Fundamentos EmpresarialesTEMA: Finanzas y FinanciamientoIngeniera Civil X Ciclo

Docente: Econ. Edmundo Urday H.

Finanzas y necesidades de FinanciamientoQu son las finanzas?La empresa tiene como objetivo generar ganancias para sus accionistas.Determinar hoy si el beneficio futuro ser mayor que el costo de ampliacin.Posibilidad que no se cumpla lo que estimamos.Concepto: son el conjunto de actividades que ayudan al manejo eficiente del dinero, a los largo del tiempo, y en condiciones de riesgo, con el fin ltimo de generar valor para sus accionistas.

en qu invertir?cmo financiar esa inversin?cmo pagar las cuentas?Ejemplo: Antonio empresario textil, pedido de 120,000 polos anuales nuevo cliente de EE.UU. Nueva maquinaria. Dinero para la produccin de polos. Recursos propios o de terceros.Equilibrar ingresos y gastosPreguntas que las finanzas responden

1.- Balance General.- describe todo lo que tiene la empresa y que deudas contrajo para financiarlo. Lo que tiene la empresa debe ser igual a lo que debeActivos.- todo lo que la empresa tieneActivo corriente.- activos a plazos menores de un ao.Activo no corriente.- plazo de conversin en efectivo es mayor a un aoInformacin financiera

2.- Estado de Prdidas y GananciasInstrumento que mide la rentabilidad de una empresa:Utilidad o Prdida = Ingresos - Gastos

Recursos que necesita un negocio para seguir produciendo mientras cobra los productos que vende.Cobrar la venta (a los 90 das) y luego fabricar nuevo loteEfectivo disponible para seguir produciendo hasta que cobre la venta de lote anteriorCapital de Trabajo

Ejemplo: A nuestro empresario textil le pagarn a 90 das.Embarque de 10,000 polos ( US$ 1.30/polo). Financiar produccin adicional.s/. 1,0000 salarioss/. 8,000 materia primas/. 1,000 servicios ( agua, energa elctrica)Capital de trabajo s/. 20,000 dos primeros meses

La empresa necesita en invertir activos y capital de trabajo

Formas de Financiamiento

Riesgo cambiarioLa empresa se debe financiar en la moneda que perciben sus ingresos. Tipo de cambio cambia.Endeudarse en soles 10% anual T.C s/ 2.80/dlarBanco desembols s/. 140,000 (US$ 50,000*2.80)Cumplido el ao T.C 2.50 . Se debe pagar s/. 154,000 (s/. 140,000 * s/. 1.10) que equivale a US$ 61,600.Prstamo en dlares: 23.20% (61,600-50,000/50,000)

Definicin de Mercado.- lugar fsico o virtual donde se renen compradores y vendedores para intercambiar bienes o servicios por dineroFija precios.- compradores y vendedores estiman como se encuentra la oferta y demandaEntregan liquidez.- el que quiere vender podr encontrar dinero por su producto.Disminuyen costos de transaccin.- si no existiera un lugar habra gastos en recursos (tiempo y dinero).El sistema Financiero.- es el conjunto de mercados donde se transa dinero y activos financieros (acciones, bonos), etc.. En este se dan encuentro personas y empresas que tienen excedentes de dinero (ofertantes) con aquellas que necesitan dinero (demandantes).Es el mercado donde se comercializa el dinero

Sistema Financiero

Mercado Financiero: mercado de intermediacin indirecta, los fondos se movilizan desde los que tienen (oferta) hasta los que necesitan (demanda), a travs de instituciones financieras.Mercado de Capitales.- mercado de intermediacin directa. La entrega de los fondos es responsabilidad de la persona o empresa que tiene el excedente o liquidez.

Mercado Financiero

OrganizacinBanca Mltiple.- estn autorizadas para todo tipo de operaciones financieras, ahorros, depsitos a plazo, sobregiros, descuento de letras, pagars. Adicionalmente emiten tarjetas de crdito, compran facturas (factoring), emiten cartas fianzas, otorgan avales,, cartas de crdito, arrendamiento financiero( leasing), emisiones de bonos, etc.Instituciones Micro financieras no Bancarias.- captar ahorros y colocar prestamos. Apoyo a MYPES

OperacinTasa de inters pasiva y activa

Tipos de crditosCrditos comerciales.- destinados a financiar la produccin y comercializacin de bienes y servicios. Montos mayores a US$ 30,000.Crditos a la Micro Empresa.- montos en activos, sin considerar inmuebles menores de US$ 20,000. Deudas no mayores a US$ 30,000.Crditos de Consumo.- para persona naturales en atencin de bienes y servicios no relacionados con la actividad empresarial.Crditos hipotecarios.- para viviendas, comprar, construir, refaccionar, ampliar sus viviendas

Proveedores de fondos para las empresasAccionistas, Registros Pblicos, RUCAccionistas, Registros Pblicos, RUCBalance, Estado de Prdidas y Ganancias, Flujo de Caja. Comprobantes IGV, I.R.

Determinantes del costo del prstamoRecursos: hrs/hombre, materiales, servicios, tasa de inters pasivaA mayor riesgo de la operacin, mayor rentabilidadEncaje legal: mayor encaje menor dinero para prestarMonto separado de la utilidades para cubrir prdidas

Instrumentos Financieros

Productos crediticios corto plazo

Mediano y Largo Plazo`1.- Pagars.- Involucra un desembolso de dinero de la institucin financiera a la empresa o persona solicitante, en un plazo mayor a un ao y con intereses.Es utilizado para adquisicin de activos fijos (maquinaria, equipos, inmuebles2.- Arrendamiento financiero.- conocido como Leasing, permite la adquisicin de activos fijos mediante el pago de cuotas peridicas con la opcin de compra al final, el cual representa el 1% del valor total del bien.Permite comprar plantas industriales, comerciales, oficinas, muebles , maquinaria industrial, aeronaves, embarcaciones, vehculos, etc.

Otros: banca de segundo pisoInstituciones financieras que canalizan sus recursos hacia el mercado a travs de instituciones financieras intermediarias o IFI.Son bancos que prestan a otros bancos.1.- COFIDE.- los recursos de COFIDE provienen de organismos multilaterales (agencias de gobierno, mercado de capitales). Financia proyectos de inversin, capital de trabajo y adquisicin de activos fijos a las empresas.Un porcentaje de fondos es para financiar y apoyar las MYPES.2.- Fondos contravalor y concursables.- La cooperacin internacional, es el intercambio de recursos humanos, bienes y servicios, capitales y tecnologa de fuentes cooperantes externas. Que contribuyen a esfuerzos nacionales de desarrollo del Per.

Son fondos que manejan las agencias de cooperacin internacional en coordinacin con el gobierno local.Hay programas para desarrollo de cadenas productivas, clster, son cofinanciados por Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN), Banco Interamericano de Desarrollo (BID), Ministerio de Economa y Finanzas (MEF) y consorcios privados.

COFIDE: Programas y Lneas de crdito

Descuento de letrasSi el comprador no paga a la Institucin Financiera. Entonces El vendedor deber cancelar la deuda.

Productos crediticios a mediano y largo plazo

Tipos de tasas de inters

Los costos de un Prstamo: Caso Prctico

Cronograma de Pago

Costo efectivo del financiamiento