Estudio Económico Wimex

WiiMex S.A. de C.V.

ESTUDIO ECONOMICO

COSTOS DE PRODUCCIÓN

Estudio Económico 68

WiiMex S.A. de C.V.

La planta principal WiiMex considera un solo turno de trabajo, a excepción del servicio de asistencia técnica telefónica que labora las 24 horas; no se planea expandir los turnos de trabajo con el fin de aumentar el número de paquetes, en nuestro caso la solución sería aumentar la capacidad instalada para soportar o poder brindar el servicio a más clientes.

Durante los primeros 5 años en funcionamiento de nuestra empresa WiiMex se tiene estimado satisfacer a 2000 clientes en total, repartiéndolos en 400 clientes por año. Siento 2300 la cantidad de hogares en la localidad de San Pablo, Atlazalpan, y se sabe que el 78% de la población aún no cuenta con acceso a internet, da un total de 1794 hogares a considerar como clientes potenciales.

PERÍODO ANUAL CLIENTES (ANUALES) APROVECHAMIENTO DE LA CAPACIDAD

1 400 22.3%2 800 44.4%3 1200 66.9%4 1600 89.2%5 2000 111.5%

Es preciso darse cuenta que a partir del 5to año el aprovechamiento ha superado a la población, es por eso que es necesario incrementar la capacidad instalada, se tiene previsto expandirnos a una población vecina, para cubrir los faltantes de la población de San Pablo y los habitantes de la nueva localidad.

PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCIÓN

Sabiendo que un año tiene 365 días, de los cuales asumiremos que sólo 253 son días hábiles aproximadamente (esto se consultó en la página www.diaslaborables.com.mx),por lo tanto si se tiene estimado 400 clientes por años, se calcula una cantidad de 1.58 clientes abastecidos diariamente. La cantidad anual es el resultado del producto de la cantidad que se proporciona por paquete, por la cantidad utilizada, y para el costo anual solo se multiplica el valor anterior por el costo por unidad.

Material Cantidad por paquete

Cantidad Utilizada diaria

Costo por Unidad

Cantidad Anual

Costo total

AnualModem 1 unidad 1.58 130 400 52000Cable UTP

10 metros 15.8 4.91 4000 19640

Conectores RJ45

15 unidades 23.7 .80 6000 4800

Antena 1 unidad 1.58 610 400 244000Router 1unidad 1.58 300 400 120000

Total 445240


http://www.diaslaborables.com.mx/

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Otros materiales

Concepto Consumo Mensual

Consumo anual

Costo unitario en

Pesos

Costo Anual en pesos

Guantes aislantes 2 pares 10 pares 72 720Pulsera Anti

estática2 piezas 6 piezas 35 210

Multímetro digital de gancho

1 pieza 7 piezas 600 4200

Franela 3 metros 36 metros 3.10 111.6Cinturón

portaherramientas

2 piezas 6 piezas 341 2046

Pinzas para Ponchado

2 piezas 6 piezas 65 390

Pinzas de corte 2 piezas 7 piezas 62 434Juego de

desarmadores1 pieza 6 piezas 92 552

Detector RF 1 pieza 6 piezas 990 5940Microteléfono de

prueba1 pieza 6 piezas 350 2100

Total 16603.6

Consumo de energía eléctrica

Equipo Unidades HP del motor

Consumo kw/h

Consumo kw/h total

h/día Consumo kw/h día

Router 1 - 0.04 0.04 24 0.96Alumbrado - - 1.0 1.0 9 9.0

Clima acondicionado

3 0.5 2.0 6.0 5 30.0

Computadoras de trabajo

6 - 0.5 3.0 8 24.0

Servidor 1 - 0.2 0.2 24 4.8Multifuncional 3 - 0.2 0.6 1 0.6

Bomba de Agua

1 0.5 0.5 0.5 0.5 0.25

Total 69.61

Con esto podemos obtenemos un costo de 25407.65 $ este cálculo considerando los 365 días del año ya que el router y el servidor deben estar trabajando siempre.


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Consumo de agua.

Cada trabajador debe contar con una disponibilidad de 100 litros diarios de agua potable. La plantilla laboral de la empresa será de 1200 litros de agua potable, tan solo para los 12 trabajadores con los que cuenta WiiMex. La empresa tiene otras necesidades de agua como lo son:

Limpieza general de la empresa 180 litrosRiego de Áreas Verdes 60 litrosAgua disponible para el personal 1200 litrosConsumo Diario total 1340 litros/diaConsumo Anual total 32160 m3/año

De acuerdo con la tarifa vigente para el consumo industrial del agua es de 7.40 pesos/m3 , se tiene un costo anual de:

Costo total anual= 32160 m3/año x 7.40 pesos/m3 = 237,984 pesos/año.

Costo de mano de obra directa.

Trabajadores Turnos de trabajo Suelo mensual Sueldo Anual6 1 $ 4000 $288000

Mano de obra indirecta

Socios Turnos de trabajo Suelo mensual Sueldo Anual6 1 $8000 $576000

Combustibles.

El único gasto de combustible atribuible a la producción es la gasolina que consumirá el vehículo del área de ingeniería, pues con este, el personal técnico se transportara para llegar a los correspondientes domicilios de las instalaciones que le hayan sido asignadas.

El vehículo se llena con 60 litros, por medidas de seguridad semanalmente se cargara con 55 litros, y como solo se ocupara 5 días de lunes a viernes el consumo diario será de 11 litros

Consumo Diario 11 litros de gasolina

Consumo Anual 2640 litrosPrecio de la gasolina

12 pesos/litro

Costo anual 31680 pesos/ año


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Mantenimiento

Estos costos implican una revisión periódica de los equipos con los que contamos, y son los siguientes:

Router Antena Principal Automóvil WiiMex Sistema de control de clientes. Equipo de cómputo.

El resto del equipo como lo es plomería y el sistema eléctrico en general, requiere un mantenimiento sencillo que será proporcionado por el técnico especialista contratado.

El costo que implica el mantenimiento del router, antena principal y la red del sistema de control de clientes, no serán incluidos ya que los socios Ingenieros a cargo se encargan de esta parte sin la necesidad de contratar un técnico auxiliar.

Sin embargo el mantenimiento del auto y el equipo de cómputo se acordó se contratara un servicio especial. El costo por aplicar mantenimiento preventivo a los equipos mencionados asciende a un 4% al año de su valor de adquisición

Automóvil WiiMex $100, 000Equipo de computo $24, 000Total $124, 0004% de su valor de adquisición

$4960

Sueldo Técnico $3000Total Anual $7960

Presupuesto de costos de producción.

Concepto Costo AnualEquipo $445, 240Otros materiales $16,603.6Energía Eléctrica $25, 407.65Agua $2, 379,840Combustible $31, 680Mano de obra directa $288, 000Mano de obra indirecta $576, 000Mantenimiento $7, 960Depreciación $64,119.2Total $3,834,850.45


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PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

De acuerdo con el organigrama general de la empresa mostrado en el estudio técnico, esta contara de un gerente general de la empresa (Ing. Rivera Pérez David) y los 5 departamentos correspondientes a cargo de un su respectivo Ingeniero. Ahora cada socio contara con un técnico auxiliar; un asistente de limpieza general. El sueldo del personal administrativo se muestra en la siguiente tabla.

Concepto Suelo mensual en pesos

Suelo anual el pesos

Gerente general 8, 000 96, 000Sub gerentes 40, 000 480, 000Técnicos auxiliares

24, 000 288, 000

Limpieza 1, 700 20, 400

Total 73, 700 884, 400

Además, la administración tiene otros egresos como gastos de oficina, los cuales incluyen papelería, facturas, café, teléfono y otros; esto asciende a un total de 3500$ mensuales o 42 000$ anuales.

Esto se resume a:

Concepto CostoSueldos del personal

$884, 400

Gastos de oficina $42, 000Total anual $926, 400

PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTA

De acuerdo con el organigrama general de la empresa presentado en el estudio técnico se tendrá un gerente a cargo del área de marketing (Ing. García Aguilar Nohemí), que a su vez incluirá ventas, su técnico auxiliar los cuales son suficientes para el número de contratos que se están contemplando.

Concepto Costo mensual en pesos

Costo anual en pesos

Sueldos 12, 000 144, 000Publicidad 600 7, 200Total 12600 151, 200


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COSTOS TOTALES DE PRODUCCION

Costo total de operación de la empresa

Costo total, en base a los datos recaudados anteriormente del proceso de distribución del servicio se muestra en la tabla siguiente, y se divide en esta en:

o Costos de Administración.o Costo de Venta.o Costos de Comercialización.o Costos de Operación.

INVERSIÓN INICIAL PARA WIIMEX

Para dar paso a la creación de WiiMex, debemos considerar los gastos necesarios, para poder empezar dar comienzo al proyecto, este, se ejecutara a 3 años, los costos se han distribuido estratégicamente en rubros:

o Costos de Administración: que incluye todo aquello necesario para que la oficina opere de manera correcta y productiva, desde la renta del local donde se trabajará, que incluye oficina y bodega, además de los gastos cotidianos de luz, agua, papelería, mobiliario, además sin olvidar la higiene y seguridad industrial para mantener todo bajo control y sin problemas que pudieran afectar a los empleados y a la misma empresa.

o Costo de Venta: Todo lo que es se refiere a que los técnicos e ingenieros puedan realizar el trabajo necesario fuera de la oficina, equipos de medición y herramientas que se ocupan en la evolución del lugar de instalación.

o Costos de Comercialización: Incluye exclusivamente los costos que genera comprar los materiales para las instalaciones doméstica y ejecutiva, además de considerar un anuncio semanal en los principales periódicos de circulación nacional.

o Costos de Operación: Que incluyen la compra de las antenas y diversas herramientas de trabajo, herramientas, equipos de medición que se usaran ya en la instalación de los equipos, y estos últimos de acuerdo a las necesidades y requerimientos evaluados.


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INVERSION INICIAL EN ACTIVO FIJO

Los activos fijos son aquellos que no varían durante el ciclo de explotación de la empresa o bien el año fiscal. Por ejemplo, el edificio donde una fábrica monta sus productos es un activo fijo porque permanece en la empresa durante todo el proceso de producción y venta de los productos.

MaterialCantidad

inicialPrecio($) Mensualidad

Compra(s) al año

Anualidad

COSTOS DE PRODUCCION/OPERACIÓNModem/Router 1 130 $130.00 400 $52,000.00Paquete Cable UTP5 1 500 $500.00 10 $5,000.00Conectores RJ-45 15 15 $225.00 20 $300.00Antena (Receptora) 1 610 $610.00 400 $244,000.00Router 1 400 $400.00 400 $160,000.00

Kit Materiales pruebas e instalación 1 16,603 $16,603.00 1 $16,603.00Electricidad(Almacén-Oficina) 1 70 $70.00 12 $840.00Agua(Almacén-Oficina) 1 7.4 $7.40 12 $88.80Antena (Emisora) 1 5000 $5,000.00 1 $5,000.00Mano de Obra Directa 1 288,000 $288,000.00 1 $288,000.00Mano de Obra Indirecta 1 576,000 $576,000.00 1 $576,000.00

TOTAL MENSUAL $887,545.40 TOTAL ANUAL

$1,347,831.80

COSTOS ADMINISTRATIVOSSueldo Ingenieros 1 8000 $8,000.00 12 $96,000.00Sueldo Técnicos 1 4000 $4,000.00 12 $48,000.00Computadora de escritorio 1 5000 $5,000.00 2 $10,000.00

Papelería (papel, clips, hojas, bolígrafos, etc.) 1 500 $500.00 1 $500.00

Mobiliario (Sillas, escritorios y archiveros) 1 2000 $2,000.00 1 $2,000.00Computadora portátil 3 6000 $6,000.00 1 $6,000.00Uniforme para técnicos 6 200 $200.00 6 $1,200.00Multifuncional 1 2000 $2,000.00 1 $2,000.00

TOTAL MENSUAL $27,700.00 TOTAL ANUAL $165,700.00

COSTOS DE VENTA

Instalación del kit (Antena, Router/modem, UTP5 RJ45) 6 3500 $21,000.00 12 $42,000.00


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Pago del Servicio Internet 1 10,000 $10,000.00 12 $120,000.00TOTAL

MENSUAL $31,000.00 TOTAL ANUAL $162,000.00

COSTOS DE COMERCIALIZACIONCombustible 1 3960 $3,960.00 12 $47,520.00Mantenimiento 1 7960 $7,960.00 12 $95,520.00Tarjetas de Presentación 3000 1 $3,000.00 3000 $3,000.00Publicidad en periódicos 1 4200 $4,200.00 12 $50,400.00

TOTAL MENSUAL $19,120.00 TOTAL ANUAL $196,440.00

Total Activo Fijo$1,563,931.8

0

EN ACTIVO DIFERIDO

Está integrado por valores cuya posibilidad de recuperar está condicionada habitualmente, por la duración del Tiempo, es el caso de inversiones realizadas por la Empresa y que en un lapso se convertirán en Gastos. Se pueden mencionar en este concepto los Gastos de Instalación, las primas de seguro, etc.

Representa erogaciones que deben ser destinadas a Gastos o Costos de periodos Futuros, por lo que deben mostrarse en el Balance a su Costo no devengado, es decir, se acostumbra mostrar únicamente la cifra neta y no la cantidad original.

Está integrado por valores cuya recuperabilidad está condicionada generalmente, por el transcurso del tiempo, es el caso de inversiones realizadas por el negocio y que en un lapso se convertirán en gastos.

En otras palabras, debe designarse con el nombre de cargos diferidos o Gastos diferidos, ya que no se trata sino de gastos específicos cuya aplicación se aplaza por no corresponder al ejercicio que se concluye. En oportunidades se incluye el Activo congelado dentro del Activo Diferido, así como otras partidas en Activo cuya realización no puede esperarse sino después de un Tiempo largo.

Se pueden mencionar como ejemplo: la capitalización de Rentas en Función de un contrato de arriendo por el que las Rentas pueden ser aplicadas como tales o a cuenta del Precio de Compra del inmueble, a opción del arrendatario respectivo.

Otro ejemplo son los Gastos de organización pagados previamente y que se amortizan o difieren en varias anualidades, los fondos para atender la Amortización de bonos, las reclamaciones tributarias, las cuentas incobrables que deban amortizarse en varias anualidades y los depósitos de garantía, son cuentas del activo diferido.


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MaterialCantidad

inicialPrecio($)

Mensualidad

Compra(s) al año

Anualidad

COSTOS DE PRODUCCION/OPERACIÓNN/A 0 0 $0.00 0 $0.00COSTOS ADMINISTRATIVOS

Compra del terreno y Obra Civil 1 500,000 $500,000.00 1$500,000.0

0COSTOS DE VENTASeguro de automóvil 1 5000 $5,000.00 12 $60,000.00COSTOS DE COMERCIALIZACION

Automóvil 1 100,000 $100,000.00 1$100,000.0

0

Total Activo Diferido

$660,000.00

TERRENO Y OBRA CIVIL

Para los costos de terreno se ha considerado un terreno de 16m x 6m, y el precio tomado por metros cuadrado en la zona rural de San Pablo, Chalco, Estado de México de 1000 pesos, ya que el terreno será comprado, no se habrá que pagar renta por él, sin embargo el costo de la inversión inicial se elevara considerablemente.

La superficie construida, que ya se encuentra edificada es de:

o Planta

La planta como tal de 12m x 6m tiene un área de 72 m2 .

o Almacenes

EL área del almacén se considerara con las siguientes dimensiones, 2m x 1.5m en 2 lados, mientras que en los siguientes, se encuentran truncados, para mayor referencia, véase mapa de la planta mostrado al final de la descripción de las áreas., que tendrá un área de 2.5 m2 .

o Oficinas y sanitarios

Esta parte con medidas 4.5m x 4m adicionando un área de 1.5m x 2m, véase mapa de distribución de planta, teniendo un área de 24 m2.


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o Jardines

Siendo parte del estacionamiento, con 4m x 0.5m, es esta distribución teniendo un área de 2m2.

o Estacionamiento

Esta área, para acceso a las instalaciones también contara con 4m x 6m, dando 24 m2

para entrada a vehículos pesados o de transporte que necesiten descargar materiales para las instalaciones o la misma planta.

o Costos por Obra Civil

Concepto Área m. cuadrados

Precio m. cuadrado

Costos

Planta 72 $1,000.00 $72,000.00Almacenes 2.5 $1,000.00 $2,500.00Oficinas y sanitarios

24 $1,000.00 $24,000.00

Jardines 2 $1,000.00 $2,000.00Estacionamiento

24 $1,000.00 $24,000.00

Total en Obra Civil

$124,500.00


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La inversión inicial de WiiMex es de $2, 348,431 será dividido entre 6 socios, y el banco (Banorte) de la siguiente manera:

Costos Porcentaje

Préstamo

$1,000,000

42.58%

Socio1 $224,738.5

9.56%

Socio2 $224,738.5

9.56%

Socio3 $224,738.5

9.56%

Socio4 $224,738.5

9.56%

Socio5 $224,738.5

9.56%

Socio6 $224,738.5

9.56%

Total $2,348,431

100%


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DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN

Según las leyes hacendarias podemos recuperar parte de nuestra inversión con el paso del tiempo, en la siguiente tabla pondremos algunos de los conceptos que entran dentro de estas leyes y su respectivo porcentaje de amortización y depreciación

Concepto

Valor % 1 2 3 4 5 VS

Automóvil

$100,000 20

$20,000 $20,000 $20,000 $20,000 $20,000 0

Equipo $445,240 8 $35,619.2

$35,619.2

$35,619.2

$35,619.2

$35,619.2

$178096

PC´s $24,000 25

$6,000 $6,000 $6,000 $6,000 0

Obra civil

$50,000 5 $2,500 $2,500 $2,500 $2,500 $2,500 $12,500

Total $64,119.2

$64,119.2

$64,119.2

$64,119.2

$58,199.2

$190,596

Determinación del TMAR

Ahora vamos a determinar la Tasa mínima aceptable de rendimiento o mas conocida como premio al riesgo, este es con el fin de conocer si va ser rentable o no nuestro proyecto ya que año con año debemos de tener cierta tasa que nos de la pauta para seguir adelante.

Como nuestro capital proviene de socios y un financiamiento de Banorte

Inversionistas $ 1,348,431.00 57.41%

Banorte $ 1,000,000.00 42.59%

Inversionistas TMRA = 50% inflación + 10%premio al riesgo +(0.5)(0.1) = 0.65 = 65%

Banorte TMRA = 50% inflación +12% premio al riesgo + (0.5)(0.12) = 0.68 = 68%


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Ahora calculares la TMAR del capital total:

Accionista %aportación TMAR ponderación

Inversionistas 57.41% X 0.65 = 0.373

Banorte 42.59% X 0.68 = 0.289-------------------------------------------------------------------------- --------------------------

TMAR global 0.662

Con cuentas hechas la TMAR global sobre nuestro capital total es de 67.4% en $2,348,431.00 ,De esto que el banco tubo la TMAR de 0.68 en $ 1,000,000.00 y de los inversionistas 0.65 en $ 200,000.00.

Esta TMAR global marca un pauta para que nuestra empresa ya que si no alcanzamos esta tasa no podremos cubrir gastos ni deudas.

Capital de trabajo

Definiremos este capital con la diferencia aritmética entre el activo circulante y el pasivo circulante.A su vez, el activo circulante se conforma de los rubros “valores e inversiones, inventario y cuentas por cobrar”. Por otro lado el pasivo circulante se conforma de los rubros “sueldos y salarios, proveedores, impuestos e intereses.

Valores e inversiones

Con el fin de que la empresa disponga de efectivo de reserva en cualquier situación se ah decidido abrir un Cuenta Maestra en la institución HSBC la cual nos brinda las facilidades como:

Disponibilidad inmediata Rendimientos Banca Electrónica Nómina HSBC Terminales Punto de Venta

La Cuenta Maestra genera rendimientos del 0.75% a partir de un saldo promedio mínimo mensual de $500,000 M.N.

Así como la cuenta nos brinda de más servicios que son útiles para la empresa y en el beneficio de tener mayores ventas gracias a las facilidades así como, pagos con tarjetas de débito o crédito, Realizar operaciones bancarias por internet en forma rápida y a un bajo costo.

Inventarios

Concepto Consumo anual Costo anual en Costo de 30 días


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pesos en pesosModem´s 400 u 52,000 4420Cable UTP 4000 metros 19,640 647Conectores 6000 u 4,800 160Antena 400 u 244,000 20,740Router 400 u 120,000 10,200

36,167

Así definimos el total de dinero que se requiere para brindar nuestro servicio en 30 dias que es los días en que se puede retirar efectivo de nuestra cuenta maestra.

De igual manera para que nosotros brindemos el servicio necesitamos gasolina en nuestro automóvil de servicio que llega al precio de 31680 pesos/año

$ 36,167 + $ 31,680 = $ 67,775

Cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar será de:

Concepto Precio unitario en pesos Costo en 30 días en pesosModem 130 4420Antena 610 20740Router 300 10200Kit de instalación 10 340total 1050 35700

Este total deriva del costo de instalación del servicio este de igual manera será con el plazo de 30 días para pagar la cantidad.

De los valores obtenidos anteriormente como valores e inversiones y inventarios

Concepto Costo en pesosValores e inversiones 500,000

Inventarios 67,775Cuentas por cobrar 35,700

Total 635,550

Pasivo circulante

Aquí comprende los sueldos y salarios de nuestra empresa.

Comprendemos estos dos rubros, Activos Circulante (AC) y Pasivos Circulantes (PC)

Debemos de tener en cuenta que AC/PC=2.5 sería algo optimo en la empresa pero dadas distintas situaciones la meta es estar lo más cerca posible de este.


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Así decimos que:

AC = 635,550

Como nuestra empresa está en fase de comienzo o empezando propondremos una tasa circulante TC aconsejada de 3 así tendremos:

TC = tasa circulante =activo circulante/pasivo circulante

Así:PC=AC/TCPC= 635,550/3PC=211,850

FINANCIAMIENTO DE LA INVERSIÓN

Años Interés Pago a Capital

Pago Anual

Deuda

0 1,000,000

1 169,360 200,000 369,360 800,000

2 135,488 200,000 335,488 600,000

3 101,616 200,000 301,616 400,000

4 67,744 200,000 267,744 200,000

5 33,872 200,000 233,872 0

Deuda por interés 508,080

Interés 0.16936


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PUNTO DE EQUILIBRIO


Electricidad(Almacen-Oficina) 25,407.65$ Agua(Almacen-Oficina) 2,379,840.00$ Mano de Obra Directa 288,000.00$ Sueldo Ingenieros 144,000.00$ Pago del Servico Internet 120,000.00$

TOTAL COSTOS FIJOS 2,957,247.65$

COSTOS FIJOS

Modem/Router 52,000.00$ Paquete Cable UTP5 19,640.00$ Conectores RJ-45 4,800.00$ Antena (Receptora) 244,000.00$ Router 120,000.00$ Otros Materiales 16,603.00$ Electricidad(Almacen-Oficina) 25,407.65$ Agua(Almacen-Oficina) 2,379,840.00$ Mano de Obra Directa 288,000.00$ Mano de Obra Indirecta 576,000.00$ Sueldo Ingenieros 144,000.00$ Papeleria(papel, clips, hojas, boligrafos, etc) 500.00$ Mobiliario (Sillas, escritorios y archiveros) 42,000.00$ Uniforme para tecnicos 1,200.00$ Instalacion del kit (Antena, router/modem, UTP5 RJ45)42,000.00$ Pago del Servico Internet 120,000.00$ Combustible 31,680.00$ Mantenimiento 7,960.00$ Tarjetas de Presentacion 7,200.00$

TOTAL COSTOS TOTALES 4,122,830.65$

COSTOS TOTALES

INGRESO TOTAL 3,178,656.00$

CONCEPTO COSTOSINGRESOS 3,178,656.00$ COSTOS TOTALES 4,122,830.65$ COSTOS VARIABLES 1,165,583.00$ COSTOS FIJOS 2,957,247.65$

CLASIFICACION DE COSTOS

2,957,247.65$ 2,013,073.00$

PUNTO DE EQUILIBRIO 1.4690216=

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DETERMINACIÓN DE LOS INGRESOS POR VENTAS SIN INFLACIÓN

Se calculan los ingresos que se tendrían en caso de vender la cantidad programada en su totalidad. El cálculo de los ingresos se realiza sin inflación.

TABLA 4.30

Año Número de clientes o paquetes

contratados

Precio unitario promedio en pesos

(3 paquetes)

Ingreso total en pesos

1 (Mes 1) 33 228 7 5241 (Mes 2) 66 228 15 0481 (Mes 3) 99 228 22 5721 (Mes 4) 132 228 30 0961 (Mes 5) 165 228 37 6201 (Mes 6) 198 228 45 1441 (Mes 7) 231 228 52 6681 (Mes 8) 264 228 60 1921 (Mes 9) 297 228 67 716

1 (Mes 10) 330 228 75 2401 (Mes 11) 363 228 82 7641 (Mes 12) 396 228 90 288

1 (ACUMULADO) 586 8722 800 2740 1 096 000 + 586 872

= 1 682 8723 1200 2740 2 192 000 + 586 872

= 2 778 8724 1600 2740 3 288 000 +586 872

= 3 874 872


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5 2000 2740 4 384 000 + 586 872 = 4 970 872

Precio Anual Paquete 1= $160x12 = $1920



Precio Unitario Mensual promedio en pesos = $160+$225+$300

3=$228.33≈ $228

Precio Unitario Anual promedio en pesos = $1920+$2700+$3600

3=$2740

BALANCE GENERAL INICIAL

El balance general inicial mostrará la aportación neta que deberán realizar los accionistas del proyecto.

Activo PasivoActivo Circulante Pasivo Circulante Valores e inversiones 500 000 Sueldos, deudores,

impuestos211 850

Inventarios 36 167 Cuentas por cobrar 35 700 Pasivo fijo Subtotal 571 867 Préstamo a 5 años 1 000 000

Activo Fijo CAPITAL Equipo de producción 1 347 831 Capital social 1 348 431 Equipo de oficinas y ventas

165 700

Terreno y obra civil 124 500 Subtotal 1 638 031

Activo Diferido 660 000

Total de Activos 2 869 898 Pasivo + Capital 2 560 281


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DETERMINACIÓN DEL ESTADO DE RESULTADOS PRO-FORMA

El estado de resultados pro-forma o proyectado es la base para calcular los flujos netos de efectivo (FNE) con los cuales se realiza la evaluación económica.

Estado de resultados sin inflación, sin financiamiento y con producción constante (miles de pesos)

Este primer estado de resultados se forma de las cifras básicas obtenidas en el periodo cero (antes de realizar la inversión). Como la producción es constante y no se toma en cuenta la inflación, entonces la hipótesis es considerar que las cifras de los flujos netos de efectivo se repiten cada fin de años durante todo el horizonte de análisis del proyecto.

Concepto Año 1 al 5Paquetes Contratados 400

+ Ingresoa 10 096-Costo de producciónb 3 834-Costo de administraciónc 926.4-Costo de ventasd 151.2=Utilidad antes de impuestos (UAI) 5 184.4-Impuestos 47%e 2 436.67=Utilidad después de impuestos (UDI) 2 747.73+Depreciaciónf 64.12=Flujo neto de efectivo (FNE) 2 811.85

a Ingresos por ventas sin inflación (Tabla 4.30)

b Presupuesto de costos de producción (Tabla 4.12)

c Gastos de administración (Tabla 4.14)

d Gastos de venta (Tabla 4.16)

e En México se paga 35% de impuesto sobre la renta, 10 al 12% de reparto de utilidades a los trabajadores y 2% de impuesto al activo, que no corresponde exactamente al 2% sobre la utilidad antes de impuesto. Como una cifra promedio esperada y por las razones anteriores, se considero el 47% de impuesto anual sobre utilidades

f Depreciación y Amortización (Tablas 4.24)


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Estado de resultados con inflación, sin financiamiento y con producción constante (miles de pesos)

En este estado de resultados se considera que las ganancias, los costos y los flujos netos de efectivo se ven afectados por la inflación. Por esta razón, en la tabla, aparece una columna llamada año cero, que corresponde a las mismas cifras del estado de resultados previo.

Concepto Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5Paquetes Contratados

400 400 400 400 400 400

+ Ingresoa 10096 12115.2 14538.24 17445.888 20935.0656 25122.0787-C. de producciónb

3 834 4600.8 5520.96 6625.15 7950.18 9540.22

-C. de administraciónc

926.4 1111.68 1334.016 1600.82 1920.98 2305.18

-C. de ventasd 151.2 181.44 217.73 261.27 313.53 376.23=UAI 5184.4 6221.28 7465.534 8958.648 10750.3756 12900.4487-Impuestos 47%e 2436.67 2924.0016 3508.80098 4210.56456 5052.67653 6063.2109=UDI 2747.73 3297.2784 3956.73302 4748.08344 5697.69907 6837.23782+Depreciaciónf 64.12 76.944 92.3328 110.79936 132.959232 159.551078=Flujo neto de efectivo (FNE)

2811.85 3374.2224 4049.06582 4858.8828 5830.6583 6996.7889

Se contempla 5% de inflación y 15% de riesgo, en total, un 20% cada año.


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ESTADO DE RESULTADOS CON INFLACIÓN, CON FINANCIAMIENTO Y CON PRODUCCIÓN CONSTANTE (MILES DE PESOS)

En este estado de resultados se considera el financiamiento de $1 000 000 pagado en la forma en que ya se describió en el punto “Financiamiento de la inversión”. Los datos de ingresos y costos deben considerar la inflación, ya que las cifras del préstamo también contienen inflación (contemplada en la tasa de interés), por lo que deben ser congruentes.

Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5Paquetes Contratados

400 400 400 400 400

+ Ingreso 12115.2 14538.24 17445.888 20935.0656 25122.0787-C. de producción 4600.8 5520.96 6625.15 7950.18 9540.22-C. de administración

1111.68 1334.016 1600.82 1920.98 2305.18

-C. de ventas 181.44 217.73 261.27 313.53 376.23-C. financieros 169.36 135.488 101.616 67.744 33.872=UAI 6051.92 7330.046 8857.032 10682.6316 12866.5767-Impuestos 47% 2844.4024 3445.12162 4162.80504 5020.83685 6047.29105=UDI 3207.5176 3884.92438 4694.22696 5661.79475 6819.28565+Depreciación 76.944 92.3328 110.79936 132.959232 159.551078-Pago de capital 200 200 200 200 200=Flujo neto de efectivo (FNE)

3084.4616 3777.25718 4605.02632 5594.75398 6778.83673

Posición financiera inicial de la empresa

Tasas de liquidez

Tasa circulante (TC)

TC= ACPC

=571867211850

=2.69

El valor obtenido es aceptable

Tasa rápida o prueba del acido (TR)

TR= AC−inventariosPC

=571867−67775211850

=2.37

El valor obtenido nos indica que podemos enfrentar deudas a corto plazo.


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Tasa de solvencia o apalancamiento

Tasa de deuda (TD)

TD=deudaAFT

=10000002298031

=0.4351

AFT= Total de activos fijos y diferidos

El valor de TD=43.51%

Cronograma de Inversiones

Actividad 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10Elaboración de estudioConstitución de la empresaTramitación de financiamientoCompra de terrenoAcondicionamiento de terrenoConstrucción obra civilCompra de equipo y inmobiliarioRecepción de equipoInstalación de equipo de plantaColocación de inmobiliarioRecepción de vehículoPrueba de arranqueInicio del servicio


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