Facultad de Administración y Negocios Contabilidad ...

Facultad de Administración y Negocios

Contabilidad Financiera

Trabajo de Investigación:

“La adopción de la NIIF 16 y su impacto en la gestión financiera de la empresa Inretail Perú Corp. durante el periodo

2019”

Jhonatan Francisco Coronado Maccha Roberto Antonio Elescano Torres

Para optar el grado académico de bachiller en:

Contabilidad Financiera

LIMA-PERU 2020

I

RESUMEN

El propósito de esta investigación es conocer La adopción de la NIIF 16 y su impacto en la

gestión financiera de la empresa INRETAIL PERU CORP durante el periodo 2019. El

resultado que se obtiene de esta investigación ayudará a la gerencia a una mejor toma

decisiones para la administración con respecto al tratamiento de los arrendamientos.

De acuerdo al caso práctico se analizó los arrendamientos que realizo la empresa

INKAFARMA perteneciente a INRETAIL PERU CORP siendo en su totalidad del tipo

operativo (hasta el 2018). Sin embargo, con el ingreso de la NIIF 16 Arrendamientos a partir

de enero del 2019, la mayoría de los arrendamientos serán de tipo financiero, salvo algunas

exenciones. El impacto que tendrá en la gestión financiera es importante porque la

organización como arrendataria de casi el 100% de locales tendrá que planificarse y

organizarse mejor, teniendo que realizar un análisis más exhaustivo de estudio de mercado

a los locales que arrienda y a los nuevos locales que en futuro arrendara; siendo la prioridad

de los accionistas, directores y gerentes el obtener menores gastos y mayor rentabilidad.

Se analizo el ESF y el ER del año 2019 con NIIF 16 y se comparó con el año anterior el

cual aplicaban todavía la NIC 17, habiendo variaciones en los montos finales de las cuentas

lo cual genera también cambios en los ratios financieros de liquidez, ROE, cobertura de

intereses, apalancamiento, rotación de activos totales, EBITDA, etc. siendo necesario su

análisis para el mejoramiento de la gestión financiera dentro de la organización.

II

DEDICATORIA

Coronado Maccha Jhonatan: Dedico esta investigación a mis

padres, mis hermanas, mi esposa y mis hijos, por la ayuda

incondicional durante toda mi carrera, por los ánimos y la

fuerza que me dieron para cumplir este gran objetivo

Profesional.

Elescano torres, Roberto: Dedico esta investigación a mi

familia que me dio la oportunidad de desenvolverme

profesionalmente y a mis profesores por ser mi guía en mi

camino académico.

III

AGRADECIMIENTO

Coronado Maccha, Jhonatan: A mis profesores por el apoyo

brindado en cada etapa de la carrera.

Elescano Torres, Roberto: A mis profesores, por los consejos

dados para poder realizar la presente investigación.

IV

INDICE

RESUMEN ........................................................................................................................................... I

DEDICATORIA .................................................................................................................................... II

AGRADECIMIENTO ........................................................................................................................... III

INDICE .............................................................................................................................................. IV

INTRODUCCION ................................................................................................................................. 8

CAPITULO I ........................................................................................................................................ 9

1 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA. ........................................................................................ 9

1.1 DESCRIPCION DE LA REALIDAD PROBLEMÁTICA. ........................................................... 9

1.2 DELIMITACIÒN DEL PROBLEMA .................................................................................... 10

1.3 FORMULACION DEL PROBLEMA DE INVESTIGACION ................................................... 11

1.3.1 Problema Principal. ................................................................................................. 11

1.3.2 Problemas Secundarios. .......................................................................................... 11

1.4 OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÒN ............................................................................... 11

1.4.1 Objetivo General ..................................................................................................... 11

1.4.2 Objetivos Específicos. .............................................................................................. 12

1.5 INDICADORES DE LOGROS DE OBJETIVOS ...................................................................... 12

1.6 JUSTIFICACIÒN DEL PROYECTO DE INVESTIGACIÒN..................................................... 12

1.7 LIMITACIONES ............................................................................................................. 13

CAPITULO II ..................................................................................................................................... 14

2 MARCO TEORICO ................................................................................................................. 14

2.1 ANTECEDENTES ........................................................................................................... 14

2.2 FUNDAMENTACIÓN DEL CASO .................................................................................... 16

2.3 BASES TEORICAS .......................................................................................................... 16

2.3.1 Norma internacional de Información Financiera 16 “Arrendamientos” .................. 16

2.3.1.1 Arrendamiento ........................................................................................................... 17

2.3.1.1.1 Identificación de un contrato arrendamiento ......................................................... 18

2.3.1.1.2 Diagrama para determinar un contrato de Arrendamiento ..................................... 20

2.3.1.2 Arrendadores .............................................................................................................. 21

2.3.1.2.1 Medición inicial ........................................................................................................ 21

2.3.1.2.2 Medición posterior ................................................................................................... 21

2.3.1.3 Arrendatario ............................................................................................................... 22

V

2.3.1.3.1 Medición inicial ........................................................................................................ 22

2.3.1.3.2 Medición posterior ................................................................................................... 23

2.3.1.3.3 Diagrama de cambios para la contabilización de un contrato por parte del

arrendatario ............................................................................................................................ 24

2.3.1.4 Exenciones a la norma ................................................................................................. 25

2.3.1.5 Impacto financiero de la NIIF 16 .................................................................................. 25

2.3.2 Impacto en el impuesto a la renta .................................................................................. 26

2.3.2.1 Impuesto a la renta ..................................................................................................... 26

2.3.2.1.1 Esquema del impuesto a la renta ............................................................................. 27

2.3.2.1.1.1 Renta bruta ............................................................................................................ 28

2.3.2.1.1.2 Renta neta ............................................................................................................. 28

2.3.2.1.1.3 Gastos deducibles .................................................................................................. 28

2.3.2.1.1.4 Gastos por Depreciación ........................................................................................ 29

2.3.2.2 Decreto Legislativo N° 299........................................................................................... 30

2.3.3 Estado de Situación Financiera (ESF) .............................................................................. 31

2.3.4 Estado de Resultados Integrales (ERI)............................................................................. 32

2.3.4 Gestión Financiera .......................................................................................................... 33

2.3.4.1 Importancia de la Gestión Financiera ......................................................................... 33

2.3.4.2 Funciones ................................................................................................................... 34

2.3.5 Información Financiera .................................................................................................. 34

2.3.5.1 Razones Financieras .................................................................................................... 35

2.3.5.1.1 Apalancamiento ....................................................................................................... 35

2.3.5.1.2 Liquidez corriente ..................................................................................................... 35

2.3.5.1.3 Rotación de los Activos Totales ................................................................................ 36

2.3.5.1.4 Cobertura de intereses ............................................................................................. 36

2.3.5.1.5 Ebitda ....................................................................................................................... 36

2.3.5.1.6 Roe ........................................................................................................................... 37

2.3.5.1.7 Impacto esperado con la NIIF 16 en los indicadores financieros .............................. 38

2.3.6 Transparencia en la información financiera.................................................................... 39

2.3.7 Retail .............................................................................................................................. 39

2.3.7.1 Negocios Vinculados .................................................................................................... 40

CAPITULO III .................................................................................................................................... 44

3.1 CASO PRÁCTICO................................................................................................................. 44

3.2 Planteamiento del caso practico ....................................................................................... 46

VI

3.3 Interpretación de los resultados ....................................................................................... 79

CONCLUSIONES ............................................................................................................................... 80

RECOMENDACIONES ....................................................................................................................... 81

BIBLIOGRAFIA .................................................................................................................................. 82

8

INTRODUCCION

El IASB ente encargado de promulgar las normas contables exige que desde el 1 de enero

del 2019 entre en vigencia la NIIF 16 Arrendamientos, la cual trata sobre los alquileres de

bienes, eliminando el modelo dual (Arrendamiento operativo y financiero) que se seguía

con la antigua norma financiera (NIC 17) y ahora siguiendo un modelo único denominado

“Arrendamiento”, salvo ciertas exenciones. Esta norma trae cambios importantes para los

arrendatarios en la forma de contabilización y como consecuencia también afectara en la

gestión financiera haciéndose necesario una mejora en el análisis para tomar medidas

como la planificación, organización, dirección y control que toda empresa debe seguir para

llevar con transparencia las inversiones que decida realizar al momento de seguir

expandiéndose.

En el presente trabajo de investigación que trata sobre la adopción de la nueva NIIF 16 y

sus efectos en la gestión financiera de la empresa Inretail Perú Corp plantearemos los

problemas y objetivos con la finalidad de encontrar soluciones a nuestro proyecto; de esta

manera se desarrolló los siguientes capítulos:

En el primer capítulo se desarrollará el planteamiento del problema principal y secundarios,

también los objetivos principales y segundarios, la delimitación, los indicadores de logro de

los objetivos, la justificación del proyecto de investigación y sus limitaciones.

En el segundo capítulo se desarrollará el marco teórico el cual estará desarrollado por

fuentes bibliográficas como tesis, revistas, normas legales, etc. la cual serán el sustento de

nuestro trabajo de investigación.

En el tercer capítulo se desarrollará el caso práctico con la finalidad de resolver el

planteamiento de nuestro problema.

9

CAPITULO I

1 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA.

El presente capitulo da a conocer la problemática del objeto de estudio, el cual está

relacionado con La adopción de la NIIF 16 y su impacto en la gestión financiera de

la empresa INRETAIL PERU CORP durante el periodo 2019. También está incluido

la delimitación y justificación del tema.

1.1 DESCRIPCION DE LA REALIDAD PROBLEMÁTICA.

En el territorio peruano el Retail farmacéutico ha tenido un gran crecimiento

económico en los últimos años, el cual engloba a todas las boticas y farmacias

autorizadas por la DIGEMID para su funcionamiento. Los empresarios y

profesionales químicos farmacéuticos para comenzar la apertura de sus locales

prefieren arrendar un local previo acuerdo con el arrendador y dependiendo del

acuerdo que se llegue, que pueden ser 1, 3 o más de 5 años de alquiler, el que

anteriormente venía siendo normado y contabilizado bajo la NIC 17 el alquiler de

los locales, es decir como un arrendamiento operativo y se reconocía el gasto de

forma recta en el estado de resultados. Con la nueva norma la contabilización será

un modelo único de arrendamiento, (anteriormente arrendamiento financiero)

tratándose el contrato como un activo por derecho de uso y un pasivo por

arrendamiento a corto y largo plazo, bajo ciertas exenciones que deben cumplirse.

10

La empresa Inretail Perú Corp. cuenta con más de 2,000 locales arrendados en

todo el Perú bajo el nombre de tres grandes cadenas farmacéuticas (INKAFARMA,

MIFARMA, ARCANGEL) las cuales antes del ingreso de la nueva norma

contabilizaban todos sus locales como un arrendamiento operativo, ahora bajo la

nueva NIIF 16 los arrendatarios de estos locales contabilizaran como un

arrendamiento financiero; lo cual generara cambios en sus procedimientos de

arrendamiento, estados financieros y ratios.

Nuestro proyecto tiene como finalidad analizar el impacto en la gestión financiera

de la empresa Inretail Perú Corp con la adopción de la NIIF 16, lo que generara

muchos cambios en la empresa entre los principales están la capacitación al

personal a cargo de esta gestión para la aplicación de esta nueva normatividad

sobre arrendamientos, de esta manera se evitaran errores en la contabilización en

consecuencia tendremos una información financiera más transparente y fiable para

los diferentes usuarios.

1.2 DELIMITACIÒN DEL PROBLEMA

La presente investigación se desarrolló en la empresa Inretail Perú Corp. fundada

en el año 2011, la cual agrupa 03 unidades de negocios dentro de ellas INRETAIL

PHARMA conformado por 3 cadenas de boticas distribuidas en todo el Perú, las

cuales adoptaran por primera vez la NIIF 16 para realizar sus nuevos contratos de

arrendamientos.

para este estudio se trabajó con la cadena farmacéutica INKAFARMA durante el

periodo 2019 y las áreas involucradas fueron las de contabilidad y Finanzas, Dicha

investigación trata de como la adopción de la NIIF 16 impacta en la gestión

financiera de la empresa generando cambios en sus procedimientos, planeación

11

estratégica y organización al momento de decidir arrendar un nuevo local trayendo

como consecuencia variación en sus estados financieros y ratios siendo estos

últimos importantes para analizar la situación económica y financiera de la empresa.

1.3 FORMULACION DEL PROBLEMA DE INVESTIGACION.

1.3.1 Problema Principal.

¿Cuál es el efecto de la adopción de la NIIF 16 Arrendamientos en la gestión

financiera de la empresa Inretail Perú Corp. durante el periodo 2019?

1.3.2 Problemas Secundarios.

¿Cuál es el efecto de la adopción de la NIIF 16 en la generación de recursos de

la empresa Inretail Perú Corp. durante el periodo 2019?

¿Cuál es el efecto de la adopción de la NIIF 16 sobre los compromisos asumidos

por la empresa Inretail Perú Corp. durante el periodo 2019?

¿Qué procedimientos de gestión financiera aplicaran para una buena toma de

decisiones la empresa Inretail Perú Corp. durante el periodo 2019?

1.4 OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÒN.

1.4.1 Objetivo General.

Determinar el efecto de la adopción de la NIIF 16 Arrendamientos en la gestión

financiera de la empresa Inretail Perú corp. durante el periodo 2019

12

1.4.2 Objetivos Específicos.

Determinar el efecto de la adopción de la NIIF 16 en la generación de recursos

en la empresa Inretail Perú Corp. durante el periodo 2019.

Comprender el efecto de la adopción de la NIIF 16 sobre los compromisos

asumidos en la empresa Inretail Perú Corp. durante el periodo 2019.

Conocer los procedimientos de gestión financiera que aplicara para una buena

toma de decisiones la empresa Inretail Perú Corp. durante el periodo 2019.

1.5 INDICADORES DE LOGROS DE OBJETIVOS

Nivel de conocimiento sobre arrendamientos financieros y operativos

Nivel de conocimiento sobre los nuevos procedimientos para establecer un

contrato de arrendamiento

Nivel de conocimiento sobre los nuevos cambios en los estados financieros

Nivel de conocimiento sobre las nuevas variaciones en las ratios financieros

1.6 JUSTIFICACIÒN DEL PROYECTO DE INVESTIGACIÒN

El Retail farmacéutico está conformado por todas las boticas y farmacias del Perú,

estas empresas en su gran mayoría alquilan locales para sus puntos de venta

contabilizando como un arrendamiento operativo hasta el 2018, pero que a partir

del 1 de enero del 2019 con el ingreso de la nueva NIIF 16 la contabilización

13

de los arrendamientos sufrirán grandes variaciones en sus estados financieros

(estado de situación financiera, estado de resultados, estado de flujos de efectivo)

porque ahora todo se contabilizará como un arrendamiento financiero salvo ciertas

exenciones. Es por ello por lo que el presente trabajo tiene como finalidad enfocarse

en la investigación de los principales cambios y efectos que se generaran con la

adopción de la NIIF 16 en la gestión financiera de la empresa farmacéutica, lo cual

será de suma importancia, ya que ayudara a los negocios a capacitarse y conocer

mejor el impacto que causara esta nueva NIIF y cómo afrontar para poder llevar

una buena toma de decisiones de inversión para nuevos puntos de venta.

1.7 LIMITACIONES

En el presente trabajo no se ha encontrado mucha limitación, porque la norma se

aplicó a partir del año 2019 en el Perú y la empresa que hemos tomado ya declaro

sus EEFF en la SMV, lo cual nos sirvió de mucho para poder realizar la

investigación. Un punto que si nos limito era la visita a campo, ya que por la

pandemia que azota al mundo no se ha podido realizar visitas para poder realizar la

investigación a mayor detalle.

14

CAPITULO II

2 MARCO TEORICO

2.1 ANTECEDENTES

En e presente cuadro detallaremos los antecedentes de esta nueva norma.

AÑO SUCESO

1921

El investigador Finney publica en la revista “Journal Accountancy” cuestionarios con consultas y respuestas a estudiantes donde pudo mostrar las dudas para contabilizar los arrendamientos, en donde crea dos métodos que se ejercerían en ese tiempo.

1949

El Instituto Americano de Contadores Públicos Certificados emite una norma llamada “Información de arrendamientos a largo plazo en los estados financieros de los arrendatarios”, en el Accounting Research Bulletin N.º 38. Donde indica que el arrendatario asumirá las obligaciones y gastos del activo arrendado, donde, además, rechaza la activación el arrendamiento de corto plazo como activo y que no se podían aplicar los alquileres a largo plazo porque no existía titularidad del bien y cuando haya titularidad se ingrese como adquisición

1953

Se publica la norma la ARB Nº43 capitulo 14, el comité de contadores considera como hecho relevante los arrendamientos a largo plazo y que estos afectarían los EEFF, para ello solicitan la revelación de alquileres anuales. También se emite la ARB Nº58, la cual fue reprochada por ser más específica y no general, ya que no era entendible para reconocer cuándo un acuerdo de alquiler era una compra.

1958

La empresa Lenkurt Electric. Co. Demostró en un balance general todos sus arrendamientos hasta el 31 de diciembre de ese año.

1962

Se publica la norma “Informes de Arrendamientos en los Estados Financieros” el AICPA a través del Accounting Research Study N.º 4 menciona que hay dos clases de arrendatarios: Arrendatarios con derechos totales del alquiler y Arrendatarios con derechos parciales del alquiler. La desigualdad entre ambas se debe a su durabilidad, opciones a finiquitar el alquiler, su cancelación, el alquiler, los tributos y demás servicios. El mismo año AICPA en un informe de arrendamientos en los EEFF ASR N.º 4 menciona que los arrendadores representaron una transferencia de los derechos de propiedad. Además, que hay dos formas de reconocer a los arrendadores, Por el método del arrendamiento y por el método financiero. También ese año Myers expresa que un contrato de alquiler otorgara derechos de propiedad si cubre su vida útil, el arrendatario podría comprar el bien al finalizar el contrato a un valor nominal.

15

1966

La opinión APB Número 7 en su informe “contabilidad para arrendamientos en los estados financieros del arrendador”, nos manifiesta que hay 2 métodos dominantes para asignar los ingresos y gastos por arrendamientos “método financiero y operativo”.

1972 La norma “contabilización para operaciones de arrendamiento por los fabricantes o distribuidores arrendadores” explica a la contabilidad de alquileres como uno de los más grandes progresos en la información financiera.

1973

los principios contables aceptados por la APB N.º 31 en el documento “revelación de compromisos contractuales por arrendatarios”, menciona que el consejo de ese tiempo apoya la idea de que lo EEFF de los arrendatarios deben revelar suficiente información con respecto a los contratos de arrendamiento no capitalizados para que los usuarios puedan evaluar el impacto sobre la posición financiera.

1974

El FASB en la normativa “Un análisis de las cuestiones relacionadas con la contabilidad de arrendamientos” plantea cinco tipos para demostrar o negar el reconocimiento de arrendamientos en los EEFF (Modelo de compra, deuda legal, propiedad, responsabilidad y contrato ejecutorio).

1966-1976

Promulgan la FAS 13 “contabilidad para arrendamientos” que da origen a las actuales normativas y determinan a un contrato por arrendamiento como un acuerdo que otorga el derecho de uso de la propiedad por un tiempo determinado que no incluye acuerdo de transferencia.

1977

Entra en vigor la FAS 13, ese mismo año se publica la FAS 17.

1994 En nuestro país mediante la Resolución N.º 005-94-EF/93.01 se publicó el 18 de abril el empleo de las NIC’s (normas internacionales de contabilidad) entre ellas la NIC 17 “Tratamiento Contable de los Contratos de Arrendamiento"

2004

Es modificada la NIC 17 “Tratamiento Contable de los Contratos de Arrendamiento" por la NIC 17 “Arrendamientos

2005

01 de enero entraría en vigor la nueva NIC 17 modificada, la cual reconocía la contabilización de los arrendamientos en base a dos conceptos llamados “Arrendamiento Operativo” y “Arrendamiento Financiero”.

2019

Entra la nueva norma NIIF 16 con el mismo nombre, el cual modifica y reconoce un método de contabilización para el arrendatario llamado “Arrendamiento”.

16

2.2 FUNDAMENTACIÓN DEL CASO

El presente trabajo de investigación está básicamente enfocado en conocer como

la adopción de la NIIF 16 impacta en la gestión financiera de las empresas. Esta

norma muestra la nueva forma de contabilización para el arrendatario de los

contratos de alquiler celebrados con el arrendador, estas sean personas naturales

o jurídicas, donde hasta el 2018 la forma de contabilización era mediante la

aplicación de arrendamientos operativos o financieros (NIC 17) y que bajo esta

nueva norma cambiara a un solo concepto, el cual es llamado “Arrendamiento”,

salvo ciertas exenciones. Esto conllevara a que las organizaciones tengan que

comprender la nueva normatividad para tener un control más a detalle antes de

firmar un contrato, el que generara cambios en la organización para su planificación

que ayudaran en la toma de decisiones para sus futuras inversiones. Por lo que es

necesario entender esta NIIF para reconocer si afectara en la gestión financiera de

la empresa Inkafarma Empresa líder en el rubro farmacéutico que cuenta con más

de 1000 locales alquilados. A continuación definiremos algunos conceptos para

tener un mejor entendimiento de nuestro proyecto.

2.3 BASES TEORICAS

2.3.1 Norma internacional de Información Financiera 16 “Arrendamientos”

El IASB (2016), nos dice que con el ingreso de esta nueva norma primero nos

enseñara a identificar que contratos cumplen como arrendamiento y cuáles no.

También nos presentara la forma de contabilización que para el caso del

arrendatario los arrendamientos serán reconocidos como activos reflejados en el

ESF (Activo por derecho de uso y pasivo por arrendamiento) y Para los

arrendadores como gasto en el ER (Gasto por alquiler) y activo en el ESF (cuenta

por cobrar).

17

Según KPMG (2016), nos dice que la NIIF 16 es un balance más claro obligando a

las empresas a incorporar gran parte de los alquileres en el ESF por lo que

reconocerán nuevos activos y pasivos.

De acuerdo a la Revista de la AECA La NIIF 16 va a normar los contratos de

alquileres a partir del ejercicio 2019 donde el cambio es principalmente para el

arrendatario al aplicar sobre todo en los contratos de arrendamiento ya celebrados

en años anteriores, los cuales pasaran a conocerse en el ESF como Activo por

Derecho de Uso y una deuda (Díaz & Zamora, 2019).

EY Perú nos menciona que las empresas pueden adoptar la NIIF 16 de manera

anticipada siempre y cuando las organizaciones hayan aplicado la NIIF 15 de

manera anticipada. Por otro lado, la nueva NIIF 16 deroga a la NIC 17, CINIIF 4,

CIF15 y SIC 27 (EY PERU, 2017).

2.3.1.1 Arrendamiento.

Según la IFRS define a un arrendamiento como una celebración entre arrendador

y arrendatario donde el primero le da un activo o bien al segundo por un tiempo

determinado a cambio de un beneficio económico (IFRS Foundation, 2019).

Por otro lado Martínez nos define al arrendamiento como un acuerdo con

independencia de ambas partes, por las cuales el arrendador cede un activo para

que luego reciba por parte del arrendatario una suma de dinero por la utilización y

explotación de dicho bien durante un tiempo acordado (Martínez, 2009).

.

18

Según KPMG 2016 nos dice que un arrendamiento es un contrato donde se

suscribe la obligación a utilizar un bien identificado dentro de un periodo por un pago

acordado entre ambas partes.

2.3.1.1.1 Identificación de un contrato arrendamiento

Al comienzo del alquiler, la empresa estudiara si el convenio al cual llegaron ambas

partes contiene un arrendamiento. Es un contrato de arrendamiento si el

arrendatario tiene el derecho al control del uso de un bien por un periodo acordado

a cambio de un pago dado al arrendador (NIIF 16, 2016)

Las empresas deberán aplicar nuevos procedimientos para poder identificar

correctamente los contratos de arrendamiento analizándose 3 características

principales:

a. Activo identificado

Según el párrafo B13 de la NIIF 16, un bien va ser identificado por estar detallado

en el contrato o en el momento que esté disponible para su uso por el cliente,

además en el párrafo B17 de la NIIF 16 indica que el cliente debe tener derecho a

usar un activo identificado si se encuentra en sus instalaciones, y este le genere

beneficios económicos. (NIIF 2016, 2016)

b. Derecho a obtener beneficios económicos

El párrafo B21 de la NIIF 16 nos indica que el cliente tiene el derecho a obtener

beneficios económicos por el uso del bien en todo el periodo que haya sido

arrendado, controlando el activo identificado. Y esto se puede obtener usando,

manteniendo o subarrendando el activo. (NIIF 2016, 2016).

19

Para los arrendatarios, el activo identificado debe generar ingresos de manera

directa o indirecta a la empresa, es decir tenga vínculo con el giro del negocio.

c. Derecho de decisión:

Según el párrafo B24 de la NIIF 16 nos indica, que cuando:

En primer lugar, el arrendatario es quien determina el uso que le dará al bien durante

el tiempo en el que será arrendado. En segundo lugar, el arrendatario debe conocer

cuál será el motivo para utilizar el activo teniendo un estudio previo del bien antes

de contratarlo. En tercer lugar, el arrendador tiene de derecho a trabajar con el bien

durante el tiempo pactado con el arrendador y este no podrá cambiar las

instrucciones operativas de dicho bien. Por último, El arrendador debe haber

estudiado o conoció los aspectos de bien a arrendar con la finalidad de que este le

genere las ganancias esperadas o proyectadas.

El arrendatario debe tener el control sustancial del activo que se está arrendando,

para que así él pueda decidir el uso de dicho activo (NIIF 16,2016).

20

2.3.1.1.2 Diagrama para determinar un contrato de Arrendamiento

Deloitte 2016: 10

21

2.3.1.2 Arrendadores

Según KPMG (2016) La contabilidad del arrendador será la misma que la NIC 17,

aunque tendrá algunas variaciones. El arrendador reconoce un contrato de alquiler

como financiero u operativo de la siguiente forma: si en el arrendamiento se

trasladan todos los riesgos y beneficios relacionados a la propiedad del bien serán

reconocidos como arrendamiento financiero, todos los demás serán

arrendamientos operativos.

En la contabilidad del arrendador todo se mantiene igual que la anterior norma.

Según la IFRS 16 en el párrafo 67 nos dice que los Arrendamientos financieros

se identificara al inicio, el arrendador los reconocerá en el ESF los activos que

mantenga bajo este tipo de contrato y los representará como una cuenta por cobrar,

por un importe igual al de la inversión neta en el arrendamiento.

2.3.1.2.1 Medición inicial

El arrendador utilizara una tasa de interés implícita en el alquiler para calcular la

inversión neta en el arrendamiento

2.3.1.2.2 Medición posterior

Un arrendador reconocerá los ingresos financieros en todo el tiempo que dure el

alquiler, sobre una tasa de rendimiento constante en la inversión financiera que el

arrendador ha realizado en el arrendamiento.

Según la IFRS 16 en el párrafo 81 nos dice que en los Arrendamientos operativos

Un arrendador identificara los pagos por alquileres procedentes de los

22

arrendamientos operativos como ingresos de forma lineal o de acuerdo con otra

base sistemática. El arrendador aplicará otra base sistemática si ésta es más

representativa de la estructura con la que se disminuye el beneficio del uso del

activo subyacente.

2.3.1.3 Arrendatario

Según la IFRS 16 en el párrafo 22 nos dice que el reconocimiento del arrendatario

se da al comienzo del alquiler, donde un arrendatario identificara un activo por

derecho de uso y un pasivo por arrendamiento.

2.3.1.3.1 Medición inicial

Medición inicial del activo por derecho de uso

Al comienzo del alquiler, un arrendatario medirá un activo por derecho de uso al

costo.

Valoración inicial del activo por derecho de uso:

KPMG 2016

23

Medición inicial del pasivo por arrendamiento

En el inicio del alquiler, un arrendatario calculara el pasivo por arrendamiento al

valor presente de los pagos que no se hayan realizado hasta la fecha. Los pagos

por arrendamiento se descontarán usando la tasa de interés implícita; Si esa tasa

no puede calcularse fácilmente, el arrendatario utilizará la tasa incremental por

préstamos del arrendatario, esto quiere decir que utilizara la tasa que el banco le

daría si se decide comprar el activo.

2.3.1.3.2 Medición posterior

Medición posterior del activo por derecho de uso

Después del comienzo del alquiler, un arrendatario calculara su activo por

derecho de uso aplicando el modelo del costo.

Modelo del costo

El arrendatario calculara el activo por derecho de uso al costo: deducirá la

depreciación acumulada y las pérdidas acumuladas por deterioro del valor.

Medición posterior del pasivo por arrendamiento

Después de la fecha de inicio, un arrendatario calculara un pasivo por

arrendamiento en donde aumentara el importe en libros por los intereses y

disminuirá los pagos por arrendamiento.

24

2.3.1.3.3 Diagrama de cambios para la contabilización de un contrato por

parte del arrendatario

Los principales cambios que se dan en los estados financieros con el ingreso de la

NIIF 16 se presentan en el siguiente cuadro haciendo una comparación con la

antigua norma.

(Deloitte 2016: 5)

25

2.3.1.4 Exenciones a la norma

Deloitte (2016) nos dice que existen exenciones al reconocimiento, el cual será para

los alquileres de corto plazo y para los activos de poco valor. Los arrendamientos

de corto plazo son aquellos que tienen una duración menor o igual a 12 meses y

será de bajo valor cuando este fluctúe entre $ 5,000 o importes menores.

La norma nos presenta dos excepciones a la norma para la contabilidad de los

arrendatarios , el arrendamiento de corto plazo y el bajo valor del activo; de esta

manera los que estén dentro de estas exenciones podrán seguir contabilizando

como un arrendamiento operativo.

2.3.1.5 Impacto financiero de la NIIF 16

Según PWC (2018) nos dice que el impacto financiero en los arrendatarios se dará

principalmente en los ratios de apalancamiento, rotación de activos, costo de

financiamiento, EBITDA, EBIT, utilidad operativa, ROA, ROE, cobertura de

intereses, indicadores de riesgo de crédito. Estos cambios pueden hacer que las

empresas evalúen comprar el activo y ya no arrendarlo.

El impacto financiero de esta nueva norma trae como consecuencia alteraciones en

los ratios financieros lo cual generara cambios en las gestiones de estas empresas

arrendatarias.

26

2.3.2 Impacto en el impuesto a la renta

2.3.2.1 Impuesto a la renta

Los cambios en materia contable no solo influyen en la parte financiera de la

organización, sino que aquellos cambios también impactan en la parte tributaria,

por ello esta norma trae cambios en el cálculo del Impuesto a la Renta.

Comenzando por definir que es Impuesto a la Renta; en la Ley del mismo, en base

al artículo 2° de la Ley del Impuesto a la Renta nos menciona que es aquel

incremento de capital por ingresos que provengan de enajenación de bienes de

capital , lo cual se entiende, según el artículo 5° de la Ley del Impuesto a la Renta,

enajenación por la venta, permuta, cesión definitiva, expropiación, aporte a

sociedades y, en general, todo acto de disposición por el que se transmita el dominio

a título oneroso.

Las empresas tienen la obligación de presentar la declaración jurada, según lo que

indica la norma Ley del Impuesto a la Renta.

27

2.3.2.1.1 Esquema del impuesto a la renta

Para el cálculo del impuesto a la renta de tercera categoría en los contribuyentes

de régimen general se realiza de la siguiente manera:

Esquema determinar el impuesto a la renta ( sunat 2016: LIR)

28

2.3.2.1.1.1 Renta bruta

Según el Artículo 20° de la Ley del Impuesto a la Renta nos menciona que, la renta

bruta se dará por la diferencia que existe entre los ingresos netos obtenidas durante

el ejercicio y los costos computables de los bienes enajenados.

2.3.2.1.1.2 Renta neta

La renta neta de tercera categoría de acuerdo al artículo 37° de la Ley del Impuesto

a la Renta, se deducirá de la renta bruta los gastos necesarios para producirla y

mantener su fuente, así como los vinculados con la obtención de ganancias de

capital, en tanto la deducción no esté expresamente prohibida por ley. Para el

cálculo del Impuesto a la Renta tributaria se tomará como base lo determinado

contablemente para luego realizar las adiciones y deducciones permitidas por ley.

2.3.2.1.1.3 Gastos deducibles

Los contratos por arrendamiento originan gastos como la depreciación por el activo

y los gastos financieros que surgen de la diferencia de la nueva medición al valor

presente con los pagos realizados. De acuerdo al inciso a) y f) del artículo 37° de la

Ley del Impuesto a la Renta son deducibles:

a) Todos los gastos que hayan sido para adquirir bienes o servicios vinculados

con la obtención de rentas gravadas en el país. (SUNAT 2004 LIR: Art. 37°)

29

En la ley Impuesto a la Renta nos dice que los intereses serán deducibles, siempre

que cumpla con el principio de causalidad. Además, en el inciso j) artículo 44° de

Ley del Impuesto a la Renta nos indica que no son deducibles los gastos

sustentados con documentos que no cumpla con los requisitos establecido por el

reglamento de comprobante de pago.

2.3.2.1.1.4 Gastos por Depreciación

Considerando el inciso f) del artículo 37° de la Ley del Impuesto a la Renta es

deducible: “Las depreciaciones por desgaste u obsolescencia del activo fijo y las

mermas y desmedros de existencias debidamente controladas, de acuerdo con las

normas establecidas en los artículos siguientes.” (SUNAT 2004 LIR: Art. 37°)

Esto quiere decir que todos los activos fijos van a tener desgaste y serán

contabilizados como depreciación y será deducible siempre y cuando no superen el

límite establecidos por la ley.

Por otro lado, la depreciación de activos fijos adquiridos mediante arrendamientos

financieros se podrá depreciar aceleradamente. entendiéndose por sistema de

depreciación acelerada aquél que origine una mayor rapidez en la recuperación del

capital invertido.

Por lo que los arrendamientos financieros podrán deducir su depreciación en

función al periodo del contrato, según detallamos a continuación:

30

2.3.2.2 Decreto Legislativo N° 299

En el artículo 18° del Decreto legislativo N°299 y Ley N°27394 nos indica que para

efectos tributario un arrendamiento financiero será considerado como activo fijo y

se registrará de acuerdo a las NIC y se podrá depreciar de manera recta en función

de los años que comprenda el contrato, cumpliendo lo siguiente:

1. “Su objetivo principal debe consistir en la cesión de uso de bienes muebles o

inmuebles, que cumplan con el requisito de ser considerados costo o gasto para

efectos de la ley del impuesto a la renta.

2. El arrendamiento debe utilizar los bienes alquilados exclusivamente en el

desarrollo de su actividad empresarial.

3. Su duración mínima ha de ser de dos (2) o de cinco (5) años, según tengan por

objeto bienes muebles o inmuebles, respectivamente. este plazo podrá ser variado

por decreto supremo.

4. La posibilidad de comprar el activo solo podrá ser realizada al término del

contrato” (CR 2000 Ley Nº 27394:2)

Para el arrendamiento financiero se podrá deducir como gasto la depreciación

acelerada al tiempo del contrato y no a la tasa de depreciación señalados en la Ley

Impuesto a la Renta, siempre y cuando cumplan con las características

mencionadas en el párrafo anterior.

31

2.3.3 Estado de Situación Financiera (ESF)

En el ESF habrá impacto al incrementarse el activo no corriente por el

reconocimiento del activo por derecho a uso arrendado, la cantidad de activo que

se reconocerá depende a los años que dure el contrato. El pasivo corriente se

incrementará por el valor presente del importe mínimo a pagar por el alquiler al

siguiente año y disminuido a su vez por los gastos financieros.

Las empresas con arrendamientos financieros tendrán más activos y a su vez

estarán más endeudados.

En el cuadro podemos observar el antes y después de la aplicación de la NIIF 16

32

2.3.4 Estado de Resultados Integrales (ERI)

En el Estado de Resultados habrá un cambio en la utilidad generado por el retiro

del gasto por renta que se reconocía bajo la NIC 17. La inclusión de los pagos por

el derecho de uso que será reconocido en el ESF y que tiene que ser amortizado a

lo largo de la duración del contrato por el método de línea recta. Además reconocerá

en el resultado integral la parte correspondiente a intereses dentro del pago al

arrendador. (Lambreton y Rivas 2016).

En el estado de resultados con la aplicación de la NIIF 16 se verá reflejado los

gastos de depreciación y los gastos por intereses.

33

2.3.4 Gestión Financiera

Córdoba define a la gestión financiera de la siguiente manera “la gestión financiera

consiste en conseguir, mantener y utilizar racionalmente el efectivo para cumplir las

metas de la organización. La gestión financiera convierte en realidad la visión y

misión en operaciones monetarias.” (Cordoba, 2011, p.14).

Por su parte Sánchez nos presenta este concepto de gestión financiera, “La gestión

financiera son todos los ingresos y salidas racionales de dinero dentro de las

organizaciones con la finalidad de obtener mayor rentabilidad financiera para la

empresa. Esto nos permite definir el objetivo básico de la gestión financiera desde

dos puntos: la obtención de recursos, incluyendo los aportados por los socios; y en

segundo lugar, la eficiencia y eficacia en el control de los recursos financieros”.

(Sánchez, p.2)

En conclusión se puede decir que gestión financiera quiere decir la correcta

administración de los recursos por el personal competente, con la finalidad de

obtener de las inversiones una mayor rentabilidad para los accionistas.

2.3.4.1 Importancia de la Gestión Financiera

Home menciona que, “La gestión financiera es importante porque soluciona la

liquidez y rentabilidad de una organización, administrando los recursos de manera

ordenada de esta manera la gerencia tomara las decisiones más adecuadas para

asegurar la estabilidad financiera y económica de la empresa”. (Home,p. 6)

34

2.3.4.2 Funciones

Según la tesis de Ipanaqué (2013) nos dice que la gestión financiera tiene las

siguientes funciones:

a. La obtención de la financiación y la estructura financiera de la empresa.

b. la aplicación razonable de los recursos monetarios de la organización con la

finalidad de obtener niveles eficiencia y rentabilidad.

c. tener siempre el análisis financiero y económico de la empresa actualizado de

esta manera se evitará futuros problemas financieros en la organización.

d. El análisis constante de la viabilidad financiera y económica de las futuras

inversiones de la organización. (p. 14)

2.3.5 Información Financiera

La información financiera es la que produce contabilidad producto de todas las

operaciones que se llevan dentro de la organización en la cual para su elaboración

participan todas las áreas en conjunto; esta información contable es necesaria para

realizar los estados financieros y sus notas, y así saber la situación financiera y

económica de la organización. (Córdoba, 2012, p. 86)

Córdoba (2012) Nos manifiesta: “que teniendo la información financiera actualizada,

las empresas pueden comunicar su situación y llevar a los usuarios internos y

externos a fijar cierto punto de vista o una posición para:

a. tener decisiones de inversión

b. saber la liquidez de la empresa y su capacidad de generar recursos.

c. saber sobre la situación actual del negocio y evaluar la gestión de la

administración.

35

d. Evaluar el origen, características y rendimiento del recurso”. (p. 86)

2.3.5.1 Razones Financieras

Estupiñán nos dice: “hay herramientas analíticas, que debe de usar el gestor

financiero, para la toma de decisiones racionales en relación con los objetivos de la

organización, esta información es tomadas de los estados financieros al final de

cada periodo las cuales a su vez son comparativos para un mejor análisis.” (p. 99)

con el ingreso de esta nueva norma habrá cambios en los indicadores financieros

de liquidez, apalancamiento, rentabilidad, etc. para lo cual los administradores

deberán tener estrategias de gestión para así poder llegar a los objetivos de la

organización.

Los principales cambios se dan en los siguientes indicadores:

2.3.5.1.1 Apalancamiento

El apalancamiento de una organización indica el valor del dinero de otras personas

que se utiliza para generar ganancias. Hay endeudamiento a corto y largo plazo.

Se calcula: pasivo/ patrimonio

2.3.5.1.2 Liquidez corriente

Gitman & Chad J. (2012) afirma: “La liquidez corriente, nos dice sobre la capacidad

que tiene la organización de cumplir con sus obligaciones de corto plazo” (p.65),

es decir, representa la facilidad que tiene una empresa para solventar sus deudas

en un período menor a un año.

Se calcula: Activo Corriente / Pasivo Corriente

36

2.3.5.1.3 Rotación de los Activos Totales

Gitman & Chad J. (2012) afirma: que este ratio muestra como una empresa utiliza

sus activos para generar ventas.

Por lo tanto, la utilización de sus activos totales nos muestra la eficiencia que tiene

la entidad para así lograr sus ventas proyectadas.

Se calcula: Ventas/ Total de activos

2.3.5.1.4 Cobertura de intereses

este indicador nos dice la incidencia que tienen los gastos financieros sobre las

utilidades de la empresa e indica si la organización tiene la capacidad, en términos

de utilidad operacional, suficiente para pagar unos intereses superiores a los

actuales.

Se calcula: Ebitda/gastos de intereses

EBIT = ganancias antes de interese e impuestos

2.3.5.1.5 Ebitda

Este ratio nos permite examinar las utilidades obtenidas por la organización sin

tener en cuenta los intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones; al no

contabilizar lo antes expuesto, se evidencia con mayor claridad cuál es el verdadero

resultado de las operaciones, si son los esperados y si la gestión financiera ha sido

buena.

37

2.3.5.1.6 Roe

Es el porcentaje de ganancia que reciben los dueños sobre su inversión, a la luz de

las cifras de los estados financieros.

Se calcula: utilidad neta / patrimonio

38

2.3.5.1.7 Impacto esperado con la NIIF 16 en los indicadores financieros

39

2.3.6 Transparencia en la información financiera

Hoogervorst 2016 presidente del IASB, comento: esta nueva norma establece los

requisitos de la contabilización de los arrendamientos de este nuevo siglo, la nueva

norma nos dice que hay una mayor transparencia sobre los activos y pasivos de las

empresas, de esta manera la financiación de los arrendamientos se verá reflejado

en los estados financieros. También se mejorará la comparabilidad entre las

empresas que arriendan y aquellas que solicitan préstamos al banco para su

compra.

Esta nueva norma trae mayor claridad en la información financiera de las empresas

las cuales son necesarias para manejar sus futuras inversiones de trabajo, por lo

tanto, es necesario que las empresas se capaciten y adopten esta nueva norma en

sus estados financieros.

2.3.7 Retail

Según la página web Perú Retail lo define como el comercio minorista de un sector

de la economía peruana que agrupa a empresas especializadas en el comercio

masivo de diferentes productos con un trato directo de vendedores y clientes. (Peru

Retail,2015).

Por otro lado Burgos y Toro (2009) definen a Retail como un sector economico que

agrupa a las empresas que se especializan en los rubros para comercializacòn de

los productos de forma directa con el cliente. Donde los complejo viene por la gran

variedad y tipos de articulos que ofertan, asi como las grandes operaciones que

realizan. Estas ventas de Retail ocasionan una gran cantidad de datos, el cual

puede resultar excesivo para los gerentes o administradores de estas empresas.

40

2.3.7.1 Negocios Vinculados

Perú Retail menciona que este sector está conformado por los siguientes locales

comerciales:

a) Los centros comerciales

b) Las tiendas departamentales

c) Tiendas para el hogar

d) Tiendas de moda

e) Tiendas de artículos escolares

f) boticas

g) Entre otros negocios

2.3.7.1.1 Retail farmacéutico

En la tesis de acosta & bedoya (2017) nos dice que las empresas del retail

farmacéutico estas conformadas por las boticas y farmacias autorizadas por

DIGEMID; estas empresas venden productos farmacéuticos, dispositivos médicos,

cosméticos, galénicos, etc. al por menor y funcionan bajo la responsabilidad de un

químico farmacéutico el cual informa y orienta al paciente sobre el uso adecuado

del medicamento prescrito por el médico tratante, notifica las reacciones adversas

de los medicamentos al ministerio de salud, se encarga de cumplir las BPA (buenas

prácticas de almacenamiento) Y BPD (buenas prácticas de dispensación) dentro

del establecimiento farmacéutico.

La diferencia entre una farmacia y una botica es que en el primero el dueño es un

químico farmacéutico y en el segundo caso puede ser cualquier otra persona o

empresario que decida invertir en este negocio.

41

En el Perú existen 1,967 farmacias y 15,492 boticas, ambos repartidos en todo el

Perú, pero siempre con una mayor concentración en la ciudad de lima.

Aproximadamente el 70% de los productos farmacéuticos que obtienen los

pacientes es a través de las farmacias y boticas (45% cadenas farmacéuticas y 25%

boticas independientes) y el 30% restante a través de hospitales, clínicas y centros

de salud públicos y privados.

2.3.8 Impacto en la gestión financiera

con el ingreso de esta nueva norma habrá variaciones en la información financiera

y tributaria de las empresas en consecuencia esto generará cambios en la gestión

financiera; siendo importante tener una buena gestión para poder administrar

correctamente los recursos y así obtener una mayor rentabilidad para los

accionistas.

Por lo tanto, es necesario seguir los siguientes procedimientos para tener una mejor

gestión financiera para la organización:

Actualización de los softwares contables

Según PWC 2019 nos dice “que en la transición a la nueva norma NIIF 16 en el día

1 muchas empresas no tuvieron una buena implementación de las tecnologías de

información provocando muchas dificultades el día 2 con la gestión y los procesos

contables de arrendamientos “(p.3)

Se hace necesario que las empresas adquieran nuevos programas contables o

actualicen sus sistemas ERP para poder contabilizar los arrendamientos bajo la

nueva NIIF 16 , una solución puede ser adquirir software que están en la nube ;

también pueden optimizar y automatizar los procesos de arrendamiento impulsando

tecnología como el RPA ( automatización robótica de procesos) y AI (inteligencia

42

artificial).; las herramientas de Data & Analíticos para descifrar los datos de

arrendamiento siendo información importante para efectos de la viabilidad del

negocio, agilizar procedimientos , reducción de costos y para la toma de decisiones.

Capacitación en NIIF 16 a todo el personal contable

Se tiene que invitar a especialistas y actualizar en cursos sobre NIIF 16 a todo el

personal contable.

Identificación de los arrendamientos operativos y financieros

En la empresa analizada todos sus arrendamientos fueron operativos, ahora con

la nueva NIIF 16 todos los arrendamientos pasaran a ser financieros modificando

su tratamiento contable; solo habrá 2 excepciones que se consideraran como

arrendamiento operativo: en el caso que el activo sea de bajo valor (menor de 5000

dólares americanos) y cuando el arrendamiento sea de corto plazo (menor a doce

meses), si la empresa cumple con alguna de estas excepciones seguirá

contabilizando como un arrendamiento operativo.

Identificación de los contratos de arrendamiento

Identificar los contratos de arrendamiento de los que no lo son para esto deben

cumplir con lo siguiente:

Control del uso del activo por el arrendatario

capacidad de generar beneficios económicos al arrendatario

el arrendatario decide como va a utilizar el activo en el tiempo acordado con

el arrendador.

43

Variaciones en el estado de situación financiera y estado de resultados

En el inicio el arrendatario reconocerá en el estado de situación financiera un activo

por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento esto generará cambios en los

ratios de liquidez y endeudamiento por tener más activo y pasivo al comienzo del

alquiler; a su vez habrá variaciones en el estado de resultados por considerar las

depreciaciones y gastos financieros, generando variaciones en los ratios de

apalancamiento, EBITDA, ROA, ROE, cobertura de intereses.

Por lo tanto, se hace necesario evaluar todos los ratios antes mencionados por

cuanto son necesarios para medir la viabilidad del negocio, su capacidad crediticia

y su capacidad de afrontar a corto y largo plazo sus obligaciones.

Tasa de interés

La norma nos dice que se usara la tasa de interés implícita del arrendamiento y si

esta no puede determinarse fácilmente se utilizara la tasa de interés incremental lo

cual quiere decir que se utilizara una tasa de interés que le daría el banco si el

arrendatario compraría el activo; de otra manera también se podría tomar el

promedio de las tasas de interés activas anuales del sistema bancario dadas por la

superintendencia de banca y seguros.

44

CAPITULO III

3.1 CASO PRÁCTICO

Nuestro caso práctico está orientado en analizar como la adopción de la nueva NIIF

16 generara variaciones en los procedimientos de gestión financiera en los locales

de la cadena farmacéutica INKAFARMA empresa que forma parte de INRETAIL

PERU CORP; comprendiendo que arrendamientos operativos pasaran a ser

financieros, se identificaran correctamente los contratos de arrendamiento, su

impacto en los estados financieros y variaciones en los ratios.

Para seguir con el caso práctico se realizara una breve reseña histórica de la

empresa

CADENA FARMACEUTICA INKAFARMA

En los años 90 el grupo Eckerd Perú S.A. abrió su primera botica con el nombre de

Inkafarma en la ciudad de Lima dedicándose a comercialización de productos

farmacéuticos al por mayor y menor, El grupo Intercorp en el 2011 compra toda la

cadena de boticas Inkafarma.

Actualmente, Inkafarma es la cadena de boticas más conocida en todo el Perú y

cuenta con más de 1,000 locales estratégicamente ubicados en todo el país,

distribuidas en el norte, sur, centro y oriente del Perú.

45

Para la implementación de esta nueva NIIF 16 la empresa seguirá el siguiente

flujo grama:

46

3.2 Planteamiento del caso practico

La empresa INKAFARMA tiene muchos locales alquilados mediante

arrendamientos operativos con la antigua norma NIC 17 reconociendo un gasto por

arrendamiento en forma lineal; ahora con la nueva NIIF 16 los principales cambios

se dan en la contabilidad del arrendatario (INKAFARMA) existiendo un solo modelo

contable, el arrendamiento financiero.

Se alquila local comercial ubicado dentro del CC RAMBLA BRASIL para la

comercialización de productos farmacéuticos a la empresa INKAFARMA, el

contrato es por 60 meses a 5,000 soles mensuales con cuotas dobles en los meses

de julio y diciembre.

En primer lugar, para saber si el establecimiento de INKAFARMA ubicado en el

centro comercial LA RAMBLA cumple con la nueva NIIF 16 se tendrán que cumplir

los siguientes parámetros:

Arrendamiento de bajo valor (Activo < 5,000 dólares americanos):

El establecimiento que se va a alquilar tiene un valor de 100,000 dólares

americanos.

Arrendamiento de corto plazo (Contrato < 12 meses):

Los arrendamientos dentro de este centro comercial son de mínimo 5 años.

Por lo tanto, el establecimiento aquí no está dentro de las exenciones a la norma

tratando su contabilidad como un arrendamiento financiero.

En segundo lugar para saber si cumple el contrato que INKAFARMA ha firmado con

el arrendador en ser un arrendamiento evaluaremos su identificación basándonos

en 3 características principales:

47

Activo identificado

El activo identificado es el establecimiento que el arrendador cede al arrendatario

para su alquiler, ubicado en el distrito de breña en el centro comercial la rambla, de

aproximadamente 70 metros cuadrados.

Derecho a obtener beneficios económicos

El establecimiento se utilizará para la venta de productos farmacéuticos siendo la

cadena farmacéutica INKAFARMA la responsable; con el análisis de mercado bien

estructurado para la inversión en este local la empresa espera obtener una alta

rentabilidad para la satisfacción de sus accionistas.

Derecho de decisión

Una vez realizado el contrato entre ambas partes, INKAFARMA comienza su

instalación en el nuevo local, adecuándolo para cumplir con todos los lineamientos

que exige la Digemid para la apertura de un establecimiento farmacéutico.

Plazo de arrendamiento

El alquiler comienza el 1 de enero del 2019 y termina el 31 de diciembre del 2023,

los cuales son 5 años con un importe total de 350,000 soles.

Importe a pagar en el año de 70,000 soles

Importe a pagar por mes 5,000 soles

Tasa de interés mensual 0.48%

El contrato es por 60 meses a 5,000 soles mensuales con cuotas dobles en los

meses de julio y diciembre

48

DATOS DEL CONTRATO

Pago mensual soles S/ 5,000.00

Plazo meses 60

Cuota doble julio y diciembre S/ 5,000.00

Total flujo de efectivo S/ 350,000.00

Tasa incremental (tasa de interés mensual) 0.48%

Paso 1: medición del pasivo a valor presente

Cuotas mensuales

Número de cuotas 60

Cuota mensual S/ 5,000.00

tasa de interés 0.48%

Valor Presente S/260,126.72

Cuotas dobles

Número de cuotas 10

cuota S/ 5,000.00

tasa de interés semestral 2.91%

Valor Presente julio- diciembre S/ 42,847.58

Cuotas mensuales + dobles

S/ 302,974.30

Paso 2: Medición del Activo

valor presente de las cuotas S/ 302,974.30

S/ 302,974.30

Paso 3: Reconocimiento Inicial D H

Activo por derecho de uso S/ 302,974.30

Pasivo por arrendamiento S/ 302,974.30

Paso 4: Reconocimiento Posterior D H

Mes 1

Depreciación del activo

Depreciación S/ 5,049.57


Pago de Alq. Mensual


Interés S/ 1,454.28

Efectivo y equivalente S/ 5,000.00

Mes 60 D H

49

Depreciación del activo

Depreciación S/ 5,049.57


Pago de Alq. Mensual


Interés S/ 47.84

Efectivo y equivalente S/ 10,000.00

Amortización de Interés y Capital según NIIF 16

Periodo Nº cuotas capital Intereses importe de cuota saldo de capital

302,974.30

Ene-19 1 3,545.72 1,454.28 5,000.00 299,428.58

Feb-19 2 3,562.74 1,437.26 5,000.00 295,865.83

Mar-19 3 3,579.84 1,420.16 5,000.00 292,285.99

Abr-19 4 3,597.03 1,402.97 5,000.00 288,688.96

May-19 5 3,614.29 1,385.71 5,000.00 285,074.67

Jun-19 6 8,631.64 1,368.36 10,000.00 276,443.03

Jul-19 7 3,673.07 1,326.93 5,000.00 272,769.95

Ago-19 8 3,690.70 1,309.30 5,000.00 269,079.25

Set-19 9 3,708.42 1,291.58 5,000.00 265,370.83

Oct-19 10 3,726.22 1,273.78 5,000.00 261,644.61

Nov-19 11 3,744.11 1,255.89 5,000.00 257,900.50

Dic-19 12 8,762.08 1,237.92 10,000.00 249,138.43

Ene-20 13 3,804.14 1,195.86 5,000.00 245,334.29

Feb-20 14 3,822.40 1,177.60 5,000.00 241,511.90

Mar-20 15 3,840.74 1,159.26 5,000.00 237,671.15

Abr-20 16 3,859.18 1,140.82 5,000.00 233,811.97

May-20 17 3,877.70 1,122.30 5,000.00 229,934.27

Jun-20 18 8,896.32 1,103.68 10,000.00 221,037.96

Jul-20 19 3,939.02 1,060.98 5,000.00 217,098.94

Ago-20 20 3,957.93 1,042.07 5,000.00 213,141.01

Set-20 21 3,976.92 1,023.08 5,000.00 209,164.09

Oct-20 22 3,996.01 1,003.99 5,000.00 205,168.08

Nov-20 23 4,015.19 984.81 5,000.00 201,152.89

Dic-20 24 9,034.47 965.53 10,000.00 192,118.42

Ene-21 25 4,077.83 922.17 5,000.00 188,040.59

Feb-21 26 4,097.41 902.59 5,000.00 183,943.18

Mar-21 27 4,117.07 882.93 5,000.00 179,826.11

Abr-21 28 4,136.83 863.17 5,000.00 175,689.27

May-21 29 4,156.69 843.31 5,000.00 171,532.58

50

Jun-21 30 9,176.64 823.36 10,000.00 162,355.94

Jul-21 31 4,220.69 779.31 5,000.00 158,135.25

Ago-21 32 4,240.95 759.05 5,000.00 153,894.30

Set-21 33 4,261.31 738.69 5,000.00 149,632.99

Oct-21 34 4,281.76 718.24 5,000.00 145,351.23

Nov-21 35 4,302.31 697.69 5,000.00 141,048.91

Dic-21 36 9,322.97 677.03 10,000.00 131,725.95

Ene-22 37 4,367.72 632.28 5,000.00 127,358.23

Feb-22 38 4,388.68 611.32 5,000.00 122,969.55

Mar-22 39 4,409.75 590.25 5,000.00 118,559.81

Abr-22 40 4,430.91 569.09 5,000.00 114,128.89

May-22 41 4,452.18 547.82 5,000.00 109,676.71

Jun-22 42 9,473.55 526.45 10,000.00 100,203.16

Jul-22 43 4,519.02 480.98 5,000.00 95,684.14

Ago-22 44 4,540.72 459.28 5,000.00 91,143.42

Set-22 45 4,562.51 437.49 5,000.00 86,580.91

Oct-22 46 4,584.41 415.59 5,000.00 81,996.50

Nov-22 47 4,606.42 393.58 5,000.00 77,390.08

Dic-22 48 9,628.53 371.47 10,000.00 67,761.55

Ene-23 49 4,674.74 325.26 5,000.00 63,086.81

Feb-23 50 4,697.18 302.82 5,000.00 58,389.62

Mar-23 51 4,719.73 280.27 5,000.00 53,669.89

Abr-23 52 4,742.38 257.62 5,000.00 48,927.51

May-23 53 4,765.15 234.85 5,000.00 44,162.36

Jun-23 54 9,788.02 211.98 10,000.00 34,374.34

Jul-23 55 4,835.00 165.00 5,000.00 29,539.34

Ago-23 56 4,858.21 141.79 5,000.00 24,681.13

Set-23 57 4,881.53 118.47 5,000.00 19,799.60

Oct-23 58 4,904.96 95.04 5,000.00 14,894.63

Nov-23 59 4,928.51 71.49 5,000.00 9,966.13

Dic-23 60 9,966.13 47.84 10,000.00 0.00

302,974.30 47,039.67 350,000.00

51

Pago anual NIC 17 VS NIIF 16

AÑO NIC 17 NIIF 16

2019

70,000.00

53,835.87

2020

70,000.00

57,020.01

2021

70,000.00

60,392.47

2022

70,000.00

63,964.40

2023

70,000.00

67,761.56

TOTAL

350,000.00

302,974.30

Pago mensual NIC 17 VS NIIF 16

Periodo Cuotas NIC 17 NIIF16

Ene-19 1 5,000.00 3,545.72

Feb-19 2 5,000.00 3,562.74

Mar-19 3 5,000.00 3,579.84

Abr-19 4 5,000.00 3,597.03

May-19 5 5,000.00 3,614.29

Jun-19 6 10,000.00 8,631.64

Jul-19 7 5,000.00 3,673.07

Ago-19 8 5,000.00 3,690.70

Set-19 9 5,000.00 3,708.42

Oct-19 10 5,000.00 3,726.22

Nov-19 11 5,000.00 3,744.11

Dic-19 12 10,000.00 8,762.08

Ene-20 13 5,000.00 3,804.14

Feb-20 14 5,000.00 3,822.40

Mar-20 15 5,000.00 3,840.74

Abr-20 16 5,000.00 3,859.18

May-20 17 5,000.00 3,877.70

Jun-20 18 10,000.00 8,896.32

Jul-20 19 5,000.00 3,939.02

Ago-20 20 5,000.00 3,957.93

Set-20 21 5,000.00 3,976.92

Oct-20 22 5,000.00 3,996.01

Nov-20 23 5,000.00 4,015.19

Dic-20 24 10,000.00 9,034.47

52

Ene-21 25 5,000.00 4,077.83

Feb-21 26 5,000.00 4,097.41

Mar-21 27 5,000.00 4,117.07

Abr-21 28 5,000.00 4,136.83

May-21 29 5,000.00 4,156.69

Jun-21 30 10,000.00 9,176.64

Jul-21 31 5,000.00 4,220.69

Ago-21 32 5,000.00 4,240.95

Set-21 33 5,000.00 4,261.31

Oct-21 34 5,000.00 4,281.76

Nov-21 35 5,000.00 4,302.31

Dic-21 36 10,000.00 9,322.97

Ene-22 37 5,000.00 4,367.72

Feb-22 38 5,000.00 4,388.68

Mar-22 39 5,000.00 4,409.75

Abr-22 40 5,000.00 4,430.91

May-22 41 5,000.00 4,452.18

Jun-22 42 10,000.00 9,473.55

Jul-22 43 5,000.00 4,519.02

Ago-22 44 5,000.00 4,540.72

Set-22 45 5,000.00 4,562.51

Oct-22 46 5,000.00 4,584.41

Nov-22 47 5,000.00 4,606.42

Dic-22 48 10,000.00 9,628.53

Ene-23 49 5,000.00 4,674.74

Feb-23 50 5,000.00 4,697.18

Mar-23 51 5,000.00 4,719.73

Abr-23 52 5,000.00 4,742.38

May-23 53 5,000.00 4,765.15

Jun-23 54 10,000.00 9,788.02

Jul-23 55 5,000.00 4,835.00

Ago-23 56 5,000.00 4,858.21

Set-23 57 5,000.00 4,881.53

Oct-23 58 5,000.00 4,904.96

Nov-23 59 5,000.00 4,928.51

Dic-23 60 10,000.00 9,966.13

TOTAL 350,000.00 302,974.30

53

Asiento contable NIIF 16

NIIF 16

Reconocimiento Inicial D H

32221 Activo por derecho de uso (local) S/ 302,974.30

452 Contratos por arrendamiento Financiero S/ 302,974.30

Pago de Alquiler Mes 01 D H

4521 Arrendamiento local la Rambla Brasil S/ 3,545.72

6712 Gasto Financiero local la Rambla Brasil S/ 1,454.28

1011 Efectivo y Equivalente de Efectivo S/ 5,000.00

Depreciación Mes 01 D H

682111 Dep. de Act. x Der. de uso (local la Rambla) S/ 5,049.57

39321 Dep. acumulada (local la Rambla) S/ 5,049.57

Destino Mes 01 D H

95 Gastos de ventas S/ 5,049.57

79 Cargas imputables S/ 5,049.57








Destino Mes 02 D H










Destino Mes 03 D H










Destino Mes 04 D H


54









Destino Mes 05 D H










Destino Mes 06 D H










Destino Mes 07 D H










Destino Mes 08 D H







55




Destino Mes 09 D H










Destino Mes 10 D H










Destino Mes 11 D H










Destino Mes 12 D H










Destino Mes 13 D H


56









Destino Mes 14 D H










Destino Mes 15 D H










Destino Mes 16 D H










Destino Mes 17 D H







57




Destino Mes 18 D H










Destino Mes 19 D H










Destino Mes 20 D H










Destino Mes 21 D H










Destino Mes 22 D H


58




6712 Gasto Financiero local la Rambla Brasil S/ 984.81





Destino Mes 23 D H










Destino Mes 24 D H










Destino Mes 25 D H










Destino Mes 26 D H







59




Destino Mes 27 D H










Destino Mes 28 D H










Destino Mes 29 D H










Destino Mes 30 D H










Destino Mes 31 D H


60









Destino Mes 32 D H










Destino Mes 33 D H










Destino Mes 34 D H










Destino Mes 35 D H







61




Destino Mes 36 D H










Destino Mes 37 D H










Destino Mes 38 D H










Destino Mes 39 D H










Destino Mes 40 D H


62









Destino Mes 41 D H










Destino Mes 42 D H










Destino Mes 43 D H










Destino Mes 44 D H







63




Destino Mes 45 D H










Destino Mes 46 D H










Destino Mes 47 D H










Destino Mes 48 D H










Destino Mes 49 D H


64









Destino Mes 50 D H










Destino Mes 51 D H










Destino Mes 52 D H










Destino Mes 53 D H







65




Destino Mes 54 D H










Destino Mes 55 D H










Destino Mes 56 D H










Destino Mes 57 D H










Destino Mes 58 D H


66









Destino Mes 59 D H










Destino Mes 60 D H



Asiento contable NIC 17

NIC 17


6351 Alquiler de Local S/5,000.00

4212 cuenta por pagar comerciales-terceros S/5,000.00

Destino Mes 01 D H






Destino Mes 02 D H






Destino Mes 03 D H


79 Cargas imputables S/5,000.00


67



Destino Mes 04 D H






Destino Mes 05 D H






Destino Mes 06 D H






Destino Mes 07 D H






Destino Mes 08 D H






Destino Mes 09 D H






Destino Mes 10 D H






Destino Mes 11 D H

68






Destino Mes 12 D H






Destino Mes 13 D H






Destino Mes 14 D H






Destino Mes 15 D H






Destino Mes 16 D H






Destino Mes 17 D H






Destino Mes 18 D H




69



Destino Mes 19 D H






Destino Mes 20 D H






Destino Mes 21 D H






Destino Mes 22 D H






Destino Mes 23 D H






Destino Mes 24 D H






Destino Mes 25 D H






Destino Mes 26 D H

70






Destino Mes 27 D H






Destino Mes 28 D H






Destino Mes 29 D H






Destino Mes 30 D H






Destino Mes 31 D H






Destino Mes 32 D H






Destino Mes 33 D H




71



Destino Mes 34 D H






Destino Mes 35 D H






Destino Mes 36 D H






Destino Mes 37 D H






Destino Mes 38 D H






Destino Mes 39 D H






Destino Mes 40 D H






Destino Mes 41 D H

72






Destino Mes 42 D H






Destino Mes 43 D H






Destino Mes 44 D H






Destino Mes 45 D H






Destino Mes 46 D H






Destino Mes 47 D H






Destino Mes 48 D H




73



Destino Mes 49 D H






Destino Mes 50 D H






Destino Mes 51 D H






Destino Mes 52 D H






Destino Mes 53 D H






Destino Mes 54 D H






Destino Mes 55 D H






Destino Mes 56 D H

74






Destino Mes 57 D H






Destino Mes 58 D H






Destino Mes 59 D H






Destino Mes 60 D H



76

ESTADO FINANCIEROS COMPARATIVOS

INKAFARMA

Estado de Situación Financiera

al 31 de diciembre 2019

expresado en soles Aplicando NIC 17 DIF Aplicando NIIF 16 Aplicando NIC 17 DIF Aplicando NIIF 16

Activo

Pasivo y Patrimonio

Activo Corriente Pasivo Corriente

efectivo y equivalente de efectivo

5,922,133.00

-

5,922,133.00 cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar

5,278,579.00

5,278,579.00

otros activos financieros 1,951,345.00 1,951,345.00 cuentas por pagar comerciales 9,276,009.00 9,276,009.00

cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar 6,386,145.00 6,386,145.00 cuentas por pagar a entidades relacionadas 8,434,412.00 8,434,412.00

cuentas por cobrar comerciales terceros neto 4,968,052.00 4,968,052.00 otras cuentas por pagar 772,314.00 772,314.00

cuentas por cobrar a entidades relacionadas 5,534,734.00 5,534,734.00 ingresos diferidos 11,770.00 11,770.00

otras cuentas por cobrar 8,645,662.00 8,645,662.00 pasivos por impuesto a la ganancia 13,245.00 13,245.00

inventarios 1,851,726.00 1,851,726.00 obligaciones bancarias a corto plazo 791,977.00 57,020.01 848,997.01

otros activos no financieros 1,715,677.00 1,715,677.00 Total de Pasivo Corriente 24,578,306.00

24,635,326.01

Total Activo Corriente 36,975,474.00 36,975,474.00

Activo No Corriente Pasivo No Corriente

propiedad planta y equipo

4,928,022.00

4,928,022.00 cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar

3,526,789.00

3,526,789.00

activo por derecho de uso neto - 242,379.44 242,379.44 cuentas por pagar comerciales 7,160,744.00 7,160,744.00

activos intangibles distintos a la plusvalía 1,180,761.00

1,180,761.00 cuentas por pagar a entidades relacionadas 447,452.00

447,452.00

activos por impuestos diferidos 56,444.00 56,444.00 pasivos por impuestos diferidos 806,965.00 806,965.00

Total Activo No Corriente 6,165,227.00

6,407,606.44 obligaciones bancarias a largo plazo 2,113,476.00 192,118.42 2,305,594.42

total de pasivo no corriente 14,055,426.00

14,247,544.42

Total de Pasivo 38,633,732.00 38,882,870.43

Patrimonio

capital emitido 2,156,456.00 2,156,456.00

primas en emisión 472,967.00 472,967.00

resultados acumulados 1,877,546.00 6,758.99 1,870,787.01

total de patrimonio 4,506,969.00

4,500,210.01

Total de Activos 43,140,701.00 43,383,080.44 Total de Pasivo y Patrimonio 43,140,701.00 43,383,080.44

77

INKAFARMA

Estado de Resultados

al 31 de diciembre 2019

expresado en soles

NIC 17

NIIF 16

Ingresos

322,056,732

322,056,732

Costo de Ventas 210,784,671

210,784,671

Utilidad Bruta 111,272,061

111,272,061

Gastos de Ventas

7,853,611 -

9,405.14

7,863,016

Gastos de Administración

4,345,698

4,345,698

Utilidad Operativa 99,072,752

99,063,347

Ingresos Financieros 456,895

456,895

Gastos Financieros

809,345

16,164.13

825,509

Utilidad Antes de Impuesto a la Renta

98,720,302

98,694,733

Impuesto 29,122,489

29,114,946

Participaciones 5,567,825

5,566,383

Utilidad Neta del Ejercicio 64,029,988

64,013,404

78

RATIOS

NIC 17

NIIF 16

DIFERENCIA

LIQUIDEZ CORRIENTE

36,975,474.00

1.50439

36,975,474.00

1.50091

Activo corriente/ Pasivo corriente Disminuye - 0.00348

24,578,306.00 24,635,326.01

ENDEUDAMIENTO CORTO PLAZO

24,578,306.00

5.45340

24,635,326.01

5.47426

pasivo/patrimonio Aumenta 0.02086

4,506,969.00 4,500,210.01

ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO

14,055,426.00

3.11860

14,247,544.42

3.16597

pasivo largo plazo /patrimonio Aumenta 0.04737

4,506,969.00 4,500,210.01

ROTACION DE ACTIVOS TOTALES

322,056,732.00

7.46526

322,056,732.00

7.42356

ventas/ total de activos Disminuye - 0.04171

43,140,701.00 43,383,080.44

COBERTURA DE INTERESES

99,072,752.00

122.41103

99,123,941.72

120.07613

EBITDA/ gastos de intereses Disminuye - 2.33490

809,345.00 825,509.13

ROE

64,029,987.88

14.20688

64,013,403.65

14.22454

utilidad neta/patrimonio Aumenta 0.01765

4,506,969.00 4,500,210.01

EBITDA

99,072,752.00

99,123,941.72

Aumenta 0.05%

79

3.3 Interpretación de los resultados

Con la NIIF 16 Se da un incremento en los activos y pasivos por el reconocimiento del

arrendamiento en el estado de situación financiera en comparación con la NIC 17.

Con la NIIF 16 En el estado de resultados se da un incremento en los gastos financieros

producto de los intereses generados en comparación con la NIC 17.

Con la NIIF 16 Hay una pequeña disminución en el ratio de liquidez corriente por el

incremento de pasivos corrientes en comparación con la NIC 17; lo cual genera que la

empresa continúe en un estado óptimo para cancelar sus deudas a corto plazo con una

pequeña variación que se ve afectada por el ingreso de la nueva norma.

Con la NIIF 16 Hay un aumento del ratio de endeudamiento a corto y largo plazo por el

aumento del pasivo a corto y largo plazo en comparación con la NIC 17, lo cual genera

que la empresa aparezca más endeudada en el corto y largo plazo, pero a medida que

se vaya amortizando este valor se irá disminuyendo este ratio

Con la NIIF 16 Hay una disminución del ratio rotación de activos totales en comparación

con la NIC 17, esto se da por el mayor reconocimiento de activos al comienzo del

arrendamiento.

Con la NIIF 16 hay una disminución en la cobertura de interés en comparación con la

NIC 17, esto se da porque hay un aumento de los gastos financieros al comienzo del

arrendamiento, a medida que se siga amortizando ira disminuyendo los gastos.

Con la NIIF 16 hay un aumento en el ROE en comparación con la NIC 17, este ratio

analiza la rentabilidad que recibirá el accionista producto se su inversión.

80

CONCLUSIONES

La adopción de esta nueva norma no afectara a la generación de recursos, ya que luego

de arrendar el local se procederá con el acondicionamiento, instalación y apertura para

la venta al público en general. En lo que si afectara es en los nuevos procedimientos o

pasos que tomara la empresa para arrendarlo. Tendrá que adoptar nuevas medidas y un

mayor análisis por parte de las áreas involucradas en donde el área contable cumplirá

un rol importante para la toma de decisiones, ya que determinara que tipo de

arrendamiento aplicara al bien arrendado y si este generara los beneficios proyectados.

El efecto que causa en los compromisos asumidos con terceros aplicar la NIIF 16 es

nulo, ya que según contrato los pagos seguirán siendo de la misma forma lo que si

variara es que ahora se verán reflejados en el Estado de Situación Financiera, lo cual

genera que se refleje un incremento en la deuda a corto y largo plazo; y que esta afecte

a diversos ratios como el de Endeudamiento. Esto lleva consigo una mayor transparencia

en la presentación de la información porque tendremos conocimiento de que activos son

propios de la empresa y que son arrendados.

La empresa deberá definir correctamente que contratos seguirán siendo operativos y

cuáles serán financieros, seguidamente tener claro si cumple con las tres características

principales para ser un contrato de arrendamiento, siendo el cambio principal en la

contabilidad del arrendatario. Por otro lado deberá realizar diversos estudios de mercado

y financieros para determinar la mejor la opción si arrendar el local o caso contrario

negociar con el arrendador para poder comprarlo.

81

RECOMENDACIONES

Se recomienda siempre realizar un estudio de mercado y financiero antes del inicio del

alquiler para tomar una correcta toma de decisiones como optar por una opción de

compra siempre y cuando tenga una buena ubicación comercial para que así la empresa

pueda generar beneficios económicos futuros a los accionistas.

Se recomienda reflejar las notas en los EEFF a detalle por parte de los activos

arrendados para que los usuarios tanto internos como externos puedan observar que

hay una mayor rentabilidad para los accionistas por el aumento del ROE siendo positiva

la aplicación de la norma y beneficioso para el negocio.

Se recomienda que para tener una buena gestión financiera hay que actualizar el

software de la empresa con las nuevas directrices de los arrendamientos: por otro lado

capacitar continuamente a las personas involucradas en el proceso de arrendamiento

para que así mayor conocimiento, mejor toma de decisiones.

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BIBLIOGRAFIA

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