FINANCIAMIENTO PARA EL COMERCIO EXTERIOR...

ASOCIACION LATINOAMERICANA DE INSTITUCIONES FINANCIERASPARA EL DESARROLLO

FINANCIAMIENTO PARA EL COMERCIOEXTERIOR LATINOAMERICANO

ENERO 2003

PPrrooggrraammaa ddee EEssttuuddiioossEEccoonnóómmiiccooss ee IInnffoorrmmaacciióónn

AALLIIDDEEEEnneerroo,, 22000033

FFIINNAANNCCIIAAMMIIEENNTTOO PPAARRAA EELL CCOOMMEERRCCIIOOEEXXTTEERRIIOORR LLAATTIINNOOAAMMEERRIICCAANNOO

AASSOOCCIIAACCIIOONN LLAATTIINNOOAAMMEERRIICCAANNAA DDEE IINNSSTTIITTUUCCIIOONNEESS FFIINNAANNCCIIEERRAASSPPAARRAA EELL DDEESSAARRRROOLLLLOO

PPRREESSEENNTTAACCIIÓÓNN

Los procesos de apertura unilateral de los países de la región y los numerososacuerdos comerciales realizados en los años 90´s en el marco de las políticas deliberalización económica, han incentivado el comercio internacional, al mismo tiempoque han puesto de relieve la necesidad de contar, más que nunca con una sólida ycompetitiva estructura productiva como requisito previo para un crecimiento sostenidoque comprometa el desarrollo de los países latinoamericanos.

Sin embargo, Aunque los procesos mencionados han estimulado el comercioexterior en América Latina y el Caribe hasta 1997, es a partir de este año que la recesióneconómica mundial y particularmente en los EEUU, que es el principal importador deproductos en la región, condujo a la reducción en las tasas de crecimiento en elintercambio comercial. De 1999 al 2001, la región presentó continuos déficitscomerciales y de servicios. Es así que, según la CEPAL para el 2001, la contracción enlos ingresos por exportaciones de América Latina y el Caribe se debió más a un efectoprecio que al volumen exportado lo que trajo como consecuencia un incremento deldéficit en la mayor parte de los países.

En perspectiva, el panorama para este año es de gran incertidumbre, aunque hayuna lejana esperanza que el comercio internacional experimente cierta mejoría respectoa lo acontecido en el último año. En este contexto, las acciones de apoyo hacia el sectorexportador de América Latina y el Caribe debe tener en cuenta, además de la coyunturacon el fin de actuar de manera anticiclica, las perspectivas y tendencias de una necesariaintegración regional, así como la necesidad de contar con productos competitivos enmercados estables.

De este modo, resulta importante resaltar la acción especifica y eficiente de lasinstituciones financieras de desarrollo en apoyo del comercio exterior. A fin de difundiry promover la acción de los bancos de desarrollo en este sector, ALIDE, con el objetode apoyar este propósito, presenta el documento técnico “Financiamiento para elComercio Exterior Latinoamericano”, el cual da a conocer información sobre lascaracterísticas, condiciones de los instrumentos y las modalidades de financiamientopara el comercio exterior de un conjunto de 16 instituciones financieras de desarrollo,así como de los esquemas de seguro de crédito a la exportación de Brasil, Colombia,Chile, México y Uruguay.

La sistematización y difusión de información de esta naturaleza obtenidadirectamente de las instituciones financieras de desarrollo, constituye una nueva línea detrabajo del Programa de Estudios Económicos e Información de ALIDE, que responde alos cambios en la manera de informar de nuestra Asociación Latinoamericana, queprioriza el desarrollo y difusión de productos y servicios de información a través de losmodernos medios de comunicación como el correo electrónico e internet, a fin deatender las necesidades y demandas de información de nuestras entidades miembros.

En esta perspectiva quedamos siempre a disposición de nuestros asociados paraatender a cualquier consulta de información. Para mayor información dirigirse al E-mail: [email protected].

mailto:[email protected]

El documento técnico fue supervisado por el economista Rommel Acevedo, SecretarioGeneral de ALIDE, y fue elaborado por el economista Romy Calderón Alcas, Jefe delPrograma de Estudios Económicos E Información, con el apoyo de los señores RaúlJiménez Mori y Javier Carbajal Galarza, practicantes del programa.

ÍÍNNDDIICCEE

PARTE I: LINEAS Y PROGRAMAS DE FINANCIAMIENTO PARA ELCOMERCIO EXTERIOR DE LOS BANCOS DE DESARROLLO

Banco de Inversión y Comercio Exterior (BICE), Argentina

Banco Ciudad de Buenos Aires, Argentina

Banco Nacional do Desenvolvimento Económico e Social (BNDES), Brasil

Banco del Desarrollo, Chile

Corporación de Fomento de la Producción (CORFO), Chile

Banco Nacional de Comercio Exterior S.A. (BANCOLDEX), Colombia

Instituto de Fomento Industrial (IFI), Colombia

Corporación Financiera Nacional (CFN), Ecuador

Banco Multisectorial de Inversiones (BMI), El Salvador

Banco Nacional de Comercio Exterior S.N.C. (BANCOMEXT), México

Nacional Financiera S.N.C. (NAFIN), México

Financiera Nicaragüense de Inversiones (FNI), Nicaragua

Corporación Financiera de Desarrollo (COFIDE), Perú

Banco de Reservas (BANRESERVAS), República Dominicana

Banco de Comercio Exterior (BANCOEX), Venezuela

PARTE II: GARANTIAS Y SEGUROS DE CREDITO A LA EXPORTACION

Brasil

Aseguradora Brasileña de Créditos a la Exportación (SBCE)

Chile

Fondo de Garantía para El Pequeño Empresario, (FOGAPE)

Colombia

Seguro de Crédito a la Exportación

México

Seguro de Crédito Exporta

Uruguay


LLIINNEEAASS YY PPRROOGGRRAAMMAASS DDEEFFIINNAANNCCIIAAMMIIEENNTTOO PPAARRAA EELL CCOOMMEERRCCIIOO

EEXXTTEERRIIOORR DDEE LLOOSS BBAANNCCOOSS DDEEDDEESSAARRRROOLLLLOO

Programa de Estudios Económicos e Información, ALIDE 8

AARRGGEENNTTIINNAA

BANCO DE INVERSIÓN Y COMERCIO EXTERIOR (BICE)

Tasa de InterésPrograma o Líneade Crédito

Destino Monto PlazoMonedaNacional

Dólares

Financiamiento del Comercio ExteriorPre Financiación deExportaciones

Productos primarios tales como porotos, arroz, ajos, cebollas,frutas frescas, algodón, miel, lanas, maní, tabaco y otros.Manufacturas de origen agropecuario e industrial. Latransformación y reparación de bienes introducidostemporalmente al país para ser exportados.

De US$30 mil hastaUS$500 mil

Se ajustará al cicloproductivo, al despachoy a la negociación delos instrumentos encuestión

Tasa de interéslibremente pactada.

Post – Financiaciónde Exportaciones

Productos primarios; manufacturados de origen agropecuarioe industrial; bienes de capital y hasta el 10% de su valorFOB en repuesto y accesorios y/o gastos de instalación endestino; bienes durables; plantas industriales y obras "llaveen mano”; servicios técnicos, investigaciones, estudios ytransformación y reparación de bienes introduccionestemporalmente al país con ese fin para luego ser exportados.

Mínimo US$30 milhasta un máximo deUS$25 millones

Máximo 10 años con13 meses de gracia.Para “llave en Mano”24 meses de gracia.

Tasa de interéslibremente pactada.

Participación de exportadores y/o productores en ferias,exposiciones o salones internacionales en el exterior

De US$10 a US$50mil

Hasta 2 años. Tasa de interéslibremente pactada

Participación en misiones comerciales al exterior De US$5 a US$20mil


PromociónComercial yDifusión de laArgentina en elExterior Investigación y desarrollo de nuevos productos para

mercados externos incluidos los “prototipos” y los gastos deflete y seguro que demande su envío.

De US$20 mil aUS$ 250 mil.


Sociedades Mixtasen el Mercosur

Parte del aporte argentino. bienes y servicios destinados a laconstitución y al desarrollo de nuevas sociedades encualquier Estado Miembro del MERCOSUR.

Financia hasta el90% de la inversión.Hasta US$10millones

Hasta 8.5 años Tasa de interéslibremente pactada

Financiamiento de la InversiónAdquisición deBienes de Capital

Bienes de capital nuevos y hasta 20% del valor del crédito enrepuestos y accesorios y/o en gastos de instalación y montaje

Financia hasta el90% de la inversión.De US$20 mil hastaUS$500 mil


Proyectos deInversión en Bienes

Proyectos de inversión que incluyan bienes nuevos deproducción nacional o importados, servicios y capital de

Financia hasta el90% de la inversión.



y Servicios trabajo. Incluye también la reconversión o reestructuracióny/o modernización industrial.

De US$50 mil hastaUS$500 mil

FinanciaciónContratos deLeasing

Adquisición de bienes de capital, nuevos, nacionales oimportados, destinados a ser el objeto de contratos de leasing

Financia hasta el100% de lainversión.De US$10 mil hastaUS$500 mil

Hasta 5.5 años. Tasa de interéslibremente pactada

Línea de Créditodel Unión deBancos Suizos

Financiar la importación de Bienes de Capital (incluidosrepuestos) y de partes y piezas destinadas a integrar bienesde capital y de servicios de origen suizo.

Hasta 85% delmonto total.


Línea de Créditodel Banco Leumi deIsrael B.M.

Financiar la importación de Bienes de capital (incluyendorepuestos y productos semi manufacturados y servicios deingeniería y montaje de origen israelí

Hasta 85% delmonto total.


Financiación aPymes

Financiar a Pymes cualquiera sea la actividad económica quedesarrollen, la producción y las ventas de bienes y deservicios con destino a productores locales de bienes decapital y de Bienes de Consumo Durables

De US$10 mil hastaUS$500 mil.Financia hasta el90% del monto.

Hasta 3 años Tasa de interéslibremente pactada


BANCO CIUDAD DE BUENOS AIRES


Destino Monto PlazoMoneda Nacional Dólares

ImportacionesFinanciación deImportación

Al vencimiento de la carta de crédito pagadera a la vista puedefinanciar la importación ya realizada hasta un plazo máximode 180 días dependiendo del producto y país de origen.En caso que el importador obtenga un crédito directo de suproveedor extranjero el Banco esta en condiciones de avalarlas letras subscriptas. Habitualmente son operaciones demediano plazo, con vencimientos semestrales, pudiendoevaluarse otra periodicidad.

ExportaciónPrefinanciaciónde exportaciones(Previo embarquede exportación)

Hasta el 80/85% de Cartas deCrédito del Exterior, contratosde exportación en órdenes decompra en firma.

Hasta 180 días

Financiación deExportacionesEmbarcadas

Hasta el 85% de Cartas deCrédito del Exterior.

Hasta 180 días

Programa Buenos Aires Competitivo del Banco Ciudad*Asistencia aExpositores enEventos deComercioExterior

Destinada para aquellas empresas que deseen difundir susproductos y servicios en distintos sectores actividadempresarial.Financia gastos para la participación a expositores en eventosrelacionados con el comercio internacional

Operaciones comerciales:hasta U$S20. Operacionespersonales (propietario,dueño, socio, etc.): máximoU$S15 mil.

13 meses contadosa partir de lafinalización delevento

Prefinanciaciónde Exportaciones

Es una línea destinada a la financiación Pre-embarque de losBienes de Capital de Origen Nacional

Hasta el 80% y el 85% delvalor de las cartas de créditodel exterior de los contratos deexportación con órdenes decompra en firme

Hasta 180 días

SEPYMEPrefinanciaciónde Exportaciones

Destinado a constituir capital de trabajo e incorporar bienes decapital para empresas Exportadoras. Esta línea cuenta con tasasubsidiada por la Secretaria de la Pequeña y Mediana Empresay Desarrollo Regional (SEPYME)


Financiación deExportacionesEmbarcadas

Su destino es la financiación Post-embarque de los créditosdocumentarios

Hasta el 80% y el 85% delvalor de las cartas de créditodel exterior

Hasta 180 días

CréditosDocumentarios deImportación

Para esta operatoria se realiza la apertura de cartas de créditode importación, abiertas por el Banco a favor de unbeneficiario del exterior (exportador), confirmadas por bancosinternacionales

Hasta 270 días deobtener el créditodirecto de suproveedor

Tasas implícitas anualizadas: Tasa Activa Promedio en Moneda Nacional = 16.69% anual. Tasa Activa Promedio en Moneda Extranjera = 13.88% anual. Información recogida a junio del 2002.

BBRRAASSIILL

BANCO NACIONAL DE DESENVOLVIMENTO ECONÓMICO E SOCIAL (BNDES)



Productos ExportaciónBNDES-ExinPre Embarque

Financiar la producción de bienes para exportación, enfase de pre embarque, mediante abertura de créditofijo, en operaciones realizadas a través de institucionesfinancieras autorizadas.Beneficiarios: micro, pequeñas y medianas empresas.Garantías: Se negocian entre la institución financieraautorizada y el cliente.

Hasta 100 % del valor FOB,excluida la comisión del agentecomercial y eventuales pre-pagos

Hasta 30 meses. 11% anual+Spread básico (1%a 3% anual) +Spread del agente

BNDES-ExinPre EmbanqueEspecial

Financiamiento al exportador, cubre una parte delmonto de recursos necesarios para la producción debienes a ser exportados, sin vinculación de embarquesespecíficos, a través de instituciones financierasautorizadas mediante a abertura de crédito fijo.Los beneficiarios son empresas de cualquier tamaño(personas jurídicas constituidas por las leyes brasileñasque tengan sede de administración en el Brasil)exportadoras de bienes.

El financiamiento de recursos secalcula a partir del crecimientoestimado de las exportacionespara el período respecto alperíodo base (12 últimos meses),en unidades de peso y volumen,multiplicado por el precio mediode las exportaciones en el períodobase considerado.

Hasta 12 meses,puede extenderse a30 meses,relativamente a laparte financiada delincrementoprevisto.

11% anual+Spread básico(1% a 3% anual)+ Spread delagente

BNDES-ExinPost Embanque

Refinanciamiento de las exportaciones de bienes yservicios que presenten índice de nacionalización envalor igual o mayor a 60%, según criterios del BNDESy que sean garantizadas por carta de crédito medianteel descuento de títulos de crédito o la cesión de losderechos crediticios.

Hasta 12 años. 11% anual+Spread básico (1%a 3% anual) +Spread del agente


Beneficiarios: empresas exportadoras de bienes y/oservicios, incluyendo trading company (empresacomercial exportadora).Garantías: Aval, fianza bancaria, carta de crédito deemisión de establecimiento bancario, de crédito ofinanciamiento de seguro de crédito contra riesgocomercial, político y extraordinario.

Tasa de interés a largo plazo (TJLP) =11% anual (enero-marzo 2003). Tipo de cambio (TC) = 3.6 reales por dólar a enero del 2003

CCHHIILLEE

BANCO DEL DESARROLLO



Comerio ExteriorCobertura paraPrestamos aExportadores(COBEX)

Permite facilitar el acceso a financiamiento para capital de trabajo a los pequeños ymedianos exportadores, a través de una cobertura, otorgada por CORFO, que cubreel riesgo de no pago de los préstamos otorgados por el Banco de Desarrollo hasta unmonto máximo que asciende al 40% del monto de dichos préstamos.Beneficiarios: empresas exportadoras privadas, personas jurídicas o personasnaturales con giro, inscritas en el Registro de Exportadores del Banco Central, cuyasventas anuales totales no sean superiores a US$10 millones, excluido el IVA.

US$800 mil 1 año.

A enero del 2003: Unidad de Fomento UF= $16740. Tipo de Cambio 1 US$ = $ 710. 1UF=US$23.57. Tasa de Interés: Tasa máxima convencional vigente es 13.92% anual.

CORPORACIÓN DE FOMENTO DE LA PRODUCCION (CORFO)

Tasa de InterésPrograma o líneade crédito


Apoyo al financiamientoCobertura depréstamosbancarios aexportadores(COBEX)

CORFO entrega una cobertura por el riesgo de no pago de los préstamosque los bancos otorguen a las empresas exportadoras chilenas medianas ypequeñas. La cobertura, cuya finalidad es apoyar las ventas al exterior delas empresas nacionales, equivale a 40% del monto de dichos préstamos.Dirigido a exportadores con ventas anuales (internas y exportaciones) nomayores a US$10 millones, IVA excluido, medidas según ventas de losúltimos 12 meses o del ejercicio anual anterior. También pueden acogerse

El montomáximo delsaldo deudorpor exportadores de US$ 800mil

Los préstamospueden otorgarse aplazos de hasta180 días, seprorrogan siempreque suvencimiento no


empresas que, dentro de ese tope de ventas, no han exportado antes peroque puedan demostrar que cuentan con pedidos a firme del exterior.

exceda del30/09/2003

Crédito paraReprogramaciónde Pasivos dePequeñasEmpresas 2000

Destinado a apoyar el saneamiento de la estructura financiera de laspequeñas empresas que mantienen obligaciones de corto plazo difícilesde solventar. El crédito es otorgado a través de bancos. Permiteconsolidar los pasivos y reprogramarlos a largo plazo, de manera deacondicionar su pago a los flujos futuros de dichas empresas.

Crédito dehasta UF 3.000por empresa

Hasta 5 años.períodos de graciade hasta 12 meses

9,5%. Anual(4.5%,redescuento y 5%spread bancariomáximo)

Financiamientode Inversiones dePequeñasIndustriasCORFO -Alemania

Financiar a mediano y largo plazo la adquisición de activos fijos querealicen pequeñas empresas industriales y servicios asociados,procedentes de cualquier país, a través de créditos otorgados por bancoscomerciales con recursos de CORFO.Hasta 30% del préstamo puede destinarse a capital de trabajo y otro 30%a la compra de inmuebles requeridos para la actividad productiva (si laempresa va a ser reubicada puede ser hasta el 100% para inmuebles).

Hasta porUF15 mil o suequivalente endólares(aproximadamente US$450mil).

Entre 3 y 10 años Entre 4.55% y5.3% al año fija.(Referencia del16.01.02 al15.04.02)

Fija: De 4.35%a 5.5%.(Referencia del16.01.02 al15.04.02)

Financiamientoal CompradorExtranjero deBienes Durablesy Servicios deIngenieríaChilenos

Créditos a largo plazo otorgados a compradores extranjeros para laadquisición de bienes nuevos de capital y de consumo durables,producidos en Chile, con al menos 40% de integración nacional, yservicios de ingeniería y consultoría chilenos reconocidos comoexportación por el Servicio Nacional de Aduanas.

Sin limite demonto.Financia hastael 100% de laoperación deexportación.

Entre 1 y 10 añosy períodos degracia de hasta 30meses,

Fija: de 5.1% y6.4% al añoFlotante: EntreLibor + 1.2% yLibor +2% alaño. (Referenciadel 16.01.02 al15.04.02)

Financiamientode Insumos deProducción yComercializaciónen el Extranjero

Financia la adquisición de insumos de producción (materias primas,materiales, partes, piezas, repuestos y servicios) necesarios para lafabricación de Bs y Ss exportables correspondientes a rubros notradicionales. Asimismo, inversiones, capital de trabajo, gastos de venta ygastos generales y administración que se requieran para instalar en elexterior oficinas de representación, locales de venta, recintos dealmacenaje y otros destinados a comercializar productos. y Ss que tenganel carácter de exportaciones no tradicionales.

Crédito dehasta US$3millones,otorgado enUS$ o en UF.

De 2 a 8 años yperíodos de graciahasta de 18 meses.

Entre 4.9% y 5.6%al año, Fija(Referencia del16.01.02 al15.04.02)

Fija: De 5.2% y6.1%, al año,Flotante: deLibor +1.2% yLibor + 2%(Referencia del16.01.02 al15.04.02)

Financiamientode Operacionesde Leasing paraMedianas yPequeñasEmpresas

Financia la compra, a través del mecanismo de arrendamiento con opciónde compra, de Bs de capital, maquinarias o equipos nuevos, incluyendolos servicios anexos para su instalación y montaje y/o construcciones yobras civiles orientadas a fines productivos.

Hasta el 100%del valor de losbienes yservicios, cuyovalor decompra, sinIVA, no excedade UF15 mil.

De 3 y 5 años, Entre 5.2% y 5.8%al año, fija(Referencia del16.01.02 al15.04.02)

A enero del 2003: Unidad de Fomento UF= $16740. Tipo de Cambio 1 US$ = $ 710. 1UF=US$23.57. Tasa de Interés: Tasa máxima convencional vigente es 13.92% anual.


CCOOLLOOMMBBIIAA

INSTITUTO DE FOMENTO INDUSTRIAL (IFI)

Tasa de InterésPrograma o línea decrédito


MicroempresasLíneaMultipropósito deRedescuento enMoneda Extranjera(US$)

Compra de activos fijos, mediante importacióndirecta o adquiridos localmente capital trabajo,importación de materias primas y de bienesintermedios, capitalización empresarial,prefinanciación y descuento de documentos deexportaciones

Para microempresas: Hasta por elequivalente a $50 millones. Paramontos mayores se requiereaprobación del IFI.Para Pymes: Hasta el equivalente a$1.200 millones.Para mediana grande y gran empresa:Hasta el 10% del patrimonio técnicode la entidad que redescuenta.

Hasta 7 años conun máximo de 3años de gracia.

Tasa deredescuento másmargen aconvenir con elintermediariofinanciero.

BANCO NACIONAL DE COMERCIO EXTERIOR S.A. (BANCOLDEX)



Capital de Trabajo Para cubrir los costos y gastos operativos propios delproceso de producción y/o comercialización de unbien o de un servicio. Incluye compra de materiaprima, pago de mano de obra, otros gastos defabricación, etc. Además, financia actividades depromoción orientadas a incursionar, ampliar oconsolidar mercados: participación en ferias ymisiones comerciales, envío de muestras al exterior,diseño y elaboración de material publicitario,estudios de mercado, contratación de asesorías, etc.

Dado en función de laproyección anual de ventas almercado ext. o por lafacturación.Para determinar el monto máx.financiable, se divide laproyección de exportaciones ofacturación anual entre elcoeficiente de exportación.

Hasta 3 años.Para créditos aun año elperíodo degracia es unaño.Para plazosmayores a unaño no hayperíodo degracia.

Tasa de redescuento:Vigente a la fechaMargen deintermediación:Pactado librementeentre el intermediariofinanciero y elbeneficiario

Tasa deredescuento:Hasta 6 meses:Libor + 1%Hasta 1 año:Libor + 1.5%


Inversión enActivos Fijos yDiferidos

Financiar la inversión en los activos fijos y diferidosnecesarios para llevar a cabo el proceso deproducción y/o comercialización de bienes yservicios, así como para incrementar la capacidadinstalada, y desarrollar procesos de reconversiónindustrial y mejoramiento tecnológico. Comprende,inversiones en obras civiles o de adecuación,maquinaria y equipo, cultivos de mediano y tardíorendimiento, gastos de sostenimiento durante elperíodo improductivo y la compra de terrenosasociados a la ejecución del proyecto.

Hasta el 100% del costo totaldel proyecto, siempre y cuandoel monto solicitado no supere elvalor total de las exportacionesy/o facturaciones, oimportaciones proyectadasdurante la vigencia del crédito.

Hasta 7 años,con 3 años degracia.Para US$:hasta 5 años,con posibilidadde plazossuperiores



Leasing Financiar a las compañías de financiamientocomercial, hasta el 100% del valor de los contratosde arrendamiento financiero que realicen conempresas beneficiarias de los créditosBANCOLDEX, sobre bienes utilizados por éstas enla fabricación o comercialización de sus productos oservicios. Incluye operaciones de leasing financiero,internacional, operativo, inmobiliario y leaseback.

Hasta el 100% del valor delcontrato de leasing, siempre ycuando el monto solicitado nosupere el valor total de lasexportaciones y/o facturaciones,o importaciones proyectadasdurante el plazo del crédito.




Creación,Adquisición yCapitalización deEmpresas

Para cubrir las necesidades de capital de trabajo,inversión en activos fijos o diferidos, sustitución depasivos (salvo pasivos con socios), compra total oparcial de empresas vinculadas al comercio exterior.Comprende la financiación de los aportes para lacreación de una nueva empresa, la adquisición deacciones o cuotas de interés social que permita laintegración vertical u horizontal y el incremento delcapital pagado necesario para el desarrollo denuevos proyectos.

Hasta el 100% de la inversión,siempre que el monto solicitadono supere el valor total de lasexportaciones y/o facturaciones,o importaciones proyectadasdurante el plazo del crédito.Para las empresas domiciliadasen el exterior, hasta el 100% dela inversión, sin superar elmonto las importaciones deproducto colombiano o de lageneración de divisasproyectadas por la empresareceptora de los recursosdurante la vigencia del crédito.



Tasa deredescuento:Hasta 6 meses:Libor + 1%.Hasta 1 año:Libor + 1.5%


Consolidación dePasivos

Financiar la recomposición de los pasivos de laempresa, sustituyéndolos por créditos con recursosde BANCOLDEX,

Hasta el 100% de los pasivos,siempre y cuando el montosolicitado no supere el valortotal de las exportaciones y/ofacturaciones o importacionesproyectadas durante la vigenciadel crédito.




Infraestructura enTransporte

Financiar la ejecución de proyectos de inversión eninfraestructura vial que se realicen en el país y quecontribuyan con el mejoramiento de las condicionesde competitividad internacional de los bienes yservicios exportables.

Hasta el 100% del componentecrediticio del proyecto, siemprey cuando el monto definanciación no supere el 70%del costo total del mismo(excluidos los costosfinancieros).


Tasa de redescuento:Vigente a la fechaMargen deintermediacion:Pactado librementeentre el intermediariofinanciero y elbeneficiario


Liquidex pesos –dDólares

Comprar a descuento a los exportadores directos oindirectos y sin recurso contra ellos (elimina laresponsabilidad de pago por incumplimiento delaceptante de la factura), el valor de las facturascambiarías de compra venta originadas por la venta acrédito en operaciones comerciales domésticas y/oexportaciones de bienes o servicios.

ExpopymeMultipropósito(pesos)

Los recursos del crédito podrán ser utilizados parafinanciar la ejecución del plan de desarrolloexportador, las necesidades de capital de trabajo, laadquisición de hardware y software necesarios paraatender los requerimientos que demanden proyectosde comercio electrónico y, en general, de nuevastecnologías en el manejo de la información.

Hasta el 100% del valor de lasinversiones financiables queformen parte del PlanExportador, sin superar elequivalente en pesos a US$ 150mil, por empresa.

Hasta 7 años,con 3 años degracia

Corresponden a laspublicadas cadasemana por el Banco,con las siguientesdisminuciones.Para proyectos decomercio electrónico:En 1% EA. Paracapital de trabajo endesarrollo del PlanExportador: En0.75% AE.En operaciones deleasing es la que fijanestas empresas


Relocalización deEmpresas

Financiar el traslado parcial o total dentro delterritorio nacional costero, de las plantas físicas quenecesiten reubicarse. Incluye todos los gastos que seocasionen por el traslado.

Se financia hasta el 100% delvalor total de las inversionesque se proyecten realizar sinexceder $5.000 millones porempresa. En ningún caso elmonto financiable podráexceder el valor de lasexportaciones o facturacionesque el proyecto genere durantela vigencia del crédito.

Hasta 10 años,con hasta 4años de gracia.

Tasa de interéslibremente pactadaentre el exportador yel intermediario.Tasa de Redescuento:la vigente en lasemana que se realiceel redescuento.En operaciones deLeasing es la tasa quefija intermediario.

Tasa de interneslibrementepactada entre elexportador y elintermediario.Tasa deRedescuento:será la vigente enla semana que serealice elredescuento.

San Andrés yProvidenciaMultipropósito(pesos)

Financiar las necesidades de capital de trabajo;adquisición de activos fijos; arrendamientofinanciero de maquinaria y equipo (leasing);consolidación de pasivos; creación, capitalización yadquisición de empresas exportadoras que requieranlas empresas exportadoras directas o indirectas deSan Andrés y Providencia. Estos rubros incluyen lainversión en materias primas, inventarios, mano deobra, la adecuación y construcción de bodegas,hoteles, restaurantes, siembra de cultivos,adquisición de equipos para prestación de servicios,que estén destinados total o parcialmente a laproducción o fabricación de bienes o insumosexportables, comercialización para reexportación,facilitación del proceso de exportación, prestaciónde servicios para atención del turismo receptivo.

Hasta el 100% del valor de lasnecesidades de crédito de losrubros financiables que seenuncian, sin superar $1.000millones por beneficiario.

Hasta 7 años,con hasta 3años de gracia.

Tasa de interneslibremente pactadaentre el exportador yel intermediario.Tasa de Redescuento:será la vigente en lasemana que se realiceel redescuento.

Programa jóvenesEmprendedoresExportadores

Financiar a los socios o accionistas y a las empresasexportadoras vinculadas al programa “JóvenesEmprendedores Exportadores”, los proyectospreviamente avalados por el Ministerio de ComercioExterior o la entidad que éste designe. Los recursosdeberán destinarse a cubrir las necesidades de capitalde trabajo y/o la adquisición de activos fijos a travésde las modalidades de inversión fija o leasing,requeridos para el normal desarrollo de su actividad.

Hasta el 80% del costo total delproyecto, sin que supere $50millones o su valor equivalenteen dólares.

Hasta 5 años,con hasta 2años de períodode gracia.

La tasa deredescuento vigente,disminuida en el 1%.

Tasa deredescuentovigente para elrespectivo plazo.

Financiación deProgramas deGestión de Calidady Gestión

PROGRAMA CYGA “Calidad y Gestión Ambientalen la PYME” Programa Aseguramiento Sistemas deCalidad –Proexport.Los recursos podrán destinarse a financiar las

Programa CYGA: hasta el 50%del costo total del programa.Programa Proexport: hasta el50% del costo total del

Hasta 3 años,hasta 18 mesesde gracia

Tasa de interés:Librementenegociable entre elintermediario


Ambiental (pesos) diferentes etapas del programa: Capacitación,implementación, Preauditoria y Auditoria

programa, sin superar $10millones. El 50% restante esaportado por Proexport.

financiero y elexportador

Modalidad deCrédito paraProyectosEmpresariales deProductividad,Innovación yDesarrolloTecnológico(pesos)

Contratación de personal técnico nacional einternacional dedicado exclusivamente al desarrollodel proyecto y de consultoría especializada, diseñode bienes de capital que incluyan innovacióntecnológica, diseño y desarrollo de nuevosproductos, materia prima para llevar a cabo ensayos,diseño y desarrollo de software para procesosgerenciales y de producción, investigación demercados, contratación de servicios tecnológicos,asistencia a seminarios y a cursos especializados enel exterior, misiones y pasantías empresariales fueradel país, conexión a redes telemáticas paratransferencia de tecnología, gastos en la obtenciónde patentes o registros de propiedad intelectual,creación y fortalecimiento de capacidades deaseguramiento y certificación de calidad, gastos departicipación en ferias o eventos para promover lasexportaciones, documentación y bibliografíadirectamente relacionada con el proyecto, materialpara la promoción y la difusión de los resultados delproyecto, adquisición de prototipos y equipos delaboratorio.

Solicitudes individuales: seconsidera que una solicitud esindividual cuando esta se hacepor 1 emp. El proyecto podrábeneficiar solamente a estaempresa. Se financia hasta el100% de las inv. que seproyecten realizar sin exceder$200 millones (846 salariosmín. legales mensuales).Solicitudes Colectivas: unasolicitud es colectiva cuando almenos 2 emp. que pertenezcana la misma cadena productiva óa un mismo “cluster” resultancomo beneficiarios del crédito.Los resultados y beneficiosderivados del proyectofinanciado deberán estardirigidos a 2 o más empresas.Se financia hasta el 100% de lasinv. que se proyecten realizarsin exceder $500 millones depesos (2,115 salarios mín.legales mensuales).

Hasta 7 años,con 3 años deperíodo degracia.

Tasa de redescuento:Indice de PreciosConsumidor (IPC) +2% efectivo anual,independientementedel plazo del crédito.Para su cálculo, en elmomento del iniciodel respectivoperíodo de interesesse tomará el Indice dePrecios Consumidor(IPC) de los últimosdoce meses.Tasa de Interés:Librementenegociable entre elintermediariofinanciero y elexportador

Indice de precios al consumidor (IPC): 7.39% (últimos 12 meses. Enero 2003). Salario mínimo legal Diario: $332 (a enero del 2003). Tipo de cambio de pesos por US$: 2948.3 (enero de2003). Tasa de redescuento aplicadas a todas las modalidades de crédito (enero/03): Hasta 8.5%ae (1año); 8.75%ae (2 a 3 años); 10.0%ae (4 a 7 años). DTF*: 7.75% (enero 2003). Tasasaplicadas a micro, pequeñas y medianas empresas. Tasa promedio final al exportador: 4.17% (1 año); 6.18% (1 a 2 años); 5.51% (2 a 3 años); 6.76% (3 a 4 años). Margen deIntermediación: 3.69% (1 año); 5.22% (1 a 2 años); 4.27% (2 a 3 años); 5.26% (3 a 4 años)Tasas aplicadas a grandes empresas: Tasa promedio final al exportador: 3.69% (1 año); 5.02% (1 a 2 años); 4.98% (2 a 3 años); 5.33% (3 a 4 años); 5.31% (4 a 5 años)Margen de Intermediación: 3.19% (1 año); 4.02% (1 a 2 años); 3.73% (2 a 3 años); 3.83% (3 a 4 años); 3.56% (4 a 5 años)* Promedio ponderado de las tasas de interés efectivas de captación a 90 días (tasas de los certificados de depósito a término a 90 días) de los bancos, corporaciones financieras, compañíasde financiamiento comercial y corporaciones de ahorro y vivienda. Esta tasa es calculada semanalmente por el Banco de la República.


EECCUUAADDOORR

CORPORACION FINANCIERA NACIONAL (CFN)

Tasa de InterésPrograma oLínea de Crédito


ComercioExterior

Beneficiarios finales: personas naturales o jurídicasprivadas, legalmente establecidas en el país, que realicenexportaciones o importaciones, o participen en el procesoproductivo de bienes exportables, y mantengan comomínimo una calificación "B", en la Central de Riesgos delSistema Financiero.Destino de Crédito: Exportaciones (pre-embarque; post-embarque; Pre post embarque); importaciones, (materiasprimas o insumos necesarios para la actividad productiva;materiales de construcción; equipos y repuestos; básicosy medicinas)

Exportaciones: Hasta US$500 mil. Para montos mayoresa estos límites, previa consultaa la CFN.Importaciones: Hasta US$500 mil, Mínimo US $ 50 mil.Para montos mayores a estoslímites, previa consulta a laCFN.

Exportaciones:Pre-embarque hasta180 días. Post-embarque hasta 90días. Pre -postembarque hasta 180díasImportaciones: Sepodrán abrir cartas decrédito cuya vigenciano sea mayor a 180días

ImportacionesChile

Beneficiario final: Persona natural o jurídica privada,legalmente establecida en el país, que necesite realizarimportaciones de bienes y servicios de origen chileno.Destino: Financiar importaciones de Bs y Ss de origenchileno como bienes de capital nuevos y de consumodurables que cumplan con la definición de "BienChileno"; servicios considerados como "ServicioChileno"; asesoría profesional y técnica; proyectos yplantas suministradas por empresas establecidas en Chilebajo la modalidad de "llave en mano" (contratación de unproyecto en condiciones de operación inmediata).

Mínimo FOB de cadaoperación US$50 milMáximo US $1 millónPara montos mayores, previaconsulta a la CFN.

Mínimo 1 añoMáximo hasta 10 años

ImportacionesEspaña

Beneficiario final: Persona natural o jurídica privada,legalmente establecida en el país, que necesite realizarimportaciones de bienes y servicios de rigen español.Destino: Importación de origen español de buques;plantas industriales completas; bienes de capital; equiposo asimilados; proyectos y servicios técnico. Además,financiará seguros, fletes y gastos locales.

Mínimo por operaciónUS$250 mil.

Mínimo 2 años -Máximo 10 años. Paraplazos mayores serequerirá de laaprobación de la CFNy del OFI.


EELL SSAALLVVAADDOORR

BANCO MULTISECTORIAL DE INVERSIONES (BMI)


Destino Monto Plazo

Moneda Nacional DólaresPrograma de crédito para las exportacionesCorto Plazo paraProductos deExportación

Empresas industriales, comerciales y de servicios para financiarcapital de trabajo para producir y enviar bienes duraderos y noduraderos

80% FOB ó 70%CIF; Empresasmaquiladoras 30%FOB

180 días y 365díasrespectivamente

LIBOR +intermediaciónsegún la fuentede fondeoBMI, que esfija durante lavigencia delpréstamo.

Promoción deProductos yServicios del País

Participación en ferias, elaboración, distribución de folletospublicitarios y material promocional

4 años con 1 añode gracia.

5.5% (paraintermediariosfinancieros)

EmpresasComercializadorasde Productos deExportación

Financia: Capital de trabajo permanente; estudios, serviciostécnicos, capacitación de personal y adquisición de tecnología;compra de maquinaria y equipo nuevo o usado debidamentereconstruido y garantizado; construcciones, instalaciones einfraestructura física, adquisición de terrenos e instalaciones yedificaciones para uso productivo.

De 4 a 15 añoscon 4 años deperíodo degracia.

De 5.5% hasta6.25%(paraintermediariosfinancieros)

Desarrollo de ZonasFrancas

Capital de trabajo permanente; compra de maquinaria y equiponuevo o usado debidamente reconstruido y garantizado; obrasciviles de construcción, construcción de edificaciones industriales;compra de naves industriales y terrenos para uso productivo.

75% del costo totalde desarrollo de unazona franca o delvalor de adquisicióno construcción denaves industriales enzonas francasprivadas

De 4 a 20 añoscon 5 años deperíodo degracia.

De 5.5% hasta6.5%(paraintermediariosfinancieros)

Tasas de interés referencia anual del BMI: 5.25%


TASAS ACTIVAS DEL BMI A LOSINTERMEDIARIOS FINANCIEROS

Aplicable a créditos nuevosVigentes a partir del 20 de noviembre de 2002

Plazo Tasa Anual de referencia

0 a 1 año 3.50%1 a 3 años 4.00 %3 a 5 años 4.50 %5 a 7 años 5.25 %

7 a 10 años 5.50 %10 a 15 años 5.75 %15 a 20 años 6.00 %

más de 20 años 6.25 %

MMÉÉXXIICCOO

NACIONAL FINANCIERA S.N.C. (NAFIN)



Dólares

Líneas Globalesde Crédito

Pone a disposición una gama de productosde países de América, Asia y Europa. Talcomo pago directo o reembolso y carta decrédito. Los países atendidos con estosinstrumentos son: Canadá, USA, Chile,Corea, Japón, Alemania, Bélgica, España,Finlandia, Francia, Holanda y Suecia.

De 2 hasta 10 años.

Financiamientoa Corto Plazopara ComercioExterior.

Destinado a Otorgar apoyo financiero aempresas mexicanas en sus operacionesde comercio exterior (pre-exportación,exportación e importación).

100% del valor de la operación.Mínimo por operación US$200 mil

Pre-exportación: hasta 90días. Exportación eimportación máx. 180días

Libor a 6, 3 o 6 meses,según el caso, más lasobretasa que determineNAFIN en la operación

La Tasa de interés interbancaria de equilibrio (TIIE) a 28 días (4 semanas)=10.15% (10/2/2003). Tasa Ponderada de Fondeo Bancario = 9.89% (bancario) y 9.39% (Gubernamental), al 10/2/2003.1/ La TIIE la 28 días la determina el Banco de México con base en cotizaciones presentadas por las instituciones de crédito. Esta es: a) Tasa representativa de las operaciones de mayoreo realizadas por la bancay casas de bolsa sobre las operaciones en directo y en reporto de un día hábil bancario con certificados de depósito, pagarés bancarios y aceptaciones bancarias que hayan sido liquidadas en el sistema de entregacontra pago del INDEVAL; b) La tasa representativa de las operaciones de mayoreo realizadas por la banca y casas de bolsa sobre operaciones en reporto a plazo de un día hábil bancario con títulos de deudagubernamental que hayan sido liquidados en el sistema de entrega contra pago del INDEVAL.


BANCO NACIONAL DE COMERCIO EXTERIOR S.N.C. (BANCOMEXT)

Tasa de InterésPrograma olínea de crédito


Dólares

Créditos pyme menores a US$ 250,000Pyme Capitalde Trabajo

Financiar las compras de materias primas o insumos,sueldos de mano de obra directa o acopio de existencias deproducto terminado o semiterminado y/o ventas deexportación directa e indirecta a plazos.Garantía Hipotecaria en primer lugar de bienes inmueblespropios o de terceros en zonas urbanas con una coberturamínima de 1.5 a 1 más cesión de derechos de las cuentaspor cobrar financiadas. Para empresas con una experienciamenor a 1 año de exportaciones directas e indirectasrecurrentes, la cobertura mínima será 2 a 1 más la cesión dederechos de las cuentas por cobrar financiadas.

Hasta el 90% de losrequerimientos de capitalde trabajo. MáximoUS$250 mil

Hasta 3 años. Comisión deapertura de 0.5%,sobre el monto afinanciar ycobrada a la firmadel contrato.

PymeEquipamiento

Adquisición de maquinaria y equipo vinculado con elproceso productivo, así como maquinaria de empaque,embalaje y equipo de transportación relacionado al procesode exportación.Garantía: Las propias del crédito y una garantía hipotecariaen primer lugar sobre bienes inmuebles de propios o deterceros en zonas urbanas con una cobertura mínima de 1 a1. Para empresas con una experiencia de exportación menora 1 año, la cobertura mínima será de 1.5 a 1.

Hasta el 85% del valorfactura de la maquinariao equipo. MáximoUS$250 mil

Hasta 7 años sin gracia Comisión deapertura de 0.5%,sobre el monto afinanciar ycobrada a la firmadel contrato.

Financiamientopara el CicloProductivo(sobre losUS$250 mil)

Financiar compras de materias; producción; acopio;existencias de bienes terminados o semiterminados;importación de insumos; pago de sueldos de la mano deobra directa y adq. de otros servicios que se integren alcosto directo de producción. Tratándose de créditos para elsector primario, podrá financiarse la adquisición de aperos,ganado o animales de cría.Garantías: Las propias del crédito y la cesión de losderechos de cobro de las ventas financiadas connotificación al comprador con una cobertura mínima de 1.5a 1.

Hasta el 70% del valorde las facturas, pedidosy/o contratos o bien,hasta el 100% del costode producción, segúnconvenga a la empresa.

Hasta 180 días para lossectores de manufacturas yservicios, y de hasta 360días para los sectoresagropecuarios y pesca.

Financiamientopara las Ventas

Financiar las ventas de exportación directa e indirecta aplazos.

Hasta el 90% del valorde las facturas, pedidos

Manufacturas y Ss: Hasta180 días


de Exportación(sobre losUS$250 mil)

Garantías: Las propias del crédito, con cesión de derecho decobro de las ventas financiadas con una cobertura mínimade 1.1 a 1. De requerir garantías adicionales, éstasconsistirán en hipoteca civil o hipoteca industrial y /ogarantía fiduciaria y/o certificados de depósito y bonos deprenda.

y/o contratos, en el casode ventas a corto plazo.En el caso de ventas alargo plazo, hasta el 85%del valor de la factura o100% del contenidonacional de producción,el que resulte menor.

Sector primario: Hasta 360días. Para bienesintermedios o de capital detrabajo, el plazo podrá serde hasta 5 años.

Financiamientopara Proyectosde Inversión(sobre losUS$250 mil)

Financiar proyectos de nueva creación, la ampliación omodernización de empresas en marcha.Garantías: Las propias del crédito e hipoteca civil y/ohipoteca industrial y/o garantía fiduciaria sobre bienespropios o de terceros.La cobertura será como mínimo de 2 a 1 y para su cálculodeberá excluirse el valor de las partidas intangibles.

Para proyectos de nuevacreación, se financiahasta el 50% del montototal a invertir o hasta el85% del valor delproyecto en el caso deampliaciones y/omodernizaciones deempresas en marcha.

Hasta 10 años y seestablecen en función a losflujos de ingresosesperados del proyecto.

FinanciamientoparaAdquisición deUnidades deEquipo deImportación

Financiar la adquisición de maquinaria y equipo deimportación a través de líneas globales.Garantías: Las propias del crédito; hipoteca civil o hipotecaindustrial y/o garantía fiduciaria sobre bienes propios o deterceros. La cobertura mínima será de 2 a 1.

El monto delfinanciamiento puede sermáximo de 85% delvalor de la maquinaria aadquirir. Monto mínimoUS$250 mil.

Hasta 5 años y seestablecen en función a losflujos de ingresosesperados del proyecto.

FinanciamientoparaImportación deProductosBásicos

Financiar la compra de productos básicos, procedentes delos USA. El acreditado deberá cubrir el importeproporcional de la Prima de Seguro, de acuerdo al plazo delcrédito. En el caso de crédito de habilitación o avío, lasgarantías consistirán en las propias del crédito, con cesiónde derecho de cobro de las ventas generadas. Para el casode crédito en cuenta corriente, las garantías consistirán en lacesión de derechos de cobro de las ventas generadas. Derequerirse adicionales, éstas consistirán en hipoteca civil oindustrial y/o garantía fiduciaria y/o certificados dedepósito o bonos de prenda. Para el caso de créditorefaccionario, las garantías consistirán en las propias delcrédito, con cesión de derechos de cobro de las ventas hastapor el monto del crédito. De requerirse garantíasadicionales, estás consistirán en certificados de depósito obonos de prenda. La cobertura mínima será de 5 a 1.

Hasta el 85% de losrequerimientos. Montomínimo US$250 mil

Hasta de 180 días,contados a partir de lafecha de negociación de laCarta de CréditoIrrevocable; se podránotorgar financiamientos a360 días, dependiendo delas características de laoperación.


Para elPequeñoExportador deManufacturasFinanciamientopara el CicloProductivoCuentaCorriente

Financiar las compras de materias primas; la producción;acopio; existencias de bienes terminados o semiterminados;la importación de insumos y la adquisición de otrosservicios que se integren al costo directo de producción.

Hasta 70% del pedido,contrato, cartas decrédito irrevocables deexportación u órdenes decompra. Hasta US$ 50mil

Hasta 180 días a partir dela fecha de disposición,pagaderos enamortizaciones mensualesde capital e intereses.

Entre 15.4% y16.15% anual.

Financiamientopara las Ventasde Exportación

Financiar las ventas de exportación directa a plazos.Exige compromiso de pago de un obligado solidario, quiendeberá contar con un bien inmueble que se mantendrá librede gravámenes, y no podrá enajenarse durante el pago delcrédito.

Hasta 100% de la"Declaración deEmbarque" que formaparte de la póliza deseguro comercial. (HastaUS$ 50 mil)

De acuerdo a la fecha devencimiento de la facturade exportación, más 20días calendario adicionalesa dicha fecha, sin excederde 180 días como plazototal.

Entre 14.65%y 15.4%anual.

FinanciamientoAutomático dela Cartera deExportación

Descontar cuentas por cobrar derivadas de ventas deexportación directa o indirectaGarantía: La cesión de derechos de cobro sobre losdocumentos a descontar, con notificación al comprador ycobranza direccionada y el endoso preferencial de la pólizade seguro de créditoPor operación: con base en la cobertura de riesgo queofrezca Seguros Bancomext o alguna otra instituciónfinanciera previamente calificada. En su caso, se requerirácontar con póliza de riesgo político sobre las ventas pordescontar.

El que se determinesobre la base de lasproyecciones de ventas.

La vigencia de la líneahasta 3 años. Para c/u delas operaciones dedescuento, el plazo será elperíodo de vigencia de lascuentas por cobrar, a partirde la fecha de descuento,máx. 360 días.

EsquemaFinanciero parael Apoyo a laIndustria delSoftware

Apoyar las necesidades de capital de trabajo de lasempresas desarrolladoras de software para: capacitación,sueldos, viajes, renta de instalaciones, mobiliario, equipo decómputo, pago a supervisores y obtención decertificaciones.Destinatarios: Empresas desarrolladoras de software,exportadoras directas o indirectas que tengan o estén en elproceso de obtener la certificación CMM al menos nivel 2 oISO 9001 que incluya las prácticas para obtener lascertificaciones.Las garantías serán: a) cesión de los derechos de las cuentaspor cobrar financiadas por Bancomext, la cual deberá sernotificada al comprador y con pago directo a Bancomext; b)

Hasta 50% del valor delcontrato de exportación.

El plazo es hasta 2 años,en función a los términos ycondiciones del contratode exportación. En caso deque el comprador realicepagos parciales delservicio, estos se aplicaránen la proporciónfinanciada al pagoanticipado delfinanciamiento.


Fideicomiso en garantía de acciones de la empresa hastapor el porcentaje que se determine en el estudio de crédito,y, c) cesión de los derechos de acervo tecnológico.

FinanciamientoparaDesarrolladoresde NavesIndustriales deArrendamientoy/o Venta

Construcción y equipamiento de naves industriales paraventa o arrendamiento a empresas maquiladoras y/oexportadoras que cuenten con un esquema de recuperaciónconcertado como: a) Contrato de arrendamiento a largoplazo con o sin “Take Out”. Deberá anexarse el contrato dearrendamiento utilizado por el arrendatario, el mismo quedeberá ser de los conocidos como “Triple Net Lease”, en elque se deberán contemplar entre otros, lo siguiente:Moneda, vigencia, periodicidad de las rentas, garantías,fianzas en su caso, obligaciones del arrendatario en elasuma la obligación de arrendar el inmueble que elarrendador construirá con motivo de dicho contrato; y b)contrato de compra-venta.Las garantías: a) Hipoteca en primer lugar sobre el terreno,nave, instalaciones y equipamiento de la nave a construir; y,b) Cesión de los derechos debidamente notificados y condireccionamiento de pago, del contrato de compra-venta y/oarrendamiento que dé origen a la construcción de la naveindustrial y en su caso “Take Out”, emitido por unainstitución aceptable para Bancomext.La proporción mínima de garantías será de 1.2 a 1.0.

Hasta 100% del costo deconstrucción de la navey su equipamiento, sinexceder el 85% del costototal incluyendo elterreno.Para el financiamientode naves con contrato dearrendamiento a largoplazo, no podrá excederel 85% del VPN de lasrentas en él consignadas.Para operaciones quecuenten con un “TakeOut” emitido por unainstitución financieraextranjera, el montomáximo será el montoautorizado por dichainstitución, menos laprovisión para intereses

Hasta un año liquidable através de una solaamortización de capital,asociado a cualquiera delos siguientes eventos:- Entrada en vigor del“Take Out”, el cual deberáindicar las condiciones y/oeventos que lo hacenexigible.- Inicie el contrato dearrendamiento a largoplazo- Se pague según elcontrato de compraventa.

Financiamientopara laAdquisición oArrendamientoa Largo Plazode NavesIndustriales

Adquisición de naves industriales y financiar contratos dearrendamiento de naves industriales de largo plazo.Beneficiarios: Empresas maquiladoras y/o exportadoras quecompren naves industriales, y empresas inmobiliarias,desarrolladoras de naves industriales que arriendeninmuebles a empresas maquiladoras y/o exportadoras.Las garantías solicitadas para este tipo de crédito si es paraadquisición será hipoteca en primer lugar sobre la nave aadquirir, incluyendo terreno. La proporción mínima degarantías será de 2.0 a 1.0. Para arrendamiento seráhipoteca en primer lugar sobre la nave industrial a arrendar,incluyendo terreno y cesión del contrato de arrendamiento,notificado y con direccionamiento de pago. La proporciónmínima de garantías inmobiliarias será de 1.1. a 1.0

Para adquisición: Hasta85% del valor deadquisición, sin que seexceda del 60% del nivelde endeudamiento de laacreditada y que el ratio(EBITDA/Gastos Fin.+Amortización de cortoplazo) sea mayor a 1.5 y(Deuda/EBITDA) seamenor o igual a 4.Para Contrato deArrendamiento: Hasta90% del VPN de lasrentas del contrato.

Para adquisición: hasta 10años, puede incluir años degracia acorde al flujo delproyecto.Para arrendamiento hasta10 años de acuerdo alcontrato de arrendamiento.Para créditos asociados aun financiamiento paraconstrucción de naveindustrial y que el VPNdel contrato no alcancedebido a su plazo, elesquema de pago será enfunción a la experiencia


del desarrollador.Capital deRiesgo(Mecanismo enRevisión)

Los recursos aportados por Bancomext, podrán destinarse ala adquisición de activos fijos o para apoyar el capital detrabajo de la empresa.

Hasta el equivalente al25% del capital social dela empresa, de acuerdoal estudio de factibilidadque se realice.

En función al estudio deviabilidad que se realice,usualmente es de 5 años.

*Impuesto sobre la renta (ISR). TIIE a 28 dias (4 semanas)=10.15 (10/2/2003)

NNIICCAARRAAGGUUAA

FINANCIERA NICARAGUENSE DE INVERSIONES (FNI)

Tasa de InterésPrograma o líneade crédito


Programa deCrédito a CortoPlazo para Apoyarla Pre- exportacione Importacion.

Línea de crédito para apoyar la actividades dePre exportación e Importación.

Hasta 6 meses,dependiendo de laactividad hasta 12meses. En este últimocaso, la tasa de interéses revisable al finalizarel primer semestre.

La que FNI, S. A.,establezca almomento de aprobarel crédito.

Programa conRecursos delFondo de ayuda alEquipamiento -FAE (España)

Los recursos del Programa podrán ser utilizadospara financiar la adquisición de activos fijos,capital de trabajo, estudios de preinversión yasesoría técnica a ser importados de España,que sean necesarios para la ejecución deproyectos productivos técnica yfinancieramente viables.

Con recursos de este programa sepodrá financiar hasta un máximo del90 % del monto total del proyectoaprobado por el IF. La adquisiciónde tierras o inmuebles que formenparte integral del proyecto, seconsiderará aporte del usuario final.

Hasta seis años,pudiéndose otorgarhasta un año comoperiodo de gracia. Entodo caso el plazo estaráen función del flujo decaja del proyecto.

Tasa de interés final:hasta 9.5 % anual,para financiamientoscon un plazo menor a18 meses, y el 10.5%anual cuando elcrédito sea a un plazomayor de 18 meses.


PPEERRÚÚ

CORPORACIÓN FINANCIERA DE DESARROLLO (COFIDE)



Exportaciones notradicionales

Beneficiarios: personas naturales o jurídicas del sectorprivado, que exporten directa o indirectamente productosno tradicionales en un porcentaje no menor del 15% desu facturación o demuestren que del financiamientosolicitado, resultará un incremento significativo de laporción de su facturación a ser exportada.Financia requerimientos de capital de trabajo y/oreestructuración de pasivos que mantenga elsubprestatario con la IFI

Hasta el 100% delmonto total de laoperación crediticiaacordada entre la IFI yel subprestatario. Elmonto máximo será deUS$3 millones porsubprestatario.

Hasta 3 años, que puedeincluir un período de graciade hasta 1 año. En casosespeciales de actividadesvinculadas al sectoragropecuario, el reembolsopodrá adecuarse a lasnecesidades de cadaoperación.

Libor + 2.75%De inspección yvigilancia 1%flatComisiones: DeCompromiso:0.75% anual

Línea FIEXLínea deFinanciamientoparaExportaciones(US$)

El objetivo es fomentar el crecimiento de lasexportaciones, mediante el financiamiento de losrequerimientos de las personas que exporten directa oindirectamente por lo menos el 30% de facturación o quedemuestren que los recursos solicitados se destinarán afinanciar sus exportaciones.Financia: capital de trabajo. hasta antes de la aprobaciónde la renovación de la ley de preferencias arancelariasandinas (ATPA) cubría el pago de los derechosarancelarios como resultado de la expiración de la Ley.

Hasta US$3 millonespor beneficiario.

Hasta 3 años, incluyendoun período de gracia de 1año.

1 año: libor+0.75% nominalanual.De 1 a 2 años:libor +1.75%nominal anual.De 2 a 3 años:libor +2.5%nominal anual.

FIMEX Destinado a clientes exportadores e importadorescalificados de instituciones financieras intermediarias,que cuenten con adecuada capacidad administrativa,técnica financiera, para la realización eficiente de lasolicitud que presente.

Hasta 180 días, renovables180 días más

De acuerdo a lascondiciones demercado vigentesal momento decada operación.

De acuerdo a lascondiciones demercadovigentes almomento decada operación.

Import Japón Destinado a personas naturales o personas jurídicas quetienen su lugar principal de operaciones en el Perú, quehayan establecido un contrato de suministro con unexportador elegible de origen japonés, para la provisiónde bienes y/o servicios.Financia todo tipo de Bs y Ss, excepto, maquinaria, bs yequipos usados; armas y bs de origen militar; bs de

Hasta el 85% del valorexportable segúncontrato de suministrolo financia el JapanBank InternationalCooperation. El 15%restante lo paga el

Tasa comercial deinterés: Prima +0.75% anualReferencial(CIRR*) + Riesgo

Tasa comercialde interés: Prima+ 0,75% anualReferencial(CIRR) + Riesgo


consumo incluyendo bs durables; automóviles, materiasprimas y bs intermedios con bajo valor agregado; buces,camiones, furgonetas; embarcaciones de 100g.r.t.(tonelaje o registro bruto) o superiores y remolcadoresde 500 HP o superiores

importador alproveedor antes de lafecha de embarque oprovisión de servicios.El monto mínimo es100 millones de yenes.

Import ReinoUnido

Destinado a personas naturales o jurídicas que tienen sulugar principal de operaciones en el Perú, que hayanestablecido un contrato de suministro para laimportación de Bs y Ss conexos suministrados por elReino Unido. Incluye la importación de equipos paraexplotación minera del carbón, y los Ss conexospréstados; repuestos cuyo valor sea hasta el 10% delprecio del contrato de suministro; Ss de instalación ypuesta en servicio de la mercadería; costos en elextranjero por un monto de hasta el 10% del valor delcontrato. Cuando la mercadería es originaria de laComunidad Europea, es posible que el gobierno delReino Unido considere la cobertura por un monto mayor.

Hasta el 85% del valorun contrato desuministro; el saldorestante o por lomenos el 5% deberáser pagado en efectivopor el importadorantes o durante eldespacho durante losprimeros 30 días deaprobado el contrato.El monto mínimo esde es de £42,500, o suequivalente en US$.

Dependiendo del valor delcontrato aprobado elmáximo llega a ser hasta de5 años.

CIRR + 0.75%anualComisiones: Decompromiso:0.75% anual

Import EURO –USA

Destinado a toda persona natural o jurídica que actúe encalidad de importador; esto es, comprador de bienes decapital provenientes de Europa y USA, con unacobertura de seguro estatal, dentro de un contrato desuministro financiable bajo la presente línea.Se podrá financiar la importación de: bienes de capitalde origen alemán, de países de Europa y USA

Hasta el 85% del valorun contrato desuministro. El montomínimo es de es deEUR 500 mil o suequivalente en US$.

Hasta 5 años, pagaderasemestralmente

De acuerdo a lacobertura delseguro del país deprocedencia +0,75% anual.Puede ser tasa deinterés fija oflotante.

De acuerdo a lacobertura delseguro del paísde procedencia +0.75% anual.Puede ser tasa deinterés fija oflotante.

Import Italia Destinado a personas naturales o personas jurídicas quetienen su lugar principal de operaciones en el Perú, quehayan establecido un Contrato de Suministro con unexportador elegible de origen italiano, para la provisiónde bienes y/o servicios.Financia el suministro de maquinarias y equipos asícomo plantas de llave en mano con su partes y serviciosrelacionadas italianos, de acuerdo al Contrato Italianosuscrito entre el Beneficiario y el suministrador italiano.

Hasta el 85% del valordel contrato italiano; elsaldo restante deberáser pagado en efectivopor el importador.Los contratos italianosa ser financiadosdeberán ser mayores aUS$1 millón.

El reembolso se haráteniendo en cuenta elcontrato italiano, en unplazo de 5 años, con 10cuotas semestrales igualesy consecutivas, la primerade las cuales será a los 6meses, contados a partir delprimer desembolso

Libor + hasta3.5% anualCréditoComprador: Fija:CIRR + hasta1.5% anualVariable: Liborhasta 2.375%anual

ComercioCompensado:Libor + 3.5%anualRéditoComprador:Fija: CIRR +hasta 1.5% anualVariable: Liborhasta 2.375%anual


Import Chile Destinado a personas naturales o jurídicas que tienen sulugar principal de operaciones en el Perú, que hayanestablecido un negocio de importación de suministro conun exportador elegible de origen chileno, para laprovisión de bienes y/o servicios.Financia la importación bienes de capital y de consumodurables, nuevos; servicios de ingeniería y montaje,incluyendo proyectos y plantas suministradas bajo lamodalidad de "llave en mano" que cumplan con losrequisitos de integración nacional (chilenos) siguientes:a) la propiedad de la empresa exportadora, o las personasque tienen derecho sobre el 50% de las utilidades seanchilenos. b) el personal ejecutivo, técnico y profesionalque realiza el servicio sea al menos, en un 60% chileno.Cubre gastos en el país de destino, Perú, requeridos parala puesta en marcha de los bienes exportados desdeChile, hasta por el 20% del valor total de dicho bienes.

Hasta el 100% delvalor FOB, C&F oCIF de la importaciónde bienes y servicioscon destino a Perú.El monto mínimo quese podrá desembolsares de US$20 mil sobreel valor FOB, poroperación.

Entre 1 y 10 años deacuerdo a las necesidadesde cada proyecto,pudiéndose someter aconsideración de CORFOla solicitud de plazossuperiores a los 10 años.El período de gracia serádefinido por CORFO, deacuerdo a los términos decada operación.

Libor + 2.05% aLibor + 2.5%(vigentes desdeel 2001 10 16)

Libor a 6 meses: 1.35% (31 de enero del 2003). Capitalización Semestral. Tasas de interés a los intermediarios financieros. (*) CIRR: Commercial Interest Reference Rate, Tasareferencial de financiamiento de los países europeos. Adicionalmente, existe el costo de la compañía oficial de seguro de exportaciones del país de origen.

RREEPPÚÚBBLLIICCAA DDOOMMIINNIICCAANNAA

BANCO DE RESERVAS (BANRESERVAS)



Créditos deZonas Francas

Este es un servicio especial que el Banco de Reservas ha destinadoexclusivamente a empresas y parques de zonas francas para elfinanciamiento de infraestructura de terreno, edificaciones y laadquisición de equipos y repuestos.

Hasta RD$10millones

Hasta 12 añosincluyendo hasta 5años de gracia

Créditos deExportación

Es un crédito concedido exclusivamente para el sector exportadorcon el fin de cubrir capital de trabajo en las exportaciones.

Máximo de RD$10millones

hasta 12 años


VVEENNEEZZUUEELLAA

BANCO DE COMERCIO EXTERIOR (BANCOEX), VENEZUELA



Capital de Trabajo(en bolívares y enUS$)

Financiar a las empresas venezolanas exportadorasdirectas e indirectas, en las etapas del ciclo productivo:compra de materia prima, producción, existencias debienes terminados, importación de insumos, pago desueldos de la mano de obra directa y prestación deservicios.

Hasta el 100% del costo deproducción destinado a laexportación.

Hasta 360 díasdependiendo del ciclo delbien o servicio afinanciar.

Libor másspread

Descuento ProntoPago

Apoyar a las empresas que otorgan crédito a suscompradores en el exterior y necesitan adelantos defondos sobre las cobranzas que esas ventas a plazogeneran, descontando giros y facturas debidamenteaceptadas por el comprador. Así mismo, Bancoexpodrá descontar facturas a exportadores indirectosproducto de las ventas a empresas exportadoras.

Con recurso contra elexportador: Hasta 100%del valor de las facturas.Mediante aval bancario:Hasta 100% del valor delas facturas.Cartas de crédito: Hasta100% del valor de lasfacturas

Con recursos contra elexportador: para facturascon plazos de hasta 360días. Con aval bancario:Para facturas con plazosde hasta 360 días. Cartasde crédito: Para facturascon plazos de hasta 360días.

Libor másspread

Inversión enActivos Fijos

Mejoramiento e incremento de la capacidad instalada, yel desarrollo de procesos de reconversión industrial ymejoramiento tecnológico para la exportación.Garantías: Las que el Banco considere necesarias deacuerdo a la naturaleza y al riesgo del crédito.

Hasta el 100% del valor dela maquinaria y equipos aser adquiridos.

Hasta 6 años,dependiendo de lanaturaleza de laoperación.

Libor másspread.

Crédito paraProyectos deInversión

Financia proyectos de creación, ampliación ymodernización de empresas que produzcan unacorriente comercial continua de bs. Y Ss nacionalespara la exportación, así como la generación directa oindirecta de divisas. El producto de exportación deberáincorporar mínimo 30% de valor agregado nacional

Hasta 12 añosdependiendo de lanaturaleza del proyecto,incluyéndose un períodode gracia.

Libor másspread

Crédito Comprador Financiar al comprador de bienes y serviciosvenezolanos de exportación.

Hasta el 100% del valor dela exportación de losbienes y servicios.

Bs de consumo hasta 1año. Bs intermedios hasta18 meses. Bs de capital yproyectos de ingenieríamáx. 12 años

Libor másspread.

LIBOR a 90 días : 1.38% ( a Enero del 2003)

GGAARRAANNTTIIAASS YY SSEEGGUURROOSS DDEE CCRREEDDIITTOO AALLAA EEXXPPOORRTTAACCIIOONN

BBRRAASSIILL

• Aseguradora Brasileña de Créditos a la Exportación (SBCE)

La SBCE ofrece al mercado un sólido y moderno instrumento de cobertura. Las SBCE buscaapoyar al crecimiento de las exportaciones brasileñas de forma progresiva colaborando de formapreventiva para minimizar de riesgos de los exportadores brasileños en el mercado internacional


El seguro de crédito a la exportación tienen por objetivo asegurar las exportaciones brasileñas debienes y servicios contra riesgo comerciales, politicos y extraordinarios que puedan afectar lastransacciones economicas y financieras vinculadas a operaciones de crédito a la exportación.

Riscos Cubiertos: Riscos Comerciales; Riscos Políticos e Extraordinarios

Se destina exportadoes de bienes y servicios y a bancos.

Funcionamiento: Operacionalmente, la SBCE divide las exportaciones aseguradas en dos grupos,conforme al plazo de pago concedido al importador y a la naturaleza d del riesgo involucrado:

1. Operaciones de corto plazo (Hasta 2 años)· Cobertura para Riesgos Comerciales - Garantía Privada· Cobertura para Riesgos Políticos e Extraordinarios - Garantías Públicas

2. Operaciones de Mediano y largo (sobre los 2 años)· Cobertura para Riesgos Comerciales - Garantías Públicas· Cobertura para Riesgos Políticos y Extraordinarios - Garantías Públicas

1. Operaciones de corto plazoLa SBCE actúa con recursos propios.Coberturas en las operaciones corto plazo

· Riesgos Comerciales: 85% del limite de crédito asegurado y no pago· Riesgo Políticos y Extraordinarios: Hasta el 95% del limite de crédito asegurado y no pago

2. Operaciones de Mediano y Largo plazoEl SBCE actúa como Agente en las operaciones de riesgos comerciales, político y extraordinarioen las operaciones de mediano y largo plazo. Son exportaciones relacionadas a proyectos ynegocios de bienes de capital, estudios y servicios o contratos con características especiales.La cobertura o garantía que se otorga es:

Riesgos Comerciales.- hasta 90%Riesgos Comerciales con garantía bancaria.- hasta 95%Riesgos Políticos.- hasta 95%


CCHHIILLEE

• Fondo de Garantía para El Pequeño Empresario, (FOGAPE)

Durante el mes de mayo del 2000, mediante la ley 19.677, se derogó la ley 18.645 quecreó el fondo de garantía para exportadores no tradicionales, FOGAEX, traspasándose elpatrimonio de este último al fondo de garantías para el pequeño empresario FOGAPE.

De esta forma, el FOGAPE incluye como parte de sus posibles beneficiarios a lospequeños exportadores. Asimismo la cobertura inicial del FOGAEX se amplió a cualquier tipode exportación, siempre y cuando la empresa exportadora cumpliera con ciertas condicionesestablecidas.

El objetivo del FOGAPE es proveer capital de trabajo al pequeño empresario exportador.de esta forma el fondo garantiza en un 80% los créditos orientados a este fin que las institucionesfinancieras otorguen a un pequeño empresario exportador.

Al igual que en el caso del extinto FOGAEX, el FOGAPE es administrado por el Bancodel Estado de Chile(BECH), correspondiendo a la Superintendencia de Bancos e InstitucionesFinancieras (SBIF) su fiscalización y arbitrio.

Las empresas que deseen utilizar la garantía del fondo deben poseer un nivel deexportaciones máximo los 2 años calendarios anteriores, en promedio, hasta por FOBUS$16.700.000. El plazo máximo de los créditos que pueden ser caucionados por el FOGAPE esde un año y su monto limite es de UF4810.

El FOGAPE licita, cada seis meses, derechos para el uso de la garantía entre lasinstituciones financieras. Las instituciones participantes deben presentar al representante legaldel fondo una oferta, indicando el monto a licitar y la tasa de utilización global de la garantía delfondo, siendo elegidas las ofertas que tienen la menor tasa de garantía.

Las instituciones que pueden participar en las licitaciones de derechos de utilización delas garantías del FOGAPE son: Las instituciones supervisadas por el SBIF, más algunosorganismos estatales: CORFO, ENAMI, INDAP y SERCOTEC.

El administrador del FOGAPE está facultado para cobrar una comisión máxima de 2%anual vencido sobre el saldo deudor garantizado por el fondo. Actualmente, el administrador hafijado la comisión en 1%.

Las instituciones financieras que participan de las licitaciones de garantías tienen unplazo máximo de 6 meses, contados desde la fecha de su adjudicación, para otorgar ydesembolsar los créditos garantizados por el fondo.


Condiciones de Operación del, FOGAPE

Condiciones de Operación del, FOGAPE

Tamaño Máximo de las VentasMonto exportado, en promedio, 2 Años

calendarios anteriores, hasta FOBUS$16.700.000

gMonto máximo de créditos UF.4.810Cobertura máxima de garantía 80%

Destino del crédito Capital de trabajoPlazo máximo del crédito 1 Año

Leverage autorizado fondo 8 Veces su Patrimonio

Cauciones a Exportadores

A principios del año 2000, en el marco de un paquete de medidas para apoyar lareactivación y mejorar la competitividad del sector exportador y con recursos provenientes de laemisión del bono soberano, se promovió el desarrollo de un sistema de cauciones paraexportadores, sistema que comenzó a operar en términos prácticos durante el segundo trimestredel 2000.

Las cauciones solidarias tiene por objeto garantizar a los exportadores privados el pagode un porcentaje no superior a un 85% de el valor de las mercancías, exportadas, por elincumplimiento en el pago, por parte de sus compradores con domicilio en el extranjero, porcausas de controversias.Se otorgan cauciones a empresas que hayan contratado una póliza deseguro de crédito a sus exportaciones que cubre los riesgos comercial y político. De esta forma,aquellas facturas caucionadas permiten a los exportadores acceder a capital de trabajo en bancoso compañías de factoring.

Seguro de Riesgo de Crédito

Es un instrumento comercializado por algunas compañías de seguros de la plaza, paracubrir el riesgo de no pago de los créditos contraídos por empresarios (exportadores y noexportadores) con instituciones financieras. Se contrata para complementar la disponibilidad degarantías reales que requieran los empresarios al solicitar un crédito para financiar unaexportación, si bien también se puede contratar para cubrir el riesgo de no pago de lasexportaciones en cobranza.

El costo del seguro varía entre el 0,5% y el 3% del valor de la exportación, según laevaluación del riesgo de la operación que haga la compañía de seguros. Sus condiciones decontratación son flexibles pero nunca garantizan el 100% del crédito. La contratación del segurode crédito la efectúa el banco y su costo se carga al costo del crédito.


CCOOLLOOMMBBIIAA

• Seguro de Crédito a la Exportación

Es una modalidad de contrato de seguro, por el cual la entidad aseguradora cubre losriesgos que corren los exportadores de bienes y servicios de ver frustrados el buen fin de loscréditos que ostentan frente a los destinatarios extranjeros, por insolvencia o imposibilidad depagar estos.

Dicho contrato se instrumenta en una póliza de seguro, en el que la compañía aseguradorase obliga mediante el cobro de una prima que recibe el tomador del seguro y para el caso de quese produzca el evento (INSOLVENCIA O IMPOSIBILIDAD DE PAGO) a indemnizar alasegurado (EXPORTADOR) el daño producido, dentro de los límites pactados.

El país está entrando en un mercado exportador altamente competido, en el cual senecesita dar crédito para estar a tono con las condiciones que ofrecen los proveedores de otrospaíses. En este escenario, el seguro de crédito a la exportación puede contribuir de maneraimportante en el proceso de apertura en que está empeñado el país. Por ello se reestructuró laoperación del seguro y se constituyó en 1993 Segurexpo de Colombia S.A. Aseguradora delComercio Exterior, como entidad especializada en la oferta de este servicio. Los principiosbásicos bajo los cuales se orienta esta nueva operación son los siguientes:

1. El seguro se ofrece con carácter estrictamente comercial. Es decir, que no se otorgansubsidios por parte del Estado colombiano.

2. A diferencia del esquema que administraba Seguros La Unión, se cubrirán tanto bienescomo servicios y por primera vez se ofrecerá la cobertura de preembarque.

Las pólizas indemnizarán la falta de pago de los costos de producción (pre-embarque) ode los créditos concedidos (post-embarque) como consecuencia de:a. Insolvencia o mora prolongada de seis (6) meses.b. Riesgos políticos y extraordinarios.

Las tasas para el riesgo comercial se sitúan entre el 0,15% (hasta de 30 días) y el 1,2% (6meses). Las de riesgo político oscilarán entre el 0,05% (comprador de país desarrolladocon término de pago de hasta 30 días) y el 0,90% (comprador de país de riesgo alto a 6meses).

3. El Banco de Comercio Exterior de Colombia, Bancoldex, participa con el 21,4% delnuevo capital de la compañía y se procura coordinar la política de financiación para elsector exportador con las posibilidades que ofrece el seguro.

4. Se ha establecido una garantía de la Nación para los riesgos políticos y extraordinarios(Decretos 2569 de 1993 y 1649 de 1994, con sus respectivos contratos).


El Banco de Comercio Exterior de Colombia, Bancoldex, sirve de puente para agilizar lospagos a cargo de la garantía de la Nación, cuando haya lugar a su utilización.

En otras palabras, si las reservas acumulativas que constituirá la compañía con el 70% delvalor de las primas para los riesgos políticos y los recursos del Presupuesto Nacionalresultan insuficientes para cubrir el pago de eventuales siniestros, Bancoldex actuarácomo garante de la Nación para dar un rápido cumplimiento a los exportadores. En lavigencia presupuestal siguiente Bancoldex recuperará los recursos desembolsados anombre del gobierno nacional.

Este esquema introduce un cambio fundamental frente al que operó en Colombia hasta laprimera mitad de la década de los años ochenta.

5. Los nuevos productos para cubrir el riesgo comercial ya están disponibles. La coberturade riesgos políticos y extraordinarios se ofrecerá hacia comienzos de 1995.

6. Segurexpo cuenta con una nómina de reaseguradores locales e internacionales de primeralínea para la cobertura del riesgo comercial. En virtud de dicho apoyo, la compañía estáen capacidad de asegurar en una sola operación crediticia con un comprador hasta US$2.500.000 de forma automática, capacidad que se juzga suficiente para atender losrequerimientos del sector.

En la actualidad Segurexpo está en capacidad de asegurar el 98% de los posibles destinosde las exportaciones colombianas. Sólo se excluyen algunos países cuyas condicionespolíticas o económicas no permiten ofrecer la cobertura del seguro (países de la antiguaUnión Soviética, antigua Yugoslavia, Cuba, Nicaragua, Irak, Haití, países en conflictobélico).

7. El exportador deberá asegurar todas sus exportaciones a crédito, con excepción de las quese hagan con carta de crédito confirmada e irrevocable. Este aspecto es crítico para evitarposible selección adversa y su consiguiente incidencia en los resultados de la operación.Por otra parte, el precio del seguro se ha calculado bajo este principio de dispersión deriesgos.


MMÉÉXXIICCOO

Seguro de Crédito Exporta

El Seguro de Crédito Exporta, Es un mecanismo que protege al exportador contra elriesgo de no cobrar a su Cliente los productos que le ha proporcionado, como consecuencia de larealización de un riesgo comercial del comprador.

¿Cómo funciona?

1. El Seguro se contrata llenando la Solicitud de Cobertura con los datos del Asegurado, losproductos o servicios que exporta, los mercados de destino y los plazos que otorga.

2. Se cubre la Comisión por Apertura (100 dólares más IVA), en Bancomer, cuenta #5000752-4 en dólares o su equivalente en pesos a la cuenta #01-5834443-3, Suc. 230 WorldTrade Center.Bital, cuenta # 7001441617 en dólares o su equivalente en pesos a la cuenta # 4016920449,Suc. 39 San Jerónimo.

3. Se establecen los Límites de Crédito de cada Cliente.

4. Se determinan las primas aplicables a cada Comprador.

5. Los productos se relacionan en una Declaración de Embarques, que debe presentarse dentrode los primeros 20 días de cada mes, indicándose los embarques realizados el mes inmediatoanterior. Para créditos con plazos menores o iguales a 30 días, la declaración se presenta deinmediato.

6. Una vez calculada la prima correspondiente en dicha Declaración, se liquida el montorespectivo.

7. El Asegurado envía la Declaración y el comprobante del depósito bancario por fax a SegurosBancomext.

8. Seguros bancomext factura el servicio, quedando el Asegurado protegido contra los riesgoscubiertos por la Póliza.

Beneficios.

• Proporciona certidumbre de pago en las operaciones de exportación.• Facilita el acceso a mercados desarrollados con los que no se manejan Cartas de Crédito.• Permite otorgar crédito a Clientes que hasta ahora sólo operan de contado.• Permite diversificar los mercados de destino: nuevos Clientes en otros Países.• Otorga la posibilidad de nombrar como beneficiario a un tercero, Institución Financiera o

empresa, que haya financiado la operación.


Características

• El Seguro de Crédito Exporta cubre al Exportador contra el riesgo de falta de pago de suscompradores, derivado de la ocurrencia de un riesgo comercial, el cual puede ser:- Insolvencia: Quiebra o suspensión de pagos del Comprador.- Mora Prolongada: 120 días de retraso en el pago de un crédito de parte del importador

sobre bienes recibidos y aceptados por el mismo.

• Cobertura del 90% de la pérdida neta sufrida como consecuencia de los riesgos cubiertos.• Los Beneficiarios preferentes pueden ser alguna Institución Financiera o Empresa que

haya financiado la operación mediante la emisión de una Orden de Pago a favor de ésta.• Comisión por apertura de la Garantía: 100 dólares más IVA.• Comisión por renovación de la Garantía: 50 dólares más IVA a partir del segundo año.• Los costos de las comisiones están en función del riesgo del Cliente, el plazo del crédito y

el País de destino.• Deducible del 1% sobre la responsabilidad máxima, aplicable una sola vez.• Vigencia de la Poliza: un año.

El Crédito Interno.

Es un mecanismo que cubre a las empresas mexicanas contra la falta de pago de sus compradoresdentro de la República Mexicana, derivada de algún riesgo comercial.

¿Cómo funciona?.

1. Se contrata llenando la Solicitud de Cobertura (FSI-1) con los datos del Asegurado ymandándola por fax a Seguros Bancomext. Los números de fax son 54 88 28 01, 03 y 32.

2. Para formalizar la póliza se deberá cubrir una Comisión por Apertura de 500 pesos másIVA, que deberá depositase en una de las siguientes cuentas:• Bancomer #01-5834443-3 sucursal 230 Word Trade Center.• Bital #4016920449 sucursal 39 San Jerónimo.

3. Se establecen Límites de Crédito para cada uno de sus compradores. Se debe enviar aSeguros Bancomext el formato solicitud de Aprobacíon de Límite de Crédito FSI-4debidamente llenado.

4. Seguros Bancomext determina las primas aplicables a cada comprador la cual seráespecificada en el formato Autorización del Límite de Crédito FSI-5 que Seguros Bancomextle entregará una vez realizada la evaluación.


5. Mensualmente, dentro de los primeros 20 días, se deberá enviar el formato declaración deCréditos/Embarques FSI-8, en el cual se deberán declarar las ventas a crédito realizadas elmes inmediato anterior. Se debe cuidar en todo momento no declarar créditos cuya fecha devencimiento sea anterior a la fecha de presentación de la declaración a Seguros Bancomext.

6. De manera paralela, el Asegurado deberá depositar el monto de prima correspondiente adicha declaración de Créditos/Embarques en alguna de las cuentas especificadas en el punto2 y se deberá enviar por fax junto con la declaración, el comprobante de dicho depósito.

7. Seguros Bancomext factura el servicio, quedando los Créditos/Embarques de dichaDeclaración protegidos contra los riesgos cubiertos por la Póliza de Seguro Interno.

8. Seguros Bancomext factura el servicio, quedando el Exportador protegido contra los riesgosestablecidos en su pólza.

Beneficios

• Proporciona certidumbre de pago en las ventas realizadas a crédito dentro del territorionacional.

• Permite otorgar crédito a clientes que hasta ahora operaban de contado.• Otorga la posibilidad de nombrar como beneficiario a un tercero, Institución Financiera o

empresa, que haya financiado la operación.

Características

• El Seguro de Crédito Interno cubre las ventas a crédito realizadas dentro de la RepúblicaMexicana contra la falta de pago derivada de algún riesgo comercial, los cuales pueden ser:1. Insolvencia: Quiebra o Suspensión de pagos del Comprador.2. Mora prolongada por 180 días: Retraso en el pago de una venta a crédito de parte del

Comprador sobre bienes recibidos y aceptados por el mismo.

• Cobertura: 90% de la pérdida neta sufrida por el Asegurado como consecuencia de losriesgos cubiertos.

• Los Beneficiarios Preferentes pueden ser alguna Institución Financiera o Empresa que hayafinanciado la operación mediante la emisión Orden de Pago a favor de ésta.

• Comisión por Apertura: 500 pesos más IVA.• Comisión por Renovación: 250 pesos más IVA.• Los costos de las Primas están en función del Riesgo del Comprador, Sector del Comprador

y Plazo de Crédito.• El Asegurado tendrá la opción de elegir un Deducible entre 0% y 5%, el cual se aplicará

sobre el monto asegurado por embarque.• Vigencia de la Póliza: un año.

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• El Seguro de Crédito a la Exportación

Generalidades del sistema

El Seguro de Crédito a la Exportación es un mecanismo que tiene por finalidad proteger alos exportadores de los riesgos de incobrabilidad en créditos otorgados a importadores delexterior. Los primeros sistemas de este tipo se iniciaron en Europa y hoy funcionan con éxito enla mayoría de los países de alto desarrollo comercial e industrial.

En el mundo existen al menos dos modalidades de seguros de crédito a la exportacióndependiendo de los objetivos de la organización que los ofrece. En ese sentido, se destacan lassiguientes modalidades:

a) los que realizan las empresas aseguradoras, yb) los que realizan el Estado o empresas mixtas que además de ampliar el giro de negocios

ofrecen un apoyo al sector exportador.

Los servicios que ofrecen las entidades aseguradoras comprenden el estudio del riesgoasociado a los países y a los clientes del asegurado, y la indemnización de un porcentaje delmonto de la venta en caso de incumplimiento. Dicho porcentaje generalmente oscila entre el75% y 80% del impago.

La prima en general se calcula en función de las ventas previstas e incluye coberturasobre riesgo comercial y en algunos casos político y por catástrofes. Por riesgo comercial seentiende insolvencia de derecho del deudor (quiebra, suspensión de pagos, retrasos en el pago,morosidad prolongada o insolvencia de hecho) así como la negativa del importador a retirar lamercancía sin causa justificada. Por su parte, el riesgo político comprende la falta detransferencia, impagos de los compradores públicos, retrasos en los pagos o insolvenciasderivadas de graves crisis económicas.

Entre los beneficios asociados a la contratación de este tipo de seguros se destacan los siguientes:

1. La empresa no distrae recursos financieros y humanos en analizar clientes ni en realizar lacobranza, centrando la atención en las actividades propias de su giro.

2. La política de ventas puede volverse más flexible y agresiva, permitiéndole a la empresallegar a más clientes y más mercados, y ofrecer mejores condiciones de venta. Para lasexportaciones la posibilidad de eliminar la exigencia de carta de crédito, mejora lacompetitividad en el mercado internacional.

3. Se obtiene información sobre nuevos mercados y clientes para decidir si exportar o no.


4. Las cuentas por cobrar dejan de ser una simple expectativa, pasando a ser activos libresde riesgo, en el porcentaje convenido.

5. Permite reemplazar una cuenta de provisión de incobrable por una cuenta de gastos (porprima) descontable de la base imponible del Impuesto a las Rentas.

6. Posibilidad de obtener financiamiento al ceder los beneficios de una póliza de crédito auna institución financiera.

Características de los seguros de crédito de exportación en Uruguay

El Banco de Seguros del Estado es la única institución aseguradora que opera un Segurode Crédito a la Exportación. Según información de la Superintendencia de Seguros del BancoCentral del Uruguay, Royal-Sunalliance está autorizada para desarrollar esta actividad aunque noopera en un grado de importancia relevante en el mercado.

En el caso de la póliza que ofrece el Banco de Seguros del Estado, es un segurofinanciero que brinda cobertura comercial para los incumplimientos de pagos de clientes delexterior. No incluye riesgo político ni cambiario.

El exportador está obligado a asegurar toda la cartera de clientes que no operen con cartade crédito o al contado. De todas formas deben declararse las operaciones previstas para lospróximos doce meses a la fecha del contrato de todos los tipos de clientes. Se debe detallar lacantidad de importadores, el volumen de ventas previsto y los países en donde estarán radicadoslos compradores extranjeros. Una vez contratada la póliza, el exportador se obliga a informarmensualmente los negocios efectuados bajo las condiciones de esta póliza.

Cada importador propuesto al BSE es investigado exhaustivamente sobre su situacióneconómica y financiera, sus antecedentes de cumplimiento y su capacidad de pago. Lainvestigación demora aproximadamente entre 15 y 30 días y se obtienen de agenciasinternacionales contratadas por el asegurador. Una vez que el BSE obtiene la información, leasigna un monto total de crédito en función de las características del deudor. En algunos casospuede ocasionarse inconvenientes cuando debe repartirse el crédito del importador entre variosexportadores uruguayos

El costo de este tipo de seguros cuenta con dos componentes, la prima de la póliza y lasinvestigaciones de clientes.

Las primas oscilan entre el 0.7% y el 4,02% del monto de las exportaciones dependiendo de losmercados de destino y la calificación de los clientes importadores. Las bonificaciones en laprima se otorgan por volumen de negocios por exportaciones bajo la modalidad de cobranza,según el criterio que se detalla a continuación :

15% empresas con exportaciones mayores a U$S 1 millón20% más de U$S 2,8 millones25% más de U$S 7,9 millones


Además de los descuentos por volumen se puede obtener una bonificación adicional del15% por cliente integral, cuando todos los seguros de la empresa son contratados al Banco deSeguros del Estado.

Del punto de vista operativo se define un premio provisorio en función de lasestimaciones iniciales realizadas por las empresas y se ajustan una vez al año. Cuando el premiodefinitivo resulte inferior al provisional se reembolsará la diferencia al asegurado. Sin embargo,quedará a favor del Banco el 25% del premio provisional, en carácter de premio mínimo.

El cliente debe pagar U$S100 por cada investigación de cliente. Según fuentesespecializadas estos precios son competitivos porque si una empresa consulta por sí misma debeabonar al menos U$S 300 por importador.

Frente a la situación de no pago, el exportador debe dar aviso al BSE antes de los 30 díasposteriores al vencimiento del crédito. A partir de allí comienza el período de negociación con elcliente que puede generar un acuerdo de pago (total o parcial), el incumplimiento de derecho(homologada legalmente) o de hecho (mora prolongada).

Para configurar la situación de no pago, debe verificarse y homologarse legalmente en elexterior a costo del asegurado. De lo contrario se espera a que se configure la mora prolongadaque opera cuando el cliente no quiere cumplir el pago por razones no justificadas. Para ventas aclientes de los países del MERCOSUR el plazo son ocho meses desde el vencimiento de lafactura de exportación y en el resto de los casos debe esperarse seis meses.

La cobertura puede ser variable según las características del crédito a conceder, perohabitualmente ronda el 80% del monto de la exportación. De esta forma el asegurador tiene lacerteza de que el exportador seleccionará con cuidado a sus clientes, vigilará la cobranza yactuará diligentemente en caso de gestionar un recupero.

En el caso que se pague la indemnización, el BSE queda subrogado de todos los derechosy obligaciones, continuando a su nombre las acciones de recupero ya iniciadas. Los recuperosobtenidos luego de la indemnización se reparten entre el asegurado y el BSE según el porcentajede cobertura anteriormente estipulado.

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