Exención de Responsabilidad · 2 Exención de Responsabilidad El documento contiene información...
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2
Exención de Responsabilidad
El documento contiene información que podría considerarse como declaraciones prospectivas
sobre acontecimientos futuros esperados y resultados de la Compañía. Las declaraciones reflejan
las creencias actuales de la administración basadas en la información actualmente disponible y no
son garantías de rendimiento futuro y están basados en nuestras estimaciones y suposiciones que
están sujetas a riesgos e incertidumbres, incluyendo los descritos en el formulario de Información
Anual, que podrían ocasionar que los resultados reales difieran materialmente de las declaraciones
prospectivas contenidas en este documento.
Estos riesgos e incertidumbres incluyen riesgos asociados con la propiedad en la industria avícola, la
competencia por las inversiones en la industria avícola, la responsabilidad de los accionistas, la
regulación gubernamental y las cuestiones ambientales.
En consecuencia, no puede haber ninguna garantía de que los resultados reales sean consistentes
con estas declaraciones prospectivas. A excepción de lo requerido por la ley aplicable, Industrias
Bachoco, S.A.B. de C.V. no asume ninguna obligación de actualizar públicamente o revisar cualquier
declaración a futuro.
3
BACHOCO
Fundada en 1952 en Cd. Obregón en el estado de Sonora, México.
4
Más de 60 años de experiencia en la industria avícola.
Número uno en México y uno de los 10 mayores productores a nivel mundial.
Empresa integrada verticalmente.
Operaciones en México y en Estados Unidos.
Cotizando en la Bolsa Mexicana de Valores y en el New York Stock Exchange desde 1997.
Más de 25,000 empleados.
Del total de ingresos, el 75% se generan en México y el 25% en Estados Unidos
BACHOCO
5
– La producción y comercialización de pollo es la principal línea de
negocio de BACHOCO.
– BACHOCO produce y comercializa toda la gama de productos de
pollo; desde pollo vivo a productos de valor agregado.
PO
LLO84%
De las
ventas
– La Compañía produce y comercializa huevo blanco y huevo café.
– El 70% de las ventas de huevo de BACHOCO se realizan con
identificación de marca y el restante 30% se comercializa a granel.HU
EV
O6%
De las
ventas
– BACHOCO vende alimento balanceado bajo la marca CAMPI.
– Incluyen una amplia gama de productos; ganado, avicultura, cerdos,
peces y mascotas, entre otros productos.ALI
ME
NT
O
5%
De las
ventas
– BACHOCO produce y vende cerdos vivos.
– Comercializa productos de valor agregado de pavo y res, como;
medallones, nuggets, carne molida de pavo, hamburguesa, entre
otros.
OT
RO
S
5%
De las
ventas
Nuestros Productos
6
Corporativo Bachoco
Complejos Productivos
Centros de Distribución
10
64
+1000
25
10
7
20
Complejos Productivos
Centros de distribución
Granjas
Plantas Incubadoras
Plantas Procesadoras
Plantas de Proceso Posterior
Plantas de Alimento Balanceado
Centros Productivos
7
FundaciónLa Familia Robinson Bours
inicia la producción de
huevo en una pequeña
granja, con capacidad de
mil aves.
1952
PolloInicia en la ciudad de
Culiacán la producción y
comercialización de pollo
y cerdos.
1971
InstitucionalizaciónLa familia fundadora deja
la Administración de la
Compañía, y se establece
el Consejo de
Administración.
1994
IPOSe realiza la emisión de
Acciones en la Bolsa
Mexicana y en el New
York Stock Exchange.
1997
InternacionalizaciónBACHOCO adquiere empresa
avícola, en Arkansas, Estados
Unidos.
2011
Certificados BursátilesBachoco colocó CBs en el mercado de
capitales local por un plazo de cinco
años, con vencimiento en el 2017.
Dichos certificados actualmente están
calificados como AAA (MEX) por parte
de Fitch, y HR AAA por HR Ratings.
2012
Posición FlotanteLa posición flotante de la
compañía incrementó de
17.25% a 26.75% del total
de las acciones en
circulación.
2013
Historia. Eventos Principales
8
65%
35%
Otros
BACHOCO
Pollo
98%2%
OtrosBACHOCO
Mexico
United States
– El pollo representa cerca del 34% del consumo total de proteína de
origen animal en México.
– La industria del Pollo crece anualmente al rededor de 3% a 4% en
México y del 1% al 2% en Estados Unidos.
– México es uno de los principales destinos para la exportación de
pollo por parte de Estados Unidos; la importación representa cerca
del 12% del consumo de México. Desde el 2008 esta libre de tarifas.
– Es la principal línea de negocio de Bachoco.
– Bachoco esta integrado verticalmente en la producción de pollo.
– En México, Bachoco tiene presencia nacional y una amplia
distribución de productos; mientras que en Estados Unidos, Bachoco
tiene presencia desde 2011.
– Bachoco produce más de 13 millones de pollos por semana; más de
10 millones en México y 3 millones en los Estados Unidos.
Pollo
9Fuente: Unión Nacional de Avicultores
2,782 2,8102,906
2,9582,907
3,025
3,1753,270
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016-est
Producción en MéxicoMiles de toneladas
27.3 27.6 28.4 28.7 28.5
29.5
31.0 31.6
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016-est
Consumo de Pollo per CápitaEn México
Kilogramos
31.0
59.9
59.1
47.8
43.0
37.0
Mexico
Kuwait
UAE
Jamaica
Brazil
U.S.
Consumo de Pollo
A nivel mundial
Kilo
gra
mo
s
Pollo
10
Fuente: Unión Nacional de Avicultores
2,384
2,4752,538
2,387
2,5092,571
2,638
2716.708
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016-est
22.8 22.4
20.9
22.1 22.2 22.5
2010 2011 2012 2013 2014 2015
22.0
20.9
15.1
14.4
13.8
13.8
Mexico
Malasia
Colombia
Argentina
China
Nueva Zelanda
Consumo de HuevoConsumo de Huevo per CápitaProducción en MéxicoMiles de toneladas En México A nivel mundial
Kilogramos
Kilo
gra
mo
s
– México es el mayor consumidor per cápita de huevo en el
mundo.
– El huevo es la fuente de proteína de más bajo costo en
México.
– Esta industria está más fragmentada que la industria del
pollo.
– La industria del huevo crece anualmente de 1% a 2%.
Huevo
95%5%
Otros
BACHOCO
Huevo
11
– La compañía produce y vende huevo únicamente en México.
– El huevo es la segunda línea de negocios en términos de ventas.
– Bachoco produce y comercializa huevo blanco y huevo café.
– Bachoco es el segundo mayor productor de huevo en México.
– Bachoco estima que es el mayor productor de huevo café en México, y la
marca más reconocida de huevo.
– Participación en nichos de mercado como son; huevo gallina libre y
huevo enriquecido.
– Bachoco no participa en el mercado de huevo industrial.
– Bachoco comercializa este producto:
-70% empacado con identificación de marca
-30% a granel.
Huevo
12
– México es uno de los cinco mayores productores de alimento
balanceado a nivel mundial.
– Incluyen una amplia gama de productos para ganado, avicultura, cerdos,
peces, mascotas, entre otros productos.
– Bachoco es el tercer mayor comercializador de alimento balanceado en
México.
– Bachoco vende alimento balanceado bajo la marca CAMPI.
China 189.0
U.S. 169.0
Brazil 67.0
Mexico 29.0
Spain 28.9
India 26.4
Russia 24.5
Japan 24.2
Germany 23.1
France 21.0
Canada 20.4
Korea 18.9
Thailand 16.0
Indonesia 15.1
Italy 14.6
Others 367.5
Country / Production*
Miles de toneladas, incluye
producción de productores
comerciales e integrados.
In millions of tons, includes
production of commercial and
integrated10,163
10,433 10,51810,863
11,035
11,433
11,904
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015-est
338 328 379
351 316 320
395
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Producción CAMPIProducción en MéxicoProductores comerciales únicamente
Miles de toneladas
Miles de toneladas
Alimento Balanceado
Fuente: CONAFAB y CAMPI
13
– Se tienen 3 plantas de alimento balanceado dedicadas a producir
el alimento balanceado para terceros y 1 planta de alimento
balanceado dedicada a la producción de alimento para mascotas.
– La compañía exporta alimento balanceado a Cuba, principalmente
para cerdo.
– Los productos de la compañía son vendidos bajo diferentes marcas
dependiendo de su mercado.
97%3%
OtrosBACHOCO
Alimento
CAMPI
14
La Compañía produce una
gran variedad de productos
de valor agregado
elaborados a base de pavo;
pavo entero, carne molida,
arrachera, entre otros
productos.
-Bachoco no cría pavos-
La compañía elabora una
amplia gama de productos
de valor agregado de carne
de res.
-Bachoco no cría ganado-
Bachoco produce
aproximadamente 12,000
ton/año de cerdo, que vende
vivo.
Se comercializa en el centro
y norte del país.
– Adicionalmente, Bachoco produce y comercializa otros productos como son: medicinas y
vacunas para el sector pecuario, consomé (sazonador), y participa también en la importación y
comercialización de otros cárnicos.
– Cada uno de estos productos representan de manera individual menos del 1% de las ventas
totales.
Otras Líneas de Negocio
15
24,71527,735
39,367 39,711 41,77946,229
37,814
2010 2011 2012 2013 2014 2015 9M16
-millones de pesos
Ventas netas Margen Operativo
10.0%
3.5%
6.7%7.8%
12.8%
10.9%10.0%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 9M16
EBITDA
12.7%
6.2%
8.8%10.3%
14.7%
12.7%11.9%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 9M16
Margen neto
8.0%
4.3%
5.6%5.1%
9.4%
8.3%7.9%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 9M16
Utilidad por acción
3.3
2.0
3.7 3.4
6.6 6.4
4.97
2010 2011 2012 2013 2014 2015 9M16
-En pesos por acción100% 95%
79% 79% 80% 76% 75%
0% 5%
21% 21% 20% 24% 25%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 9M16
Ventas en México
Ventas en Estados Unidos
Información Financiera
Ventas
16
4,1773,036
5,142
7,721
11,968
15,290 15,286
2010 2011 2012 2013 2014 2015 9M16
-En millones de pesos
Efectivo Deuda neta
-3,530
-1,199-2,418
-5,653
-9,518-11,163 -11,239
2010 2011 2012 2013 2014 2015 9M16
Inversiones de Capital
561 708
952
742
1,241
1,825 1,827
2010 2011 2012 2013 2014 2015 9M16
- En millones de pesos
Uso del Efectivo
– En Inversiones de Capital para crecer el negocio, principalmente en las
operaciones de México.
– Implementación de proyectos de productibilidad en las instalaciones actuales.
– Adquisiciones, principalmente fuera de México.
– Para enfrentar periodos volátiles en la industria avícola y condiciones externas
como factores económicos.
-En millones de pesos
Información Financiera
17
– Un total de 600 millones de acciones.
– Una sola clase (Serie B)
– Derechos completos de voto
– 26.75% de Posición Flotante.
– ADR nivel III. Un ADR es igual a 12 acciones.
– $48,000 millones de pesos en capitalización de
mercado.
Fuente: Yahoo Finanzas
Estructura Accionaria Shares Position
Fideicomisos Familiares: 439,500,000 73%
Fideicomisos de control 312,000,000 52%
Fideicomisos de
colocación 127,500,000 21%
Posición Flotante: 160,500,000 27%
Bolsa Mexicana de Valores The New York Stock Exchange
Símbolo de cotización: Bachoco Símbolo de cotización: IBA
En pesos por Acción En dólares por ADR
Máximo Mínimo Cierre Variación Máximo Mínimo Cierre Variación
9M16 84.65 62.51 81.04 15.69% 55.65 41.17 50.16 1.89%
2015 89.73 59.23 70.05 12.9% 63.49 45.64 49.23 -1.3%
2014 68.55 44.71 62.00 40.4% 61.24 40.37 49.88 23.9%
2013 45.25 28.8 44.16 46.6% 43.08 27.02 40.27 44.2%
2012 30.13 20.59 30.13 35.1% 27.97 18.86 27.92 46.4%
2011 27.86 20.30 22.30 -12.7% 28.75 17.40 19.07 -21.2%
2010 26.99 18.40 25.55 2.2% 26.10 17.01 24.19 5.2%
ADRs y Acciones
18
– Amplio conocimiento del negocio.
– Entrega de productos de calidad que los
consumidores quieren, respaldados por
un amplio reconocimiento de marca.
– Dispersión geográfica y una amplia red de
distribución.
– Sólida hoja de balance
– Crecimiento continuo
– Enfocados en la mejora de la
productividad y control de gastos.
– Alta exposición al mercado de materias
primas: principalmente maíz, sorgo y
pasta de soya.
– Riesgos asociados con la tasa de cambio y
la actividad económica en México y
Estados Unidos.
– Riesgos asociados a problemas de
bioseguridad debido al trabajo con
animales vivos.
– Una competencia agresiva con otros
productores
– Importación de pollo y huevo en México.
Fortalezas RiesgosLa compañía esta expuesta a un amplia variedad
de riesgos; algunos de ellos son:
19
Crecimiento orgánico y adquisiciones.
– Crecimiento orgánico en México y/o en Estados Unidos.
– Adquisiciones fuera de México
Extensión de nuestro portafolio de productos.
– Consolidar la posición del portafolio actual en cada mercado.
– Incrementar los productos con valor agregado.
– Participar en nuevos mercados de proteínas.
Incremento del mercado de exportación en México y en Estados Unidos.
Proyectos de productividad.
Oportunidades de crecimiento
20
RESPONSABILIDAD SOCIAL
21
Contacto
Maria Guadalupe Jaquez, IRO
Kathy Chaurand
T. +52(461) 618 3555
