Expo Leasin Kenia

7/24/2019 Expo Leasin Kenia

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INSTITUTO TECNOLOGICO SUPERIOR DE ALAMO TEMAPACHE

Nombre del alumno:Kenia Nataly LópezPoloAsignaturaPlanea!i"n #inan!ieraCarrera Ingenier$aIndustrialGru%o &MT'A

Unidad ( Fuentes deFinanciamiento

In)estiga!i"n de (*+ Arrendamiento ,nan!iero-Leasing.(*/ Cr0ditos Mer!antiles(*1 #a!tora2e #inan!iero(*( Auto,nan!iamiento(*3 4an!as de Segundo Piso(*5 Mer!ado de Dinero 6 de Ca%itales

#e!7a deelabora!i"n8/9No)iembre9/8+3#e!7a de entrega859o!tubre9/8+3

In)estiga!i"n de #uentes de #inan!iamientoUna :uente de ,nan!iamiento; se re,ere al origen de los re!ursos -oingresos.!on los !uales se es%era !ubrir el %ago de los bienes 6 ser)i!ios ne!esarios%aradesarrollar los %rogramas 6 %ro6e!tos !ontenidos Presu%uesto General deIngresos 6Egresos del Estado !orres%ondiente un e2er!i!io ,s!al*Estas se %ueden !lasi,!ar !omo se muestra a !ontinua!i"n

El an<lisis de la estru!tura ,nan!iera -%atrimonio neto m<s %asi)o. de laem%resa %ermite distinguir

• Re!ursos %ermanentes son los :ondos %ro%ios 6 el %asi)o no!orriente; !omo %or e2em%lo; las deudas a largo %la=o* Son a>uellas:uentes de ,nan!ia!i"n >ue se en!uentran a dis%osi!i"n de la

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em%resa un %eriodo largo de tiem%o*• Pasi)o !orriente est< integrado %or las deudas >ue )en!en en un

%eriodo bre)e de tiem%o; !omo %or e2em%lo; las %ro)isiones 6 deudasa !orto %la=o*

4.1 Arrendamiento Financiero ( Leasing)El leasing ,nan!iero; tambi0n !ono!ido !omo @arrendamiento ,nan!iero o@arrendamiento !on o%!i"n a !om%ra; es un !ontrato mer!antil >ue!elebra una em%resa lo!adora -arrendadora. %ara el uso de un bien muebleo inmueble %or la arrendataria; a !ambio de %agos %eri"di!os >ue %uedenser %or adelantado o al )en!imiento 6 !on o%!i"n a :a)or de la arrendataria%ara !om%rar di!7os bienes %or un )alor %re)iamente %a!tado*

Mediante este !ontrato de leasing ,nan!iero; la em%resa arrendadora;ban!o o so!iedad de arrendamiento ,nan!iero; ad>uiere de un ter!erodeterminados bienes >ue otra em%resa 7a elegido !on anterioridad;7abi0ndose a!ordado %re)iamente el %re!io 6 la :orma de %ago* Laem%resa arrendadora entrega el bien %ara su uso durante un tiem%oestable!ido; llamado %eriodo irre)o!able; >ue generalmente !oin!ide !on la)ida Btil %robable del a!ti)o; siendo todos los gastos; seguros 6 riesgos %or!uenta del arrendatario*Las normas !ontables del arrendamiento ,nan!iero est<n regidas %or la NIC-Norma Interna!ional de Contabilidad. N+& Tratamiento Contable de losContratos de Arrendamiento; el #AS4 -#inan!ial A!!ounting Standard4orrad. N +1 Contabili=a!i"n de los Arriendos 6 %or la le6 del Im%uesto ala Renta*

(Fluo de leasing !nanciero)Generalmente las !uotas del leasing son !onstantes 6 !onse!uti)as; si sonal )en!imiento se !al!ulan segBn la :"rmula

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DondeCuota re%resenta el %ago %eri"di!o >ue e:e!tBa el arrendatario*i es la tasa de inter0s %or %eriodo 6 al rebatir >ue !obra la so!iedadarrendadora*n es el nBmero de !uotas >ue %aga el arrendatario*alor es el !osto del a!ti)o in!lu6endo IG*CLASES DE ARRENDAMIENTO #INANCIEROComo alternati)as al arriendo ,nan!iero se tiene a los siguientesa. Lease "ac#

Cono!ido tambi0n !omo sale and lease ba!F; retro)enta o retroarriendo!onsiste en )ender un a!ti)o ,2o 6 simult<neamente tomar enarrendamiento el mismo a!ti)o !onla ,nalidad de !onseguir re!ursos :res!os; generalmente %ara destinarlo!omo !a%ital de traba2o* El arrendatario ba2o esta modalidad no in!rementasu !a%a!idad %rodu!ti)a; sino >ue re!ibe :ondos >ue reintegra !omoal>uileres 6 %ierde de su a!ti)o la %ro%iedad de esos a!ti)os*$. %u$arriendoIm%li!a la %arti!i%a!i"n de un segundo 69o ter!er arrendatario; es un

a!uerdo entre arrendatario !on !onsentimiento del arrendador* Estamodalidad se obser)a !on :re!uen!ia en el arrendamiento de na)es 6aerona)es*c. Le&erage LeaseO arrendamiento a%alan!ado; !onlle)a la %arti!i%a!i"n de %or lo menos tresagentes el arrendador; !on un a%orte de los :ondos re>ueridos %arareali=ar la transa!!i"n una institu!i"n ,nan!iera >ue %ro)ee la di:eren!ia%ara la ad>uisi!i"n del a!ti)o; 6 el arrendatario o usuario ,nal*d. Leasing 'n!tuticoConsiste en >ue el %ro%ietario de un terreno lo da en en,teusis o en

usu:ru!to a las em%resas de arrendamiento a ,n de >ue 0sta !onstru6a unaedi,!a!i"n 6 la em%resa sin %agar renta alguna %or el t0rmino de un %la=obastante largo; normalmente de /8 a 18 aos; al t0rmino del !ual el%ro%ietario de di!7o terreno ad>uiere la %ro%iedad de la !onstru!!i"n*

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onclusión "i$liogra*+aEl leasing ,nan!iero es una

:uente de ,nan!iamiento >ue%reser)a la !a%a!idad deendeudamiento de la em%resa;%ermitiendo una dis%onibilidadaumentada del !r0dito; 6a >uela arrendataria %uede obtenerm<s dinero durante %la=os m<slargos*

• 7tt%99sisbib*unmsm*edu*%e9bib)irtuald

ata9%ubli!a!iones9indata9)ol5Jn+9%d:9leasing*%d:

• 7tt%s99KKK*uam*es9%ersonalJ%di9e!onomi!as9:%7ernan9Pa%er#+*%d:

• an Horne ; ames C* 6 a!7oKi!=; o7n M* r* -+(.; #undamentos deAdministra!i"n #inan!iera; Prenti!eHall His%anoameri!ana; na Ed*;M0i!o*


Unidad ( Fuentes deFinanciamientoIn)estiga!i"n de (*+ Arrendamiento ,nan!iero-Leasing.(*/ Cr0ditos Mer!antiles(*1 #a!tora2e #inan!iero(*( Auto,nan!iamiento(*3 4an!as de Segundo Piso(*5 Mer!ado de Dinero 6 de Ca%itales


4., rditos -ercantilesUn !r0dito; es un !ontrato mediante el !ual la entidad ,nan!iera %one adis%osi!i"n de la em%resa una !antidad determinada de dinero* Ladi:eren!ia !on el %r0stamo radi!a en >ue la em%resa solo %aga intereses%or la !antidad em%leada 6 en el tiem%o >ue se 7a utili=ado di!7a !antidad*

Se de,ne el !r0dito mer!antil !omo el a!ti)o intangible >ue %ro)iene de

una !om%ra de un nego!io 6 %uede !onsistir en uno o m<s intangiblesidenti,!ados o no; >ue no %ueden ser )aluados indi)idualmente en :orma!on,able* Sus elementos %ueden tener )idas Btiles e!on"mi!amentedistintas* En )ista de >ue estos elementos no %ueden ser )aluados en:orma se%arada de manera !on,able; son !ontabili=ados de manera!ole!ti)a !omo !r0dito mer!antil; o e!eso del !osto en la ad>uisi!i"n dea!ti)os netos de una entidad*

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Ha6 :a!tores 6 !ondi!iones >ue %or lo general !onstitu6en en )alor as$ !omo la rentabilidad de una em%resa 6; en !on2unto; re%resentan el !r0dito

mer!antil• Una administra!i"n e,!iente• Ubi!a!i"n estrat0gi!a• Mer!ado s"lido 6 estable %ara sus %rodu!tos• Estabilidad laboral• Ade!uados sistemas de abaste!imiento de sus materias %rimas• Entorno em%resarial ade!uado*

El !r0dito mer!antil solo %uede registrarse !omo un a!ti)o !uando se %agaal ad>uirir una em%resa en totalidad; dado >ue el !r0dito mer!antil es la

)alua!i"n de una em%resa @en mar!7a %or lo >ue es indi)isible de lamisma*

M0todos %ara la determina!i"n del !r0dito mer!antila) -todo de &aluación maestra

Consisten en 7a!er una sim%le !om%ara!i"n entre el )alor ra=onable demer!ado -segBn a)alBo. de los a!ti)os netos identi,!ables; %ro%iedad de laem%resa >ue se )a a ad>uirir; 6 el %re!io de !om%ra >ue %aga la em%resa!om%radora; la di:eren!ia )iene 5*2%g ser el !r0dito mer!antil %agado en lao%era!i"n*

$) -todo de renta$ilidad ecesi&aConsiste b<si!amente en determinar la di:eren!ia eistente entre larentabilidad de la em%resa >ue se )a ad>uirir 6 la rentabilidad de lasem%resas similares del mismo ramo*

Ti%os de !r0dito mer!antil

rdito mercantil ad/uirido en general.

El !r0dito mer!antil ad>uirido es el )alor adi!ional %agado en la !om%ra deun ente e!on"mi!o sobre el )alor en libros o sobre el )alor !al!ulado o!on)enido de todos los a!ti)os netos !om%rados %or re!ono!imiento deatributos es%e!iales; tales !omo el buen nombre; %ersonal id"neo;re%uta!i"n de !r0dito %ri)ilegiado; %restigio %or )ender me2ores %rodu!tos6 ser)i!ios 6 lo!ali=a!i"n :a)orable; segBn la des!ri%!i"n de la !uenta +583del Plan Uni!o de Cuentas Q PUC*

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rdito mercantil ad/uirido en la compra de acciones y aportes deinters social.

Las Su%erintenden!ias de So!iedades 6 de alores en la Cir!ular !on2untaN 88& de +& de,ni" el !r0dito mer!antil ad>uirido !omo el montoadi!ional %agado sobre el )alor en libros en la !om%ra de a!!iones o !uotas%artes de inter0s so!ial de un ente e!on"mi!o a!ti)o; si el in)ersionistatiene o ad>uiere el !ontrol sobre el mismo; de a!uerdo !on lo estable!idoen los art$!ulos /58 6 /5+ del C"digo de Comer!io; modi,!ados %or losart$!ulos /5 6 /& de la Le6 /// de +3* En di!7a Cir!ular se estable!e >ue%ara re!ono!er el !r0dito mer!antil ad>uirido; 0ste se debe registrar en elmomento de la ad>uisi!i"n de las in)ersiones %ermanentes en las

subordinadas; siem%re 6 !uando se !um%lan los su%uestos b<si!os %arautili=ar el m0todo de %arti!i%a!i"n %atrimonial; de a!uerdo !on la Cir!ular!on2unta Nos 8+1 6 88 de +5 de ambas Su%erintenden!ias*El !r0dito mer!antil ad>uirido debe registrarse en la !uenta +583 del Planni!o de Cuentas Q PUC*

onclusión "i$liogra*+aEl !r0dito mer!antil !omo el

a!ti)o intangible >ue %ro)ienede una !om%ra de un nego!io;este solo %uede !omo un a!ti)o!uando se %aga al ad>uirir unaem%resa en totalidad; dado >ueel !r0dito mer!antil es la)alua!i"n de una em%resa @enmar!7a %or lo >ue es indi)isiblede la misma*

• 7tt%s99,nan=ases!a*KiFis%a!es*!om9NI#C

• Cr0dito mer!antil; #rias e%esHumberto-7tt%99KKK*geren!ie*!om9!reditomer!antil*7tml.

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4.0 Factorae FinancieroEl :a!tora2e ,nan!iero es una :uente de ,nan!iamiento sumamenteinteresante 6 %rodu!ti)o; %ues genera nue)os re!ursos %ara la o%era!i"n a!orto %la=o de la em%resa; a tra)0s de la @)enta de la !artera de !lientes auna em%resa autori=ada %ara o%erar el :a!tora2e*Esta :uente de ,nan!iamiento se di:eren!ia de las tradi!ionales en >uelugar de generar nue)os %asi)os %ara la !onse!u!i"n de re!ursos; lo >ue7a!e es obtener estos %or medio de la )enta de los a!ti)os !ir!ulantes%endientes !obro de la organi=a!i"n*

La em%resa de :a!tora2e reali=a un an<lisis de !r0dito a la em%resa)endedora; as$ !omo de la !alidad de su !artera -ti%o de !lientes; di)ersidad de !lientes;!a%a!idad 6 %untualidad de %ago de los !lientes; endeudamiento 6 li>uide=de la em%resa. 6 estable!e una l$nea de @des!uento %ara su !artera*Generalmente; la em%resa de :a!tora2e !om%ra el %a%el !rediti!io de su!liente -letras de !ambio; %agares; !ontra re!ibos; :a!turas. en una%ro%or!i"n >ue u!tBa entre el &8V 6 el 8V del monto del do!umento 6;e)entualmente llega al +88 V; >uedando en garant$a la di:eren!ia de ese%or!iento !ontra el total de la !artera des!ontada* Al !liente -)endedor de la!artera. se le entrega en el momento del des!uento; el im%orte neto de la!artera )endida menos el inter0s !orres%ondiente* Cuando el :a!tor !obra la!uenta totalmente; reintegra a su !liente el im%orte >ue >uedo en garant$a*La gran di:eren!ia de esta :uente de ,nan!iamiento !on las otras; es >ue!on el :a!tora2e no se !ontrata un %asi)o; sino >ue se )ende un a!ti)o!ir!ulante %ara a!elerar la re!u%era!i"n del e:e!ti)o in)ertido %or las )entas

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a !r0dito de la em%resa* Lo anterior; a %esar de >ue el )endedor de la!artera >ueda !omo re!urso de %ago a :a)or del :a!tor*

Ob2eti)o del :a!tora2e ,nan!ieroO:re!er solu!iones dirigidas a la %roblem<ti!a ,nan!iera de lasorgani=a!iones; :undamentalmente en lo !on!erniente a la li>uide= 6 !a%italderi)ando bene,!ios ,nan!ieros; administrati)os; estrat0gi!os 6 !ontablesen su o%era!i"n*

Ob2eti)os es%e!$,!os Me2orar la situa!i"n ,nan!iera 6 la %osi!i"n monetaria %or>ue e)ita

endeudamientos >ue in!rementa %asi)os* A%ro)e!7ar o%ortunidades; !omo des!uentos %or %ronto %ago* O%timi=ar la rota!i"n de los a!ti)os 6 !a%ital Pro%or!ionar un ,nan!iamiento <gil de dis%onibilidad inmediata 6

e>uilibrado !on rela!i"n al )olumen de )entas de la organi=a!i"n!liente*

Ni)elar los u2os de e:e!ti)o 6 o%timi=ar el mane2o de la tesorer$a;es%e!ialmente !uando se tienen )entas esta!ionales*

Redu!ir !ostos ,nan!ieros 6 me2orar la %rodu!ti)idad general de laem%resa*

Parti!i%antes del :a!tora2e Los participantes que se ven involucrados en esta actividad son los

siguientes:Clientes , proveedor, factorante o cedente: es la %ersona :$si!a omoral >ue !ede o )ende sus !uentas %or !obrar; las !uales :ueronoriginadas %or la )enta de bienes o ser)i!ios a !r0dito; bus!ando!omo ,nalidad obtener li>uide= 6 !a%ital de traba2o*

Factor, factorante o cesionario: es una institu!i"n ,nan!iera >ue sededi!a a la !om%ra de !uentas %or !obrar >ue no est0n )en!idas*

Generalmente el :a!tor a!e%ta todos los riesgos de !r0ditorela!ionados !on las !uentas %or !obrar >ue !obra; o:re!iendo a!ambio a la em%resa !edente; li>uide=; !obrando %or sus ser)i!iosuna !omisi"n o un %or!enta2e del )alor de las :a!turas o t$tulos de!r0ditos !edidos*

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onclusión "i$liogra*+aEl :a!tora2e ,nan!iero se re,erea la obten!i"n de re!ursos %ormedio de )enta de !arteras de!lientes; la !ual tiene !omoob2eti)o esen!ial o:re!er unasolu!i"n dirigida a la%roblem<ti!a ,nan!iera de una

em%resa*

• #a!tora2e #inan!iero !omo #uente de#inan!iamiento; monogra:$a;Eli=abet7 Re6es Mart$ne=;UNIERSIDAD ERACRUWANA#a!ultad de Contadur$a 6Administra!i"n-7tt%99!digital*u)*m9bitstream9+/1(35&91+59+9re6esmartine=eli=abet7*%d:.

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4.4 Auto!nanciamientoSegBn Duran -/88/. es el a!to de dotar de dinero 6 de !r0dito a unaem%resa; organi=a!i"n o indi)iduo; es de!ir; es la !ontribu!i"n de dinero>ue se re>uiere %ara !on!retar un %ro6e!to o a!ti)idad; !omo ser eldesarrollo del %ro%io nego!io* Tesorer$a; gesti"n de los !obros 6 %agos;mo)imiento de dinero 6 rela!i"n !on entidades ban!arias 6 %ro)isiones de:ondos* Generalmente las maneras m<s !omunes de obtener la,nan!ia!i"n son a tra)0s de %r0stamos o de !r0ditos*X Auto,nan!ia!i"n a !orto %la=o es a>uella !u6o )en!imiento o el %la=o

d de)olu!i"n es in:erior a un ao* Algunos e2em%los son el !r0dito ban!ario;l$nea de des!uento; ,nan!ia!i"n es%ontanea*X Auto,nan!ia!i"n a largo %la=o es a>uella !u6o )en!imiento -%la=o dede)olu!i"n. es su%erior a un ao o no eiste obliga!i"n de de)olu!i"n; %ore2em%lo !unado la ,nan!ia!i"n se lle)o a !abo a %artir de :ondos %ro%ios*Algunos e2em%los son las am%lia!iones de !a%ital; auto,nan!ia!i"n; :ondosde amorti=a!i"n; %restamos ban!arios; emisi"n de obliga!iones; et!*

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4. "ancas de %egundo PisoEste modelo es relati)amente re!iente 6; en !onse!uen!ia; se 7a di:undido%o!o* Por ello suele 7aber a%re!ia!iones err"neas >ue se deri)an -lo >ue noes etrao; %or !ierto. del nombre >ue se le identi,!a* Se tiende a su%oner>ue este ti%o de ban!a se limita o debe limitarse al des!uento de !r0ditos;del mismo modo >ue se %uede !aer en el sim%lismo de !ali,!ar !omoban!o de desarrollo de segundo %iso a !ual>uier me!anismo de merodes!uento !rediti!io* La esen!ia del segundo %iso en un ban!o dedesarrollo est< en su !ar<!ter indu!tor; en 7a!er >ue otros 7agan; en

asumir una :un!i"n subsidiaria 6 no !om%etiti)a; de ser)i!io 6 no deautoridad*Con)iene desta!ar >ue las !ara!ter$sti!as >ue el segundo %iso da a losban!os de desarrollo %ermiten >ue los gobiernos sigan siendo los dueosde ellos sin >ue %ierdan su )o!a!i"n indu!tora 6 de ser)i!io* A la )e=; seestable!e un ,ltro !on los intermediarios %ara e)itar o atenuar los riesgosde una e!esi)a o inade!uada %oliti=a!i"n 6 la !onse!uente :alta de!riterios t0!ni!os en esas institu!iones*Gra!ias a esta modalidad de la ban!a se logra un e:e!to sin0rgi!o; !u6oresultado es ma6or >ue la suma de sus %artes se in)olu!ra a todo elsistema ,nan!iero en el ,nan!iamiento del desarrollo 6 este largo %ro!esose !on)ierte en una res%onsabilidad !om%artida; no %olari=ada nie!lu6ente* No se %iense %or ello >ue todo resulta :<!il* Se trata;nue)amente; de un %ro!eso >ue a:e!ta a elementos !ulturales mu6arraigados en el sistema ,nan!iero 6 la %ro%ia ban!a de desarrollo*Entendida la :un!i"n esen!ial del segundo %iso !omo eminentemente

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indu!tora; %uede abar!ar !uales >uiera de las a!ti)idades >ue em%renda elban!o de desarrollo el otorgamiento de !r0ditos; la a%orta!i"n de !a%ital;

la !a%a!ita!i"n; la asisten!ia t0!ni!a o la !a%ta!i"n de re!ursos*Cuando un ban!o de :omento a!tBa en el %rimer %iso; suele su!umbir a latenta!i"n de abaratar el !r0dito; aun %erdiendo su %atrimonio; !on tal degenerar demanda en los !am%os >ue se %ro%one %romo)er !on un en:o>uede o:erta o de %rodu!to* Al a!tuar en el segundo %iso se )e im%ulsado ares%onder ade!uadamente a las ne!esidades >ue le %lantean tanto su!lientela dire!ta -los intermediarios ,nan!ieros. !omo la indire!ta -lasem%resas.; !on:orme al en:o>ue de mer!ado o de demanda*

onclusión "i$liogra*+aEste ti%o de ban!a debelimitarse al des!uentos de!r0ditos; este :un!i"n %uedeabar!ar las a!ti)idades >ueem%renda el ban!o dedesarrollo*

• El signi,!ado del @segundo %iso%ara la ban!a de desarrollo; !omer!ioeterior; di!iembre de ++; esBsillaseor*

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4.2 -ercado de 3inero y de apitales

-'A35 3' 36N'5 7 -'A35 3' AP68AL'%MERCADO DE DINERONego!ian instrumentos de deuda a !orto %la=o; !on ba2o riesgo 6 !on altali>uide= >ue son emitidos %or los di:erentes ni)eles de gobierno; em%resase institu!iones ,nan!ieras*YEs a>uel en el >ue se !omer!ian instrumentos de deuda de ba2o riesgo 6alto grado de li>uide=

YLos instrumentos re%resentan la %arti!i%a!i"n en la deuda del emisorYEl ob2eto de su emisi"n es obtener re!ursos en e:e!ti)o %ara satis:a!erne!esidades inmediatas o tem%orales de tesorer$a*

MERCADO DE CAPITALESEs a>uel en el >ue se lle)a a !abo o%era!iones o transa!!iones mer!antiles!on a!ti)os ,nan!ieros emitidos a %la=o ma6or de un aoCom%rende )alores de renta ,2a 6 de renta )ariable >ue tienen )en!imientosu%erior a un ao*

CARACTERZSTICASEs obtener re!ursos en e:e!ti)o %ara satis:a!er ne!esidades deri)adas de larela!i"n de in)ersiones %ermanentes o a largo %la=o*EEMPLOPara 7a!er !7amarras de %iel se ne!esita la %iel -mer!ado de dinero. 6 lam<>uina %ara !oserla -mer!ado de !a%ital.*

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onclusiónEstos mer!ados bus!an la nego!ia!i"n de instrumentos de deuda; as$

!omo; las transa!!iones mer!antiles; bus!ando la satis:a!!i"n dene!esidades*

Nombre del alumno:Kenia Nataly LópezPoloAsignatura Planea!i"n#inan!ieraCarrera Ingenier$aIndustrialGru%o &MT'A

Unidad 1 azones FinancierasA!ti)idad de a%rendi=a2e

Anali=ar en gru%o la in:orma!i"nin)estigada


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Acti&idad , Analizar en grupo la in*ormación

in&estigadaLas ratios ,nan!ieras tambi0n llamadas ra=ones ,nan!ieras o indi!adores,nan!ieros; son !oe,!ientes o ra=ones >ue %ro%or!ionanunidades !ontables 6 ,nan!ieras de medida 6 !om%ara!i"n; a tra)0s de las !uales;la rela!i"n -%or di)isi"n. entre s$ de dos datos ,nan!ieros dire!tos; %ermitenanali=ar el estado a!tual o %asado de una organi=a!i"n; en :un!i"n a ni)eles"%timos de,nidos %ara ella* A menudo utili=adas en !ontabilidad; eistennumerosas ratios ,nan!ieras >ue se utili=an %ara e)aluar el estado,nan!iero global de em%resas; !om%a$as 6 !or%ora!iones* Las ratios,nan!ieras %ueden ser utili=adas %or los gerentes %ertene!ientes a la

em%resa; %or los in)ersionistas >ue %oseen a!!iones de la em%resa; 6 %orlos a!reedores de la em%resa* Los analistas ,nan!ieros utili=an ratios,nan!ieras %ara !om%arar las :ortale=as 6 debilidades de distintasem%resas; 6 la e)olu!i"n en el tiem%o de las em%resas* Si las a!!iones deuna em%resa son !om%radas 6 )endidas en el mer!ado de )alores -o bolsade !omer!io.; el %re!io del mer!ado de las a!!iones es utili=ado %ara!al!ular determinadas ratios ,nan!ieras* Todos estos ratios o indi!adores,nan!ieros a6udan a la em%resa a tener un me2or !ontrol de los gastos; 6a6uda la !om%etiti)idad de la em%resa; 6a >ue estos ratios %ueden medirseen %or!enta2e*

Nombre del alumno:Kenia Nataly LópezPoloAsignatura Planea!i"n#inan!ieraCarrera Ingenier$aIndustrial

Gru%o &MT'A

Unidad 1 azones FinancierasA!ti)idad de a%rendi=a2eReali=ar e2er!i!ios de !<l!ulos de"rdenes de %rodu!!i"n 6 de!om%ras ne!esarias %ara losart$!ulos >ue tienen demandade%endiente*


Acti&idad 0 ealizar eercicios de c9lculos deórdenes de producción y de compras necesariaspara los art+culos /ue tienen demanda

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https://es.wikipedia.org/wiki/Coeficiente_(matem%C3%A1tica)

https://es.wikipedia.org/wiki/Raz%C3%B3n_(matem%C3%A1ticas)

https://es.wikipedia.org/wiki/Contabilidad

https://es.wikipedia.org/wiki/Finanzas

https://es.wikipedia.org/wiki/Divisi%C3%B3n_(matem%C3%A1ticas)


https://es.wikipedia.org/wiki/Organizaci%C3%B3n

https://es.wikipedia.org/wiki/Raz%C3%B3n_(matem%C3%A1ticas)

https://es.wikipedia.org/wiki/Contabilidad


https://es.wikipedia.org/wiki/Divisi%C3%B3n_(matem%C3%A1ticas)


https://es.wikipedia.org/wiki/Organizaci%C3%B3n

https://es.wikipedia.org/wiki/Coeficiente_(matem%C3%A1tica)




dependiente.

''665 %5"' 5%85% P5 53'N'% 3' P53;65N

Para la semana >ue termina el /& de Ma6o; la em%resa @Eamen Pre)ioS*A* Muestra los siguientes resultadosMateriales des%a!7ados %ara las "rdenes de %rodu!!i"n nBmeros

53'N No.

-.3. -.6N36'85%

<'A-6'N8A%

%;-6N6%85% 3'

F="6A

-A8'6AL3'

5F66NAPAA

A3-5N

PAP'L'6PAA

>'N8A%

/5 [38888

/& /8888 [13888 [3888 [+8888 [+8888 [3888/ 18888

%' %5L668A.1. \Cu<nto se debe !argar dire!tamente],. \Cu<nto se debe !argar indire!tamente]0. \Cu<nto se debe gastar]4. \Cu<nto se debe !argar a la orden de %rodu!!i"n No* /&] \ Por >u0]*. \C"mo registra !ontabilidad ,nan!iera los materiales dire!tos] \ C"mo

los indire!tos]%5LN.1. Los materiales >ue se identi,!an !on una orden es%e!ial se !onsideran

materiales dire!tos 6; %or !onsiguiente; se !argan dire!tamenteenton!es los materiales de las "rdenes /5; /&; 6 / son dire!tos 6suman [ +88888*

,. Los materiales indire!tos m<s las 7erramientas 6 m<s los suministros de

:<bri!a son !ostos indire!tos de :abri!a!i"n; suman [ 38888*0. Los materiales >ue no son usados en %rodu!!i"n deben ser gastados*4. Se debe !argar el )alor de [/8888; %or>ue se identi,!an %lenamente

!on esta orden*. Registro %ara los materiales dire!tos

In)entario de %rodu!tos en %ro!eso [+88888

?* N* L* P




In)entario de materiales 6 suministros[+88888

Si de los [ +88888 de materiales dire!tos se de)uel)en [+/888 de la ordende %rodu!!i"n No* /; el alma!0n \>u0 %ro!edimiento debe reali=ar]*El 2e:e de %rodu!!i"n debe 7a!er una entrega :ormal al alma!enista delmaterial 6 a su )e= entregar un :ormulario en donde indi>ue !antidadde)uelta [+/888; de la orden No* /* Co%ia de este :ormulario se en)$atambi0n a Costos 6 a Contabilidad #inan!iera*El alma!enista debe registrar este material en el Farde* Costos dedu!ir<de la orden de %rodu!!i"n No* / el )alor de [+/888 !omo materiales

dire!tos 6 !ontabilidad ,nan!iera dar< entrada a los in)entarios 6suministros %or [ +/888; igual !antidad dedu!ir< de la !uenta in)entario de%rodu!tos en %ro!eso* El asiento es el siguiente

In)entario de materiales 6 suministros [+/888In)entario de %rodu!tos en %ro!eso

[+/888

Si la de)olu!i"n 7ubiese sido de materiales indire!tos; %rodu!!i"n 7a!e losmismo >ue !on los materiales dire!tos; sal)a >ue a!< no se %uede

identi,!ar de >u0 orden %ro)iene; %or !onsiguiente !ostos no %odr< 7a!ernada*

El alma!enista registra el material en el Farde; !ontabilidad ,nan!ieralle)a los materiales 6 dedu!e de los CI# id0nti!o )alor 6 el asiento ser<

In)entario de materiales 6 suministros [ +/888CI# - R . [+/888

'emplo ,Los siguientes son resBmenes de tar2etas de Farde de la em%resa @U*S*A*

ARTICUL8 A

In)entario ini!ial [+8888In)entario ,nal +3888

?* N* L* P




Costo de los materiales usados +88888

ARTICULO 4

In)entario ini!ial [(8888In)entario ,nal 38888Costo de los materiales usados 3(8888

ARTICULO C

In)entario ini!ial [+888In)entario ,nal 3888Costo de los materiales usados 5888

%e pide:1. Cu<l material re>uerir< ma6or aten!i"n 6 %or >u0]*,. Cu<l material 2usti,!ara un ma6or in)entario 6 %or >u0]%5LN.Una medida de la im%ortan!ia del uso de un material %uede ser su rota!i"n*

Anali!emos este $ndi!eRota!i"n in)entario A ^ CMU9IN A +888889-+8888+3888.9/ ^

Es de!ir la rota!i"n del arti!ulo A en d$as es de (3*Rota!i"n in)entario 4 ^ -3(8888. 9 -(888838888.9/ ^ +/Es de!ir; la rota!i"n del arti!ulo 4 en d$as es de 18Rota!i"n in)entario C ^ -5888. 9 -+8883888.9/ ^ /Es de!ir; la rota!i"n del art$!ulo C en d$as es de +8*Dado >ue el material 4 se usa !on m<s :re!uen!ia; es ne!esario dedi!arle

m<s aten!i"n 6 mantener ma6or !antidad de in)entarios; esto!onsiderando la Bni!a in:orma!i"n >ue el %roblema entrega*Considere >ue %ara el %rodu!to 4 el %re!io de !om%ra es de [ +88; >ue laem%resa tiene un !osto de !a%ital de un /8V 6 lo !onsidera este !omo labase %ara determinar sus !ostos de o%ortunidad; adem<s; %or gastos de7a!er un %edido !onsidera >ue es de [ +88* \Cu<ntas unidades se deben!om%rar de este art$!ulo]

?* N* L* P




Considerando el modelo del lote e!on"mi!o de %edido tenemosR ^ [3(88889 +88 Ud* ^ 3(88 Uds*

# ^ 8*/8S ^ [+88C ^ [+88_ ^ '_ ^ ` - /RS9C#. -+9/. ^ ` - /Y3(88Y+88 .9 -+88Y8/8. -+9/. ^/1/Uds*Estas unidades deben ser %edidas 3(88 9 /1/ ^ /1 )e!es; es de!ir;!ada +5 d$as 6 la em%resa garanti=a unos !ostos m$nimos %or in)entarios*

Nombre del alumno:Kenia Nataly LópezPoloAsignatura Planea!i"n#inan!iera

Carrera Ingenier$aIndustrialGru%o &MT'A

Unidad 1 azones FinancierasA!ti)idad de a%rendi=a2eEtraer de los Estados #inan!ieros%or medio de un An<lisis de losmismos; ratios ,nan!ieros e)aluar

la !a%a!idad de li>uide= derentabilidad de !obertura 6 deendeudamiento >ue tendr< el%ro6e!to a un %eriodo de tiem%o

#e!7a deelabora!i"n8/9No)iembre9/8+3

#e!7a de entrega859o!tubre9/8+3

?* N* L* P




Acti&idad 4 'traer de los 'stados Financieros por

medio de un An9lisis de los mismos? ratios!nancieros e&aluar la capacidad de li/uidez derenta$ilidad de co$ertura y de endeudamiento /uetendr9 el proyecto a un periodo de tiempo.

Resuel)e el siguiente e2er!i!io 6 en!uentra el )alor de li>uide=*

omercializadora La alisciense? %.A. de .>.

"alance @eneral

irculante orto plazo

aa +;&33 Pro&eedores +;/(/ "ancos (;58 Acreedores

di&ersos&;15

lientes /8;&( documentos porpagar

+1;+5

6n&entarios 13;8 Acreedores

$ancarios

//;((

3oc. porco$rar

/;31& P8; por pagar 1;3/(

6>A acredita$le 1;+/1 6% por pagar 1;+5 8otal circulante 5;/1 8otal corto plazo 3/;18 Fio

Largo plazo

8errenos &/;&55 Acreedores

ipotecarios5(;183

'di!cios +&;135-o$iliario ye/uipo

+&;/(+ 8otal largo plazo 5(;183

'/. detransporte

3;5(8

3epreciaciones /1;&1( 3i*erido

8otal !o 18(;/5 6ntereses co$. porant.

/3;//&

?* N* L* P




entas co$. porant.

(;3&&

3i*erido 8otal di*erido /;8( @ts. de

instalación1/;(53

@ts. deconstitución

&;58+ 8otal Pasi&o +(5;(+&

entas pag.por ant.

1;55+

Amortización 3;(+5 apital conta$le /53;(8/ 8otal di*erido 1;1++ Patrimonio +5(;88+ ;tilidades retenidas 3/;&8+

;tilidad del eercicio (;&88 8otal Acti&o (++;+ 8otal Pasi&o y apital (++;+

Para determinarla se debe a%li!ar la siguiente :"rmula

Li/uidez BActi&o irculante C Pasi&o irculante

%olución: 2D?,0DC,?0EB1.0,02GDEl resultado de esta o%era!i"n es de +*1/ lo >ue signi,!a >ue la em%resa%or !ada %eso de deuda >ue tiene; !uenta !on la !antidad de [+*1/ %ara7a!erle :rente; es de!ir; se tiene una li>uide= mu6 es!asa %ara satis:a!er lasdeudas a !orto %la=o*

?* N* L* P




Nombre del alumno:Kenia Nataly LópezPoloAsignatura Planea!i"n#inan!ieraCarrera Ingenier$aIndustrialGru%o &MT'A

Unidad 1 azones FinancierasA!ti)idad de a%rendi=a2e

• Elabora A%li!ar la TIR anuestro %ro6e!to %ara!ono!er ea!tamente !on>ue tasa se nos regresara lain)ersi"n en un tiem%odeterminado

Determinar el VPN del proyectodesarrollado, para conocer si elcrecimiento de la inversión inicial espositiva o negativa

•


Acti&idad y 2'la$ora Aplicar la 86 a nuestro proyecto paraconocer eactamente con /ue tasa se nosregresara la in&ersión en un tiempodeterminado.

3eterminar el >PN del proyecto desarrollado?para conocer si el crecimiento de la in&ersióninicial es positi&a o negati&a

E2em%lo +

Sean dos %ro6e!tos de in)ersi"n A 6 4 !on los siguientes u2os de e:e!ti)o

A. /888 9 +888 9 +888 9 +888 9 +*888

4. /888 9 1888 9 /88 9 /88 9 /88

Cal!ular

a* PN de ambos %ro6e!tos %ara una tasa de des!uento del 3V* \_u0%ro6e!to es %re:erible]

b* PN de ambos %ro6e!tos %ara una tasa de des!uento del +3V* \_u0

?* N* L* P




%ro6e!to es %re:erible]

!* Cal!ular la TIR de ambos

d* En >ue !ir!unstan!ias es %re:erible !ada %ro6e!to

%5L;6HN

a* PNA ^ /*888 +*8889-+;83. +*8889-+;83./ +*8889-+;83.1 +*8889-+;83.( ^ +*3(3;3PN4 ^ /*888 1*8889-+;83. /889-+;83./ /889-+;83.1 /889

-+;83.( ^ +*13;&5

>PNA c PN4

b* PNA ^ /*888 +*8889-+;+3. +*8889-+;+3./ +*8889-+;+3.1 +*8889-+;+3.( ^ 3(;PN4 ^ /*888 1*8889-+;+3. /889-+;+3./ /889-+;+3.1 /889-+;+3.( ^ +*883;&

PNA >PN"

!* TIRA

8 ^ /*888 +*8889-+TIRA. +*8889-+TIRA./ +*8889-+TIRA.1 +*8889-+TIRA.( TIRA ^ 1(;8V

TIR4

8 ^ /*888 1*8889-+TIR4. /889-+TIR4./ /889-+TIR4.1 /889

-+TIR4.( TIR4 ^ 5/;18V

d* Como )imos en los a%artados a 6 b; en :un!i"n de la tasa de des!uentouna )e!es ser< %re:erible el %ro6e!to A 6 otras el 4* Pero; !ual es el%unto de inei"n; \!u<l es la tasa de des!uento a %artir de la !ual;

?* N* L* P




em%e=aremos a %re:erir 4]

Pues ser< la tasa >ue iguale ambos PN

/*888+*8889-+T.+*8889-+T./+*8889-+T.1+*8889-+T.(^/*8881*8889-+T./889-+T.//889-+T.1/889-+T.( T ^ ;&8V

Esto es; si la tasa de des!uento es in:erior a ;&8V %re:eriremos el%ro6e!to A; mientras >ue si la tasa de des!uento es su%erior a ;&8V%re:eriremos 4* Esta di:eren!ia se %rodu!e %or>ue en A los u2os de

e:e!ti)o totales son ma6ores; %ero en 4 esos u2os se !obran antes;entrando en 2uego el )alor tem%oral del dinero*

E2em%lo /

Una em%resa est< !onsiderando la %osibilidad de ad>uirir nue)aseisten!ias %or 8*888* Esta !antidad deber< %agarla el (8V a laad>uisi!i"n 6 el otro 58V dentro de dos aos* Con la )enta de estos%rodu!tos la em%resa es%era ingresar ++8*888 un ao des%u0s de laad>uisi!i"n* Si el !oste del !a%ital es del V; !al!ular

a* #lu2os de e:e!ti)o de la in)ersi"n

b* El PN de la in)ersi"n

!* La TIR de la in)ersi"n

%5L;6HN

a* Momento a!tual ^ 1/*888#inal ao + ^ ++8*888#inal ao / ^ (*888

b* PN ^ 1/*888 ++8*8889-+*8. (*8889-+*8./ ^ /*5;3!* Al eistir m<s de un !ambio de signo en los u2os -%rimero negati)o;

?* N* L* P




segundo %ositi)o 6 nue)amente el ter!ero negati)o.* Debemos

!al!ular la tir !onsiderando la rein)ersi"n de los u2os a la tasa dedes!uento*

TIR8 ^ 1/*888 -++8*888Y+;8 (*888.9-+TIR./ TIR ^ (;&(V

? N L P

Expo Leasin Kenia

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