ESTRATEGIAS PARA DISEÑAR UN

PORTAFOLIO DE INVERSIÓN

DOCENTE: EDGARDO ENRIQUE MUÑOZ QUERALES

ESTRATEGIAS PARA DISEÑAR UN PORTAFOLIO DE INVERSIÓN

Para diseñar un portafolio de inversión óptimo es necesario desarrollar una estrategia de inversión.

La estrategia es el equivalente al mapa del tesoro que lo conducirá donde está.

La estrategia orientará al inversionista a conformar un portafolio óptimo integrado por activos financieros que ofrezcan el mejor equilibrio entre riesgo-rendimiento.

Equilibrio impuesto por el mercado

relación riesgo – rendimiento

Riesgo

Bonos del Gobierno estadounidense a largo plazoValores libres de riesgo, como los certificados deltesoro de Estados Unidos

r

Bonos corporativos de alta calidad

Acciones preferentes de alta calidad

Bonos corporativos de baja calidad (chatarra)

Acciones comunes de alta calidad

Acciones comunesespeculativas

Riesgo

Bonos del Gobierno estadounidense a largo plazoValores libres de riesgo, como los certificados deltesoro de Estados Unidos

r

Bonos corporativos de alta calidad

Acciones preferentes de alta calidad

Bonos corporativos de baja calidad (chatarra)

Acciones comunes de alta calidad

Acciones comunesespeculativas

Bonos del Gobierno estadounidense a largo plazoValores libres de riesgo, como los certificados deltesoro de Estados Unidos

r

Bonos corporativos de alta calidad

Acciones preferentes de alta calidad

Bonos corporativos de baja calidad (chatarra)

Acciones comunes de alta calidad

Acciones comunesespeculativas

Procedimiento para Diseñar un Portafolio

ÓptimoLa estrategia esta basada en el concepto riesgo-rendimiento dado que existe una relación directa entre los dos.Para armar un portafolio óptimo usted debe dividir el capital que tiene disponible para invertir en tres partes. La primera es la reserva, que debe mantener para emergencias e imprevistos. Ésta se coloca en activos financieros de corto plazo, que permiten una rápida disponibilidad en caso necesario.

Procedimiento para Diseñar un Portafolio

ÓptimoLa segunda parte contiene el capital que puede necesitar en plazos conocidos, o de la cual quiere obtener un ingreso permanente. Ésta se colocará en instrumentos de renta fija (bonos, CDT), de riesgo y rendimiento moderado.

La tercera parte la colocará en activos de renta variable (acciones,) o en otras inversiones de mayor riesgo pero son las que le van a imprimir la mayor rentabilidad al portafolio.

Procedimiento para Diseñar un Portafolio

ÓptimoÉste sencillo ejercicio de distribución de capital entre reserva para emergencias, renta fija y renta variable es conocido como la Política de Asignación de

Activos, y es la parte más importante del proceso de inversión.

Suponga que dispone de un capital de $100.000 para invertir. Las posibles combinaciones para armar su portafolio son prácticamente ilimitadas. Desde el más agresivo, conformado por el 100% de acciones con alto potencial de crecimiento y alto riesgo, hasta el más conservador, conformado por el 100% de inversiones de

bajo rendimiento y bajo riesgo.

Teoría de la Inversión

La teoría sobre inversión dice: “Si invierte todo su capital en un portafolio de crecimiento agresivo, usted puede esperar un crecimiento superior al 10% anual, en el largo plazo, pero no es garantizado. También podría tener rendimiento negativo. Los precios de las acciones usualmente retroceden y pueden permanecer así por varios años”.

¿Qué hacer ?¿Por cual me decido?

Los inversionistas conservadores, o en situación de retiro, no dudarán en escoger el portafolio de renta fija.

Por el contrario, algunos jóvenes que ya tienen un ingreso abultado y una excelente capacidad de ahorro querrán escoger solamente el agresivo.

La mayoría , sin embargo, va a estar con la duda sobre qué es lo que más le conviene.