Et t d P i d lEstructura de Precios de los Combustibles ... FORO HIDROCA… · dic 10 2 5 ene 11 22...
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II Foro Regional de HidrocarburosII Foro Regional de Hidrocarburos -- Arequipa 2011Arequipa 2011II Foro Regional de Hidrocarburos II Foro Regional de Hidrocarburos Arequipa 2011 Arequipa 2011
E t t d P i d lE t t d P i d lEstructura de Precios de los Estructura de Precios de los Combustibles LíquidosCombustibles Líquidos
y Evolución del Mercado en Perúy Evolución del Mercado en Perú
Arturo L. Vásquez Cordano, Arturo L. Vásquez Cordano, Ph.D.Ph.D.Gerente de Estudios EconómicosGerente de Estudios Económicos
Oficina de Estudios Económicos Oficina de Estudios Económicos -- OEEOEE
Arequipa - Perú, 26 de Octubre del 2011
Organización de la Industria de Hidrocarburos Líquidos
UPSTREAM
Generación de ReservasProducción de Petróleo
Transporte
Refinación de Petróleo (producción de combustibles)
DOWNSTREAM
Distribución Mayorista
Comercialización, Promoción y Ventas a consumidores finales
Consumidores Finales (residenciales, comerciales e
industriales).
Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN 26/10/2011 2/27
Precios Internacionales del Petróleo - Upstreamp• Precio del Petróleo:
- Señales de escasez de un recurso natural no renovable- Mecanismos de Formación de Precios: Cómo se determinan los precios
• Características del mercado de petróleo que afectan los precios:
- Reservas concentradas en pocos países- Commodity = producto estandarizado, con mercados establecidos y altamente
transablestransables- Propiedad estatal de los hidrocarburos en la mayoría de los países- Inversiones específicas en extracción y transporte (costos hundidos)- Demanda poco sensible a variaciones del precio (baja sustitución) y restricciones
de capacidad- Imperfecciones de mercado: competencia imperfecta (OPEC), daños ambientales
Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN 26/10/2011 3/27
Precios Domésticos - DownstreamREFINO
• Uno de los más complejos procesos de producción en el mundo (Gary et alUno de los más complejos procesos de producción en el mundo (Gary et al. 2007).Transformación de una mezcla de hidrocarburos (petróleo) en un conjunto de productos refinados y coproductos. PP
ssroductroduct
nsum
osns
umos
tostos
Re
Re
InInefinadoefinado
Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN
osos
26/10/2011 4/27
Precios Domésticos - Downstream• Refino sujeto a economías de escala y de diversificación (multiproducción)
• Cuantiosas inversiones para instalar refinerías (costos hundidos)Cuantiosas inversiones para instalar refinerías (costos hundidos) concentración industrial en las actividades de refino.
• Barreras de entrada para nuevos refinadores y plantas de abastecimiento
• Oligopolio en la producción doméstica con apertura comercial posible discriminación de precios entre el mercado interno y al externo (exportaciones)
C b d ( k ) b l i d l b tibl Fij ió d• Cobro de un margen (markup) sobre los precio de los combustibles. Fijación de un precio mayor (paridad de importación) internamente porque tienen poder de mercado, mientras que un precio menor (paridad de exportación) en el mercado
texterno.
Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN 26/10/2011 5/27
Sector Formal de la Industria de Hidrocarburos
26000
Número de Agentes en la Industria de Hidrocarburos 2010 ‐ 2011
20000
22000
24000
dade
s
16000
18000
20000
úmero de
Entid
10000
12000
14000N
Unidades ‐ Establecimientos Razones Sociales (Empresas)
Mar‐10 17630 11342Jul‐11 24594 16420O t 11 25035 16914
Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN 26/10/2011 6/27
Oct‐11 25035 16914
Marco Normativo de los Precios de los Combustibles
D.SLEY ORGANICA DE HIDROCARBUROS
GLP FONDO DE ESTABILIZACIÓN
01-94-EMHIDROCARBUROS
Ley Nº 26221
DE PRECIOS
Decreto de Urgencia N° 010-
PRECIO:SE FIJA POR REGLAS DE MERCADO.
D.S019-97-EM
D.S.030-98-EM
Ley N 26221
ART 77º : Precios
Urgencia N 0102004
Fondo intangible it l
D.S.
ART. 77 : Preciosde Petróleo Crudo y derivados se rigen por Oferta y
para evitar que la alta volatilidad de los precios del crudo y sus derivados se
045-2001-EMDemandaCOMBUSTIBLES
LIQUIDOS
sus de ados setraslade a los consumidores
Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN 26/10/2011 7/27
Fuente: Céspedes (2011), GFHL - OSINERGMIN
Paridad de Importaciónp
Es la simulación de una ió fi i doperación eficiente de
importación de combustibles USGC
Los precios de Paridad de Importación, se calculan sumando :
Valor FOB (USGC) Flete (marítimo) Seguro
Ad l Advalorem Gastos de Importación Almacenamiento y Despacho
Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN
Fuente: Barreda (2011), GART - OSINERGMIN
26/10/2011 8/27
Componentes del Precio de ReferenciaPR 1 (Paridad de Importación)• Valor USGC (Mont Belvieu o WTI)
PR – FOB Pisco• Valor USGC (Mont Belvieu)
– FOB Marcador– Ajuste de Calidad
• (+) Flete
– FOB Marcador– Ajuste de Calidad
• (+) Mermas• (+) Seguro• (+) Arancel
(+) Flete marítimo Pisco – Callao
o• (+) Gastos de Importación
– (+) Inspección– (+) Gastos de Puerto
(+) Gastos Financieros
(+) Flete Terrestre Pisco - Callao
– (+) Gastos Financieros• (+)Almacenamiento y Despacho• (+) Ley 27332
Fuente: Barreda (2011), GART - OSINERGMIN
Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN 26/10/2011 9/27
Fondo de Estabilización de Precios - Definicionesde
ac
ión
Factor de de
ació
n
Factor de
Fran
ja d
Com
pens
a Compensación
Fran
ja d
Com
pens
a Compensación
anda
de
reci
os
bjet
ivo
anda
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reci
os
bjet
ivo
Ba P O
e ón
PPI= PR1 (OSINERG)+Margen Dmay.Precio Interno Prod./Imp. B
a P O
e ón
PPI= PR1 (OSINERG)+Margen Dmay.Precio Interno Prod./Imp.
Fran
ja d
eA
porta
ció
Factor de AportaciónFr
anja
de
Apo
rtaci
ó
Factor de Aportación
Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN 26/10/2011 10/27
Fondo de Estabilización de Precios - Alcance• Inclusión de Importaciones y Ventas Primarias: DU No 057-2011
- GLP - Gasolinas y Gasoholes de 84 y 90 - Diesel 2 - Kerosene- Diesel 2 para GE - Petróleos Industriales - Petróleos Industriales para Generación Eléctricap
• Exclusiones:
- Combustibles de Aviación - Combustibles de Marinos - Asfaltos- Ventas de Productos que hayan sido previamente importados, Gasolina y
Gasoholes de 95, 97 y 98 octanos
Precios Diferenciados (para evitar el efecto filtración): DU No 057 2011• Precios Diferenciados (para evitar el efecto filtración): DU No 057-2011
- Actividades de exploración y explotación de hidrocarburos y recursos minerales- Procesamiento de recursos hidrobiológicosg- Fabricación de Cemento
Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN 26/10/2011 11/27
Precios de Combustibles a Nivel Mayorista
Precios Spot del Crudo y del Propano en la Costa del Golfo de EEUU
120
Precios de Paridad y Bandas Aplicables al Diesel
90
100
110
120
S/. 10.5
Diesel B5
GV
)
60
70
80
US
$ / B
l
S/. 7.5
S/. 8.5
S/. 9.5
/ ga
lón
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IG40
50
04, 201
0
04, 201
004
, 201
0
04, 201
004
, 201
0
04, 201
004
, 201
0
04, 201
0
04, 201
004
, 201
0
04, 201
004
, 201
0
04, 201
1
04, 201
104
, 201
1
04, 201
104
, 201
1
04, 201
104
, 201
1
04, 201
1
04, 201
1
S/. 6.5
30 dic 10
25 ene
11
22 feb 11
22 mar 11
19 abr 11
17 may 11
09 jun 11
05 jul 11
02 ago
11
25 ago
11
20 se
t 11
S/.
Ene 0
Feb 0
Mar 0
Abr 0
May 0
Jun 0
Jul 0
Ago 0
Sep 0
Oct 0
Nov 0
Dic 0
Ene 0
Feb 0
Mar 0
Abr 0
May 0
Jun 0
Jul 0
Ago 0
Sep 0
WTI Spot Price FOB Mont Belvieu, Propane Spot Price FOB 2 2 1 0 2
Límite superior Límite inferior PPI
F t GART OSINERGMIN
Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN
Fuente: GART - OSINERGMIN
26/10/2011 12/27
Precios de Combustibles a Nivel Mayorista
Gasolina 90 Gasolina 95
y
S/. 9.5
S/. 10.5
S/ 9 0
S/. 10.0
S/. 11.0
n IG
V)
sin
IGV
)
S/. 6.5
S/. 7.5
S/. 8.5
S/ 7 0
S/. 8.0
S/. 9.0
S/.
/ ga
lón
(si
S/.
/ ga
lón
(s
/
30 dic 10
25 ene
11
22 feb 11
22 mar 11
19 abr 11
17 may 11
09 jun 11
05 jul 11
02 ago
11
25 ago
11
20 set 11
S/. 7.0
30 dic 10
25 ene
11
22 feb 11
22 mar 11
19 abr 11
17 may 11
09 jun 11
05 jul 11
02 ago
11
25 ago
11
20 set 11
Límite superior Límite inferior PPI Límite superior Límite inferior PPI
F t GART OSINERGMIN
Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN
Fuente: GART - OSINERGMIN
26/10/2011 13/27
FORMACION DE PRECIOS DE LOS COMBUSTIBLES
poil *(1+t) *(1+ mr) + ISC *(1+ IGV) + C1 *(1+ mM) +C2 *(1+ mm) = ppub
P i dPrecio de Importacion(PolíticaComercial + Fondo de
Impuestoal Rodaje(otrascargas)
Margende Refino
PolíticaTributaria
Costos de Transporte
MargenMayorista
MargenMinorista
• Precios de los combustibles volatilidad de los precios internacionales,
Fondo de Estabilización)
g )
distorsiones asociadas a los problemas de competencia en el segmentodownstream, costos de transporte, impuestos estatales.
• Triple marginación en la cadena de comercialización incrementa los costosTriple marginación en la cadena de comercialización incrementa los costospara los usuarios
Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN 26/10/2011 14/27
Estructura de precios Diesel B5(Soles/Galón)
S/. 0.79S/ 1 78
S/. 12.44
+ IGV S/ 11 65
+ MC: S/.12.44
( )
Descripción:
Margen Comercial (MC):
S/. 1.20
S/.1.78
+ ISC: S/.9.87
+ IGV: S/.11.65 Margen Comercial (MC):Costo de transporte + Margen dela EESS/Grifo.
S/ 8 67
Impuestos:IGV (18%)ISC: D.S. Nº 097-2011-EF
S/. 8.67Refinería: S/.8.67 Precio Ex Refinería: Precio
obtenido del Listado de Petroperúactualizado a agosto del 2011. Nogse incluye el IGV
Sin el Fondo de Estabilización actualmente los precios podrían subir en alrededor de S/ 1 00 bajo el marco actualSin el Fondo de Estabilización actualmente los precios podrían subir en alrededor de S/. 1.00 bajo el marco actual.Fuente: GFHL-OSINERGMIN, Ministerio de Energía y Minas.
Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN 26/10/2011 15/27
Estructura de Precios: Gasolina 90 (Soles/Galón)
S/. 1.38
S/. 13.29+ MC: S/.13.29
( )
Descripción:
Margen Comercial (MC):
S/. 1.57
S/.1.82
+ ISC: S/.10.09
+ IGV: S/.11.91Margen Comercial (MC):Costo de transporte + Margen dela EESS/Grifo.
S/ 0 55+ IR S/ 8 52 Impuestos:Impuesto al Rodaje: (8%)ISC: D.S. Nº 097-2011-EFIGV (18%)
S/. 0.55 + IR: S/.8.52
S/. 7.97Refinería: S/.7.97
IGV (18%)
Precio Ex Refinería: Precioobtenido del Listado de Petroperúp
actualizado a agosto del 2011. Nose incluye el IGV.
Sin el Fondo de Estabilización actualmente los precios podrían subir en alrededor de S/ 0 80 bajo el marco actualSin el Fondo de Estabilización actualmente los precios podrían subir en alrededor de S/. 0.80 bajo el marco actual.Fuente: GFHL-OSINERGMIN, Ministerio de Energía y Minas,
16/27Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN 26/10/2011
Valor de las Ventas en el “Downstream”
3000
Valor de las Ventas por Tipo de Combustible Valor en el 2010: US$ 9 3 il
2000
2500
nes
US$
) Residual 500
Residual 6
R id l5
9.3 mil millones
1500
2000
s Ven
tas
(Mill
o Residual 5
Diesel 2
Turbo A-1
Kerosene
500
1000
Val
or d
e la
s
Gasolina 84
Gasolina 90
Gasolina 95
Gasolina 97
0
1T-0
7
2T-0
7
3T-0
7
4T-0
7
1T-0
8
2T-0
8
3T-0
8
4T-0
8
1T-0
9
2T-0
9
3T-0
9
4T-0
9
1T-1
0
2T-1
0
3T-1
0
4T-1
0
1T-1
1
2T-1
1
Gasolina 97
GLP
Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN 26/10/2011 17/27
2 4 2 4 2 4 2 4 2Fuente: OEE, GFHL - OSINERGMIN
El M d d GLPEl M d d GLPEl Mercado de GLPEl Mercado de GLP
Arequipa - Perú, 26 de Octubre del 2011
Producción Nacional de GLPGLP DESTINADO A LA ATENCIÓN DE LAGLP DESTINADO A LA ATENCIÓN DE LA
DEMANDA NACIONAL
72%
GLP DESTINADO A LA EXPORTACIÓN28%
Notas:- Participación promedio mensual simple (Enero, Febrero, Marzo y
Abril de 2011) ,Fuente: GFHL - OSINERGMIN , Aduanet - SUNAT, 2011
Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN 26/10/2011 19/27
CADENA DE COMERCIALIZACIÓN DE GLP
26/10/2011 20/27Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN
CADENA DE COMERCIALIZACIÓN DE GLP
2,884 22,000 25,884 • La Cadena de Comercialización de GLP
3,869 10,798
Comercialización de GLP es compleja.
• En el segmento superior de la cadena hay una alta concentración en el mercado.
FORMALES
INFORMALES
• En los segmentos inferiores de la cadena existen altos niveles de informalidad.
• La aplicación de medidas administrativas de precios máximos sería altamentemáximos sería altamente compleja y promovería la informalidad.
Fuente: GFHL-OSINERGMIN
26/10/2011 21/27Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN
COMERCIALIZACIÓN DEL GLPPromedio mensual 2011
(2%)
CONSUMIDOR DIRECTO
(13.76 MT)16%
PTA . ENVASADORA
(2%)(14%)
(0.1%)
16%
PRODUCTOR(83.92 TM)(33 MBDC)
(72.23 TM)
(2%)(86%)
(5%)(60%) LOCAL DE
VENTA(50 MT)
100%DISTR. GRANEL
(3.88 TM)
( )
(12%)(4%)
(50 MT)60%
(7%)GASOCENTRO(19.96 MT)
Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN
(19.96 MT)24%
26/10/2011 22/27
Precios del GLP a nivel Mayorista
Precios de Paridad y Bandas Aplicables al GLPPrecios Spot del Propano y del Crudo en la Costa del Golfo de EEUU
120
2.5
3.0
IGV
)
90
100
110
120
2.0
S/.
/ K
g (s
in
60
70
80
90
US
$ / B
l
1.0
1.5
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 1 1 1 1 1 1 1 1
40
50
2010
2010
2010
2010
2010
2010
2010
2010
2010
2010
2010
2010
2011
2011
2011
2011
2011
2011
2011
2011
2011
01/01/2010
01/02/2010
01/03/2010
01/04/2010
01/05/2010
01/06/2010
01/07/2010
01/08/2010
01/09/2010
01/10/2010
01/11/2010
01/12/2010
01/01/2011
01/02/2011
01/03/2011
01/04/2011
01/05/2011
01/06/2011
01/07/2011
01/08/2011
01/09/2011
Limite Superior Limite Inferior Precio de Paridad
Ene 04
, 2
Feb 04
, 2Mar 04, 2
Abr 0
4, 2
May 04, 2
Jun 04
, 2Jul 04, 2
Ago 04
, 2
Sep 04
, 2Oct 04, 2
Nov 04
, 2Dic 0
4, 2
Ene 04
, 2
Feb 04
, 2Mar 04, 2
Abr 0
4, 2
May 04, 2
Jun 04
, 2Jul 04, 2
Ago 04
, 2
Sep 04
, 2
WTI Spot Price FOB Mont Belvieu, Propane Spot Price FOB
Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN 26/10/2011 23/27
Precios del GLP a nivel Minorista A los precios a nivel mayorista, se le agregan los márgenes correspondientes a
cada agente de la cadena por el que pasa el producto.
El único impuesto que se aplica es un impuesto indirecto al valor agregado El único impuesto que se aplica es un impuesto indirecto al valor agregado,denominado Impuesto General a las Ventas, con una tasa de 18%.
Precio Mayorista+Precio Mayorista+Transporte Envasado
Margen Comercial
Precio Mayorista+Transporte
Almacenamiento__________________________________ Precio en Planta Envasadora +
Transporte Almacenamiento
Margen Comercial
Despacho Margen Comercial
___________________________________Precio en Estación de ServicioMargen Comercial
___________________________________Precio en Local de Ventas
GLP Envasado GLP AutomotorArturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN 26/10/2011 24/27
Precios en la Cadena de Comercialización
PLANTA
LOCAL DE VENTA2.79 S./Kg
2 79 S /Kg
GLP ENVASADO ∆=0.54 S./Kg
3.33 S./Kg
PLANTA ENVASADORA DISTRIBUIDORES
EN CILINDRO
2.79 S./Kg
GLP GRANEL
GLP ENVASADO ∆=0.31 S./Kg
3.10 S./Kg
PRODUCTOR/ IMPORTADOR
CONSUMIDORES DIRECTOS
2.95 S./Kg
GLP GRANEL
2.09 S./Kg EESS Y/O GASEOCENTROS
2.83 S./Kg
GLP GRANEL
GLP GRANEL ∆=0.74 S./Kg
DISTRIBUIDOR A GRANEL
2.71 S./KgGLP GRANEL ∆=0.62 S./Kg
Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMINNota: Elaborado considerando los promedios de todos los registros de precios declarados en el PRICE - GFHL durante entre enero y julio de 2011.
26/10/2011 25/27
ESTRUCTURA DE PRECIO – BALÓN 10KGS/. 34.1
Descripción:Impuestos: IGV (18%)
Local de Venta: Margen obtenido por la diferenciaS/. 6.1IMPUESTO : S/. 34.1IMPUESTO : S/. 34.1 (18%)
PTA. ENV.: S/. 21.5PTA. ENV.: S/. 21.5
L. VENTAS: S/. 27.7L. VENTAS: S/. 27.7
g pentre el costo de 10 Kg de GLP envasado entreel precio de una Planta envasadora y el preciode un Local de Venta, sin considerar los gastosde venta. No se incluye el IGV
/
S/. 4.1S/. 6.2 (18%)
(12%)
Planta Envasadora: Margen obtenido por ladiferencia entre el costo de 10 Kg de GLP agranel entre el precio del Productor y el precio deuna Planta Envasadora sin considerar los gastos
S./ 17.7(52%)
REFINERIA: S/. 17.7REFINERIA: S/. 17.7
(*) 500 a 2000 balones/día
una Planta Envasadora, sin considerar los gastosde venta. No se incluye el IGV
Precio Ex Refinería: Precio obtenido del Listadode Petroperú actualizado al 09.08.2011, No se
Sin el Fondo de Estabilización actualmente los precios a nivel mayorista podrían subir aproximadamente S/. 7.00 bajo el marco actual.
p ,incluye el IGVImpuestos (IVG) Local de Venta Planta Envasadora Precio Ex ‐ Refinería
Fuente: Price - GFHL, Usuarios del mercado de GLP (Distribución de costos) y Listado de precios de Petroperú al 09.08.2011.
p j
Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN 26/10/2011 26/27
Comentarios Finales• Estructura de mercado de los combustibles compleja y difícil de fiscalizar.
• Se debe considerar la estructura de mercado en la toma de decisionesSe debe considerar la estructura de mercado en la toma de decisiones empresariales y de política pública.
• Formación de precios altamente influenciada por la volatilidad de los• Formación de precios altamente influenciada por la volatilidad de los mercados internacionales, la política tributaria, la múltiple marginación en la cadena de comercialización, y la informalidad.
• Las propuestas sobre determinación de precios deben ser sostenibles en el tiempo (evitar subsidios permanentes y otras distorsiones).
• Reducciones importantes de precios de un producto (e.g., GLP) incrementarán su demanda, pero puede reducir la demanda de p pcombustibles sustitutos (e.g., gas natural).
26/10/2011 27/27Arturo Vásquez Cordano - OEE - OSINERGMIN
Estructura de Precios de losEstructura de Precios de losEstructura de Precios de los Estructura de Precios de los Combustibles Combustibles Líquidos y Líquidos y Evolución del Evolución del
M dM d l P úl P úMercado en Mercado en el Perúel Perú
¡Muchas Gracias!¡Muchas Gracias!
P t ió dP t ió d l l b ió dl l b ió d l G i d Fi li ió dl G i d Fi li ió dPresentación preparada Presentación preparada con la colaboración de con la colaboración de la Gerencia de Fiscalización de la Gerencia de Fiscalización de Hidrocarburos Líquidos Hidrocarburos Líquidos –– GFHL, OSINERGMINGFHL, OSINERGMIN
Oficina de Estudios EconómicosOficina de Estudios Económicos -- OEEOEEOficina de Estudios Económicos Oficina de Estudios Económicos OEEOEE