ESTUDIO FINANCIERO. - UPBcmap.upb.edu.co/rid=1237317141855_1114877179_2027/Tema5...Estudio...

Jose Edgardo Guerrero Gonzales <[email protected]>

ESTUDIO FINANCIERO.

PROYECTO: PRODUCCIÓN YCOMERCIALIZACIÓN DE PAJILLAS.

Estudio Financiero.Proyecto: Producción y comercialización de pajillas

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ÍÍÍNNNDDDIIICCCEEE

Temas Página

Introducción 3

Objetivos generales y específicos 4

Vida económica del proyecto 5

Monto de inversión del proyecto 6

Proyección de Ingresos 7

Proyección de Costos y Gastos 8

Flujos de Caja 10

Estado de resultados proyectado 12

Balance general proyectado 13

Flujo de fondos 14

Punto de Equilibrio 15

Periodo de recuperación de capital 16

Tasa interna de retorno 17

Razón Costo - Beneficio 18

Capacidad de pago 19

Conclusiones y recomendaciones 20

Cuadros 22

Cedulas 54

Anexos 60


3

INTRODUCCIÓN

A continuación se presenta el estudio financiero desarrollado para el

proyecto de producción y comercialización de pajillas, en el mismo se

contempla el monto de la inversión que se requerirá para la puesta en

marcha del mismo así como su estructura de financiamiento, se presentan

las proyecciones de los ingresos, gastos, costos, estados de resultados,

balances generales y análisis de los indicadores financieros que tendrá el

proyecto durante su vida económica útil.

El mismo concluye con las conclusiones y recomendaciones finales del

estudio.


4

OBJETIVO GENERAL:Determinar la viabilidad y rentabilidad financiera del proyecto de

producción y comercialización de pajillas.

OBJETIVO ESPECÍFICOS:

1. Determinar la vida económica del Proyecto.

2. Determinar el monto de la inversión requerida, así como la

estructura de financiamiento del proyecto.

3. Determinar el presupuesto de ingresos, costos y gastos del proyecto.

4. Proyectar los estados financieros del proyecto

5. Proyectar los flujos de caja y de fondos del proyecto.

6. Analizar los indicadores financieros del proyecto.

7. Emitir conclusiones y recomendaciones finales, acerca de la

rentabilidad del proyecto basado en todos los análisis.


5

VIDA ECONÓMICA DEL PROYECTO.

A continuación se presenta la vida económica estimada para el proyecto de

producción y comercialización de pajillas, este parámetro se calculo en

relación al plazo de vencimiento establecido del financiamiento para la

puesta en marcha del proyecto, así como la vida económica útil del equipo

clave.

VIDA ECONÓMICA DEL PROYECTOPROYECTO: PRODUCCIÓN Y COMERCIALIZACIÓN DE PAJILLAS

(AÑOS)

Concepto. PromedioVida económica de la maquinaria 4Financiamiento Bancario 6

Total 10

Vida Económica del Proyecto 5Fuente: cuadro # 42 y anexo # 38


6

MONTO DE INVERSIÓN DEL PROYECTO.En el siguiente cuadro se presenta el monto de inversión total que se

requiere para la puesta en marcha del proyecto de producción y

comercialización de pajillas; así como cada una de las partidas que lo

conforman con sus respectivos montos y detalles.

En este cuadro se realiza la propuesta para al financiamiento de la

inversión, siendo el 51% de este monto cubierto por los inversionistas y el

49% haciendo uso del apalancamiento financiero.

MONTO DE INVERSIÓN REQUERIDA DEL PROYECTOPROYECTO: PRODUCCIÓN Y COMERCIALIZACIÓN DE PAJILLAS

(LEMPIRAS)

CONCEPTOS CUADROS MONTO TOTAL FINANCIAMIENTOORIGEN INVERSIÓN PROPIO PRÉSTAMOS

I.- INVERSIÓN FIJA I.I Costos y gastos preoperativos Gastos de investigación No. 43 5,978.00 5,978.00 - Gastos de organización No. 44 191,542.00 191,542.00 - Gastos de puesta en marcha No. 45 44,589.62 44,589.62 - Gastos intereses durante organización No. 46 37,941.67 37,941.67 -I.2 Acondicionamiento del edificio No. 47 124,922.20 124,922.20 -I.3 Adquisición de maquinaria y equipo No. 48 1,991,477.13 429,266.47 1,562,210.66I.4 Adquisición de vehículos No. 48 166,224.24 166,224.24 -I.5 Adquisición de mobiliario No. 49 73,590.46 73,590.46 -

Sub-Total Inversión Fija 2,636,265.32 1,074,054.66 1,562,210.66

II.- Necesidad Capital de trabajoII.1 Disponibilidad de caja y bancos No. 50 223,113.81 223,113.81 -II.2 Requerimiento de inventarios No. 51 302,831.53 302,831.53 -

Sub-Total Necesidad Capital de trabajo 525,945.34 525,945.34 -

Gran Total.. 3,162,210.66 1,600,000.00 1,562,210.66


7

PROYECCIÓN DE INGRESOS.

En este cuadro se presentan los ingresos proyectados que en concepto de

ventas obtendría el proyecto, basados en el monto de la producción

proyectada, así como el precio de venta estimado para el producto a lo

largo de los próximos cinco años

PROYECCIÓN DE VENTA ANUALESPROYECTO: PRODUCCIÓN Y COMERCIALIZACIÓN DE PAJILLAS

Unidades Precio Total TotalConcepto Estimadas de de Ventas anuales ISV Ingreso

venta Venta Lps Lps

Ventas año # 1 22,129.75 269.50 5,963,968.16 715,676.18 6,679,644.34Ventas año # 2 24,180.61 269.50 6,516,674.33 782,000.92 7,298,675.25Ventas año # 3 26,381.86 269.50 7,109,910.73 853,189.29 7,963,100.02Ventas año # 4 28,742.56 269.50 7,746,119.92 929,534.39 8,675,654.31Ventas año # 5 31,272.27 269.50 8,427,877.57 1,011,345.31 9,439,222.88

Totales .. 35,764,550.72 4,291,746.09 40,056,296.80Fuente: Cuadros # 90 y 91

PROYECCIÓN DE COSTOS Y GASTOS.En este cuadro se presenta la estructura de los costos y gastos,

proyectados a cinco años del proyecto, tomando en cuenta cada una de las

partidas que se tendrían en el desarrollo normal de las actividades del

mismo.


8

ESTRUCTURA DE COSTOS Y GASTOS ANUALESPROYECTO: PRODUCCIÓN Y COMERCIALIZACIÓN DE PAJILLAS

(LEMPIRAS)

CONCEPTO Cuadros AÑOSFuente 1 % 2 % 3 % 4 % 5 %

I.- Costo de Producción DirectoPolipropileno 52 924,678.19 22.56% 1,010,372.03 22.88% 1,102,349.84 23.72% 1,200,990.34 24.12% 1,306,692.85 24.43%Agua para uso industrial 52 3,972.07 0.10% 4,340.18 0.10% 4,735.28 0.10% 5,159.00 0.10% 5,613.06 0.10%Papel Empaque para pajillas 52 672,279.18 16.40% 734,582.14 16.64% 801,453.80 17.25% 873,169.51 17.54% 950,019.60 17.76%Film plástico OPP 52 193,442.80 4.72% 211,369.96 4.79% 230,611.74 4.96% 251,247.34 5.05% 273,360.32 5.11%Bolsa de 18 x 20 x 3 52 30,293.42 0.74% 33,100.84 0.75% 36,114.13 0.78% 39,345.69 0.79% 42,808.61 0.80%Mano de Obra Directa 53 354,000.00 8.64% 385,860.00 8.74% 420,587.40 9.05% 458,440.27 9.21% 550,516.83 10.29%Carga Social 54 a 58 154,950.67 3.78% 186,391.63 4.22% 165,055.57 3.55% 185,552.04 3.73% 205,953.20 3.85%Sub-Total Costo de Producción Directo 2,333,616.33 56.94% 2,566,016.78 58.12% 2,760,907.76 59.41% 3,013,904.19 60.53% 3,334,964.48 62.35%

I.- Costo de Producción IndirectoAgua y alcantarillado 59 131.49 0.00% 148.52 0.00% 167.79 0.00% 189.59 0.00% 214.25 0.00%Energía Eléctrica 60 131,585.73 3.21% 142,112.59 3.22% 153,481.60 3.30% 165,760.13 3.33% 179,020.94 3.35%Teléfono y comunicación 61 2,313.29 0.06% 2,620.37 0.06% 2,968.37 0.06% 3,362.74 0.07% 3,809.69 0.07%Depreciación Maquinaria y Mobiliario 62 y 63 197,880.33 4.83% 197,880.33 4.48% 197,880.33 4.26% 197,880.33 3.97% 197,880.33 3.70%Amortización gastos preoperativos 65 15,979.23 0.39% 15,979.23 0.36% 15,979.23 0.34% 15,979.23 0.32% 15,979.23 0.30%Amortización de bienes Menores 66 2,235.74 0.05% 2,235.74 0.05% 2,235.74 0.05% 2,235.74 0.04% 2,235.74 0.04%Amortización Remodelación Edificio 67 17,489.11 0.43% 17,489.11 0.40% 17,489.11 0.38% 17,489.11 0.35% 17,489.11 0.33%Alquiler de local 69 102,748.50 2.51% 107,476.74 2.43% 112,423.14 2.42% 117,596.34 2.36% 123,008.76 2.30%Mantenimiento Maquinaria y mobiliario 70 y 71 43,267.45 1.06% 46,729.77 1.06% 50,468.99 1.09% 54,507.27 1.09% 58,863.53 1.10%Seguridad y Vigilancia 73 28,908.00 0.71% 31,220.64 0.71% 33,718.29 0.73% 36,415.75 0.73% 39,329.01 0.74%Servicio de Contabilidad 74 6,000.00 0.15% 6,480.00 0.15% 6,998.40 0.15% 7,558.27 0.15% 8,162.93 0.15%Servicio de Aseo 75 2,880.00 0.07% 3,110.40 0.07% 3,359.23 0.07% 3,627.97 0.07% 3,918.21 0.07%Papelería y útiles 76 992.94 0.02% 1,072.38 0.02% 1,158.17 0.02% 1,250.82 0.03% 1,350.88 0.03%Seguros contra daños 77 30,000.00 0.73% 32,400.00 0.73% 34,992.00 0.75% 37,791.36 0.76% 40,814.67 0.76%Impuestos y tasas Municipales 79 y 80 7,177.07 0.18% 7,177.07 0.16% 7,177.07 0.15% 7,177.07 0.14% 7,177.07 0.13%Sub-Total Costo de Producción Indirecto 589,588.89 14.39% 614,132.89 13.91% 640,497.45 13.78% 668,821.72 13.43% 699,254.36 13.07%

Total Costo de Producción 2,923,205.22 71.33% 3,180,149.67 72.03% 3,401,405.22 73.19% 3,682,725.91 73.96% 4,034,218.84 75.42%

II.- Costo de AdministraciónAgua y alcantarillado 59 591.70 0.01% 668.35 0.02% 755.05 0.02% 853.15 0.02% 964.14 0.02%Luz Eléctrica 84 16,032.16 0.39% 17,314.73 0.39% 18,699.91 0.40% 20,195.90 0.41% 21,811.58 0.41%Teléfono y comunicación 61 6,939.88 0.17% 7,861.11 0.18% 8,905.10 0.19% 10,088.22 0.20% 11,429.07 0.21%Depreciación mobiliario y equipo de oficina 63 8,575.77 0.21% 8,575.77 0.19% 8,575.77 0.18% 8,575.77 0.17% 8,575.77 0.16%Amortización gastos preoperativos 65 16,463.45 0.40% 16,463.45 0.37% 16,463.45 0.35% 16,463.45 0.33% 16,463.45 0.31%Amortización Remodelación Edificio 67 4,996.89 0.12% 4,996.89 0.11% 4,996.89 0.11% 4,996.89 0.10% 4,996.89 0.09%Alquiler de local 69 51,374.25 1.25% 53,738.37 1.22% 56,211.57 1.21% 58,798.17 1.18% 61,504.38 1.15%Mantenimiento mobiliario y equipo de oficina 71 1,051.70 0.03% 1,135.84 0.03% 1,226.70 0.03% 1,324.84 0.03% 1,430.83 0.03%Sueldos y Salarios 53 240,000.00 5.86% 261,600.00 5.92% 285,144.00 6.14% 310,806.96 6.24% 338,779.59 6.33%Carga Social 54 a 58 97,397.33 2.38% 117,790.67 2.67% 102,319.93 2.20% 115,119.73 2.31% 124,754.75 2.33%Seguridad y Vigilancia 73 29,784.00 0.73% 32,166.72 0.73% 34,740.06 0.75% 37,519.26 0.75% 40,520.80 0.76%Servicio de Contabilidad 74 27,000.00 0.66% 29,160.00 0.66% 31,492.80 0.68% 34,012.22 0.68% 8,162.93 0.15%Servicio de Aseo 75 12,960.00 0.32% 13,996.80 0.32% 15,116.54 0.33% 16,325.87 0.33% 17,631.94 0.33%Papelería y útiles 76 6,950.58 0.17% 7,506.63 0.17% 8,107.16 0.17% 8,755.73 0.18% 9,456.19 0.18%Seguros contra daños 77 15,000.00 0.37% 16,200.00 0.37% 17,496.00 0.38% 18,895.68 0.38% 20,407.33 0.38%Cuota Afiliación CCI 7,200.00 0.18% 7,200.00 0.16% 7,200.00 0.15% 7,200.00 0.14% 7,200.00 0.13%Impuestos y tasas Municipales 79 y 80 7,347.86 0.18% 7,347.86 0.17% 7,347.86 0.16% 7,347.86 0.15% 7,347.86 0.14%

Total Costo de Administración 549,665.58 13.41% 603,723.18 13.67% 624,798.80 13.44% 677,279.71 13.60% 701,437.50 13.11%


9

III.- Costo de VentasAgua y alcantarillado 59 591.70 0.01% 668.35 0.02% 755.05 0.02% 853.15 0.02% 964.14 0.02%Luz Eléctrica 84 12,911.27 0.32% 13,944.18 0.32% 15,059.71 0.32% 16,264.49 0.33% 17,565.65 0.33%Teléfono y comunicación 61 13,879.76 0.34% 15,722.23 0.36% 17,810.19 0.38% 20,176.44 0.41% 22,858.14 0.43%Depreciación mobiliario y equipo de oficina 63 4,759.41 0.12% 4,759.41 0.11% 4,759.41 0.10% 4,759.41 0.10% 4,759.41 0.09%Depreciación vehiculo ventas 64 32,913.40 0.80% 32,913.40 0.75% 32,913.40 0.71% 32,913.40 0.66% 32,913.40 0.62%Amortización gastos preoperativos 65 15,979.23 0.39% 15,979.23 0.36% 15,979.23 0.34% 15,979.23 0.32% 15,979.23 0.30%Amortización Remodelación Edificio 67 2,498.44 0.06% 2,498.44 0.06% 2,498.44 0.05% 2,498.44 0.05% 2,498.44 0.05%Alquiler de local 69 17,124.75 0.42% 17,912.79 0.41% 18,737.19 0.40% 19,599.39 0.39% 20,501.46 0.38%Mantenimiento vehiculo y mobiliario de oficina 71 8,535.21 0.21% 9,218.03 0.21% 9,955.47 0.21% 10,751.91 0.22% 11,612.06 0.22%Sueldos y Salarios 53 96,000.00 2.34% 104,640.00 2.37% 114,057.60 2.45% 124,322.78 2.50% 135,511.83 2.53%Carga Social 54 a 58 42,285.33 1.03% 50,669.47 1.15% 44,728.39 0.96% 50,117.77 1.01% 54,265.48 1.01%Seguridad y Vigilancia 73 28,908.00 0.71% 31,220.64 0.71% 33,718.29 0.73% 36,415.75 0.73% 39,329.01 0.74%Servicio de Contabilidad 74 27,000.00 0.66% 29,160.00 0.66% 31,492.80 0.68% 34,012.22 0.68% 36,733.20 0.69%Servicio de Aseo 75 12,960.00 0.32% 13,996.80 0.32% 15,116.54 0.33% 16,325.87 0.33% 17,631.94 0.33%Papelería y útiles 76 11,915.28 0.29% 12,868.50 0.29% 13,897.98 0.30% 15,009.82 0.30% 16,210.61 0.30%Seguros contra daños 77 15,000.00 0.37% 16,200.00 0.37% 17,496.00 0.38% 18,895.68 0.38% 20,407.33 0.38%Impuestos y tasas Municipales 79 y 80 7,154.07 0.17% 7,154.07 0.16% 7,154.07 0.15% 7,154.07 0.14% 7,154.07 0.13%Seguro Vehiculo 78 8,500.00 0.21% 9,180.00 0.21% 9,914.40 0.21% 10,707.55 0.22% 11,564.16 0.22%Propaganda y Publicidad 81 12,000.00 0.29% 12,960.00 0.29% 13,996.80 0.30% 15,116.54 0.30% 16,325.87 0.31%Comisiones sobre ventas 82 17,891.90 0.44% 19,550.02 0.44% 21,329.73 0.46% 23,238.36 0.47% 25,283.63 0.47%Combustible vehículos ventas 83 12,822.36 0.31% 13,848.15 0.31% 14,956.01 0.32% 16,152.49 0.32% 17,444.69 0.33%

Total Costo de Ventas 401,630.14 9.80% 435,063.72 9.85% 456,326.72 9.82% 491,264.78 9.87% 527,513.77 9.86%

IV.- Costo FinancieroIntereses sobre préstamo 85 216,187.26 5.28% 188,732.52 4.27% 157,021.33 3.38% 120,393.79 2.42% 78,087.68 1.46%Amortización ints preoperativos 68 7,588.33 0.19% 7,588.33 0.17% 7,588.33 0.16% 7,588.33 0.15% 7,588.33 0.14%

Total Costo financiero 223,775.59 5.46% 196,320.86 4.45% 164,609.67 3.54% 127,982.12 2.57% 85,676.01 1.60%

COSTO TOTAL 4,098,276.52 100.00% 4,415,257.43 100.00% 4,647,140.40 100.00% 4,979,252.52 100.00% 5,348,846.12 100.00%


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FLUJO DE CAJA.Se presenta a continuación el flujo de caja proyectado, anual y mensual

para el año 1, del proyecto de producción y comercialización de pajillas, en

el cual se determinan los saldos disponibles para pagar dividendos y

amortización de préstamos una ve descontados los costos y gastos

operativos del proyecto.

FLUJO DE CAJA ANUALPROYECTO: PRODUCCIÓN Y COMERCIALIZACIÓN DE PAJILLAS

(LEMPIRAS)

CONCEPTO AÑOS0 1 2 3 4 5

I.- INGRESOSDisponibilidad Anterior 533,734.68 2,376,351.99 2,745,806.49 3,783,440.96 4,830,927.04Ventas Contado 60% 4,007,786.61 4,379,205.15 4,777,860.01 5,205,392.59 5,663,533.73Ventas Crédito 40% 2,449,202.93 2,676,180.92 2,919,803.34 3,181,073.25 3,461,048.39Ventas Crédito Periodo Anterior 222,654.81 243,289.17 265,436.67 289,188.48Prestamos 1,570,000.00Aportación Socios 1,600,000.00

Total Ingresos 3,170,000.00 6,990,724.21 9,654,392.88 10,686,759.01 12,435,343.46 14,244,697.63

II.- EGRESOSInversión Fija 2,356,214.03Gastos Preoperativos 280,051.29Materia Prima 1,939,262.25 2,118,981.89 2,311,880.46 2,518,752.20 2,740,434.62Sueldos y Salarios 690,000.00 752,100.00 819,789.00 893,570.01 1,024,808.25Carga Social 294,633.33 354,851.77 312,103.89 350,789.54 384,973.43Energía Eléctrica 160,529.17 173,371.50 187,241.22 202,220.52 218,398.16Agua potable y alcantarillados 1,314.89 1,485.22 1,677.90 1,895.89 2,142.54Teléfono y comunicación 23,132.93 26,203.71 29,683.65 33,627.40 38,096.90Alquiler de local 191,797.20 200,623.25 209,856.53 219,513.17 229,616.35Mant. maquinaria y mobiliario 52,854.37 57,083.63 61,651.17 66,584.02 71,906.42Seguridad y vigilancia 98,112.00 105,960.96 114,437.84 123,592.86 133,480.29Servicio de contabilidad 60,000.00 64,800.00 69,984.00 75,582.72 53,059.07Servicio de aseo 28,800.00 31,104.00 33,592.32 36,279.71 39,182.08Gasto de papelería y útiles 19,858.80 21,447.50 23,163.30 25,016.37 27,017.68Seguros contra daños y vehículos 68,500.00 73,980.00 79,898.40 86,290.27 93,193.49Tasas e impuestos municipales 19,872.42 21,679.00 21,679.00 21,679.00 21,679.00Cuota Afiliación CCI 7,200.00 7,200.00 7,200.00 7,200.00 7,200.00Gasto de publicidad 12,000.00 12,960.00 13,996.80 15,116.54 16,325.87Comisiones sobre ventas 17,891.90 19,550.02 21,329.73 23,238.36 25,283.63Combustible vehiculo ventas 12,822.36 13,848.15 14,956.01 16,152.49 17,444.69Intereses préstamo BGA 216,187.26 188,732.52 157,021.33 120,393.79 78,087.68Abono a capital ptmo BGA 177,086.94 204,541.68 236,252.87 272,880.41 315,186.52Impuesto sobre ventas por pagar 522,516.40 619,442.70 677,003.46 738,757.30 804,954.49Impuesto sobre la renta por Pagar 748,342.87 602,540.42 712,568.18 805,516.76Dividendos por pagar 1,090,296.02 896,378.76 1,042,715.68 1,195,165.07

Total Egresos 2,636,265.32 4,614,372.22 6,908,586.39 6,903,318.06 7,604,416.42 8,343,153.00

Necesidad de Efectivo 533,734.68 2,376,351.99 2,745,806.49 3,783,440.96 4,830,927.04 5,901,544.63Fuente: Estructura de Gastos y costos,


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FLUJO DE CAJA MENSUAL AÑO 1PROYECTO: PRODUCCIÓN Y COMERCIALIZACIÓN DE PAJILLAS

(LEMPIRAS)

CONCEPTO MES TOTALES0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

I.- INGRESOSDisponibilidad Anterior 533,734.68 528,384.95 696,381.95 864,378.96 1,032,375.96 1,200,372.97 1,368,369.97 1,536,366.97 1,704,363.98 1,872,360.98 2,040,357.99 2,208,354.99Ventas Contado 60% 333,982.22 333,982.22 333,982.22 333,982.22 333,982.22 333,982.22 333,982.22 333,982.22 333,982.22 333,982.22 333,982.22 333,982.22Ventas Crédito 40% 222,654.81 222,654.81 222,654.81 222,654.81 222,654.81 222,654.81 222,654.81 222,654.81 222,654.81 222,654.81 222,654.81Prestamos 1,570,000.00Aportación Socios 1,600,000.00

Total Ingresos 3,170,000.00 867,716.90 1,085,021.98 1,253,018.98 1,421,015.98 1,589,012.99 1,757,009.99 1,925,007.00 2,093,004.00 2,261,001.01 2,428,998.01 2,596,995.02 2,764,992.02

II.- EGRESOSInversión Fija 2,356,214.03Gastos Preoperativos 280,051.29Materia Prima 161,605.19 161,605.19 161,605.19 161,605.19 161,605.19 161,605.19 161,605.19 161,605.19 161,605.19 161,605.19 161,605.19 161,605.19 1,939,262.25Sueldos y Salarios 57,500.00 57,500.00 57,500.00 57,500.00 57,500.00 57,500.00 57,500.00 57,500.00 57,500.00 57,500.00 57,500.00 57,500.00 690,000.00Carga Social 24,552.78 24,552.78 24,552.78 24,552.78 24,552.78 24,552.78 24,552.78 24,552.78 24,552.78 24,552.78 24,552.78 24,552.78 294,633.33Energía Eléctrica 13,377.43 13,377.43 13,377.43 13,377.43 13,377.43 13,377.43 13,377.43 13,377.43 13,377.43 13,377.43 13,377.43 13,377.43 160,529.17Agua y alcantarillado 109.57 109.57 109.57 109.57 109.57 109.57 109.57 109.57 109.57 109.57 109.57 109.57 1,314.89Teléfono y comunicación 1,927.74 1,927.74 1,927.74 1,927.74 1,927.74 1,927.74 1,927.74 1,927.74 1,927.74 1,927.74 1,927.74 1,927.74 23,132.93Alquiler de local 15,983.10 15,983.10 15,983.10 15,983.10 15,983.10 15,983.10 15,983.10 15,983.10 15,983.10 15,983.10 15,983.10 15,983.10 191,797.20Mant. Maquinaria-Mobiliario 4,404.53 4,404.53 4,404.53 4,404.53 4,404.53 4,404.53 4,404.53 4,404.53 4,404.53 4,404.53 4,404.53 4,404.53 52,854.37Seguridad y vigilancia 8,176.00 8,176.00 8,176.00 8,176.00 8,176.00 8,176.00 8,176.00 8,176.00 8,176.00 8,176.00 8,176.00 8,176.00 98,112.00Servicio de contabilidad 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 60,000.00Servicio de aseo 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 28,800.00Gasto de papelería y útiles 1,654.90 1,654.90 1,654.90 1,654.90 1,654.90 1,654.90 1,654.90 1,654.90 1,654.90 1,654.90 1,654.90 1,654.90 19,858.80Seguros daños-vehículos 5,708.33 5,708.33 5,708.33 5,708.33 5,708.33 5,708.33 5,708.33 5,708.33 5,708.33 5,708.33 5,708.33 5,708.33 68,500.00Impuestos municipales 1,806.58 1,806.58 1,806.58 1,806.58 1,806.58 1,806.58 1,806.58 1,806.58 1,806.58 1,806.58 1,806.58 19,872.42Cuota Afiliación CCI 600.00 600.00 600.00 600.00 600.00 600.00 600.00 600.00 600.00 600.00 600.00 600.00 7,200.00Gasto de publicidad 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 12,000.00Comisiones sobre ventas 1,490.99 1,490.99 1,490.99 1,490.99 1,490.99 1,490.99 1,490.99 1,490.99 1,490.99 1,490.99 1,490.99 1,490.99 17,891.90Combustible vehiculo ventas 1,068.53 1,068.53 1,068.53 1,068.53 1,068.53 1,068.53 1,068.53 1,068.53 1,068.53 1,068.53 1,068.53 1,068.53 12,822.36Intereses préstamo BGA 18,015.61 18,015.61 18,015.61 18,015.61 18,015.61 18,015.61 18,015.61 18,015.61 18,015.61 18,015.61 18,015.61 18,015.61 216,187.26Abono a capital ptmo BGA 14,757.24 14,757.24 14,757.24 14,757.24 14,757.24 14,757.24 14,757.24 14,757.24 14,757.24 14,757.24 14,757.24 14,757.24 177,086.94ISV por pagar 47,501.49 47,501.49 47,501.49 47,501.49 47,501.49 47,501.49 47,501.49 47,501.49 47,501.49 47,501.49 47,501.49 522,516.40

Total Egresos 2,636,265.32 339,331.95 388,640.02 388,640.02 388,640.02 388,640.02 388,640.02 388,640.02 388,640.02 388,640.02 388,640.02 388,640.02 388,640.02 4,614,372.22

Necesidad de Efectivo 533,734.68 528,384.95 696,381.95 864,378.96 1,032,375.96 1,200,372.97 1,368,369.97 1,536,366.97 1,704,363.98 1,872,360.98 2,040,357.99 2,208,354.99 2,376,352.00Fuente: Estructura de Gastos y costos,


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ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS.ESTADO DE RESULTADO PROYECTADO

INDUSTRIA DE PLÁSTICOS SAN PEDRO, S.A DE C.V.

AÑOConcepto Cuadros 1 2 3 4 5

Ingresos por venta 86 5,963,968.16 6,516,674.33 7,109,910.73 7,746,119.92 8,427,877.57

MenosCosto de Ventas 87 2,127,753.96 3,106,431.84 3,322,281.62 3,597,870.76 3,943,288.62=Utilidad Bruta en Ventas. 3,836,214.20 3,410,242.49 3,787,629.12 4,148,249.16 4,484,588.96

MenosCosto de Administración ECG 549,665.58 603,723.18 624,798.80 677,279.71 701,437.50Costo de Venta ECG 401,630.14 435,063.72 456,326.72 491,264.78 527,513.77=Utilidad en operaciones 2,884,918.49 2,371,455.59 2,706,503.60 2,979,704.67 3,255,637.69

MenosCostos Financieros ECG 223,775.59 196,320.86 164,609.67 127,982.12 85,676.01=Utilidad antes de impuesto 2,661,142.89 2,175,134.73 2,541,893.93 2,851,722.55 3,169,961.68

MenosImpuesto sobre la renta (25%) 665,285.72 543,783.68 635,473.48 712,930.64 792,490.42Impuesto solidario (5%) 83,057.14 58,756.74 77,094.70 92,586.13 108,498.08=Utilidad después de impuestos 1,912,800.03 1,572,594.31 1,829,325.75 2,046,205.78 2,268,973.18

MenosReserva Legal (5%) 95,640.00 78,629.72 91,466.29 54,264.00 -

Utilidad del periodo 1,817,160.03 1,493,964.60 1,737,859.46 1,991,941.78 2,268,973.18

Dividendos Pagados (60%) 1,090,296.02 896,378.76 1,042,715.68 1,195,165.07 1,361,383.91

Utilidad Neta 726,864.01 597,585.84 695,143.79 796,776.71 907,589.27

ECG = Estructura de costos y gastos


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BALANCE GENERAL PROYECTADOINDUSTRIA DE PLÁSTICOS SAN PEDRO, S.A. DE C.V.

AÑOSCONCEPTO Origen 1 2 3 4 5

ACTIVOSActivo Circulante 3,394,458.06 3,858,264.75 4,997,170.31 6,153,263.35 7,340,263.45

Caja y Bancos FC 2,376,351.99 2,745,806.49 3,783,440.96 4,830,927.04 5,901,544.63Inventarios Materia Prima C- 88 199,054.44 217,501.65 237,301.61 258,535.84 281,290.30Inventarios Producto Terminado C- 89 596,396.82 651,667.43 710,991.07 774,611.99 842,787.76Cuentas por Cobrar Clientes 86 222,654.81 243,289.17 265,436.67 289,188.48 314,640.76

Propiedad Planta y Equipo 1,975,984.23 1,731,854.31 1,487,723.40 1,243,591.49 999,458.57Maquinaria y Equipo C- 48 1,980,298.43 1,980,298.43 1,980,298.43 1,980,298.43 1,980,298.43Depreciación Acumulada Maquinaria C- 62 (196,644.60) (393,289.20) (589,933.80) (786,578.40) (983,223.00)Mobiliario y Equipo C- 48 73,590.47 73,590.47 73,590.47 73,590.47 73,590.47Depreciación Acumulada Mobiliario C- 63 (14,570.91) (29,141.83) (43,712.74) (58,283.65) (72,854.57)Vehículos C-48 166,224.24 166,224.24 166,224.24 166,224.24 166,224.24Depreciación Acumulada Vehículos C- 64 (32,913.40) (65,827.80) (98,743.20) (131,659.60) (164,577.00)

Activos Diferidos 332,921.75 249,691.31 166,460.88 83,230.44 (0.00)Gastos Preoperativos C- 43 a 45 280,051.29 280,051.29 280,051.29 280,051.29 280,051.29Amortización gastos preoperativos C- 65 (56,010.26) (112,020.52) (168,030.77) (224,041.03) (280,051.29)Remodelacion Edificio C- 47 124,922.20 124,922.20 124,922.20 124,922.20 124,922.20Amortización gastos remodelacion C- 67 (24,984.44) (49,968.88) (74,953.32) (99,937.76) (124,922.20)Bienes Menores C- 48 11,178.70 11,178.70 11,178.70 11,178.70 11,178.70Amortización gasto bienes Menores C- 66 (2,235.74) (4,471.48) (6,707.22) (8,942.96) (11,178.70)

TOTAL ACTIVOS 5,703,364.04 5,839,810.37 6,651,354.59 7,480,085.27 8,339,722.03

PASIVOSPasivos Circulantes 1,887,946.96 1,552,720.42 1,813,909.42 2,064,482.81 2,331,720.82

Impuesto sobre la renta por pagar ER 665,285.72 543,783.68 635,473.48 712,930.64 792,490.42Impuesto solidario por pagar ER 83,057.14 58,756.74 77,094.70 92,586.13 108,498.08Impuesto sobre ventas por pagar C- 97 47,501.49 51,994.66 56,818.98 61,994.39 67,541.83Tasas e impuestos municipales por pagar C- 79 y 80 1,806.58 1,806.58 1,806.58 1,806.58 1,806.58Dividendos por pagar ER 1,090,296.02 896,378.76 1,042,715.68 1,195,165.07 1,361,383.91

Pasivos largo plazo 1,392,913.06 1,188,370.38 952,115.52 679,232.10 364,041.58Préstamo BGA C- 85 1,392,913.06 1,188,370.38 952,115.52 679,232.10 364,041.58

TOTAL PASIVOS 3,280,860.02 2,741,090.80 2,766,024.94 2,743,714.91 2,695,762.40

Patrimonio y capital 2,422,504.02 3,098,719.57 3,885,329.64 4,736,370.36 5,643,959.63Capital Social PI 1,600,000.00 1,600,000.00 1,600,000.00 1,600,000.00 1,600,000.00Reserva Legal (5%) ER 95,640.00 174,269.72 265,736.00 320,000.00 320,000.00Utilidad Acumulada ER 726,864.01 1,324,449.85 2,019,593.63 2,816,370.35Utilidad del periodo ER 726,864.01 597,585.84 695,143.79 796,776.71 907,589.27

TOTAL PATRIMONIO 2,422,504.02 3,098,719.57 3,885,329.64 4,736,370.36 5,643,959.63

PASIVO + CAPITAL 5,703,364.03 5,839,810.37 6,651,354.58 7,480,085.27 8,339,722.03 (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00)

FC= Flujo de cajaER= Estado de ResultadosPI= Plan de inversion del Proyecto


14

FLUJO DE FONDOSPROYECTO: PRODUCCIÓN Y COMERCIALIZACIÓN DE PAJILLAS

(LEMPIRAS)

CONCEPTO CUADROS AÑOSORIGEN 1 2 3 4 5

I.- INGRESOS POR VENTAS 5,963,968.16 6,516,674.33 7,109,910.73 7,746,119.92 8,427,877.57

MenosCostos de Producción Neto ECG 2,689,620.80 2,946,565.26 3,167,820.81 3,449,141.50 3,800,634.43Costos de Operación Neto ECG 865,109.11 961,176.07 1,027,852.31 1,115,271.28 1,175,678.06Depreciaciones C- 62,63,64 244,128.91 244,128.91 244,128.91 244,128.91 244,128.91Amortizaciones C- 65,66,67 75,642.10 75,642.10 75,642.10 75,642.10 75,642.10Utilidad en Operación 2,089,467.24 2,289,161.99 2,594,466.60 2,861,936.12 3,131,794.06

MenosImpuesto Sobre la renta ER 665,285.72 543,783.68 635,473.48 712,930.64 792,490.42Impuesto Solidario ER 83,057.14 58,756.74 77,094.70 92,586.13 108,498.08Utilidad Neta 1,341,124.37 1,686,621.57 1,881,898.42 2,056,419.36 2,230,805.56

MasDepreciaciones C- 62,63,64 244,128.91 244,128.91 244,128.91 244,128.91 244,128.91Amortizaciones C- 65,66,67 75,642.10 75,642.10 75,642.10 75,642.10 75,642.10

Valor Residual BG 999,458.57

(=) Flujo de Fondos Netos 1,660,895.39 2,006,392.58 2,201,669.43 2,376,190.37 3,550,035.15

ECG= Estructura de Costos y GastosER= Estado de ResultadosBG= Balance General


15

INDICADORES FINANCIEROS.

PUNTO DE EQUILIBRIO:A continuación se muestran, los puntos de equilibrio del proyecto de

producción y comercialización de pajillas a través de la vida económica del

mismo. Se presenta, en el primer año de operaciones, un punto de

equilibrio financiero de un 51% en relación a la producción, con una

marcada tendencia a mejorar, alcanzando al final del quinto año un

porcentaje favorable de 43%, lo que hace el proyecto sea viable.

PUNTO DE EQUILIBRIO ANUAL DEL PROYECTOSPROYECTO: PRODUCCIÓN Y COMERCIALIZACIÓN DE PAJILLAS

AÑOS

CONCEPTO 1 2 3 4 5

Precio de Venta Unitario 269.50 269.50 269.50 269.50 269.50

Volumen de producción (UNDS) 22,129.75 24,180.61 26,381.86 28,742.56 31,272.27

Ingresos por Ventas 5,963,968.16 6,516,674.33 7,109,910.73 7,746,119.92 8,427,877.57

Costo Variable por unidad 96.03 95.93 95.86 95.81 95.78

Costos Fijos Totales 1,973,206.44 2,095,542.54 2,118,175.84 2,225,489.05 2,353,735.79

Margen de Contribución por Unidad 173.47 173.57 173.64 173.69 173.72

Punto de Equilibrio enUnidades 11,374.77 12,073.38 12,198.66 12,812.84 13,548.65

Punto de Equilibrio enLempiras 3,065,499.56 3,253,776.57 3,287,539.42 3,453,059.74 3,651,361.49

Relación Producción/ PE 51% 50% 46% 45% 43%

Fuente: Anexos # 45,46,47,48,49


16

PERIODO DE RECUPERACION DE CAPITAL.

Se determino que el periodo de recuperación del proyecto es de un año con

7 meses, el cual se considera excelente ya que el capital que se invertirá

se recupera en menos de la mitad de la vida útil del proyecto.

PERIODO DE RECUPERACIÓN DE CAPITALPROYECTO: PRODUCCIÓN Y COMERCIALIZACIÓN DE PAJILLAS

(LEMPIRAS)

AÑO FLUJO DE FONDOS ACUMULADO

0 (3,162,210.66)

1 1,660,895.39 (1,501,315.28)

2 2,006,392.58 505,077.31

3 2,201,669.43 2,706,746.74

4 2,376,190.37 5,082,937.12

5 3,550,035.15 8,632,972.27

PRC = 1 + 2,006,392.58

2,006,392.58 - 1,501,315.28

PRC = 1.57199535 0.57 x 12 meses = 6.84

PRC = 1 año con 7 meses


17

TASA INTERNA DE RETORNO.

Se determino que la TIR del proyecto es del 58%, la cual en relación a la

tasa activa promedio del sistema bancario nacional (29.65%) es superior,

demostrando que el proyecto es aceptable.

CALCULO TASA INTERNA DE RETORNOPROYECTO: PRODUCCIÓN Y COMERCIALIZACIÓN DE PAJILLAS

(LEMPIRAS)

CONCEPTOINVERSIÓN

INICIAL FLUJO DE FONDOS VPN

INVERSIÓN INICIAL 3,162,210.66

FLUJOS DE FONDOS AÑO 1 1,660,895.39 1,052,198.26

FLUJOS DE FONDOS AÑO 2 2,006,392.58 805,242.18




TOTALES 3,162,210.66 3,162,210.65

TIR = 57.85


18

RAZÓN BENEFICIO / COSTO.

Según los análisis realizados al proyecto se determinado que el índice de

beneficio costo es del 2.09 lo cual es aceptable ya que es mayor a la media

que es 1.


19

CAPACIDAD DE PAGO.

La capacidad de pago que se determino para el proyecto muestra saldos

favorables para el mismo a lo largo de su vida económica, demostrando

que el proyecto tiene la capacidad para poder afrontar sus compromisos a

corto y largo plazo, y aprovechar las oportunidades de inversión que pueda

ofrecer el mercado.

CAPACIDAD DE PAGOPROYECTO: PRODUCCIÓN Y COMERCIALIZACIÓN DE PAJILLAS

(LEMPIRAS)

CONCEPTO AÑOS1 2 3 4 5

UTILIDAD NETA 726,864.01 597,585.84 695,143.79 796,776.71 907,589.27

MASDEPRECIACIONES 244,128.91 244,128.91 244,128.91 244,128.91 244,128.91AMORTIZACIONES 75,642.10 75,642.10 75,642.10 75,642.10 75,642.10

TOTAL DISPONIBILIDAD 1,046,635.03 917,356.86 1,014,914.80 1,116,547.73 1,227,360.29

MENOSPAGO INTS PTMO 216,187.26 188,732.52 157,021.33 120,393.79 78,087.68PAGO CAPITAL PTMO 177,086.94 204,541.68 236,252.87 272,880.41 315,186.52

TOTAL EXIGIBILIDAD 393,274.20 393,274.20 393,274.20 393,274.20 393,274.20

EXCESO O DÉFICIT DEPAGO 653,360.83 524,082.66 621,640.60 723,273.53 834,086.09


20

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES.

ü El análisis del Punto de Equilibrio realizado para la vida económica

del proyecto se considera aceptable, ya que para alcanzarlo la

empresa le bastara vender menos del 50% de su producción anual.

ü El periodo de recuperación de la inversión es de un 1 año con 7

meses, lo que es considerando como excelente ya que se recupera en

menos de la mitad de la vida útil del proyecto.

ü La TIR del proyecto es de 58%, lo cual se considera aceptable, ya que

es superior a la tasa de interés promedio activa del sistema bancario

nacional.

ü El índice beneficio costo es del 2.09, siendo aceptable ya que por

cada lempira que se invierta se obtendrá L. 1.09 de utilidad.

ü La capacidad de pago del proyecto demuestra que el mismo es capaz

de cubrir sus obligaciones a corto y largo plazo con una margen

aceptable de solvencia.

ü Los flujos de caja proyectados demuestran que el proyecto tiene la

liquidez necesaria para poder cubrir sus costos y gastos anuales.

En general podemos concluir que en base a los análisis realizados en los

estudios de mercado, técnico, organizacional y financiero, el proyecto es

rentable y es aconsejable que se lleve acabo, ya que el mismo presenta

índices aceptables de rentabilidad, y debido a una excelente relación entre

costos y beneficios que presenta.


21

El grado de tecnología y calidad del producto a desarrollar en este proyecto

constituye una ventaja competitiva, ya que actualmente en el país no

existen empresas que produzcan este producto con dichos estándares.

Existe un mercado creciente para este tipo de producto, que puede ser

desarrollado con excelente resultados.


22


23

Cuadro # 42

PROYECTO: PRODUCCIÓN Y COMERCIALIZACIÓN DE PAJILLASPROMEDIO DE VIDA ÚTIL DE LA MAQUINARIA.

Tipo de Maquinaria Cant Vida Útil Promedio deVida útil

Maquina Extrusora JS284/2v 1 5 5Maquina empacadora automática en papel Js601 1 5 5

Maquina empacadora de pajillas en grupo Js603 1 5 5

Bascula electrónica de 50Kgs WildCat 1 3 3

Maquina selladora de bolsas de 18" 1 3 3

Trocos de metal para carga 2 3 6Camión Furgón Mashida 1 5 5

Total Promedio Vida útil Ponderado 8 32

Vida económica maquinaria 4Fuente: Información sobre la vida útil de los activos proporcionado por los proveedores

Cuadro # 43PROYECTO: FABRICACIÓN Y COMERCIAL DE PAJILLAS

GASTOS DE INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO(LEMPIRAS)

Concepto Cedula MontoTransporte 1,050.00Papelería y Reproducción No 1 728.00Alimentación 2,000.00Luz Eléctrica 175.00

Comunicación No 2 1,825.00

Honorarios No 3 200.00

Total Gastos . 5,978.00

Fuente: Cedulas # 1 a 3


24

Cuadro # 44PROYECTO: PRODUCCIÓN Y COMERCIALIZACIÓN DE PAJILLAS

GASTOS DE ORGANIZACIÓN(LEMPIRAS)

Concepto Cedula MontoEscritura de la Sociedad No 4 71,450.00Sueldos y Salarios No 5 70,375.00

Alquiler de Local No 6 38,055.00

Teléfono No 7 500.00

Calificación Judicial 1,500.00

Costo de Publicación constitución de empresa 460.00Registro en la DEI 2.00Permiso de Operación sps 100.00

Autorización Libros Legales 5,100.00

Inscripción en Cámara de Comercio 4,000.00


Fuente: Cedulas: 4 a 7


GASTOS DE PUESTO EN MARCHA(LEMPIRAS)

Concepto Cedula Monto

Reclutamiento Selección y Contratación de Personal No 8 3,400.00

Materia prima utilizada en pruebas de producción No 9 38,797.52

Energía Utilizada en pruebas de producción (138KWH) 2,392.10

Total Gastos . 44,589.62Fuente: Cedulas # 8 y 9


25


GASTOS DE INTERESES DURANTE LA ORGANIZACIÓN(LEMPIRAS)

Concepto Cedula MontoIntereses pagados durante la organización 37,941.67



Presupuesto de Construcción(Lempiras)

No Concepto Unidad Cantidad P.U. Total.

I A.- PAREDES1 Construcción de paredes de tabla yeso. M2 122 275.85 33,653.70

2 Resanado y pulido de Paredes M2 48 155.00 7,440.00II B.- TECHOS1 Construcción de techo de bodegas M2 110 177.85 19,563.50

III C.- PUERTAS1 P-1 Puerta de tablero 1.00 x 2.10 m UND 1 2,850.00 2,850.002 P-2 Puerta de tambor 1.00 x 2.10 m UND 1 1,850.00 1,850.003 P-3 Puerta doble corrediza 2.50 x 2.10m UND 2 2,890.00 5,780.00

IV D.- VENTANAS1 V-1 Ventana de aluminio y vidrio fijo UND 1 1,875.00 1,875.00V E.- INSTALACIONES HIDROSANITARIAS

1Instalación Tubería de agua para maquinaextrusora Gbl 1 3,700.00 3,700.00

VI F.- INSTALACIONES ELÉCTRICAS1 Instalaciones Eléctricas Gbl 1 39,750.00 39,750.00

VII G.- OTROS1 Pintado de paredes de tabla yeso ML 47 180.00 8,460.00

TOTAL 124,922.20Fuente: Estudio Organizacional


26


Inversión Maquinaria y Equipo(Lempiras)

Unidades Costo InversiónMaquinaria Requeridas Unitario L. Total L.

Maquina Extrusora de pajilla Js-284/2v 1 818,576.88 818,576.88Maquina Empacadora Automática en papelJs601 1 445,149.09 445,149.09Maquina Empacadora de pajillas en grupoJs603 1 680,012.33 680,012.33Bascula Electrónica de 50Kg. Wildcat 1 13,664.00 13,664.00Maquina Selladora de bolsas de 18" 1 6,544.13 6,544.13Trocos de metal para carga 2 2,800.00 5,600.00Camión con furgón, capacidad 1.7 toneladas 1 166,224.24 166,224.24Extractor tipo hongo de 25" 2 5,376.00 10,752.00Extintores 3 1,717.33 5,152.00Lentes protectores Claros 7 39.20 274.40Cestas Plásticas 10 401.63 4,016.30Paletts 10 173.60 1,736.00

Total inversión en maquinaria y equipo .. 2,157,701.37Fuente: Estudio Organizacional


Inversión Mobiliario y equipo(Lempiras)

Unidades Costo InversiónConcepto Requeridas Unitario L. Total L.

Escritorio Secretarial Tipo Estrella 2 2,049.60 4,099.20Silla Secretarial Hidráulica 1 660.80 660.80Silla Ejecutiva Hidráulica 1 1,556.80 1,556.80Archivo Metálico de 4 gavetas 27" 1 2,676.80 2,676.80Sillas de espera 5 670.60 3,353.00Lockers de 6 Casilleros 1 1,086.40 1,086.40Fax Multifuncional 1 7,867.63 7,867.63Computadoras PC Pentiun 4 2 7,157.00 14,314.00Enfriador de agua 2 1,715.00 3,430.00Unidad de Aire Acondicionado Mini split 18000Btu 1 10,550.00 10,550.00Reloj Marcador Control Personal 1 14,868.17 14,868.17Microondas 1 1,754.91 1,754.91Refrigeradora 9 pies 1 6,270.50 6,270.50Cafetera 1 342.34 342.34Juego de sillas y meses 1 759.92 759.92

Total inversión en mobiliario y equipo .. 73,590.46Fuente: Estudio Organizacional


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CUADRO # 50PROYECTO: PRODUCCIÓN Y COMERCIALIZACIÓN DE PAJILLAS

DETERMINACIÓN CAPITAL DE TRABAJO - CAJA Y BANCOS(LEMPIRAS)

CONCEPTO MONTO EGRESOS MENSUALES

Sueldos y Salarios 57,500.00Carga Social 24,552.78Energía Eléctrica 13,377.43Agua potable y alcantarillados 109.57Teléfono y comunicación 1,927.74Alquiler de local 14,270.63Mantenimiento maquinaria y mobiliario 4,404.53Seguridad y vigilancia 7,300.00Servicio de contabilidad 5,000.00Servicio de aseo 2,400.00Gasto de papelería y útiles 1,654.90Seguros 5,000.00Tasas e impuestos municipales 1,806.58Cuota Afiliación CCI 600.00Gasto de publicidad 1,000.00Comisiones sobre ventas 1,490.99Combustible vehiculo ventas 1,068.53Intereses préstamo BGA 18,015.61Abono a capital ptmo BGA 13,802.02Agua para uso industrial 331.01Impuesto sobre ventas por pagar 47,501.49

TOTAL DISPONIBILIDAD BANCOS 223,113.81Fuente: estructura de gastos y costos.


DETERMINACIÓN CAPITAL DE TRABAJO - INVENTARIOS(LEMPIRAS)

CONCEPTOSPERIODO DE

SEGURIDAD DÍAS *

NECESIDADMAT. PRIMA

DIARIO COSTO MAT.PRIMA UND

NECESIDADMATERIA PRIMA

LPS.

MATERIA PRIMA IMPORTADAPapel Empaque (60 días transito) 90 38,880.74 0.04803 168,069.80Film plástico OPP (60 días transito) 90 937.44 0.57320 48,360.70

Sub-Total Necesidad MP Importada 216,430.50

MATERIA PRIMA LOCALPolipropileno (2 días transito) 32 112.49 22.83300 82,193.62Bolsa de 18 x 20 x 3 (20 días transito) 50 61.47 1.36890 4,207.42

Sub-Total Necesidad MP Local 86,401.04

TOTAL INVENTARIOS EN EXISTENCIAS 302,831.53* Las políticas de la empresa establece un inventario de seguridad de 30 días, mas el periodo de transito de la materia prima desde laorden hasta ser entregado en planta


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COSTO DE MATERIA PRIMA POR AÑO(LEMPIRAS)

COSTO TOTAL ANUALNo. Concepto Unidad PU 1 2 3 4 5

1 Polipropileno Kg. 22.8330 924,678.19 1,010,372.03 1,102,349.84 1,200,990.34 1,306,692.852 Agua uso industrial M 5.9830 3,972.07 4,340.18 4,735.28 5,159.00 5,613.063 Papel Empaque Mts 0.0480 672,279.18 734,582.14 801,453.80 873,169.51 950,019.604 Film plástico OPP Mts 0.5732 193,442.80 211,369.96 230,611.74 251,247.34 273,360.325 Bolsa de 18 x 20 x 3 Bolsa 1.3689 30,293.42 33,100.84 36,114.13 39,345.69 42,808.61

Totales .. 1,824,665.66 1,993,765.15 2,175,264.79 2,369,911.88 2,578,494.45Fuente: Estudio deIngeniería


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PRESUPUESTO DE CONSUMO ANUAL DE AGUA(LEMPIRAS)

Concepto Consumo M3 Costo del Otros Costo Anual Distribución de ConsumoAnual M3 Costo Anual Lps Prod 10% Ventas 45% Admon 45%

Consumo Año 1 144.00 8.38 108.72 1,206.17 131.49 591.70 591.70Consumo Año 2 151.20 9.05 117.42 1,367.80 148.52 668.35 668.35Consumo Año 3 158.76 9.77 126.81 1,551.09 167.79 755.05 755.05Consumo Año 4 166.70 10.55 136.96 1,758.93 189.59 853.15 853.15Consumo Año 5 175.03 11.40 147.91 1,994.63 214.25 964.14 964.14

Fuente: Costo del M3 proporcionado por el Depto de atención al cliente de Aguas de San Pedro, el costo incluye alcantarilladoNota: Otros Costos anuales, se refiere al importe cobrado por Aguas de San Pedro por concepto de Emisión de factura y alquiler de medidor.Nota: Se estima un incremento en el consumo del 5% anual, y un 8% de incremento anual en el costo de la tarifa


PRESUPUESTO DE CONSUMO ANUAL DE ENERGÍA ELÉCTRICA PRODUCCIÓN(LEMPIRAS)

Maquinaria Can Consumo Total KWH Consumo anual EstimadoKWH al Mes 1 2 3 4 5

Maquina Extrusora JS284/2v 1 20.00 3,667.20 92,470.65 99,868.30 107,857.76 116,486.39 125,805.30Maquina empacadora automática en papel Js601 1 2.00 366.72 9,247.06 9,986.83 10,785.78 11,648.64 12,580.53Maquina empacadora de pajillas en grupo Js603 1 1.80 330.05 8,322.36 8,988.15 9,707.20 10,483.77 11,322.48Bascula electrónica de 50Kgs WildCat 1 0.10 18.34 462.35 499.34 539.29 582.43 629.03Maquina selladora de bolsas de 18" 1 1.80 330.05 8,322.36 8,988.15 9,707.20 10,483.77 11,322.48Extractores de aire tipo hongo 2 0.20 36.67 924.71 998.68 1,078.58 1,164.86 1,258.05Lámparas Fluorescentes 8 2.56 469.40 11,836.24 12,783.14 13,805.79 14,910.26 16,103.08

Costo del KWH por Año 2.1013 2.2694 2.4510 2.6470 2.8588

Total Consumo Energía Eléctrica Producción 131,585.73 142,112.59 153,481.60 165,760.13 179,020.94Fuente: el costo del KWH fue proporcionado por el departamento de atención al cliente de la ENEE, el mismo incluye ajuste a combustible, factor de potencia y alumbrado publicoNota: Se Estima un incremento del 8% anual en el costo de la tarifa


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PRESUPUESTO DE CONSUMO ANUAL DE TELÉFONO(LEMPIRAS)

Concepto Consumo Costo Costo Anual Distribución de ConsumoAnual Minutos Minuto Lps Producción 10% Ventas 60% Admon 30%

Consumo Año 1 23,132.93 2,313.29 13,879.76 6,939.88 Llamada local 23040 0.39 9,031.68 Larga Distancia Nacional 1440 1.80 2,596.61 Llamada Celular 2880 3.81 10,967.04 Derecho a Línea Anual 537.60Consumo Año 2 26,203.71 2,620.37 15,722.23 7,861.11 Llamada local 24192 0.42 10,241.93 Larga Distancia Nacional 1512 1.95 2,944.55 Llamada Celular 3024 4.11 12,436.62 Derecho a Línea Anual 580.61Consumo Año 3 29,683.65 2,968.37 17,810.19 8,905.10 Llamada local 25401.6 0.46 11,614.34 Larga Distancia Nacional 1587.6 2.10 3,339.12 Llamada Celular 3175.2 4.44 14,103.13 Derecho a Línea Anual 627.06Consumo Año 4 33,627.40 3,362.74 20,176.44 10,088.22 Llamada local 26671.68 0.49 13,170.67 Larga Distancia Nacional 1666.98 2.27 3,786.57 Llamada Celular 3333.96 4.80 15,992.95 Derecho a Línea Anual 677.22Consumo Año 5 38,096.90 3,809.69 22,858.14 11,429.07 Llamada local 28005.264 0.53 14,935.53 Larga Distancia Nacional 1750.329 2.45 4,293.97 Llamada Celular 3500.658 5.18 18,136.01 Derecho a Línea Anual 731.40Fuente: Tarifa de costo por minuto proporcionada por HONDUTEL, la misma incluye el 12% ISVNota: Se supone un incremente del 5% en el consumo anual y del 8% en el costo de la tarifa


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DEPRECIACIÓN DE MOBILIARIO Y EQUIPO ANUAL(LEMPIRAS)

Maquinaria Valor en Vida Útil Depre. Costo DepreciaciónLibros Estimada Anual Prod. Ventas Admon

Escritorio Secretarial Tipo Estrella 4,099.20 5 811.64 405.82 405.82Silla Secretarial Hidráulica 660.8 5 130.84 130.84Silla Ejecutiva Hidráulica 1,556.80 5 308.25 308.25Archivo Metálico de 4 gavetas 27" 2,676.80 5 530.01 530.01Sillas de espera 3,353.00 5 663.89 331.95 331.95Lockers de 6 Casilleros 1,086.40 5 215.11 215.11Fax Multifuncional 7,867.63 5 1,557.79 778.90 778.90Computadoras PC Pentiun 4 14,314.00 5 2,834.17 2,834.17Enfriador de agua 3,430.00 5 679.14 339.57 169.79 169.79Aire Acondicionado Mini split 18000 Btu 10,550.00 5 2,088.90 1,044.45 1,044.45Reloj Marcador Control Personal 14,868.17 5 2,943.90 1,471.95 1,471.95Microondas 1,754.91 5 347.47 173.74 86.87 86.87Refrigeradora 9 pies 6,270.50 5 1,241.56 409.71 409.71 422.13Cafetera 342.34 5 67.78 22.37 22.37 23.05Juego de sillas y meses 759.92 5 150.46 75.23 37.62 37.62

TOTALES .. 73,590.47 14,570.91 1,235.73 4,759.41 8,575.77Fuente: Vida útil de los activos determinada por la ley de depreciación de activos de Honduras.Nota: Método de depreciación utilizado, Línea Recta


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DEPRECIACIÓN DE MAQUINARIA Y EQUIPO ANUAL(LEMPIRAS)

Maquinaria Valor en Vida Útil Depreciación anualLibros Estimada 1 2 3 4 5

Maquina Extrusora JS284/2v 818,576.88 10 81,039.11 81,039.11 81,039.11 81,039.11 81,039.11Maquina empacadora automática en papel Js601 445,149.09 10 44,069.76 44,069.76 44,069.76 44,069.76 44,069.76Maquina empacadora de pajillas en grupo Js603 680,012.33 10 67,321.22 67,321.22 67,321.22 67,321.22 67,321.22Bascula electrónica de 50Kgs WildCat 13,664.00 12 1,127.28 1,127.28 1,127.28 1,127.28 1,127.28Maquina selladora de bolsas de 18" 6,544.13 10 647.87 647.87 647.87 647.87 647.87Trocos de metal para carga 5,600.00 5 1,108.80 1,108.80 1,108.80 1,108.80 1,108.80Extratores de aire tipo hongo 10,752.00 8 1,330.56 1,330.56 1,330.56 1,330.56 1,330.56

TOTALES .. 1,980,298.43 196,644.60 196,644.60 196,644.60 196,644.60 196,644.60Fuente: Vida útil de los activos determinada por la ley de depreciación de activos de Honduras.Nota: Método de depreciación utilizado, Línea Recta


DEPRECIACIÓN DE VEHICULO DEPTO VENTAS(LEMPIRAS)

Maquinaria Valor en Vida Útil Depreciación anualLibros Estimada 1 2 3 4 5

Camión Furgón Mashida 166,224.24 5 32,912.40 32,912.40 32,912.40 32,912.40 32,912.40

TOTALES .. 166,224.24 32,913.40 32,914.40 32,915.40 32,916.40 32,917.40Fuente: Vida útil de los activos determinada por la ley de depreciación de activos de Honduras.Nota: Método de depreciación utilizado, Línea Recta


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AMORTIZACIÓN DE GASTOS PRE-OPERATIVOS ANUAL(LEMPIRAS)

Monto Amortización Amortización anualConcepto Amortización Anual Producción Ventas Admon

5 años 33% 33% 34%

Gastos de Investigación 5,978.00 1,195.60 394.55 394.55 406.50Gastos de Organización 191,542.00 38,308.40 12,641.77 12,641.77 13,024.86Gastos de Puesta en marcha 44,589.62 8,917.92 2,942.91 2,942.91 3,032.09

Total 242,109.62 48,421.92 15,979.23 15,979.23 16,463.45Fuente: Cuadros # 43, 44 y 45


AMORTIZACIÓN DE GASTO EN BIENES MENORES ANUAL(LEMPIRAS)

Maquinaria Valor en AmortizaciónLibros Anual

Extintores 5,152.00 1,030.40Lentes protectores Claros 274.40 54.88Cestas Plásticas 4,016.30 803.26Paletts 1,736.00 347.20

TOTALES .. 11,178.70 2,235.74Fuente: Cuadro # 48


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AMORTIZACIÓN DE REMODELACIÓN DE LOCAL(LEMPIRAS)

Maquinaria Valor en Amortización Amortización anualLibros Anual Producción Ventas Admon

70% 10% 20%

Remodelación de Local 124,922.20 24,984.44 17,489.11 2,498.44 4,996.89

TOTALES .. 124,922.20 24,984.44 17,489.11 2,498.44 4,996.89Fuente: Cuadro # 47


AMORTIZACIÓN DE INTERESES PRE-OPERATIVOS ANUAL(LEMPIRAS)

Monto AmortizaciónConcepto Amortización anual

Gastos de intereses durante organización 37,941.67 7,588.33

Total - 37,941.67 7,588.33Fuente: Cuadros # 46


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PRESUPUESTO ANUAL DE ALQUILER DE LOCAL(LEMPIRAS)

Costo estimado anualCentro de Costo % Consumo 1 2 3 4 5

DEPTO. DE PRODUCCIÓN 60% 102,748.50 107,476.74 112,423.14 117,596.34 123,008.76DEPTO. DE VENTAS 10% 17,124.75 17,912.79 18,737.19 19,599.39 20,501.46DEPTO. DE ADMINISTRACIÓN 30% 51,374.25 53,738.37 56,211.57 58,798.17 61,504.38

Totales .. 171,247.50 179,127.90 187,371.90 195,993.90 205,014.60Fuente: Contrato de arrendamiento, estudio organizacional ($750.00 x mes)Nota: Se estima una variación del precio de cambio del dólar de 4.6% anual

Cuadro # 70PROYECTO: PRODUCCIÓN Y COMERCIALIZACIÓN DE PAJILLASCOSTO DE MANTENIMIENTO MAQUINARIA Y EQUIPO ANUAL

Tipo de Maquinaria Costo Costo de mantenimiento anualMaquinaria 1 2 3 4 5

Maquina Extrusora JS284/2v 818,576.88 16,371.54 17,681.26 19,095.76 20,623.42 22,273.30Maquina empacadora automática en papel Js601 445,149.09 8,902.98 9,615.22 10,384.44 11,215.19 12,112.41Maquina empacadora de pajillas en grupo Js603 680,012.33 13,600.25 14,688.27 15,863.33 17,132.39 18,502.99Bascula electrónica de 50Kgs WildCat 13,664.00 273.28 295.14 318.75 344.25 371.79Maquina selladora de bolsas de 18" 6,544.13 130.88 141.35 152.66 164.87 178.06Trocos de metal para carga 5,600.00 112.00 120.96 130.64 141.09 152.37Camión Furgón Mashida 166,224.24 3,324.48 3,590.44 3,877.68 4,187.89 4,522.92Extractores de aire tipo hongo 10,752.00 215.04 232.24 250.82 270.89 292.56

Total costo mantenimiento anual 42,931.45 46,366.89 50,077.08 54,084.01 58,406.41Fuente: Se estima un 2% de mantenimiento sobre el costo de la maquinariaNota: Se Estima un incremento del 8% anual sobre el costo


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COSTO ANUAL DE MANTENIMIENTO MOBILIARIO VENTAS Y ADMINISTRACIÓN ANUAL

Tipo de Maquinaria Costo de mantenimiento anual1 2 3 4 5

Computadoras 715.70 772.96 834.79 901.58 973.70Recarga de extintores (Admon) 336.00 362.88 391.91 423.26 457.12Recarga de extintores (Ventas) 224.00 241.92 261.27 282.18 304.75Recarga de extintores (Producción) 336.00 362.88 391.91 423.26 457.12

Total costo mantenimiento anual 1,612.70 1,742.64 1,882.89 2,034.28 2,197.70Nota: Se estima un 5% de mantenimiento sobre el costo del MobiliarioNota: Se estima un 8% incremento en el costo del mantenimiento anual


COSTO ANUAL DE MANTENIMIENTO VEHÍCULOS VENTAS

Vehiculo Cant Costo Costo de mantenimiento anualVehiculo 1 2 3 4 5

Camión Mashida Furgón 1 166,224.24 8,311.21 8,976.11 9,694.20 10,469.73 11,307.31

Total costo mantenimiento anual 8,311.21 8,976.11 9,694.20 10,469.73 11,307.31Nota: Se estima un 5% de mantenimiento sobre el costo del vehiculoNota: Se estima un 8% incremento en el costo del mantenimiento anual


40


PRESUPUESTO DE GASTO ANUAL VIGILANCIA(LEMPIRAS)

Consumo anual estimadoCentro de Costo % Consumo 1 2 3 4 5


Totales .. 87,600.00 94,608.00 102,176.64 110,350.77 119,178.83Fuente: Anexo # 39Nota: se estima un incremento del 8% anual sobre el costo


PRESUPUESTO DE GASTO ANUAL SERVICIO CONTABILIDAD(LEMPIRAS)

Consumo anual estimadoCentro de Costo % Consumo 1 2 3 4 5




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PRESUPUESTO DE GASTO ANUAL SERVICIO DE ASEO(LEMPIRAS)

Costo anual estimadoCentro de Costo % Consumo 1 2 3 4 5




PRESUPUESTO DE GASTO ANUAL PAPELERÍA Y ÚTILES(LEMPIRAS)


DEPTO. DE PRODUCCIÓN 5% 992.94 1,072.38 1,158.17 1,250.82 1,350.88DEPTO. DE VENTAS 60% 11,915.28 12,868.50 13,897.98 15,009.82 16,210.61DEPTO. DE ADMINISTRACIÓN 35% 6,950.58 7,506.63 8,107.16 8,755.73 9,456.19

Totales .. 19,858.80 21,447.50 23,163.30 25,016.37 27,017.68Fuente: Cedula # 10Nota: se estima un incremento del 8% anual sobre el costo


42

Cuadro # 77PROYECTO: FABRICACIÓN Y COMERCIAL DE PAJILLASPRESUPUESTO DE GASTO ANUAL PAPELERÍA Y ÚTILES

(LEMPIRAS)



Totales .. 60,000.00 64,800.00 69,984.00 75,582.72 81,629.34Fuente: Anexo # 43Nota: se estima un incremento del 8% anual sobre el costo de la prima


PRESUPUESTO GASTO ANUAL SEGURO VEHICULAR(LEMPIRAS)

Costo AñosConcepto Prima anual 1 2 3 4 5

Prima de Seguros vehiculo 8,500.00 8,500.00 9,180.00 9,914.40 10,707.55 11,564.16

Total Gasto de Seguros 8,500.00 9,180.00 9,914.40 10,707.55 11,564.16Fuente: Anexo # 43Nota: se estima un incremento del 8% anual sobre el costo de la prima


43


DETERMINACIÓN DE IMPUESTO INDUSTRIA Y COMERCIO ANUAL(LEMPIRAS)

Impuesto Impuesto Impuesto Costo consumo anual LpsRango aplicación Ventas por millar por rango Acumulado Producción Ventas Admon

Mensual por pagar 34% 33% 33%

de 0.01 a 500,000.00 500,000.00 0.30 150.00 150.00de 500,001.00 a 10,000,000.00 5,000,000.00 0.40 2,000.00 2,150.00 782.00 759.00 759.00de 10,000,001.00 a 20,000,000.00 - 0.30 - -de 20,000,001.00 a 30,000,000.00 - 0.20 - -

Total Consumo Agua 5,500,000.00 2,300.00 782.00 759.00 759.00Fuente: plan de arbitrios municipalidad de San Pedro Sula, articulo # 47, inciso B, numeral 1Nota: El calculo de este impuesto se realiza en base a ingresos anuales de L. 5,500,00.00


DETERMINACIÓN DE IMPUESTO POR SERVICIOS PÚBLICOS(LEMPIRAS)

Tasa Tasa a renovación Costo consumo anual LpsTasa o impuesto Ventas mensual pagar de permiso Producción Ventas Admon

Lps anual operación 33% 33% 34%

Tasa por servicios Públicos 5,500,000.00 1,448.25 17,379.00 2,000.00 6,395.07 6,395.07 6,588.86

Total Consumo Agua 5,500,000.00 17,379.00 2,000.00 6,395.07 6,395.07 6,588.86Fuente: plan de arbitrios municipalidad de San Pedro SulaNota: El cálculo de este impuesto se realiza en base a ingresos anuales de L. 5,500,00.00


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PRESUPUESTO DE GASTO ANUAL EN PUBLICIDAD(LEMPIRAS)

Centro de Costo Gasto Anual Costo de publicidad por añoPublicidad 1 2 3 4 5

Depto de Ventas 12,000.00 12,000.00 12,960.00 13,996.80 15,116.54 16,325.87

Total Gasto de publicidad 12,000.00 12,960.00 13,996.80 15,116.54 16,325.87Fuente: Anexo # 44Nota: Se estima un incremento del 8% en gasto de publicidad anual


PRORRATEO DE GASTOS COMISIONES SOBRE VENTAS(LEMPIRAS)

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5Concepto Total Total Total Total Total Total Total Total Total Total

Ventascontado

Comisión0.5%

Ventascontado

Comisión0.05%

Ventascontado

Comisión0.5%

Ventascontado

Comisión0.05%

Ventascontado

Comisión0.05%

Ventas alcontado 60% 3,578,380.90 17,891.90 3,910,004.60 19,550.02 4265946.439 21,329.73 4647671.952 23,238.36 5056726.544 25,283.63

TotalComisiones 17,891.90 19,550.02 21,329.73 23,238.36 25,283.63Fuente: Monto de las ventas de contado 60%,Fuente: porcentaje de comisión establecido en estudio organizacional, 0.5% sobre ventas al contado


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Cuadro # 83PROYECTO: PRODUCCION Y COMERCIALIZACION DE PAJILLAS

PRESUPUESTO DE GASTO ANUAL EN COMBUSTIBLE(LEMPIRAS)

Centro de Costo Gasto Mensual Costo de combustible por añoCombustible 1 2 3 4 5

Depto de Ventas 1,068.53 12,822.36 13,848.15 14,956.01 16,152.49 17,444.69

Total Gasto de combustible 12,822.36 13,848.15 14,956.01 16,152.49 17,444.69Fuente: Cedula # 11 y 12Nota: Se estima un incremento del 8% anual en costo del galón de gasolina.


PRESUPUESTO DE CONSUMO ANUAL DE LUZ ELECTRICA OFICINAS(LEMPIRAS)

Mobiliario Cant Consumo KWH Consumo anual estimadoKWH Mensual 1 2 3 4 5

Fax multifuncional 1 0.10 72 1,815.52 1,960.77 2,117.63 2,287.04 2,470.00Computadoras con impresora 2 0.60 162 3,120.88 3,370.56 3,640.20 3,931.42 4,245.93Enfriador de agua 1 0.30 216 5,446.57 5,882.30 6,352.88 6,861.11 7,410.00Mini slip 18000BTU 1 1.10 297 5,721.62 6,179.35 6,673.70 7,207.60 7,784.20Reloj marcador de Personal 1 0.05 36 907.76 980.38 1,058.81 1,143.52 1,235.00Refrigeradora 1 0.30 216 5,446.57 5,882.30 6,352.88 6,861.11 7,410.00Microondas 1 1.20 72 1,387.06 1,498.02 1,617.87 1,747.30 1,887.08Cafetera 1 0.30 63 1,213.68 1,310.77 1,415.63 1,528.88 1,651.19Lámpara fluorescentes 3 0.96 201.6 3,883.77 4,194.47 4,530.03 4,892.43 5,283.82

Total Consumo Energía Eléctrica Ventas y Admon 1,335.60 28,943.43 31,258.91 33,759.62 36,460.39 39,377.22Fuente: el costo del KWH fue proporcionado por el departamento de atención al clienta de la ENEE, el mismo incluye ajuste a combustible, factor de potencia y alumbrado publico,Costo KWH año 1 (2.1013), año 2 (2.2694), año 3 (2.4510), año 4 (2.6470), año 5 (2.8588)Nota: Se Estima un incremento del 8% anual en el costo de la tarifa


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Cuadro # 86PROYECCION DE VENTA ANUALES

PROYECTO: PRODUCCION Y COMERCIALIZACION DE PAJILLAS(Lempiras)

AÑOSConcepto 1 2 3 4 5

Ventas anuales estimadas 5,963,968.16 6,516,674.33 7,109,910.73 7,746,119.92 8,427,877.57

Impuesto Sobre Ventas 12% 715,676.18 782,000.92 853,189.29 929,534.39 1,011,345.31

Total Ingresos 6,679,644.34 7,298,675.25 7,963,100.02 8,675,654.31 9,439,222.88

Determinación de los ingresos

Ventas de Contado 60% 4,007,786.61 4,379,205.15 4,777,860.01 5,205,392.59 5,663,533.73

Recuperación de Cuentas por cobrar 2,449,202.93 2,676,180.92 2,919,803.34 3,181,073.25 3,461,048.39

Saldo de cuentas por cobrar año anterior 222,654.81 243,289.17 265,436.67 289,188.48


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Cuadros # 87PROYECTO: PRODUCCION Y COMERCIALIZACION DE PAJILLAS

DETERMINACION DE COSTO DE VENTAS

Cuadros AÑOConcepto origen 1 2 3 4 5

Inventario Inicial Materia Prima - 199,054.44 217,501.65 237,301.61 258,535.84

Mas: Compras materia prima 52 1,824,665.66 1,993,765.15 2,175,264.79 2,369,911.88 2,578,494.45 Materia prima disponible 1,824,665.66 2,192,819.58 2,392,766.44 2,607,213.49 2,837,030.29

Menos: Inventario final Materia Prima 88 199,054.44 217,501.65 237,301.61 258,535.84 281,290.30 Materia prima utilizada 1,625,611.22 1,975,317.93 2,155,464.83 2,348,677.65 2,555,739.98

Mas: Costo Mano de Obra Directa 53 354,000.00 385,860.00 420,587.40 458,440.27 550,516.83

Mas: Carga social Directa 54 a 58 154,950.67 186,391.63 165,055.57 185,552.04 205,953.20

Mas: Costos indirectos de producción ECG 589,588.89 614,132.89 640,497.45 668,821.72 699,254.36 Costo total de producción 2,724,150.78 3,161,702.45 3,381,605.26 3,661,491.68 4,011,464.38

Mas: Inventario inicial de Producto Terminado - 596,396.82 651,667.43 710,991.07 774,611.99

Menos: Inventario Final Producto Terminado 89 596,396.82 651,667.43 710,991.07 774,611.99 842,787.76

COSTO DE VENTA 2,127,753.96 3,106,431.84 3,322,281.62 3,597,870.76 3,943,288.62ECG= Estructura de costos y gastos


50


CALCULO DE INVENTARIO DE SEGURIDAD MATERIA PRIMA

Año

Periodo deseguridad en

DíasProducción anual

estimadaProducción

Diaria Estimada

CostoVariable

por unidadInventario

Seguridad Lps

1 30 22,129.75 80.47 82.45 199,054.442 30 24,180.61 87.93 82.45 217,501.653 30 26,381.86 95.93 82.45 237,301.614 30 28,742.56 104.52 82.45 258,535.845 30 31,272.27 113.72 82.45 281,290.30

Fuente: Cuadro # 90, inventario de seguridad conforme a política de manejo de inventarios


CALCULO DE INVENTARIO FINAL PRODUCTO TERMINADO

AñoProducción anual

estimada

Inventario deseguridadestimado

Precio de ventafardo

InventarioSeguridad Lps

1 22,129.75 10% 269.50 596,396.822 24,180.61 10% 269.50 651,667.433 26,381.86 10% 269.50 710,991.074 28,742.56 10% 269.50 774,611.995 31,272.27 10% 269.50 842,787.76

Fuente: Cuadro # 90, inventario de seguridad conforme a política de manejo deinventarios


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PRODUCCIÓN PROYECTADA POR AÑO(FARDOS)

AñoDemanda

InsatisfechaPorcentaje de

mercado a cubrir Producción anual Estimada

1 27,662.19 80.00% 22,129.752 29,309.83 82.50% 24,180.613 31,037.48 85.00% 26,381.864 32,848.64 87.50% 28,742.565 34,746.97 90.00% 31,272.27

Total .. 155,605.11 132,707.05Fuente: Estudio de Mercado

CUADRO # 91DETERMINACION DEL PRECIO DE VENTAS

PROYECTO: PRODUCCION Y COMERCIALIZACION DE PAJILLAS

CONCEPTO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

I.- COSTOS DE PRODUCCION 3,058,734.50 3,373,708.55 3,610,792.89 3,909,072.64 4,278,722.37

II.- GASTOS DE OPERACIÓNGASTOS DE ADMINISTRACION 554,112.83 608,692.89 630,323.15 683,392.94 708,176.24GASTOS DE VENTAS 365,906.05 399,221.93 420,354.62 455,148.56 491,238.40

III.- GASTOS FINANCIEROS 213,766.47 187,535.83 157,238.51 122,244.04 81,824.19

TOTAL COSTOS 4,192,519.86 4,569,159.21 4,818,709.17 5,169,858.18 5,559,961.20

IV.- UNIDADESPRODUCIDAS 22,129.75 24,180.61 26,381.86 28,742.56 31,272.27

V.- COSTO UNITARIO(FARDO) 189.45 188.96 182.65 179.87 177.79

VI.- MARGEN DE UTILIDAD 80.05 80.54 86.85 89.63 91.71

PRECIO DE VENTA 269.50 269.50 269.50 269.50 269.50Fuente: Estructura de Costas y Gastos, Cuadros # 90,92 a 96


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Cuadro # 92 Cuadro # 94Proyecto: Producción y comercialización de pajillas Proyecto: Producción y comercialización de pajillas

Determinación de margen de utilidad Año # 1 Determinación de margen de utilidad Año # 3

Concepto Precio Costo Margen Concepto Precio Costo Margen

Precio deseado clientes 264.00 189.45 74.55 Precio deseado clientes 264.00 182.65 81.35Precio competencia 275.00 189.45 85.55 Precio competencia 275.00 182.65 92.35

Total diferencia 160.10 Total diferencia 173.70

Margen promedio 80.05 Margen promedio 86.85

Fuente: Estudio de mercado y Cuadro # 91Fuente: Estudio de mercado y Cuadro #91

Cuadro # 93 Cuadro # 95Proyecto: Producción y comercialización de pajillas Proyecto: Producción y comercialización de pajillas

Determinación de margen de utilidad Año # 2 Determinación de margen de utilidad Año # 4

Concepto Precio Costo Margen Concepto Precio Costo Margen

Precio deseado clientes 264.00 188.96 75.04 Precio deseado clientes 264.00 179.87 84.13Precio competencia 275.00 188.96 86.04 Precio competencia 275.00 179.87 95.13

Total diferencia 161.08 Total diferencia 179.26

Margen promedio 80.54 Margen promedio 89.63

Fuente: Estudio de mercado y Cuadro # 91Fuente: Estudio de mercado y Cuadro #91


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Cuadro # 96Proyecto: Producción y comercialización de pajillas

Determinación de margen de utilidad Año # 5

Concepto Precio Costo Margen

Precio deseado clientes 264.00 177.79 86.21Precio competencia 275.00 177.79 97.21

Total diferencia 183.42

Margen promedio 91.71Fuente: Estudio de mercado y Cuadro # 91


ISV POR PAGAR PROYECTADO(Lempiras)

DETALLE AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

VENTAS GRAVADAS 5,963,968.16 6,516,674.33 7,109,910.73 7,746,119.92 8,427,877.57ISV 12% 715,676.18 782,000.92 853,189.29 929,534.39 1,011,345.31

COMPRAS GRAVADAS MATERIA PRIMAPOLIPROPILENO 924,678.19 1,010,372.03 1,102,349.84 1,200,990.34 1,306,692.85BOLSA 18X20X3 30,293.42 33,100.84 36,114.13 39,345.69 42,808.61ALQUILERES PAGADOS 171,247.50 179,127.90 187,371.90 195,993.90 205,014.60SERVICIO DE SEGURIDAD 87,600.00 94,608.00 102,176.64 110,350.77 119,178.83ISV 12% 145,658.29 158,065.05 171,361.50 185,601.68 200,843.39

SALDO A FAVOR FISCO 570,017.89 623,935.87 681,827.79 743,932.71 810,501.92

PAGO ISV EN EL AÑO 522,516.40 571,941.21 625,008.80 681,938.31 742,960.09

SALDO ISV POR PAGAR AÑO ANT 47,501.49 51,994.66 56,818.98 61,994.39


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55

Cedula # 1 Cedula # 2PROYECTO: PRODUCCION Y COMERCIALIZACION DE

PAJILLASPROYECTO: PRODUCCION Y COMERCIALIZACION DE

PAJILLASGASTOS REPRODUCCION GASTOS COMUNICACIÓN

(LEMPIRAS) (LEMPIRAS)

Concepto Monto Concepto MontoTinta para impresora 360.00 Llamadas Nacional 50.00Resma de papel 120.00 Llamadas a Celulares 100.00Cd´s y Diskettes 48.00 Llamadas Internacionales 175.00Encuadernación 200.00 Internet 1,500.00

Total Gastos . 728.00 Total Gastos . 1,825.00

Cedula # 3PROYECTO: PRODUCCION Y COMERCIALIZACION DE

PAJILLASGASTOS EN HONORARIOS

(LEMPIRAS)

Concepto MontoElaboración de planos 200.00

Total Gastos . 200.00


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Cedula # 4 Cedula # 6PROYECTO: PRODUCCION Y COMERCIALIZACION DE PAJILLAS PROYECTO: PRODUCCION Y COMERCIALIZACION DE PAJILLAS

ESCRITURA DE SOCIEDAD GASTOS ALQUILER DE LOCAL(LEMPIRAS) (LEMPIRAS)

Concepto Monto Concepto MontoTimbres de contratación 4,800.00 Deposito ($ 500.00) 9,513.75Timbres regístrales 2,400.00 Alquiler (2 meses) 28,541.25

Timbres del colegio de abogados 32,000.00

Honorarios 32,250.00 Total Gastos . 38,055.00


Cedula # 5 Cedula # 7PROYECTO: PRODUCCION Y COMERCIALIZACION DE PAJILLAS PROYECTO: PRODUCCION Y COMERCIALIZACION DE PAJILLAS

GASTOS SUELDO Y SALARIOS GASTOS TELEFONOS(LEMPIRAS) (LEMPIRAS)

Concepto Monto Concepto MontoSueldo de Gerente General(2 meses) 30,000.00 Llamadas a Colombia Polyprint Colombia 350.00Sueldo Secretaria(5 semanas) 6,250.00 Llamadas locales cotizaciones 150.00

Sueldo Jefe de Ventas(5 semanas) 6,250.00

Sueldo Jefe de Producción(5 semanas) 8,125.00 Total Gastos . 500.00Sueldo Jefe de Mantenimiento(5 semanas) 6,250.00Sueldo personal de producción(3 semanas x 6) 13,500.00



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PAJILLASGASTOS RECLUTAMIENTO SELECCIÓN CONTRATACION

(LEMPIRAS)

Concepto MontoAnuncio de Periódico 2,800.00Papelería y Útiles 250.00Comunicación 350.00



PAJILLASMATERIA PRIMA UTILIZA EN PRUEBAS PRODUCCION

(LEMPIRAS)

Concepto MontoPolipropileno (613.05kgs) 16,325.52Agua (10.05m3) 60.10Papel para empaque pajilla (21,1887.50mts) 14,662.62Film Plástico OPP (5,108.75mts) 7,290.70Bolsa plástico 18x20x3 (335uns) 458.58



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Cedula # 10PROYECTO: PRODUCCION Y COMERCIALIZACION DE PAJILLAS

DETALLE DE CONSUMO MENSUAL ESTIMADO DE PAPELERIA Y UTILES

DESCRIPCION CANTIDADUNIDAD

DE COSTO COSTOMEDIDA UNITARIO TOTAL

papel bond (resma) 5 resma 56.89 284.45

grapas estándar 3 caja 10.65 31.95Pendaflex t/legal verde 1 caja 129.38 129.38

clips jumbo 3 caja 7.70 23.10

fasteners 8 cms. 3 caja 20.95 62.85

Tape Transparente 3 unidad 18.44 55.32

sobre de manila 10 unidad 0.79 7.90

fólder carta 1 caja 76.00 76.00

fólder oficio 1 caja 90.00 90.00

bolígrafo bic 2 docenas 30.12 60.24

corrector blanco 2 unidad 13.91 27.82

papel para calculadora 10 rollos 7.41 74.10

Saca grapas de metal 2 unidad 18.28 36.56

Marcador Fluorescente 3 unidad 6.80 20.40

Caja Cd´s 1 caja 84.50 84.50

tinta negra para impresora 1 unidad 239.40 239.40

tinta de color para impresora 1 unidad 239.40 239.40

caja de diskette 1 unidad 39.90 39.90

tinta para sellos 1 unidad 28.83 28.83

Glicerina 2 unidad 9.12 18.24

marcador acrílica 2 unidad 12.28 24.56

Total 1,654.90

Fuente: Anexo # 42


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PRESUPUESTO DE CONSUMO ANUAL DE COMBUSTIBLES(LEMPIRAS)

Centro de Costo Costo Consumo Diario Costo ConsumoMensual

Costo Consumo Anual

Depto. De Ventas 46.62 1,068.53 12,822.36

Total Gastos 12,822.36Fuente; Cedula # 11


DETERMINACION DE CONSUMO COMBUSTIBLE VEHICULO VENTAS POR DISTANCIA RECORRIDAD(LEMPIRAS)

Ubicación de laEmpresa

Punto mas largo de los Sectores Precio porGalón

Kilometraje porGalón

Distancia arecorre por Km

Costo deGasolina

Bo. La Guardia * Sector Nor-Este 69.93 60 11 12.82

* Sector Nor-Oste 69.93 60 12 13.99

* Sector Sur-Este 69.93 60 4 4.66

* Sector Sur-Oeste 69.93 60 5 5.83

* Sector Sub-Urbano Este 69.93 60 3 3.50

Otras Encomiendas empresa 69.93 60 5 5.83

Total consumo diario 40 46.62Fuente: Datos Proporcionados por DIEM, carros diesel, precio actual decombustible


60


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ANEXO # 38

San Pedro Sula,29 de mayo del 2005

SeñoresINDUPLASPCiudad.

Estimados Señores:

A continuación damos a conocer los datos que nos solicitaron para la obtención de unpréstamo con nuestra institución detallada de la siguiente manera:

Condiciones para un préstamo para inversión en compra de maquinaria por monto deLps.1.570.000.00Plazo 72 mesesTasa: 14.5%Garantía hipotecaria ( 60% del avalúo)Fondos FMO

La cuota sería aproximadamente de Lps.32,780.00 incluyendo seguro de daños de lapropiedad en garantía ( monto supuesto de la propiedad de Lps.2,000,000.00).

Sin otro particular, en espera de su respuesta.

Atentamente,

Lic. Maria Gioconda GuellGestor Comercial.


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ANEXO # 39


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ANEXO # 40

Chávez, Fajardo, Cruz & Asociados S. de R. L.Colonia La Reforma, Avenida Principal No. 2501Tegucigalpa, D. C. Teléfono 236-7215 236-5612Mayo 31, 2006

SeñorJosé Edgardo GuerreroGerente General

Estimado Sr.

De acuerdo a nuestro interés de servirle hemos presentamos una Propuesta de serviciosprofesionales para:

1. ELABORACION DE ESTADOS FINANCIEROS,2. ELABORACION DE CONTROLES INTERNOS,3. PRESENTACION DE DECLARACIONES IMPUESTOS MUNICIPALES Y FISCALES,4. SUPERVISION PARA ELABORACION DE LIBROS LEGALES5. ELABORACION DECONCILIACIONES BANCARIAS

Por el período correspondiente al año del 2006.

Agradeciéndole la oportunidad que nos brinda para ofrecerle nuestros servicios asegurando quedaremos toda nuestra atención a este trabajo, el mismo será desarrollado por mi persona.

INFORMACION REQUERIDA:

• Para poder realizar todos los trabajos antes descritos necesitamos tener la informaciónnecesaria, en forma ordenada y puntual

• Detalle de activos y demás equipo para poder hacer solicitud de permisos a la DirecciónEjecutiva De Ingresos

• La Elaboración de los estados financieros se realizaran en nuestras oficinas como tambiénen su local

• Cualquier otro tipo de información que sea requerida


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FORMA DE TRABAJO:

La actualización será realizada de la siguiente forma:

Se prepararán resúmenes mensuales por mes que se guardara en una base de datos paracualquier consulta posterior así:

• Resumen de las operaciones Mensuales(Acumulación de débitos y créditos mensuales)

• Resumen de Ingresos mensuales• Resumen de Egresos mensuales• Conciliaciones Bancarias• Recomendaciones de Control, asesoria, etc.• Otros Reportes

Los asientos contables mensuales serán documentados con los respectivos balances decomprobación mensuales y las hojas de trabajo que presentan los movimientos mensuales de los

débitos y créditos de las cuentas a nivel mayor.

COSTO DE LOS SERVICIOS Y FORMA DE PAGO

El costo de los servicios propuestos son determinados en base al servicio que le estamosofertando:

Se cobrara Lps. 5,000.00 por cada mes

La cancelación del mismo se deberá hacer al momento de la entrega del estado financiero mensual

Además podrán estar en contacto conmigo por Internet constantemente para cualquier consulta enque ustedes necesiten alguna aclaración o cometario.

Sin otro particular, quedamos a la espera de su respuesta lo más pronto posible para así poderplanificar nuestro trabajo y así poderles servir.

Atentamente,

Lic. Alexis Chávez


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ANEXO # 41


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ANEXO # 42


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ANEXO # 43

Equidad Compañía de Seguros, S.A.Mas que Seguros, Somos solidarios.

San Pedro Sula,31 de Mayo 2006.

Licda. Lesby Suyapa AmadorGerente GeneralINDUPLASP.

Estimada Licda.

En relación a la plática sostenida con usted el día 29 de mayo de 2006, le presentamos la cotización de losseguros que nuestra compañía le ofrece:

Este seguro cubre cualquier daño o pérdidas materiales a bienes muebles e inmuebles,causados directamente por incendios originado por causa fortuita o por rayo,adicionalmente se ofrecen siete coberturas adjuntas de protección para el asegurado,conocidas como líneas aliadas, siendo estas las siguientes: explosión, motín, dañosmaliciosos, terremotos, caída de naves aéreas, inundación y huracán.

Coberturas.

• Incendio y/o Rayo, como cobertura básica• Líneas Aliadas:

o Motín, Huelga y Alborotos Populareso Daño Maliciosoo Huracán, Tifón, Ciclón, Vientos Tempestuosos y/o Granizoo Terremoto, Temblor o Erupción Volcánicao Aviones, Vehículos y Humoo Explosióno Inundación y Reboso de Mar

Bienes Cubiertos

• Mobiliario y equipo de oficina• Inventarios• Edificios

• Maquinarias y contenidos


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Monto de la prima y forma de pago

Conforme al valor estimado de la maquinaria, mobiliario, inventarios y edificio proporcionado por su persona,el monto de la prima del seguro es de L. 60,000.00 anuales, dicho valor estará sujeto a cambios una vezrealizada la inspección del edificio y estado de la maquinaria de su empresa.

La forma de pago podrá ser anual, trimestral o mensual.

EQUIAUTO es el plan de seguro vehicular que le provee una ampliacobertura de asistencia vial las 24 horas del día, los 365 días del año.

El seguro de automóviles está diseñado para ofrecer una protección a lapropiedad del asegurado, ya sea para automóviles nuevos o usados.

Riesgos Cubiertos

• Colisiones y vuelcos accidentales.• Incendio, auto-ignición y rayo.• Robo total.• Huelgas y alborotos populares.• Responsabilidad civil por daños a terceros en sus bienes.

• Responsabilidad civil por daños a terceros en su persona.

Beneficios

• Servicio de grúa• Ambulancia por accidente de tránsito• Asistencia Vial (Cambio de llantas, suministro de gasolina y paso de corriente)• Cerrajero por robo o extravío de llaves• Asistencia legal en caso de accidente• Verificación de daños en caso de accidente de tránsito• Ayuda para regreso o continuación de viaje en caso de accidente o robo• Referencias mecánicas• Asistencia a partir del KM. 0 de su domicilio en Honduras, Costa Rica, Guatemala, El Salvador,

Nicaragua, Panamá y México.


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Coberturas

• RIESGOS A y Bo A) Vuelcos accidentales y/o colisioneso B1) Incendio, auto ignición y rayoo B2) Robo y Hurto (Consultar a suscripción de daños)o B3) Huelgas y alborotos populares

• COBERTURAS ADICIONALESo Responsabilidad Civilo Extensión Territorialo Seguro para Menores de Edad

Monto de la prima y forma de pago

Conforme a las especificaciones y monto a asegurar del automóvil proporcionado por usted, la prima anualdel seguro es de L 8,500.00, dicho monto esta sujeto a cambio una ves realizada la inspección del automóvila asegurar.

La forma de pago podrá ser anual, trimestral o mensual.

En espera que nuestras propuestas sean de su total satisfacción, se despide de usted.

Atentamente.

Lic. Wendy Martinez.

Equidad Compañía de Seguros


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ANEXO # 44

IMPRESOS BETHELAvenida Circunvalación, 7 calle, SE

Tel. 552-2738

San Pedro Sula,08 de junio de 2006.

Sres. INDUPLASPCiudad.

Estimados Sres.

Adjunto cotización para impresión de brochoures conforme a lo solicitado.

Impresión Brochoures, full color, en papel bond base 20 (100 unds) .. L. 1,000.00.

Tiempo de entrega 5 dias, pago de contado.

En espera de su favorable respuesta.

Atentamente.

Miguel LanzaGerente Propietario.


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ANEXO # 45


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ANEXO # 46


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ANEXO # 47


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ANEXO # 48


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ANEXO # 49


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