la capacidad productiva de la empresa. Hacen parte de este grupo las cuentas correspondientes a la propiedad, planta y equipo, intangibles y las de inversiones.

Actividades de financiacin.Las actividades de financiacin hacen referencia a la adquisicin de recursos para la empresa, que bien puede ser de terceros [pasivos] o de sus socios [patrimonio].

En las actividades de financiacin se deben excluir los pasivos que corresponden a las actividades de operacin, eso es proveedores, pasivos laborales, impuestos, etc. Bsicamente corresponde a obligaciones financieras y a colocacin de bonos.

Es una actividad de financiacin lacapitalizacinde empresa ya sea mediante nuevos aportes de los socios o mediante la incorporacin de nuevos socios mediante la venta de acciones.

ELEMENTOS NECESARIOS PARA DESARROLLAR EL FLUJO DE EFECTIVO

Para desarrollar el flujo de efectivo es preciso contar elbalance generalde los dos ltimos aos y el ltimoestado de resultados. Los balances los necesitamos para determinar las variaciones de las cuentas de balance [Balance comparativo].

Es esencial contar tambin no lasnotas a los estados financierosen donde consten ciertas operaciones que hayan implicado la salida o entrada de efectivo, o de partidas que no tienen efecto alguno en el efectivo.OBJETIVO E INTRODUCCINNIC 7 se denomina Estado de flujos de efectivo, y tiene como objetivos principales los siguientes: Suministrar a los usuarios de la informacin financiera las bases paraevaluar la capacidadque tiene la entidad para generarefectivo y equivalentes al efectivo. Conocer las necesidades de liquidez que tiene una entidad. Suministrar informacin sobre los cambios histricos en el efectivo y equivalentes al efectivo. Clasificar los flujos de fondos del periodo en actividades de operacin, inversin y financiacin.NIC 7 tiene como propsito que los usuarios puedan evaluar los flujos de efectivo que es capaz de generar una entidad, esta informacin es supremamente til para conocer las necesidades de recursos que una entidad puede tener enel futuro, as como para comprender la capacidad de la entidad para atender sus necesidades en un futuro.

NIC 7 menciona la palabra efectivo y equivalentes al efectivo, como el rubro sobre el cual se debe suministrar informacin en relacin con sus variaciones y necesidades por parte de la entidad.

El estado de flujos de efectivo es un estado financiero de presentacin obligatoria, de forma comparativa, segn lo establece NIC 1 y el prrafo 1 de NIC 7.El estado de flujos de efectivo reemplaz a partir del ao 1977 al estado de cambios en la posicin financiera, el cual no es requerido actualmente por lasNIIF, pero si por la normativa colombiana.

Segn Vargas soto (2007)el estado de flujos del efectivo responde a la pregunta que se hacen los inversionistas en relacin a por qu si recibieron una cantidad dedinerointeresante no le genera una utilidad o recursos necesario para cubrir sus costos y gastos?, A dnde fueron a parar los fondos?

Dentro de los beneficios ms comunes del estado de flujos de efectivo tenemos los siguientes: Permite a los usuarios evaluar la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo y equivalentes al efectivo. El estado de flujos de efectivo presenta pocas variaciones ante tratamientos contables diferentes, lo cual permite mayor comparabilidad. (por ejemplo usar el mtodo del costo o el de revaluacin en PPYE, no tiene efectos sobre elflujo de efectivoen la entidad). Permite proyectar al usuario de la informacin financiera la situacin financiera de la entidad y la capacidad de la misma para cubrir sus obligaciones en el tiempo.Desarrollo del estado de flujo de efectivoEl estado de flujo de efectivo se puede hacer utilizando dos mtodos:

Mtodo directo: Bsicamente consiste en rehacer elestado de resultadosutilizando el sistema de caja, principalmente para determinar el flujo de efectivo en las actividades de operacin.

Antes de intentar comprender este mtodo, es importante que consulte losaspectos generales del estado de flujo de efectivo. Puede consultar tambin elflujo de efectivo por el mtodo indirecto.

En el documento de consulta sugerido, observamos que el estado de flujo de efectivo est conformado por tres elementos: Actividades de Operacin, Inversin y Financiacin y que adems necesitamos elbalance generalde los dos ltimos aos y el ltimo estado de resultados. Mtodo indirecto: Consiste en partir de la utilidad arrojada por el estado de resultados para luego proceder a depurarla hasta llegar al saldo de efectivo que hay en los libros de contabilidad.Antes de continuar, es importante que consulte los aspectos generales del estado de flujo de efectivo, para as comprender con mayor facilidad en qu consiste este mtodo. Puede consultar tambin el flujo de efectivo por el mtodo directo.Con la lectura del de documento sugerido, nos queda claro que el estado de flujo de efectivo est compuesto por tres partes que son: Actividades de operacin; Actividades de inversin y Actividades de financiacin. Por cada una de esas actividades debemos determinar un flujo de efectivo para luego consolidar los resultados individuales.

Linkografa: http://definicion.de/flujo-de-efectivo/ http://www.gerencie.com/estado-de-flujos-de-efectivo.html http://www.monografias.com/trabajos29/flujos-efectivo/flujos-efectivo.shtml