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Facultad Latinoamericana de Ciencias Sociales Sede Ecuador - FLACSO

Estados financieros al 31 de diciembre de 2015

Informe de los auditores independientes

Estados financieros

Situación financiera

Resultados integrales

Cambios en el patrimonio

Notas a los estados financieros

1. Información general ................................................................................................................................. 1

2. Bases de presentación ............................................................................................................................. 3

3. Resumen de políticas contables significativas ......................................................................................... 3

a) Efectivo y equivalentes de efectivo ................................................................................................... 3

b) Instrumentos financieros ................................................................................................................... 4

c) Entidades de propósito especial ....................................................................................................... 11

d) Arrendamientos ................................................................................................................................. 12

e) Inventarios………………………………….. ………... ......................................................................... 12

f) Activos intangibles ............................................................................................................................ 12

g) Propiedad, mobiliario y equipo .......................................................................................................... 12

h) Propiedades de inversión ................................................................................................................. 14

i) Deterioro de activos de larga duración ............................................................................................. 14

j) Otros activos ..................................................................................................................................... 15

k) Costos financieros ............................................................................................................................ 16

l) Pasivos contingentes ........................................................................................................................ 16

m) Obligaciones por beneficios a empleados ........................................................................................ 16

n) Impuestos ......................................................................................................................................... 17

o) Reconocimiento de ingresos ............................................................................................................. 17

p) Reconocimiento de costos y gastos .................................................................................................. 19

4. Uso de juicios, estimaciones y supuestos contables significativos .......................................................... 19

5. Normas Internacionales de Información Financiera emitidas ................................................................... 21

6. Instrumentos financieros por categoría .................................................................................................... 22

7. Efectivo y equivalentes de efectivo .......................................................................................................... 22

8. Deudores comerciales, neto .................................................................................................................... 23

9. Entidades relacionadas ............................................................................................................................ 24

a) Administración y alta dirección.......................................................................................................... 25

b) Remuneraciones y compensaciones de la administración y alta dirección ....................................... 25

10. Impuestos por cobrar y por pagar ............................................................................................................ 25

11. Otras cuentas por cobrar ......................................................................................................................... 25

12. Inventarios ............................................................................................................................................... 26

13. Inversiones a valor razonable .................................................................................................................. 27

14. Activos disponibles para la venta ............................................................................................................. 29

Informe de los auditores independientes

15. Activos intangibles…………………………………………………………………………………………….…...30

16. Propiedades de inversión………………………………………………………………………………………...30

17. Propiedad, mobiliario y equipos ............................................................................................................... 31

18. Otros activos ............................................................................................................................................ 33

19. Acreedores comerciales ........................................................................................................................... 33

20. Obligaciones por beneficios a empleados ................................................................................................ 33

21. Otros pasivos ........................................................................................................................................... 34

22. Beneficios a empleados a largo plazo...................................................................................................... 34

23. Patrimonio ................................................................................................................................................ 36

24. Subvenciones gubernamentales .............................................................................................................. 37

25. Ingresos por docencia y servicios ............................................................................................................ 38

26. Ingresos financieros ................................................................................................................................. 39

27. Gastos por beneficios a empleados ......................................................................................................... 39

28. Gastos por servicios administrativos ........................................................................................................ 40

29. Gastos por servicios a estudiantes .......................................................................................................... 40

30. Gastos por suministros y materiales ........................................................................................................ 40

31. Administración de riesgos financieros ..................................................................................................... 41

a) Competencia ..................................................................................................................................... 41

b) Cambios tecnológicos ....................................................................................................................... 41

c) Nivel de actividad económica ecuatoriana ........................................................................................ 41

d) Objetivos y políticas de administración de riesgo financiero ............................................................. 41

e) Mitigación de riesgos ........................................................................................................................ 42

32. Principales acuerdos y contratos ............................................................................................................. 46

a) Fideicomisos mercantiles .................................................................................................................. 46

33. Eventos subsecuentes ............................................................................................................................. 48

FACULTAD LATINOAMERICANA DE CIENCIAS SOCIALES

SEDE ECUADOR - FLACSO

Estado de situación financiera

Al 31 de diciembre de 2015

(Expresado en dólares estadounidenses)

Las notas que se adjunta son parte integrante de los estados financieros.

Notas 2015 2014

__________ __________

Activo

Activo corriente:

Efectivo y equivalente de efectivo 7 4,623,414 2,446,678

Deudores comerciales, neto 8 4,408,358 590,029

Impuestos por cobrar 10 296,661 338,474

Otras cuentas por cobrar 11 384,201 232,741

Inventarios, neto 12 300,614 255,987

Inversiones a valor razonable 13 6,608,461 10,279,549

__________ __________

Total activo corriente 16,621,709 14,143,458

__________ __________

Activos Disponibles para la Venta 14 1,248,108 975,451

Activo no corriente:

Activos intangibles 15 241,522 194,457

Propiedades de inversión 16 - 83,848

Propiedad, mobiliario y equipo 17 28,148,866 28,663,467

Otros activos 18 1,279,595 1,227,838

__________ __________

Total activo no corriente

29,669,983 30,169,610

__________ __________

Total activo

47,539,801 45,288,519

__________ __________

Dr. Juan Ponce

Director

Lcdo. Leónidas Molina

Subdirector Financiero

Ing. Juan Carlos Lambogglia

Contador General



Estado de situación financiera




Notas 2015 2014

__________ __________

Pasivo y patrimonio Pasivo corriente:

Impuestos por pagar 10 64,358 78,762

Acreedores comerciales 19 480,938 483,245

Obligaciones por beneficios a empleados 20 210,486 435,239

Otros pasivos corrientes 21 660,421 831,157

_________ _________

Total pasivo corriente

1,416,203 1,828,403

_________ _________

Pasivo no corriente: Beneficios a empleados a largo plazo 22 2,441,917 2,048,846

_________ _________

Total pasivo no corriente

2,441,917 2,048,846

_________ _________

Total pasivo

3,858,120 3,877,249

_________ _________

Patrimonio: Superávit acumulado 23 39,331,896 37,044,794

Otros resultados integrales: Reserva de revaluación de propiedades 23 4,766,388 4,766,388

Resultados actuariales 23 (416,603) (399,912)

_________ _________

Otros resultados integrales 4,349,785 4,366,476

_________ _________

Total patrimonio 43,681,681 41,411,270

_________ _________

Total pasivo y patrimonio 47,539,801 45,288,519

_________ _________

Dr. Juan Ponce

Director




Contador General



Estado de resultados integrales

Por el año terminado el 31 de diciembre de 2015



Notas 2015 2014

_________ _________

Ingresos:

Subvenciones gubernamentales 24 16,242,906 14,543,302

Ingresos por docencia y servicios 25 2,664,016 2,600,090

Ingresos financieros 26 837,348 964,527

Otros ingresos

262,586 378,643

__________ __________

Total ingresos

20,006,856 18,486,562

__________ __________

Gastos: Gastos por beneficios de empleados 27 (9,043,294) (8,319,285)

Gastos por servicios 28 (3,701,513) (3,217,276)

Gastos por servicios a estudiantes 29 (2,892,859) (2,629,326)

Depreciación y amortización (1,106,945) (998,100)

Suministros y materiales 30 (378,520) (460,891)

Mantenimiento (146,242) (297,089)

Costos financieros

(187,225) (287,520)

Costo de venta publicaciones (34,953) (49,549)

Otros costos y gastos

(228,203) (476,657)

__________ __________

Total gastos

(17,719,754) (16,735,692)

__________ __________

Excedente del año

2,287,102 1,750,870

__________ __________

Otro resultado integral Ganancias por revaluación de propiedades

- -

Pérdida actuarial

(16,691) (105,052)

__________ __________

Resultado integral neto del año

2,270,411 1,645,818

__________ __________

Dr. Juan Ponce

Director




Contador General



Estado de cambios en el patrimonio




Otros resultados integrales

_____________________________

Superávit

acumulado

Reserva de revaluación de propiedades

Resultados actuariales

Total

_________ _________ __________ _________

Saldos al 31 de diciembre de 2013 35,293,924 4,766,388 -294,860 39,765,452

Más (menos):

Excedente del año 1,750,870 - - 1,750,870 Pérdida actuarial - - -105,052 -105,052

_________ ________ _________ _________


_________ ________ _________ _________

Más (menos):

Excedente del año 2,287,102 - - 2,287,102 Revaluación de propiedad, mobiliario y equipo (Ver Nota 23)

- - - -

Pérdida actuarial - - -16,691 -16,691 Donaciones - - - -

_________ ________ _________ _________


Dr. Juan Ponce Director

Lcdo. Leónidas Molina Subdirector Financiero

Ing. Juan Carlos Lambogglia Contador General



Notas a los Estados Financieros



9

Los pasivos financieros de FLACSO - Sede Ecuador corresponden a acreedores comerciales.

Los pasivos financieros se reconocen cuando FLACSO - Sede Ecuador es parte de los acuerdos

contractuales del instrumento. Los pasivos financieros son clasificados como obligaciones a corto

plazo a menos que FLACSO - Sede Ecuador tenga el derecho irrevocable para diferir el acuerdo de

las obligaciones por más de doce meses después de la fecha del estado de situación financiera. Los

costos de financiamiento se reconocen según el criterio del devengado, incluyendo las comisiones

relacionadas con la adquisición del financiamiento.

Medición posterior

La medición posterior de pasivos financieros depende de su clasificación, tal como se detalla a

continuación:

Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados

Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen pasivos financieros

mantenidos como negociables y pasivos financieros designados en el momento de su reconocimiento

inicial al valor razonable con cambios en resultados.

Los pasivos financieros se clasifican como mantenidos para negociar si se contraen con el propósito

de negociarlos en un futuro cercano. Esta categoría incluye los instrumentos financieros derivados

tomados por FLACSO - Sede Ecuador, que no se designan como instrumentos de cobertura en

relaciones de cobertura según se definen en la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 39. Los

derivados implícitos separados también se clasifican como mantenidos para negociar, salvo que se

designen como instrumentos de cobertura eficaces. Las ganancias o pérdidas por pasivos mantenidos

para negociar se reconocen en el estado de resultados integrales.

FLACSO Sede – Ecuador no mantiene pasivos en esta categoría.

Préstamos y cuentas por pagar

FLACSO - Sede Ecuador mantiene en esta categoría las cuentas por pagar por acreedores

comerciales y otros pasivos corrientes. Después del reconocimiento inicial, las cuentas por pagar se

miden al costo amortizado, utilizando el método de la tasa de interés efectiva.

Las ganancias y pérdidas se reconocen en el estado de resultados integrales cuando los pasivos se

dan de baja, así como también a través del proceso de amortización, a través del método de la tasa de

interés efectiva. El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la

adquisición y las comisiones o los costos que son una parte integrante de la tasa de interés efectiva.

La amortización de la tasa de interés efectiva se reconoce como costo financiero en el estado de

resultados integrales.






10

Baja de pasivos financieros

Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación especificada en el correspondiente contrato

haya sido pagada o cancelada, o haya expirado.

Cuando un pasivo financiero existente es remplazado por otro proveniente del mismo prestamista bajo

condiciones sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un pasivo existente se modifican de

manera sustancial, tal permuta o modificación se trata como una baja del pasivo original y el

reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia en los importes respectivos en libros se reconocen

en el estado de resultados integrales.

Compensación de instrumentos financieros

Los activos y pasivos financieros se compensan y el monto neto se presenta en el estado de situación

financiera, cuando se tiene el derecho legal de compensarlos y la administración tiene la intención de

cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.

Valor razonable de los instrumentos financieros

FLACSO - Sede Ecuador mide ciertos instrumentos financieros como las inversiones clasificadas en

su registro inicial como inversiones a valor razonable y ciertos activos no financieros, tales como los

terrenos y edificios clasificados como propiedad, mobiliario y equipo y las propiedades de inversión,

por su valor razonable a la fecha de cierre del período sobre el que se informa.

Se define como valor razonable al precio que sería recibido por vender un activo o pagado por

transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de la

medición. Una medición a valor razonable supone que la transacción de venta del activo o

transferencia del pasivo tiene lugar:

• En el mercado principal del activo o pasivo; o

• En ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para el activo o pasivo.

El mercado principal o más ventajoso debe ser accesible para FLACSO - Sede Ecuador. El valor

razonable de un activo o un pasivo se mide utilizando los supuestos que los participantes del mercado

utilizarían para fijar el precio del activo o pasivo, suponiendo que los participantes del mercado actúan

en su mejor interés económico.

Una medición a valor razonable de un activo no financiero tendrá en cuenta la capacidad del

participante del mercado para generar beneficios económicos mediante la utilización del activo en su

máximo y mejor uso, o mediante la venta de éste a otro participante del mercado que utilizaría el

activo en su máximo y mejor uso. FLACSO - Sede Ecuador utiliza las técnicas de valoración que

resultan más apropiadas a las circunstancias y sobre las cuales existan datos suficientes disponibles

para medir el valor razonable, maximizando el uso de datos de entrada observables relevantes y

minimizando el uso de datos de entrada no observables. Todos los activos y pasivos para los cuales

se mide o se revela el valor razonable en los estados financieros se categorizan dentro de la jerarquía






11

de valor razonable, como se describe a continuación, considerando para ello el dato de entrada de

nivel inferior que sea significativo para la medición del valor razonable en su conjunto:

• Nivel 1: precios de cotización (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos idénticos.

• Nivel 2: técnicas de valoración para las cuales los datos de entrada son distintos de los precios

de cotización incluidos en el Nivel 1, pero son observables para el activo o pasivo, directa o

indirectamente.

• Nivel 3: técnicas de valoración para las cuales los datos de entrada no son observables para el

activo o pasivo.

Para los activos y pasivos reconocidos en los estados financieros en forma recurrente, al cierre de

cada período sobre el que se informa, FLACSO - Sede Ecuador determina si han ocurrido

transferencias entre los niveles de la jerarquía de valor razonable, a través de la reevaluación de su

categorización, considerando para ello el dato de entrada de nivel inferior que sea significativo para la

medición del valor razonable en su conjunto.

FLACSO - Sede Ecuador determina las políticas y procedimientos a seguir, tanto para las mediciones

recurrentes del valor razonable de los terrenos y edificios clasificados como propiedad, mobiliario y

equipo, así como de las propiedades de inversión.

Valuadores externos participan en la valuación de los activos significativos, tales como las

propiedades.

La participación de valuadores externos es decidida cada tres años por la administración. Los criterios

de selección de los valuadores incluyen atributos como el conocimiento del mercado, la reputación, la

independencia y si se reúnen los estándares profesionales.

A cada fecha de cierre del período sobre el que se informa, se analizan los cambios en los valores

razonables de los activos y pasivos que deben medirse o determinarse de manera recurrente y no

recurrente según las políticas contables de FLACSO - Sede Ecuador.

Para propósitos de revelación de los valores razonables, FLACSO - Sede Ecuador ha determinado

clases de activos y pasivos en base a la naturaleza, las características y los riesgos inherentes de

cada activo y pasivo y el nivel de jerarquía de valor razonable según se explicó anteriormente.

c) Entidades de propósito especial-

Son entidades de propósito especial los fidecomisos constituidos, entidades con las que FLACSO -

Sede Ecuador realiza sus inversiones financieras y sobre las cuales mantiene control y obtiene todos

los beneficios de los activos que posee. En los estados financieros de FLACSO - Sede Ecuador se

incorporan los activos y pasivos de estas entidades, y que corresponden a efectivo y equivalentes de

efectivo y a inversiones a valor razonable; así como los rendimientos generados con estos activos.

Véase Nota 32.






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d) Arrendamientos-

La determinación de si un acuerdo constituye o incluye un arrendamiento se basa en la esencia del

acuerdo a la fecha de su celebración, si el cumplimiento del acuerdo depende del uso de uno o más

activos específicos, o si el acuerdo concede el derecho de uso del activo, incluso si tal derecho no se

encuentra especificado de manera explícita en el acuerdo.

Los arrendamientos en los que FLACSO - Sede Ecuador no transfiere sustancialmente todos los

riesgos y los beneficios inherentes a la propiedad del activo, se clasifican como arrendamientos

operativos. Los costos directos iniciales incurridos en la negociación de un arrendamiento operativo

se suman al importe en libros del activo arrendado y se reconocen a lo largo del plazo del

arrendamiento sobre la misma base que los ingresos por arrendamiento. Los arrendamientos

contingentes se reconocen como ingresos en el período en el que se consideran ganados.

e) Inventarios-

Los inventarios se valoran al costo o valor neto realizable, el que sea menor. Los costos incurridos

para llevar cada producto a su ubicación y condición actual, forman parte del costo. Los inventarios de

FLACSO - Sede Ecuador se contabilizan según el método promedio. El inventario en proceso

acumula todos los costos incurridos, directamente atribuibles con la publicación de libros por parte de

FLACSO - Sede Ecuador, los mismos que no se encuentran terminados a la fecha del reporte. La

estimación del inventario obsoleto se realiza en función de la rotación de los inventarios.

f) Activos intangibles-

Los activos intangibles adquiridos se miden inicialmente al costo. Luego del reconocimiento inicial, los

activos intangibles se registran al costo menos la amortización acumulada y cualquier pérdida

acumulada por deterioro del valor, en caso de existir.

g) Propiedad, mobiliario y equipo-

El mobiliario y el equipo se encuentran valorado al costo menos la depreciación acumulada y las

posibles pérdidas por deterioro de su valor. El costo incluye los costos por préstamos relacionados

con proyectos de construcción o instalación a largo plazo, en la medida en que se cumplan los

requisitos para su reconocimiento.

El costo de adquisición incluye el costo del activo y cualquier otro costo necesario para llevar a cabo la

inversión, siempre y cuando éstos no sean asumidos por terceros.

Los intereses y otros gastos financieros incurridos y directamente atribuibles a la adquisición o

instalación de los activos calificados, se capitalizan. Los activos calificados, son aquellos que

requieren la preparación para estar en condiciones de uso.

Los costos de mejoras que representan un aumento de la productividad, capacidad o eficiencia, o una

extensión de la vida útil de los bienes, se capitalizan como mayor costo de los mismos cuando






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cumplen los requisitos de reconocerlo como activo. Los gastos de reparación y mantenimiento se

cargan a las cuentas de resultados del año en que se incurren.

Los terrenos y edificios se registran a su valor razonable neto de depreciación acumulada sobre los

edificios; y las pérdidas por deterioro del valor reconocidas a la fecha de la revaluación. Las

revaluaciones se efectúan con la frecuencia suficiente para asegurarse que el valor razonable de un

activo revaluado no difiera significativamente de su importe en libros.

Todo incremento por revaluación se reconoce en el otro resultado integral y se acumula en la reserva

por revaluación de activos en el patrimonio, salvo, en la medida en que dicho incremento revierta una

disminución de revaluaciones del mismo activo reconocida previamente en los resultados, en cuyo

caso ese incremento se reconoce en los resultados. Una disminución por revaluación se reconoce en

los resultados, salvo en la medida en que dicha disminución compense un incremento de revaluación

del mismo activo reconocido previamente en la reserva por revaluación de activos.

Actualmente, se registra una desafectación de la reserva por revaluación de activos a los resultados

acumulados, por la diferencia entre la depreciación basada en el importe en libros revaluado del activo

y la depreciación basada en el costo original del mismo. Además, la depreciación acumulada a la

fecha de revaluación se elimina contra el importe bruto en libros del activo y ese importe neto se

incorpora como el importe revaluado del activo. Al momento de la venta del activo revaluado,

cualquier reserva por revaluación relacionada con ese activo específico se transfiere a los resultados

acumulados.

Los terrenos se registran de forma independiente de los edificios o instalaciones que puedan estar

asentados sobre los mismos y se entiende que tienen una vida útil indefinida, por tanto no son objeto

de depreciación.

Las propiedades y equipos se deprecian desde el momento en que los bienes están en condiciones de

uso, distribuyendo linealmente el costo de los activos entre los años de vida útil estimada.

Las tasas de depreciación están basadas en la vida útil estimada de los bienes, que son:

Años

___________ Edificios 50 Maquinaria y equipo 10 Mobiliario 10 Equipo de cómputo 5 Vehículos 5

_____

El valor residual de estos activos, la vida útil y el método de depreciación seleccionado son revisados

y ajustados si fuera necesario, a la fecha de cada estado de situación financiera para asegurar que el

método y el período de la depreciación sean consistentes con el beneficio económico y las

expectativas de vida de las partidas de propiedades y equipos.






14

Un componente de propiedades y equipos o cualquier parte significativa del mismo reconocida

inicialmente, se da de baja al momento de su venta o cuando no se espera obtener beneficios

económicos futuros por su uso o venta. Cualquier ganancia o pérdida resultante al momento de la

baja del activo (calculada como la diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta y el importe

en libros del activo) se incluye en el estado de resultados integrales cuando se da de baja el activo.

A la fecha de cierre o siempre que haya un indicio de que pueda existir un deterioro en el valor de los

activos, se comparará el valor recuperable de los mismos con su valor neto contable. Cualquier

registro o reverso de una pérdida de valor, que surja como consecuencia de esta comparación, se

registra con cargo o abono a los resultados integrales según corresponda.

h) Propiedades de inversión-

Las propiedades de inversión se miden inicialmente por su costo de adquisición, incluido los costos de

transacción. Con posteridad al reconocimiento inicial, las propiedades de inversión se miden por su

valor razonable, el que refleja las condiciones del mercado a la fecha de cierre del periodo sobre el

que se informa. Las ganancias y pérdidas que surgen de los cambios en los valores razonables de las

propiedades de inversión se incluyen en los resultados en el periodo en el que ocurren, netas del

correspondiente efecto impositivo. Los valores razonables se determinan anualmente por un valuador

externo independiente reconocido, mediante la aplicación del modelo de valoración recomendado por

el Comité de Normas Internacionales de Valuación.

Las propiedades de inversión se dan de baja, ya sea en el momento de su venta o cuando la

propiedad de inversión se retira del uso en forma permanente y no se espera recuperar beneficio

económico alguno de su venta. La diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta y el importe

en libros del activo se reconoce en el estado de resultados en el período en el que el activo es dado

de baja.

Se realizan transferencias a o desde las propiedades de inversión solamente cuando exista un cambio

en el uso de activo. Para una transferencia desde una propiedad de inversión hacia un componente

de propiedad, mobiliario y equipo, el costo atribuido tomando en cuenta para su posterior

contabilización es el valor razonable del activo a la fecha del cambio de uso. Si un componente de

propiedad, mobiliario y equipo se transfiera a una propiedad de inversión, FLACSO - Sede Ecuador

contabiliza el activo hasta la fecha del cambio de uso de acuerdo con la política establecida para

propiedades, mobiliario y equipo.

i) Deterioro de activos de larga duración-

A cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, FLACSO - Sede Ecuador evalúa si existe

algún indicio de que un activo pudiera estar deteriorado en su valor. Si existe tal indicio, o cuando una






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prueba anual de deterioro del valor para un activo es requerida, FLACSO - Sede Ecuador estima el

importe recuperable de ese activo.

El importe recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor razonable menos los costos de

venta, ya sea de un activo o de una unidad generadora de efectivo, y su valor en uso, y se determina

para un activo individual, salvo que el activo no genere flujos de efectivo que sean sustancialmente

independientes de los de otros activos o grupos de activos.

Cuando el importe en libros de un activo o de una unidad generadora de efectivo excede su importe

recuperable, el activo se considera deteriorado y su valor se reduce a su importe recuperable.

Las pérdidas por deterioro del valor correspondientes a las operaciones continuadas, incluido el

deterioro del valor de los inventarios, se reconocen en el estado de resultados integrales en aquellas

categorías de gastos que correspondan con la función del activo deteriorado. En el caso de activos

registrados al valor razonable las pérdidas por deterioro se registran como una disminución del valor

del re avalúo en la media en que este valor exista.

Para los activos en general, a cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, se efectúa una

evaluación sobre si existe algún indicio de que las pérdidas por deterioro del valor reconocidas

previamente ya no existen o hayan disminuido. Si existiese tal indicio, FLACSO - Sede Ecuador

efectúa una estimación del importe recuperable del activo o de la unidad generadora de efectivo. Una

pérdida por deterioro del valor reconocida previamente solamente se revierte si hubo un cambio en las

suposiciones utilizadas para determinar el importe recuperable del activo desde la última vez en que

se reconoció una pérdida por deterioro del valor de ese activo. La reversión se limita de manera tal

que el importe en libros del activo no exceda su monto recuperable, ni exceda el importe en libros que

se hubiera determinado, neto de la depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por

deterioro del valor para ese activo en años anteriores. Tal reversión se reconoce en el estado de

resultados integrales. En el caso de los activos registrados al valor razonable la reversión se registra

como un incremento en el valor revaluado.

j) Otros activos-

En este rubro se registran:

• El comodato con el cuál el Municipio de Quito entregó el terreno sobre el cual se construyó la

galería de arte actual. Este rubro se reconoció a valor razonable en base a un avalúo realizado al

31 de diciembre del 2008 y se amortiza de manera anual durante el plazo establecido en el

comodato, toda vez que es reconocido como un arrendamiento a largo plazo;

• Las obras de arte que son propiedad de la Institución, las cuales son medidas a valor razonable;

y,

• Libros y colecciones que componen la biblioteca de la Institución, los cuales son reconocidos y

medidos a costo histórico.






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k) Costos financieros-

Los costos financieros directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de un

activo que necesariamente requiere un período sustancial de tiempo para estar listo para su uso o

venta, se capitaliza como parte del costo de los respectivos bienes. Todos los demás costos por

intereses se registran como gastos en el período en que se incurren. Los costos financieros

corresponden a intereses y otros costos en los que incurre la entidad, relacionados con los préstamos

obtenidos.

l) Pasivos contingentes-

Los pasivos contingentes son registrados en función a una evaluación realizada por la administración

de FLACSO - Sede Ecuador en la cual se determina su probabilidad de ocurrencia como remota,

posible o probable. Los pasivos contingentes evaluados como probables son registrados en base al

mejor estimado de la salida de recursos que ocasionarían a futuro, mientras que los pasivos

contingentes evaluados como posibles son revelados en las notas a los estados financieros.

m) Obligaciones por beneficios a empleados-

Corto plazo:

Son beneficios cuyo pago es liquidado hasta el término de los doces meses siguientes al cierre del

período, en el que los empleados han prestado los servicios, se reconocerán como un gasto por el

valor (sin descontar) de los beneficios a corto plazo que se han de pagar por tales servicios.

Largo plazo:

FLACSO - Sede Ecuador mantiene beneficios por concepto de jubilación patronal y desahucio,

definidos por las leyes laborales ecuatorianas y se registran con cargo a resultados del año y su

pasivo representa el valor presente de la obligación a la fecha del estado de situación financiera, y que

se determina anualmente en base a estudios actuariales realizados por un perito actuarial

independiente, usando el método de unidad de crédito proyectado. El valor presente de la obligación

de beneficios definidos se determina descontando los flujos de salida de efectivo estimados usando la

tasa de interés determinada por el perito.

Las suposiciones para determinar el estudio actuarial incluyen determinaciones de tasas de

descuento, variaciones en los sueldos y salarios, tasas de mortalidad, edad, sexo, años de servicio,

incremento en el monto mínimo de las pensiones jubilares, entre otros. Debido al largo plazo que

caracteriza a la reserva para obligaciones por beneficios empleados, la estimación está sujeta a

variaciones que podrían ser importantes. El efecto, positivo o negativo sobre las reservas derivadas

por cambios en las estimaciones, se registra directamente en resultados del año.






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n) Impuestos-

Acuerdo Sobre Privilegios e Inmunidades entre el Gobierno del Ecuador y la Facultad

Latinoamericana de Ciencias Sociales FLACSO - SEDE ECUADOR

El Gobierno de la República del Ecuador y la Secretaria General de la Facultad Latinoamericana de

Ciencias Sociales convinieron en suscribir el Acuerdo Internacional s/n (FLACSO) sobre Privilegios e

Inmunidades en favor de la FLACSO - Sede Ecuador el 9 de septiembre de 1976, el cual fue publicado

en el Registro Oficial No 189 de 8 de octubre de 1976.

El Artículo cinco de este Acuerdo Internacional manifiesta que FLACSO - Sede Ecuador y sus bienes

están exentos en el territorio del Ecuador, de:

a) Todo impuesto o gravamen directo, ya sea fiscal, provincial o municipal.

b) Derechos de aduana, así como de prohibiciones y restricciones a la importación y exportación

para su uso oficial, salvo en lo que a exportaciones e importaciones se refiere, aquellas que

estén terminantemente prohibidas por la legislación del Ecuador.

Impuesto a la renta corriente y diferido

FLACSO Sede – Ecuador, al ser una organización de derecho privado sin fines de lucro, sus ingresos

de acuerdo con la Ley Orgánica de Régimen Tributario Interno y a la Ley Orgánica de Educación

están exonerados del pago de impuesto a la renta, siempre que sus bienes e ingresos se destinen a

sus fines específicos y solamente en la parte que se invierta directamente en ellos.

En adición, cualquier excedente en los estados financieros de FLACSO - Sede Ecuador deberá ser

destinado a incrementar el patrimonio institucional.

Impuesto sobre las ventas

Los ingresos de actividades ordinarias no son sujetos al impuesto al valor agregado. El importe del

impuesto al valor agregado sobre las compras que se espera recuperar de la autoridad fiscal, se

presenta como una cuenta por cobrar en el estado de situación financiera. FLACSO - Sede Ecuador

solicita la devolución de dichos importes conforme lo establece la legislación tributaria vigente en

Ecuador y realiza un análisis de deterioro de dicha cuenta por cobrar de manera anual.

o) Reconocimiento de ingresos-

Los ingresos se reconocen cuando es probable que los beneficios económicos asociados a la

transacción fluyan a FLACSO - Sede Ecuador y el monto de ingreso puede ser medido

confiablemente, independientemente del momento en que se genera el cobro. Los ingresos se miden

por el valor razonable de la contraprestación realizada, teniendo en cuenta las condiciones de pago

definidas contractualmente y sin incluir impuestos ni aranceles.

Los criterios específicos de reconocimiento de los distintos tipos de ingresos son mencionados a

continuación:






18

Venta de bienes-

Los ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de bienes se reconocen cuando los

riesgos significativos y las ventajas inherentes a la propiedad se hayan sustancialmente transferido al

comprador, lo cual ocurre, por lo general, al momento de la entrega de los bienes. Los ingresos de

FLACSO - Sede Ecuador provienen de la venta de libros publicados propios y de libros mantenidos en

consignación; y por la venta de otros productos promocionales.

Los ingresos por ventas, son reconocidas netas de devoluciones y descuentos, cuando se ha

entregado el bien y se han transferido los derechos y beneficios inherentes.

Venta de servicios-

Los ingresos procedentes de servicios educativos, investigación, consultoría, arrendamientos

operativos y otros se reconocen cuando el servicio ha sido prestado.

Los ingresos por prestación de servicios se consideran cuando se cumple lo siguiente:

a. El valor de los ingresos puede valorarse con fiabilidad;

b. Es probable que los beneficios económicos asociados con la transacción fluyan hacia FLACSO -

Sede Ecuador;

c. El grado de avance de la transacción al final del período puede ser medido con fiabilidad; y

d. Los costos incurridos por la transacción y los costos para completarla, puedan ser medidos con

fiabilidad.

Para el caso de proyectos de docencia, investigación y consultoría, en los cuales el financista además

de la factura exija justificativos adicionales del gasto, el ingreso se reconocerá en función al gasto

incurrido más el porcentaje de overhead devengado.

Si los costos futuros para completar el servicio no se pueden medir de manera fiable, los ingresos

pueden ser reconocidos sólo en la medida en que los gastos reconocidos sean recuperables (es decir

los ingresos se reconocen en un margen nulo o negativo), siempre que dichos gastos incurridos hasta

la fecha se puede medir con fiabilidad.

Las estimaciones fiables pueden ser hechas por FLACSO - Sede Ecuador en base a los términos del

contrato-convenio firmado con los clientes:

• Los derechos exigibles a cada parte con respecto al servicio a prestar y recibir;

• La contrapartida del intercambio, y

• La forma y plazos de liquidación

FLACSO - Sede Ecuador revisa y, cuando es necesario, corrige las estimaciones de los ingresos

cuando el servicio es realizado. La necesidad de estas revisiones no indica, necesariamente, que el

resultado de la transacción no puede estimarse de forma fiable.






19

Pre asignaciones, transferencias y compensaciones del Gobierno Central-

FLACSO - Sede Ecuador recibe ingresos por recursos que son entregados por parte del Gobierno

Central (ver política de subvenciones de Gobierno), los que son: (a) pre asignaciones del Estado

Ecuatoriano, para la ejecución de sus operaciones como institución de educación superior de post-

grado, (b) valores transferidos al ser FLACSO - Sede Ecuador identificada como organismo

internacional; y (c) compensación por las donaciones del impuesto a la renta efectuado en años

anteriores a favor de las universidades.

Estas subvenciones del gobierno son reconocidas cuando existe una seguridad razonable de que la

subvención va a ser recibida y todas las condiciones van a ser cumplidas. Cuando una subvención se

relaciona a un gasto, ésta es registrada en el ingreso del período en el que el gasto fue registrado.

Cuando una subvención se relaciona a un activo se contabiliza como un ingreso diferido y se reconoce

como ingreso en montos iguales durante la vida útil del activo relacionado.

p) Reconocimiento de costos y gastos-

El costo de ventas se registra cuando se entregan los bienes, de manera simultánea al reconocimiento

de los ingresos por la correspondiente venta.

Los otros costos y gastos se reconocen a medida que se devengan, independientemente del momento

en que se pagan, y se registran en los períodos con los cuales se relacionan.

4. USO DE JUICIOS, ESTIMACIONES Y SUPUESTOS CONTABLES SIGNIFICATIVOS

La preparación de los estados financieros de FLACSO - Sede Ecuador requiere que la administración deba

realizar juicios, estimaciones y suposiciones contables que afectan los importes de ingresos, gastos, activos

y pasivos informados y la revelación de pasivos contingentes al cierre del período sobre el que se informa.

En este sentido, la incertidumbre sobre tales suposiciones y estimaciones podría dar lugar en el futuro a

resultados que podrían requerir de ajustes a los importes en libros de los activos o pasivos afectados.

Estimaciones y suposiciones-

Las suposiciones claves relacionadas con el futuro y otras fuentes claves de estimaciones de

incertidumbres a la fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, que tienen un alto riesgo de

ocasionar ajustes significativos sobre los importes en libros de los activos y los pasivos durante el próximo

ejercicio, se describen a continuación: FLACSO - Sede Ecuador ha basado sus suposiciones y

estimaciones considerando los parámetros disponibles al momento de la preparación de los estados

financieros. Sin embargo, las circunstancias y las suposiciones actuales sobre los acontecimientos futuros

podrían variar debido a cambios en el mercado o a circunstancias que surjan más allá del control de

FLACSO - Sede Ecuador. Esos cambios se reflejan en las suposiciones en el momento en que ellos

ocurren.






20

• Estimación para cuentas dudosas de deudores comerciales:

La estimación para cuentas dudosas de deudores comerciales es determinada por la administración

de FLACSO - Sede Ecuador, en base a una evaluación de la antigüedad de los saldos por cobrar y la

posibilidad de recuperación de los mismos.

La estimación para cuentas dudosas de deudores comerciales se carga a los resultados del año y las

recuperaciones de cuentas provisionadas se acreditan a otros ingresos.

• Estimación para inventarios de lento movimiento, en mal estado y obsoleto:

La estimación para inventarios de lento movimiento, en mal estado y obsoleto es determinada en base

a la antigüedad de las partidas.

• Vida útil de propiedad, mobiliario y equipo:

Las estimaciones de vida útil se basan principalmente en las proyecciones de uso futuro de los

activos. En aquellos casos en los que se puedan determinar que la vida útil de los activos debería

disminuirse, se deprecia el exceso entre el valor en libros neto y el valor de recuperación estimado, de

acuerdo a la vida útil restante revisada. Factores tales como los cambios en el uso planificado de los

distintos activos podrían hacer que la vida útil de los activos se disminuya.

• Deterioro del valor de los activos no financieros:

FLACSO - Sede Ecuador evalúa los activos o grupos de activos por deterioro cuando eventos o

cambios en las circunstancias indican que el valor en libros de un activo podría no ser recuperable.

Frente a la existencia de activos, cuyos valores exceden su valor de mercado o capacidad de

generación de ingresos netos, se practican ajustes por deterioro de valor con cargo a los resultados

del período en el caso de los activos medidos al costo histórico y a los resultados integrales en el caso

de activos medidos al valor razonable.

• Obligaciones por beneficios a empleados:

El valor presente de las obligaciones de planes de pensión se determina mediante valuaciones

actuariales. Las valuaciones actuariales implican varias suposiciones que podrían diferir de los

acontecimientos que efectivamente tendrán lugar en el futuro. Estas suposiciones incluyen la

determinación de la tasa de descuento, los aumentos salariales futuros, los índices de mortalidad y los

aumentos futuros de las pensiones. Debido a la complejidad de la valuación, las suposiciones

subyacentes y su naturaleza de largo plazo, las obligaciones por beneficios definidos son

extremadamente sensibles a los cambios en estas suposiciones. Todas estas suposiciones se revisan

a cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa.

Para la determinación de la tasa de descuento, el perito consideró las tasas de interés de bonos

emitidos por el gobierno.






21

El índice de mortalidad se basa en las tablas biométricas de experiencia ecuatoriana publicadas por el

Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social (IESS) según Registro Oficial No. 650 del 28 de agosto de

2002. Los aumentos futuros de salarios y pensiones se basan en los índices de inflación futuros

esperados para el país.

Provisiones y contingencias-

Debido a las incertidumbres inherentes a las estimaciones necesarias para determinar el importe de las

provisiones y contingencias, los desembolsos reales pueden diferir de los importes reconocidos

originalmente sobre la base de las estimaciones realizadas.

La determinación de la cantidad a provisionar está basada en la mejor estimación de los desembolsos que

serán necesarios pagar por la correspondiente obligación, tomando en consideración toda la información

disponible a la fecha del periodo, incluyendo la opinión de expertos independientes tales como asesores

legales y consultores.

5. NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA EMITIDAS

A la fecha de emisión de estos estados financieros, se han publicado enmiendas, mejoras e

interpretaciones a las normas existentes que no han entrado en vigencia y que la Entidad no ha adoptado

con anticipación. Estas son de aplicación obligatoria en la preparación de los estados financieros de la

Entidad a partir de las fechas indicadas a continuación:

Norma Tipo de cambio

Aplicación obligatoria para ejercicios iniciados a partir

de:

NIIF 11 Enmienda relativa a la adquisición de una participación en

una operación conjunta "Acuerdos conjuntos". 1 de enero 2016

NIC 16 y 38 Enmiendas a estas Normas relacionadas con los métodos de depreciación y amortización.

1 de enero 2016

NIC 16 y 41 Enmiendas a estas Normas relacionadas con las plantas (activo biológico) portadoras de frutos y su inclusión como parte del rubro "Propiedades, planta y equipo".

1 de enero 2016

NIIF 10 y NIC 28

Enmiendas relacionadas con la venta o la aportación de bienes entre un inversor y su asociada o negocio conjunto.

1 de enero 2016

NIC 27 Enmienda que trata de la inclusión del método de valor patrimonial proporcional (VPP) para la valoración de inversiones.

1 de enero 2016

NIIF 9 Publicación de la norma "Instrumentos financieros", versión completa,.

1 de enero 2018

NIIF 14 Publicación de la norma "Cuentas de Diferimientos de Actividades Reguladas "

1 de enero 2016

NIIF 5 Mejoras que clarifican ciertos temas de clasificación entre activos mantenidos para la venta o para su distribución.

1 de julio 2016

NIIF 15 Publicación de la norma "Reconocimiento de los ingresos procedentes de los contratos con los clientes", esta norma reemplazará a la NIC 11 y 18.

1 de enero 2018






22

Norma Tipo de cambio

Aplicación obligatoria para ejercicios iniciados a partir

de: NIIF 7 Mejoras que modifican lo relacionado a las revelaciones de

los contratos de prestación de servicios y las revelaciones requeridas para los estados financieros interinos.

1 de julio 2016

NIC 19 Mejoras que clarifican el modo de determinar la tasa de descuento para las obligaciones por beneficios post-empleo.

1 de julio 2016

NIC 34 Mejoras que clarifican lo relacionado con la información revelada en el reporte interino y las referencias incluidas en el mismo.

1 de julio 2016

NIC 1 Enmiendas a la NIC 1, revelaciones relacionadas con la materialidad, disgregación y subtotales, notas y Otros resultados integrales.

1 de julio 2016

NIIF 10, NIIF 12 Y NIC 28

Enmiendas a este grupo de Normas, que clarifican ciertos aspectos sobre la preparación y elaboración de estados financieros consolidados y acerca de la opción del método del valor patrimonial proporcional en entidades que no son entidades de inversión.

1 de julio 2016

La Administración de la Entidad basada en la naturaleza de sus operaciones, estima que la adopción de las

enmiendas, mejoras e interpretaciones antes descritas no tendrán un impacto significativo en los estados

financieros en el ejercicio de su aplicación inicial.

6. INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORÍA

Los instrumentos financieros al 31 de diciembre de 2015 y 2014 se conforman de la siguiente manera:

2015 2014

_______________________ _______________________

Corriente No corriente Corriente No corriente __________ __________ __________ ___________

Activos financieros medidos a costo amortizado Efectivo y equivalentes de efectivo 4,623,414 - 2,446,678 - Deudores comerciales, neto 4,408,358 - 590,029 - Activos financieros medidos a valor razonable Inversiones financieras 6,608,461 - 10,279,549 -

__________ _________ __________ _________

Total activos financieros 15,640,233 - 13,316,256 - __________ _________ __________ _________

Pasivos financieros medidos a costo amortizado Acreedores comerciales 480,938 - 483,244 -

_________ _________ _________ _________

Total pasivos financieros 480,938 - 483,244 - __________ _________ __________ _________

Los activos y pasivos financieros medidos a costo amortizado se aproximan al valor justo debido a la

naturaleza de corto plazo de estos instrumentos.

7. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los saldos de efectivo y equivalentes de efectivo se conforman como

sigue:






23

2015 2014

__________ __________ Bancos (1) 4,589,585 2,427,223 Cajas recaudadoras, cajas chica y fondos rotativos (2) 33,829 19,455

__________ __________

4,623,414 2,446,678

__________ __________

(1) FLACSO - Sede Ecuador mantiene sus cuentas corrientes en Dólares de los Estados Unidos de América en

entidades financieras locales; los fondos son de libre disponibilidad y no generan intereses.

(2) Cajas recaudadora, constituyen valores pendientes de depósito que reposan en la caja de la tesorería; cajas chicas

y fondos rotativos, son fondos destinados para adquisiciones menores necesarias para la administración de

FLACSO - Sede Ecuador y para la administración de proyectos específicos.

8. DEUDORES COMERCIALES, NETO

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los deudores comerciales se conforman de la siguiente manera:

2015 2014

________________________________ ________________________________

Valor bruto

Provisión cuentas dudosas

Valor neto Valor bruto

Provisión cuentas dudosas

Valor neto

_________ __________ ________ _________ __________ ________ Docencia y servicios (1) 131,455 - 131,455 152,376 - 152,376 Aportes gubernamentales (2) 3,856,505 - 3,856,505 30,583 - 30,583 Venta de bienes y servicios (3) 115,815 - 115,815 100,865 - 100,865 Transf. Y Don. Capital E Inversión (4) 289,649 - 289,649 289,649 - 289,649 Otros 14,097 - 14,097 15,720 - 15,720 Deudores financieros no recuperables (5) 207,794 (206,957) 837 207,519 (206,682) 837

________ ________ ________ ________ ________ ________ Total 4,615,315 (206,957) 4,408,358 796,711 (206,682) 590,029

________ ________ ________ ________ ________ ________

(1) Constituyen las cuentas por cobrar, originadas por admisión, matrícula y colegiatura de los estudiantes de los

diferentes programas de FLACSO - SEDE ECUADOR. Los plazos de vencimiento de las cuentas por cobrar se

extienden hasta 30 días contados a partir de la fecha de emisión de las respectivas facturas, no están sujetas a

ningún descuento por pronto pago, no generan intereses excepto intereses de mora a la tasa que indica el Banco

Central del Ecuador del 10% y son recuperables en la moneda funcional de los estados financieros.

(2) Constituye la cuenta por cobrar por las cuotas de octubre, noviembre y diciembre correspondientes al

FOPEDEUPO y por la asignación del mismo período del Ministerio de Relaciones Exteriores.

(3) Corresponde a los valores pendientes de cobro por los proyectos de investigación y consultoría que ejecuta

FLACSO - SEDE ECUADOR y que serán recuperados en el año 2016 y cuentas por cobrar generadas por otros

conceptos de menor valor.

(4) Constituye la cuenta por cobrar al Ministerio de Finanzas por la reliquidación del Impuesto al Valor Agregado y el

Impuesto a la Renta del año 2013, de acuerdo al oficio No. SENESCYT-SGES-2014- 2293-CO, notificado en el año

2014.

(5) Está constituido principalmente por el valor provisionado de la cuenta por cobrar al Instituto Ecuatoriano de

Seguridad Social IESS por el proyecto “Conceptualización, formulación y articulación de las herramientas y

elementos de la planificación y gestión institucional en el marco del aseguramiento universal”. Adicionalmente

incluye otros valores por cobrar de servicios prestados por FLACSO - Sede Ecuador y que se encuentran en

gestión de cobranza.






24

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 la antigüedad de cuentas por cobrar comerciales se formaba de la

siguiente manera:

2015 2014

___________________________________ ___________________________________

No deteriorada Deteriorada Total

No deteriorada Deteriorada Total

_________ _________ _________ _________ _________ _________ Vigente 132,287 132,287 511,182 - 511,182 Vencida

-

-

De 1 a 30 días 1,311,373 1,311,373 27,425 - 27,425 De 31 a 60 días 1,314,227 1,314,227 1,256 - 1,256 De 61 a 90 días 1,289,627

1,289,627

1,098 - 1,098

De 91 a 180 días 8,060 8,060 3,026 - 3,026 Más de 180 días 559,741 (206,957) 352,784 252,723 (206,682) 46,041

_________ ________ _________ _________ ________ _________ Total cuentas por cobrar 4,615,315 (206,957) 4,408,358 796,711 (206,682) 590,029

_________ ________ _________ ________ ________ _________

Durante los años 2015 y 2014, el movimiento de la estimación para cuentas incobrables fue como sigue:

2015 2014

________ ________ Saldo al inicio 206,682 26,076 Más (menos): Adiciones 932 182,803 Bajas y reversiones, (657) (2,196)

________ ________ Saldo al final 206,957 206,682

________ ________

9. ENTIDADES RELACIONADAS

Las operaciones entre FLACSO - Sede Ecuador y sus entidades relacionadas, forman parte de las

transacciones habituales de la Institución en cuanto a su objeto y condiciones.

Durante los años 2015 y 2014, se han efectuado las siguientes transacciones con entidades relacionadas:

31 de diciembre de

__________________________

País Sociedad Origen 2015 2014 ___________ _________________________ __________________________ ____________ ____________

Costa Rica Secretaria General FLACSO Cargos de relacionadas 51,571 45,705

_______ ______

51,571 45,705

_______ ______

Las transacciones con la Secretaría General de FLACSO - SEDE ECUADOR se producen principalmente

por la emisión de títulos a los estudiantes graduados de los distintos postgrados ofrecidos por la Sede

Ecuador, este valor asciende a US $ 20,898 en el año 2015, mientras que en el año 2014 el valor es de US

$ 23,008.

Adicionalmente, en el año 2015 se realizó una contribución a la Secretaria General por concepto de aporte

para la Coordinación Docente por un valor de US $ 20,893 y finalmente un valor de US $ 9,780 por pago de

honorarios por evaluación externa de los diferentes programas académicos de FLACSO - Sede Ecuador.






25

a) Administración y alta dirección-

Los miembros de la administración y alta dirección, son personas que asumen la gestión de la

Facultad Latinoamericana de Ciencias Sociales Sede Ecuador - FLACSO - Sede Ecuador, constituidos

en el Consejo Académico, no han participado al 31 de diciembre de 2015 y 2014 en transacciones no

habituales y/o relevantes.

b) Remuneraciones y compensaciones de la administración y alta dirección-

La administración y alta dirección son aquellas personas que tienen autoridad y responsabilidad para

planificar, dirigir y controlar las actividades de la entidad, ya sea directa o indirectamente, que integran

el Consejo Académico. Durante los años 2015 y 2014, los importes reconocidos como gastos de

gestión de personal clave, se forman como siguen:

2015 2014

__________ __________ Sueldos fijos 605,678 555,994 Otros beneficios 36,950 31,299

_______ _______

642,628 587,293

_______ _______

El Consejo Académico al final del año 2015, se encontraba conformado por las siguientes autoridades:

• Juan Ponce, Director;

• Gioconda Herrera, Subdirectora Académica;

• María Belén Albornoz, Coordinadora Área Docente;

• Carlos Espinosa, Coordinador Área de Investigación;

• María Belén Ávalos, Representante de los Estudiantes;

• Myriam Paredes, Representante de los Profesores;

• Adriana Mora, Representante de los empleados;

• Diego Valencia, Subdirector Administrativo;

• Leonidas Molina, Subdirector Financiero; y,

• Ramiro Viteri, Secretario Consejo Académico

10. IMPUESTOS POR COBRAR Y POR PAGAR

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los impuestos por cobrar y por pagar se detallan de la siguiente

manera:

2015 2014

_____________ _____________

Por cobrar : Devolución de impuesto al valor agregado – IVA (1) 296,661 338,474

_______ _______

Por pagar: Impuesto al Valor Agregado – IVA (2) 1,761 9,529 Retenciones en la fuente Impuesto a la Renta (3) 42,554 49,354 Retenciones de impuesto al Valor Agregado – IVA (3) 20,043 19,879

_______ _______

64,358 78,762

_______ _______

(1) Representa los importes de Impuesto al Valor Agregado – IVA pagados por FLACSO - Sede Ecuador en la

adquisición de bienes y servicios sobre los cuales se tiene derecho a devolución por parte del Servicio de Rentas

Internas - SRI. Este saldo corresponde a los últimos 10 meses del año 2015.






26

(2) Corresponde al Impuesto al Valor Agregado (IVA) generado en la facturación emitida por FLACSO - Sede Ecuador,

que es pagado al Servicio de Rentas Internas – SRI en el mes siguiente a su registro.

(3) Corresponde a las retenciones de Impuesto a la Renta e Impuesto al Valor Agregado que son efectuadas en los

pagos a los proveedores, las cuales son pagadas al Servicio de Rentas Internas en el mes siguiente a su registro.

Otras consideraciones tributarias

La tarifa impositiva del Impuesto al Valor Agregado – IVA, se encuentra determinada en 0% y 12% para

distintos bienes y servicios, el cual tiene como hecho generador la transferencia de dominio de bienes y la

prestación de servicios.

Los bienes y servicios adquiridos por FLACSO - Sede Ecuador gravan principalmente el 12% de IVA,

mientras que los bienes y servicios ofrecidos gravan tarifa 0% en su mayoría e importancia.

11. OTRAS CUENTAS POR COBRAR

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las otras cuentas por cobrar se conforman de la siguiente manera:

2015 2014

______________ ______________

Anticipos y fondos entregados a terceros (1) 320,524 204,188 Empleados 5,276 9,983 Fondo a rendir cuentas (2) 58,403 18,570

________ ________

384,203 232,741

________ ________

(1) Corresponde principalmente, a los valores entregados en calidad de anticipos por bienes y servicios que a la

fecha de presentación de los estados financieros están pendientes de ser devengados; así como, las becas

correspondientes al mes de enero de 2016 pagadas en el mes de diciembre de 2015 a los estudiantes.

(2) Constituyen los valores entregados por concepto de viáticos, ayudas de campo, viaje y capacitación que están

pendientes de ser justificados.

12. INVENTARIOS

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los inventarios se formaban de la siguiente manera:

2015 2014

______________ ______________

Libros y publicaciones (1) 66,149 119,825 Suministros y materiales (2) 89,822 65,086 Materiales de mantenimiento (2) 49,774 51,579 Libros y publicaciones en proceso (3) 120,572 72,290

_________ _________

326,317 308,780

Menos- Estimación para obsolescencia (25,703) (52,793)

_________ _________

300,614 255,987

_________ _________

(1) Corresponde a los libros que FLACSO - Sede Ecuador mantiene para la venta.

(2) Corresponde a los suministros y materiales que FLACSO - Sede Ecuador mantiene para su consumo

periódico.

(3) Corresponde a los costos acumulados de los libros que FLACSO - Sede Ecuador publicará.

El movimiento de la provisión para inventarios de lento movimiento y obsoletos. Durante los años 2015

y 2014, fue como sigue:






27

2015 2014

__________ __________ Saldo al inicio 52,793 98,123 Más (menos): Adiciones 3,022 Bajas, reversiones (27,090) (48,352)

_______ _______ Saldo al final 25,703 52,793

_______ _______

13. INVERSIONES A VALOR RAZONABLE

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las inversiones a valor razonable son administradas a través de tres

fideicomisos mercantiles constituidos por FLACSO - Sede Ecuador y que se describen en detalle en la Nota

31.

El beneficiario de los fideicomisos es FLACSO - Sede Ecuador, a través de las decisiones que tome el

Comité Fiduciario conformado por personal ejecutivo de FLACSO - Sede Ecuador.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las inversiones a valor razonable que reportan los Fideicomisos

constituidos, se forman de los siguientes tipos de inversión:

2015 2014

Institución emisora Valor Tasa promedio

Valor

Tasa promedi

o Depósito en fondo de inversiones (1) 55,833 246,976 Certificados de depósitos (2):

Banco de Guayaquil S.A. - - 612,784 7.00% Banco de la Producción S.A. Produbanco - - - - Banco Pacífico 159,322 6.60% 563,131 6.40% Banco Rumiñahui 392,770 7.75% 975,170 7.00% Banco Pichincha 163,735 6.88% 1,257,440 7.00% Banco Promerica - - 515,069 7.00% Banco Solidario 1,039,017 7.28% 808,890 7.00% Banco Universal S.A. Unibanco - - - - Centro Educativo Integral Ceneica S.A. - - - - Banco Bolivariano - - 409,903 5.75% Banco Internacional 437,783 6.63% - - Certificado de inversión (3):

Diners Club 527,773 6.68% 492,354 4.40% Fondo Prestige - - 109,379 4.50% Obligaciones (Papeles de Deuda) (4):

Automotores Y Anexos S.A. Ayasa 21,904 7.75% 33,404 7.75% Cepsa S.A. - - - - Interoc S.A. 43,415 8.00% 62,269 8.00% Óptica Los Andes Cia Ltda 21,930 7.50% 44,796 7.50% Plásticos Del Litoral Plastlit S.A. - - - - Tiendas Industriales Asociadas Tia S.A. 206,862 7.50% 325,053 7.50% Ecogal 50,123 8.00% 83,911 8.00% Compañía Ecuatoriana Del Caucho S.A. - - - - Continental Tire 200,125 7.75% 347,290 7.75% El Rosado 84,267 7.00% 121,658 7.00% Expalsa 25,517 8.00% 47,463 8.00% Inesa - - 81,157 8.00% Intervisatrade - - 61,533 7.75%






28

Produbanco - - 307,448 7.53% Mareauto 67,397 8.25% 110,559 8.25% Telconet 371,779 8.00% 583,657 8.00% Fideicomiso Jaher 59,576 8.50% 101,086 8.50% Teojama Comercial S.A. - - - - Automotores Latinoamericanos S.A. Autolasa 21,076 7.25% - - Titularización (5):

Fideicomiso Comandato 48,133 8.25% 237,523 8.25% Fideicomiso Artefacta - - 26,624 7.50% Fideicomiso Primera Titularización Flujos Futuros Contecon Gye 54,345 7.48%

107,955 7.58%

Fideicomiso Segunda Titularización Flujos - Portafolio CFN - -

46,837 6.50%

Fideicomiso La Fabril - - - - Fideicomiso Mercantil Tercero Artefacta - - - - Fideicomiso Espoir - - 54,946 8.00% Fideicomiso Segunda Titularización de Flujos Nestlé Ecuador - -

-

Fideicomiso Litoral 121,515 8.00% 171,615 8.00% Fideicomiso Primera Titularización de Flujos Automotores y Anexos - -

- -

Fideicomiso Titularización de Flujos Jaher 7,072 8.50% 11,970 8.50% Eseico - - 96,560 7.50% Tercera Titularización de Flujos Artefacta - - 4,655 7.50% Fideicomiso Segunda Titularización Espoir 17,869 8.00% - - Papel Comercial (6)

Diners Club - - 594,337 0.00% Floralp S.A - - 240,128 0.00% La Fabril S.A. - - 94,952 0.00% Furoani Obras y Proyectos S.A. - - 289,069 6.00% Interoc S.A. 183,261 0.00% - - Quifatex 824,078 0.00% - - Compañia Azucarera Valdez S.A. 136,412 0.00% - - Difare 358,418 0.00% - - Pólizas de Acumulación (7)

Banco de Guayaquil S.A. 410,285 7.65% - -

Banco de la Producción S.A. Produbanco 496,869 7.10% - -

Total inversiones a valor razonable 6,608,461 10,279,549

Las inversiones por tipo de instrumento al 31 de diciembre de 2015 y 2014, se conformaban como sigue:

2015 2014

Institución emisora Valor Tasa promedio

Valor Tasa promedio

Depósito en fondo de inversiones (1) 55,833 3.50% 246,976 5.00%

Certificados de depósitos (2) 2,192,627 7.03% 5,142,387 6.74%

Certificado de inversión (3) 527,773 6.68% 601,733 4.45%

Obligaciones (Papeles de Deuda) (4) 1,173,971 7.79% 2,311,284 7.82%

Titularización (5) 248,934 8.05% 758,685 7.70%

Papel Comercial (6) 1,502,169 0.00% 1,218,486 1.50%

Pólizas de Acumulación (7) 907,154 7.38% - 0.00% 6,608,461 10,279,549

(1) Corresponde a depósitos en el fondo de inversión Real, que en el año 2015 han generado intereses a una tasa del

3.5%.






29

(2) Constituyen certificados de depósito con tasas de interés fijas. Los emisores de estos documentos tienen una

calificación de crédito mínima AA. Ninguno de estos activos se encuentra vencido o deteriorado.

(3) Constituyen certificados de inversión con tasas de interés fijas. Los emisores de estos documentos tienen una


(4) Obligaciones (papeles de deuda) emitidos por compañías de Ecuador con tasas de interés fijas. Los emisores de

estos documentos tienen una clasificación de crédito mínima AA-. Ninguno de estos activos se encuentra vencido o

deteriorado.

(5) Constituyen principalmente certificados de titularización de flujos o de cartera emitidos por compañías de Ecuador

con tasas de interés fijas. Los emisores de estos documentos tienen una clasificación de crédito mínima AA-.

Ninguno de estos activos se encuentra vencido o deteriorado.

(6) Constituyen los papeles comerciales obtenidos en el mercado financiero en instituciones con una calificación

mínima de AA y en el mercado real en compañías de Ecuador con una calificación de crédito mínima de AA-.

(7) Constituyen pólizas de acumulación con tasas de interés fijas. Los emisores de estos documentos tienen una


Las inversiones al 31 de diciembre de 2015, según la jerarquía de medición, están conformadas como sigue:

2015

__________ Precios de cotización en mercados de activos (Nivel 1) 3,399,731 Datos de entrada observable significativos (Nivel 2) 3,208,730

_________

6,608,461

_________

No hubo transferencias entre las jerarquías de Nivel 1 y Nivel 2 durante el año 2015.

Al 31 de diciembre de 2015 los entes de inversiones, como se indica en la Nota 31 tiene como objetivo

contar con los recursos para financiar lo siguiente:

2015

__________ Fondo de Desarrollo Académico 4,017,842 Fondo de Inversión y Becas 537,554 Fondos de Jubilación Patronal Mejorada (1) 746,450 Fondos de Desahucio (1) 979,634 Inversión Fondo Académico para Mejoramiento de Infraestructura 416,891

__________ 6,698,372

__________

(1) Estos activos financian la reserva de jubilación patronal y desahucio. No se mantiene un fondo independiente y

por instrucción del Comité Fiduciario se separa al activo conforme el cálculo efectuado por el perito al cierre del

periodo. Ver Nota 21.

14. ACTIVOS DISPONIBLES PARA LA VENTA

Al 31 de diciembre de 2015, los activos disponibles para la venta se formaban de la siguiente manera:






30

2015 2014

___________________________________ ___________________________________

Costo Depreciación

acumulada Total Costo Depreciación acumulada Total

__________ __________ __________ __________ __________ __________ Terrenos 693,828 - 693,828 509,672 - 509,672 Edificios 546,812 (20,609) 526,203 452,444 (15,764) 436,681 Maquinarias y equipos 10,603 (3,246) 7,357 10,603 (3,246) 7,357 Mobiliario 28,601 (8,903) 19,698 28,601 (8,903) 19,698 Equipo de cómputo 2,556 (1,534) 1,022 5,112 (3,069) 2,043

_________ _________ _________ _________ _________ _________

1,282,400 (34,292) 1,248,108 1,006,433 (30,982) 975,451

_________ _________ _________ _________ _________ _________

Estas propiedades corresponden al edificio de la residencia, al Centro de Desarrollo Infantil de FLACSO -

Sede Ecuador y al terreno ubicado en la parroquia de Calderón, que se encuentran en proceso de venta. El

valor que se obtenga de esta venta será destinado a la construcción de la torre FLACSO IV y V.

15. ACTIVOS INTANGIBLES

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los activos intangibles corresponden a software, sistemas y licencias.

El movimiento de los activos intangibles durante los años 2015 y 2014, fue como sigue:

2015 2014

__________ __________ Saldo al inicio 194,457 126,184 Más (menos): Adiciones 96,307 104,136 Bajas - - Amortización (49,242) (35,863)

_______ _______ Saldo al final 241,522 194,457

_______ _______

16. PROPIEDADES DE INVERSIÓN

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el saldo de propiedades de inversión se formaba de la siguiente

manera:

Edificios Terrenos Total

__________ __________ __________

Saldo al 31 de diciembre de 2013 43,329 1,760,272 1,803,601

________ ________ ________

Traspaso de propiedades de inversión a propiedad planta y equipo del terreno y edificación de Martinizing.

(1) (43,329) (1,676,424) (1,719,753)

________ ________ ________ Saldo al 31 de diciembre de 2014 - 83,848 83,848

________ ________ ________ Traspaso de propiedades de inversión a activos no corrientes disponibles para la venta. (2) - (83,848) (83,848)

________ ________ ________ Saldo al 31 de diciembre de 2015 - - -

________ ________ ________

(1) En el año 2014 se decidió empezar con la planificación y diseño de los edificios FLACSO IV y V; por lo que se

realizó el traspaso del terreno y edificación de Martinizing ubicados en Quito en la Av. Diego de Almagro y Pradera,

desde activos de inversión a propiedad mobiliario y equipo.

(2) En el año 2015 se decidió vender el terreno propiedad de FLACSO ubicado en la parroquia de Calderón y que se

mantenía como propiedad de inversión.






31

17. PROPIEDAD, MOBILIARIO Y EQUIPO

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el saldo de propiedades, mobiliario y equipos se formaba de la

siguiente manera:

2015 2014

Costo Depreciación acumulada Total Costo

Depreciación acumulada Total

Terrenos (1) 5,675,985 - 5,675,985 5,776,292 - 5,776,292

Edificios 20,225,465 (862,420)

19,363,045 20,269,089 (427,367) 19,841,722

Maquinarias y equipos 1,048,654 (421,569) 627,085 1,022,516 (334,824) 687,692

Mobiliario 1,496,839 (732,822) 764,017 1,468,999 (612,154) 856,845 Equipo de cómputo 2,448,695 (1,212,638) 1,236,057 2,283,516 (817,186) 1,466,330 Vehículos

74,980

(25,905)

49,075

58,541

(44,216)

14,325

Bienes artísticos y culturales

15,480

(2,212)

13,268

15,479

(819)

14,660

Costo de obras en construcción 420,334 - 420,334 5,600 - 5,600

31,406,432 (3,257,566) 28,148,866 30,900,033 (2,236,566) 28,663,466

El valor razonable de los edificios y terrenos se determinó en el año 2013, utilizando el método de valores

de mercado comparables, Nivel 2 de jerarquía. Esto significa, que las valuaciones realizadas por el perito se

basan en precios de cotización comparables en mercados activos, ajustados por las diferencias en la

naturaleza, ubicación y/o condición de cada propiedad en particular.

Para la realización del avalúo en el año 2013 se aplicó un modelo de valuación recomendado por el

Consejo de Normas Internacionales de Valoración. Los siguientes son los principales supuestos utilizados:

2013

Tasa de rendimiento de inmuebles 9.10%

Tasa de inflación 3.5%

Tasa anual de crecimiento del valor de los arrendamientos

5%

Tasa anual de ocupación a largo plazo 100%

(1) Terrenos incluye el recibido por FLACSO - Sede Ecuador el 23 de enero de 2001 de dos mil setecientos metros

cuadrados ubicado en la calle La Pradera E7-174 y Avenida Diego de Almagro, sector La Pradera, en donación por

parte del Municipio del Distrito Metropolitano de Quito, con el objeto de que FLACSO - Sede Ecuador destine el

inmueble a la construcción y equipamiento de su Sede.

El Convenio de donación expresa que el beneficiario (FLACSO - Sede Ecuador) no podrá disponer libremente del

terreno, quedándole prohibida su enajenación actual o futura a cualquier título. Por último manifiesta que si

FLACSO - Sede Ecuador donataria no cumple con todas y cada una de las condiciones establecidas en las

cláusulas que anteceden, se resolverá expresamente el contrato y el Municipio Metropolitano de Quito, en caso de

conflicto, dispondrá la reversión unilateralmente, con todas las construcciones y mejoras sin reconocimiento de

valor alguno, por los gastos invertidos en el inmueble.






32

Durante los años 2014 y 2013, el movimiento propiedad, mobiliario y equipo fue el siguiente:

Costo: Terrenos Edificios Maquinaria y equipo

Mobiliario Equipo de cómputo

Vehículos

Bienes artísticos

y culturales

Costo de obras en construc-

ción

Total

Saldo al 31 de diciembre de 2013 3,519,730

18,867,600

786,670

1,349,512

1,348,687

58,541

5,279

21,120

25,957,139 Adiciones 2,766,234

1,849,672

251,698

113,212

963,571

-

10,200

431,849

6,386,436

Transferencias de obras en proceso/adecuaciones -

-

-

-

-

-

-

(412,494)

(412,494) Transferencias realizadas a activos disponibles para la venta

(509,672)

(452,444)

(10,603)

(28,601)

(5,112)

-

-

-

(1,006,432)

Ajustes y reclasificaciones - 4,261 (3,996) 34,875 (18,902) - - (34,875) (18,637) Bajas y ventas -

-

(1,253)

(4,728)

-

-

-

(5,981)

Saldo al 31 de diciembre de 2014 5,776,293

20,269,089

1,022,516

1,468,999

2,283,516

58,541

15,479

5,600

30,900,033 Adiciones - 50,104 17,629 27,841 162,357 54,349 - 417,234 729,514 Avalúos, reconocido en otro resultado integral - - - - - - - - - Donaciones - - - - (1,822) - - - (1,822) Ajustes y Reclasificaciones (100,308) (93,727) 8,510 - 4,644 (37,911) - (2,500) (221,292) Bajas y Ventas - - - - - - - - - Saldo al 31 de diciembre de 2015 5,675,985 20,225,465 1,048,654 1,496,839 2,448,695 74,980 15,480 420,334 31,406,433 Depreciación acumulada: Saldo al 31 de diciembre de 2013 - - (261,492) (495,582) (517,486) (33,679) (114) - (1,308,353) Depreciación - (427,367)

(77,115)

(116,572)

(305,275)

(10,538)

(705)

- (937,572)

Ajustes y reclasificaciones - - 3,266 - 3,069.00 - - - 6,335 Bajas y ventas - - 518 - 2,506.00 - - - 3,024 Saldo al 31 de diciembre de 2014 -

(427,367)

(334,824)

(612,154)

(817,186)

(44,216)

(819)

-

(2,236,566)

Depreciación - (441,391) (86,745) (120,668) (397,000) (12,966) (1,393) - (1,060,164) Ajustes y reclasificaciones - 6,338 6,338 Bajas y ventas - 1,548 31,277 32,825 Saldo al 31 de diciembre de 2015 -

(862,420)

(421,569)

(732,822)

(1,212,638)

(25,905)

(2,212)

-

(3,257,566)

Valor neto en libros 2015 5,675,985 19,363,045 627,085 764,017 1,236,057 49,075 13,268 420,334 28,148,866

33

18. OTROS ACTIVOS

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los otros activos se formaban de la siguiente manera:

2015 2014

__________ __________

Obras de arte 194,150 194,150 Galería de arte 337,371 346,249 Libros y colecciones 748,074 687,440

________ ________

1,279,595 1,227,838

________ ________

Durante los años 2015 y 2014, el movimiento de otros activos fue el siguiente:

Obras de arte Libros y

colecciones Galería de

arte Total

__________ __________ __________ __________ Saldo al 31 de diciembre de 2013 194,150 613,058 355,127 1,162,335 Adiciones - 74,382 - 74,381 Amortización - - (8,878) (8,878)

_________ ________ _______ _________ Saldo al 31 de diciembre de 2014 194,150 687,440 346,249 1,227,838

_________ ________ _______ _________

Adiciones - 60,634 - 60,634 Amortización - - (8,878) (8,878)

_________ ________ _______ _________ Saldo al 31 de diciembre de 2015 194,150 748,074 337,371 1,279,595

_________ ________ _______ _________

19. ACREEDORES COMERCIALES

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los acreedores comerciales se formaban de la siguiente manera:

2015 2014

__________ __________ Proveedores (1) 16,590 18,700 Cuentas por pagar de años anteriores (2) 11,256 11,134 Provisiones de proveedores (3) 453,092 453,411

_______ _______

480,938 483,245

_______ _______

(1) Se originan principalmente por la adquisición de bienes y servicios necesarios para la ejecución de las operaciones

de FLACSO - Sede Ecuador.

(2) Comprende los valores pendientes de pago que por motivos de falta de cumplimiento de las cláusulas

contractuales o de acuerdos no han podido ser emitidos los respectivos cheques.

(3) Corresponde a la provisión realizada por los bienes y servicios recibidos en el año 2015 y que se pagarán en el año

2016.

La política de pago de la institución es de 30 días y/o cuando se cumplan las cláusulas contractuales.

20. OBLIGACIONES POR BENEFICIOS A EMPLEADOS

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los beneficios a empleados se formaban de la siguiente manera:

Saldo al

12.31.2013 Provisión Pagos Saldo al

12.31.2014 Provisión Pagos / Reverso

Saldo al 12.31.2015

________ ________ ________ ________ ________ ________ ________

Décimo tercer sueldo (1) 43,909 511,612 (507,519) 48,002 438,206 (451,785) 34,423 Décimo cuarto sueldo (1) 29,007 77,940 (75,318) 31,629 58,709 (64,265) 26,073

34

Seguro social (2) 123,289 1,603,118 (1,591,062) 135,346 1,760,996 (1,753,406) 142,935 Otros beneficios 190,717 217,110 (190,717) 217,110 - (217,110) 0 Otras provisiones menores 978 2,174 - 3,152 3,903 - 7,055

________ ________ ________ ________ ________ ________ ________

387,900 2,411,954 (2,364,615) 435,239 2,261,814 (2,486,567) 210,486

(1) Las provisiones del décimo tercero y cuarto sueldo calculado por el período 2015-2016 serán canceladas

conforme las fechas establecidas en el marco legal.

(2) El valor por pagar al Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social por concepto de aportes personales y

patronales, préstamos hipotecarios y quirografarios y fondos de reserva; generados y retenidos en la nómina

del mes de diciembre de 2015, los cuales a la fecha de presentación de este informe ya han sido cancelados.

21. OTROS PASIVOS

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los otros pasivos se formaban de la siguiente manera:

2015 2014

__________ __________ Ingresos diferidos de proyectos (1) 305,171 522,092 Ingresos diferidos de estudiantes (2) 294,381 258,301 Otros 60,869 50,764

_______ _______

660,421 831,157

_______ _______

(1) Corresponde a valores recibidos por parte de financistas externos, para la ejecución de proyectos. Se reconocerá

el ingreso cuando exista el gasto relacionado.

(2) Corresponde a valores recibidos por el pago total de la colegiatura de estudiantes, monto que se devengará

conforme los estudiantes se inscriban en los módulos del programa docente.

22. BENEFICIOS A EMPLEADOS A LARGO PLAZO

Mediante resolución publicada en el Registro Oficial No. 421 del 28 de enero de 1983, la Corte Suprema de

Justicia dispuso que los trabajadores tengan derecho a la jubilación patronal mencionada en el Código del

Trabajo, sin perjuicio de la que les corresponda según la Ley de Seguro Social Obligatorio. De conformidad

con lo que menciona el Código del Trabajo, los empleados que por veinticinco años o más hubieren

prestado servicios continuada o interrumpidamente, tendrán derecho a ser jubilados por sus empleadores.

Adicionalmente, los empleados que a la fecha de su despido hubieren cumplido veinte años, y menos de

veinticinco años de trabajo continuo o interrumpido tendrán derecho a la parte proporcional de dicha

jubilación.

Así también de acuerdo con el Código del Trabajo, FLACSO - Sede Ecuador tendría un pasivo por

indemnizaciones con los empleados que se separen voluntariamente bajo ciertas circunstancias. Esta

provisión cubre los beneficios de terminación de la relación laboral por desahucio solicitado por el

empleador o por el trabajador, el empleador bonificará al trabajador con el veinticinco por ciento del

equivalente a la última remuneración mensual por cada uno de los años de servicios prestados a la misma

empresa o empleador.

FLACSO - Sede Ecuador en consideración de la normativa dispuesta en el Código de Trabajo, en la Ley de

Seguridad Social y en la NIC 19, que obligan al empleador a crear provisiones para jubilación patronal y

para indemnización por desahucio, consideró realizar estudios actuariales a partir del año 2008 con la

empresa Actuaria Consultores Cía. Ltda. Los resultados de estos estudios fueron ingresados en la

contabilidad del año 2010. Adicionalmente, FLACSO - Sede Ecuador decidió el 6 de junio del año 2011,

crear el fondo de jubilación patronal mejorada y el fondo de desahucio, e incluirlos en el fondo del

“Fideicomiso Mercantil de Inversión Fondo Académico para Mejoramiento de Infraestructura, Fondo de

Jubilación Patronal, Desahucio y Manejo de Emergencias FLACSO - Sede Ecuador”. Los valores que

35

constan en el mencionado fideicomiso son ajustados anualmente basados en las cifras de los estudios

actuariales.

El 3 de febrero del año 2012, FLACSO - Sede Ecuador emitió el reglamento que administra este Fondo, en

el cual se manifiesta que este Fondo es un beneficio para todos los empleados con contratos indefinidos de

trabajo, que reconoce el pago de esta reserva cuando se separen de FLACSO - Sede Ecuador luego de un

mínimo de 3 años de servicio para la Jubilación Patronal, según la siguiente proporcionalidad:

Años de servicio

Jubilación

patronal Desahucio <________________________________ ________________ ________________

Menos de 3 0% 100%

De 3 y menos de 7 20% 100%

De 7 y menos de 10 40% 100%

De 10 y menos de 15 60% 100%

De 15 y menos de 20 80% 100%

De 20 y menos de 25 100% 100%

De 25 en adelante 100% 100%

_______ _______

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las obligaciones por beneficios definidos se formaban de la siguiente

forma:

2015 2014

________ ________ Jubilación patronal 1,346,387 1,114,341 Desahucio 1,095,530 934,505

________ ________

2,441,917 2,048,846

________ ________

FLACSO - Sede Ecuador con base en la determinación de la reserva establecida por el actuario

independiente instruye al Administrador del Fideicomiso Mercantil de Inversión Fondo Académico para

Mejoramiento de la Infraestructura, Fondo de Jubilación Patronal, Desahucio y Manejo de Emergencias

FLACSO, que segregue los montos relativos a jubilación patronal y desahucio.

Durante los años 2015 y 2014, el movimiento de la obligación de Jubilación y Desahucio y los componentes

del gasto neto reconocido en el estado de resultados se resume como sigue:

Jubilación patronal Desahucio

___________________ ______________________

2015 2014 2015 2014

_________ _________ _________ _________

Saldo al inicio 1,114,341 857,099 934,505 775,089 Movimiento del año: Costo del servicio en el periodo actual 202,053 184,692 68,544 87,097 Costo financiero 72,878 26,025 61,117 21,405 Salidas de personal (5,969) (2,174)

(22,242) (5,439)

Pérdida (ganancia) actuarial reconocida (36,916) 48,699 53,606 56,353

_________ _________ _________ _________ Saldo al final 1,346,387 1,114,341 1,095,530 934,505

_________ _________ _________ _________

Las hipótesis actuariales utilizadas para los años 2015 y 2014 son las siguientes:

36

2015 2014

______________ ______________

Tasa de descuento 6.54% 6.54% Tasa de rendimiento de activos 6,60% 6,60% Tasa esperada de incremento salarial 3.00% 3.00% Tasa de incremento pensiones 2.20% 2.20% Tasa de rotación 4.90% 4.90% Vida laboral promedio remanente 6.7 6.7 Tabla de mortalidad e invalidez TM IESS 2002 TM IESS 2002

23. PATRIMONIO

a) Superávit acumulado-

FLACSO - Sede Ecuador anualmente reinvierte los resultados generados en cada periodo fiscal.

En las Disposiciones Generales, Art. XII, numeral 3 del Acuerdo Internacional s/n para establecer en la

ciudad de Quito una Sede Académica de la Facultad Latinoamericana de Ciencias Sociales FLACSO -

Sede Ecuador, el 30 de octubre de 1975, el cual fue publicado en el Registro Oficial No.078 de 3 de

diciembre de 1979, se indica que en caso de terminación de este Acuerdo, los equipos entregados a la

Sede de acuerdo al Artículo VI, numeral 1, serán de propiedad de la Junta de Planificación.

b) Reserva por revaluación de activos-

Estas reservas provienen de las revaluaciones que se efectúan a la propiedad, mobiliario y equipo que

posee FLACSO Sede – Ecuador. En el año 2015 se ha registrado el ajuste correspondiente a la

valoración de los libros que conforman el inventario de la biblioteca; respecto de la propiedad

mobiliario y equipo, este proceso se efectuará en el año 2016 conforme la política de revaluación

definida. Un detalle de este rubro se presenta a continuación:

Edificios Terrenos Equipos y sistemas

informáticos

Otros activos

Maquinaria y equipo

Libros y Colecciones Total

__________ ________ ________ ________ _________ _________ __________ Saldo al 31 de diciembre de 2013 3,784,470 783,053 64,203 69,960 64,702 - 4,766,388

Avalúos - - - - - - -


__________ ________ ________ ________ _________ _________ __________ Avalúos - - - - - - -


__________ ________ ________ ________ _________ _________ __________

c) Pérdidas y ganancias actuariales-

A continuación se presenta el movimiento de las pérdidas y ganancias actuariales:

Detalle

Valor

37

____________________________________ ___________ Saldo al 31 de diciembre de 2010 54,698

Pérdidas del año 2011 4,068 Pérdidas del año 2012 29,107 Pérdidas del año 2013 206,987 Pérdidas del año 2014 105,052 Pérdidas del año 2015 16,691

___________

Saldo al 31 de diciembre de 2015 416,603

___________

24. SUBVENCIONES GUBERNAMENTALES

Durante los años 2015 y 2014 las subvenciones gubernamentales se formaban de la siguiente manera:

2015 2014

__________ __________

Pre asignaciones del sector público (1) 15,059,018 12,986,700 Compensación – donación del impuesto a la renta (2) 816,888 899,953 Transferencias corrientes del sector público (3) 367,000 367,000 Transferencias y donaciones de capital e inversión del Sector Publico - 289,649

_________ _________

16,242,906 14,543,302

(1) FLACSO - Sede Ecuador percibe recursos a través del Fondo Permanente de Desarrollo Universitario y Politécnico

– FOPEDEUPO de: Impuesto al Valor Agregado – IVA; Impuesto a la Renta y Exportaciones de Petróleo que son

distribuidos por el Consejo de Educación Superior a través del Ministerio de Finanzas del Ecuador a las

Instituciones Públicas y Privadas de Educación Superior.

(2) De acuerdo con la Ley de Equidad Tributaria del Ecuador emitida por la Asamblea Constituyente el 28 de diciembre

de 2007 y publicada en el Registro Oficial No. 242, se eliminó las donaciones del Impuesto a la Renta a favor de las

Universidades y Escuelas Politécnicas; sin embargo, el Gobierno del Ecuador de acuerdo con esta Ley se

compromete a entregar en calidad de compensación y con cargo al Presupuesto General del Estado un valor

equivalente a lo recibido por el último ejercicio económico ajustado anualmente conforme al deflactor del Producto

Interno Bruto.

(3) Comprende el valor recibido anualmente de conformidad con el convenio firmado entre FLACSO - Sede Ecuador y

el Gobierno del Ecuador para el establecimiento de una Sede Académica en Quito; según el Registro Oficial No. 78

del 3 de diciembre de 1979. En este acuerdo se establece que el Gobierno del Ecuador pague anualmente lo

requerido para financiar el presupuesto de la Sede Ecuador.

25. INGRESOS POR DOCENCIA Y SERVICIOS

Durante los años 2015 y 2014 los ingresos por docencia y servicios se formaban de la siguiente manera:

2015 2014

__________ __________

Admisión, matrícula y colegiatura, neta (1) 1,373,002 1,440,653 Servicios técnicos y especializados (2) 1,095,874 958,801 Cursos, talleres y eventos (3) 161,673 154,200 Venta de libros (4) 33,467 46,436

_________ _________

2,664,016 2,600,090

_________ _________

(1) Comprenden los ingresos por admisión, matrícula y colegiatura de los diferentes programas académicos como

doctorados, maestrías, certificados de especialización, cursos superiores de formación continua, cursos virtuales y

abiertos, netos del descuento otorgado a los estudiantes seleccionados por asistencia financiera.

(2) Corresponde al ingreso por el desarrollo de proyectos de investigación, docencia y consultoría, adicionales a la

oferta académica normal que abre FLACSO - Sede Ecuador cada año, los cuales fueron financiados por

instituciones nacionales e internacionales.

38

(3) Comprende los ingresos generados por cursos, talleres y eventos desarrollados por FLACSO - Sede Ecuador.

(4) Comprende la venta de libros editados y publicados por FLACSO - Sede Ecuador a través de su librería.

Por los años 2015 y 2014, los siguientes proyectos se encontraban en ejecución:

Financista Proyecto 2015 2014

________________________________ _______________________________________ _______ ________ UNIVERSIDAD DE LOVAINA INVESTIGACIÓN MIGRACIÓN Y DESARROLLO LOCAL - 70,408 GIZ COOPERACION TECNICA ALEMANA

APOYO AL CENTRO DE INVESTIGACIONES SOBRE POLÍTICAS PÚBLICAS Y TERRITORIO

101,018 54,004

GIZ COOPERACION TECNICA ALEMANA

PROCESOS DE AUTOGESTIÓN TERRITORIAL INDÍGENA EN LOS PAISES DE LA REGIÓN ANDINA 20,102 -

INTERNATIONAL DEVELOPMENT RESEARCH CENTRE IDRC

RED IBEROAMERICANA DE ANÁLISIS DE DATOS DE LA DELINCUENCIA 152,948 139,943

DW AKADEMIE BONN MEDIOS COMUNITARIOS 25,605 36,464

INTERNATIONAL DEVELOPMENT RESEARCH CENTRE IDRC

EXPLORANDO LA ECONOMÍA POLÍTICA DE LA VIOLENCIA EN LOS SISTEMAS FRONTERIZOS DE AMÉRICA LATINA

365,836 30,559

BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO

ECUADOR LAS AMERICAS Y EL MUNDO UNIDAD DE CONSULTORIA Y PROYECTOS 26,929

PROGRAMA MUNDIAL DE ALIMENTOS

CONSULTORIA PARA EVALUAR LA ESTRATEGIA DE ACCION DEL PMA 21,400 32,100

MINISTERIO DE EDUCACION

SERVICIO DE CAPACITACIÓN, CONTRATACIÓN DE ENTIDAD DE EDUCACIÓN SUPERIOR PARA LA IMPLEMENTACIÓN DE PROGRAMAS DE FORMACIÓN CONTINUA - GRUPO 2

42,750

-


CONSULTORÍA PARA LA REVISIÓN Y REAJUSTE DISCIPLINAR DEL CURRÍCULO DE LAS ASIGNATURAS DE ESTUDIOS SOCIALES DE EGB, HISTORIA Y CIENCIAS SOCIALES, EDUCACIÓN PARA LA CIUDADANÍA Y DESARROLLO DEL PENSAMIENTO FILOSÓFICO DE BGU.

45,333

22,667 AGENCIA CATALANA DE COOPERACIÓN AL DESARROLLO

REDES DE BIOCONOCIMIENTO: UNA ALTERNATIVA AL DESARROLLO

39,246 -

INSTITUTO NACIONAL DE ECONOMIA ESTUDIO SOBRE LA ASOCIATIVIDAD 35,714 - SECRETARIA NACIONAL DE PLANIFICACIÓN

ESTUDIO SOBRE LOS FACTORES QUE INCIDEN EN LA ECONOMÍA E INVERSIÓN PÚBLICA 51,382 -

SECRETARIA NACIONAL DE PLANIFICACIÓN

ELABORAR UNA PROPUESTA PARTICIPATIVA EN EL AMBITO SOCIAL 23,000 -

UNIVERSIDAD DE HUMBOLDT RURAL SOCIETY, ECONOMY AND NATURAL RESOURSES - INTEGRATING COMPETENCIES IN RURAL DEVELOPMENT

- 56,285

UNIVERSIDAD DE BERLÍN (MISEAL) MEDIDAS PARA LA INCLUSIÓN SOCIAL Y EQUIDAD EN INSTITUCIONES 524 44,210

PLAN INTERNACIONAL

INVESTIGACIÓN SOBRE PATRONES CULTURALES QUE INFLUYEN EN LAS VIOLENCIAS FÍSICA, PSICOLÓGICA Y SEXUAL QUE AFECTAN A NIÑAS, NIÑOS Y ADOLESCENTES HOMBRES Y MUJERES PARA UNA MEJOR Y EFECTIVA OPERATIVIZACIÓN DE LOS PROGRAMAS DE PLAN EN LOS PRÓXIMOS 5 AÑOS.

-

29,145 BANCO DEL ESTADO ESTUDIO PROSPECTIVO DEL ECUADOR 2030 1 79,697


CONSULTORÍA PARA REALIZAR LA EVALUACIÓN SOBRE EL RIGOR CIENTÍFICO CONCEPTUAL Y CURRICULAR DE LOS TEXTOS ESCOLARES Y GUÍAS PARA EL DOCENTE DE LAS ASIGNATURAS DE DESARROLLO DEL PENSAMIENTO FILOSÓFICO Y EDUCACIÓN PARA LA CIUDADANÍA

-

37,632 OTROS VARIOS OTROS VARIOS 144,087 325,687

_______ ________

TOTAL 1,095,874

958,801

_______ ________

26. INGRESOS FINANCIEROS

Durante los años 2015 y 2014 los ingresos financieros se formaban de la siguiente manera:

2015 2014

__________ __________ Intereses ganados en instrumentos financieros (Nota 13) 816,655 945,653 Intereses por mora 16,623 14,297

39

Costo amortizado de colegiatura 4,070 4,577

_______ _______

837,348 964,527

_______ _______

27. GASTOS POR BENEFICIOS A EMPLEADOS

Los gastos por beneficios a empleados durante los años 2015 y 2014, se componen de la siguiente

manera:

2015 2014

__________ __________ Sueldos y salarios 6,617,531 5,989,674 Beneficios del personal 602,833 806,663

Otros beneficios Beneficios post empleo (Nota 22) 404,591 271,789 Aporte patronal, fondo de reserva, entre otros. 1,418,339 1,251,159

__________ __________

9,043,294 8,319,285

__________ __________

28. GASTOS POR SERVICIOS

Durante los años 2015 y 2014, los gastos por servicios se formaban de la siguiente manera:

2015 2014

__________ __________ Servicios de asesoría y consultoría (1) 1,947,825 1,680,186 Servicios generales 640,046 625,203 Arrendamientos 146,306 173,550 Pasajes y viáticos 669,335 459,012 Servicios básicos 256,396 233,959 Seguros 40,105 38,766 Otros 1,500 6,600

________ ________

3,701,513 3,217,276

________ ________

(1) Corresponde a pago de honorarios profesionales a profesores, investigadores y consultores de los

diferentes departamentos y proyectos específicos que desarrolla FLACSO - Sede Ecuador, los

mismos que son contratados por hora clase, por producto o actividad realizada.

29. GASTOS POR SERVICIOS A ESTUDIANTES

Durante los años 2015 y 2014, los gastos por servicios a estudiantes se formaban de la siguiente manera:

2015 2014

____________ ____________

Becas (1) 2,834,736 2,585,244 Pago de títulos (Ver Nota 9) 20,898 23,008 Transferencias afiliaciones FLACSO 37,225 21,074

_________ _________

2,892,859 2,629,326

_________ _________

(1) Representan las becas entregadas a los estudiantes que participan en proyectos docentes y

estipendios de apoyo para gastos de subsistencia, ayudas de campo e investigación.

30. GASTOS POR SUMINISTROS Y MATERIALES

Durante los años 2015 y 2014, los gastos realizados por suministros y materiales se formaban de la

siguiente manera:

2015 2014

___________ ___________

40

Alimentos y bebidas (1) 177,850 173,445 Materiales de impresión y fotografía 49,223 80,263 Materiales de oficina 74,912 84,139 Materiales de mantenimiento 24,545 43,845 Materiales de aseo 33,694 45,823 Gastos para situaciones de emergencia 5,792 - Medicinas y productos farmacéuticos 4,609 4,991 Combustibles y lubricantes 2,396 5,190 Materiales didácticos 2,792 4,253 Otros bienes de uso y consumo 1,063 12,609 Menaje de cocina 895 88 Vestuario, lencería y prendas de protección 749 6,245

_______ _______

378,520 460,891

_______ _______

(1) Corresponde principalmente a gastos realizados en la ejecución de seminarios, mesas redondas,

talleres y actividades de planificación estratégica y operativa de la Sede.

31. ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS

FLACSO Sede – Ecuador mantiene su calificación de Universidad de Postgrado en categoría “A”, además

ha cumplido con el plan de mejoras presentado al CEAACES en los porcentajes y plazos establecidos.

Lo cual se ha visto reflejado al hacerse acreedora de los premios “Matilde Hidalgo a la educación superior,

ciencia, tecnología e innovación 2015" en las categorías ‘Excelencia’ y ‘Calidad de las Universidades y

escuelas politécnicas de Posgrado’.

Por lo anteriormente expuesto, se puede confirmar que FLACSO - Sede Ecuador se encuentra alcanzando

los objetivos institucionales, a satisfacción de las autoridades y órganos de gobierno y cumpliendo con los

requisitos legales y reglamentarios que rigen al Sistema de Educación Superior ecuatoriano, y del Sistema

Internacional FLACSO.

Lo cual permite presumir que el estado ecuatoriano cumplirá con los compromisos adquiridos con la

institución, considerando que se encuentra dentro de la categoría “A” y mantiene estándares de excelencia

académica.

a) Competencia

La principal competencia de FLACSO - Sede Ecuador, es identificada como aquellas universidades

que ofertan estudios superiores de postgrados, en el área de ciencias sociales.

b) Cambios tecnológicos

No se presentan riesgos financieros en este ámbito, debido a que no existe una gran dependencia

tecnológica para la prestación de los servicios ofertados por FLACSO - Sede Ecuador.

c) Nivel de actividad económica ecuatoriana

El nivel de actividad económica del país tiene impacto en la recaudación de impuestos y por tanto

impacto en los ingresos que puede percibir FLACSO - Sede Ecuador del FOPEDEUPO. Por esta

razón FLACSO - Sede Ecuador mantiene un fondo para afrontar emergencias originadas

eventualmente por falta de liquidez que proviene de las asignaciones gubernamentales.

d) Objetivos y políticas de administración de riesgo financiero

El riesgo financiero por excelencia es el riesgo de liquidez, que consiste en la posibilidad de sufrir

pérdidas patrimoniales como consecuencia de la necesidad de liquidar activos de FLACSO - Sede

Ecuador a un valor inferior al de mercado para poder atender necesidades de liquidez, derivadas de

una insuficiente mitigación a través de un calce adecuado entre las obligaciones financieras de

FLACSO - Sede Ecuador y sus derechos de cobro.

41

Para mitigar los riesgos de liquidez FLACSO - Sede Ecuador ha visto la necesidad de mantener

reservas, las cuales permitan enfrentar todas las necesidades extraordinarias de efectivo. Para ello la

Institución ha creado tres Fideicomisos, el primero Fondo de Desarrollo Académico – FDA el cual

principalmente ayuda al financiamiento de las actividades académicas como la investigación de los

profesores, cubrir becas de ayuda de tesis de doctorado y maestría, etc. El segundo fideicomiso es el

Fondo para manejo de emergencias, el mismo que tiene como finalidad cubrir los requerimientos de

efectivo para: Infraestructura, emergencia, jubilación patronal mejorada y fondo de desahucio; y el

tercero que es el Fondo de becas para estudiantes de doctorado.

e) Mitigación de riesgos

Como parte del manejo total de riesgos, FLACSO - Sede Ecuador evalúa constantemente los

diferentes escenarios e identifica diferentes estrategias para manejar las exposiciones resultantes de

cambios en las tasas de interés, riesgo de capital y riesgos de crédito.

e.1) Riesgo de mercado-

El riesgo de mercado domina varios riesgos que tienen una característica común: la posibilidad

de que FLACSO - Sede Ecuador sufra pérdidas como consecuencia de las variaciones del

mercado, derivadas de los activos que ella posee. Así, entre los más comunes se encuentran:

• Riesgo de que las tasas de interés de sus inversiones o deudas, que sufran variaciones a la

baja o al alza, respectivamente.

• Riesgo de que la posición de mercado de FLACSO - Sede Ecuador se deteriore como

consecuencia de la operación propia o de terceros, así como de las condiciones

económicas.

• Riesgo de que los servicios y productos que afectan directamente la operación de la

Institución sufran variaciones adversas en sus precios.

• Riesgo de que las monedas distintas a la moneda de operación de la Institución sufran

variaciones adversas en sus cotizaciones.

Dentro de los mecanismos más usuales de mitigación de estos riesgos se encuentra la

diversificación de activos y pasivos.

Riesgo de tasa de interés-

El riesgo de la tasa de interés es el riesgo de fluctuación del valor justo del flujo de efectivo futuro

de un instrumento financiero, debido a cambios en las tasas de interés de mercado. La

exposición de FLACSO - Sede Ecuador al riesgo de cambios en las tasas de interés del mercado

está principalmente relacionada con las inversiones que mantiene la Institución, ya sea

directamente o por medio de los Fideicomisos, donde las fluctuaciones de las tasas podrían

afectar, alterar o modificar los rendimientos esperados, al momento de efectuar nuevas

adquisiciones; el riesgo es administrado de acuerdo a las políticas difundidas por los Comités

Fiduciarios con la asesoría de expertos en inversiones. Las políticas más significativas son:

Fideicomiso de Inversión Fondo de Desarrollo Académico (FDA):

Tipo Inversión % Tiempo

Calificación

de Riesgo

(Mínima) ________________________________________ ______________ ____________________ ___________

Instituciones del Sistema Financiero Hasta el 45% Hasta 720 días plazo AA

Papel Comercial o Bonos Corporativos Hasta el 65% Hasta 720 días plazo AA-

La concentración por cada emisor no deberá superar el 15% por cada uno.

42

Fideicomiso Fondo de Emergencia, Jubilación y Desahucio:


Calificación

de Riesgo

(Mínima) ________________________________________ ______________ ____________________ ___________

Instituciones del Sistema Financiero No existe límite No existe límite AA+

Papel Comercial o Bonos Corporativos No existe límite No existe límite AA+


Fideicomiso Mercantil de Administración e Inversión Becas FLACSO:


Calificación

de Riesgo

(Mínima) ________________________________________ ______________ ____________________ ___________

Instituciones del Sistema Financiero Hasta el 45% Hasta 720 días plazo AA

Papel Comercial o Bonos Corporativos Hasta el 65% Hasta 720 días plazo AA-


A continuación se presenta información acerca de los instrumentos financieros con tasas de interés fija

y variable:

31 de diciembre de 2015 Tasa de interés

promedio

________________________________________________ ______________ Tasa

variable Tasa fija Sin interés Total %

________ ________ ________ _________ ________ Activos financieros Efectivo en caja y bancos - - 4,623,414 4,623,414 - Deudores comerciales, neto - - 4,408,358 4,408,358 - Inversiones a valor razonable - 6,608,461 - 6,608,461 7.61%

________ ________ ________ _________ ________ Pasivos financieros Acreedores comerciales - - (480,938) (480,938) -

________ ________ ________ _________ ________

Riesgo de tipo de cambio-

El riesgo de tipo de cambio es el riesgo de que el valor razonable o flujos de caja futuros de un

instrumento financiero fluctúen debido a variaciones en los tipos de cambio.

Al 31 de diciembre de 2015 y al 31 de diciembre de 2014, FLACSO - Sede Ecuador realizó sus

operaciones en Dólares de los Estados Unidos de América, moneda de curso legal en el país,

por lo tanto, no se presentan efectos por variaciones de tipos de cambio en los estados

financieros.

e.2) Riesgo de liquidez-

El riesgo de liquidez es el riesgo de que FLACSO - Sede Ecuador no pueda cumplir con sus

obligaciones de pago relacionadas con pasivos financieros al vencimiento y reemplazar los

fondos cuando sean retirados, la consecuencia sería el incumplimiento en el pago de sus

obligaciones frente a terceros.

43

La liquidez se controla a través del calce de los vencimientos de sus activos y pasivos, los

rendimientos generados en los Fideicomisos y/o manteniendo los excedentes de liquidez, lo cual

le permite a FLACSO - Sede Ecuador desarrollar sus actividades normalmente.

La administración del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y disponibilidad de

financiamiento, a través de una adecuada cantidad de fuentes de financiamiento. Al respecto, la

administración de FLACSO - Sede Ecuador orienta sus esfuerzos a mantener fuentes de

financiamiento a través de los rendimientos y la disponibilidad de los fondos mantenidos en los

Fideicomisos.

El siguiente cuadro muestra el vencimiento de las obligaciones contraídas por FLACSO - Sede

Ecuador a la fecha del estado de situación financiera y los importes a desembolsar a su

vencimiento, en base a los pagos contractuales no descontados que se realizarán.


_________________________________________________________________

Hasta 1 mes Hasta 3 meses

De 3 a 12 meses

Más de 12 meses Total

__________ ___________ ____________ ____________ ____________

Acreedores comerciales 480,938 - - - 480,938 Impuestos por pagar 64,358 - - - 64,358 Obligaciones por beneficios a empleados - - 210,486 2,441,917 2,652,403

________ ________ ________ _________ ________

Total pasivos 545,296 - 210,486 2,441,917 3,197,699

________ ________ ________ _________ ________

Con la finalidad de mantener siempre liquidez para cubrir los flujos corrientes, capital y de

inversión que demanda la operación de FLACSO - Sede Ecuador, de acuerdo al presupuesto

aprobado por el Consejo Académico, se ha establecido un marco de trabajo apropiado para

controlar la gestión de liquidez de manera que la Dirección de FLACSO - Sede Ecuador pueda

manejar los requerimientos de financiamiento a corto, mediano y largo plazo. La Sub Dirección

Financiera de FLACSO - Sede Ecuador maneja y evalúa la liquidez manteniendo flujos de caja

actualizados y una reserva para contingentes, monitoreando continuamente estos flujos reales y

proyectados, conciliando los vencimientos de sus inversiones con las necesidades de recursos.

e.3) Riesgo de gestión de capital-

FLACSO - Sede Ecuador administra de manera activa una base de capital para cubrir los riesgos

inherentes en sus actividades; el Consejo Académico de FLACSO - Sede Ecuador, con la

finalidad de proteger sus activos y asegurar que la Institución continúe con sus operaciones a

largo plazo, cada año trabaja en la planificación estratégica, la planificación operativa anual, las

políticas presupuestarias de ingreso y gasto y con estos tres documentos elabora la proforma

presupuestaria por resultados, lo que significa que los gastos no pueden superar a los ingresos,

la cual es aprobada por este órgano rector y se convierte en el presupuesto institucional.

La adecuación del capital de FLACSO - Sede Ecuador es monitoreada usando, entre otras

medidas, los ratios establecidos por la administración, los cuales reflejan la salud y solvencia

financiera de la Institución al 31 de diciembre de 2015 y al 31 de diciembre de 2014.

44

Los objetivos de la Institución cuando maneja capital, que es un concepto más amplio que el

“Patrimonio” que se muestra en el estado de situación financiera son:

(i) Salvaguardar la capacidad de la Institución para continuar operando de manera que continúe

generando excedentes, destinados a la reinversión en sus actividades.; y

(ii) Mantener una fuerte base de patrimonio (excedentes) para apoyar el desarrollo de sus

actividades,

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, no han existido cambios en las actividades y políticas de

manejo de capital en la Institución.

e.4) Riesgo de crédito-

El riesgo de crédito es el riesgo de que una contraparte no reúna sus obligaciones bajo un

instrumento financiero o contrato de cliente, lo que lleva a una pérdida financiera. FLACSO -

Sede Ecuador está expuesta a riesgo crediticio por sus actividades operacionales principalmente

por cuentas por cobrar y por sus actividades financieras, incluyendo depósitos con bancos y

otros instrumentos financieros.

Los riesgos crediticios relacionados con clientes, es administrado de acuerdo a las políticas,

procedimientos y controles establecidos por FLACSO - Sede Ecuador. La calidad crediticia del

cliente se evalúa en forma permanente. Los cobros pendientes de los clientes son supervisados.

La máxima exposición al riesgo crediticio a la fecha de presentación del informe es el valor de

cada clase de activos financieros.

Para mitigar el riesgo de crédito, FLACSO - Sede Ecuador ha implementado políticas de venta

para los bienes y servicios ofertados por la Sede:

• Riesgo de crédito para colegiatura, matrícula e inscripción.

El riesgo de crédito se refiere al riesgo de que alguno de los estudiantes incumpla con sus

obligaciones contractuales en el pago de la colegiatura, lo cual produciría una pérdida

financiera para la Institución. A partir de la convocatoria 2012 se implementa la política para

que los estudiantes paguen la colegiatura por módulo previo a su inscripción, la admisión y

matrícula son pagos que se realizan de contado.

• Riesgo por contratos o convenios de consultoría.

En el caso de contratos de consultoría efectuadas por la Institución, la entidad que contrata

los servicios de la Institución (contraparte) debe efectuar el pago por anticipado y conforme

se van realizando los desembolsos se avanza en la ejecución y desarrollo del proyecto

contratado.

• Riesgo en venta de libros y otros.

La política en venta de libros a personas naturales es al contado o mediante tarjeta de

crédito. En el caso de ventas a crédito a empresas (librerías) se realiza previo un análisis

crediticio.

45

Los otros servicios que otorga FLACSO - Sede Ecuador como emisión de títulos, certificados,

etc., se cancelan por anticipado.

• Riesgo en anticipo a proveedores.

FLACSO - Sede Ecuador, adoptó la política de obtener suficientes garantías colaterales antes

de efectuar pagos de anticipos a proveedores.

32. PRINCIPALES ACUERDOS Y CONTRATOS

a) Fideicomisos mercantiles

Fideicomiso Mercantil “Fondo de Desarrollo Académico”

El Fideicomiso Mercantil “Fondo de Desarrollo Académico” es administrado por la Administradora de

Fondos y Fideicomisos ANEFI, fue constituido mediante escritura pública emitida el 23 de junio de

2006 e inscrito en el Registro del Mercado de Valores como Fideicomiso Mercantil. Su última reforma

se realiza con fecha 19 de enero del 2016 ampliando la vigencia del fideicomiso hasta que el

constituyente instruya liquidar el mismo y sin sobrepasar los límites que establecidos en la ley.

La finalidad de este fideicomiso es contar con los recursos suficientes para cumplir con los siguientes

aspectos:

• Incrementar el número de estudiantes a tiempo completo, a través de asistencia financiera y

estipendios;

• Facilitar mecanismos de crédito educativo para realizar estudios en la Sede;

• Ampliar el alcance de los programas académicos de la Sede hacia la Región Andina otorgando

becas a estudiantes procedentes de la región;

• Apoyar la formación de postgrado de estudiantes, especialmente de mujeres pobres, pueblos

indígenas y/o afro descendientes;

• Apoyar la capacitación y formación del personal de FLACSO - Sede Ecuador;

• Apoyar la investigación de FLACSO - Sede Ecuador;

• Incrementar el número de investigaciones de tesis financiadas;

• Incrementar el acervo bibliográfico;

• Innovación tecnológica.

Las inversiones que se mantiene en este Fideicomiso ascienden a US $ 3,855.294 al 31 de diciembre

de 2015 y US $ 6,504.257 al 31 de diciembre de 2014. Esta diferencia se debe a la transferencia de

recursos desde el fideicomiso a FLACSO para financiar la construcción de las torres IV y V de

FLACSO Sede - Ecuador.

Fideicomiso Mercantil de Inversión “Fideicomiso Mercantil de Administración e Inversión

Becas FLACSO”

El “Fideicomiso Mercantil de Administración e Inversión Becas FLACSO” es Administrado por ANEFI

S.A. Administradora de Negocios Fiduciarios. Fue constituido mediante escritura pública emitida el 16

de diciembre de 2013, con un plazo de duración original de cinco años.

El objeto del fideicomiso es la administración financiera e inversión de los recursos aportados al

patrimonio autónomo del Fideicomiso a través de valores, ya sean éstos de renta fija y/o variable, que

serán invertidos por la Fiduciaria en un portafolio diversificado, a fin de obtener rendimientos

financieros acordes con el mercado, siguiendo para el efecto los límites y condiciones fijados en el

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Reglamento de Administración del Fideicomiso y destinar los rendimientos existentes al pago de

becas para programas de maestrías y de doctorados, investigaciones y demás beneficios que sean

aprobados, siguiendo para el efecto los límites y condiciones fijados por el Comité Académico.

Las inversiones que se mantienen en este Fideicomiso ascienden a US $ 510,734 al 31 de diciembre

de 2015 y US $ 511,679 al 31 de diciembre de 2014.

Fideicomiso Mercantil de Inversión Fondo Académico para Mejoramiento de Infraestructura,

Fondo de Jubilación Patronal, Desahucio y Manejo de Emergencias FLACSO - Sede Ecuador

El “Fideicomiso Mercantil de Inversión Fondo Académico para Mejoramiento de Infraestructura, Fondo

de Jubilación Patronal, Desahucio y Manejo de Emergencias FLACSO - Sede Ecuador” es

administrado por la Administradora de Fondos de Inversión y Negocios Fiduciarios FIDEVAL. Fue

constituido mediante escritura pública emitida el 21 de agosto de 2008. Con fecha 20 de junio del año

2011, se firma la reforma del contrato de constitución del Fideicomiso mercantil, en el cual se acuerda

dividir el Fideicomiso en tres fondos que son: a) Fondo de Infraestructura y Emergencia de FLACSO,

b) Fondo de Jubilación Patronal Mejorada, y c) Fondo de Desahucio. Por consiguiente, el objeto del

Fideicomiso también fue modificado para incluir los dos nuevos fondos creados (b y c) y contar con

recursos suficientes para cubrir los diferentes rubros:

• Si las fuentes de financiamiento público se suspenden temporal o definitivamente.

• Para el pago de liquidaciones de empleados, funcionarios, profesores y trabajadores.

• Para el pago de deudas de FLACSO - Sede Ecuador.

• Para reparación de infraestructura derivados de daños causados por fuerza mayor.

• Mantener una provisión real para el pago de los beneficios - post empleo.

La última reforma de este fideicomiso fue realizada con fecha 30 de octubre del 2013 ampliando el

plazo del fideicomiso hasta el 20 de julio del año 2016.

Las inversiones que se mantienen en este Fideicomiso ascienden a US $ 2,078,698 al 31 de

diciembre de 2015 y US $ 2,024,815 al 31 de diciembre de 2014.

33. EVENTOS SUBSECUENTES

Entre el 31 de diciembre del 2015 y la fecha de preparación de estos estados financieros no se produjeron

eventos que, en la opinión de la Administración de FLACSO - Sede Ecuador, pudieran tener un efecto

significativo sobre dichos estados financieros que no se hayan revelado en los mismos.

Facultad Latinoamericana de Ciencias Sociales Sede Ecuador ... · Cambios en el patrimonio ......

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