EXl2ansión - EFPA · ña de nuestro salario en planes de pensiones. Al menos, si lo comparamos con...

EXl2ansión Audiencia: 191.000

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Un plan para eljizturo OPINiÓN

Carlos Tusquets

N o es ningún secreto que la evolución demog;ráfica y el alto mvel de paro en Espaíia ponen en peligro el actual sis

tema público de pensiones. Con este panorama, la contratlcíón de un plan de pensiones es una tarea que cualquier ahorrador se tiene que imponer como una obligación más a cumplir si quiere disrTIltar de una tranquila jubilación tras décadas de trabajo.

La subida de impuestos de los últimos meses supone un incentivo af13dido para deci(!irse a contratar l\1l plan de estas características, gracias a UilllS ventajas fiscales que lo hacen más atractivo. Cabe recordar que este tipo de productos reducen la base general del IRPF Y no hay que pagar por los beneficios que se vayan generando hasta el momento de percibir la prestación.

Lo cierto es que la idea de contratar un plan de pensiones que complemente la pensión

pública todavía no ha calado en la sociedad espa11ola, aunque todos los estudios revclan que la preocupación por la jubilación ha ido en a1lluento durante los últimos a11os. Todavía hoy invertimos una cantidad muy pequeña de nuestro salario en planes de pensiones. Al menos, si lo comparamos con la cantidad que dedican otros países de nuestro entorno con una cultura del ahorro mucho más desarrollada en este sentido. Apenas el 5% de los trabajadores espaflOles son partícipes de un plan de pensiones y la media de salario que se destina a este fin se sitúa en un escaso 3%.

A la hora de tomar la decisión de contratar un plan de pensiones, debemos tener en cuenta varios detalles fundamentales. El objetivo de nuestro plan no puede ni debe ser otro que el de maximizar la rentabilidad de nuestros ahorros, pero sin renlU1CÍar en ningún caso a la seguridad. No hay que olvidar

"Los partícipes españoles tienen una visión cortoplacista cuando, en realidad, se trata de un objetivo a largo plazo"

MADRID

17 -Dic-2012

PORCENTAJE: 30%

una máxima import~nte. El éxito en la gestión de los ahorros dependerá de nuestras decisiones y nunca del E,,1ado o de las políticas que adopte el gobierno de turno.

El abarúco de productos que ofrece el mercado es amplio, por 10 que un asesoramiento transparente y de calidad es la llave que nos permitirá descubrir cuál es la mejor opción para invertir nuestros ahorros. Pero debemos tener cuidado porque nuestra labor no finaliza una vez hayamos elegido el producto que mejor se ajuste a nuestras necesidades. No podemos quedarnos ahí. Hay que ser dinámicos y est~r atentos a las modificaciones que tengamos que realizar en la cartera de nuestro plan en función de nuestras circunstancias personales. Actualizar las condiciones será imprescindible para lOb'Tar el mayor rendimiento a nuestros ahorros.

Se trata de 1ll1a carrera de fondo. y lo debemos realizar con la antelación suficiente para lograr éxito en nuestro objetivo. Contratar un plan de pensiones es mirar al futuro. Sin embargo, los partícipes espa110les tienen una visión cortoplacista cuando, en realidad, se trata de lID objetivo a largo plazo. Por esta razón,

Sección: Pag.Especiales

Pág.: 5

PERIODICIDAD: Diario

requ iere un aumento en el porcentaje de renta variable de forma significativa. Es lma estrategia más arriesgada (a cambio de mayor rentabilidad) que podemos tomar con la seb'l.lridad que nos proporciona el hecho de que las posibles pérdidas se recuperarán conmayor facilidad a lo largo del tiempo.

Aunque no existe una edad óptima para iniciar la inversión en este tipo de planes, hay lma realidad iJ111egable. Cuanto antes nos decidamos a dar e1 paso, menor será e1 esfuerzo de ahorro que tendremos que acometer. 1 Jna vez estemos convencidos, hay que analizar cuál esel plan que mejor encaje a nuestro perfil, siempre teniendo en cuenta nuestra edad y nuestra aversión al riesgo. Y otra cuestión fundamental, que en ocasiones se olvida, pero que resulta clave es la in±lación. La tasa númma de rentabilidad que debemos exigir a nuestro plan debe ser mayor que el incremento de los precios para evitar rentabilidades negativas. Est~mos hablando de asegurar el bienestar en el futuro. El nuestro y el de nuestra familÜL

Presidente de EFPA España

Audiencia: 90.000

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Si Quiere una vejez sin agobios, ahorre ya ll1iS1l10 Después de la vivienda, los planes de pensiones son los instrumentos preferidos para asegurarse la jubilación

BEGOÑA BARBA

S í, ya sabemos que no le gustá hacer cálculos para su futuro,

que deja para mañana esta tarea. Despierte, salvo que crea en la providencia y el maná del cielo, y si todavía le quedan 15, 20 o 30 años para jubilarse, olvídese de que papá Estado le cuidará como lo ha hecho con sus padres o abuelos y comience a ahorrar.

Cuando se inventó la Seguridad Social hace un siglo, las personas se jubilaban con 65 años y entonces solo 2 de cada 100 sobrevivían más de dos años. El aumento de la esperanza de vida ha producido que hoy haya pensionistas que la perciban durante 20 años o incluso más. Sinlación que no hay Fondo de Reserva de la Seguridad Social que aguante, lo que ha motivado la elevación paulatina de la fecha de jubilación a los 67 en 2027, el aumento del tiempo para establecer la cotización de 15 a 25 alios y la búsqueda de iniciativas que estimulen el ahorro privado.

España es, junto con Grecia, Turquía y Luxemburgo, uno de los países de la OCDE en los que la pensión más se acerca al sueldo final percibido, conocido técnicamente como tasa de sustitución, en el 87%, cuando la media en la zona se sitúa en el 48%, comentaba recientemente Juan Yermo, experto en la materia de la OCDE. No es una ficción pensar que nuestra tasa bajará porque de mantenerse en 2050 supondría un 14% de nuestro PIB. Incluso si es de los que tiene una fe ciega en el Estado, pregúntese si podria vivír con la pensión medi~ actual de 928 euros al mes.

En 2011, la pensión media en proporción al salario era del 36%, y con la reforma pasaría al 28% en 2049. Si a ella se le aplica el IPC, sería 1,6 veces mayor que la actual. Una reforma que lograse mantener el sistema de equilibrio produciría una pensión real similar a la actual, pero esta representaría solo el 18% del salarío medio real y entre' los pensionistas cundiría la sensación de pobreza, recalca José Antonio Herce, experto en pensiones de Analistas Financieros Internacionales (AFI).

El Foro de Expertos del Instituto Aviva de Ahorro y Pensiones considera que para mantener el nivel de vida tras la jubilación se debería ahorrar 170.000 millones de euros más cada año. Ignacio Izquierdo, consejero delegado de Aviva, es un firme partidario de ofrecer infornlación anual al contribuyente sobre lo que cobraña a su retiro.

Con seis millones de parados, la situación económica está para pocas alegrías. El 70% de los en-

cuestados por Caser asegura que este año no ahorrará por los bajos salarios, el desempleo o por tener que hacer frente al pago de la hipoteca. Un .32% de los sondeados

. afirma que no puede aportar nada este año, aunque otros años haya contado con ahorros. Para incentivarlo, las entidades bonifican la movilización de planes y las nuevas aportaciones en función de las cuantías (del 2% al 4%), aunque obligan a permanecer en la entidad, por lo general, un mínimo de cinco años.

En España más del 80% del ahorro familiar está en inmuebles. Las aportaciones a sistemas de previsión han crecido, pero estas solo representan un 5% (83.918 millones de euros en fondos de penSiones y 8.927 millones en PPA) a finales de junio pasado, tal y como desveló recientemente Flavia Rodríguez-Ponga, directora general de Seguros.

Tradicionalmente, en diciem. bre se realizan el 50% de todas las aportaciones a fondos de pensiones. Algunas entidades como Santander pueden llegar a recibir. el 70%. Los instrumentos estrella por su fiscalidad son los planes de pensiones, las Entidades de Previsión Social Vascas (EPSV) y los Planes de Previsión Asegurados (PPA). Todos ellos son una excelente ayuda' para podar la factura fiscal, ya que reducen la base general del lRPF. No tributan por sus ganancias hasta el momento de percibir la prestación Gubilación, fallecimiento, invalidez y paro de larga duración y, en breve, por desahucio). El tope máximo de aportación son 10.000 euros, 12.500 si se tiene más de 50 años.

La rentabilidad de los planes y EPSV es variable según el tipo de activo en el que inviertan y la compañía que los gestione. El rendimiento medio durante los últimos 12 meses ha sido del 4%, según los datos de ¡nverco. Los de Bolsa han rentado el 13% y los ' mixtos, el 8%. A 20 años la ganancia anual es muy similar, 4,11%, y a 22 años, del 4,76%. Como hay registrados más de 1.300, los expertos aconsejan que se analice dónde se coloca el patrimonio, se verifique que su rentabilidad supere la inflación y esté en linea con la media de la categoría. Si no pasan estos filtros, no lo dude y traspáselo. Puede movilizar los derechos cuantas veces quiera sin coste fiscal. Bucee en la gama de su entidad, puede que se lleve sorpresas y encuentre productos mejores que los que le ofrecen en campaña, dice Antonio Borrajeros, portavoz de la Asociación Europea de Asesores Financieros.

Cuanto mayor sea la aversión al riesgo del ahorrador y menor

18-Dic-2012

PORCENTAJE: 1%

Sección: Especial

Pág.: 6

Pension Plan

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Cuando se creó la Seguridad Social hace un siglo, la edad media no superaba 10$ 67 años~ / PETER DAZE l EY (GETIV)

Los expertos dicen que el actual sistema es insostenible

En 2011, la pensión media suponía el 36% del salaría y en 2049 será el 28%

su distancia en años de la jubilación, menor tendrá que ser la exposición a la renta variable a favor de la renta fija. Según el Observatorio de Pensiones de Caser, los españoles somos mayoritariamente conservadores. El 61% tiene un fuerte rechazo a las pérdidas, aunque sean temporales; el 39% es moderado, lo que supone que es capaz de asumir pérdidas controladas, y solo el 3,8% está dispuesto a ver su cartera en núme-

ros rojos con la visión puesta en conseguir rendimientos altos.

Para quienes no gustan de los sobresaltos o están muy cerca del retiro, hay un vehículo idó,neo, el PPA, que garantiza al vencimiento el 100% de lo aportado más un interés anual garantizado por ley, en la actualidad entre el 3% y el 4,5% sobre el capital. Las compañías de seguros son líderes en este segmento. Sobresalen, entre otras, VidaCaixa, Mutua, Mapfre, Generali, Catalana Occidente, Avi-. va, Caser, Allianz o Axa. Los bancos y cajas también han <:reado PPA a través de sus compañías de seguros o de acuerdos con ellas.

Tanto los planes como los PPA se pueden complementar con los planes individuales de ahorro sistemático PIAS, un se-

.guro cuyas primas se destinan durante 10 años a constituir una renta vitaliciá asegurada. La aportación máxima anual es de 8.000 euros y la total , de 240.000. Es un producto algo más líquido y con ventajas tisca-

les en función del momento en que se rescate.

No puede suscribir un producto y olvidarlo: "El ahorro para la jubilación no es algo estático, por lo que es imprescindible elegir un buen asesor que le aconseje qué estrategia es la más adecuada para cada etapa", puntualiza Carlos Tusquets, presidente de EFPA, asociación que agrupa a 10.000 asesores y planificadores financieros.

Si cada vez entramos más tarde al trabajo, pretendemos salir antes y vivimos más, el balance del sistema público se hace insostenible. ~Este problema no se soluciona ni con más niños ni con más inmigrantes ni con más crecimiento del PIB. El que los sistemas sean públicos o privados, de capitalización o reparto es secundario. Solo se resuelve con un mayor esfuerzo individual durante la vida laboral, un ciclo activo más largo y una rebaja de las expectativas en el momento de la jubilación", concluye Berce .•

Audiencia: 1.899.000

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Si quiere una vejez sin agobios, ahorre ya ll1iS1l10 Después de la vivienda, los planes de pensiones son los instrumentos preferidos para asegurarse la jubilación

BEGoAA BARBA

S í, ya sabemos que no le gusta hacer cálculos para su futuro,

que deja para mañana esta tarea. Despierte, salvo que crea en la providencia y el maná del cielo, y si todavia le quedan 15, 20 o 30 años para jubilarse, olvídese de que papá Estado le cuidará como lo ha hecho con sus padres o abuelos y comience a ahorrar.

Cuando se inventó la Seguridad Social hace un siglo, las personas se jubilaban con 65 años y entonces solo 2 de cada 100 sobrevivian más de dos años. El aumento de la esperanza de vida ha producido que hoy haya pensionistas que la perciban durante 20 años o incluso más. Situación que no hay Fondo de Reserva de la Seguridad Social que aguante, lo que ha motivado la elevación paulatina de la fecha de jubilación a los 67 en 2027, el aumento del tiempo para establecer la cotización de 15 a 25 años y la búsqueda de Iniciativas que estimulen el ahorro privado.

España es, junto con Grecia, Turquía y Luxemburgo. uno de los países de la OCDE en los que la pensión más se acerca al sueldo final percibido, conocido técnicamente como tasa de sustitución, en el 87%, cuando la media . en la zona se sitúa en el 48%, comentaba recientemente Juan Yermo, experto en la materia de la OCDE. No es una ficción pensar que nuestra tasa bajará porque de mantenerse en 2050 supondría un 14% de nuestro PIB. Incluso si es de los que ti.ene una fe ciega en el Estado, pregúntese si podría vivir con la pensión medi~ actual de 928 euros al mes.

En 2011, la pensión media en proporción al salario era del 36%, y con la reforma pasaría al 28% en 2049. Si a ella se le aplica el IPC, sería 1,6 veces mayor que la actual. Una reforma que lograse mantener el sístema de equilibriO produciría una pensíón real similar a la actual, pero esta representaría solo el 18% del salario medio real y entre' los pensionistas cundiría la sensación de pobreza, recalca José Antonio Herce, experto en pensiones de Analistas Financieros Internacionales (AFI).

El Foro de Expertos del Instituto Aviva de Ahorro y Pensiones considera que para mantener el nivel de vida tras la jubilación se debería ahorrar 170.000 millones de euros más cada año. Ignacio Izquierdo, consejero delegado de Aviva, es un firme partidario de ofrecer información anual al contribuyente sobre lo que cobraría a su retiro.

Con seis millones de parados, la situación económica está para pocas alegrías. El 70% de los en-

cuestados por Caser asegura que este año no ahorrará por los bajos salarios, el desempleo o por tener que hacer frente al pago de la hípoteca. Un ,32% de los sondeados afirma que no puede aportar nada este año, aunque otros años haya contado con ahorros. Para incentivarlo, las entidades bonifican la movilización de planes y las nuevas aportaciones en función de las cuantías (del 2% al 4%), aunque obligan a permanecer en la entidad, por lo general, un mínimo de cinco años.

En España más del 80% del ahorro familiar está en Inmuebles. Las aportaciones a sistemas de previsión han crecido, pero estas solo representan un 5% (83.918 millones de euros en fondos de pensiones y 8.927 millones en PPA) a finales. de junio pasado, tal y como desveló recientemente Flavia Rodríguez-Ponga, directora general de Seguros.

Tradicionalmente, en diciem. bre se realizan el 50% de todas las aportaciones a fondos de pensiones. Algunas entidades como Santander pueden llegar a recibir. el 70%. Los instrumentos estrella por su fiscalidad son los planes de pensiones, las Entidades de Previsión Social Vascas (EPSV) y los Planes de Previsión Asegurados (PPA). Todos ellos son una excelente ayuda' para podar la factura fiscal, ya que reducen la base general del IRPF. No tributan por sus ganancias hasta el momento de percibir la prestación (jubilación, fallecimiento, invalidez y paro de larga duración y, en breve, por desahucio). El tope máximo de aportación son 10.000 euros, 12.500 si se tiene más de 50 años.

La rentabilidad de los planes y EPSV es variable según el tipo de activo en el que inviertan y la compañía que los gestione. El rendimiento medio durante los últimos 12 meses ha sido del 4%, según los datos de Inverco. Los de Bolsa han rentado el 13% y los' mixtos, el 8%. A 20 años la ganancia anual es muy similar, 4,11%, y a 22 años, del 4,76%. Como hay registrados más de J .300, los expertos aconsejan que se analice dónde se coloca el patrimonio, se verifique que su rentabilidad supere la inflación y esté en línea con la media de la categoria. Si no pasan estos filtros, no lo dude y traspáselo. Puede movilizar los derechos cuantas veces quiera sin coste fiscal. Bucee en la gama de su entidad, puede que se lleve sorpresas y encuentre productos mejores que los que le ofrecen en campaña, dice Antonio Borrajeros, portavoz de la Asociación Europea de Asesores Financieros.

Cuanto mayor sea la aversión al riesgo del ahorrador y menor

ELPAlS Sección: Especial

EL PERiÓDICO GLOBAL EN ~SPAÑO I.

MADRID

18-Dic-2012

PORCENTAJE: 1%

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Pension Plan

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Cuando se cre6 la Seguridad Social hace un siglo, la edad media no superaba los 61 años. / PETER DAZElEY (GETTV)

~os expertos dicen que el actual sistema es insostenible

En 2011. la pensión media suponía el 36% del salario y en 2049 será el 28%

su distancia en años de la jubilación, menor tendrá que ser la exposición a la renta variable a favor de la renta fija. Según el Observatorio de Pensiones de Caser, los españoles somos mayoritariamente conservadores. El 61% tiene un fuerte rechazo a las pérdidas, aunque sean temporales; el 39% es moderado, lo que supone que es capaz de asumir pérdidas controladas, y solo el 3,8% está dispuesto a ver su cartera en núme-

ros rojos con la visión puesta en conseguir rendimientos altos.

Para quienes no gustan de los sobresaltos o están muy cerca del retiro, hay un vehículo idóneo, el PPA, que garantiza al vencimiento el 100% de lo aportado más un interés anual garantizado por ley, en la actualidad entre el 3% y el 4,5% sobre el capital. Las compañías de seguros son líderes en 'este segmento. Sobresalen, entre otras, VidaCaixa, Mutua, Mapfre, Generali, Catalana Occidente, Avi-. va, Caser, Allianz o Axa. Los bancos y cajas también han creado PPA a través de sus compañías de seguros o de acuerdos con ellas.

Tanto los' planes como los PPA se pueden complementar con los planes individuales de ahorro sistemático PIAS, un se-

,guro cuyas primas se destinan durante 10 años a constituir una renta vitaliciá asegurada. La aportación máxima anual es de 8.000 euros y la total, de 240.000. Es un producto algo más líquido y con ventajas fisca-

les en función del momento en que se rescate.

No puede suscribir un producto y olvidarlo: "El ahorro para la jubilación no es algo estático, por lo que es imprescindible elegir un buen asesor que le aconseje qué estrategia es la más adecuada para cada etapa", puntualiza Carlos Tusquets, presidente de EFPA, asociación que agrupa a 10.000 asesores y planificadores financieros.

Si cada vez entramos más tarde al trabajo, pretendemos salir antes y vivimos más, el balance del sistema público se hace insostenible. "Este problema no se soluciona ni con más niños ni con más inmigrantes ni con más crecimiento del PIB. El que los sistemas sean públicos o privados, de capitalización o reparto es secundario. Solo se resuelve con un mayor esfuerzo individual durante la vida laboral, un ciclo activo más largo y una rebaja de las expectativas en el momento de la jubilación", concllJye Herce . •

Audiencia: 74.217 Sección: Bolsa

Difusión: 21.574 MADRID Pág.: 8

Valor Pub: 7.823,3 € 15-Dic-2012

ESPACIO: 927 cm2 PORCENTAJE: 78% PERIODICIDAD: Diario

LOS MEJORES PRODUCTOS PARA COMPLEMENTAR LA JUBILACiÓN

Cómo elegir el mejor plan de pensiones según su edad actual Los cambios demográficos y del mercado laboral harán obligatorio realizar aportaciones para la jubilación, Los planes más rentables a medio plazo hoy son de renta fija

POR CECILl~. S. PRIETO

En el 2052, en Espafia existirá el teletransporte, en todos los hogares habrá un robot encargado de las tareas domésticas y sólo con un chip instalado en el dorso de la mano se podrán realizar todo tipo de transacciones

electrónicas. Por cada persona en edad de trabajar habrá otra dependiente, bien por estar en edad de retiro (podrán llegar hasta frisar los 90,7 atlaS si son mujeres, o los H6,9 atlOS si son hombres) o bien por ser menor de 16 afios. ¿Sabe distinguir qué parte de este texto es ciencia ficción y cuál realidad?

Puede que el 2052 parezca muy lejano. Pero a la luz de los datos publicados por elInstituto Nacional de Estadistica (INE), es imprescindible ponerse ya a construir el futmo. De hecho, empezará a haber problemas dentro de diez atIOS, para cuatldo se prevé que haya casi seis personas inactivas por cada diez personas en edad de trabajar. Todo ello con Wla pirámide demogTáfica invertida, pues e! envejecimiento progresivo provocará que en el 2022 Espaila tendrá 45 millones de habitantes, y 41"" millones dentro de 40 años. De ellos, el37 por ciento serán pensionistas. Un ejemplo de en qué puede derivar esta situación, que puso el responsable de! plan de los trabajadores de CaixaBank,Antoni Canals, hace un par de meses en Wlas jornadas sobre platles de pensiones orgruúzadas por BBV A: tomando como referencia un sueldo de mileurista, en un futuro no muy lejano se necesitarían 8,5 co-tizantes para poder pagar una pensión máxima.

Hay un segWldo dilema: en un contexto de fuerte recesión y elevada tasa de paro, ¿CÓlTIO convencer al ciudadano medio de que ahorrar no es una opción, sino una obligación? "Actuahnente el allorro de los espailoles a través de planes de pensiones se encuentra en torno al 5

CON EL NIVEL DE SUELDOS ACTUAL, SE NECESITARÁN 8,5 MILEURISTAS COTIZANDO PARA PAGAR UNA PENSiÓN MÁXIMA

EN UN ENTORNO DE CRISIS Y ENVEJECIMIENTO, SE EMPEZARÁ A AHORRAR PARA EL RETIRO ENTRE LOS 35 Y LOS 45 AÑOS

por ciento de su patrimonio, esto demuestra que existe un gran potencial de crecimiento de este instrwnento", seilala Javier Sánchez, responsable de platles de pensiones de Citibank Espaila. A falta de una refonna profunda del sistema de pensiones de la Seguridad Social, lo cierto es que quien disponga de ingresos deberá allorrar sí o si para su jubilación.

Planificar, planificar y planificar A la hora de ponerse a buscar la mejor alternativa dentro del universo de planes de pensiones, e! consejo de los expertos consultados por este diario se puede resumir en Wla palabra: platuficar. Antes de contratar, hay que seguir tres pasos clave que desgrana Jaime Nie-

to-Márquez, director de Previsión Social de la consultora Towers Watson.

Primero, hay que uanalizar cuanto quiere allorrar y por qué". En se

gundo lugar, se debe estudiar "los productos existentes en el mercado, sus características, su track record (evolución histórica) de rentabilidad

y ailos que lleva operando e! producto en el mercado, para tomar Wla bue

na decisión sobre cual se adecua más" a las necesidades del cliente. En tercer lugar, Nieto-Márquez recomienda "negociar unas

buenas condicio-

nes de gastos, comparatldo diferentes entidades y buscatldo un asesorruniento profesional". Para completar el proceso, el último consejo del experto de Towers Watson es "hacer segllÍnuento de la gestión y de sus resultados".

Para acometer tal platrificación, la corriente más generalizada es dividir el perfil del cliente en ciclos de vida: menores de 35 atlos, personas entre los 35 y los 45 atlaS, entre 45 y 55 at1.0S y participes a partir de 55 años. "Las fases del ciclo de vida hacen que la capacidad de al10rro sea mayor al fmal de la fase que llamamos de acumulación", explican desde la gestora de platles de pensiones de BBV A. Es decir, que se tiende a aportar más dinero a medida que se percibe más cercana la edad de jubilación' lo que provoca que la mayoría de partícipes atlteponga la preservación de capital sobre la búsqueda de rentabilidad. Pero este modelo está cambiando. ''Cada vez es má~ runplio el consenso sobre la necesidad de complementar la pensión de la Seguridad Social para mantener e! poder adquisitivo llegada la jubilación, y que para conseguir este objetivo, CUatlto antes se empiece a allorrar, mejor", reflexionatl desde Pensiones BBVA A~set Management.

Siguiendo la filosofía de cuanto más pronto, mejor, lo ideal es empezar como muy tarde a los 35 ailos. Como e! horizonte de inversión es de largo plazo, se aconseja que el participe adopte Wl perfil más agresivo, es decir, con una inversión mayor en activos de riesgo para asumir una mayor rentabilidad "con el

que comienza con 35 aJi.os, sólo tiene que aportar a! aJ1.0 4.251 emos; W1a persona que comienza con 45 at1.0S necesita aportar al ailo H.073 emos, mientras que alguien que empieza con 55 años, necesitaría aportar 20.022 emos para conseguir el mismo objetivo de jubilación". La proporción que la asociación profesional sugiere para allorradores menores de 35 años es de Wl HO por ciento en bol~a frente a Wl20 por ciento de renta fija.

No obstarlte, dada la combillación de entorno recesivo y envejecimiento progresivo, desde EFPA seJi.alan que lo más lógico será empezar a aportar dinero entre los 35 y los 45 añOs. "El retraso en el inicio de la vida labora!, fruto de las dificultades del mercado de trabajo, puede hacer qué éste sea el tratno adeucado para tomar la decisión". En este caso ya se aconseja rebajar el nivel de riesgo ha~ta, por ejemplo, una combinación del 60 por ciento en renta variable y un 40 por ciento en activos de deuda.

A partir de los 45 años ya es recomendable que la renta tija adquiera mayor peso dentro de la cartera del plall, 60 por ciento frente al 40 por ciento de renta variable, por ejemplo. Llegados a este punto, desde EFPArecomiendan como alternativa a los planes de pensiones los PIAS, o planes de ahorro sistémicos. Se trata de un producio "exclusivamente asegmador, cuyas prinlas irán destÍlladas a constituir Wla renta \~talicia asegmada", apuntatl desde la institución, con un tope de aportaciónes de entre 8.000 y 240.000 euros al ailo,

colchón de que las posibles pérdidas se recuperarán con mayor facilidad a lo largo del tiempo", explicatl desde la Asociación Europea de Planificación Financiera

ailaden que este vehiculo de inversión ~~~~~%;? "es aconsejable para aquellos que pre

(EFPA por sus siglas en inglés). Desde Citi aportatl Wl ejemplo para tres clientes de diferentes eda-

tendatl allorrar durante diez atlOS o más" puesto que resulta más ventajoso fiscalmente: los rendimientos acumulados no tributan y, aWlque la renta sí lo haga, en función de la edad del cliente se pueden acoger

a reducciones fiscales de entre el 60

~yel92POrcien-

to.Además, se pueden

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Audiencia: 74.217

Difusión: 21.574


ESPACIO: 996 cm2

Los productos que mejor resisten la crisis Los planes de pensiones más rentables a 5 años, en miles de euros (datos a 31 de octubre de 2012)

RENTA FIJA LARGO PLAZO

BBV A Colectivos RF

PATRIMONIO 8.881

RENTABILIDAD (%)

---10-A~OS ---T ··-"·S·A~S

5,08

Plan Naranja RF Europea

PATRIMONIO 345.328

Santander Inverpl. RF

PATRIMONIO 12,834

·_-_·10·A~OS

2,83

RENTA FIJA MIXTA

I Plancaixa 10 Seguridad

PATRIMONIO 4.562

·_-_·10·A~OS

Prev, Futuro Canario

PATRIMONIO 199

lAÑOS

3,13

RENTABILIDAD (%)

·_--·-;O·A~OS

3.71 -i~~ 3AÑOS

2.78 4,25

I Delegación P,P.l.

PATRIMONIO 2.746

RENTABILIDAD (%)

lAÑO 8,64

........ .1 lAÑO 7,99

·_-_·10·~~~---~_"_"_"5""--~;:·~",,78;;...,-_3A-=;,,,.~=~-,r""~~!~J

Evolución de la rentabilidad por categorías

RENTA FIJA CORTO PLAZO

Barclays Pen,empleados

PATRIMONIO 5.422

RENTABILIDAD (%)

lOAÑOS 3,05

· .. · .. .5-A~OS

3,75

RG-Seguridad 2009

PATRIMONIO 844

lAÑOS 2.09

RENTABILIDAD (%)

lAÑO 3,32

···_··ioAAos····~·······s·A~os···:·······"3·AA·os···i·····_··_;·~o-··

3.65 3,42 2,73 --Planfiatc 3 PP

PATRIMONIO 6.001

lOAAos 2,41

RENTABILIDAD (%)

SAÑOS .... ·-3"AA·os

3,03 2.51

RENTA VARIABLE MIXTA

Colectivo Patrimonio

PATRIMONIO 1.592

RENTABILIDAD (%)

lOAAos 3,94

SAÑOS 1.76

Plancaixa Objetivo

PATRIMONIO 16.914

3,64

RENTABILIDAD (%) sAÑos .... ··"3·AA·os

0.85 0,01

Cnp Vida Futuro IV

PATRIMONIO SS

lOAÑOS RENTABILIDAD (%)

SAÑOS 0.82

3AÑOS 5,28 --

lAÑO 3,27

lAÑO 6,86

lAÑO 2,00

lAÑO 9,27

RENTABIUDAD MEDIA PONDERADA(%)

,Allo lAÑOS·

Renta fija largo plazo 4,27 1,60

Renta fija corto plazo 2,57 0,99

Garantizados 5,00 -0,24

Renta fija mixta 3,98 0,70

Renta variable mixta 4,68 0,88

Renta variable 6,27 1,60

Fuente: Invcrco. C'") Anu;:¡liz;:¡do.

-0,09

-0,57

-3,55

-6,27

SAÑOS* lOAlilos· lAlilo

2,24 1,74 3,97

1,40 1,37 2,35

2,48 4,32

1,68 3,60

2,64 4,10

2,39 5,74

el medio plazo. Con todo, hay que recordar que tras la última reforma fiscal del Gobierno los planes de pensiones salen reforzados como el gnm vehículo para el ahorro (ver páginas 8y9).

MADRID

15-Dic-2012

PORCENTAJE: 84%

GARANTIZADOS

Plancaixa Invest 12

PATRIMONIO 36.414

RENTABILIDAD (%)

----'0 A~OS --~ .... · ·.5-A~OS 1 AÑOS

7,97 10.06

Plancaixa Invest 16

PATRIMONIO 16.580

-

..... ;;~~j

······iO·AAOS··_ ... _······S·A7~A,~3~0:~·~!~·I~~~~A7~Ñ.?6·Oo·s···¡·········;·A~O··· I! _! __ 11,82

Plancaixa Fidelidad

PATRIMONIO 5.153

RENTABILIDAD (%)

10 AÑOS .... ·s·AAos

6,49 lAÑOS

6.36 '--

RENTA VARIABLE

CASER NUEVAS OPORTUNo

PATRIMONIO 5.179

10 AÑOS RENTABILIDAD (%)

.... ·s·AAos 3AÑOS 5,43 347

MERCHBANC GLOBAL

PATRIMONIO 16.264

RENTABILIDAD (%)

10A~OS··-r .... ·s·AAos 3AÑOS 4.79! 1,86 2,16

CNP VIDA HORIZ-RENDIMIENT

PATRIMONIO 250

RENTABILIDAD (%)

.. · .. ···;·A~O·J .. · 8.36

.................. 1 lAÑO 1,76

10 AÑOS .... 5·~~6~ 3 .:..~~.:..~.:..;-,-_"·_"_"·_;~~~~J

RENTABILlDADMEDIAANUAL(%)

lAÑOS' SAlilos· lOAlilos*

1,27 1,43 1,59

1,08 1,38 1,63

1,05 1,57 2,31

0,82 -0,30 1,92

0,16 -3,87 2,13

0,51 -6,81 2,19

clEconomist;:

Sección: Bolsa

Pág.: 9


ya a necesitar en los cinco O diez primeros mios de jubilación", por ejemplo, en tUl PPA (Plan de PrL'visión Ase¡''1lI"ado), aunque recalean que se debe tener en cuenta su subyacente. Mientras que un PPA asegura un tipo de interés a través de una aseguradora, los pIanes tradicionales ligan la rentabilidad a L~ evolución de los activos de la cartera y a la estrategia de la gestora.

Los mejores planes del mercado Tomando como referencia la rentabílídad a cinco años de los planes a la venta en España proporcionados por Inverco, la conclusión es que sólo ag1.1~mtan en positivo las categorías de renta fija a largn y corto plazo, con sendas rentabílídades medias ponderadas del

SÓLO SON RENTABLES A UN LUSTRO LA MEDIA DE PLANES DE PENSIONES DE RENTA FIJA A LARGO Y CORTO PLAZO

LOS TRES GARANTIZADOS CON MEJOR EVOLUCiÓN A CINCO AÑOS SON TODOS DE LA GESTORA DE PLANES DE CAIXABANK

2,24 Y el 1,4 por ciento. Dentro de los planes de deuda a largo plazo, el que logra mejor rentabilidad a un lustro es elBBVA Colectivos RF, que avanza un 5 por ciento (anualizado) y también lo hace bien en 2012, al avanzar IUl

~,6 por ciento hasta el31 de ochlbre. También presentan una rentabilidad superior a la media el PlanNaranjaRF Europea, comercializado por nankinter, y el Santander 1nverplan RF, con sendas rentabílídades a cinco mIos mmalizadas del 4,4 y eI3,6~ por ciento. Estos dos planes también presentan un buen comportamiento tanto a una década (el de nnVA aún no ha cumplido los diez mIos) como en lo que va de ejercicio (ver gráfico).

Dentro de los plmles de deuda a corto plaZO, los productos con mejor evolución son el plan de pensiones de los trahajadores de Barclays, el Barclays Peno Empleados (3,75 por ciento anualizado a cinco años), seguido por

el RG- Seguridad 2009, de Caja Rural (3,65 por ciento) y el Planfiatc 3 PP,

de FIATC Seguros (3 por ciento). Yen cuanto a la renta fija mixta, los mejor son elplanCaixa 10 Se-guridad, el Previsión Futuro Canario y el Delegadon PPI. Respecto

a otras categorías, cabe destacar el comportamiento de los productos garmüízados. Bríllmllos productos de

CaíxaBank, con rendimientos entre tUl 8 Y tUl 6 por ciento

a cinco años (ver gráfico).

ANH-ONY GA.RNER

Audiencia: 26.000 Sección: Sectores

Difusión: 10.000 Pág.: 40 ReYlsta de nenDeloslle ambltonaclonal


Dic-2012

ESPACIO: 529 cm2 PORCENTAJE: 89%

SECTORES

Invertir en la

bilación • JU LOS PLANES DE PENSIONES SE CONFIGURAN COMO EL INSTRUMENTO NECESARIO PARA COMPLEMENTAR LAS PENSIONES PÚBLICAS DE JUBILACiÓN.

~ Por CARLOS TUSQUETS Presidente de EFPA España (Asociación Europea de Asesores Financieros)

L a complicada situación económica por la que pasa España, el cambio demográfico al que estamos asistiendo, que está propician

do un envejecimiento de la población, y los graves problemas que atraviesa el mercado laboral, amenazan el sistema actual de pensiones tal y como lo concebimos en la actualidad. Los datos no engañan. Si con el cambio de siglo la relación era de casi tres trabajadores por cada jubilado, hoya cada pensionista lo "mantienen" solo 1,9 trabajadores. Pero lo más preocupante es que si la demografía mantiene su evolución y los movimientos migratorios no cambian, hacia 2050 la relación será de un trabajador por cada jubilado, una situación a todas luces insostenible.

Desde 1963, nuestro modelo de pensiones se basa en un sistema de reparto de las cotizaciones de los trabajadores dirigidas a atender las prestaciones como las pensiones de jubilación, viudedad, invalidez o desempleo. Con el di-

nero acumulado se constituyó un fondo de reserva que, a finales de 2010, había acumulado 64.375 millones de euros. Este año que está a punto de acabar, las cuentas de la Seguridad Social ya serán deficitarias.

Lo cierto es que las consecuencias de esta delicada coyuntura económica y de los cambios en la sociedad española ya comienzan a ser percibidos por la gran mayoría de los ciudadanos. Un estudio reciente recoge que tres de cada cuatro españoles están preocupados por su jubilación. Es el porcentaje más alto entre los 12 países europeos que han participado en la encuesta,

Las cosas ya empiezan a cambiar. Veamos la última reforma ya aprobada y que entrará en vigor a partir de 2013: el retraso progresivo en la edad de lajubilación hasta los 67 años, el incremento hasta 25 años en el cálculo de la pensión y el aumento de los 35 a 37,5 años del período de cotización necesario para tener derecho al 100% de la pensión en el sistema público pretenden aplacar

PERIODICIDAD: Mensual

la caída del número de cotizantes que amenaza las pensiones del futuro.

Tan solo las personas que lleven cotizados más de 38 años y medio podrán seguir retirándose a los 65 años, A partir de 2013, y hasta 2027, la edad de jubilación se retrasará un mes cada año. Además, las personas con una carrera laboral corta serán las más perjudicas junto con aquellos que empiecen a trabajar después de los 30 años o sufran largos períodos de inactividad. De igual forma, la jubilación anticipada saldrá mucho más cara. Se podrá solicitar desde los 61 años por causa no imputable al trabajador y desde los 63 en el caso de que sea una jubilación voluntaria. Con todas estas medidas, las estimaciones cifran entre un 4 y un 8% el ahorro en el gasto de pensiones que podrá lograr la Seguridad Social.

PLANTEARSE UN OBJETIVO. Ante estos cambios inevitables en el comportamiento del mercado de trabajo y de la pirámide poblacional de nuestro país,

Audiencia: 26.000

Difusión: 10.000


ESPACIO: 521 cm2

el ciudadano no puede quedarse parado y tiene que obrar en consecuencia. Y es en este punto en el que se hace más que imprescindible plantearse la inversión en jubilación como una tarea más para capear estas dificultades y para, en definitiva, dormir más tranquilos. Se trata de una cuestión de seguridad personal y financiera que alcanza un mayor sentido en un momento de incertidumbre económica que parece que todavía nos acompañará durante algunos años más.

En primer lugar, cuando nos planteamos este tipo de cuestiones relacionadas con el ahorro para la jubilación y otros temas que tienen que ver con nuestras finanzas personales, hay que tener en cuenta algo fundamental: el éxito de nuestro plan de ahorro dependerá, esencialmente, de nosotros mismos, nunca del Estado, del Gobierno de turno o de la economía mundial.

Nuestra situación en la jubilación será el reflejo, en primer lugar, de nuestro esfuerzo de ahorro y, después, de la rentabilidad que le exijamos a nuestras

Sección: Sectores

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PORCENTAJE: 88%

inversiones. No podemos pedirle a la Bolsa lo que no ganamos con nuestro trabajo o lo que ganaríamos, con muchísima suerte, con un premio de la lotería. Pero es que además debemos tomar conciencia de que la fiscalidad importa y ayuda, pero no debe ser el incentivo fiscal a corto plazo el que nos mueva a ahorrar, sino la situación de la que queremos disfrutar una vez estemos jubilados (en el largo plazo).

Un objetivo claro que debemos tener presente siempre es que el resultado de nuestro ahorro debe proporcionarnos ganancia de poder adquisitivo. La inflación y los impuestos del ahorro son barreras que hay que superar para este fin. Esto implica una gestión profesional, dinámica y diversificada de nuestros ahorros.

Llegado este punto, la planificación financiera resulta fundamental. No se trata de una cuestión excesivamente complicada, aunque sí desconocida prácticamente en nuestro país, a diferencia de lo que ocurre, por ejemplo, en


Estados Unidos, donde ya desde joven se planifica la compra del coche, probablemente a crédito, y más tarde, la de una vivienda. Sin embargo, el seguro médico y la jubilación se los tiene que pagar cada trabajador con su esfuerzo a lo largo de su vida laboral.

No se está abogando desde aquí por un drástico cambio en el modelo actual que ha permitido grandes cotas de bienestar en España, pero sí por ser conscientes de que nada es gratis y de que el esfuerzo de ahorro de cada uno tiene que servir para vivir de la forma más placentera posible los últimos años de nuestra vida, recogiendo los frutos de todo lo que hemos trabajado hasta ese momento.

No obstante, en España existe una notable carencia de cultura en el ámbito de las finanzas. Por esta razón, el desarrollo de una formación financiera desde el colegio, que ahora es inexistente, debe ser una herramienta básica para ser capaces de manejar los conceptos básicos de un mundo ante el que no podemos mantenernos ajenos porque nos afecta de lleno en nuestra vida cotidiana.

PRODUCTOS BÁSICOS. Para conseguir la máxima eficacia del ahorro para la jubilación es importante dejarnos aconsejar por un asesor experto en planificación financiera y previsión complementaria y que nos explique qué producto financiero o combinación de productos son los más adecuados a nuestras necesidades y perfil de inversor (aversión al riesgo).

Nos dirá que, básicamente, existen tres opciones pensadas para el ahorro a largo plazo que complementará nuestra pensión pública y que cuentan con incentivos fiscales para que la población se anime a contratarlos: 1. Los planes de pensiones. 2. Los planes de previsión asegurados

(conocidos como PPA). 3. Los planes individuales de ahorro

sistemáticos (conocidos como PIAS).

Los planes de pensiones, tal como contempla su normativa, definen el derecho de las personas, a cuyo favor se constituyen, a percibir prestaciones económicas por jubilación, supervivencia, incapacidad permanente, dependencia y fallecimiento, así como quién contribuye a financiarlos; en los planes

Audiencia: 26.000

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de pensiones personales, el individuo directamente, y en los planes de empresa, el empresario y eventualmente, el trabajador, según los casos. Estos se integran en los llamados fondos de pensiones.

El plan de previsión asegurado (PPA), creado en 2003 a raíz de la reforma del IRPF, es un seguro de ahorro y previsión con coberturas, prestaciones, límites de aportaciones y tratamiento fiscal análogos a los de los planes de pensiones. La diferencia fundamental entre los PP A Y los planes de pensiones es que los primeros aseguran un tipo de interés, a través de una compañía aseguradora, mientras que los segundos no ofrecen rendimientos fijos, sino una rentabilidad que dependerá del comportamiento de los activos en los que se invierte y de la estrategia de la gestora.

El tercer producto de ahorro que puede complementar nuestra pensión pública, y que también cuenta con incentivos fiscales, son los planes individuales de ahorro sistemáticos (conocidos como PIAS), un producto financiero exclusivamente asegurador, cuyas primas irán destinadas a constituir una renta vitalicia asegurada. Este producto tiene como característica propia que deben transcurrir al menos 10 años des-

Sección: Sectores


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PORCENTAJE: 77%

de que se contrata (pago de la primera prima) hasta que se constituya la renta vitalicia asegurada. Además, la prima anual no puede superar los 8.000€ (este límite es independiente del aplicable a planes de pensiones, planes de previsión asegurados y otro tipo de seguros) y las primas pagadas durante toda la vida del producto no podrán superar los 240.000€. El tomador, asegurado y beneficiario, debe ser el propio ahorrador, excepto para el caso de fallecimiento. De igual forma, permiten la disposición anticipada total o parcial del capital acumulado pero, en ese caso, tributarán conforme a lo previsto en la ley (los beneficios como rendimientos del capital mobiliario). La ventaja fiscal de los PIAS consiste en que la rentabilidad generada, desde que se contrata hasta que se constituye la renta vitalicia asegurada, está exenta de impuestos. En el momento de percibir la prestación, se aplicará el régimen fiscal de las rentas vitalicias (reducciones en función de la edad), lo que supone un importante beneficio.

Lo cierto es que el camino que tenemos que andar es todavía muy largo. En algunos países europeos como Suecia, Holanda y Dinamarca, el porcentaje del salario que sus ciudadanos invierten en planes de ahorro para la jubilación


LO IDONEO SERíA CONTRATARLOS EN TORNO A LOS 35 AÑOS, PARA QUE EL ESFUERZO DE AHORRO NO SEA TAN ACUSADO.

SE CALCULA QUE APENAS EL 5% DE LOS TRABAJADORES ESPAÑOLES SON PARTíCIPES DE ALGUNO DE ESTOS PLANES DEAHORRO.

ronda el 10%, en cambio, los españoles -como media- solo guardan 3 de cada 100 euros para la jubilación. La máxima que defiende la filosofía de estos países es muy clara, "quien ahorra más, vivirá mejor". En la actualidad, se calcula que apenas el 5% de los trabajadores españoles son partícipes de alguno de estos planes de ahorro. Además, la mitad de los planes de pensiones y de los planes de previsión asegurados se contratan durante el último trimestre del año, lo cual no es lo más eficiente.

Una mayor y mejor información y formación permite poder darse cuenta de lo que nos jugamos. En este sentido, al menos, sí que hemos avanzado algo en los últimos tiempos. La aprobación de las normas de transparencia del sistema público de pensiones, que contempla el envío anual al trabajador de la estimación futura de su pensión e inclusión explícita en la nómina de la aportación que realiza su empresa a la Seguridad Social, tiene que derivar en un aumento significativo en la contratación de planes de pensiones a medio y largo plazo.

Otra de las consecuencias que ha propiciado la crisis económica, de forma inequívoca, tiene que ver con el nivel de riesgo que están dispuestos a adoptar los partícipes a la hora de contratar un

Audiencia: 26.000

Difusión: 10.000


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UN ESTUDIO RECIENTE RECOGE QUE TRES DE CADA CUATRO

ESPAÑOLES ESTÁN PREOCUPADOS POR SU JUBILACION,

plan de pensiones. En este contexto, los planes garantizados o de renta fija han ganado terreno en los últimos meses. Sin duda, los ahorradores se han vuelto más conservadores conforme se ha ido agravando la crisis económica. Según datos del Observatorio Inverco, la demanda de este tipo de productos en 2011 ha pasado del 66 al 93%. En realidad, pocos van a superar o ni siquiera mantener el poder adquisitivo real de sus ahorros. En los países más avanzados del mundo en el ámbito de planes de pensiones, como es el caso de Holanda, Gran Bretaña, EE UU y Suiza, el nivel de renta variable (Bolsa) es absolutamente mayoritario. Justo al contrario de lo que ocurre en España, donde somos mucho más cortoplacistas cuando, en realidad, un objetivo a largo plazo, como la jubila-

Sección: Sectores


Dic-2012

PORCENTAJE: 36%

ción, permite aumentar el porcentaje de renta variable significativamente.

Una última cuestión importante: es curioso que la mayoría de las personas demoren el momento idóneo para contratar este tipo de planes cuando lo idóneo sería iniciarlos en torno a los 35 años, para que el esfuerzo de ahorro no sea tan acusado.


A la hora de calcular qué cantidad de ingresos vamos a necesitar cuando acabemos nuestra vida laboral, tendremos que tener en cuenta los gastos corrientes, los familiares y los gastos médicos, que se multiplican en esta etapa de la vida. Eso es planificar: ver lo que necesitaré en un futuro y qué tengo que hacer para alcanzar mis objetivos vitales. _

Audiencia: 68.000

Difusión: 7.750

Valor Pub: 54,5 €

ESPACIO: 28 cm2

L •• , aOplnlon DE'MURCIA

35 AÑOS: EDAD IDÓNEA

PARA ABRIR UN PLAN DE PENSIONES

12-Dic-2012

PORCENTAJE: 3%

LA TENDENCIA

~ La mejor edad para comenzar a ahorrar para complementar la pensión de jubilación son los 35 años, momento en que se tiene "cierta capacidad de ahorro)), explican los expertos de la Asociación Europea de Asesores Financieros (EFPA).

Sección: Economia

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Medio: ARN Digital Fecha: 13.12.2012 Cliente: EFPA Link: http://www.arndigital.com/economia/noticias/4509/a-tiempo-de-ser-hormiga-su-plan-de-pensiones-segun-el-tramo-de-edad/

A tiempo de ser hormiga: su plan de pensiones según el tramo de edad

A pesar del aumento de la tasa de desempleo, la menor renta disponible de las familias y la subida de impuestos como el IVA y el IRPF, el patrimonio de los planes de pensiones en 2012 ha aumentado más del 3% respecto al año anterior, alcanzando los 51.000 millones de euros. Aunque este incremento puede parecer poco significativo, sí lo es teniendo en cuenta que 2011 terminó con un descenso porcentual del patrimonio del 3,8%. La causa del incremento de este año ha sido el “aumento por rentabilidad de las carteras, que ha superado reembolsos netos de en torno a 1.000 millones de euros”, asegura Paula Mercado, directora de análisis de la empresa de estudios financieros de VDOS.

Aunque los datos definitivos obtenidos por los planes de pensiones en 2012 no se conocerán hasta finales de enero, las estimaciones realizadas por las gestoras y los analistas apuntan a un crecimiento superior al 3%. Gran parte de este incremento se ha logrado con las aportaciones realizadas en el último trimestre del año, impulsadas por el cierre del ejercicio fiscal, el cobro de las pagas extraordinarias y las campañas agresivas que hacen muchos bancos para atraer a ahorradores hacia estos planes. Otra de las características que han marcado al sector este año ha sido la preferencia de los partícipes por los fondos garantizados para preservar su capital invertido. “Quieren asegurarse que llegada la jubilación puedan contar al menos con la cantidad total aportada a su plan y los planes garantizados les dan esta seguridad”, afirma Mercado. Pero optar por la seguridad les ha llevado a renunciar a gran parte de la rentabilidad obtenida por los fondos de renta variable, renta fija o mixtos. “La preferencia de los inversores por planes garantizados se ha producido en un entrono en que los mercados financieros han tenido rentabilidades sorprendentes en renta variable y fija a largo plazo, pero ahora los partícipes tienden al conservadurismo y

no han sabido aprovechar estas rentabilidades tan buenas”, afirma Ángel Martínez-Aldama, director del Observatorio Inverco. El deseo de ser hormiga El aumento del nivel de concienciación sobre la necesidad de suscribir un plan de pensiones ha sido otra de las pautas que ha marcado al sector este año, pero se ha topado con la disminución de la capacidad de ahorro de las familias. “Existe esa concienciación y la preocupación de los ciudadanos por ahorrar para la jubilación”, señala Martínez-Aldama. A su juicio, los ciudadanos saben que las pensiones en el futuro no van a mantener su nivel actual y que se va a producir un cambio de modelo que irá hacia un sistema mixto en el que la pensión tenga una parte que provenga del sistema público y otra del privado. “Son conscientes de que las cotizaciones que ahora hacen los trabajadores no son para pagar sus pensiones en un futuro sino para pagar las de sus padres ahora”, asegura. El mejor plan para cada edad Para aquellos cuya capacidad de ahorro les permita suscribir un plan de pensiones la Asociación Europea de Asesores Financieros (EFPA) ha elaborado un informe en el que se recoge qué tipo de plan de pensiones se ajusta más a sus necesidades teniendo en cuenta la edad y la aversión al riesgo del partícipe. Según el informe, no existe una edad óptima para iniciar la inversión en planes de pensiones pero cuanto antes se empiece menor será el esfuerzo de ahorro. El futuro partícipe debe tener en cuenta qué porcentaje de Bolsa, renta fija y liquidez debe tener su cartera y la inflación, ya que la tasa mínima de rentabilidad exigida debe ser mayor para evitar rentabilidades negativas. Cuanta mayor sea la aversión al riesgo de un ahorrador y menor su distancia en años de la jubilación, menor tendrá que ser la exposición a la renta variable en favor de la renta fija, que es menos arriesgada a cambio de una rentabilidad más baja.

Menores de 35

Antes de los 35 años es la edad ideal para tomar la decisión de contratar un producto de ahorro a largo plazo, justo en el momento en el que se disponga de una cierta capacidad de ahorro. En este periodo se puede contratar un plan con una cartera en la que predomine la renta variable (aproximadamente un 80%) frente a la renta fija (20%). A más riesgo, mayor rentabilidad, con el colchón de que las posibles pérdidas se recuperarán con mayor facilidad a lo largo del tiempo. Entre 35 y 45

El retraso en el inicio de la vida laboral, fruto de las dificultades del mercado de trabajo, puede hacer que éste sea el tramo adecuado para tomar la decisión de suscribir un plan, ya que se dispone de una cierta capacidad de ahorro. En este caso, según AFPA, se podría optar por una mezcla de renta variable (60%) y renta fija (40%). Entre los 45 y 55 años

Es un buen momento para que la renta fija empiece a tener una mayoría (60%) frente a la renta variable (40%). También existe otra vía de ahorro que podría colmar las expectativas de los clientes comprendidos en este tramo de edad. Se trata de los planes individuales de ahorro sistémicos, conocidos como PIAS, un producto financiero exclusivamente asegurador, cuyas primas irán destinadas a constituir una renta vitalicia asegurada. Es aconsejable para aquellos que pretendan ahorrar durante 10 años o más, puesto que si el ahorrador percibe la prestación final en forma de renta (lo lógico para complementar la prestación

pública), diez años después de cuando inició el PIAS, los rendimientos generados durante los años de constitución de ese ahorro no tributan. Los PIAS, que tienen un tope de 8.000 euros al año y 240.000 euros en aportaciones totales, pueden rescatarse a medio plazo. Se trata de un producto más líquido y con una rentabilidad asegurada, aunque menos rentable que la de los planes de pensiones más arriesgados. A partir de 55 años

En este tramo de edad, el tiempo apremia y es el momento de apostar por inversiones más seguras aun asumiendo que tendrán una rentabilidad baja. Los planes de pensiones de renta fija a corto plazo (24 meses) pueden ser una buena solución para los años previos a la jubilación. No obstante, otra buena estrategia es la de invertir en Bolsa la parte que el ahorrador no vaya a necesitar en los cinco o diez primeros años de la jubilación.

Mayores ventajas

España cuenta en la actualidad con cerca de 11 millones de personas con planes de previsión social complementarios de futuro, entre los que se incluyen seguros de vida y planes de pensiones individuales y de empresa, un número muy bajo si se compara con otros países de la UE. Para incentivar la suscripción de planes de pensiones en 2013, los analistas señalan que sería conveniente mejorar la fiscalidad en el momento de la prestación, establecer un sistema “cuasi obligatorio” de planes de pensiones en las empresas para los trabajadores, dotarles de mayor liquidez y aumentar los límites de la aportación.

Medio: Cotizalia Fecha: 01.12.2012 Cliente: EFPA Link: http://www.cotizalia.com/en-exclusiva/2012/12/01/cual-es-el-plan-de-pensiones-mas-adecuado-segun-su-edad-7238/

ACONSEJAN CONTRATARLO A LOS 35 AÑOS

¿Cuál es el plan de pensiones más adecuado según su edad? ¿Hace falta ahorro privado para la jubilación? Tal vez no sea el mejor día para hacerse esta pregunta. El horno no está para bollos después de que el Gobierno haya anunciado que no compensará a los pensionistas por la desviación del IPC, situado en noviembre en el 2,9%. Así, el futuro inmediato de las pensiones pinta, cuanto menos, turbio después de que el Ejecutivo haya anunciado que apenas subirá un 1% en 2013 aquellas pensiones superiores a 1.000 euros y un 2% a las inferiores a esta cuantía.

La unanimidad cada vez se impone más entre los expertos de las principales EAFIS (empresas de asesoramiento financiero). Apelar al capital privado se ha convertido en algo "esencial e inevitable" a la hora de pensar en la jubilación. Sin embargo, según los datos del último Observatorio Caser de pensiones 2012, durante este año el ahorro privado de los españoles para su jubilación ha caído dos puntos respecto a 2011 y cinco desde 2008. En términos porcentuales, un 66% de los españoles asegura no estar ahorrando con vistas a su jubilación.

Buena parte de los analistas sitúa los 35 años como la edad ideal para contratar un plan de pensiones y diferencian por edades las características del mismo. Desde laEFPA (European Financial Planning Association) recuerdan la máxima de que “no existe una edad óptima para iniciar la inversión, pero la realidad es que cuanto antes comencemos, menor será el esfuerzo de ahorro que tendremos que realizar”.

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Óvalo

A partir de ahí toca definir el producto a elegir teniendo en cuenta activos de renta fija, variable, la liquidez de nuestra cartera y también la inflación (la tasa mínima de rentabilidad exigida debe ser mayor para evitar rentabilidades negativas).

Los expertos consideran que, para menores de 35 años, lo ideal es contratarproductos a largo plazo, en el momento en el que se disponga de una cierta capacidad de ahorro. “En este periodo, podemos suscribir un plan con una cartera en la que predomine la renta variable (aproximadamente un 80%) frente a la renta fija (20%)”. A más riesgo contraído, mayor rentabilidad con el margen de que las posibles pérdidas se recuperarán a lo largo del tiempo.

Entre los 35 y 45 años se recomienda alterar la combinación entre renta variable (60%) y renta fija (40%). A partir de 45 años, la renta fija comienza a tener un mayor peso en nuestro plan y se invierte la combinación. Desde EFPA también contemplan la posibilidad de apostar por planes individuales de ahorro sistémicos (conocidos como PIAS), un producto financiero exclusivamente asegurador con mayor liquidez y rentabilidad asegurada (aunque inferior que los planes de mayor riesgo), cuyas primas irán destinadas a constituir una renta vitalicia asegurada.

Por último, desde 55 años la seguridad prima por encima de todo. Los expertos ven con buenos ojos los planes de pensiones de renta fija a menos de dos años vista. Los planes de previsión asegurados (PPA) también son un producto aconsejable. Estos planes de previsión, creados en 2003 a raíz de la reforma del IRPF, son un seguro de ahorro y previsión con coberturas, prestaciones, límites de aportaciones y tratamiento fiscal análogos a los de los planes de pensiones.

Los más rentables de 2012

Dentro de la categoría de renta variable, los planes de pensiones más rentables a un año están siendo los vinculados al mercado americano. La revalorización superior al 20% que registra en los últimos doce meses el S&P 500 se está reflejando en estos productos, que alcanzan retornos de hasta el 34% en el caso de ING S&P 500, o del 29% en Mapfre America, según los datos de Inverco.

Entre los planes de deuda, las rentabilidades son más modestas. A corto plazo destaca Caja Ingenieros Multiestrategia, con un avance del 5%, mientras que a largo plazo sobresale Plan Naranja RF Europea, con un 6,95%. Una cifra muy similar a la que alcanza el mejor producto mixto de deuda -P.P. Grupo Zurich-, que gana un 8,7%. Barclays Pensión Futura, con un rendimiento de más del 17% lidera la categoría de mixtos de renta variable.

ruben

Óvalo

Medio: Expansión Fecha: 02.12.2012 Cliente: EFPA Link: http://www.expansion.com/2012/12/02/mercados/1354469652.html

Cómo elegir los mejores fondos de pensiones y depósitos En planes de pensiones, ING Direct S&P obtiene el mejor resultado en los últimos doce meses con una ganancia del 22,18%. En depósitos es posible encontrar rentabilidades de hasta el 4,75%. “Con 15 ó 20 años por delante, alrededor del 45% de la aportación a planes de pensiones debería ir a bolsa tanto euro como no euro”, afirma Manuel Álvarez, director del Observatorio de Pensiones Caser. En su opinión “el restante 55% debe colocarse en renta fija a 10 años o más, periodo en el que el euro podría tener una buena rentabilidad”. Un reparto similar es el recomendado por Enrique Borrajero, director de desarrollo de Abante. “Las acciones de las empresas europeas están bastante baratas y esto debería aprovecharse, sin perder de vista la bolsa de Estados Unidos”. El 50% del ahorro nuevo debería colocarse en estos activos y el resto en renta fija. Ambas opciones se encajan en los productos mixtos que combinan en mayor o menor proporción renta fija y variable. Álvarez añade que “no hay que desdeñar la inversión en emergentes, mercado que a largo plazo van a tener un buen comportamiento”. Borrajero pone el acento en el escaso atractivo de la rentabilidad que tienen los garantizados. Regalos ‘versus’ comisiones Las gestoras de planes de pensiones han puesto toda la carne en el asador con sus campañas de final de año momento en el que se concentra la contratación de estos productos. Incentivos en metálico, regalos en especie o viajes inundan las ofertas destinadas a captar las aportaciones de los partícipes (ver EXPANSIÓN del pasado día 19 de noviembre). A cambio, a los futuros pensionistas se les exige el ingreso (como aportación nueva o como

traspaso desde otra gestora) de un determinado importe y un periodo de permanencia en el plan elegido. Si no se cumple esta condición, el partícipe no recibirá la bonificación o tendrá que devolverla. Pero esta estrategia tiene sus detractores. “Los inversores no deben dejarse deslumbrar por regalos a corto plazo que en muchas ocasiones camuflan las verdaderas características del producto que se contrata y al que hay que exigir comisiones bajas y rentabilidades adecuadas”, afirma Ricardo González, director comercial de Mutuactivos. “Medio punto más de comisiones entre dos planes iguales, para una duración media de veinte años, puede suponer una diferencia de más del 20% de rentabilidad en el momento de la jubilación”, añade. Al margen de analizar estos costes de gestión, no existe una fórmula mágica para elegir el producto más adecuado. “Cada ahorrador es un caso diferente y lo más aconsejable es asesorarse. En el mercado existe una amplia oferta que permite hacer un traje a medida de cada ahorrador”, afirma José Antonio Iglesias, director de márketing de Vidacaixa. Las campañas incluyen el lanzamiento de productos que en la gran mayoría de los casos son planes con rentabilidad garantizada, la opción más elegida por los ahorradores que huyen de las posibles pérdidas generadas por la crisis de los mercados. BBVA, CaixaBank, Santander, Ibercaja o Popular han optado por esta alternativa. La fiscalidad de los planes mejora este año En las últimas semanas del año los ahorradores conocen a grandes rasgos sus cuentas con Hacienda. Es por tanto el momento más propicio para sacar el máximo partido a la inversión en planes de pensiones. Las aportaciones a estos productos y a los planes de previsión asegurados (PPA) son deducibles en el IRPF y permiten adelgazar la factura fiscal de los contribuyentes. Es el momento del consuelo fiscal de los partícipes, que se hace especialmente relevante en un entorno de pérdidas en los productos debido a la crisis financiera. A partir de este año, cuya declaración se realizará en 2013, la situación cambia ligeramente. La reforma aprobada por el Gobierno a finales de 2011 para corregir el déficit público “hace todavía más atractiva, desde un punto de vista fiscal, la aportación a un plan de pensiones individual, ya que al aumentar la cuota íntegra estatal, la ventaja fiscal es superior a años anteriores”, afirma Álvaro Montarde, experto en previsión social de March JLT. Esta fiscalidad supone un ahorro que en algunos casos puede superar el 50% de lo aportado por un partícipe, circunstancia que se da en los ahorradores con rentas más altas. En este cómputo se incluyen las aportaciones conjuntas realizadas a cualquier otro instrumento de previsión social.

El límite máximo es el menor de dos cantidades: 100.000 euros anuales o el 30% de la suma de todos los rendimientos netos del trabajo y actividades económicas. Estos dos topes se elevan para facilitar el ahorro de los más mayores, ya que cuentan con menos tiempo para acumular un patrimonio adecuado en su jubilación. Así los mayores de cincuenta años pueden aportan hasta 12.500 euros, o el 50% de sus rendimiento netos del trabajo. Las condiciones fiscales de este ahorro cambia en algunas comunidades, ya que los ejecutivos autónomos tienen capacidad para modificar algunas variables. Una opción para evitar sustos Espirito Santo Tranquilidad logra la mayor rentabilidad en la categoría de renta fija a corto que incluye activos de deuda con una duración máxima de 24 meses. Su ganancia es del 6,37% en los últimos doce meses, con una volatitlidad del 3,93%. La rentabilidad se reduce al 2,5% si se analiza el periodo de tres años. El plan, gestionado por Banco Espirito Santo, invierte sobre todo en la zona euro, incluidos depósitos a la vista e instrumentos del mercado monetario. Cuenta con depósitos de BBVA, Citibank y CAM Sabadell, entre otros. Los activos españoles suponen el 78% de su renta fija. Su comisión es del 0,85% y está dirigido a ahorradores de perfil conservador o muy cercanos a la jubilación que buscan una rentabilidad moderada a cambio de proteger su patrimonio. La edad es la clave Para menores de 35 años. Los jóvenes, con más plazo para remontar las posibles pérdidas, pueden optar por un plan con un 80% de bolsa y un 20% de renta fija, según EFPA.

ruben

Óvalo

Entre 36 y 45. En este caso la recomendación a los partícipes es apostar por una mezcla del 60% de renta variable y el 40% de renta fija. Entre 46 y 55. Los bonos deben llegar al 60% y la renta variable se reduce al 40%. Los planes individuales de ahorro sistemático (Pias) son aconsejables para este tramo de edad. A partir de los 56. Es el momento de entrar en las inversiones más seguras aunque tengan rentabilidad más baja. Los planes de renta fija a corto plazo pueden ser una buena opción. A tener en cuenta 1 La edad del ahorrador y riesgo que se quiera asumir es fundamental a la hora de elegir un plan conservador o arriesgado, afirman en Mapfre. 2 Los traslados totales o parciales entre fondos de pensiones y planes de previsión asegurados (PPA) son gratuitos. 3 Es aconsejable ajustar la aportación según las necesidades fiscales del partícipe. También hay que tener en cuenta sus ingresos y gastos. 4 Se pueden suspender las aportaciones en cualquier momento sin perder ningún derecho. 5 Los planes de pensiones son instrumentos de ahorro a largo plazo. 6 Son productos que, aunque pensados para disponer del ahorro en el momento de la jubilación, también cuentan con posibilidad de liquidez anticipada por causas de necesidad importante y justificada. 7 Los planes garantizados suelen serlo por un período concreto y es la propia entidad gestora que los comercializa quien asume la garantía. 8 Existe la opción de los PPA para los ahorradores más mayores o más conservadores (es un producto sin riesgo y con interés siempre garantizado por ley). Tienen las mismas ventajas fiscales que los planes de pensiones. 9 Los regalos son un incentivo puntual para captar clientes, pero lo que realmente debe mirarse es la gestión y solvencia de la firma y el servicio de cada entidad. 10 Hay que analizar las comisiones que cobran los productos, ya que afectan directamente a la rentabilidad.

Medio: El País Fecha: 11.12.2012 Cliente: EFPA Link: http://economia.elpais.com/economia/2012/12/11/agencias/1355224611_518753.html

Los 35 años, edad ideal para empezar a ahorrar para la jubilación, según EFPA La mejor edad para comenzar a ahorrar para complementar la pensión de jubilación son los 35 años, momento en que se tiene "cierta capacidad de ahorro", explican los expertos de la Asociación Europea de Asesores Financieros (EFPA).

En una nota remitida hoy, la EFPA explica que cuanto más joven sea el ahorrador, podrá asumir un riesgo más alto en el reparto de inversiones de su plan de pensiones y orientarlo a renta variable.

"La crisis económica y el cambio demográfico están provocando que mucha gente empiece a ver con preocupación el futuro después de su vida laboral", dicen los expertos de la EFPA.

"Las cuentas de la Seguridad Social comienzan a ser deficitarias y la relación entre número de trabajadores por cada jubilado se reduce día a día, pese a lo que "el nivel de vida en la jubilación no tiene por qué empeorar, pero hay que tomar medidas años antes", añaden.

Si el ahorrador tiene entre los 35 y 45 años se puede apostar por una mezcla de renta variable (60 %) y renta fija (40 %), mientras que más tarde, entre los 45 y los 55 conviene decantarse por destinar más porcentaje a renta fija.

Medio: Expansión.com Fecha: 11.12.2012 Cliente: EFPA Link: http://www.expansion.com/agencia/efe/2012/12/11/17886338.html






Medio: Lainformación.com Fecha: 11.12.2012 Cliente: EFPA Link: http://noticias.lainformacion.com/economia-negocios-y-finanzas/seguros/los-35-anos-edad-ideal-para-empezar-a-ahorrar-para-la-jubilacion-segun-efpa_zIOWoDL73vFkIUjvSAmvx3/

SEGUROS

Los 35 años, edad ideal para empezar a ahorrar para la jubilación, según EFPA La mejor edad para comenzar a ahorrar para complementar la pensión de jubilación son los 35 años, momento en que se tiene "cierta capacidad de ahorro", explican los expertos de la Asociación Europea de Asesores Financieros (EFPA). Madrid, 11 dic.- La mejor edad para comenzar a ahorrar para complementar la pensión de jubilación son los 35 años, momento en que se tiene "cierta capacidad de ahorro", explican los expertos de la Asociación Europea de Asesores Financieros (EFPA). En una nota remitida hoy, la EFPA explica que cuanto más joven sea el ahorrador, podrá asumir un riesgo más alto en el reparto de inversiones de su plan de pensiones y orientarlo a renta variable. "La crisis económica y el cambio demográfico están provocando que mucha gente empiece a ver con preocupación el futuro después de su vida laboral", dicen los expertos de la EFPA. "Las cuentas de la Seguridad Social comienzan a ser deficitarias y la relación entre número de trabajadores por cada jubilado se reduce día a día, pese a lo que "el nivel de vida en la jubilación no tiene por qué empeorar, pero hay que tomar medidas años antes", añaden. Si el ahorrador tiene entre los 35 y 45 años se puede apostar por una mezcla de renta variable (60 %) y renta fija (40 %), mientras que más tarde, entre los 45 y los 55 conviene decantarse por destinar más porcentaje a renta fija.

Medio: Antena 3 Fecha: 11.12.2012 Cliente: EFPA Link: http://www.antena3.com/noticias/economia/anos-mejor-edad-empezar-ahorrar-jubilacion_2012121100107.html

SEGÚN LA EFPA

Los 35 años, la mejor edad para empezar a ahorrar para la jubilación La mejor edad para comenzar a ahorrar para complementar la pensión de jubilación son los 35 años, momento en que se tiene "cierta capacidad de ahorro", explican los expertos de la Asociación Europea de Asesores Financieros (EFPA).

En una nota remitida este martes, la EFPA explica que cuanto más joven sea el ahorrador, podrá asumir un riesgo más alto en el reparto de inversiones de su plan de pensiones y orientarlo a renta variable. "La crisis económica y el cambio demográfico están provocando que mucha gente empiece a ver con preocupación el futuro después de su vida laboral", dicen los expertos de la EFPA.

"Las cuentas de la Seguridad Social comienzan a ser deficitarias y la relación entre número de trabajadores por cada jubilado se reduce día a día, pese a lo que "el nivel de vida en la jubilación no tiene por qué empeorar, pero hay que tomar medidas años antes", añaden. Si el ahorrador tiene entre los 35 y 45 años se puede apostar por una mezcla de renta variable (60 %) y renta fija (40 %), mientras que más tarde, entre los 45 y los 55 conviene decantarse por destinar más porcentaje a renta fija.

Medio: Intereconomía.com Fecha: 11.12.2012 Cliente: EFPA Link: http://www.intereconomia.com/noticias-negocios/finanzas-personales/los-35-anos-edad-ideal-para-empezar-ahorrar-para-jubilacion-20

PLANES DE PENSIONES

Los 35 años, edad ideal para empezar a ahorrar para la jubilación Así lo afirma la EFPA, ya que con esta edad se tiene "cierta capacidad de ahorro" y se puede arriesgar más en su plan de inversiones. La mejor edad para comenzar a ahorrar para complementar la pensión de jubilación son los 35 años, momento en que se tiene "ciertacapacidad de ahorro", explican los expertos de la Asociación Europea de Asesores Financieros (EFPA).

En una nota remitida este martes, la EFPA explica que cuanto más joven sea el ahorrador, podrá asumir un riesgo más alto en el reparto de inversiones de su plan de pensiones y orientarlo a renta variable. "La crisis económica y el cambio demográfico están provocando que mucha gente empiece a ver con preocupación el futuro después de su vida laboral", dicen los expertos de la EFPA.

"Las cuentas de la Seguridad Social comienzan a ser deficitarias y la relación entre número de trabajadores por cada jubilado se reduce día a día, pese a lo que "el nivel de vida en la jubilación no tiene por qué empeorar, pero hay que tomar medidas años antes", añaden.Si el ahorrador tiene entre los 35 y 45 años se puede apostar por una mezcla de renta variable (60%) y renta fija (40%), mientras que más tarde, entre los 45 y los 55 conviene decantarse por destinar más porcentaje a renta fija.

Medio: Valencia Plaza Fecha: 12.12.2012 Cliente: EFPA Link: http://www.valenciaplaza.com/ver/70121/que-mejor-plan-que-uno-de-pensiones.html

Qué mejor plan que uno de pensiones La crisis económica y el cambio demográfico están provocando que mucha gente empiece a ver con preocupación el futuro después de su vida laboral. Las cuentas de la Seguridad Social comienzan a ser deficitarias y la relación entre número de trabajadores por cada jubilado se reduce día a día.

Pese a estas circunstancias, el nivel de vida en la jubilación no tiene por qué empeorar pero hay que tomar medidas años antes. Es el momento de analizar qué tipo de producto de ahorro se ajusta más a nuestras necesidades, siempre teniendo en cuenta la edad y aversión al riesgo. COMPLETAR LA PENSIÓN Los planes de pensiones tradicionales (EPSV en el País Vasco) son un vehículo de ahorro cuya iliquidez tiene como objetivo completar la pensión pública derivada de todos los años de trabajo. Aunque mucha gente lo desconoce, gozan de una serie de ventajas fiscales muy interesantes. Reducen la base general del IRPF y no hay que pagar por los beneficios que se vayan generando hasta el momento de percibir la prestación (básicamente por jubilación, invalidez, fallecimiento de su titular y paro de larga duración).

VEHÍCULOS DE AHORRO Existen, además, existen otros vehículos de ahorro a largo plazo: los planes de previsión asegurados (PPA) y los planes individuales de ahorro sistemáticos (PIAS). No hay una edad óptima exacta para iniciar la inversión en planes. Pero sí existe una certeza. Cuanto antes empecemos, menor será el esfuerzo de ahorro. El producto elegido tiene que encajar en nuestra estrategia. Debemos tener en cuenta que porcentaje de bolsa, renta fija y liquidez que debe tener nuestra cartera y la inflación, ya que la tasa mínima de rentabilidad exigida debe ser mayor para evitar rentabilidades negativas.

Cuanta mayor sea la aversión al riesgo de un ahorrador y menor su distancia en años de la jubilación, menor tendrá que ser la exposición a la renta variable en favor de la renta fija, menos arriesgada a cambio de una rentabilidad más baja.

CONSEJOS A TENER EN CUENTA Y lo más importante, el ahorro para la jubilación no es algo estático, por lo que es imprescindible elegir un buen asesor que aconseje qué estrategia es la más adecuada para cada etapa. EFPA España (Asociación Europea de Asesores Financieros) ofrece una serie de consejos a la hora de decidir qué plan se ajusta más a las necesidades de cada cliente.

Para menores de 35 años: es la edad ideal para tomar la decisión de contratar un producto de ahorro a largo plazo, justo en el momento en el que se disponga de una cierta capacidad de ahorro. En este periodo, podemos contratar un plan con una cartera en la que predomine la renta variable (aproximadamente un 80%) frente a la renta fija (20%). A más riesgo, mayor rentabilidad con el colchón de que las posibles pérdidas se recuperarán con mayor facilidad a lo largo del tiempo.

Entre los 35 y 45: El retraso en el inicio de la vida laboral, fruto de las dificultades del mercado de trabajo, puede hacer que éste sea el tramo adecuado para tomar la decisión ya que, por fin, se dispone de una cierta capacidad de ahorro. En este caso, podríamos apostar por una mezcla de, por ejemplo, renta variable (60%) y renta fija (40%).

Entre los 45 y los 55: Es un buen momento para que la renta fija empiece a tener, quizás una mayoría (60%) frente a la renta variable (40%). También existe otra vía de ahorro que podría colmar las expectativas de los clientes comprendidos en este tramo de edad. Son los planes individuales de ahorro sistémicos (conocidos como PIAS), un producto financiero exclusivamente asegurador, cuyas primas irán destinadas a constituir una renta vitalicia asegurada. Es aconsejable para aquellos que pretendan ahorrar durante 10 años o más. REDUCCIONES FISCALES Así, si el ahorrador percibe la prestación final en forma de renta (lo lógico para complementar la prestación pública), diez años después de cuando inició el PIAS, los rendimientos generados durante los años de constitución de ese ahorro no tributan. La renta sí pero goza de importantes reducciones fiscales en función de la edad del cliente en el momento que se contrate: entre el 60% y el 92%. Los PIAS, que tienen un tope de 8.000 euros al año y 240.000 euros en aportaciones totales, pueden rescatarse a medio plazo. Se trata de un producto más líquido y con una rentabilidad asegurada, aunque menos rentable que la de los planes de pensiones más arriesgados.

A partir de los 55 años: el tiempo apremia y es el momento de apostar por inversiones más seguras aún asumiendo que tendrán una rentabilidad baja. Los planes de pensiones de renta fija a corto plazo (24 meses) pueden ser una buena solución para los años previos a la jubilación. No obstante, otra buena estrategia es la de invertir en bolsa la parte que el ahorrador no vaya a necesitar en los cinco o diez primeros años de la jubilación. Los Planes de Previsión Asegurados (PPA) también puede ser un producto aconsejable para personas con una edad más cercana a la jubilación, que no quieran asumir grandes riesgos y exijan una rentabilidad garantizada, aunque deberán tener en cuenta el subyacente de su PPA. COBERTURA DE AHORRO Estos planes de previsión, creados en 2003 a raíz de la reforma del IRPF, son unseguro de ahorro y previsión con coberturas, prestaciones, límites de aportaciones y tratamiento fiscal análogos a los de los planes de pensiones. La diferencia fundamental entre los PPA y los planes de pensiones es que los primeros aseguran un tipo de interés, a través de una compañía aseguradora, mientras que los segundos no ofrecen rendimientos fijos, sino que su rentabilidad depende del comportamiento de los activos en los que se invierte y de la estrategia de la gestora.

Medio: Finanzas.com Fecha: 12.12.2012 Cliente: EFPA Link: http://www.finanzas.com/noticias/mercados/fondos-inversion/20121212/dime-edad-tienes-dire-1652345.html

PLANES DE PENSIONES Dime qué edad tienes y te diré qué plan de pensiones necesitas 12/12/2012finanzas.com Y aunque no hay una edad óptima exacta para iniciar la inversión en planes, cuanto antes empecemos, menor será el esfuerzo de ahorro Los planes de pensiones son los productos más conocidos a la hora de preparar la jubilación. Además, de la rentabilidad de estos productos hay que unir una ventajosa fiscalidad. Si está pensando en hacerse un plan de pensiones debe saber que se debe adaptar a su perfil: edad, aversión al riesgo, necesidades económicas en la edad dorada etc. Y aunque no hay una una edad óptima exacta para iniciar la inversión en planes, cuanto antes empecemos, menor será el esfuerzo de ahorro. El producto elegido tiene que encajar en nuestra estrategia. Debemos tener en cuenta que porcentaje de bolsa, renta fija y liquidez que debe tener nuestra cartera y la inflación, ya que la tasa mínima de rentabilidad exigida debe ser mayor para evitar rentabilidades negativas. Cuanta mayor sea la aversión al riesgo de un ahorrador y menor su distancia en años de la jubilación, menor tendrá que ser la exposición a la renta variable en favor de la renta fija, menos arriesgada a cambio de una rentabilidad más baja. Y lo más importante, el ahorro para la jubilación no es algo estático, por lo que es imprescindible elegir un buen asesor que aconseje qué estrategia es la más adecuada para cada etapa.

EFPA España (Asociación Europea de Asesores Financieros) ofrece una serie de consejos a la hora de decidir qué plan se ajusta más a las necesidades de cada cliente. Para menores de 35 años: es la edad ideal para tomar la decisión de contratar un producto de ahorro a largo plazo, justo en el momento en el que se disponga de una cierta capacidad de ahorro. En este periodo, podemos contratar un plan con una cartera en la que predomine la renta variable (aproximadamente un 80%) frente a la renta fija (20%). A más riesgo, mayor rentabilidad con el colchón de que las posibles pérdidas se recuperarán con mayor facilidad a lo largo del tiempo. Entre los 35 y 45: El retraso en el inicio de la vida laboral, fruto de las dificultades del mercado de trabajo, puede hacer que éste sea el tramo adecuado para tomar la decisión ya que, por fin, se dispone de una cierta capacidad de ahorro. En este caso, podríamos apostar por una mezcla de, por ejemplo, renta variable (60%) y renta fija (40%). Entre los 45 y los 55: Es un buen momento para que la renta fija empiece a tener, quizás una mayoría (60%) frente a la renta variable (40%). También existe otra vía de ahorro que podría colmar las expectativas de los clientes comprendidos en este tramo de edad. Son los planes individuales de ahorro sistémicos (conocidos como PIAS), un producto financiero exclusivamente asegurador, cuyas primas irán destinadas a constituir una renta vitalicia asegurada. Es aconsejable para aquellos que pretendan ahorrar durante 10 años o más, puesto que si el ahorrador percibe la prestación final en forma de renta (lo lógico para complementar la prestación pública), diez años después de cuando inició el PIAS, los rendimientos generados durante los años de constitución de ese ahorro no tributan (la renta sí pero goza de importantes reducciones fiscales en función de la edad del cliente en el momento que se contrate: entre el 60% y el 92%). Los PIAS, que tienen un tope de 8.000 euros al año y 240.000 euros en aportaciones totales, pueden rescatarse a medio plazo. Se trata de un producto más líquido y con una rentabilidad asegurada, aunque menos rentable que la de los planes de pensiones más arriesgados. A partir de los 55 años: el tiempo apremia y es el momento de apostar por inversiones más seguras aún asumiendo que tendrán una rentabilidad baja. Los planes de pensiones de renta fija a corto plazo (24 meses) pueden ser una buena solución para los años previos a la jubilación. No obstante, otra buena estrategia es la de invertir en bolsa la parte que el ahorrador no vaya a necesitar en los cinco o diez primeros años de la jubilación. Los Planes de Previsión Asegurados (PPA) también puede ser un producto aconsejable para personas con una edad más cercana a la jubilación, que no quieran asumir grandes riesgos y exijan una rentabilidad garantizada, aunque deberán tener en cuenta el subyacente de su PPA. Estos planes de previsión, creados en 2003 a raíz de la reforma del IRPF, son un seguro de ahorro y previsión con coberturas, prestaciones, límites de aportaciones y tratamiento fiscal análogos a los de los planes de pensiones. La diferencia fundamental entre los PPA y los planes de pensiones es que los primeros aseguran un tipo de interés, a través de una compañía aseguradora, mientras que los segundos no ofrecen rendimientos fijos, sino que su rentabilidad depende del comportamiento de los activos en los que se invierte y de la estrategia de la gestora.

Medio: ABC.es Fecha: 12.12.2012 Cliente: EFPA Link: http://www.abc.es/economia/20121212/abci-planes-pensiones-201212120956.html

Dime qué edad tienes y te diré qué plan de pensiones necesitas Cuanto antes empecemos, menor será el esfuerzo de ahorro

Los planes de pensiones son los productos más conocidos a la hora de preparar la jubilación. Además, de la rentabilidad de estos productos hay que unir una ventajosa fiscalidad. Si está pensando en hacerse un plan de pensiones debe saber que se debe adaptar a su perfil: edad, aversión al riesgo, necesidades económicas en la edad dorada etc. Y aunque no hay una una edad óptima exacta para iniciar la inversión en planes, cuanto antes empecemos, menor será el esfuerzo de ahorro.

EFPA España (Asociación Europea de Asesores Financieros) ofrece una serie de consejos a la hora de decidir qué plan se ajusta más a las necesidades de cada cliente.

Para menores de 35 años: es la edad ideal para tomar la decisión de contratar un producto de ahorro a largo plazo, justo en el momento en el que se disponga de una cierta capacidad de ahorro. En este periodo, podemos contratar un plan con una cartera en la que predomine la renta variable (aproximadamente un 80%) frente a la renta fija (20%).

Entre los 35 y 45: El retraso en el inicio de la vida laboral, fruto de las dificultades del mercado de trabajo, puede hacer que éste sea el tramo adecuado para tomar la decisión ya que, por fin, se dispone de una cierta capacidad de ahorro. En este caso, podríamos apostar por una mezcla de, por ejemplo, renta variable (60%) y renta fija (40%). Entre los 45 y los 55: Es un buen momento para que la renta fija empiece a tener, quizás una mayoría (60%) frente a la renta variable (40%). También existe otra vía de ahorro que podría colmar las expectativas de los clientes comprendidos en este tramo de edad. Son los planes individuales de ahorro sistémicos (conocidos como PIAS). A partir de los 55 años: el tiempo apremia y es el momento de apostar por inversiones más seguras aún asumiendo que tendrán una rentabilidad baja. Los planes de pensiones de renta fija a corto plazo (24 meses) pueden ser una buena solución para los años previos a la jubilación.

Medio: Elasesorfinanciero.com Fecha: 5.12.2012 Cliente: EFPA Link: http://elasesorfinancierocom.blogspot.com.es/2012/12/efpa-aconseja-los-mejores-planes-de.html

EFPA aconseja los mejores planes de pensiones según la edad

EFPA España sostiene que los españoles deberían contratar cuanto antes un plan de pensiones: `Aunque no existe una edad óptima para iniciar la inversión, la realidad es que cuanto antes comencemos, menor será el esfuerzo de ahorro que tendremos que realizar´. Para menores de 35 años, la asociación considera que lo mejor es plan con un 80% en renta variable. Entre 35 y 45 años, se debe combinar renta variable en un 60% y renta fija en el 40% restante. A partir de 45 años, la renta fija debe tener un mayor peso, y también aparecen como alternativa los PIAS y las rentas vitalicias aseguradas. A partir de 55 años, lo más recomendable son los planes de renta fija a menos de 2 años y los PPA.

Medio: Yahoo Finanzas Fecha: 12.12.2012 Cliente: EFPA Link: http://es.finance.yahoo.com/noticias/35-a%C3%B1os-edad-ideal-empezar-ahorrar-jubilaci%C3%B3n-efpa-114026648.html






Medio: Eldiario.es Fecha: 12.12.2012 Cliente: EFPA Link: http://www.eldiario.es/economia/ideal-empezar-ahorrar-jubilacion-EFPA_0_78392310.html

Los 35 años, edad ideal para empezar a ahorrar para la jubilación, según EFPA La mejor edad para comenzar a ahorrar para complementar la pensión de jubilación son los 35 años, momento en que se tiene "cierta capacidad de ahorro", explican los expertos de la Asociación Europea de Asesores Financieros (EFPA). En una nota remitida hoy, la EFPA explica que cuanto más joven sea el ahorrador, podrá asumir un riesgo más alto en el reparto de inversiones de su plan de pensiones y orientarlo a renta variable.

"La crisis económica y el cambio demográfico están provocando que mucha gente empiece a ver con preocupación el futuro después de su vida laboral", dicen los expertos de la EFPA. "Las cuentas de la Seguridad Social comienzan a ser deficitarias y la relación entre número de trabajadores por cada jubilado se reduce día a día, pese a lo que "el nivel de vida en la jubilación no tiene por qué empeorar, pero hay que tomar medidas años antes", añaden.


Medio: Ideal.es Fecha: 11.12.2012 Cliente: EFPA Link: http://www.ideal.es/agencias/20121211/economia/anos-edad-ideal-para-empezar_201212111201.html

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Los 35 años, edad ideal para empezar a ahorrar para la jubilación, según EFPA La mejor edad para comenzar a ahorrar para complementar la pensión de jubilación son los 35 años, momento en que se tiene "cierta capacidad de ahorro", explican los expertos de la Asociación Europea de Asesores Financieros (EFPA). En una nota remitida hoy, la EFPA explica que cuanto más joven sea el ahorrador, podrá asumir un riesgo más alto en el reparto de inversiones de su plan de pensiones y orientarlo a renta variable.

"La crisis económica y el cambio demográfico están provocando que mucha gente empiece a ver con preocupación el futuro después de su vida laboral", dicen los expertos de la EFPA. "Las cuentas de la Seguridad Social comienzan a ser deficitarias y la relación entre número de trabajadores por cada jubilado se reduce día a día, pese a lo que "el nivel de vida en la jubilación no tiene por qué empeorar, pero hay que tomar medidas años antes", añaden.

Si el ahorrador tiene entre los 35 y 45 años se puede apostar por una mezcla de renta variable (60 %) y renta fija (40 %), mientras que más tarde, entre los 45 y los 55 conviene decantarse por destinar más porcentaje a renta fija

Medio: El Diario Vasco.com Fecha: 11.12.2012 Cliente: EFPA Link: http://www.diariovasco.com/agencias/20121211/economia/anos-edad-ideal-para-empezar_201212111201.html

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Los 35 años, edad ideal para empezar a ahorrar para la jubilación, según EFPA La mejor edad para comenzar a ahorrar para complementar la pensión de jubilación son los 35 años, momento en que se tiene "cierta capacidad de ahorro", explican los expertos de la Asociación Europea de Asesores Financieros (EFPA). En una nota remitida hoy, la EFPA explica que cuanto más joven sea el ahorrador, podrá asumir un riesgo más alto en el reparto de inversiones de su plan de pensiones y orientarlo a renta variable. "La crisis económica y el cambio demográfico están provocando que mucha gente empiece a ver con preocupación el futuro después de su vida laboral", dicen los expertos de la EFPA. "Las cuentas de la Seguridad Social comienzan a ser deficitarias y la relación entre número de trabajadores por cada jubilado se reduce día a día, pese a lo que "el nivel de vida en la jubilación no tiene por qué empeorar, pero hay que tomar medidas años antes", añaden. Si el ahorrador tiene entre los 35 y 45 años se puede apostar por una mezcla de renta variable (60 %) y renta fija (40 %), mientras que más tarde, entre los 45 y los 55 conviene decantarse por destinar más porcentaje a renta fija.

Medio: Elcomercio.es Fecha: 12.12.2012 Cliente: EFPA Link: http://www.elcomercio.es/agencias/20121211/economia/anos-edad-ideal-para-empezar_201212111201.html

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Los 35 años, edad ideal para empezar a ahorrar para la jubilación, según EFPA Agencia EFE

Madrid, 11 dic (EFE).- La mejor edad para comenzar a ahorrar para complementar la pensión de jubilación son los 35 años, momento en que se tiene "cierta capacidad de ahorro", explican los expertos de la Asociación Europea de Asesores Financieros (EFPA). En una nota remitida hoy, la EFPA explica que cuanto más joven sea el ahorrador, podrá asumir un riesgo más alto en el reparto de inversiones de su plan de pensiones y orientarlo a renta variable.



Medio: Eldiariomontañes.es Fecha: 12.12.2012 Cliente: EFPA Link: http://www.eldiariomontanes.es/agencias/20121211/economia/anos-edad-ideal-para-empezar_201212111201.html






Medio: Diariosur.es Fecha: 12.12.2012 Cliente: EFPA Link: http://www.diariosur.es/agencias/20121211/economia/anos-edad-ideal-para-empezar_201212111201.html






Medio: Elcorreo.es Fecha: 12.12.2012 Cliente: EFPA Link: http://www.elcorreo.com/agencias/20121211/economia/anos-edad-ideal-para-empezar_201212111201.html






Medio: Diariolarioja.es Fecha: 12.12.2012 Cliente: EFPA Link: http://www.larioja.com/agencias/20121211/economia/anos-edad-ideal-para-empezar_201212111201.html






Medio: Laverdad.es Fecha: 12.12.2012 Cliente: EFPA Link: http://www.laverdad.es/agencias/20121211/economia/anos-edad-ideal-para-empezar_201212111201.html






Medio: Republica.com Fecha: 11.12.2012 Cliente: EFPA Link: http://www.republica.com/2012/12/11/los-expertos-recomiendan-empezar-a-ahorrar-para-la-jubilacion-a-los-35-anos_587689/

SEGÚN LA EFPA Los expertos recomiendan empezar a ahorrar para la jubilación a los 35 años

Cuanto más joven sea el ahorrador, mayor sera el riesgo que pueda asumir en el reparto de inversiones de su plan de pensiones y orientarlo a renta variable

Los 35 años es la edad clave para comenzar a ahorrar para completar la pensión de jubilación. Así lo han explicado los expertos de la Asociación Europea de Asesores Financieros (EFPA), ya que según ellos, en este momento se tiene una "cierta capacidad de ahorro". En una nota remitida hoy, la EFPA explica que cuanto más joven sea el ahorrador, podrá asumir un riesgo más alto en el reparto de inversiones de su plan de pensiones y orientarlo a renta variable.“La crisis económica y el cambio demográfico están provocando que mucha gente empiece a ver con preocupación el futuro después de su vida laboral”, dicen los expertos de la EFPA.

“Las cuentas de la Seguridad Social comienzan a ser deficitarias y la relación entre número de trabajadores por cada jubilado se reduce día a día, pese a lo que “el nivel de vida en la jubilación no tiene por qué empeorar, pero hay que tomar medidas años antes”, añaden. Si el ahorrador tiene entre los 35 y 45 años se puede apostar por una mezcla de renta variable (60 %) y renta fija (40 %), mientras que más tarde, entre los 45 y los 55 conviene decantarse por destinar más porcentaje a renta fija.

Medio: Eleconomista.es Fecha: 16.12.2012 Cliente: EFPA Link: http://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/4473107/12/12/Como-elegir-el-mejor-plan-de-pensiones-segun-su-edad-actual.html

Cómo elegir el mejor plan de pensiones según su edad actual

Los cambios demográficos y del mercado laboral harán obligatorio realizar aportaciones para la jubilación. Los

planes más rentables a medio plazo hoy son de renta fija.

En el 2052, en España existirá el teletransporte, en todos los hogares habrá un robot encargado de las tareas

domésticas y sólo con un chip instalado en el dorso de la mano se podrán realizar todo tipo de transacciones

electrónicas. Por cada persona en edad de trabajar habrá otra dependiente, bien por estar en edad de retiro (podrán

llegar hasta frisar los 90,7 años si son mujeres, o los 86,9 años si son hombres) o bien por ser menor de 16 años.

¿Sabe distinguir qué parte de este texto es ciencia ficción y cuál realidad? Puede que el 2052 parezca muy lejano.

Pero a la luz de los datos publicados por el Instituto Nacional de Estadística (INE), es imprescindible ponerse ya a

construir el futuro. De hecho, empezará a haber problemas dentro de diez años, para cuando se prevé que haya casi

seis personas inactivas por cada diez personas en edad de trabajar. Todo ello con una pirámide demográfica

invertida, pues el envejecimiento progresivo provocará que en el 2022 España tendrá 45 millones de habitantes, y

41,5 millones dentro de 40 años. De ellos, el 37% serán pensionistas. Un ejemplo de en qué puede derivar esta

situación, que puso el responsable del plan de los trabajadores de CaixaBank, Antoni Canals, hace un par de meses

en unas jornadas sobre planes de pensiones organizadas por BBVA: tomando como referencia un sueldo de

mileurista, en un futuro no muy lejano se necesitarían 8,5 cotizantes para poder pagar una pensión máxima. Hay un

segundo dilema: en un contexto de fuerte recesión y elevada tasa de paro, ¿cómo convencer al ciudadano

medio de que ahorrar no es una opción, sino una obligación? "Actualmente el ahorro de los españoles a través

de planes de pensiones se encuentra en torno al 5% de su patrimonio, esto demuestra que existe un gran potencial

de crecimiento de este instrumento", señala Javier Sánchez, responsable de planes de pensiones de Citibank

España. A falta de una reforma profunda del sistema de pensiones de la Seguridad Social, lo cierto es que quien

disponga de ingresos deberá ahorrar sí o sí para su jubilación.

Planificar, planificar y planificar

A la hora de ponerse a buscar la mejor alternativa dentro del universo de planes de pensiones, el consejo de los

expertos consultados por este diario se puede resumir en una palabra: planificar. Antes de contratar, hay que seguir

tres pasos clave que desgrana Jaime Nieto-Márquez, director de Previsión Social de la consultora Towers Watson.

Primero, hay que "analizar cuanto quiere ahorrar y por qué". En segundo lugar, se debe estudiar "los productos

existentes en el mercado, sus características, su track record (evolución histórica) de rentabilidad y años que lleva

operando el producto en el mercado, para tomar una buena decisión sobre cual se adecua más" a las necesidades del

cliente. En tercer lugar, Nieto-Márquez recomienda "negociar unas buenas condiciones de gastos, comparando

diferentes entidades y buscando un asesoramiento profesional". Para completar el proceso, el último consejo del

experto de Towers Watson es "hacer seguimiento de la gestión y de sus resultados".

Para acometer tal planificación, la corriente más generalizada es dividir el perfil del cliente en ciclos de vida:

menores de 35 años, personas entre los 35 y los 45 años, entre 45 y 55 años y partícipes a partir de 55 años. "Las

fases del ciclo de vida hacen que la capacidad de ahorro sea mayor al final de la fase que llamamos de

acumulación", explican desde la gestora de planes de pensiones de BBVA. Es decir, que se tiende a aportar más

dinero a medida que se percibe más cercana la edad de jubilación, lo que provoca que la mayoría de partícipes

anteponga la preservación de capital sobre la búsqueda de rentabilidad. Pero este modelo está cambiando. "Cada

vez es más amplio el consenso sobre la necesidad de complementar la pensión de la Seguridad Social para

mantener el poder adquisitivo llegada la jubilación, y que para conseguir este objetivo, cuanto antes se empiece a

ahorrar, mejor", reflexionan desde Pensiones BBVA Asset Management.

Siguiendo la filosofía de cuanto más pronto, mejor, lo ideal es empezar como muy tarde a los 35 años. Como el

horizonte de inversión es de largo plazo, se aconseja que el partícipe adopte un perfil más agresivo, es decir, con

una inversión mayor en activos de riesgo para asumir una mayor rentabilidad "con el colchón de que las posibles

pérdidas se recuperarán con mayor facilidad a lo largo del tiempo", explican desde la Asociación Europea de

Planificación Financiera (EFPA por sus siglas en inglés). Desde Citi aportan un ejemplo para tres clientes de

ruben

Óvalo

diferentes edades y un mismo objetivo para su jubilación, 250.000 euros: "Un cliente que comienza con 35 años,

sólo tiene que aportar al año 4.251 euros; una persona que comienza con 45 años necesita aportar al año 8.073

euros, mientras que alguien que empieza con 55 años, necesitaría aportar 20.022 euros para conseguir el mismo

objetivo de jubilación". La proporción que la asociación profesional sugiere para ahorradores menores de 35 años

es de un 80% en bolsa frente a un 20% de renta fija.

No obstante, dada la combinación de entorno recesivo y envejecimiento progresivo, desde EFPA señalan que

lo más lógico será empezar a aportar dinero entre los 35 y los 45 años. "El retraso en el inicio de la vida laboral,

fruto de las dificultades del mercado de trabajo, puede hacer qué éste sea el tramo adeucado para tomar la

decisión". En este caso ya se aconseja rebajar el nivel de riesgo hasta, por ejemplo, una combinación del 60 por

ciento en renta variable y un 40 por ciento en activos de deuda. A partir de los 45 años ya es recomendable que la

renta fija adquiera mayor peso dentro de la cartera del plan, 60% frente al 40% de renta variable, por ejemplo.

Llegados a este punto, desde EFPA recomiendan como alternativa a los planes de pensiones los PIAS, o planes de

ahorro sistémicos. Se trata de un producto "exclusivamente asegurador, cuyas primas irán destinadas a constituir

una renta vitalicia asegurada", apuntan desde la institución, con un tope de aportaciónes de entre 8.000 y 240.000

euros al año, y añaden que este vehículo de inversión "es aconsejable para aquellos que pretendan ahorrar durante

diez años o más" puesto que resulta más ventajoso fiscalmente: los rendimientos acumulados no tributan y, aunque

la renta sí lo haga, en función de la edad del cliente se pueden acoger a reducciones fiscales de entre el 60 y el 92

por ciento. Además, se pueden rescatar en el medio plazo. Con todo, hay que recordar que tras la última reforma

fiscal del Gobierno los planes de pensiones salen reforzados como el gran vehículo para el ahorro.

A partir de los 55 años, perfil ya decididamente conservador, en EFPA recomiendan "apostar por inversiones más

seguras aún asumiendo que tendrán una rentabilidad baja". Desde la asociación proponen dos alternativas: planes

de renta fija a corto plazo (dos años) o bien "invertir en bolsa la parte que el ahorrador no vaya a necesitar en los

cinco o diez primeros años de jubilación", por ejemplo, en un PPA (Plan de Previsión Asegurado), aunque recalcan

que se debe tener en cuenta su subyacente. Mientras que un PPA asegura un tipo de interés a través de una

aseguradora, los planes tradicionales ligan la rentabilidad a la evolución de los activos de la cartera y a la estrategia

de la gestora.

Los mejores planes del mercado

Tomando como referencia la rentabilidad a cinco años de los planes a la venta en España proporcionados por

Inverco, la conclusión es que sólo aguantan en positivo las categorías de renta fija a largo y corto plazo, con sendas

rentabilidades medias ponderadas del 2,24 y el 1,4 por ciento. Dentro de los planes de deuda a largo plazo, el que

logra mejor rentabilidad a un lustro es el BBVA Colectivos RF, que avanza un 5% (anualizado) y también lo hace

bien en 2012, al avanzar un 8,6% hasta el 31 de octubre. También presentan una rentabilidad superior a la media el

ruben

Óvalo

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Óvalo

ruben

Óvalo

Plan Naranja RF Europea, comercializado por Bankinter, y el Santander Inverplan RF, con sendas rentabilidades a

cinco años anualizadas del 4,4 y el 3,68 por ciento. Estos dos planes también presentan un buen comportamiento

tanto a una década (el de BBVA aún no ha cumplido los diez años) como en lo que va de ejercicio. Dentro de los

planes de deuda a corto plazo, los productos con mejor evolución son el plan de pensiones de los trabajadores de

Barclays, el Barclays Pen. Empleados (3,75% anualizado a cinco años), seguido por el RG- Seguridad 2009, de

Caja Rural (3,65%) y el Planfiatc 3 PP, de FIATC Seguros (3%). Y en cuanto a la renta fija mixta, los mejor son el

PlanCaixa 10 Seguridad, el Previsión Futuro Canario y el Delegación PPI. Respecto a otras categorías, cabe

destacar el comportamiento de los productos garantizados. Brillan los productos de CaixaBank, con rendimientos

entre un 8 y un 6 por ciento a cinco años.

Medio: Periodista Digital Fecha: 16.12.2012 Cliente: EFPA Link: http://www.periodistadigital.com/economia/empleo/2012/12/16/elegir-plan-de-pensiones-segun-edad.shtml

Cómo elegir el mejor plan de pensiones según su edad actual

En 2052, por cada persona en edad de trabajar habrá otra dependiente, según datos publicados por el Instituto

Nacional de Estadística (INE). De hecho, empezará a haber problemas dentro de diez años, para cuando se prevé

que haya casi seis personas inactivas por cada diez personas en edad de trabajar.

A falta de una reforma profunda del sistema de pensiones de la Seguridad Social, quien disponga de ingresos

deberá ahorrar sí o sí para su jubilación.

Para buscar la mejor alternativa dentro del universo de planes de pensiones, Cecilia S. Prieto en El Economista ha

consultado a varios expertos que resumen la estrategia en una palabra: planificar.

Antes de contratar, hay que seguir tres pasos clave que desgrana Jaime Nieto-Márquez, director de Previsión Social

de la consultora Towers Watson.

Para completar el proceso, el último consejo del experto de Towers Watson es "hacer seguimiento de la gestión y

de sus resultados". Para acometer tal planificación, la corriente más generalizada es dividir el perfil del cliente en

ciclos de vida: menores de 35 años, personas entre los 35 y los 45 años, entre 45 y 55 años y partícipes a partir de

55 años.

"Las fases del ciclo de vida hacen que la capacidad de ahorro sea mayor al final de la fase que llamamos de

acumulación", explican desde la gestora de planes de pensiones de BBVA.

Es decir, que se tiende a aportar más dinero a medida que se percibe más cercana la edad de jubilación, lo que

provoca que la mayoría de partícipes anteponga la preservación de capital sobre la búsqueda de rentabilidad. Pero

este modelo está cambiando.

"Cada vez es más amplio el consenso sobre la necesidad de complementar la pensión de la Seguridad Social para

mantener el poder adquisitivo llegada la jubilación, y que para conseguir este objetivo, cuanto antes se empiece a

ahorrar, mejor", reflexionan desde Pensiones BBVA Asset Management.

Empezar como muy tarde a los 35 años

Siguiendo la filosofía de cuanto más pronto, mejor, lo ideal es empezar como muy tarde a los 35 años. Como el

horizonte de inversión es de largo plazo, se aconseja que el partícipe adopte un perfil más agresivo, es decir, con

una inversión mayor en activos de riesgo para asumir una mayor rentabilidad "con el colchón de que las posibles

pérdidas se recuperarán con mayor facilidad a lo largo del tiempo", explican desde la Asociación Europea de

Planificación Financiera (EFPA por sus siglas en inglés).

La proporción que la asociación profesional sugiere para ahorradores menores de 35 años es de un 80% en bolsa

frente a un 20% de renta fija.

No obstante, dada la combinación de entorno recesivo y envejecimiento progresivo, desde EFPA señalan que lo

más lógico será empezar a aportar dinero entre los 35 y los 45 años.

"El retraso en el inicio de la vida laboral, fruto de las dificultades del mercado de trabajo, puede hacer qué éste sea el tramo adecuado para tomar la decisión".

En este caso ya se aconseja rebajar el nivel de riesgo hasta, por ejemplo, una combinación del 60 por ciento en

renta variable y un 40 por ciento en activos de deuda.

A partir de los 45 años ya es recomendable que la renta fija adquiera mayor peso dentro de la cartera del plan, 60%

frente al 40% de renta variable, por ejemplo.

Llegados a este punto, desde EFPA recomiendan como alternativa a los planes de pensiones los PIAS, o planes de

ahorro sistémicos.

Se trata de un producto "exclusivamente asegurador, cuyas primas irán destinadas a constituir una renta vitalicia

asegurada", apuntan desde la institución, con un tope de aportaciónes de entre 8.000 y 240.000 euros al año, y

añaden que este vehículo de inversión "es aconsejable para aquellos que pretendan ahorrar durante diez años o

más" puesto que resulta más ventajoso fiscalmente: los rendimientos acumulados no tributan y, aunque la renta sí

lo haga, en función de la edad del cliente se pueden acoger a reducciones fiscales de entre el 60 y el 92 por ciento.

Además, se pueden rescatar en el medio plazo. Con todo, hay que recordar que tras la última reforma fiscal del

Gobierno los planes de pensiones salen reforzados como el gran vehículo para el ahorro.

A partir de los 55 años, perfil ya decididamente conservador, en EFPA recomiendan "apostar por inversiones más

seguras aún asumiendo que tendrán una rentabilidad baja".

Desde la asociación proponen dos alternativas: planes de renta fija a corto plazo (dos años) o bien "invertir en bolsa

la parte que el ahorrador no vaya a necesitar en los cinco o diez primeros años de jubilación", por ejemplo, en un

PPA (Plan de Previsión Asegurado), aunque recalcan que se debe tener en cuenta su subyacente.

Mientras que un PPA asegura un tipo de interés a través de una aseguradora, los planes tradicionales ligan la

rentabilidad a la evolución de los activos de la cartera y a la estrategia de la gestora.

EXl2ansión - EFPA · ña de nuestro salario en planes de pensiones. Al menos, si lo comparamos con...

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