EstrategiaCombustibles Ecopetrol

Junio 2019

DESCARGO DE RESPONSABILIDAD Este documento fue preparado por Ecopetrol S.A. con el propósito de suministrar al

mercado y otras partes interesadas cierta información financiera y de otros aspectos de la

compañía.

Esta presentación contiene proyecciones futuras relacionadas con el desarrollo probable

del negocio y los resultados estimados de la Sociedad. Tales proyecciones incluyen

información referente a estimaciones, aproximaciones o expectativas actuales de la

compañía relacionadas con el futuro financiero y sus resultados operacionales. Se

advierte que dicha información no es garantía del desempeño y que puede modificarse

con posterioridad. Los resultados reales pueden fluctuar en relación con las proyecciones

futuras de la sociedad debido a factores diversos que se encuentran fuera del control del

emisor. La Sociedad no asume responsabilidad alguna por la información aquí contenida

ni la obligación alguna de revisar las proyecciones establecidas en este documento, ni

tampoco el deber de actualizarlo, modificarlo o complementarlo con base en hechos

ocurridos con posterioridad a su publicación.

La información divulgada a través del presente documento tiene un carácter informativo e

ilustrativo, y no podrá ser suministrada a terceras personas, ni reproducida, copiada,

distribuida, utilizada o comercializada sin la autorización previa y por escrito de la

Sociedad.

2

Agenda

• Resultados Ecopetrol.

• Estrategia Ecopetrol.

• Gas natural.

• Energías renovables.

“Vemos el fin de las ventas de vehículos

a gasolina y diésel a partir del 2040”

“Volvo dice que no volverá a lanzar

vehículos Diésel a partir del 2030”.

Ventas de vehículos híbridos y

eléctricos en Colombia creció en un

375% en el 2018.

“Las ventas de vehículos eléctricos

superó a los vehículos de gasolina y

diésel en Abril de 2019 en Noruega.”

“El crecimiento de la demanda de petróleo disminuye

sustancialmente con el pico de demanda a partir del 2030”. El caso acelerado es que esto ocurra a partir de 2025.

Reflexiones

*McKinsey, Perspectiva Global de Energía 2019: Caso de Referencia, Enero 2019 4

Financial Times, Mayo 15 de 2018Nicolas Hulot, Ministro de la Transición Ecológica de Francia

CNN, Abril 4 de 2019Revista Semana, Enero 15 de 2019

¿Qué estamos haciendo frente a los cambios acelerados de fuentes de energía?

Resultados Ecopetrol

0

20

40

60

80

100

120

66,0

52,147,7

55,2

67,8

15,9

24,5

18,1 18,0

23.1

30,8

7,45,7

-3,91,6

6,6

11,6

2,7

2014 2016 2017

EbitdaIngresos

MargenEBITDA

Utilidad Neta

755 761 718 715

Producción (KBPED)COP Bn

716

2018

X=99 X=54 X=45 X=55 X=72

2015

US

D/B

l

X=Promedio Brent

Ene-Mar 2019

728

X=64

1.9%9.6% 2.7% 8,6% 13.1% 14.1% Roace

37,1%34,7%

37,7%41,8%

45,4% 46,1%

Resultados financieros Los mejores resultados en los últimos años

Posición de competitividadLos resultados ubican a Ecopetrol en una posición sobresaliente

Fuente FCL 2015-2016, Informe de resultados trimestrales 2018. Fuente FCL 2017 – 2018 Informes VCF

* ROACE Ecopetrol en pesos ** ROACE Ecopetrol estimado en dólares para hacerlo comparable con las otras compañías

Fuente Empresas comparables: Capital IQ.

10-2 140 62 4 128

0

3

6

9

12

15

Flujo de Caja Libre Anual (COP$ B)

ROACE %*

20152016

2017

2018

1200-40 28040 80 240200160

-2

0

2

4

6

8

10

12

14

ROACE (%) 2018

CAGR Flujo de Caja Libre 2015 - 2018 (%)

ECP**

NOCsIOCs ECP

7

Refinación

87%Composición Carga Crudos

Nacionales Refinería de

Cartagena

Resultados operativos 1T 2019Sostenibilidad, crecimiento y generación de valor integrado

Exploración

33%Éxito exploratorio

Producción

728 kbped

Transporte

10.6%Volumen de crudo

transportado 1T2019 vs

1T2018

Firma de contratos E&P* Caribe Colombiano

• COL-5 Ecopetrol 100% - Operador

• GUA OFF-1 Ecopetrol 50% - Repsol 50%

Menor número de atentados a la

infraestructura de oleoductos

YNC** Informe de la comisión de

expertos

3

*Exploración y Producción

*Yacimientos no convencionales

Estrategia Ecopetrol

Crecimiento

de Reservas

y Producción

Protección de la

Caja y Eficiencia

en Costos

Estricta

Disciplina de

Capital

Competitividad

y

Sostenibilidad

Estrategia 2020+Creación de valor grupo empresarial integrado

Campos

Existentes

No

ConvencionalesExploración

en Colombia

Internacional

10

Exploración & ProducciónAsegura la sostenibilidad y crecimiento del Grupo

2

3

1Portafolio de

exploración

diversificado

Internacionalización de áreas de alto potencial

Potencial de

Yacimientos No

Convencionales (YNC)

Objetivo de reservas

contingentes

+250 MBPE/año

Internacionalización

Foco en las

Americas

Potencial

~10 TCF de gas y 4-

7 BBP de petróleo

Líneas Plan

2019 - 2021

2019 - 2021

17

4Producción

orgánica

Rango

~750 -770 kbped11

Consolidación modelo operativo

TransporteMayor eficiencia y crecimiento en poliductos

2

3

41

Mayor eficiencia y

optimización en

sistemas de

transporte

Mantener

rentabilidad

Inversión de

crecimiento (atender demanda de

refinados)

Oportunidades

CrecimientoVolúmenes

Transportados

1.100 – 1.250

kbd

Margen EBITDA

75%-80%

Inversiones (1)

US$300 MMGestión integrada de la

cadena logística

Poliductos:

• Aprovechar

crecimiento demanda

(+2% anual)

• Mayor confiabilidad

en el abastecimiento

(1) Excluye inversiones de continuidad operativa por ~ US$1 B

Líneas Plan

2019 - 2021

2019 - 2021 2022+

12

RefinaciónCaptura de valor de activos e inversiones para proteger el mercado

5 Oportunidades

Crecimiento

Líneas Plan

2019 - 2021

Capacidad

370 – 400 kbpd

2019 - 2021 2022+

Inversiones (1)

US$1,0 – 1,2 B Maximizar las

sinergias entre

refinerías

• Barrancabermeja: Incremento

de la capacidad de

conversión

• Cartagena: Optimización de

activos y valorización de

componentes de Gasolina

2

3

4

1 Maximización

Activos actuales

Incremento Rentabilidad(Oportunidad MARPOL)

Inversiones

Calidad

Combustibles

Gasolina

Max. 100 ppmDiesel

Max. 20 ppm

(1) Incluye inversiones por US$ 120 M para la Interconexión de las plantas

de crudo de Cartagena (IPCC)

(2) Depende del comportamiento de márgenes internacionales

Margen Refinación (2)

US$12 – 15 /Bl

13

.

.

ComercializaciónSer la opción más atractiva y confiable en Colombia y Latinoamerica

Ser la mejor opción de suministro de crudos pesados

e intermedios en Latinoamérica, ofreciendo a nuestros

clientes estabilidad en la calidad y oportunidad en la

entrega y flexibilidad en las condiciones contractuales.Crudo

Proveer a Colombia y al mundo

combustibles de calidad que contribuyen

a mejorar el aire que respiramos y los

petroquímicos como materia prima para el

desarrollo productivo del país.

Combustibles

Petroquímicos

Ser la opción más atractiva y confiable en el

suministro de gas natural en Colombia y la región.

Promoviendo la masificación del gas y el desarrollo

de los diferentes mercados.

Gas

Ser el optimizador de las fuentes, usos y

costos de energía para el GEE, incorporando a

la matriz energética fuentes renovables como

parte de la transición energética.

Energía

14 14

Líneas estratégicas

• Acuerdos de suministro de crudos de

largo plazo.

• Gestión del abastecimiento nacional

garantizando la senda de calidad de

combustibles.

• Masificación del gas en áreas de

influencia y enfoque en generación de

nueva demanda de gas natural.

• Incorporación de energías renovables no

convencionales (ERNC).

15 15

Diésel B2: 98% fósil y 2% biodiésel.. Ecopetrol entrega diésel B2 excepto en Cartagena y Barranquilla. Fuente: Cenit. Contenido promedio nacional

Senda de calidad DieselEstamos comprometidos con el país en mejorar la calidad del aire

Contenido de azufre

ppm = Partes por millón

Diesel promedio nacional B2

16

• Desde jul/2018 se incluye promedio volumétrico ponderado. Fuente: Cenit. Contenido promedio nacional

Senda de calidad GasolinaEstamos comprometidos con el país en mejorar la calidad del aire

Contenido de azufre

ppm = Partes por millón

Gasolina promedio nacional

17

Gasolina, diésel y jet representan el 94% de las ventas de combustibles

Gasolinas112,87 39,9%

Diésel122,42 43,3%

Jet30,08 10,6%

GLP13,36 4,7%

Fondos2,55 0,9%

Otros Refinados

1,50 0,5%

Ventas promedio Mayo 2019 GEE - kbd

GEE – Grupo Empresarial Ecopetrol

282,78

kbd

Gasolinas= Gasolina Motor + Extra + Gasolina de Aviación

Diésel = Diésel + Diésel Marino

Fondos = Combustóleo + Bases para Ifo’s

Mercado nacional de combustibles

18

Cartagena

Pozos

B/ventura

B/meja

Bquilla

B/manga

Medellín

Cali

Tocancipá

Salgar

Bogotá

Sebastopol

Neiva

Mansilla

Galán

Yumbo

Interior

Costa

20%

80%

53,9 19,5

8,7

29,9

Interior Costa

GasolinaImportado Internación CartagenaCartagena Barranca

Ventas GEE por zona kbd

52,9 20,9

8,3 35,5

Interior Costa

DiéselBarranca Cartagena

Internación Cartagena Importado

98.9

19.5

92.5

Ecopetrol es autosuficiente en diésel e importador neto en gasolina motor

20.9

Demanda país kbd

11390,8%

11,49,2%

Gasolina 124 kbd - %

GEE

Etanol

119,888%

6,45%

7,25%

2,62%

Diésel 136 kbd - %

GEE (incluye2% biodiesel)

Cerrejón

BiodieselTerceros

Diésel marino

Suministro de combustibles en Colombia

19

Proyección oferta y demanda combustiblesContinuaremos siendo autosuficientes en diésel

Diesel Gasolina Jet

20

Gas natural

Cobertura gas naturalSe busca ampliar la cobertura en 120 mil personas en zonas rurales

386 municipios sin acceso al gas.

75% a 100%

% de Cobertura

Residencial Efectiva:

50% a 75%

25% a 50%

5% a 25%

0% a 5%

*Fuente:

Dane: Encuesta Nacional de Calidad de vida 2017.

MinMinas: Reporte de coberturas GN 2018-IV Trimestre.

Cálculos Ecopetrol.

~5.500 industrias.

~173 mil comercios.

~31millones de colombianos cocinan con gas natural.

Cobertura*

~5xMeta: 2019 - 2021

120 mil personas

2010 a 2018: 25 mil personas

~600,000 vehículos con gas natural vehicular.

22

Gas Natural Vehicular782 buses dedicados de gas natural y próximamente 741 más

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019*

N°

acum

ula

do

de c

onve

rsio

ne

s

Fuente: Informe del Sector Gas Natural 2017, Enable, información de distribuidores de gas natural. *Corte mar-19

CO

NV

ER

SIO

NE

S

Inicio en

la Costa

Atlántica

1996

Inicio en el

Interior

~300.000conversiones

~500.000 conversiones

~600.000conversiones

10 padrones

2011

Transcaribe –Cartagena

operandoTupal – Palmira2015

1 biarticulado

2018

100%

DE

DIC

AD

OS

2019

II Semestre

36 busesMetroplus y SITVA-

Medellín

Serviturismo –Manizales

201217 buses

15 buses

Metroplus y SITVA

Serviturismo Manizales

Transcaribe

Tupal – Palmira

Transmilenio

25 buses operando

410 buses operando

741Transmilenio

65 buses

281 operación

Buses Euro VI a gas de Transmilenio entrarán en operación entre jun-19 y mar-20

23

TransmilenioNos preparamos para ofrecer un aire más limpio a Bogotá

¿Cómo suministramos combustibles más limpios?

DiéselMejoras en

el contenido

de azufre

GasContamos

con Cusiana

y Cupiagua

• Moderna tecnología en Refinería de

Cartagena

• Mejoras operacionales y en equipos en

Refinería de Barrancabermeja

• Optimizaciones de transporte en Cenit

2 gasoductos de TGI

• Cusiana – Apiay - Bogotá

• Cusiana –Porvenir- Bogotá

Capacidad producción GBTUD Mm3/día

Cusiana 308 7.6

Cupiagua 239 5.9

Total 547 13.5 24

25

Energías renovables

85

Energías renovablesPodemos expandir el portafolio de 43 MW a 414 MW

43Biomasa

Capacidad

Instalada

(MW)

Capacidad

potencial

(MW)Eólica

286Solar

Capacidad

potencial

(MW)Capacidad Instalada MWp

Energía @ 15 años GWh 405

21

Inicio operación Sept/19

Parque solar Castilla: