Finanțe generale- curs pdf
-
Upload
gyone-adrian -
Category
Documents
-
view
273 -
download
0
Transcript of Finanțe generale- curs pdf
-
7/27/2019 Finane generale- curs pdf
1/137
1
UNIVERSITATEA TRANSILVANIA DIN BRAOV
FACULTATEA DE TIINE ECONOMICE I ADMINISTRAREA AFACERILOR
SPECIALIZAREA MANAGEMENT
NVMNT DESCHIS LA DISTAN
MANUAL DE STUDIU INDIVIDUAL
FINANE GENERALE
Titular curs: Gheorghia DINCActiviti tutoriale: Letiia BRTULESCU
Braov
2010
-
7/27/2019 Finane generale- curs pdf
2/137
2
CUPRINS
Introducere..........................................................................................................................................5
Obiectivele cursului.............................................................................................................................8
Structura cursului....9
U1. Sistemul financiar..................11
U1.1. Introducere...............................................................................................................................11
U1.2. Competenele unitii de nvare.11
U1.3. Relaiile financiare....................................................................................................................12
U1.4. Finanele publice.......................................................................................................................12
U1.5. Finanele private ......................................................................................................................16
U1.6. Relaiile de credit.....................................................................................................................19
U1.7. Relaiile de asigurri i reasigurri...........................................................................................21
U1.8. Rezumat....................................................................................................................................23U1.9. Test de evaluare a cunotinelor...............................................................................................24
U1.10. Teme de cas......25
U2. Bunurile publice.....26
U2.1. Introducere...............26
U2.2. Competenele unitii de nvare.26
U2.3. Definirea i caracteristicile bunurilor publice .........................................................................27
U2.4. Producia de bunuri i fixarea preurilor n domeniul sectorului public ..................................32
U2.5. Furnizarea bunurilor publice ...................................................................................................36U2.5.1. Cantitatea optim a bunurilor publice .......................................................................37
U2.5.2. Eficiena furnizrii bunurilor publice prin prisma entitilor implicate ...................38
U2.6. Rezumat42
U2.7. Test de autoevaluare.42
U3. Sistemul cheltuielilor publice................44
U3.1. Introducere...............................................................................................................................44
U3.2. Competenele unitii de nvare.............................................................................................45
U3.3. Coninutul cheltuielilor publice................................................................................................45
U3.4. Clasificarea cheltuielilor publice..............................................................................................47
U3.5. Rezumat...................................................................................................................................50
U3.6. Test de evaluare a cunotinelor...............................................................................................50
U3.7. Teme de cas51
U4. Indicatori de apreciere a evoluiei i eficienei cheltuielilor publice.....52
U4.1. Introducere...............................................................................................................................52
U4.2. Competenele unitii de nvare.............................................................................................52
U4.3. Eficiena cheltuielilor publice...................................................................................................52
U4.4. Indicatori de apreciere a evoluiei i eficienei cheltuielilor publice........................................52
U4.5. Rezumat....................................................................................................................................57
-
7/27/2019 Finane generale- curs pdf
3/137
3
U4.6. Teme de cas....63
U5. Cheltuieli pentru aciuni i obiective economice.....64
U5.1. Introducere...64
U5.2. Competenele unitii de nvare.....64
U5.3. Necesitatea existenei sectorului de stat ..................................................................................65
U5.4. Formele clasice de intervenie a statului n activitatea economic ........................................68
U5.5. Metodele indirecte de sprijinire a unor ntreprinderi i sectoare .............................................71
U5.6. Rezumat........73
U5.7. Test de evaluare a cunotinelor...73
U6. Sistemul veniturilor publice..........75
U6.1. Introducere...............................................................................................................................75
U6.2. Competenele unitii de nvare.............................................................................................75
U6.3. Consideraii generale asupra veniturilor publice..............76
U6.4. Principiile generale ale impunerii.........78U6.5. Noiuni generale privind impozitele i taxele...........................................................................80
U6.6. Rezumat....................................................................................................................................89
U6.7. Teste de autoevaluare/evaluare a cunotinelor........................................................................89
U6.8. Teme de cas........91
U7. Opinii privind impozitarea cot unic i impozitarea progresiv92
U7.1. Introducere...............................................................................................................................92
U7.2. Competenele unitii de nvare.............................................................................................92
U7.3. Clasificarea veniturilor bugetare...93U7.4. Controverse privind impozitarea cot unic i impozitarea progresiv94
U7.5. Rezumat..................................................................................................................................103
U7.6. Teste de autoevaluare/evaluare a cunotinelor......................................................................103
U8. Consideraii privind impozitele......104
U8.1. Introducere.............................................................................................................................104
U8.2. Competenele unitii de nvare...........................................................................................106
U8.3. Caracteristicile impozitelor directe i indirecte .........106
U8.4. Efecte provocate de creterea presiunii fiscale ..108
U8.5. Indicatori privind nivelul, structura i dinamica veniturilor publice......................................110
U8.6. Rezumat..................................................................................................................................115
U8.7. Teme de cas......115
U8.8. Teste de autoevaluare/evaluare a cunotinelor......................................................................116
U9. Evaziunea fiscal..............117
U9.1. Introducere.............................................................................................................................117
U9.2. Competenele unitii de nvare...........................................................................................117
U9.3. Caracterizarea i formele evaziunii fiscale.............................................................................118
U9.4. Evaziunea fiscal n Romnia.120
U9.5. Prevenirea i combaterea evaziunii fiscale.............................................................................122
-
7/27/2019 Finane generale- curs pdf
4/137
4
U9.6. Eliminarea corupiei...123
U9.7. Sancionarea evaziunii fiscal..126
U9.8. Rezumat.................................................................................................................................128
U9.9. Test de evaluare a cunotinelor.............................................................................................128
U10. Dubla impunere juridic internaional......129
U10.1. Introducere...........................................................................................................................129
U10.2. Competenele unitii de nvare.........................................................................................129
U10.3. Coninutul dublei impuneri juridice internaionale...............................................129
U10.4. Metode de evitare a dublei impuneri juridice internaionale........131
U10.5. Rezumat...............................................................................................................................134
U10.6. Test de evaluare a cunotinelor...........................................................................................135
U10.7. Teme de cas135
Bibliografie.....136
-
7/27/2019 Finane generale- curs pdf
5/137
5
Introducere
Finanele publice sunt un domeniu al economiei care analizeaz politica fiscal i bugetar
a guvernului. Ne vom axa n principal asupra funciilor microeconomice ale guvernului, asupra
modului n care guvernul afecteaz alocarea resurselor i distribuirea veniturilor.n economia de pia, prin intermediul finanelor publice, statul pune la dispoziia membrilor
societii o gam larg i variat de bunuri (servicii) publice, n condiii specifice. Procurarea
acestor bunuri presupune nfptuirea unui amplu proces de redistribuire a veniturilor i a averii
persoanelor fizice i juridice, dup criterii stabilite de organele de decizie politic.
Bunurile publice pe care statul le ofer membrilor societii se realizeaz prin aciuni cu
caracter social, economic, de meninere a ordinii interne, de protejare a mediului, de aprare
naional, de dezvoltare a relaiilor internaionale etc. Mrimea i structura diferitelor categorii de
aciuni variaz de la o ar la alta, n funcie de o multitudine de factori interni i externi.
n majoritatea rilor lumii, alturi de sectorul privat, care produce i livreaz bunuri
individuale prin mecanismul pieei, fiineaz un sector public, care furnizeaz bunuri colective, n
condiiile stabilite de instituiile politice abilitate (parlament, guvern, ministere, consilii locale,
primrii). n asemenea economii, denumite mixte, autoritile publice joac un rol important n
stabilirea cadrului legal n care se desfoar activitatea economic privat, precum i n
satisfacerea nevoilor colective.
n sectorul privat, actul de vnzare-cumprare este condiionat de acordul prilor
contractante cu privire la cantitate, calitate, pre, condiii de livrare i de plat etc. n sectorul public,
desfurarea activitii productoare de bunuri (servicii) publice i finanarea acesteia au la bazdecizia instituiei politice competente, care trebuie s fie acceptat de membrii comunitii. Aici, n
msura n care decizia unei instituii politice se adopt prin vot, aceasta devine obligatorie pentru
toat lumea, inclusiv pentru cei care au votat mpotriv. Ca urmare, persoanele fizice i juridice
vizate de o asemenea decizie vor trebui s suporte impozite, taxe ori contribuii pentru finanarea
instituiilor (activitilor) productoare de bunuri publice, indiferent dac au fost sau nu de acord cu
msura stabilit.
Prin impunere fiscal, guvernul decide cum va obine resursele de care are nevoie de la
gospodrii i firme, precum i modul de repartizare a lor pentru consumul i investiiile colective.Banii obinui prin impunerea fiscal reprezint mijlocul prin care resursele reale sunt transferate
din sfera bunurilor private n cea a bunurilor colective.1
O dat ce guvernul a decis s colecteze anumite impozite, el are o gam variat de mijloace
la dispoziie. El poate s pun impozit pe venit, profit sau vnzri. Poate s-i impoziteze pe bogai
sau pe sraci, pe tineri sau pe btrni. Problema care se pune din acest punct de vedere const n
gsirea criteriilor care s ajute la crearea unui sistem fiscal corect i eficient. Indiferent de principiul
dup care se organizeaz, majoritatea sistemelor fiscale moderne ncearc s ncorporeze conceptele
de corectitudine i echitate.
1 Samuelson, P., Nordhaus, W.,Economie, Editura Teora, Bucureti, 2001, p. 369
-
7/27/2019 Finane generale- curs pdf
6/137
6
Concepiile despre finanele publice au evoluat continuu de-a lungul anilor. n aceast
evoluie se contureaz dou etape distincte: prima corespunde, n linii generale, mainismului,
capitalismului ascendent (secolele XVIII-XX), iar cea de-a doua dezvoltrii monopolurilor
(secolul XX i mai cu seam dup marea recesiune economic mondial). Concepiile din prima
etap sunt considerate clasice, iar cele din etapa urmtoare, moderne.
Concepiile clasice reflect, de fapt, doctrina liberal predominant n perioada
capitalismului ascendent, potrivit creia activitatea economic trebuie s se desfoare n
conformitate cu principiul laissez-faire, laissez-passer, urmrindu-se evitarea oricrei intervenii din
partea autoritilor publice care ar putea perturba iniiativa privat, libera concuren, aciunea
legilor obiective ale pieei.
Principiile formulate de ctre adepii doctrinei liberale, care au stat la baza finanelor publice
n concepia economitilor clasici pot fi sintetizate astfel2:
cheltuielile publice, reduse la minimum, ar trebui s acopere, pe seama contribuiei
generale, numai costul serviciilor, instituiilor i lucrrilor publice strict necesaresocietii i pe care piaa nu le poate furniza;
dat fiind caracterul neproductiv al armatei, flotei, al muncii prestate de judectori,
poliiti i ali ageni publici, cheltuielile publice conduc la diminuarea capitalului
productiv al rii;
impozitele constituie un ru, deoarece influeneaz procesul reproduciei i afecteaz
acumularea de capital productiv; ele constituie ns un ru necesar, pentru c asigur
colectarea resurselor necesare finanrii cheltuielilor publice indispensabile
societii; impozitul cel mai bun este acela care reclam cel mai mic efort din parteacontribuabilului, ine seama de posibilitile acestuia i este dinainte cunoscut i nu
arbitrar;
veniturile bugetare curente ar trebui s acopere n fiecare an cheltuielile publice,
deoarece deficitul bugetar oblig statul s apeleze la emisiunea de bani sau s
contracteze mprumuturi pentru scopuri neproductive;
apelul la mprumuturi este nefast, deoarece conduce la creterea datoriei publice,
care antreneaz cheltuieli bugetare suplimentare cu plata dobnzilor aferente,
constituind o povar pentru generaiile viitoare.
n aceast epoc a statului-jandarm, n care prevala doctrina liberalismului economic,
preocuparea specialitilor era orientat cu precdere spre problemele procurrii resurselor necesare
statului, utilizrii lor cu spirit de economie, repartizrii sarcinilor fiscale pe categorii de pltitori,
contractrii i rambursrii mprumuturilor, ntocmirii i executrii echilibrate a bugetului, respectrii
anumitor reguli care in de disciplina financiar i de buna gestionare a fondurilor, conceptul despre
finane avea un pronunat caracter juridic3.
La nceputul secolului al XX-lea i mai cu seam dup marea recesiune economic din
1929-1933, loculstatului-jandarm a fost luat de ctrestatul-providen (statul bunstrii), care i
2 Vcrel, I., .a.Finane publice, Editura Didactic i Pedagogic, Bucureti, 2003, p. 32-333 Ibidem p. 34
-
7/27/2019 Finane generale- curs pdf
7/137
7
lrgete considerabil sfera preocuprilor. n legtur cu activitatea economic a statului, se afirm
tot mai mult concepia intervenionist, potrivit creia autoritatea public este chemat s joace un
rol activ n viaa economic, s influeneze procesele economice, s corecteze evoluia ciclic, s
previn crizele sau cel puin s le limiteze efectele negative.
Pentru statul modern, finanele publice nu mai sunt un mijloc de asigurare a acoperirii
cheltuielilor sale, ci nainte de toate, un mijloc de intervenie n economie.
n ultimele decenii ale secolului al XX-lea s-au afirmat cu tot mai mult vigoare concepiile
neoliberale, care susin necesitatea retragerii statului din economie, renunarea acestuia la folosirea
taxelor, impozitelor, subveniilor de la buget i a altor instrumente financiare i monetare pentru
influenarea activitii economice, lsarea pieei s se autoregleze prin mijloacele sale specifice.
Expresia de finane publice este asociat cu statul, cu unitile administrativ-teritoriale i alte
instituii de drept public, n legtur cu resursele, cheltuielile, mprumuturile i datoria acestora.
Specialitii n domeniu nu au ajuns la un consens n ce privete explicarea conceptului de
finane publice. Astfel, de o anumit manier erau abordate obiectivele politicii financiarepromovate de autoritile publice n secolul al XIX-lea i n primele decenii ale secolului al XX-lea,
altfel au fost tratate acestea dup marea recesiune economic mondial din 1929-1933 ori imediat
dup cea de-a doua conflagraie mondial i cu totul altfel au fost privite n anii `80-`90. ntr-un fel
sunt vzute lucrurile de adepii doctrinei clasice liberale, altfel de ctre susintorii doctrinei
keynesiste ori de ctre adepii doctrinei liberale.
tiina finanelor, n concepia lui Luigi Einaudi, reprezint tiina legilor n conformitate
cu care oamenii se ngrijesc de satisfacerea anumitor nevoi speciale care, spre deosebire de nevoile
obinuite private, se numesc publice.4
Economistul american J. Buchanan afirm c finanele publice studiaz activitatea
economic a guvernului, considerat ca unitate.5
Enciclopedia american a activitii bancare i financiare trateaz finanele publice n sens
restrns i n sens larg. n primul caz, finanele publice se refer la veniturile publice (impozite) i
cheltuielile publice, precum i la managementul datoriei publice. n cel de-al doilea caz, finanele
publice se refer la toate activitile guvernului generatoare de beneficii economice sau de costuri.
O asemenea concepie cuprinde nu numai domeniile finanelor i economiei politice, dar i alte
tiine sociale. n orice sistem al finanelor publice exist, n mod inerent, o politic fiscal de
fundamentare, care se refer n principal la sporirea veniturilor i la administrarea eficient a
finanelor publice i pn la politicile fiscale moderne, care se refer la criterii normative
(capacitatea de plat, egalitate de sacrificiu, sacrificiu total minim etc.) i la adaptarea finanelor
publice la planificarea macroeconomic n asemenea domenii cum ar fi msurile anticiclice,
creterea economic i stabilitatea.6
4
L. Einaudi,Principi di scienza della finanza, Torino, 1945, p.35 J.Buchanan, The Public Finances, Richard D. Irwin, Inc., Illinois, 1965, p.96 Encyclopedia of Banking & Finance, Charles J. Woelfel, IRWIN, Chicago, p. 941 vezi I. Vcrel .a. Finane
Publice, Ediia a IV-a, Editura Didactic i Pedagogic, Bucureti, p.38
-
7/27/2019 Finane generale- curs pdf
8/137
8
J. Richard Aronson scria c finanele publice constituie studiul activitii financiare a
guvernelor i autoritilor publice. Ele sunt o parte a studiului economiei i, prin urmare, se refer la
alocarea resurselor rare. Finanele publice sunt n mod specific interesate n efectele activitii
guvernamentale (sectorul public) asupra alocrii resurselor. Este ea eficient? Este ea echitabil?
Finanele publice ca i economia au ambele dimensiuni pozitiv i normativ. Analiza pozitiv
vizeaz construirea de modele pentru a arta efectele reaciei oamenilor la stimulentele economice
i financiare. Analiza normativ ofer criteriul care s ne ajute s stabilim dac schimbrile
economice i financiare ateptate pot fi considerate dezirabile.7
n domeniul finanelor publice au fost fcute numeroase analize asupra creterii cheltuielilor
publice. n acest sens se distinge i cea bazat pe studiul ofertei de bunuri publice emanat de la
puterea public, demonstrnd faptul c creterea cheltuielilor publice nu rezult din cererea venit
de la ageni privai, ci din comportamentul de ofert al administraiilor i decidenilor politici, care
ncearc s maximizeze satisfacia lor, n afara arbitrajului eficient al contribuabililor-alegtori.
Aceast teorie emanat de curentul opiunilor publice aparine concepiei neoliberale despre stat,care aplic raionamentul economic n analiza vieii politice i a opiunilor politice. Acest curent
aprut n anul 1960 n SUA, prin lucrrile lui J. Buchanan, G. Tullock i a altor economiti, s-a
dezvoltat puternic n anii 70-80, prin multiple teze care denun nivelurile excesive atinse de
cheltuielile publice i de prelevrile obligatorii, pe baza cauzelor acestor creteri.
Literatura din domeniul finanelor publice dezvolt tezele privind creterea cheltuielilor
publice i progresia corelativ a prelevrilor obligatorii. Acestea sunt orientate pe trei teme: piaa
politic; birocraia; fenomenele de asimetrie i de iluzie financiar.
Aceste teorii dezvolt mai multe raionamente privind coninutul i rolul deciziei referitoarela cheltuielile publice i eficiena lor. Ele iau n studiu rolul partidelor politice n formularea
opiunilor privind cheltuielile publice, prin redistribuirea resurselor, comportamentele decidenilor
i managerilor, ca subieci ai birocraiei, i fenomenele de asimetrie i iluzie financiar, prin
ncercrile puterilor publice de a acorda avantaje anumitor categorii sociale sau anumitor grupuri de
interese, mprind finanarea cheltuielilor asupra unui numr foarte mare de contribuabili. n acest
fel, exist o asimetrie a avantajelor, dar i a costurilor, puin perceptibile, ns larg dispersate i
difuze.
Obiectivele cursului
Cursul intitulat Finane generale i propune s prezinte i s analizeze rolul i
funciile statului, modul n care guvernul elaboreaz i utilizeaz politica fiscal
i bugetar, metodele folosite pentru gestionarea bugetelor publice i finanarea
deficitelor bugetare.
n acest sens, la sfritul acestui curs, studenii vor fi capabili s:
utilizeze limbajul de specialitate;
7 J. R. Aronson,Public Finance, McGraw-Hill Book Company, New York, St. Louis, 1985, p.23
-
7/27/2019 Finane generale- curs pdf
9/137
fac distincie
opereze cu noi
analizeze un bu
cunoasc atribu
identifice i sele
identifice i sele
investiiilor pub
Cerine prelimin
Pentru a putea op
s parcurg cursu
Mijloace de lucr
Parcurgerea unit
instrumente de lu
Structura
CursulFin
rndul su, fiecar
aspecte teoretice
probleme rezolva
Pentru testele de
acestora. La sf
propuse spre re
obligatorie. Aces
hartie la ultimele
Durata mParcurgere
Finane generale
autoevaluare i r
pentru fiecare uni
Evaluare
La sfrituformat din: not
tre sectorul public i cel privat;
ni precum:cote de impunere, impozite, taxe, c
et public;
iile ordonatorilor de credite;
cteze cele mai eficiente proiecte de investiii p
cteze cele mai flexibile i mai ieftine surse de
ice;
are
era cu noiunile prezentate n acest curs, stud
ile de Microeconomie i de Macroeconomie.
ilor de nvare nu necesit utilizarea unor
ru speciale.
cursului
ane generale este structurat pe 10 uniti de
e unitate de nvare cuprinde: introducere,
rivind tematica unitii de nvare respectiv
te, teste de autoevaluare i de evaluare a c
autoevaluare rspunsurile corecte sunt indica
ritul fiecrei uniti de nvare sunt indic
olvare i teme de control. Rezolvarea ac
ea vor fi predate n format electronic sau p
ntlniri tutoriale sau la examenul scris.
die de studiu individuala de ctre studeni a unitilor de nvare ale
(att aspectele teoretice ct i rezolvarea
zolvarea problemelor propuse) se poate fac
ate.
l semestrului, fiecare student va primi o notde la un test scris, ce va conine aplicaii
9
ontribuii;
ublice;
finanare a
nii trebuie
ijloace sau
nvare. La
ompetene,
e, exemple,
notinelor.
e la finalul
te aplicaii
estora este
e suport de
cursului de
testelor de
n 2-3 ore
, care va fipractice i
-
7/27/2019 Finane generale- curs pdf
10/137
10
noiuni teoretice din materia prezentat n cadrul acestui curs, (test ce va
deine o pondere de 60% n nota final) i notele aferente aplicaiilor i
temelor de control, realizate pe parcursul semestrului, care vor deine o
pondere de 40% n nota final.
-
7/27/2019 Finane generale- curs pdf
11/137
11
Unitatea de nvare U1. Sistemul financiar
Cuprins
U1.1. Introducere.......................................................................................................11
U1.2. Competenele unitii de nvare.....................................................................11U1.3. Relaiile financiare............................................................................................12
U1.4. Finanele publice...............................................................................................12
U1.5. Finanele private ..............................................................................................16
U1.6. Relaiile de credit..............................................................................................19
U1.7. Relaiile de asigurri i reasigurri....................................................................21
U1.8. Rezumat............................................................................................................23
U1.9. Test de evaluare a cunotinelor........................................................................24
U1.10. Teme de cas...25
U1.1. Introducere
Cnd vorbim despre FINANE avem n vedere fie finanele private ale agenilor
economici, fie finanele publice ale statului. Analiza coninutului celor dou
noiuni poate viza n egal msur cele trei modaliti de manifestare a lor: ca
practic, ca politic i ca teorie.
Pentru a-i putea exercita funciile i sarcinile sale, statul are nevoie de resurse
financiare care iau natere n procesul repartiiei produsului intern brut. La
formarea produsului intern brut particip numeroase entiti, cum ar fintreprinderile, organismele bancare i financiare, de asigurri sociale i de bunuri,
etc., la nivelul crora iau natere procese de formare, repartizare i utilizare a
fondurilor financiare. Sistemul financiar i de credit care funcioneaz n economie
este format din subsisteme, cum sunt: finanele ntreprinderilor, bugetul statului
(central i local), asigurrile sociale, asigurrile de bunuri, persoane i rspundere
civil i creditul. Fiecare subsistem reflect fonduri i se delimiteaz prin
participanii la formarea lor, metodele utilizate n acest scop i destinaiile pe care
le capt.
U1.2. Competenele unitii de nvare
Aceast unitate de nvare i propune formarea unei imagini corecte asupra
sistemului financiar, formarea unei logici financiare n conformitate cu rolul
finanelor n realizarea obiectivelor macro i microeconomice.
La sfritul acestei uniti de nvare studenii vor fi capabili s:
identifice i s descrie elementele care stau la baza sistemului financiar;
explice importana finanelor la nivelul economiei publice i private;
identifice relaiile i fluxurile financiare la nivel micro i macroeconomic.
Rspunsurile la testele de autoevaluare sunt trecute la sfritul acestora.
-
7/27/2019 Finane generale- curs pdf
12/137
12
Durata medie de parcurgere a primei uniti de nvare este de 2 ore.
U1.3. Relaiile financiareSistemul financiar cuprinde mai multe categorii de relaii financiare, care se
individualizeaz n funcie de participanii la procesul de repartizare a resurselor bneti, de locul
de constituire i destinaia fondurilor, dar i de metodele folosite pentru crearea i repartizarea
fondurilor.
Sistemul financiar este format din:
- sistemul financiar public (bugetul de stat, bugetul asigurrilor sociale de stat, bugetele
locale, bugetele fondurilor speciale, bugetele instituiilor publice autonome, bugetul
trezoreriei statului, bugetele fondurilor externe rambursabile i nerambursabile, creditulpublic);
- sistemul financiar privat (creditul bancar, asigurrile de bunuri, persoane i rspundere
civil, societile financiare non-bancare, finanele ntreprinderilor).
Relaiile financiare sunt relaii bneti de repartiie a produsului intern brut sau a
componentelor sale, relaii ce reprezint transferuri monetare, n dublu sens, ntre buget i firme
sau populaie i invers.
Sfera relaiilor bneti o include pe cea a relaiilor financiare, deoarece relaiile bneti
presupun o contraprestaie, nu necesit neaprat un instrument legal de reflectare sau o baz
legal generatoare, nu sunt obligatorii i nu au neaprat sau de regul un caracter de continuitate.
Sistemul financiar este format din sistemul financiar public i sistemul financiar privat.
Relaiile financiare sunt parte a relaiilor economice. Relaiile bneti cuprind sistemul relaiilor
financiare, deci au o arie mai larg de manifestare. Acest lucru ne ndreptete s afirmm c o
relaie financiar este obligatoriu o relaie bneasc, n schimb reciproca nu se adeverete dect
dac aceasta din urm ndeplinete anumite condiii.
Exemplificai mai multe tipuri de relaii financiare care iau natere n economie.
U1.4. Finanele publice
Componenta public a finanelor are n vedere:
a)procurarea resurselor necesare statului i utilizarea lor conform nevoilor acestuia, n
calitatea sa de autoritate public;
b) folosirea procesului de procurare i utilizare a resurselor ca prghie de influenare a
desfurrii ansamblului activitilor economico-sociale.
Finanele publice sunt definite n legtur cu existena statului i a instituiilor sale
centrale i locale, adic n legtur cu existena i funcionarea instituiilor de drept public.
Angajamentele financiare apar sub forma resurselor care genereaz creane (drepturi de
-
7/27/2019 Finane generale- curs pdf
13/137
13
ncasare) sau sub forma cheltuielilor care pot genera obligaii (datorii care trebuie pltite).
Constituirea i administrarea mijloacelor bneti publice sunt obiect al dreptului
constituional i al dreptului administrativ.
Legislaia stabilete:
caracterul obligatoriu al resurselor i cheltuielilor;
caracterul nerambursabil al constituirii resurselor;
faptul c vrsmintele pentru constituirea resurselor nu sunt de tip contraprestaie
direct i imediat;
metodologia derulrii relaiilor ntre buget i particulari, ntre entiti publice sau ntre
acestea i cele private;
atribuiile i obligaiile celor ce administreaz bani publici;
caracterul de patrimoniu public al fondurilor constituite conform acestor relaii;
obligativitatea gestiunii unor astfel de fonduri de ctre administraia de stat (central
i local); metodologia gestiunii fondurilor publice.
Existena finanelor publice are un caracter obiectiv, care nu ine de voina sau imaginaia
cuiva i nici de decizia unei autoriti publice. Ele exist pentru a servi la realizarea unor sarcini i
obiective bine determinate, lucru ce se realizeaz prin funciile care le exercit, i anume,funcia de
repartiie i funcia de control. ntre aceste dou funcii exist o legtur strns, o interaciune
continu, n sensul c prima funcie creeaz cmp larg de aciune celei de-a doua i invers.
Funcia de repartiieFuncia de repartiie cunoate dou faze distincte, ns organic legate ntre ele: constituirea
fondurilor i distribuirea acestora.
La constituirea fondurilor financiare particip ntreaga mas de contribuabili, n rndul crora se
regsesc:
regii autonome i societi comerciale cu capital de stat;
societi comerciale cu capital privat sau mixt;
organizaiile cooperatiste i asociaiile cu caracter lucrativ;
instituiile publice i unitile subordonate acestora;
populaia;
persoanele fizice i juridice rezidente n strintate.
Din veniturile acestora se prelev la dispoziia statului sau a altor entiti de drept public, o parte
mai mult sau mai puin important, forma pe care o mbrac prelevarea fiind i ea extrem de
divers: impozite, taxe, contribuii de asigurri sociale i asigurri de sntate, contribuii pentru
constituirea unor fonduri speciale cu destinaie economic sau social, amenzi, penalizri;
vrsminte din profitul regiilor autonome i societilor comerciale cu capital de stat; venituri din
valorificarea unor bunuri proprietate de stat, bunuri confiscate sau fr stpn; mprumuturi de stat
primite de la persoane fizice i/sau persoane juridice; rate din mprumuturi acordate anterior de stat
i care sunt rambursate; donaii, ajutoare i alte transferuri primite; alte venituri.
-
7/27/2019 Finane generale- curs pdf
14/137
14
Izvorul acestor prelevri l reprezint, n cele mai frecvente cazuri, PIB, i mai rar produsul social
total, avuia naional sau transferurile primite din strintate. Partea covritoare a acestor prelevri
este de natur fiscal, ea fiind n cretere pe msura restrngerii sectorului economic de stat.
Deci constituirea fondurilor publice se realizeaz n procesul distribuirii PIB ntre diverse
persoane fizice i juridice, pe o parte, i stat, pe de alt parte.
Cea de-a doua faz a funciei de repartiie const n distribuirea fondurilor mobilizate
anterior i genereaz relaii financiare ntre stat, pe de o parte, i beneficiarii acestor fonduri,
persoane fizice i juridice, pe de alt parte. Concret, are loc stabilirea cheltuielilor publice pe
destinaii: aciuni social-culturale (nvmnt, sntate, cultur); protecie i asigurri sociale;
aciuni cu caracter economic; aprare public, etc. n fond, acest proces de distribuire este un act de
decizie politic, ntruct de regul, cererea de resurse financiare, ca expresie a nevoii sociale (care
are, n principiu, un caracter nelimitat), depete cu mult oferta de resurse financiare posibil de
mobilizat, care are o determinare obiectiv, funcie de nivelul de dezvoltare al economiei. Aceasta
implic inventarierea, cuantificarea i ierarhizarea nevoilor sociale, stabilirea de ctre autoritateapublic a anumitor opiuni n funcie de anumite criterii, conform cu obiectivele fiecrei etape de
dezvoltare.
Prin intermediul finanelor are loc i o redistribuire a resurselor financiare pe plan
internaional, care se realizeaz pe urmtoarele ci:
a) primirea de mprumuturi externe, care, pe de o parte, completeaz resursele financiare ale
rii, iar pe de alt parte, antreneaz cheltuieli cu rambursarea ratelor scadente i plata
dobnzilor aferente;
b) acordarea de mprumuturi externe, care, pe de o parte, presupune pli din resurselefinanciare ale rii, iar pe de alt parte, genereaz ncasri de rate scadente, inclusiv dobnzi
achitate de debitori;
c) achitarea de cotizaii i contribuii datorate organismelor internaionale de ctre stat sau alte
entiti de drept public i chiar organizaii internaionale pe teritoriul rilor membre (ex.
prelevrile asupra importului de produse agricole, practicat n cadrul UE);
d) renunarea la unele drepturi fiscale n conformitate cu unele convenii internaionale,
ncheiate ntre state (ex. convenii vamale sau convenii pentru evitarea dublei impuneri);
e) primirea i acordarea de ajutoare externe, fie n cadrul unor programe elaborate de
organismele de asisten internaional (ex. TEMPUS, SAPARD), fie pentru nlturarea
consecinelor grave ale unor calamiti naturale, rzboaie, revoluii.
Aceast redistribuire pe plan internaional se realizeaz pe baza unor acorduri i convenii bi i/sau
multilaterale, ori a unor decizii unilaterale, n condiii de rambursabilitate sau cu titlu definitiv, cu
sau fr contraprestaie direct.
Funcia de control
Pe msur ce partea din PIB, redistribuit prin intermediul finanelor publice a crescut, a sporit i
necesitatea i importana funciei de control. Statul este interesat s supravegheze i s controleze
urmtoarele:
-
7/27/2019 Finane generale- curs pdf
15/137
15
modalitile de mobilizare a resurselor financiare necesare satisfacerii nevoilor generale
ale societii;
destinaia pe care o capt resursele, cu luarea n seam a prioritilor stabilite de
organele competente;
utilizarea resurselor financiare n condiii de maxim eficien economic, social, sau
de alt natur;
armonizarea intereselor imediate ale societii cu cele de perspectiv, referitor la
dimensionarea resurselor mobilizate la dispoziia statului i la destinaia pe care ele o
capt.
Controlul exercitat de stat are o sfer larg de manifestare, cuprinznd toate domeniile vieii sociale,
care in de sectorul public, respectiv activitatea economic, cultural-educativ, de protecie i
asigurri sociale, de meninere a ordinii publice, de aprare a rii.
n fiecare din aceste domenii, controlul vizeaz cel puin trei aspecte, i anume:
sarcinile specifice ce revin fiecrui domeniu i modul de realizare a lor; efortul financiar din partea statului pe care l implic desfurarea activitii
respective;
efectele utile ce se obin i care pot fi cuantificate i evaluate n bani.
Primul obiectiv care se urmrete de organe specializate de control, pe domenii de activitate,
ntruct fiecare domeniu are sarcini specifice, al cror mod de ndeplinire nu poate fi evaluat dect
de asemenea organe. Ele urmresc i eforturile i efectele utile, ce nu pot fi cuantificate i exprimate
n bani. Celelalte dou obiective sunt comune tuturor domeniilor de activitate i sunt urmrite de
organe de control cu profil economico-financiar, capabile s fac judeci de valoare necesarestabilirii prioritilor i opiunilor, cu prilejul trierii nevoilor sociale.
Controlul asupra activitii economice n general, ca i cel asupra laturii economice (efort-
efect) a celorlalte activiti sociale, este un control mijlocit de bani (un control prin leu n Romnia).
Atribuii de control n domeniul finanelor publice au numeroase organe, ncepnd cu Parlamentul,
care exercit un control politic cu ocazia aprobrii proiectului de buget i a contului de ncheiere a
execuiei bugetare. Controlul financiar propriu-zis se exercit de ctre:
- organele Ministerului de Finane, Trezoreriei, bncilor i ale altor instituii financiare care
particip la execuia de cas a bugetului;
- organele specializate de control din ministere, departamente, ntreprinderi de stat i instituii
publice, care exercit controlul financiar propriu;
- direciile judeene ale finanelor publice i administraiile financiare, Garda Financiar,
precum i Curtea de Conturi, ca organ specializat de control financiar cu atribuii exclusive
de control n sectorul public.
Exemple: Guvernul este autoritatea executiv care are responsabilitatea
elaborrii proiectului de buget de stat pe care l supune aprobrii parlamentului i
rspunde de gestiunea fondurilor publice i execuia bugetului de stat.
Parlamentul aprob bugetul de stat, legile de rectificare a acestuia i contul
general privind execuia bugetului public naional.
-
7/27/2019 Finane generale- curs pdf
16/137
16
Identificai sursele de constituire a fondurilor financiare publice.
S ne reamintim...
Relaiile financiare publice iau natere n procesul repartiiei produsului intern
brut. Finanele publice ndeplinesc trei funcii principale, i anume: funcia de
repartiie i funcia de control. Pentru realizarea funciilor i sarcinilor sale statul
are nevoie de importante resurse bneti ce sunt reflectate n cadrul bugetelor
publice.
U1.5 Finanele private
Componenta privat a finanelor are n vedere constituirea i gestiunea resurselor
necesare agenilor economici pentru realizarea obiectului lor de activitate n condiii normale deprofitabilitate. Profitabilitatea normal apare atunci cnd agentul economic obine un ctig pe
care el l consider satisfctor n condiiile de risc asumate i care i permite s-i continue
activitatea. n teoria modern a finanelor, acest ctig este interpretat i ca o recompens
destinat agentului economic pentru asumarea riscului de a-i fi angajat resursele n activitatea
pe care o desfoar. n acest sens, apare problema arbitrajului, adic a opiunii ntre variante.
Problema este definit, n contextul menionat, ca o alegere ntre mai multe variante rentabilitate
- risc, referitoare la modalitatea de utilizare a resurselor financiare disponibile la un moment dat.
Teoria finanelor a abordat n ultimii 50 de ani o mulime de probleme de mare interespentru participarea eficient a agenilor economici pe piaa financiar, multe dintre acestea fiind
azi consacrate ca teorii. Dintre acestea, le vom aborda pe cele mai renumite pentru contribuia la
dezvoltarea finanelor ca tiin, dar i prin impactul practic deosebit n fundamentarea deciziei
i comportamentului agenilor economici pe piaa financiar.
a) Teoria portofoliului, creat de Henry Markovitz n anii '50 i publicat n articolul
Portfolio Selection (Journal of Finance, vol. 7, nr. 1, martie 1952) i n lucrarea Portfolio
Selection: Efficient Diversification of Investments, New York, Willey, 1959.
Contribuia major a acestei teorii la dezvoltarea de fond i pragmatic a finanelor
const n aceea c, n decizia financiar, se ia n considerare n mod sistematic covariana
preurilor marii majoriti a activelor financiare. Un operator raional, atunci cnd constituie un
portofoliu de active financiare, trebuie s in seama de implicaiile unui titlu oarecare asupra
ansamblului portofoliului, diversificndu-l pe acesta din urm pe seama unui arbitraj ntre risc i
rentabilitate, astfel nct portofoliul format s rspund cel mai bine obiectivelor investitorului,
n condiiile concrete existente pe pia.
b) Modelul preului de echilibru pe piaa financiar, elaborat de William Sharpe i
publicat n articolulA Simplified Model for Portfolio Analysis (Management Science, vol. 9, nr.
1, ianuarie 1963) i n lucrareaPortfolio Theory and Capital Markets, New York, McGraw Hill,
1970.
-
7/27/2019 Finane generale- curs pdf
17/137
17
Modelul lui Sharpe este cunoscut sub numele de modelul CAPM (Capital Asset Pricing
Model) i are ca obiect determinarea preului de risc pe care se bazeaz analiza valorilor
mobiliare i evaluarea performanelor administrrii averii. Concluzia teoriei dezvoltate de Sharpe
este c, pe o pia concurenial, riscul trebuie remunerat i c acesta nu poate fi eliminat prin
diversificarea plasamentelor, adic prin compunerea portofoliilor din active ale cror ctiguri nu
sunt corelate n mod pozitiv. Acest risc nediversificabil este msurabil prin procedee statistice
(varian, dispersie) i este cunoscut n limbajul de specialitate sub numele de coeficientul beta.
Chiar dac prin utilizarea acestui coeficient ctigul pe piaa financiar nu poate fi garantat,
modelul CAPM rmne totui pn azi abordarea fundamental cea mai convingtoare n
problema portofoliilor i a pieei financiare. Ipoteza eficienei acestei piee, pe care de altfel este
fondat modelul, continu s nu fie unanim acceptat, fiind obiect de controvers ntre susintorii
analizei financiare fundamentale i adepii analizei tehnice.
c) Teoria structurii financiare i a politicii de distribuire a profitului, elaborat de
Merton Miller i Franco Modigliani (laureai ai premiului Nobel pentru economie, 1987) ipublicat n articolele The Cost of Capital, Corporation Finance and the Theory of Investments
(American Economic Review, vol. 48, nr. 3, iunie, 1958) i Corporate Income Taxes and the
Cost of Capital: a Correction (American Economic Review, vol. 53, nr. 3, iunie, 1963).
Pn la apariia acestei teorii, abordrile i regulile n materie de teorie financiar erau
bazate pe ipoteze strict empirice privind comportamentul operatorilor pe piaa financiar, fr
nici o ncercare fezabil de a modela interaciunea operatorilor i procesul generator al preului
de echilibru. Teoria lui Miller i Modigliani arat c pe o pia financiar eficient nu exist o
rat de ndatorare sau o rat de distribuie optime. S-a ncercat o atenuare a caracterului tranantal acestei afirmaii prin aa numita teorie a compromisului (Stewart Myers - Determinants of
Corporate Borrowingn Journal of Financial Economics; vol. 5, nr. 2, noiembrie 1977). Merton
Miller a combtut aceast teorie ntr-o not (1977) ctre Asociaia American de Finane,
artnd c practica financiar are urmtoarele caracteristici:
preocuparea managerilor de a menine o rat de ndatorare rezonabil i
tendina de a promova o rat de distribuire a profitului mai mare dect ar justifica-o
interesul fiscal al acionarilor, manifestat n cazul unui mare numr de societi
comerciale.
d) n anii '70 au nceput s se dezvolte i alte teorii, pornind mai ales de la inovaiile
n materie de active financiare i pia financiar. Este vorba, n primul rnd, de apariia activelor
de tip opiuni (1973), pentru care s-a ncercat formularea unor principii de evaluare. De
asemenea, este vorba de ncercrile de aplicare a teoriei semnalelor la problemele financiare,
pornind de la asimetria informaiei ntre participanii la pia, precum i de formularea teoriei de
agent, care formalizeaz interaciunea (conflictul de interese) ntre acionari i manageri.
Aceast din urm abordare ridic noi probleme n teoria firmei: firma nu mai este privit ca o
entitate compact ce ia decizii pentru a-i maximiza funcia de utilitate definit univoc, ci ca un
organism complex, al crui comportament este rezultanta unui proces de echilibru i arbitraj
ntre interese adesea divergente ale diferitelor grupuri, categorii, indivizi care o formeaz. O
-
7/27/2019 Finane generale- curs pdf
18/137
18
astfel de abordare permite un demers de integrare mai profund a teoriei financiare a firmei n
teoria controlului managerial formulat n anii '30 de Berle i Means i reactivat la nceputul
anilor '80 de John Kenneth Galbraith (tiina economic i interesul public).
Obiectul finanelor private vizeaz n principal urmtoarele aspecte:
constituirea i sporirea capitalului social;
repartizarea profitului (acumularea, capitalizarea, remunerarea acionarilor);
plasarea eventualelor disponibiliti excedentare;
obinerea/crearea mijloacelor financiare necesare pentru derularea curent a activitii
lucrative;
mobilizarea creanelor i lichidarea obligaiilor comerciale i fiscale;
identificarea i atragerea celor mai convenabile surse de finanare a investiiilor
productive.
n exercitarea atribuiilor sale, managerul financiar colaboreaz ndeaproape cu
specialitii n drept comercial i fiscal ai firmei, pentru a se asigura respectarea cadruluilegislativ al desfurrii operaiunilor financiare ale firmei, adic principiile, regulile,
instrumentele agreate, precum i aspectele fiscale complementare acestor operaiuni.
n acest sens, operaiunile financiare ce decurg din obiectul finanelor private se
deruleaz potrivit deciziilor consiliului de administraie/managerului firmei n cauz, cu
respectarea prevederilor contractelor economice/financiare ncheiate cu terii i a cadrului legal
existent.
Identificai sursele de finanare a activitii agenilor economici. Analizaiconjunctura economic actual i precizai care ar putea fi posibilitile agenilor
economici de relansare sau de dezvoltare pe piaa intern i extern.
S ne reamintim...
Obiectul finanelor private include: constituirea (modalitatea de
constituire) a capitalului social; repartizarea profitului (acumularea,
capitalizarea, remunerarea acionarilor); plasarea eventualelor
disponibiliti; obinerea/crearea mijloacelor financiare necesare pentru
derularea curent a activitii lucrative; mobilizarea creanelor; lichidarea
obligaiilor.
Cele mai renumite teorii, prin contribuia la dezvoltarea finanelor ca
tiin, dar i prin impactul practic deosebit n fundamentarea deciziei i
comportamentului agenilor economici pe piaa financiar, sunt: teoria
portofoliului; modelul preului de echilibru pe piaa financiar; teoria
structurii financiare i a politicii de distribuire a profitului; alte teorii
aprute dup 1970 (teoria semnalelor, teoria de agent, teoria controlului
managerial).
-
7/27/2019 Finane generale- curs pdf
19/137
19
U1.6 Relaiile de credit
Agenii economici nu dispun ntotdeauna de totalitatea resurselor financiare necesare
pentru a-i constitui activele imobilizate i circulante implicate de derularea proceselor
productive. Pentru a i le procura, acetia intr n relaie cu anumii parteneri, cel mai adesea
specializai, care au posibilitatea s le pun la dispoziie asemenea resurse financiare. Acest tip
de raporturi ntre agenii economici se includ n sfera relaiilor de credit, component a relaiilor
financiare n sensul cel mai larg de cuprindere a lor.
Relaiile de credit sunt relaii bneti de repartiie a produsului intern brut sau a
componentelor sale, relaii reprezentnd mobilizarea unor disponibiliti bneti n vederea
acoperirii unor nevoi temporare de finanare.
Caracteristicile relaiilor de creditsunt:
a) Au caracter rambursabil, adic transferul bnesc este temporar. Agentul care
utilizeaz fondurile ce fac obiectul transferului bnesc, numit debitor, poate utiliza mijloacele
numai o perioad de timp determinat, dup care trebuie s le returneze celui de la care i le-aprocurat. Agentul care ofer fondurile, numit creditor, este proprietarul de fapt i de drept al
respectivelor mijloace;
b) Sunt purttoare de dobnd, respectiv renunarea temporar la utilizarea
disponibilitilor bneti ce fac obiectul relaiilor de credit trebuie remunerat. Dobnda este
preul mprumutului i se constituie ca un ctig al mprumuttorului, respectiv un cost pentru
mprumutat. Costul remunerrii se poate exprima n uniti monetare (suma pltit periodic
creditorului) sau procentual, ca o rat a dobnzii (ceea ce permite comparaia cu o serie de
indicatori macro i microeconomici, exprimai sub form procentual: inflaie, rata creteriieconomice, etc.).
Relaiile de credit genereaz creditarea ca mod de finanare a necesarului de resurse.
Este o modalitate de constituire a necesarului de resurse financiare n completarea celor proprii,
dei pot exista i excepii (creditele pe termen scurt pot finana integral achiziia de materii prime
sau alte operaiuni de exploatare).
n finanarea investiiilor se apeleaz n mod frecvent la credit. Practica bancar recent
prevede participarea investitorului cu resurse financiare proprii la co-finanarea investiiei, ntr-o
proporie de cel puin 20% din valoarea acesteia. Aceast practic este benefic pentru
stimularea unui climat investiional, deoarece confer investitorilor dou avantaje importante:
evit imobilizarea resurselor financiare proprii pe perioade ndelungate, oferind
alternativa fructificrii lor n susinerea i derularea activitilor care se preconizeaz
a se efectua cu obiectul investiiei;
cointereseaz investitorul s foloseasc n mod eficient banii mprumutai, deoarece
altfel risc s-i piard i propriul capital.
Creditul bancar poate fi utilizat pentru finanarea activitii firmelor care nregistreaz
variaii sezoniere n volumul de activitate. Volumul unei activiti de producie, de exemplu,
nregistreaz pe parcursul unui an variaii lunare, cu nivele intermediare, un nivel minim i un
nivel maxim. Activele circulante necesare reflect fidel aceste nivele de activitate, genernd
-
7/27/2019 Finane generale- curs pdf
20/137
20
nevoi de finanare de mrime corespunztoare.
De aceea, n practic, agenii economici angajeaz mai degrab resursele financiare
proprii la nivelul mediu sau la nivelul minim de activitate i apeleaz la credite, ca surs
alternativ de finanare, pentru nevoile ce depesc nivelul de autofinanare ales.
Condiia esenial pentru apelarea i utilizarea creditrii, ca mijloc de completare a
resurselor financiare proprii, este eficiena utilizrii acestor mijloace, astfel nct banii
creditorilor s contribuie la atingerea obiectivului de cretere a valorii firmei i nu s determine
reducerea valorii capitalurilor ce aparin acionarilor/proprietarilor firmei.
Pentru aceasta ctigurile pe care le obine firma din activitatea sa productiv (din
exploatare) trebuie s poat asigura plata dobnzilor (remunerarea creditorilor), rambursarea
ratelor scadente i s permit i obinerea unui excedent ce va fi folosit pentru dezvoltarea firmei
n viitor.
Criteriile de clasificare a creditelor sunt definite de unele caracteristici ale relaiilor de
credit.n raport cu durata relaiilor de credit, creditele se clasific n trei categorii:
pe termen scurt,
pe termen mediu i
pe termen lung.
Duratele de timp ce identific aceste termene sunt difereniate n funcie de alte
caracteristici ale respectivelor relaii. Astfel, n cazul creditului bancar pentru nevoi curente,
termenul scurt este identificat prin durate de la 1 la 90 de zile, termenul mediu prin durate ntre
90 i 365 de zile, iar termenul lung prin durate de peste 1 an. n cazul creditului de investiii,ns, duratele sunt de pn la 1 an pentru termenul scurt, ntre 1 i 3-5 ani pentru termenul mediu
i peste 5 ani pentru termenul lung. Aceast variabilitate a duratei apare n mod specific i la alte
categorii de credite.
n raport cu calitatea partenerilor ce intr n relaii de credit , creditele se clasific n
trei mari categorii:
credit bancar, n care creditor este o instituie bancar;
credit public, n care debitor este statul;
credit comercial, acordat ntre partenerii de afaceri, n care condiiile de creditare le
propune creditorul i care are costuri mai mari fa de creditul bancar, datorit
riscurilor mai mari pe care le implic aceast categorie financiar.
Un agent economic poate acorda credit comercial dup cum urmeaz:
n calitate de furnizor, livrnd bunuri i/sau servicii n contul promisiunii de a
plti a debitorului (clientului), n form titlurizat (pe baza unei cambii, cec sau
alt instrument de credit formal) sau netitlurizat (doar pe baza facturii de livrare);
n calitate de client, n contul unui avans bnesc pe care l-a acordat unui furnizor,
care se oblig s-i livreze bunuri i/sau servicii la o dat ulterioar
Un agent economic poate primi credit comercial n urmtoarele ipostaze:
n calitate defurnizor, cnd primete un avans de la un client n contul unei livrri
-
7/27/2019 Finane generale- curs pdf
21/137
21
ulterioare, astfel nct el i creeaz o obligaie comercial;
n calitate de client, cnd furnizorul s-i livreze bunuri i/sau servicii n contul
promisiunii de a plti la o dat ulterioar.
Exemple
Un agent economic, pe parcursul derulrii activitii sale, se poate afla n
urmtoarele situaii:
s apeleze la un credit bancar pentru completarea surselor proprii de
finanare, pentru care va plti costul mprumutului, dobnda;
s beneficieze de un credit comercial, negociat cu partenerul de afaceri;
s acorde un credit comercial partenerilor de afaceri;
s crediteze statul atunci cnd consider oportun investiia n titluri de
stat.
Studiai impactul financiar al unui credit bancar pentru finanarea
activitii curente i pentru finanarea activitii de investiii la nivelul
unui agent economic.
S ne reamintim...
Relaiile de credit sunt relaii bneti de repartiie a produsului intern brut sau a
componentelor sale, relaii reprezentnd mobilizarea unor disponibiliti bneti
n vederea acoperirii unor nevoi temporare. Acestea prezint anumitecaracteristici: au caracter rambursabil i sunt purttoare de dobnd. Creditele
sunt de mai multe categorii n funcie de calitatea participanilor la procesul de
creditare: credit bancar, credit public, credit comercial.
U1.7 Relaiile de asigurri i reasigurri
Relaiile de asigurri reprezint ansamblul relaiilor economico-financiare ce se stabilesc
ntre asigurai i asigurtori.
Asiguratul este persoana fizic sau juridic care n schimbul plii unei sume de bani
(prima de asigurare) i asigur bunurile sau se asigur mpotriva aciunii unor evenimente.
Asigurtorul este persoana juridic (societatea de asigurare) care preia riscurile
asigurailor, iar n cazul producerii acestora acoper pagubele produse sau achit sumele
asigurate.
Prin contractul de asigurare, asiguratul se oblig s plteasc o prim societii de
asigurare, iar n cazul producerii riscului asigurat aceasta se oblig s achite asiguratului sau unei
tere persoane, denumit beneficiar, o despgubire sau suma asigurat.
Din punct de vedere juridic contractul de asigurare are urmtoarele caracteristici:
este un contract sinalagmatic: prile i asum obligaii reciproce i interdependente;
este un contract oneros;
-
7/27/2019 Finane generale- curs pdf
22/137
22
are un caracter aleatoriu;
este un contract de bun credin;
este un contract de adeziune;
este un contract succesiv se execut ealonat.
este un contract consensual devine valabil prin acordul de voin exprimat n form
scris de cele dou pri.
Din punct de vedere economic asigurarea presupune existena i formarea unui fond de
asigurare la nivelul societii de asigurri. Acesta se formeaz n mod descentralizat pe baza
primelor de asigurare achitate de asigurai i se utilizeaz n mod centralizat pentru:
acoperirea cheltuielilor societii de asigurri i realizarea unui profit;
acoperirea pagubelor produse de riscurile asigurate;
constituirea fondurilor de rezerv la nivelul societii.
Fondul de asigurare mbrac n mod necesar form bneasc i se constituie pe baza
principiului mutualitii, care presupune participarea tuturor membrilor comunitii de risc laformarea sa, dar repartizarea acestuia se realizeaz numai ctre acei asigurai care sufer
prejudicii n urma producerii riscurilor asigurate.
Fluxurile bneti ce se stabilesc ntre asigurai i asiguratori mbrac dou forme i se
desfoar n dublu sens astfel:
un flux se manifest sub forma primelor de asigurare, iar sensul acestuia este de la
asigurai la asigurtori;
cel de-al doilea flux ia natere n momentul producerii riscurilor sau evenimentelor
asigurate cnd societile de asigurri sunt obligate s achite despgubirile sau sumeleasigurate, iar sensul este invers, de la asigurtori la asigurai.
Astfel, relaiile de asigurri sunt relaii de distribuire i redistribuire a valorii adugate,
care iau natere n procesul constituirii i repartizrii fondului de asigurare gestionat de
societatea de asigurri.
Funciile ndeplinite de relaiile de asigurare sunt:
1. Funcia de compensare a pagubelor pricinuite de calamiti ale naturii i de
accidente (n cazul asigurrilor de bunuri i rspundere civil) i plata unor sume
asigurate(n cazul asigurrilor de persoane), atunci cnd n viaa asigurailor intervin
anumite evenimente. Aceasta este funcia care a stat la baza apariiei i dezvoltrii
asigurrilor.
2. Funcia de prevenire a pagubelor a aprut i s-a dezvoltat ndeosebi dup cel de-al
doilea rzboi mondial i ea se exercit pe dou ci principale, i anume:
a) prinfinanarea unor activiti de prevenire a calamitilor i accidentelor (construirea
de diguri de protecie mpotriva inundaiilor, lucrri de mpduriri, desecri, irigaii, finanarea
unor programe educaionale pentru asigurai, etc.);
b) prin stabilirea unor condiii de asigurare care s oblige pe asigurat la o conduit
preventiv permanent (participarea asiguratului la acoperirea unei pri din pagub, obligaia
asiguratului pe linia eliminrii sau limitrii pagubelor, etc.).
-
7/27/2019 Finane generale- curs pdf
23/137
23
3. Funcia financiar apare ca urmare a decalajului de timp ntre momentul ncasrii
primelor i momentul plii despgubirilor sau a sumelor asigurate, decalaj important, ndeosebi
n cazul asigurrilor de via, dar i a celorlalte categorii de asigurri. Astfel, societile de
asigurare concentreaz temporar sume de bani foarte importante pe care apoi le plaseaz pe piaa
capitalului (constituirea de depozite sau disponibiliti curente la bnci, acordarea de credite pe
termen scurt sau efectuarea unor diverse operaiuni pe seama resurselor mobilizate) n scopul
obinerii unor venituri suplimentare i al creterii siguranei afacerilor.
4. Funcia de repartiie, cu cele dou componente ale sale:
de formare a fondului de asigurare pe baza primelor;
de utilizare a acestuia pentru achitarea despgubirilor sau a sumelor asigurate.
5. Funcia de control, care urmrete modul de constituire i de repartizare a fondului de
asigurare.
ExempleDezvoltarea continu a industriei asigurrilor reprezint o component
indispensabil a progresului economic i social, deoarece permite controlul
riscurilor, promoveaz metode de prevenire a riscurilor i ofer garanii necesare
desfurrii activitilor persoanelor i companiilor. Este necesar ca persoanele
fizice i juridice s cunoasc evenimentele generatoare de pagube, pentru a le
preveni sau a se pune la adpost.
Identificai tipurile de riscuri ce se manifest n societate i modalitile deprevenire sau asigurare. Exemplificai tipuri de asigurri facultative i obligatorii
existente pe piaa romneasc a asigurrilor.
S ne reamintim...
Relaiile de asigurri iau natere n procesul constituirii fondurilor de asigurri i
al utilizrii acestora, fiind gestionate de instituii specializate, conform legii,
denumite societi de asigurare. Asigurarea este o metod de a ine sub control
aspectele financiare ale unei situaii viitoare necunoscute.
U1.8. Rezumat
Relaia dintre finane publice finane private
ntre cele dou componente ale sistemului financiar se stabilesc urmtoarele
deosebiri i asemnri:
finanele publice sunt indisolubil legate de existena statului, iar finanele
private sunt generate de existena ntreprinderii, ca celul economic
productoare de profit;
finanele publice se manifest la nivel macroeconomic, pe cnd sfera de
-
7/27/2019 Finane generale- curs pdf
24/137
24
manifestare a finanelor private este la nivel microeconomic;
scopul principal urmrit de finanele publice const n satisfacerea nevoilor
publice prin intermediul bunurilor publice, iar n cazul finanelor private se
urmrete gestionarea fondurilor ntreprinderii n vederea obinerii profitului;
finanele publice se supun dreptului public; finanele private sunt subiect al
dreptului comercial;
la nivel macroeconomic bugetul de stat se stabilete prin fundamentarea mai
nti a cheltuielilor publice, care trebuiesc efectuate pentru a asigura
desfurarea proceselor economice, sociale, politice necesare existenei
statului, dup care se stabilesc veniturile necesare efecturii acestor
cheltuieli;
la nivel microeconomic bugetul ntreprinderilor se formeaz prin stabilirea n
prim faz a veniturilor pe care ntreprinderea le poate obine, dup care se
stabilete nivelul cheltuielilor pe care aceasta i le poate permite.Att finanele publice ct i finanele ntreprinderii se confrunt cu probleme
de echilibru financiar.
U1.9. Test de autoevaluare a cunotinelor
1. Care dintre urmtoarele funcii sunt specifice finanelor publice:
a) Funcia de repartiie
b) Funcia de compensare
c) Funcia de controld) Funcia de finanare
e) Funcia de remunerare.
2. La care dintre urmtoarele credite poate apela un agent economic
pentru desfurarea activitii curente:
a) Credit public
b) Credit comercial
c) Credit bancar
d) Credit ipotecar
3. Care dintre urmtoarele funcii sunt specifice asigurrilor:
a) Funcia de conducere
b) Funcia de compensare
c) Funcia de alocare
d) Funcia de prevenire
e) Funcia financiar
4. Caracteristicile relaiilor de credit sunt:
a) Au caracter nerambursabil
b) Sunt purttoare de dobnd
c) Au caracter rambursabil
-
7/27/2019 Finane generale- curs pdf
25/137
25
d) Iau natere numai ntre persoane juridice
Rspunsuri corecte:
1. a, c;
2. b,c;
3. b,d,e;
4. b,c.
U1.10. Teme de cas
Realizai un proiect de 4 pagini n care s urmrii:
1. Explicai rolul finanelor publice i al celor private.
2. Categorisii tipurile de relaii financiare ce iau natere n
economie.
3. Identificai relaiile de credit.
-
7/27/2019 Finane generale- curs pdf
26/137
26
Unitatea de nvare 2. Bunurile publice
Cuprins
U2.1. Introducere ......................................................................................................................26
U2.2. Competenele unitii de nvare ...................................................................................26
U2.3. Definirea i caracteristicile bunurilor publice ..................................................................27U2.4. Producia de bunuri i fixarea preurilor n domeniul sectorului public ...........................32
U2.5. Furnizarea bunurilor publice .............................................................................................36
U2.5.1. Cantitatea optim a bunurilor publice ................................................................37
U2.5.2. Eficiena furnizrii bunurilor publice prin prisma entitilor implicate ...........38
U2.6. Rezumat..42
U2.7. Test de autoevaluare..42
U2.1. Introducere
Decizia de a analiza gradul interveniei guvernamentale pe diverse piee poate fi
argumentat pe seama legturilor, subliniate cu mult interes de teoria economic, ntre acest nivel al
interveniei statului n economie i eecul pieei sau distribuia inadecvat i inoportun a resurselor
financiare publice. Bunurile publice furnizate prin intermediul unui mecanism de tip non-pia sunt
considerate expresie a interveniei statului n vederea corectrii eecului pieei. Mecanismele pieei
nu pot satisface, n totalitate, necesitile indivizilor. Nevoile resimite la nivelul colectivitii (ca de
exemplu nevoia de aprare naional, nevoia de protecie social etc.) sunt satisfcute pe seama unor
bunuri care nu ntrunesc, ntrutotul, caracteristicile bunurilor private. In acest sens, am definit n
prima parte a acestei uniti conceptul de bun public pur i principalele caracteristici ale acestor
bunuri, oferind exemple de bunuri publice pure, bunuri publice cu capacitate limitat, supuse
aglomerrii, bunuri publice cu capacitate de excludere prin pre i bunuri private pure. In
urmtoarea parte, am prezentat producia de bunuri i modalitile prin care se fixeaz preurile
bunurilor publice, pentru ca, n cea de a treia parte s analizm principalele probleme ce pot aprea
n furnizarea bunurilor publice cantitatea optim i eficiena acestor bunuri i servicii att din
punctul de vedere al beneficiarilor, ct i a celor care le asigur furnizarea.
U2.2. Competenele unitii de nvare
Dup parcurgerea acestei uniti de nvare, studentul va fi capabil:
- s defineasc i s caracterizeze bunurile publice;
- s enumere beneficiile aduse de bunurile publice n comparaie cu cele private;
- s exemplifice tipuri de bunuri publice, private sau mixte;
- s precizeze care sunt factorii determinani ai cererii i ofertei de bunuri publice;
- s analizeze diversele modaliti prin care se poate stabili preul bunurilor publice;
-
7/27/2019 Finane generale- curs pdf
27/137
27
- s identifice problemele ce pot aprea n furnizarea bunurilor publice (cantitatea
optim a bunurilor publice, eficiena furnizrii bunurilor publice prin prisma
entitilor implicate).
Durata medie de parcurgere a celei de a doua uniti de nvare este de 2-3 ore.
U2.3. Definirea i caracteristicile bunurilor publice
Bunurile publice pure sunt bunuri de care se bucur toat lumea, n comun, astfel nct,
consumarea unui asemenea bun de ctre individ nu afecteaz consumul aceluiai bun de ctre un alt
individ.8
Spre deosebire de bunurile private, bunurile publice pure se caracterizeaz prin urmtoarele
trsturi:
1. Oferta pentru bunul public pur este neconcurenial, n sensul c, la un anumit cost al
bunului sau serviciului, consumul bunului respectiv de ctre un nou consumator nu va afecta
beneficiile obinute de ctre ceilali consumatori deja existeni. Cu alte cuvinte, aceast
caracterisitc a bunurilor publice pure semnific faptul c, att costul marginal (Cmg), pentru
productor, ct i beneficiul marginal (Bmg), pentru consumator, vor fi zero.9
De asemenea, prin prisma acestei caracteristici, se mai poate specifica faptul c bunurile
publice pure, spre deosebire de cele private, sunt indivizibile, n sensul c sunt consumate n aceeaicantitate de ctre toi consumatorii.
Exemple
In cazul unui bun privat (mere) presupunem c exist doar doi consumatori, A i B,
care consum urmtoarele cantiti: A consum 3 mere, iar B consum 4 mere. Impreun
consum 7 mere. In cazul unui bun public pur (aprare naional) cantitatea consumat de A este
CA, cantitatea consumat de B este CB, iar att A, ct i B consum aceeai cantitate oferit de
administraia public, G. Cu alte cuvinte, CA = CB = G. Grafic, aceast caracteristic a bunurilorpublice poate fi reprezentat astfel:
Pre Pre
CB CA+B CM
CA CM
pA+Bp CB
pA
CA+B
8 Samuelson, Paul, The Pure Theory of Public Expenditure, The Review of Economic and Statistics, November 1954.9 Kraan, D.J.,Budgetary Decisions A Public Choice Approach, University Press, Cambridge, 1996, p.33-37.
productor: Cmg = 0consummator: Bmg = 0
-
7/27/2019 Finane generale- curs pdf
28/137
28
pB CA
QA QB QA+QB G
Cantitatea consumat din bunul privat (Bprivat) Cantitatea consumat din bunul public (Bpublic)
Figura 2.1. Consumul bunurilor publice vs. consumul bunurilor private
Explicaii (figura 2.1.): pe abscisa sunt reprezentate cantitile consumate din bunul privat (Bprivat) i, respectiv,
bunul public (Bpublic);
pe ordonat sunt reprezentate preurile pe care indivizii sunt dispui s plteasc pentru
consumul bunului privat, respectiv, a bunului public;
n cazul bunurilor private, indivizii pot consuma, la acelai pre, p, cantitile A i, respectiv,
B, din aceste bunuri;
cantitatea total furnizat din bunul privat va fi dat de nsumarea cantitilor consumate de
ctre fiecare individ: QA+B = QA + QB, iar cantitatea optim furnizat se va stabili n
condiiile n care costul marginal (CM) va fi egal cu beneficiul marginal, exprimat prin
dreapta ce ne indic cererile agregate ale celor doi consumatori (CA+B);
spre deosebire de bunurile private, n cazul bunurilor publice pure, cantitatea consumat de
fiecare individ,va fi aceeai,G, chiar dac cei doi consumatori evalueaz bunul public la
valori diferite, pA i, respectiv pB. i n acest caz, cantitatea optim va fi determinat n urma
egalitii dintre costul marginal i benficiul social, reprezentat de curba CA+B.Pornind de la acest aspect, o problem cu care se confrunt teoria bunurilor publice este
aceea a cantitii optime furnizate. Orientativ se poate aprecia c bunurilor publice trebuie s fie
oferite ntr-o cantitate cel puin egal cu eecul pieei (Fozzard, 2004). Practic, cantitatea total debunuri publice oferit de ctre administraia public este reprezentat de ponderea categoriilor de
cheltuieli publice n produsul intern public.
2. De la consumul bunurilor publice pure nu poate fi exclus niciun individ (nonexcludere). In
acest sens, argumentele care justific imposibilitatea excluderii indivizilor de la consumul bunurilor
publice sunt de natur tehnic, economic i social costurile de excludere ar fi foarte mari i nu
ar fi justificate din punctul de vedere al raiunii economice.
Accesul la bunurile i serviciile publice este astfel liber i nelimitat. Este nelimitat n sensulc ar fi foarte dificil de controlat consumatorii acestora i, mai ales, de interzis celor care nu pltesc
impozite s le consume. Accesul este liber pentru c, n mod paradoxal, cantitatea disponibil din
bunul sau serviciul respectiv nu scade, atunci cnd acesta este consumat de ctre un individ
oarecare.
In acest context, apare problema pasagerului clandestin (free rider). Chiar dac bunurile
publice pure sunt considerate a fi distribuite n mod gratuit societii, nu trebuie uitat faptul c
indivizii au obligaia prevzut, prin Constituie, de a plti impozite, taxe i contribuii, care pot
reprezenta un pre al bunurilor publice pure de care beneficiem cu toii. In condiiile n care
anumii indivizi nu i achit obligaiile fiscale fa de stat, dar beneficiaz de servicii, precum cele
de aprare naional, acetia se transform n aa-numiii pasageri clandestini. Aceast problem
-
7/27/2019 Finane generale- curs pdf
29/137
29
poate fi ilustrat prin intermediul matricei ctigurilor/pierderilor, n funcie de decizia unui individ
de a-i plti sau nu obligaiile fiscale (dilema deinutului) i de decizia administraiei publice de a
furniza sau nu un anumit bun public.
Exemple
In tabelul 2.1. este prezentat urmtoarea situaie10:
presupunem c exist doi indivizi, A i B, pltitori de impozite i un anumit bun
public, furnizat de ctre administraia public;
A va beneficia de 10 u.m. i va plti 5 u.m. dac bunul public este furnizat;
n condiiile n care bunul public va fi furnizat (nu va exista niciun pasager clandestin, iar B
va contribui i el), beneficiul su net va fi de 10 5 = 5 u.m.;
n cazul n care bunul public nu va fi furnizat, atunci A va pierde cele 5 u.m.;
dac A nu va plti contribuia, dar bunul public va fi furnizat ca urmare a contribuieicelorlali indivizi, atunci beneficiul va fi de 10 u.m.;
n cazul n care niciunul dintre cei doi indivizi nu plete contribuiile i bunul public nu va
fi furnizat, A nu va obine niciun ctig, dar nu va nregistra nici pierdere.
Tabelul 2.1. Matricea ctigurilor/pierderilor
Strategii B contribuie (bunul public va fi
furnizat)
B nu contribuie (bunul public nu
va fi furnizat)
A contribuie 5 -5A nu contribuie 10 0
Sursa: Cullis i Jones (1998)
S ne reamintim
Acel bun care ntrunete simultan cele dou trsturi de neconcurenialitate i
nonexcludere este considerat un bun public pur. Exemplul clasic de bun public pur este
cel al aprrii naionale, considerat ca atare de mai muli teoreticieni (Epple i Romano,2000; Gruber, 2005), prin prisma modului de finanare a acestor servicii (nu se produce
excludere) i prin prisma lipsei de rivalitate ntre consumatori, i chiar productori. Intr-o alt
accepiune, bunurile publice de acest tip sunt considerate bunuri pe care orice consumator, chiar
dac dorete sau nu, le consum. De asemenea, n ceea ce privete furnizarea bunurilor publice, se
consider c aceasta are la baz principiul de monopol natural (Hillman, 2005). Argumentul n
favoarea acestui principiu l constituie faptul c o furnizare concurenial a bunurilor publice pure ar
fi ineficient, conducnd la costuri suplimentare nenecesare.
10 Cullis J., Jones P.,Public Finance and Public Choice, Oxford University Press, 1998, p.48.
-
7/27/2019 Finane generale- curs pdf
30/137
30
Totui, i n cazul bunurilor publice se poate vorbi despre efectul aglomerrii, aspect care
determin trecerea bunurilor publice pure ntr-o alt categorie care presupune i excluderea de la
consumul lor. Este vorba despre bunuri publice ce pot fi furnizate consumatorilor adiionali pn la
o anumit limit, dicolo de care beneficiile consumatorilor existeni sunt afectate i bunurile
respective devin rivale n consum. Kraan (1996) denumete aceste bunuri ca fiind bunuri publice cu
capacitate limitat. Apariia unui consumator adiional va cauza fie o cretere a costului pentru
productor, datorit ajustrii capacitii de producie la noile cerine, fie o scdere a beneficiului
pentru consumator, ca urmare a efectului de aglomerare. Grafic, aceste aspecte pot fi reprezentate
astfel:
Beneficiul Beneficiulindividual individual
Beneficiu constant Beneficiu descresctor
a) b)
Nr. consumatori N1 N2 Nr. consumatori
Figura 2.2. Beneficiile n cazul bunurilor publice supuse aglomerrii
Sursa: Hillman (2003)
Explicaii (figura 2.2.):
n figura 2.2.a este reprezentat grafic beneficiul nregistrat de fiecare consumator al bunului
public pur. Avnd n vedere caracteristicile bunurilor publice, acest beneficiu va fi acelai
(constant) pentru toi consumatorii;
n figura 2.2.b este reprezentat grafic beneficiul nregistrat de fiecare consumator, n
condiiile bunurilor publice supuse aglomerrii. Pe msur ce numrul de consumatori crete
de la N1 la N2, acest beneficiu descrete, iar respectivul bun public nu mai poate fi consderat
pur, deoarece nu mai este satisfcut condiia de neconcurenialitate. In acest caz, se poate
vorbi despre un bun public impur, sau general vorbind, despre un bun mixt (semipublic sau
semiprivat).Alturi de bunurile cu capacitate limitat, care sunt rivale n consum, dar care nu exclud de
la consum, mai exist i acele bunuri care nu sunt rivale n consum, dar de la al cror consum sunt
exclui anumii indivizi. Este vorba despre aa-numitele bunuri publice de club (club goods).
Aceast categorie cuprinde acele bunuri de care beneficiaz doar un grup limitat de indivizi, ceilali
beneficiind de ele doar prin intermediul externalitilor, deci, indirect sau deloc. In aceast categorie
sunt incluse, de exemplu, bunurile publice locale furnizate de ctre autoritile administrativ-
teritoriale, care sunt accesibile numai comunitii respective, cum ar fi: transmisiunile radio locale
-
7/27/2019 Finane generale- curs pdf
31/137
31
sau evenimentele sportive locale netelevizate. Acest tip de bunuri a fost studiat pentru prima oar de
Tiebout11
.
Aceste dou tipuri de bunuri publice, cele cu capacitate limitat i cele de club ntrunesc
trsturi specifice att bunurilor publice pure, ct i bunurilor private. Aceste categorii intermediare
sunt denumite de numeroi teoreticieni (Hillman, 2003; Gruber, 2005; Hyman, 2005) bunuri publiceimpure. In tabelul 2.2. sunt prezentate categoriile de bunuri private i bunuri publice pure, precum i
categoriile intermediare, specificndu-se totodat i alte aspecte referitoare la furnizarea lor, modul
de finanare, beneficiari etc.
Tabelul 2.2. Tipologia bunurilor
Bunuri private pure
au costuri de excludere mici;
sunt produse de firme private, guvern, firme
private aflate sub contracte guvernamentale;
sunt distribuite prin intermediul pieei sau
stabilite prin decizii guvernamentale;
sunt finanate din venituri provenite din vnzri
sau impozite.
Bunuri publice cu capacitate limitat, supuse
aglomerrii, posiblitate de excludere de la consum
sunt bunuri consumate colectiv, dar supuse
aglomerrii;
sunt produse de firme private, guvern, firme
private aflate sub contracte guvernamentale;
se poate stabili un pre;
sunt finanate din venituri provenite din
vnzri sau din impozite.
Bunuri publice cu capacitate de excludere prin pre
sunt produse de firme private, guvern, firme
private aflate sub contracte guvernamentale;
sunt distribuite prin intermediul pieei,
consumul este disponibil n limita cantitii i
calitii solicitate de colectivitate;
se poate stabili un pre;
exist o legtur ntre plata preului i utilizarea
bunului;
sunt finanate din venituri provenite din vnzri
sau din venituri provenite din impozite.
Bunuri publice pure
au costuri de excludere mari;
sunt produse de ctre guvern sau firme private
(contractate de guvern);
nu se poatestabili un pre pentru aceste bunuri;
cantitatea i calitatea sunt stabilite pe baza
deciziilor colective;
sunt finanate din impozite, taxe i contribuii.
Sursa: Hyman (2005)
Alturi de bunurile publice mai sunt menionate i bunurile mixte sau cvasipublice. Aceste
bunuri sunt, de fapt, externaliti ale bunurilor private.
Exemple
1) Curatenia realizat ntr-un apartament n care locuiesc n chirie mai multi studeni
11 Kraan, D.J.,Budgetary Decisions A Public Choice Approach, University Press, Cambridge, 1996.
-
7/27/2019 Finane generale- curs pdf
32/137
32
poate fi considerat a prezenta caracteristicile unui serviciu public toat lumea va beneficia de o
baie curat sau de o buctrie frumos amenajat. Este dificil s fie exclus vreunul din acei studeni
de la aceste beneficii. Totui, unor studeni le pas mai mult de curenie dect altora. In mod
similar, i n ceea ce privete aprarea naional, un bun public pur, persoanele care se tem de
atacurile externe vor considera acest serviciu public ca fiind foarte important, n compaie cu cei
care nu au asemenea temeri i se simt n siguran. Cu toate acestea, toat lumea va participa la
finanarea bunului public.
2) Dac cineva beneficiaz de pregtire profesional apelnd la serviciile unei firme
care furnizeaz astfel de programe, contra cost, se poate considera c bagajul de cunotine dobndit
ca urmare a programului de pregtire urmat poate conduce la creterea eficienei activitii
desfurate de ctre individul nostru, i, prin urmare poate avea efecte favorabile asupra activitii
desfurate la nivelul ntregii firme angajatoare. Pentru firm, aceasta este o externalitate, un bun
cvasipublic, care spre deosebire de bunurile publice nu este distribuit prin intermediul bugetului
public.12
3) Un stadion cu locuri neocupate la un meci este un bun mixt care accept
excluderea i este non-rival. El poate deveni rival, adic bun privat, dac tarifele se diminueaz i
crete cererea.
4) O strad aglomerat care este un bun mixt cu non-excludere i rival poate deveni
non-rival, adic bun public dac se produce o descongestionare a traficului i accesul
consumatorilor nu mai este frnat, eventual prin intrarea n folosin a unui alt traseu.
Un bun public pur poate deveni impur dac se pierde una din cele dou condiii specifice.
5) Accesul gratuit la un traseu rutier l face s fie un bun public. Dar perceperea unuitarif pentru utilizarea lui reprezint o restricie prin care se pierde non-excluderea, iar bunul devine
mixt; la fel n situaia aglomerrii sale, bunul pierznd caracteristica de non-rivalitate.
Uneori, chiar i un bun privat poate s devin un bun mixt.
6) Un produs privat oferit gratuit la nceput primilor consumatori printr-o politic
promoional se caracterizeaz n aceast perioad prin non-excludere (preul fiind zero) i rivalitate
(consumul unor indivizi reducnd oferta disponibil pentru ceilali indivizi).
U2.4. Producia de bunuri i fixarea preurilor n domeniul sectorului publicDup cum am prezentat, sectorul public asigur o multitudine de bunuri i servicii pe
care firmele de private nu le pot oferi sau nu le ofer din diverse motive. Este vorba despre:
- bunuri publice pure (aprarea naional, servicii de poliie i securitate);
- bunuri non-rivale (parcuri i servicii de transport);
- utiliti publice (servicii de ap i canalizare);
- bunuri private pure (buturi produse n condiii demonopol de stat).
Atunci cnd excluderea este posibil, bunurile capt un pre, iar sectorul public devine
generator de venituri i urmrete alocarea eficient a resurselor.
12 Cullis, J., Jones, P.,Public Finance and Public Choice, Oxford University Press, 1998, p.51-52.
-
7/27/2019 Finane generale- curs pdf
33/137
33
Exist trei categorii de bunuri oferite de sectorul public care fac obiectul procesului de
determinare a preului:
a) utilitile numite monopoluri naturale;
b) bunurile publice suprasolicitate;
c) alte bunuri i servicii pe care sectorul privat le ofer n cantiti insuficiente sau pe care
sectorul public le produce i ofer, prin tradiie.
a) Utilitile publice
Este considerat o utilitate public, o societate comercial cu statut de unic ofertant de
anumite bunuri sau servicii eseniale i face obiectul reglementrilor guvernamentale. Cele mai
cunoscute utiliti publice sunt societile care ofer servicii de ap, electricitate, gaz i telefon.
Controlul public se exercit fie prin atributele proprietii guvernamentale directe (sau
naionalizate) aa cum se face n Marea Britanie, fie prin reglementri publice, ca n SUA.
Agenii economici care reprezint utiliti publice se caracterizeaz prin cheltuieli ridicatepentru bunuri de capital i costuri medii joase. Cu alte cuvinte, nu sunt bunuri publice pure,
existnd, cel puin teoretic, restricii de pre (sunt bunuri ce permit excluderea) i de acces (sunt
bunuri rivale). Cu toate acestea, ele nu reprezint bunuri private, fiind oferite n condiii avantajoase
i existnd reele extinse de furnizare a serviciilor care s nu restricioneze accesul pentru cei mai
muli consumatori. De aceea, pe termen lung, marii productori i permit s promoveze tarife
inferioare micilor productori.
In aceste condiii, piaa prezint caracteristicile monopolului. Costurile fixe, generate de
exemplu la un furnizor de ap, de echipamente de tipul rezervoarelor, apeductelor i sistemului dedistribuie, sunt foarte mari comparativ cu cele variabile ceea ce face ca la creterea produciei,
costul total mediu s fie descresctor. O nou firm care ar dori s ptrund n acest domeniu ar
trebui s-i construiasc aceleai faciliti ca i firma monopol, ceea ce i-ar provoca pierderi
substaniale n ncercarea de a ctiga o cot de pia.
Serviciile care reprezint utiliti publice sunt n general asigurate de companii publice sau
firme private reglementate de stat. Apariia unui al doilea productor ar antrena creterea costurilor
medii i deci preuri mai mari solicitate consumatorilor. De aceea, n domeniul utilitilor publice