1

Expectativa EjecutivosMedición Octubre 2011

2

225 ejecutivos socios de IDEA

Octubre 2011Entrevistas entre el 26 y el 30 de Septiembre

Encuestas online

Fecha

Técnica

Muestra

Ficha Técnica

Certificación IRAM-ISO 9001:2008

3

Situación económica del país

Evaluación de la situación económica del semestre - % -Perspectiva de situación económica para el próximo semestre - % -

Mejores resultados a los previstos en el último semestre. Se espera que la situación económica actual se mantenga.

Evaluación del semestre Perspectiva para el próximo semestre

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

2 3

17 17

4148

39 30

1 2

Mucho mejorModeradamente mejorIgualModeradamente peorMucho peor

4

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

Nov/Abr2005

May/Oct2005

Nov/Abr2006

May/Oct2006

Nov/Abr2007

May/Oct2007

Nov/Abr2008

May/Oct2008

Nov/Abr2009

May/Oc2009

Nov/Abr2010

May/Oct2010

Nov/Abr2011

May/Oct2011

Nov/Abr2012

- Índices comparativos -

Evaluación del período Expectativas para el período

6358 57

5553 51 51 52

32

47

55

50

59

5355

5350 50

41

50

33

4653

Regreso de la previsiónRecuperación de las expectativas

Efecto Agro

Irrupción

Crisis Internacional

55 53

52 51

Percepción de la situación económica del país con respecto al último/próximo semestre

55 53

Nuevamente la realidad superó las expectativas.

5

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

May/Oct

1998

Nov/Abr 1

999

May/Oct

1999

Nov/Abr 2

000

May/Oct

2000

Nov/Abr 2

001

May/Oct

2001

Nov/Abr 2

002

May/Oct

2002

Nov/Abr 2

003

May/Oct

2003

Nov/Abr 2

004

May/Oct

2004

Nov/Abr 2

005

May/Oct

2005

Nov/Abr 2

006

May/Oct

2006

Nov/Abr 2

007

May/Oct

2007

Nov/Abr 2

008

May/Oct

2008

Nov/Abr 2

009

May/Oct

2009

Nov/Abr 2

010

May/Oct

2010

Nov/Abr 2

011

May/Oct

2011

Nov/Abr 2

012

Expectativas para el períodoEvaluación del período

- Índices comparativos -

Percepción de la situación económica del país con respecto al último/próximo semestre

Expectativas favorables a pesar de la crisis internacional.

45

33

41

32

51

53

67

35

55

27

52

40

59

14

40

28

60

52

68

61

69

59

58

49

6663

59

53

58

55

57

53

55 53

50 50

51 51

41

52

50

Crisis de los Mercados Asiáticos

Default de la deuda Rusa

Elecciones ‘99Atentado

11 Septiembre

Crisis Diciembre 2001

Elecciones ‘03 Regreso de la previsión

Efecto Agro

Recuperación de las expectativas

IrrupciónCrisis Internacional

32

3346

47 53

55

50

55

52

3

53

51

55 53

6

¿Qué cree que sucederá con los siguientes aspectos en su empresa dentro de doce meses? -%-

Aumentará significativamente

Aumentará moderadamente

No se modificará

Disminuirá levemente

Disminuirá significativamente

Inversión

Jun-10

Oct-10

Jun-11

Oct-11

3 6 2 7

21 22 20 27

50 54 43 39

17 17 18 14

10 1 15 13

Ventas

Jun-10

Oct-10

Jun-11

Oct-11

3 8 5 5

57 54 47 45

26 26 28 29

12 11 17 15

2 1 2 6

Empleo

Jun-10

Oct-10

Jun-11

Oct-11

1 2 5 4

20 26 21 27

58 53 52 55

16 16 19 12

6 3 2 2

Continúa la demanda interna como factor de crecimiento.Mejora el empleo y la inversión.

Previsión de desarrollo de principales aspectos

Exportaciones

Jun-10

Oct-10

Jun-11

Oct-11

3 3 1 3

20 36 12 21

49 41 38 49

21 14 12 19

7 6 7 8

7

54321

Diversificación de prod. y serv. 27%

Crecimiento de la demanda interna 36%

Variación de precios 26%

Abaratamiento de costos 26%

Inversión en nuevas tecnologías 25%

Logro de alianzas estratégicas 30%

Diversificación de prod. y serv. 37%

Abaratamiento de costos 28%

Inversión en nuevas tecnologías 26%

Procesos de reingeniería internos 26%

Desafío del 2012:Abastecer la demanda interna manteniendo rentabilidad.

2011 2012

Principales factores para el crecimiento del próximo año

8

Mucho mayor (más de 10 puntos)

Mayor (entre 5 y 9 puntos)

Igual (entre -4 y 4 puntos)

Menor (entre -9 y -5 puntos)

Mucho menor (-10 puntos o menos)

0

5

10

15

20

25

30

35

612

33 31

18

Precios

¿Cómo fue el aumento de sus precios en comparación al aumento de su mano de obra en el último año? -%-

+18 (2010: +25)

-49 (2010: -51)

Desequilibrio entre precio y costos.

9

0

5

10

15

20

25

30

35

3

25

3429

9

Rentabilidad

¿Qué cree que sucederá con su empresa en los próximos 12 meses en términos de rentabilidad? -%-

Aumento 28

Disminución 38

La mayor productividad compensará parcialmente la caída de rentabilidad.

10

Del 85% al 100%

Del 71% al 85%

Del 50% al 70%

¿A qué tasa de su capacidad está operando? - % -

Continúa altamente comprometida la capacidad de producción en el 86% de las empresas.

2007 2008 2009 2010 20110

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

1018 23

12 14

28

30

37

34 30

6252

4054 56

Tasa de Operación

11

¿Los dividendos de su empresa se quedan en la Argentina o se remiten a casa matriz? - % -

Base: Tienen casa matriz en el exterior

Tendencia decreciente de remisión de utilidades.

Casa Matriz

Remitimos 100% Remitimos del 51 al 100% Remitimos menos del 50%

No remitimos utilidades0

10

20

30

40

50

60

1824

16

42

16 17 15

52

Octubre 2010 Octubre 2011

12

Inversión

Soft Hard

¿Cuál estima que será su inversión para el 2012 (como porcentaje de la facturación anual)?

¿Cómo va a destinar esa inversión?

0 202010: 13%2008: 9%

2009: 11%- % - Promedio

2011: 12%

2012 13%

Continúa el nivel de inversiones. Se prevén para 2012 tanto en aspectos soft así como infraestructura.

Respuestas Múltiples - % -

Desarrollo de nuevos productos 40

Búsqueda de nuevos mercados 36

Desarrollo de tecnología, software y sistemas 31

Capacitación 30

Marketing 26

Respuestas Múltiples - % -

Incorporación de maquinaria 33

Obras civiles 26

Adquisición de vehículos 10

Equipamiento informático 8

Otras respuestas 7

13

¿Qué medidas considera apropiadas para promover la inversión en el 2012?

Mantenimiento de tendencias del año anterior.

Octubre 2010

Política fiscal pro inversión 57

Eliminación de impuestos distorsivos 46

Financiamiento de largo plazo 44

Reglas de juego 47

Recomposición de costos laborales 25

Eliminación de bolsones de competencia desleal 11

Renegociación activa con los organismos internacionales 9

Promoción de mercado de capitales 8

Otras 5

Promoción de apertura de las empresas a la Bolsa 2

Prefiero no responder 2

Inversión

Octubre 2011

55

46

45

44

44

10

10

8

7

3

2

14

¿Qué factores considera importantes para el mantenimiento del nivel de empleo/generación de empleo? Respuestas múltiples -%-

Propuesta de cambios estructurales para mayor empleabilidad.

Prefiero no responder

Otras respuestas

Movilidad de cargos intra empresa

Alternativas de pago no remunerativos

Revisión de políticas de primer empleo

Negociación de contratación o remun. por empresa

Trabajo conjunto de sector publico y privado

Mayor dialogo con sectores gremiales

Cambios en las condiciones de contratación

Incentivos fiscales

0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 505

4

7

21

23

29

32

42

44

45

3

4

6

27

25

29

33

43

43

46

Octubre 2011 Octubre 2010

Empleo

15

¿Cuáles cree que serán los temas más importantes y los desafíos para su negocio en el 2012?

Creciente preocupación por salarios competitivos y la retención de talentos.

Octubre 2010

Salarios 71

Retención de talentos 41

Atracción de personal idóneo 39

Tecnología 23

Obtención de crédito 15

Tarifas 21

Condiciones de comercio internacional 19

Energía 19

Provisión de insumos 12

El proyecto de participación de los trabajadores en las ganancias 10

Otros 5

Prefiero no responder 1

Desafíos 2012

Octubre 2011

64

49

40

25

20

18

16

13

8

7

6

4

16

¿Cuáles serán los temas principales de la agenda económica 2012?

Continúa la necesidad de aumentar la productividad en un marco estable de reducción de conflictos e índice inflacionario.

Captar inversiones extranjeras 51

Solucionar disputas sectoriales 50

Contener inflación 50

Sostener el tipo de cambio 26

Obtener una tasa de interés adecuada 23

Adecuar los programas de asistencia social 17

Reducir la tasa de desempleo 15

Renovar los bienes de capital 7

Otras 2

Prefiero no responder 2

Agenda Nacional

17

Muy positivamente Algo positivamente No afectará Algo negativamente Muy negativamente0

5

10

15

20

25

30

35

3

23

32 37

5

¿Cómo cree que lo afectará la crisis internacional? -%-

Positivo 26

Negativo 42

Temor a la crisis internacional aunque aun no parece afectar a las expectativas de corto plazo.

Crisis Internacional

18

Emergentes

1. Evaluación favorable de la situación económica en el 2011 y expectativa de mantenimiento de las condiciones positivas.

2. Mantenimiento sostenido de la demanda interna con nivel de ocupación crítico en más del 80% de las empresas.

3. Desafíos para las empresas:

• Mantener rentabilidad en un contexto de aumento de costos por encima de los precios.

• Presión fiscal.

19

4. Empleo:

• Tendencia al aumento del nivel de empleo. Requerimiento de incentivo fiscal y modificaciones en las condiciones de contratación.

5. Inversión:

• Se espera conservar el nivel de inversión en el 2012 mejorando su distribución, ya sean estas duras o blandas.

6. Crisis Internacional:

• Preocupa, al igual que la evolución del Real, pero no llegan a afectar las expectativas de corto plazo.

Emergentes