Estados financieros dictaminados por los años que ... · prescritas por la Comisión y las normas...

Deco Seguros, S.A. de C.V.,

(Subsidiaria de Grupo Deco Nacional,

S.A. de C.V)

Estados financieros dictaminados por

los años que terminaron el 31 de

diciembre de 2010 y 2009, y Dictamen

de los auditores independientes del 28

de febrero de 2011

Deco Seguros, S.A. de C.V.,

(Subsidiaria de Grupo Deco Nacional, S.A. de C.V.)

Dictamen de los auditores independientes y estados

financieros 2010 y 2009

Contenido Página

Dictamen de los auditores independientes 1

Balances generales 3

Estados de resultados 4

Estados de variaciones en el capital contable 5

Estados de flujos de efectivo 6

Notas a los estados financieros 7

Dictamen de los auditores independientes

al Consejo de Administración y Accionistas de

Deco Seguros, S.A. de C.V. Hemos examinado los balances generales de Deco Seguros, S.A. de C.V. (la “Compañía”) subsidiaria de Grupo Deco Nacional, S.A. de C.V. al 31 de diciembre de 2010 y 2009, y los estados de resultados, de variaciones en el capital contable y de flujos de efectivo por los años que terminaron en esas fechas. Dichos estados financieros son responsabilidad de la administración de la Compañía. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los mismos, con base en nuestras auditorias.

Nuestros exámenes fueron realizados de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas en México, las cuales requieren que la auditoría sea planeada y realizada de tal manera que permita obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no contienen errores importantes, y de que están preparados conforme a las reglas y prácticas contables establecidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (la “Comisión”). La auditoría consiste en el examen, con base en pruebas selectivas, de la evidencia que soporta las cifras y revelaciones de los estados financieros; asimismo, incluye la evaluación de las bases contables utilizadas, de las estimaciones significativas efectuadas por la administración y de la presentación de los estados financieros tomados en su conjunto. Consideramos que nuestros exámenes proporcionan una base razonable para sustentar nuestra opinión.

Como se explica en las Notas 1 y 3, a los estados financieros, las operaciones de la Compañía, así como sus requerimientos de información financiera, están regulados conforme a las reglas y prácticas contables establecidas por la Comisión y otras leyes aplicables. En la Nota 1 se hace referencia a las operaciones de la Compañía y en la Nota 3.III, se señalan las principales diferencias entre las reglas y prácticas contables prescritas por la Comisión y las normas de información financiera mexicanas (“NIF”), aplicadas comúnmente en la preparación de estados financieros para otro tipo de sociedades no reguladas.

Como se menciona en la Nota 3.I., a partir del 7 de abril de 2010 la Compañía adoptó las modificaciones a las disposiciones contenidas en la siguientes circulares: S-16.1 “Catálogo de cuentas unificado”, S-16.1.3 “Criterios contables y de valuación para las disponibilidades, instrumentos financieros, reportos, préstamos de valores y cuentas liquidadoras”, S-18.2 “Aprobación y difusión de los estados financieros, así como las bases y formatos para su presentación” emitidas el 18 de marzo de 2010 por la Comisión y publicadas en el Diario Oficial de la Federación (“DOF”) el 6 de abril de 2010 (ahora Capítulos 14.2, de la Circular Única de Seguros publicada en el DOF el 13 de diciembre de 2010). Debido a lo anterior los estados financieros de 2009 fueron ajustados retrospectivamente para fines de presentación y no de valuación para hacer comparable su presentación a la de los estados financieros.

2

En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, la situación financiera de Deco Seguros, S.A. de C.V. al 31 de diciembre de 2010 y 2009, y los resultados de sus operaciones, las variaciones en el capital contable y los flujos de efectivo, por los años que terminaron en esas fechas, de conformidad con las reglas y prácticas contables emitidas por la Comisión.

Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited

C.P.C. Ricardo Santiago Beltrán García

Registro en la Administración General de Auditoría Fiscal Federal Núm. 14937

28 de febrero de 2011

3

Deco Seguros, S.A. de C.V.


Balances generales Al 31 de diciembre de 2010 y 2009

(En pesos)

Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros.

Los presentes balances generales se formularon de conformidad con las disposiciones emitidas en materia de contabilidad por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, aplicadas de manera consistente, encontrándose correctamente reflejadas en su conjunto, las operaciones efectuadas por Deco Seguros, S.A. de C.V. hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a las sanas prácticas institucionales y a las disposiciones legales y administrativas aplicables, y fueron registradas en las cuentas que corresponden conforme al catálogo de cuentas en vigor. Los presentes balances generales fueron aprobados por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que lo suscriben.

Los estados financieros y las notas de revelación que forman parte integrante de los estados financieros, pueden ser consultados en Internet, en la página electrónica: www.decoseguros.com.mx.

Los estados financieros se encuentran dictaminados por el C.P.C. Ricardo Santiago Beltrán García, miembro de la sociedad denominada Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. contratada para prestar los servicios de auditoría externa a Deco Seguros, S.A. de C.V., asimismo, las reservas técnicas de Deco Seguros, S.A. de C.V. fueron dictaminadas por el Act. Jorge Manuel Ochoa Ugalde.

El dictamen emitido por el auditor externo, los estados financieros y las notas que forman parte integrante de los estados financieros dictaminados, se ubicarán para su consulta en Internet, en la página electrónica: www.decoseguros.com.mx, a partir de los sesenta días naturales siguientes al cierre del ejercicio de 2011.

El capital pagado incluye la cantidad de $0.00 moneda nacional, originada por la capitalización de superávit por revaluación.

___________________________ ________________________________ _________________________

Ing. Salvador Canales Adame

Director General

C.P. José Daniel Martinez Farías

Presidente del Consejo de Administración

Lic. Rodolfo Gómez Acosta

Comisario

2010 2009

Reservas técnicas:

De riesgos en curso – De vida $ 5,597,446 $ 6,239,044

De obligaciones contractuales:

Por siniestros y vencimientos 2,051,560 1,154,798 Por siniestros ocurridos y no reportados 1,135,815 1,030,685

Por primas en depósito 58,705 30,121

3,246,080 2,215,604

8,843,526 8,454,648

Reserva para obligaciones laborales 117,811 117,811

Acreedores: Agentes 683,991 727,155

Diversos 1,122 370

685,113 727,525

Reaseguradores – Instituciones de seguros 38,677 50,817

Otros pasivos:

Provisión para el pago de impuestos 71,296 103,264 Otras obligaciones 1,139,343 1,171,716

Créditos diferidos 212,365 210,557

1,423,004 1,485,537

Suma del pasivo 11,108,131 10,836,338

Capital contable

Capital social pagado 97,541,275 97,190,983 Reservas – Otras - 930,168 Resultados de ejercicios anteriores (67,305,791) (71,072,329)

Resultado del ejercicio 4,004,463 2,836,370

Suma del capital contable 34,239,947 29,885,192

Suma del pasivo y capital contable $45,348,078 $40,721,530

Cuentas de orden - Cuentas de registro $68,788,742 $68,788,742

2010 2009

Activo

Inversiones: En valores:

Gubernamentales $11,399,993 $ 8,749,112

Valuación neta 18,696 17,187

Deudor por intereses 19,712 -

11,438,401 8,766,299

Reporto 2,649,026 1,399,999

Préstamos: Quirografarios 1,733,325 5,507,900

Deudores por intereses - 330,430

1,733,325 5,838,330

Inversiones para obligaciones laborales 127,008 117,811

Disponibilidad – Caja y bancos 536,290 455,377

Deudores: Por primas 3,792,922 3,938,844 Agentes 3,021,835 3,086,014

Documentos por cobrar 172,517 172,517 Otros 941,444 527,525

Estimación para castigos (865,657) (865,657)

7,063,061 6,859,243

Reaseguradores:

Participación de reaseguradores por siniestros pendientes 22,866 20,273

22,866 20,273

Otros activos: Mobiliario y equipo, neto 783,800 328,273 Diversos 11,065,121 6,010,801

Gastos amortizables, neto 9,929,180 10,925,124

21,778,101 17,264,198

Suma del activo $45,348,078 $40,721,530

http://www.decoseguros.com.mx/

4



Estados de resultados Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2010 y 2009

(En pesos)

2010 2009

Ingresos: Primas emitidas $15,867,877 $14,399,398

Primas cedidas (329,220) (311,357)

Primas de retención 15,538,657 14,088,041

Incremento neto de la reserva de riesgos en curso (641,598) 21,589

Primas de retención devengadas 16,180,255 14,066,452

Costo neto de adquisición: Comisiones a agentes 1,476,416 2,283,003

Comisiones por reaseguro cedido (11,249) (14,765) Cobertura de exceso de pérdida 75,414 75,414

Otros 3,150,073 2,224,757

4,690,654 4,568,409

Costo neto de siniestralidad, reclamaciones y otras obligaciones contractuales 2,951,157 1,505,503

Utilidad técnica 8,538,444 7,992,540

Gastos de operación – Neto: Gastos administrativos y operativos 5,293,324 6,111,847 Remuneraciones y prestaciones al personal 3,928,296 3,954,577

Depreciación y amortización 1,286,988 1,287,309

10,508,608 11,353,733

Pérdida de operación (1,970,164) (3,361,193)

Productos financieros – Neto: De inversiones 851,231 943,431 Por valuación de inversiones 621 (578) Por recargos sobre primas 885,197 804,585

Otros 29 31,326

1,737,078 1,778,764

Pérdida antes de impuestos a la utilidad (233,086) (1,582,429)

Impuesto a la utilidad (4,237,549) (4,418,799)

Utilidad del ejercicio $ 4,004,463 $ 2,836,370


Los presentes estados de resultados se formularon de conformidad con las disposiciones en materia de contabilidad emitidas por la

Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, aplicadas de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos

derivados de las operaciones efectuadas por Deco Seguros, S.A. de C.V. hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y

valuaron con apego a las sanas prácticas institucionales y a las disposiciones legales y administrativas aplicables, y fueron registradas

en las cuentas que corresponden conforme al catálogo de cuentas en vigor. Los presentes estados de resultados fueron aprobados por el

Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que lo suscriben.

___________________________ ________________________________ _________________________


Director General




Comisario

5



Estados de variaciones en el capital contable Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2010 y 2009

(En pesos)

Capital

contribuido

Capital ganado

Concepto

Capital social

pagado Reservas de capital

Resultado de ejercicios anteriores

Resultado del ejercicio

Total de capital

contable

Saldos al 1° de enero de 2009 $96,040,024 $930,168 $(69,328,698) $ 3,613 $27,645,107 Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas (Véase Nota 11):

Suscripción de acciones mediante aportación en efectivo 1,150,959 1,150,959

Traspaso de resultados de ejercicios anteriores 3,613 (3,613) -

1,150,959 3,613 (3,613) 1,150,959 Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral:

Efecto de cancelación del saldo no amortizado de costos preoperativos (1,747,244) (1,747,244)


(1,747,244) 2,836,370 1,089,126

Saldos al 31 de diciembre de 2009 97,190,983 930,168 (71,072,329) 2,836,370 29,885,192 Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas (Véase Nota 11):

Suscripción de acciones mediante aportación en efectivo 350,292 350,292

Reclasificación de actualización de aportaciones para futuros aumentos de capital (930,168) 930,168 -

Traspaso de resultados de ejercicios anteriores 2,836,370 (2,836,370) -

350,292 (930,168) 3,766,538 (2,836,370) 350,292 Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral:


4,004,463 4,004,463

Saldos al 31 de diciembre de 2010 $97,541,275 $ - $(67,305,791) $4,004,463 $34,239,947

Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros. Los presentes estados de variaciones en el capital contable se formularon de conformidad con las disposiciones en materia de contabilidad emitida por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, aplicadas de manera consistente, encontrándose reflejados todos los movimientos en las cuentas de capital contable derivados de las operaciones efectuadas por Deco Seguros, S.A. de C.V. hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a las sanas prácticas institucionales y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. Los presentes estados de variaciones en el capital contable fueron aprobados por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que los suscriben.

___________________________ ________________________________ _________________________


Director General




Comisario

6



Estados de flujos de efectivo Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2010 y 2009

(En pesos)

2010 2009

Operación: Resultado neto $ 4,004,463 $ 2,836,370 Ajustes por partidas que no implican flujo de efectivo:

(Utilidad) pérdida por valorización asociada a actividades de inversión y financiamiento (1,509) 577

Estimación por irrecuperabilidad o difícil cobro - 762,491 Depreciaciones y amortizaciones 1,286,989 1,287,309 Ajuste ó incremento a las reservas técnicas (539,061) 32,806

Impuesto sobre la renta diferido (4,237,549) (4,418,799)

513,333 500,754

Actividades de operación: Cambio en inversiones en valores (2,660,078) 699,982 Cambio en deudores por reporto (1,249,027) (1,399,999) Cambio en primas por cobrar 145,922 44,536 Cambio en deudores 3,735,553 (1,530,800) Cambio en reaseguradores y reafianzadores (12,140) (63,113) Cambio en otros activos operativos (816,771) (287,076) Cambio en obligaciones contractuales y gastos asociados a la siniestralidad 925,346 39,873

Cambio en otros pasivos operativos (104,945) 654,189

Flujos netos de efectivo de actividades de operación (36,140) (1,842,408)

Actividades de inversión - Pagos por adquisición de inmuebles, mobiliario y equipo (746,572) (21,988)

Flujos netos de efectivo de actividades de inversión (746,572) (21,998)

Actividades de financiamiento – Aportación de capital social 350,292 1,150,959

Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento 350,292 1,150,959

Incremento (disminución) neta de efectivo 80,913 (212,683)

Disponibilidad - Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo 455,377 668,060

Disponibilidad - Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo $ 536,290 $ 455,377


Los presentes estados de flujos de efectivo se formularon de conformidad con las disposiciones en materia de contabilidad emitidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, aplicadas de manera consistente, encontrándose reflejados todos los flujos de efectivo derivados de las operaciones efectuadas por la Compañía hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a las sanas prácticas institucionales y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. El presente estado de flujos de efectivo fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que los suscriben”

___________________________ ________________________________ _________________________


Director General




Comisario

7



Notas a los estados financieros Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2010 y 2009

(En pesos)

1. Actividades y negocio en marcha

a. Actividades – Deco Seguros, S.A. de C.V. (la “Compañía”), es una sociedad mexicana constituida el 4 de marzo de 2000. Su objeto social es la venta de seguros, dentro de la operación de vida, de acuerdo con la autorización otorgada por el Gobierno Federal a través de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), publicada en el Diario Oficial de la Federación (“DOF”) el 17 de agosto de 2000, en la que está autorizada para operar como institución de seguros en los términos de la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (la “Ley”), en las operaciones de vida, quedando bajo la inspección y vigilancia de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (la “Comisión”).

b. Negocio en marcha – Los estados financieros adjuntos han sido preparados bajo el supuesto de que la Compañía continuará como un negocio en marcha. Como se muestra en los estados financieros adjuntos, al 31 de diciembre de 2010 la Compañía tiene pérdidas acumuladas de ejercicios anteriores por $67,305,791. La Administración de la Compañía ha obtenido en 2010 y 2009 recursos adicionales de sus accionistas para poder cumplir con sus obligaciones, y mejorar su situación financiera y flujos de efectivo.

2. Bases de presentación:

a. Unidad monetaria de los estados financieros – Los estados financieros y notas al 31 de diciembre de 2010 y 2009, y por los años que terminaron en esas fechas incluyen saldos y transacciones en pesos de diferente poder adquisitivo.

b. Utilidad integral – Es la modificación del capital contable durante el ejercicio por conceptos que no son aportaciones, reducciones y distribuciones de capital contribuido; se integra por la utilidad neta del ejercicio más otras partidas que representan una ganancia o pérdida del mismo periodo, las cuales se presentan directamente en el capital contable sin afectar el estado de resultados. En 2010 y 2009 no se obtuvieron otras partidas de utilidad integral.

3. Resumen de las principales políticas contables

Las políticas contables y de preparación de los estados financieros de la Compañía, están de acuerdo con las reglas y prácticas contables establecidas por la Ley y por la Comisión, las cuales difieren en ciertos aspectos con las Normas de Información Financiera Mexicanas (“NIF”). La preparación de los estados financieros requiere que la administración de la Compañía efectúe ciertas estimaciones y utilice ciertos supuestos para valuar algunas de las cifras de los estados financieros y para efectuar las revelaciones que se requieren en los mismos. Aun cuando los resultados reales pueden diferir de dichas estimaciones, la administración de la Compañía considera que las estimaciones y supuestos utilizados fueron los adecuados en las circunstancias.

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I. Cambios contables – A partir del 7 de abril de 2010, la Compañía adoptó las modificaciones a las circulares S-16.1.3 y S-18.2 emitidas el 18 de marzo de 2010 por la Comisión y publicadas en el DOF el 6 de abril de 2010 (ahora Capítulos 12.1, 12.2 y14.2 de la Circular Única de Seguros), dichas modificaciones se detallan como sigue:

Circular 16.1.3. – En esta circular se dan a conocer los criterios contables y de valuación para las disponibilidades, instrumentos financieros, reportos, préstamos de valores y cuentas liquidadoras, las cuales están orientados, en la medida de lo posible, que el conjunto de prácticas contables y de valuación que rigen a la Compañía sean consistentes con las NIF. Los principales cambios en dicha circular son:

Las reglas de registro, valuación, presentación y revelación de las operaciones de reporto.

Las reglas de registro, valuación, presentación y revelación de las operaciones de préstamos de valores. Adicionalmente esta circular señala el registro en cuentas liquidadoras, las operaciones que se realicen en materia de inversiones en valores, reportos, préstamos de valores y derivados, que hayan vencido y por las cuales no se recibió la liquidación correspondiente, según los acuerdos en los contratos respectivos.

Circular 18.2. – En esta circular se dan a conocer disposiciones sobre la aprobación de y difusión de los estados financieros, así como las bases y formatos para su presentación. La presente circular menciona la sustitución del estado de cambios en la situación financiera por el estado de flujos de efectivo con la finalidad de que la información financiera de las instituciones y sociedades mutualistas de seguros muestren la manera en que generan y utilizan el efectivo y los equivalentes de efectivo, mismos que son esenciales para mantener su operación, cubrir sus obligaciones, así como repartir dividendos.

La estructura de los estados de flujo de efectivo de las instituciones y sociedades mutualistas de seguros deberá de apegarse a lo señalado en la norma de información financiera NIF B-2 “Estado de flujos de efectivo”. La adopción de esta circular se realizó de manera retrospectiva

II. Reclasificaciones – Los estados financieros por el año que terminó el 31 de diciembre de 2009 han sido reclasificados en ciertos rubros para conformar su presentación con la utilizada en 2010.

III. Diferencias con las NIF - Las principales diferencias entre las reglas y prácticas contables establecidas por la Comisión y las NIF, son:

La reserva de riesgos en curso, podría diferir de las afectaciones que de acuerdo con las NIF se hicieran en cuanto a la magnitud y tipo de riesgo.

Los costos directos de adquisición de pólizas mayores a un año se registran en el estado de resultados cuando se incurren, en lugar de diferirlos y amortizarlos conforme las primas se devengan.

Los derechos de póliza y los recargos sobre primas se registran en resultados cuando se cobran y no cuando se devengan.

En el reconocimiento de los efectos de la inflación en los estados financieros, reconocidos hasta el 31 de diciembre de 2007, las principales diferencias eran las siguientes:

Las partidas no monetarias se actualizan a partir del 31 de diciembre de 1990, y no desde la fecha en que fueron hechas las aportaciones, adquisiciones o generación de las partidas.

De acuerdo con NIF, la reserva de previsión y la matemática de vida individual deben ser consideradas como partidas monetarias, dada su clasificación en el estado de situación financiera requerida por la Comisión.

Algunas reservas técnicas son consideradas como partidas no monetarias; mientras que de acuerdo con las NIF se consideran como monetarias. A los incrementos netos registrados en resultados de las reservas técnicas, se les deduce el efecto que resulta de aplicar al saldo inicial.

No se presenta la información relativa al resultado integral de conformidad con las NIF.

La clasificación de los rubros así como la presentación de los estados financieros, difieren de lo que establecen las NIF.

9

De acuerdo con las reglas y prácticas contables establecidas por la Comisión, en el estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo está representado por el rubro de disponibilidades, sin considerar valores de corto plazo, de gran liquidez, y que están sujetos a riesgos poco importantes de cambios en su valor, como lo requiere la NIF C-1 “Efectivo y equivalentes de efectivo”.

IV. Principales políticas contables - Las principales políticas contables seguidas por la Compañía son las siguientes

a. Reconocimiento de los efectos de la inflación – La inflación acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores al 31 de diciembre de 2010 y 2009, es 13.84% y 14.34%, respectivamente; por lo tanto, el entorno económico califica como no inflacionario en ambos ejercicios. Los porcentajes de inflación por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2010 y 2009 fueron 4.40% y 3.57%, respectivamente.

A partir del 1 de enero de 2008 la Compañía suspendió el reconocimiento de los efectos de la inflación en los estados financieros, de acuerdo a lo establecido en la Circular S-23.1 publicada en el DOF el 29 de mayo de 2008 (ahora Capítulo 19.1 de la Circular Única de Seguros); sin embargo, los activos, pasivos y capital contable incluyen los efectos de reexpresión reconocidos hasta el 31 de diciembre de 2007.

b. Disponibilidades – Consiste principalmente de depósitos bancarios en cuentas de cheques. Se valúan a su valor nominal y los rendimientos que se generan se reconocen en los resultados conforme se devengan.

c. Inversiones en valores – Incluye inversiones en títulos de deuda y de capital, cotizados o no cotizados en Bolsa de Valores (“Bolsa”), y se clasifican al momento de su adquisición para su valuación y registro, con base en la intención que tenga la administración de la Compañía respecto a su utilización. De acuerdo con lo establecido en la Circular S-16.1.3, emitida por la Comisión el 13 de marzo de 2010 y publicada en el DOF el 6 de abril de 2010 (ahora Capítulo 12.2 de la Circular Única de Seguros), el registro y valuación contable de las inversiones en valores se resume como sigue:

1. Títulos de deuda – Se registran a su valor razonable. Los efectos por valuación se aplican a los resultados del año así como los rendimientos devengados conforme al método de interés efectivo o línea recta y se clasifican en una de los siguientes tres categorías:

a) Para financiar la operación – Los instrumentos financieros cotizados en Bolsa se valúan a su valor razonable, con base en los precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios o por publicaciones oficiales especialistas en mercados internacionales. En el caso de títulos no cotizados en Bolsa, se valuaran a su valor razonable en cual deberá obtenerse utilizando determinaciones técnicas de valor razonable. Los efectos por valuación se aplican a los resultados del ejercicio.

b) Para conservar a vencimiento – Se valúan a su costo amortizado.

c) Disponibles para su venta – Son los títulos no clasificados en alguna de las categorías anteriores. Los títulos cotizados en Bolsa se valúan a su valor razonable, con base en los precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios o por publicaciones oficiales especializadas en mercados internacionales. Los títulos no cotizados en Bolsa, se valúan a su valor razonable mediante determinaciones técnicas del valor razonable. Los intereses, premios y/o descuentos deben de ser reconocidos en resultados en el período en el que se devenguen.

2. Títulos de capital – Se registran a su valor razonable. Los títulos cotizados en Bolsa se valúan a su valor razonable con base en el precio de mercado según lo señalado en el punto I.a) anterior. Los títulos de capital se clasifican en una de las siguientes dos categorías:

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a) Para financiar la operación (sólo cotizados en Bolsa) – Los efectos por valuación se aplican a los resultados del año. En caso de que no existieran precios de mercado, se tomará el último precio registrado tomando como precio actualizado para valuación el valor contable de la emisora o el costo de adquisición, el menor.

Los resultados por valuación que se reconozcan antes de que se venda la inversión tendrán el carácter de no realizados y, consecuentemente, no serán susceptibles de capitalización ni de reparto de dividendos entre sus accionistas, hasta que se realicen en efectivo.

b) Disponibles para su venta – Los títulos no cotizados en Bolsa se valúan a su valor razonable. Los efectos por valuación, tanto de los títulos no cotizados como de los cotizados en Bolsa se aplican al capital contable en el rubro de superávit por valuación de acciones. Las inversiones permanentes en acciones se valúan de acuerdo con lo estipulado la NIF C-7 “Inversiones en asociadas y otras inversiones permanentes”.

3. Operaciones de reporto –Actuando la institución o sociedad mutualista de seguros como reportadora, deberá de reconocer la salida de disponibilidades o bien una cuenta liquidadora acreedora, registrando el deudor por reporto medido inicialmente al precio pactado la cual representa el derecho a recuperar el efectivo entregado.

El deudor por reporto a que se refiere el párrafo anterior, se valuará a su costo amortizado, mediante el reconocimiento del premio, en los resultados del ejercicio conforme se devengue, de acuerdo con el método de interés efectivo.

d. Deudor por prima – Este saldo representa las primas pendientes de cobro a la fecha del balance. De acuerdo con las disposiciones de la Ley y de la Comisión, las primas con antigüedad superior a 45 días deben cancelarse contra los resultados del ejercicio, incluyendo, en su caso, las reservas técnicas, costo de adquisición y el reaseguro cedido relativo, y no deben considerarse en el cómputo de la cobertura de reservas técnicas.

e. Mobiliario y equipo – Se registran al costo de adquisición. Los saldos que provienen de adquisiciones realizadas hasta el 31 de diciembre de 2007 se actualizaron aplicando factores derivados del INPC hasta esa fecha. La depreciación se calcula conforme al método de línea recta con base en la vida útil estimada de los activos, como sigue:

Años

Mobiliario y equipo 10 Vehículos 4 Equipo de cómputo 3

f. Gastos amortizables – Los gastos de implementación de sistemas se registran al costo de adquisición y hasta el 31 de diciembre de 2007 se actualizaron aplicando factores derivados de INPC hasta esa fecha. La amortización se calcula conforme al método de línea recta, en un plazo de 20 años.

g. Reservas técnicas – Por disposición de la Comisión, todas las reservas técnicas deben ser dictaminadas anualmente por actuarios independientes. El 25 de febrero de 2011 y el 26 de febrero 2010, los actuarios han confirmado a la Compañía que en su opinión los montos de las reservas registradas por la Compañía al 31 de diciembre de 2010 y 2009, son razonablemente aceptables en función a sus obligaciones, dentro de los parámetros que la práctica actuarial señala y con apego a los criterios que sobre el particular consideran las autoridades en la materia.

Las reservas técnicas están constituidas en los términos que establece la Ley, así como a las disposiciones emitidas por la Comisión. Para efectos de la valuación de reservas técnicas, la Compañía empleó los métodos de valuación y supuestos establecidos en sus notas técnicas y conforme a las disposiciones contenidas en las siguientes Circulares S-10.1.7 y S-10.1.7.1, emitidas por la Comisión el 11 de septiembre de 2003 y publicadas en el DOF el 30 de septiembre de 2003; S-10.6.3 emitida por la Comisión el 11 de julio de 2007 publicada en el DOF el 13 de agosto de 2007; S-10.6.4 emitida por la Comisión el 31 de marzo de 2004 y S-10.1.8, emitida el 13 de mayo de 2004 publicadas en el DOF el 27 de abril de 2004 y 1 de junio de 2004, respectivamente.

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Las reservas de riegos en curso se valúan como sigue:

1. Reserva de riesgos en curso

La determinación de la reserva para las operaciones de seguros de vida se efectúa de acuerdo con fórmulas actuariales, considerando las características de las pólizas en vigor, revisadas y aprobadas por la Comisión.

La reserva de riesgos en curso se valúa conforme a lo siguiente:

I) Seguros de vida con temporalidad menor o igual a un año:

Se determina el valor esperado de las obligaciones futuras por concepto de pago de reclamaciones y beneficios derivados de las pólizas en vigor conforme al método de valuación registrado ante la Comisión y, en su caso, descontado el valor esperado de los ingresos futuros por concepto de primas netas, se compara dicho valor con la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor, con el objeto de obtener el factor de suficiencia que se aplicará para el cálculo de la reserva de riesgos en curso en cada uno de los tipos de seguros que opera la Compañía. La reserva de riesgos en curso, en cada uno de los tipos de seguros que opera la Compañía es la que se obtiene de multiplicar la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor, por el factor de suficiencia correspondiente. En ningún caso el factor de suficiencia que se aplica para estos efectos es inferior a uno. Adicionalmente, se suma a la reserva de riesgos en curso la parte no devengada de gastos de administración.

II) Seguros de vida con temporalidad superior a un año:

La reserva de riesgos en curso se valúa conforme al método actuarial para la determinación del monto mínimo de reserva, siempre y cuando este método arroje un monto mayor al método de suficiencia registrado en nota técnica autorizada por la Comisión, en caso de no ser mayor, la reserva de riesgos en curso queda valuada conforme al método de suficiencia.

2. Obligaciones contractuales:

a) Siniestros y vencimientos – Los siniestros de vida se registran en el momento en que se conocen. Su determinación se lleva a cabo con base en las sumas aseguradas, y simultáneamente se registra la recuperación correspondiente al reaseguro cedido. Los vencimientos son pagos por dotales vencidos determinados en el contrato de seguro.

b) Siniestros ocurridos y no reportados – Esta reserva tiene como propósito el reconocer el monto estimado de los siniestros ocurridos pendientes de reportar a la Compañía. Se registra la estimación con base en la siniestralidad de años anteriores, ajustándose el cálculo en forma trimestral, de acuerdo con la metodología aprobada por la Comisión.

c) Fondos de seguros en administración – Representan los dotales vencidos dejados en custodia de la Compañía, así como los intereses generados por los mismos de acuerdo a lo establecido en el contrato de seguro.

d) Primas en depósito – Representan importes de cobros fraccionados de pólizas, pendientes de aplicación.

h. Beneficios a los empleados por terminación, al retiro y otras – El pasivo por primas de antigüedad, pensiones e indemnizaciones por terminación de la relación laboral se registra conforme se devenga, el cual se calcula por actuarios independientes con base en el método de crédito unitario proyectado utilizando tasas de interés nominales otras revelaciones requeridas no son significativas

i. Participación de los trabajadores en las utilidades (PTU) – La PTU se registra en los resultados del año en que se causa y se presenta en el rubro de remuneraciones y prestaciones al personal en el estado de resultados adjunto. La PTU diferida se determina por las diferencias temporales que resultan de la comparación de los valores contables y fiscales de los activos y pasivos y se reconoce sólo cuando sea probable la liquidación de un pasivo o generación de un beneficio, y no exista algún indicio de que vaya a cambiar esa situación, de tal manera que dicho pasivo o beneficio no se realice.

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j. Reaseguro – De acuerdo con las reglas de la Comisión y con las políticas de este tipo de empresas, una porción de los seguros contratados por la Compañía se cede en reaseguro a otras empresas, por lo que éstas participan tanto en las primas como en el costo de siniestralidad.

k. Provisiones – Se reconocen cuando se tiene una obligación presente como resultado de un evento pasado, que probablemente resulte en la salida de recursos económicos y que pueda ser estimada razonablemente.

l. Ingresos por primas – Los ingresos se registran al momento en que se emiten los recibos de pago fraccionado y se disminuyen por las primas cedidas en reaseguro. Las primas que no son cobradas dentro de los plazos establecidos, los cuales no exceden de 45 días, se cancelan.

m. Costo de adquisición – Los costos de adquisición se cargan a resultados cuando se incurren.

n. Impuesto a la utilidad – El impuesto sobre la renta (ISR) y el impuesto empresarial a tasa única (IETU) se registran en los resultados del año en que se causan. Para reconocer el impuesto diferido se determina si, con base en proyecciones financieras, la Compañía causará ISR o IETU y reconoce el impuesto diferido que corresponda al impuesto que esencialmente pagará. El diferido se reconoce aplicando la tasa correspondiente a las diferencias temporales que resultan de la comparación de los valores contables y fiscales de los activos y pasivos, y en su caso, se incluyen los beneficios de las pérdidas fiscales por amortizar y de algunos créditos fiscales. El impuesto diferido activo se registra sólo cuando existe alta probabilidad de que pueda recuperarse.

4. Inversiones

De acuerdo con la Ley y con las disposiciones establecidas por la Comisión, la Compañía debe mantener inversiones para cubrir las obligaciones representadas por las reservas técnicas y la cobertura de capital mínimo de garantía. Dichas inversiones se efectúan en instrumentos diversificados, cuya selección obedece a una combinación de plazo y riesgo medido que forma parte, tanto de las políticas de inversión de la Compañía, como del requerimiento de calce de activos y pasivos. De acuerdo con la circular S-18.2.2 (ahora Capítulo 12.2 de la Circular Única de Seguros), la información de la cartera de inversiones es la siguiente:

a. La composición de la cartera de inversiones por categoría y tipo de instrumento, es la siguiente:

2010

Naturaleza y categoría Costo de

adquisición Valuación Interés Total

Títulos de deuda- Nacional: Inversiones gubernamentales -

Para conservar a su vencimiento $ 11,399,993 $ 18,696 $19,712 $11,438,401

2009

Naturaleza y categoría Costo de

adquisición Valuación Interés Total

Títulos de deuda- Nacional: Inversiones gubernamentales -

Para conservar a su vencimiento $ 8,749,112 $ 17,187 $ - $ 8,766,299

b. En el ejercicio 2010 y 2009 el plazo de vencimiento por tipo de inversión es a corto plazo, ya que vencen en enero de 2011 y enero de 2010, respectivamente.

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c. Con base en la Circular S-11.2.4 de la Comisión emitida el 24 de abril de 2006 (ahora Capítulo 8.2 de la Circular Única de Seguros publicada), las inversiones en valores de la Compañía destinadas a la cobertura de reservas técnicas y de capital mínimo de garantía, deben de contar con las calificaciones mínimas otorgadas por instituciones calificadoras de valores autorizadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, las cuales deben ubicarse en alguno de los rangos de calificación que establece la Comisión en el oficio circular S-44/08 del 3 de octubre de 2008 (ahora se detallan en el Anexo 8.2.1. de la Circular Única de Seguros). Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, las inversiones de la Compañía cumple con lo establecido en esta circular.

d. En 2010 y 2009, la Compañía no realizó transferencias entre categorías que hayan generado utilidades o pérdidas no realizadas.

e. De acuerdo con las disposiciones legales en vigor, las Instituciones de Seguros deben mantener ciertas inversiones en valores para cubrir las obligaciones representadas por las reservas técnicas. El cómputo de las obligaciones y sus inversiones se efectúa mensualmente. La Compañía reportó sobrante en sus inversiones de $7,803,279 y $3,822,544 al 31 de diciembre de 2010 y 2009, respectivamente.

5. Disponibilidades

2010 2009

Caja $ 2,453 $ 2,720

Bancos moneda nacional 533,837 452,657

Total $536,290 $455,377

6. Otros deudores

2010 2009

Anticipos a proveedores $671,519 $490,800 Otros 34,700 11,500

Depósitos en garantía 235,225 25,225

$941,444 $527,525

7. Mobiliario y equipo, neto

2010 2009

Mobiliario y equipo $ 2,588,721 $ 2,588,721 Equipo de cómputo 1,926,197 1,837,081

Vehículos 988,504 344,340

5,503,422 4,770,142

Depreciación acumulada (4,719,622) (4,441,869)

$ 783,800 $ 328,273

8. Diversos

2010 2009

Pagos anticipados $ 1,291,280 $ 491,751 Impuestos pagados por anticipado 172,664 155,422

Impuesto sobre la renta diferido por aplicar 9,601,177 5,363,628

$11,065,121 $6,010,801

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9. Gastos amortizables

2010 2009

Gastos de establecimiento y organización $ 16,085,409 $ 16,085,409 Gastos de instalación 1,031,927 1,018,636 Otros conceptos por amortizar 4,265,753 4,265,752

21,383,089 21,369,797

Amortización acumulada (11,453,909) (10,444,673)

$ 9,929,180 $ 10,925,124

10. Operaciones y saldos con partes relacionadas

a. Los saldos por cobrar a partes relacionadas son como sigue:

2010 2009

Préstamos Quirografarios:

Grupo Deco Nacional, S.A. de C.V.(1) $ - $3,507,900

Arrendadora Continental Regiomontana, S.A. de C.V.(2) 1,733,325 2,000,000

$1,733,325 $5,507,900

(1) Durante el último trimestre de 2010, se recuperó este adeudo en su totalidad.

(2) Este préstamo genera intereses a una tasa anual del 8%, pagadero mensualmente incluyendo capital e intereses de acuerdo con la tabla de amortización del contrato y con un vencimiento en 2014.

2009 Deudor por intereses

Grupo Deco Nacional, S.A. de C.V. $234,893

Arrendadora Continental Regiomontana, S.A. de C.V. 95,537

$330,430

2010 2009

Deudor por prima a cargo de empresas relacionadas: Inversiones Generales Gama, S.A. de C.V. $ 135,444 $ 40,209 Mercadotecnia Decsa, S.A. de C.V. 72,277 30,943 Central de Servicios Deco, S.A. de C.V. 44 968 Protecto Deco, S.A. de C.V. 2,464 10,472 Servicios de Mantenimiento y Jardinería S.A. de C.V. 13,072 9,847 Administradora Deco del Noreste S.A. de C.V. - 280 Concesionaria de Ventas San Rafael, S.A. de C.V. - 3,158 Inmobiliaria Deco de Aguascalientes, S.A. de C.V. 330 198 Inmobiliaria Deco de Coahuila, S.A. de C.V. 1,386 1,540 Inmobiliaria Deco de Guanajuato, S.A. de C.V. 4,510 2,178 Inmobiliaria Delta, S.A. de C.V. 26,393 1,883 Centro de Desarrollo de Clientes, S.A. de C.V. - 700 Consentimientos Vital, S.A. de C.V. 1,749 286 Desarrollo Central Estratégico, S.A. de C.V. - 4,507 Estrategia y Análisis de Ventas, S.A. de C.V. 38,169 37,440 Estrategias Funerarias, S.A. de C.V. 37,703 36,728 Inmobiliaria Administradora de Ventas, S.A. de C.V. 6,825 3,752

15

2010 2009 Inmobiliaria de Ventas Urbanísticas, S.A. de C.V. 316,643 312,290 Inmobiliaria Especializada de Bienes Raíces, S.A. de C.V. 5,054 1,716 Mercadotecnia Sultana, S.A. de C.V. 12,702 14,931 Planeación Inmobiliaria a Futuro, S.A. de C.V. 42,067 15,427 Planeación Inmobiliaria Urbana, S.A. de C.V. 91,017 86,030 Servicios de Consentimientos Familiares, S.A. de C.V. 300 300 Servicios Dinámicos a Previsión, S.A. de C.V. 16,448 16,619

Tecnología y Asesoría Especializada, S.A. de C.V. 581 728

$ 825,178 $ 633,130

2010 2009 Deudor por agentes:

Centro de Desarrollo de Clientes, S.A. de C.V. $ 613,986 $ 997,128 Desarrollo Inmobiliario del Noreste, S.A. de C.V. 285,024 327,206 Mercadotecnia Aplicada Regiomontana, S.A. de C.V. 443,238 477,104 Mercadotecnia de Oriente, S.A. de C.V. 105,236 160,184 Mercadotecnia Tapatía, S.A. de C.V. 191,101 191,141 Consentimientos Vital, S.A. de C.V. 60,000 60,000 Servicios de Consentimientos Familiares, S.A. de C.V. 710,951 135,333 Estrategias Funerarias, S.A. de C.V. 3,270 - Servicios Dinámicos de Previsión, S.A. de C.V. 45 -

Mercadotecnia Sultana, S.A. de C.V. 2,374 -

$2,415,225 $2,348,096

b. Las transacciones con partes relacionadas, efectuadas en el curso normal de sus operaciones, fueron como sigue:

2010 2009

Prima emitida: Mercadotecnia Aplicada Regiomontana, S.A. de C.V. $ - $ 63,582 Desarrollo Inmobiliario del Noreste, S.A. de C.V. - 93,943 Credi Deco Regiomontana, S.A. de C.V. - 465,904 Inversiones Generales Gama, S.A. de C.V. 603,708 265,554 Mercadotecnia Decsa, S.A. de C.V. 366,987 194,221 Central de Servicios Deco, S.A. de C.V. 1,980 348,909 Inmobiliaria Delta, S.A. de C.V. 73,324 15,389 Protecto Deco, S.A. de C.V. 65,164 1,431,148 Administradora Deco del Noreste, S.A. de C.V. 259 7,622 Arrendadora Continental Regiomontana, S.A. de C.V. - 5,755 Concesionaria de Ventas San Rafael, S.A. de C.V. 22,755 27,237 Fabricas Deco, S.A. de C.V. - 8,121 Industrias Deco, S.A. de C.V. - 15,770 Inmobiliaria Deco de Aguascalientes, S.A. de C.V. 2,046 1,496 Inmobiliaria Deco de Coahuila, S.A. de C.V. 17,490 20,020 Inmobiliaria Deco de Guanajuato, S.A. de C.V. 39,446 22,704 Prefabricados Deco, S.A. de C.V. - 17,040 Servicios de Mantenimiento y Jardinería, S.A. de C.V. 64,051 52,355 Centro de Desarrollo de Clientes, S.A. de C.V. 2,405 2,022 Consentimientos Vital, S.A. de C.V. 5,554 2,943 Desarrollo Central Estratégico, S.A. de C.V. 7,303 4,173 Estrategia y Análisis de Ventas, S.A. de C.V. 142,403 93,391 Estrategias Funerarias, S.A. de C.V. 141,994 90,716 Inmobiliaria Administradora de Ventas, S.A. de C.V. 20,921 2,994 Inmobiliaria de Ventas Urbanísticas, S.A. de C.V. 2,242,452 456,103 Inmobiliaria Especializada de Bienes Raíces, S.A. de C.V. 38,304 11,506 Integración y Recuperación de Cobros, S.A. de C.V. - 39 Mercadotecnia Sultana, S.A. de C.V. 75,144 54,974 Planeación Inmobiliaria a Futuro, S.A. de C.V. 364,196 55,103

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2010 2009 Planeación Inmobiliaria Urbana, S.A. de C.V. 518,020 151,737 Servicios de Consentimientos Familiares, S.A. de C.V. 13,186 1,667 Servicios Dinámicos a Previsión, S.A. de C.V. 90,518 61,603 Mercadotecnia Especializada EME, S.A. de C.V. 162 -

Tecnología y Asesoría Especializada, S.A. de C.V. 6,145 8,912

$4,925,917 $4,054,653

2010 2009 Ingreso por intereses:

Grupo Deco Nacional, S.A. de C.V. $ 293,420 $ 417,605

Arrendadora Continental Regiomontana, S.A. de C.V. 125,498 95,537

$ 418,918 $ 513,142

11. Capital contable

a. El capital contable al 31 de diciembre de 2010, se integra como sigue:

Número de

acciones Importe histórico

Efecto de actualización Total

Capital social: Capital social Serie “A” 2,400 $ 38,381,251 $ 13,130,333 $ 51,511,584 Capital social Serie “B” 2,400 36,880,000 9,149,691 46,029,691

4,800 75,261,251 22,280,024 97,541,275

Reservas de capital – Otras: Aportaciones para futuros

aumentos de capital - - Resultados de ejercicios anteriores (47,205,633) (20,100,158) (67,305,791) Utilidad del ejercicio 4,004,463 4,004,463

Total 4,800 $ 32,060,081 $ 2,179,866 $ 34,239,947

b. El capital contable al 31 de diciembre de 2009, se integra como sigue:

Número de

acciones Importe histórico

Efecto de actualización Total

Capital social: Capital social Serie “A” 2,400 $ 38,030,959 $ 13,130,333 $ 51,161,292 Capital social Serie “B” 2,400 36,880,000 9,149,691 46,029,691

4,800 74,910,959 22,280,024 97,190,983

Reservas de capital – Otras: Aportaciones para futuros

aumentos de capital 930,168 930,168 Resultados de ejercicios anteriores (50,042,003) (21,030,326) (71,072,329) Utilidad del ejercicio 2,836,370 - 2,836,370

Total 4,800 $ 27,705,326 $ 2,179,866 $ 29,885,192

En Asamblea General Ordinaria anual de accionistas celebrada el 30 de septiembre de 2010, se aprobó realizar un incrementó en el capital social en su parte variable en $350,292, mediante aportación en efectivo.

En Asamblea General Ordinaria anual de accionistas celebrada el 27 de julio de 2009, se aprobó realizar un incrementó en el capital social en su parte fija en $1,150,959, mediante aportación en efectivo.

17

c. La distribución del capital contable, excepto por los importes actualizados del capital social aportado y de las utilidades retenidas fiscales, causará el impuesto sobre la renta a cargo de la Compañía a la tasa vigente al momento de la distribución. El impuesto que se pague por dicha distribución, se podrá acreditar contra el impuesto sobre la renta del ejercicio en el que se pague el impuesto sobre dividendos y en los dos ejercicios inmediatos siguientes, contra el impuesto del ejercicio y los pagos provisionales de los mismos.

d. De acuerdo con la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros, la Compañía debe mantener ciertas proporciones de capital contable no sujetas a retiro por parte de los accionistas, en relación con el volumen de las operaciones de la Compañía, debiendo estar apropiadamente invertidas.

e. La SHCP fija durante el primer trimestre de cada año el capital mínimo pagado que deben tener las instituciones de seguros en función de las operaciones y ramos que tengan autorizados a practicar. Al 31 de diciembre de 2010, el capital mínimo pagado requerido a la Compañía está adecuadamente cubierto y es como sigue:

Operación Importe

Vida * $29,586,799

f. Al 31 de diciembre el saldo de la cuenta de capital de aportación es:

2010 2009

$112,325,797 $107,263,696

g. De acuerdo con la Ley, de las utilidades del ejercicio debe separarse un 10% como mínimo para formar la reserva legal, hasta que su importe ascienda al 75% del capital pagado. La reserva legal puede capitalizarse y debe ser reconstituida de acuerdo con el nuevo monto del capital social pagado. El saldo de la reserva legal no debe repartirse a menos que se disuelva la sociedad. Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía no ha constituido la reserva legal de las utilidades de ejercicios anteriores.

12. Impuestos a la utilidad

La Compañía está sujeta al ISR y al IETU.

ISR - La tasa es 30% para los años de 2010 a 2012 y 28% para 2009, y será 29% para 2013 y 28% para 2014.

IETU - Tanto los ingresos como las deducciones y ciertos créditos fiscales se determinan con base en flujos de efectivo de cada ejercicio. A partir de 2010 la tasa es 17.5% y para 2009 fue 17.0%. Asimismo, al entrar en vigor esta ley se abrogó la Ley del IMPAC permitiendo, bajo ciertas circunstancias, la recuperación de este impuesto pagado en los diez ejercicios inmediatos anteriores a aquél en que por primera vez se pague ISR, en los términos de las disposiciones fiscales.

El impuesto a la utilidad causado es el que resulta mayor entre el ISR y el IETU.

Con base en proyecciones financieras, de acuerdo con lo que se menciona en la INIF 8, Efectos del Impuesto Empresarial a Tasa Única, la Compañía identificó que esencialmente pagará ISR, por lo tanto, reconoce únicamente ISR diferido.

Para la determinación del ISR diferido al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Compañía aplicó a las diferencias temporales las diversas tasas aplicables de acuerdo a su fecha estimada de reversión.

18

a. Los impuestos a la utilidad y la conciliación de la tasa legal y la tasa efectiva expresadas en importes y como porcentaje de la utilidad antes de impuestos a la utilidad como sigue:

2010 2009

Importe % Importe %

Pérdida antes de impuestos a la utilidad $ 233,086 $ 1,518,493

Impuesto diferido (4,237,549) 1818.02 (4,418,799) 291.00

Total de impuestos a la utilidad (4,237,549) 1818.02 (4,418,799) 291.00 Menos efectos de diferencias permanentes

principalmente gastos no deducibles (106,182) 45.55 (48,064) 3.10 Ajuste anual por inflación deducible 123,107 (52.82) 12,404 (0.82) Disminución de reserva de valuación de

pérdidas fiscales 3,674,281 (1576.36) 4,029,282 (265.35) Efecto de variación en las tasas de

depreciación activo fijo y amortizaciones 426,294 (182.89) - -

Otros ingresos no acumulables 26,364 (11.31) - - Diferencia en provisiones 23,760 (10.19) - -

$ (69,925) 30.00 $ (425,177) 28.00

b. Los principales conceptos que originan el saldo del activo por ISR diferido son:

2010 2009 ISR diferido activo (pasivo):

Activo fijo $ 1,888,752 $ 1,083,930 Estimación para castigos 259,697 259,697 Provisiones para obligaciones diversas 280,784 280,789 Pérdidas fiscales por amortizar 20,220,645 20,802,082

Diferencias en pasivos 45,180 -

22,695,058 22,426,498

Reserva de valuación de pérdidas fiscales (13,093,881) (17,062,870)

Total de ISR diferido activo $ 9,601,177 $ 5,363,628

Debido a que mejoraron las circunstancias consideradas para evaluar la recuperación del beneficio de las pérdidas fiscales por amortizar, se disminuyó la reserva de valuación de pérdidas fiscales por amortizar con un crédito a los resultados del ejercicio.

c. El impuesto a la utilidad se integra como sigue:

2010 2009

ISR - Diferido $(4,237,549) $(4,418,799)

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Compañía utilizó $955,810 y $1,034,788, respectivamente, de pérdidas fiscales contra la utilidad fiscal de esos años, generando un beneficio por reducción de ISR por $286,743 y $289,741, respectivamente.

Las pérdidas fiscales pendientes de amortizar pueden recuperarse cuando la Compañía genere utilidades gravables para impuestos sobre la renta en los próximos ejercicios y cumpliendo con ciertos requisitos.

Los beneficios de las pérdidas fiscales actualizadas pendientes de amortizar y el IMPAC por recuperar por los que ya se ha reconocido parcialmente el activo por ISR diferido, y no se reconoció un crédito fiscal por el IMPAC por recuperar porque no existe alta probabilidad de recuperación, respectivamente, pueden recuperarse cumpliendo con ciertos requisitos. Los años de vencimiento y sus montos actualizados al 31 de diciembre de 2010 son:

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Año de origen

IMPAC Recuperable

Pérdida fiscal

Año de expiración

2001 20,444,517 2011 2002 13,782,573 2012 2003 15,213,398 2013 2004 12,300,275 2014

2005 $44,760 5,661,385 2015

$44,760 $67,402,148

13. Contingencias y compromisos

Contingencias:

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Compañía tiene pasivos contingentes como sigue:

a. La Compañía no ha realizado pagos provisionales e impuesto anual de IMPAC por los años 2006 y 2007, ya que está en proceso de juicio ante la autoridad correspondiente para no realizar dicho pago, derivado del decreto del 11 de octubre de 2006 y cuenta con un juicio de Amparo por la inconstitucionalidad de la autoridad al estar violando los artículos 1 y 31 fracción IV de la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos.

b. La Comisión ha impuesto diversas multas a la Compañía, que son originadas por la entrega extemporánea de información a este organismo regulador. La Compañía está realizando las gestiones legales y administrativas para obtener la condonación de estas multas mientras tanto, ha constituido una provisión por $935,945 para cubrir esta contingencia.

c. La Compañía al igual que sus activos no están sujetos, con excepción a lo señalado en los párrafos anteriores, a acción alguna de tipo legal que no sean los de rutina y propios de su actividad.

Compromisos:

La Compañía arrienda las oficinas en donde efectúa sus operaciones y lleva su administración; los gastos por rentas ascendieron a $943,727 en 2010 y $633,000 en 2009.

El contrato de arrendamiento por el uso de las oficinas ubicadas en el corporativo de Grupo Deco Nacional, estipula una renta mensual de $50,991. La vigencia del contrato será por 5 años a partir del 1 de mayo de 2010, con vencimiento el 31 de mayo de 2015.

El contrato de arrendamiento por el uso de las oficinas ubicadas en el edificio de Protecto Deco, estipula una renta mensual de $27,457. La vigencia del contrato será por 5 años a partir del 1 de mayo de 2010, con vencimiento el 31 de mayo de 2015.

14. Nuevos pronunciamientos contables

Con el objetivo de optimizar, facilitar y hacer accesible la consulta del marco regulatorio aplicable al sector asegurador, el 13 de diciembre de 2010 se publicó en el Diario Oficial de la Federación la Circular Única de Seguros emitida por la Comisión, sustituyendo y dejando sin efectos la totalidad las circulares y oficios circulares emitidas con anterioridad por la misma Comisión. Dicha Circular entrará en vigor el 1 de enero de 2011.

El 14 de febrero de 2011, se publicó en el Diario Oficial de la Federación una modificación a la Circular Única de Seguros, en la cual, se adicionaron los capítulos 19.5 “Del criterio relativo al esquema general de la contabilidad” y el capítulo 19.6 “Del criterio para la aplicación de las normas particulares de las normas de información financiera”. Estas adiciones deberán considerarse para la elaboración de los estados financieros correspondientes al primer trimestre de 2011 y subsecuentemente.

El Capítulo 19.5 tiene por objeto definir el esquema básico del conjunto de lineamientos contables aplicables a las Instituciones de Seguros, indica que la contabilidad se ajustará a la estructura básica que establece la NIF A-1 “Estructura de las Normas de Información Financiera”. En tal virtud, las Instituciones de Seguros considerarán en primera instancia las normas contenidas en la Serie NIF A “Marco conceptual”, con excepción de la NIF A-8 “Supletoriedad".

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Asimismo, las instituciones de seguros observarán los lineamientos contables de las NIF, excepto cuando a juicio de la Comisión, sea necesario aplicar una normatividad o un criterio de contabilidad específico, tomando en consideración que las instituciones de seguros realizan operaciones especializadas.

Adicionalmente, en los casos en que las instituciones de seguros consideren que no existe algún criterio de valuación, presentación o revelación para alguna operación, emitido por las NIF o por la Comisión, deberán hacerlo del conocimiento de esta última, para que se lleve a cabo el análisis y en su caso, la emisión del criterio correspondiente.

El Capítulo 19.6 establece las normas de información financiera que las Instituciones de Seguros aplicarán, hasta en tanto no exista pronunciamiento expreso por parte de la Comisión, las cuales se encuentran contenidas en los boletines o NIF contenidas en las normas particulares de la Serie NIF B, Serie NIF C y Serie NIF D, así como en las NIF que las sustituyan o modifiquen y que se relacionan en dicho Capitulo. Asimismo, tomando en consideración que las instituciones de seguros llevan a cabo operaciones especializadas, se establecen aclaraciones que adecuen las normas particulares de reconocimiento, valuación, presentación y en su caso revelación, establecidas por el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera (CINIF).

En adición, el Capítulo 19.6, establece que las instituciones de seguros deberán observar los criterios contables específicos relacionados con las operaciones propias de seguros que se definan en la Circular Única de Seguros.

Con el objetivo de converger la normatividad mexicana con la normatividad internacional, durante 2010 el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera promulgó las siguientes NIF, Interpretaciones a las Normas de Información Financiera (INIF) y mejoras a las NIF, aplicables a entidades con propósitos lucrativos y que entran en vigor, como sigue

B-5, Información financiera por segmentos

B-9, Información financiera a fechas intermedias

C-4, Inventarios

C-5, Pagos anticipados y otros activos

Mejoras a las Normas de Información Financiera 2011:

NIF B-1, Cambios contables y correcciones NIF B-2, Estados de flujos de efectivo

- Boletín C-3, Cuentas por cobrar - NIF C-10, Instrumentos financieros derivados y operaciones de cobertura - NIF C-13, Partes relacionadas

Boletín C-5, Arrendamientos

A la fecha de emisión de estos estados financieros, la Compañía está en proceso de determinar los efectos de estas nuevas normas en su información financiera, y en las disposiciones contenidas en la circular única de seguros.

15. Autorización de la emisión de los estados financieros

Estos estados financieros fueron autorizados para su emisión el 22 de febrero de 2011 por el Director General Ing. Salvador Canales Adame, y por el Presidente del Consejo de Administración C.P. José Daniel Martinez Farías, y están sujetos a la aprobación del consejo de administración y de la asamblea ordinaria de accionistas de la Compañía, quien puede decidir su modificación de acuerdo con lo dispuesto en la Ley General de Sociedades Mercantiles.

Adicionalmente, estos estados financieros están sujetos a revisión por parte de la Comisión, quien podrá ordenar que los estados financieros se difundan con las modificaciones pertinentes y en los plazos que al efecto establezca, de acuerdo con lo dispuesto en la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros.

Estados financieros dictaminados por los años que ... · prescritas por la Comisión y las normas...

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