Entrenamiento en IFRS
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Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS) Entrenamiento en IFRS * Capacitación especial para editores, periodistas y profesionales del área de estudios de EL MERCURIO Marzo de 2009 MÓDULO 1 *connectedthinking
Transcript of Entrenamiento en IFRS
Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS)
Entrenamiento en IFRS *Capacitación especial para editores, periodistas y profesionales del área de estudios de EL MERCURIO
Marzo de 2009 MÓDULO 1
*connectedthinking
Contenido del programa
Introducción - las IFRS en el mundo y en ChileDónde afecta en las empresasPrincipales diferencias e impactos
- Análisis conceptual- Análisis por industria (retail, utilities, forestales/acuícolas/
viñas, mineras, etc.)Un ejercicio sobre casos reales
Primera Sesión - Contenido
Introducción
Las IFRS en el mundo y en Chile
Dónde afecta en las empresas
Principales diferencias e impactos
IntroducciónLas IFRS en el mundo y en Chile
Dónde afecta en las empresas
Principales diferencias e impactos
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Marzo de 2009
International Financial Reporting Standards, IFRS, NIIF, IAS, NIC
¿A quién le aplica? – a quienes están dentro de un proceso de armonización y convergencia.
IFRS - ¿Una moda pasajera?
I.A.S.
I.F.R.S.
N.I.C.
N.I.I.F.
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Marzo de 2009
¿Qué implica un proceso de armonización o convergencia?
Baja de barreras arancelarias.
Exigencias de certificaciones para estar en condiciones similares o equivalentes:
- I.S.O.- Temas de tributación- Idiomas
Bajas las diferentes barreras para generar una fluidez mayor en las comunicaciones y transacciones, en materias:
- laboral, tributaria, comercial, financiera …………..- de información……………………….
Introducción
Las IFRS en el mundo y en ChileDónde afecta en las empresas
Principales diferencias e impactos
2
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Marzo de 2009
“The International Accounting Standards Regulation will introduce a new era of transparency and put an end to the current Tower of Babel in financial reporting. … It will allow investors and other stakeholders to compare companies’ performance against a common standard.”
Frits Bolkestein, EC Internal Markets Commissioner
Armonización y convergencia normativa internacional
Necesidad de integración de los mercados de capitales
El punto de partida: El proceso de convergencia global
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Marzo de 2009
El punto de partida: El proceso de convergencia global
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Marzo de 2009
El punto de partida: El proceso de convergencia global
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El punto de partida: El proceso de convergencia global
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El punto de partida: El proceso de convergencia global
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Marzo de 2009
El punto de partida: El proceso de convergencia global
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Marzo de 2009
El punto de partida: El proceso de convergencia global
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Marzo de 2009
En qué consiste este proceso ?
El FASB y el IASB se han comprometido a trabajar de manera conjunta para converger US GAAP e IFRS con una meta particular: establecer normas contables globales de alta calidad que permita la comparación de la situación financiera de los distintos actores del mercado globalizado. Cuyo propósito es…………
El nacimiento de un “Global GAAP”
El proyecto de convergencia de US GAAP a IFRS
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Marzo de 2009
“The roadmap”
El proceso de convergencia US GAAP / IFRS
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Marzo de 2009
El punto de partida: El proceso de convergencia global
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Marzo de 2009
¿Y nuestro país?
El punto de partida: El proceso de convergencia global
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Marzo de 2009
- Para introducir comparabilidad y consistencia
- Para armonizar el esquema de reporte corporativo
- Para promover transparencia y confianza
- Para incrementar la eficiencia del mercado…
“El Colegio de Contadores de Chile ha asumido un compromiso con los reguladores y principales agentes económicos del país para desarrollar un proyecto que tiene por objeto adoptar las normas internacionales de contabilidad (IFRS – NIIF), con meta en el año 2009:
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Marzo de 2009
Fechas consideradas – Proceso de convergencia CCCH
2006, 2007 y 2008: difusión y capacitación
2006 y 2007: proceso de emisión de todas las nuevas normas. Extendido para considerar los cambios recientes del IASB.
• Segundo semestre de 2007: documento de difusión de temas relevantes y aspectos de la transición (NIIF N°1 chilena).
01/01/2009: Primera fecha de vigencia – mandatoria para principales empresas reguladas, optativas para el resto.
Proceso de implementación en Chile
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Marzo de 2009
Fecha deTransición
Oficio Circular N° 368 de la SVS (octubre de 2006) Objetivo de la SVS Definición fecha de aplicación definitiva 1/1/2009 Fuente normativa independiente del CCCH “Instruye” acciones para el 2007 objetivo de requerir información
durante 2008 Fecha de adopción vs. Fecha de transición
1 En 08 31 Dic 08 31 Dic 09
1er EEFF en IFRS
Fecha de adopción
Que estamos haciendo
antes de esa fecha
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Marzo de 2009
Fecha deTransición
Reacción esperada de las empresas
Se acelera la percepción de urgencia….
1 En 08 31 Dic 08 31 Dic 09
1er EEFF en IFRS
Fecha de adopción
Necesidades:
• Entender los cambios• Determinar diferencias• Capacitar el personal• Medir impactos• Prever modificaciones a sistemas,
procesos, etc.
31 Mar 091 En 07
Necesidades:
• Instrumentar los cambios en sistemas, procesos, etc.
• Instrumentar doble registro• Informar a inversionistas• Proveer información a la SVS
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Marzo de 2009
Proceso de implementación en Chile
Fechas consideradas por la SVS
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El rol de la Superintendencia de Valores y Seguros - SVSNormas emitidas:
Oficio 368 - 16/10/06: Establece primeros requerimientosDefine 2009 como año de adopciónReferencia a normas originales del IASB, en inglés
Oficio 384 - 06/02/07: Ratifica proceso adopción
Solicita cuestionario a grupo de empresas
Oficio 427 - 28/12/07: Establece calendario gradual 2009 a 2011Opción para estados financieros comparativos
Oficio 438 - 14/02/08: Nómina de empresas que deben aplicar el 2009
Circ. 1879 - 25/04/08: Establece formatos de presentación
Oficio 456 - 20/06/08: Instrucciones de primera adopción.
Oficio 457 - 20/06/08: Requiere información del proceso de adopción de las IFRS.
Oficio 461 - 08/07/08: Cuestionario del procesos de primera adopción a IFRS.
Oficio 471 - 22/09/08: Entrega indicaciones de cómo entregar informacíón a la SVS.
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Marzo de 2009
El rol de la Superintendencia de Valores y Seguros - SVSNormas emitidas:
Oficio 368 - 16/10/06: Establece primeros requerimientosDefine 2009 como año de adopciónReferencia a normas originales del IASB, en inglés
Oficio 384 - 06/02/07: Ratifica proceso adopción
Solicita cuestionario a grupo de empresas
Oficio 427 - 28/12/07: Establece calendario gradual 2009 a 2011Opción para estados financieros comparativos
Oficio 438 - 14/02/08: Nómina de empresas que deben aplicar el 2009
Circ. 1879 - 25/04/08: Establece formatos de presentación
Oficio 456 - 20/06/08: Instrucciones de primera adopción.
Oficio 457 - 20/06/08: Requiere información del proceso de adopción de las IFRS.
Oficio 461 - 08/07/08: Cuestionario del procesos de primera adopción a IFRS.
Oficio 471 - 22/09/08: Entrega indicaciones de cómo entregar informacíón a la SVS.
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El rol de la Superintendencia de Valores y Seguros - SVSNormas emitidas:
Oficio 368 - 16/10/06: Establece primeros requerimientosDefine 2009 como año de adopciónReferencia a normas originales del IASB, en inglés
Oficio 384 - 06/02/07: Ratifica proceso adopciónSolicita cuestionario a grupo de empresas
Oficio 427 - 28/12/07: Establece calendario gradual 2009 a 2011Opción para estados financieros comparativos
Oficio 438 - 14/02/08: Nómina de empresas que deben aplicar el 2009
Circ. 1879 - 25/04/08: Establece formatos de presentación
Oficio 456 - 20/06/08: Instrucciones de primera adopción.
Oficio 457 - 20/06/08: Requiere información del proceso de adopción de las IFRS.
Oficio 461 - 08/07/08: Cuestionario del procesos de primera adopción a IFRS.
Oficio 471 - 22/09/08: Entrega indicaciones de cómo entregar informacíón a la SVS.
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El rol de la Superintendencia de Valores y Seguros - SVSNormas emitidas:
Oficio 368 - 16/10/06: Establece primeros requerimientosDefine 2009 como año de adopciónReferencia a normas originales del IASB, en inglés
Oficio 384 - 06/02/07: Ratifica proceso adopción
Solicita cuestionario a grupo de empresas
Oficio 427 - 28/12/07: Establece calendario gradual 2009 a 2011Opción para estados financieros comparativos
Oficio 438 - 14/02/08: Nómina de empresas que deben aplicar el 2009
Circ. 1879 - 25/04/08: Establece formatos de presentación
Oficio 456 - 20/06/08: Instrucciones de primera adopción.
Oficio 457 - 20/06/08: Requiere información del proceso de adopción de las IFRS.
Oficio 461 - 08/07/08: Cuestionario del procesos de primera adopción a IFRS.
Oficio 471 - 22/09/08: Entrega indicaciones de cómo entregar informacíón a la SVS.
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Marzo de 2009
El calendario de adopción:• Anuncio de gradualidad (compañías con aplicación obligatoria y
otras con aplicación optativa):• 1 de enero de 2009 (presencia bursátil ajustada >= 25% u obligación
de tener comité de directores)
• 1 de enero de 2010 (Otros emisores, securitizadoras, fondos, corredoras y compañías de seguro…)
• 1 de enero de 2011 (Entidades inscritas No emisoras)
• En caso de Filiales/subsidiarias inscritas cuya fecha de adopción es posterior a la de su Matriz, les aplica la fecha de su Matriz
• Permitida adopción anticipada (“integral y definitiva”) a contar de 1.1.2009 previo informe a SVS y Bolsa de valores
• Moneda funcional y de presentación
El Oficio Circular N° 427
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Marzo de 2009
Fecha deTransición
Excepciones previstas para el 2009
1 En 08 31 Dic 08 31 Dic 09
1er EEFF en IFRS
Fecha de adopción
31 Mar 09
El Oficio Circular N° 427
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Marzo de 2009
Fecha deTransición
Excepciones previstas para el 2009
1 En 08 31 Dic 08 31 Dic 09
1er EEFF en IFRS
Fecha de adopción
Opciones según Oficio 427:
• Período 2009 y 2008 ambos bajo IFRS (unico estado financiero “oficial”)
• Período 2009 bajo IFRS como “proforma” y 2009+2008 ambos en antiguo GAAP Chileno como estado financiero “oficial”
31 Mar 09
El Oficio Circular N° 427
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El rol de la Superintendencia de Valores y Seguros - SVSNormas emitidas:
Oficio 368 - 16/10/06: Establece primeros requerimientosDefine 2009 como año de adopciónReferencia a normas originales del IASB, en inglés
Oficio 384 - 06/02/07: Ratifica proceso adopción
Solicita cuestionario a grupo de empresas
Oficio 427 - 28/12/07: Establece calendario gradual 2009 a 2011Opción para estados financieros comparativos
Oficio 438 - 14/02/08: Nómina de empresas que deben aplicar el 2009
Circ. 1879 - 25/04/08: Establece formatos de presentación
Oficio 456 - 20/06/08: Instrucciones de primera adopción.
Oficio 457 - 20/06/08: Requiere información del proceso de adopción de las IFRS.
Oficio 461 - 08/07/08: Cuestionario del procesos de primera adopción a IFRS.
Oficio 471 - 22/09/08: Entrega indicaciones de cómo entregar informacíón a la SVS.
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El rol de la Superintendencia de Valores y Seguros - SVSNormas emitidas:
Oficio 368 - 16/10/06: Establece primeros requerimientosDefine 2009 como año de adopciónReferencia a normas originales del IASB, en inglés
Oficio 384 - 06/02/07: Ratifica proceso adopción
Solicita cuestionario a grupo de empresas
Oficio 427 - 28/12/07: Establece calendario gradual 2009 a 2011Opción para estados financieros comparativos
Oficio 438 - 14/02/08: Nómina de empresas que deben aplicar el 2009Circ. 1879 - 25/04/08: Establece formatos de presentación
Oficio 456 - 20/06/08: Instrucciones de primera adopción.
Oficio 457 - 20/06/08: Requiere información del proceso de adopción de las IFRS.
Oficio 461 - 08/07/08: Cuestionario del procesos de primera adopción a IFRS.
Oficio 471 - 22/09/08: Entrega indicaciones de cómo entregar informacíón a la SVS.
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Marzo de 2009
El rol de la Superintendencia de Valores y Seguros - SVSNormas emitidas:
Oficio 368 - 16/10/06: Establece primeros requerimientosDefine 2009 como año de adopciónReferencia a normas originales del IASB, en inglés
Oficio 384 - 06/02/07: Ratifica proceso adopción
Solicita cuestionario a grupo de empresas
Oficio 427 - 28/12/07: Establece calendario gradual 2009 a 2011Opción para estados financieros comparativos
Oficio 438 - 14/02/08: Nómina de empresas que deben aplicar el 2009
Circ. 1879 - 25/04/08: Establece formatos de presentaciónOficio 456 - 20/06/08: Instrucciones de primera adopción.
Oficio 457 - 20/06/08: Requiere información del proceso de adopción de las IFRS.
Oficio 461 - 08/07/08: Cuestionario del procesos de primera adopción a IFRS.
Oficio 471 - 22/09/08: Entrega indicaciones de cómo entregar informacíón a la SVS.
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El rol de la Superintendencia de Valores y Seguros - SVSNormas emitidas:
Oficio 368 - 16/10/06: Establece primeros requerimientosDefine 2009 como año de adopciónReferencia a normas originales del IASB, en inglés
Oficio 384 - 06/02/07: Ratifica proceso adopción
Solicita cuestionario a grupo de empresas
Oficio 427 - 28/12/07: Establece calendario gradual 2009 a 2011Opción para estados financieros comparativos
Oficio 438 - 14/02/08: Nómina de empresas que deben aplicar el 2009
Circ. 1879 - 25/04/08: Establece formatos de presentación
Oficio 456 - 20/06/08: Instrucciones de primera adopción.Oficio 457 - 20/06/08: Requiere información del proceso de adopción de las IFRS.
Oficio 461 - 08/07/08: Cuestionario del procesos de primera adopción a IFRS.
Oficio 471 - 22/09/08: Entrega indicaciones de cómo entregar informacíón a la SVS.
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Oficio 368 - 16/10/06: Establece primeros requerimientosDefine 2009 como año de adopciónReferencia a normas originales del IASB, en inglés
Oficio 384 - 06/02/07: Ratifica proceso adopción
Solicita cuestionario a grupo de empresas
Oficio 427 - 28/12/07: Establece calendario gradual 2009 a 2011Opción para estados financieros comparativos
Oficio 438 - 14/02/08: Nómina de empresas que deben aplicar el 2009
Circ. 1879 - 25/04/08: Establece formatos de presentación
Oficio 456 - 20/06/08: Instrucciones de primera adopción.
Oficio 457 - 20/06/08: Requiere información del proceso de adopción de las IFRS.Oficio 461 - 08/07/08: Cuestionario del procesos de primera adopción a IFRS.
Oficio 471 - 22/09/08: Entrega indicaciones de cómo entregar informacíón a la SVS.
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El rol de la Superintendencia de Valores y Seguros - SVSNormas emitidas:
Oficio 368 - 16/10/06: Establece primeros requerimientosDefine 2009 como año de adopciónReferencia a normas originales del IASB, en inglés
Oficio 384 - 06/02/07: Ratifica proceso adopción
Solicita cuestionario a grupo de empresas
Oficio 427 - 28/12/07: Establece calendario gradual 2009 a 2011Opción para estados financieros comparativos
Oficio 438 - 14/02/08: Nómina de empresas que deben aplicar el 2009
Circ. 1879 - 25/04/08: Establece formatos de presentación
Oficio 456 - 20/06/08: Instrucciones de primera adopción.
Oficio 457 - 20/06/08: Requiere información del proceso de adopción de las IFRS.
Oficio 461 - 08/07/08: Cuestionario del procesos de primera adopción a IFRS.Oficio 471 - 22/09/08: Entrega indicaciones de cómo entregar informacíón a la SVS.
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El rol de la Superintendencia de Valores y Seguros - SVSNormas emitidas:
Oficio 368 - 16/10/06: Establece primeros requerimientosDefine 2009 como año de adopciónReferencia a normas originales del IASB, en inglés
Oficio 384 - 06/02/07: Ratifica proceso adopción
Solicita cuestionario a grupo de empresas
Oficio 427 - 28/12/07: Establece calendario gradual 2009 a 2011Opción para estados financieros comparativos
Oficio 438 - 14/02/08: Nómina de empresas que deben aplicar el 2009
Circ. 1879 - 25/04/08: Establece formatos de presentación
Oficio 456 - 20/06/08: Instrucciones de primera adopción.
Oficio 457 - 20/06/08: Requiere información del proceso de adopción de las IFRS.
Oficio 461 - 08/07/08: Cuestionario del procesos de primera adopción a IFRS.
Oficio 471 - 22/09/08: Entrega indicaciones de cómo entregar informacíón a la SVS.
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El rol de la Superintendencia de Valores y Seguros - SVSNormas emitidas:
Oficio 473 - 25/09/08: Nuevos plazos de presentación para información IFRS
Oficio 475 - 10/10/08: Cuestionario a aseguradoras
Circ. 1901 - 30/10/08: Establece nota para temas de medioambiente
Oficio 485 - 19/11/08: Flexibiliza presentación de estados financieros
IFRS y complementa oficio 427.
Oficio 498 - 20/01/09: Requiere información adicional para el Banco
Central, a base de estados individuales.
Oficio 499 - 20/01/09: Cuestionario estado proceso de adopción.
Oficio 505 - 12/02/09: Establece “conveniencia” de auditar información
comparativa del 2008 en los primeros estados financieros interinos.
Oficio 506 - 13/02/09: Excepción para entidades con filiales bancarias.
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El rol de la Superintendencia de Valores y Seguros - SVSNormas emitidas:
Oficio 473 - 25/09/08: Nuevos plazos de presentación para información IFRS
Oficio 475 - 10/10/08: Cuestionario a aseguradoras
Circ. 1901 - 30/10/08: Establece nota para temas de medioambiente
Oficio 485 - 19/11/08: Flexibiliza presentación de estados financieros
IFRS y complementa oficio 427.
Oficio 498 - 20/01/09: Requiere información adicional para el Banco
Central, a base de estados individuales.
Oficio 499 - 20/01/09: Cuestionario estado proceso de adopción.
Oficio 505 - 12/02/09: Establece “conveniencia” de auditar información
comparativa del 2008 en los primeros estados financieros interinos.
Oficio 506 - 13/02/09: Excepción para entidades con filiales bancarias.
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Oficio 473 - 25/09/08: Nuevos plazos de presentación para información IFRS
Oficio 475 - 10/10/08: Cuestionario a aseguradoras
Circ. 1901 - 30/10/08: Establece nota para temas de medioambiente
Oficio 485 - 19/11/08: Flexibiliza presentación de estados financieros
IFRS y complementa oficio 427.
Oficio 498 - 20/01/09: Requiere información adicional para el Banco
Central, a base de estados individuales.
Oficio 499 - 20/01/09: Cuestionario estado proceso de adopción.
Oficio 505 - 12/02/09: Establece “conveniencia” de auditar información
comparativa del 2008 en los primeros estados financieros interinos.
Oficio 506 - 13/02/09: Excepción para entidades con filiales bancarias.
(*) Al menos 20 días antes de la junta de accionistas que considera el estado financiero
Período CLGAAP IFRS
Marzo y Septiembre 30 60
Junio 45 75
Diciembre 60 90
Resúmen plazos transitorios sólo por 2009 (días) - Of.Circ. 473
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Oficio 473 - 25/09/08: Nuevos plazos de presentación para información IFRS
Oficio 475 - 10/10/08: Cuestionario a aseguradoras
Circ. 1901 - 30/10/08: Establece nota para temas de medioambiente
Oficio 485 - 19/11/08: Flexibiliza presentación de estados financieros
IFRS y complementa oficio 427.
Oficio 498 - 20/01/09: Requiere información adicional para el Banco
Central, a base de estados individuales.
Oficio 499 - 20/01/09: Cuestionario estado proceso de adopción.
Oficio 505 - 12/02/09: Establece “conveniencia” de auditar información
comparativa del 2008 en los primeros estados financieros interinos.
Oficio 506 - 13/02/09: Excepción para entidades con filiales bancarias.
Slide 42IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
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El rol de la Superintendencia de Valores y Seguros - SVSNormas emitidas:
Oficio 473 - 25/09/08: Nuevos plazos de presentación para información IFRS
Oficio 475 - 10/10/08: Cuestionario a aseguradoras
Circ. 1901 - 30/10/08: Establece nota para temas de medioambiente
Oficio 485 - 19/11/08: Flexibiliza presentación de estados financieros
IFRS y complementa oficio 427.
Oficio 498 - 20/01/09: Requiere información adicional para el Banco
Central, a base de estados individuales.
Oficio 499 - 20/01/09: Cuestionario estado proceso de adopción.
Oficio 505 - 12/02/09: Establece “conveniencia” de auditar información
comparativa del 2008 en los primeros estados financieros interinos.
Oficio 506 - 13/02/09: Excepción para entidades con filiales bancarias.
Slide 43IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
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El rol de la Superintendencia de Valores y Seguros - SVSNormas emitidas:
Oficio 473 - 25/09/08: Nuevos plazos de presentación para información IFRS
Oficio 475 - 10/10/08: Cuestionario a aseguradoras
Circ. 1901 - 30/10/08: Establece nota para temas de medioambiente
Oficio 485 - 19/11/08: Flexibiliza presentación de estados financieros IFRS y complementa oficio 427.
Oficio 498 - 20/01/09: Requiere información adicional para el Banco
Central, a base de estados individuales.
Oficio 499 - 20/01/09: Cuestionario estado proceso de adopción.
Oficio 505 - 12/02/09: Establece “conveniencia” de auditar información
comparativa del 2008 en los primeros estados financieros interinos.
Oficio 506 - 13/02/09: Excepción para entidades con filiales bancarias.
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Marzo de 2009
El rol de la Superintendencia de Valores y Seguros - SVSNormas emitidas:
Oficio 473 - 25/09/08: Nuevos plazos de presentación para información IFRS
Oficio 475 - 10/10/08: Cuestionario a aseguradoras
Circ. 1901 - 30/10/08: Establece nota para temas de medioambiente
Oficio 485 - 19/11/08: Flexibiliza presentación de estados financieros IFRS y complementa oficio 427.
Oficio 498 - 20/01/09: Requiere información adicional para el Banco
Central, a base de estados individuales.
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Oficio 505 - 12/02/09: Establece “conveniencia” de auditar información
comparativa del 2008 en los primeros estados financieros interinos.
Oficio 506 - 13/02/09: Excepción para entidades con filiales bancarias.
Trimestrales AnualOpción a (original): "Full" IFRS (cifras 2009 comparativas con 2008, ambas bajo IFRS)
Opción b: Sólo GAAP chileno actual (cifras 2009 comparativas con 2008, ambas bajo CL GAAP)
Opción c (original): GAAP chileno (cifras 2009 comparativas con 2008, ambas bajo CLGAAP)
más IFRS proforma de una sola columna (2009)
Opción d: Sólo GAAP chileno actual (cifras 2009 comparativas con 2008, ambas bajo CL GAAP)
GAAP chileno (cifras 2009 comparativas con 2008, ambas bajo CLGAAP) más IFRS proforma de una sola columna (2009)
Alternativa Punto 2, inc.d.: GAAP Chileno comparativo e IFRS de una sola columna en
carácter de proforma
Alternativas según Oficio Circular N° 427
Alternativas según Oficio Circular N° 485
"Full" IFRS: cifras 2009 comparativas con 2008, ambas bajo IFRSPresentación normal, full IFRS
Se dispone de un plazo adicional de 30 días para su
presentación
Se dispone de un plazo adicional de 30 días sólo para
información IFRS
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Desde Marzo Desde Diciembre Desde Marzo Desde DiciembreFull IFRS Proforma
Opciones:
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A partir de Modalidad N° Entidades Obligatorio Voluntario
Full 11 9 2Proforma 86 62 24
Full 73 40 33Proforma 2 2 0
Full 2 1 1Proforma 2 2 0
Total Sociedades 176 116 60
No informaron 17
31-12-2009
31-03-2009
30-06-2009
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El rol de la Superintendencia de Valores y Seguros - SVSINVERSIONES AGUAS METROPOLITANAS S.A. FARMACIAS AHUMADA S.A. ENTEL TELEFONIA PERSONAL S.A. FORESTAL CHOLGUAN S.A. PUERTO DE LIRQUEN S.A. ALMENDRAL S.A. ALUSA S.A. ENERSIS S.A. EMPRESAS EMEL S.A. EMPRESAS NAVIERAS S.A. EMPRESA ELECTRICA ATACAMA S.A. SANTANDER CHILE HOLDING S.A. ENAP REFINERIAS S.A. EMPRESA ELECTRICA PEHUENCHE S.A. EMPRESA ELECTRICA DE MAGALLANES S.A. COLBUN S.A. AGUAS MANQUEHUE S.A. EMPRESA ELECTRICA DE IQUIQUE S.A. LAN AIRLINES S.A. EMPRESA ELECTRICA DE ANTOFAGASTA S.A. CIA GENERAL DE ELECTRICIDAD S.A. EMPRESA ELECTRICA DE ARICA S.A. EMPRESAS CMPC S.A. MICARRIER TELECOMUNICACIONES S.A. INDUSTRIAS ALIMENTICIAS CAROZZI S.A. TELEFONICA LARGA DISTANCIA S.A. COMPAÑIA NACIONAL DE TELEFONOS, TELEFONICA DEL SUR S.A. ANTARCHILE S.A. GASCO S.A. AGENCIAS UNIVERSALES S.A. MINERA VALPARAISO S.A. ENAP SIPETROL S.A. CIA CHILENA DE NAVEGACION INTEROCEANICA S.A. EMPRESA DE SERVICIOS SANITARIOS DE LOS LAGOS S.A. COMPAÑIA DE TELECOMUNICACIONES DE CHILE S.A. EMPRESAS CAROZZI S.A. EMPRESAS COPEC S.A. INVERSIONES CMPC S.A. MADECO S.A. EMPRESA ELECTRICA GUACOLDA S.A. EMPRESA NACIONAL DE ELECTRICIDAD S.A. ENTEL TELEFONIA MOVIL S.A. PESQUERA IQUIQUE - GUANAYE S.A. CGE TRANSMISION S.A. CIA NACIONAL DE FUERZA ELECTRICA S.A. METROGAS S.A. INDALUM S.A. PORTUARIA CABO FROWARD S.A. EMPRESA EL PEÑON S.A. EMPRESA ELECTRICA DE MELIPILLA, COLCHAGUA Y MAULE S.A. FORESTAL CONST Y COM DEL PACIFICO SUR S.A. CHILECTRA S.A. INDUSTRIAS FORESTALES S.A. ENTEL PCS TELECOMUNICACIONES S.A. QUIÑENCO S.A. AGUAS CORDILLERA S.A. CIA DE TELEFONOS DE COYHAIQUE S.A. EMPRESA ELECTRICA DE TALCA S.A. WATTS S.A. EMPRESA DE TRANSMISION ELECTRICA TRANSEMEL S.A. EMPRESA NACIONAL DE TELECOMUNICACIONES S.A. CORPESCA S.A. EMPRESA NACIONAL DEL PETROLEO TELEFONICA DEL SUR SERVICIOS INTERMEDIOS S.A. COCA COLA EMBONOR S.A. LQ INVERSIONES FINANCIERAS S.A. CELULOSA ARAUCO Y CONSTITUCION S.A. TELEFONICA DEL SUR SEGURIDAD S.A. EMBOTELLADORAS COCA-COLA POLAR S.A. CGE DISTRIBUCION S.A. MOLIBDENOS Y METALES S. A. ALMENDRAL TELECOMUNICACIONES S.A.
COMPAÑIA TRANSMISORA DEL NORTE CHICO S.A.
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COMPAÑIA TRANSMISORA DEL NORTE CHICO S.A.
Grupo Matte QuiñencoGrupo CGE CTC
Grupo Angelini EntelLAN Enap
Carozzi Endesa/EnersisWatts Colbun
Guacolda FASA
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Introducción
Las IFRS en el mundo y en Chile
Dónde afecta en las empresasPrincipales diferencias e impactos
3
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Casi 3.000 páginas en normas desde Noviembre 2003!
War & Peace: 992 páginas
La Biblia:1800 páginas
IFRS - ¿De qué estamos hablando?... International Financial Reporting Standards, NIIF, NIC, IAS, SIC, IFRIC
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No sólo en volumen sino también en complejidad….
La “plataforma estable” requerirá aún cambios Algunos aspectos son muy técnicos (ej. Instrumentos
financieros) Gran aumento en el uso de “fair values” o similares
Instrumentos financieros, embedded derivatives Activos biológicos Combinaciones de negocios, intangibles de vida definida
e indefinida Bases contables distintas
IFRS - ¿De qué estamos hablando?... Cambios relevantes...
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Resumen de algunas experiencias de compañías europeas
IFRS - ¿De qué estamos hablando?... Cambios relevantes...
Income EquityAir France-KLM Group 387 -17 idem (sin Mayor valor KLM) 23 -17 Alitalia -4 27British Airways 47 -52 Iberia -8 3
%
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transición a IFRS Saldos según IFRS % Minera Valparaíso S.A 1.410.929.595 857.888.535 2.268.818.130 61%Empresas COPEC S.A. 3.753.847.321 595.000.434 4.348.847.755 16%Inversiones CMPC S.A. 1.721.829.925 437.765.556 2.159.595.481 25%Celulosa Arauco y Constitución S.A. 2.690.061.591 418.993.548 3.109.055.140 16%Empresas CMPC S.A. 2.719.955.315 395.202.952 3.115.158.267 15%Forestal, Const. y Com. del Pacífico S.A. 804.844.171 380.261.912 1.185.106.083 47%Antarchile S.A. 2.466.453.245 318.764.873 2.785.218.118 13%CGE S.A. 657.708.364 194.785.339 852.493.703 30%Colbún S.A. 1.267.777.071 151.805.858 1.419.582.929 12%Empresas Emel S.A 132.199.869 79.032.456 211.232.325 60%Total 17.625.606.468 3.829.501.463 21.455.107.931 22%
Las 10 principales empresas con mayor incremento patrimonial
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$ en miles Saldos según
PCGA Efectos de
transición a IFRS Saldos según IFRS % Empresa Nacional de Electricidad S.A. 1.884.226.640 341.941.963- 1.542.284.677 -18%Cía. De Telecomunicaciones de Chile 906.533.598 282.396.918- 624.136.680 -31%Empresa Eléctrica Pehuenche S.A. 259.455.281 72.080.434- 187.374.847 -28%LQ INVERSIONES FINANCIERAS S.A. 697.972.372 40.531.811- 657.440.561 -6%Empresa Nacional de Telecomunicaciones 628.271.299 37.620.993- 590.650.306 -6%Entel Telefonia personal S.A. 359.185.680 33.866.045- 325.319.635 -9%Entel PCS Telecomunicaciones 318.769.053 32.860.834- 285.908.219 -10%SQM 587.540.624 31.624.067- 555.916.557 -5%Almendral S.A. 473.701.620 30.604.986- 443.096.634 -6%ENAP Refinerías S.A. 327.680.570 30.470.785- 297.209.785 -9%Total 6.443.336.737 (933.998.837) 5.509.337.900 -14%
Las 10 principales empresas con mayor disminución patrimonial
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Resumen de algunas experiencias de compañías europeas$ en miles Saldos según
PCGA Efectos de
transición a IFRS Saldos según IFRS % Patrimonio consolidado 39.325.387.628 3.645.627.617 42.971.015.246 9%
Ratios financieros Saldos según
PCGA Saldos según IFRS % Eudeudamiento 0,93 1,29 39%Liquidez 1,49 1,22 -19%
$ en miles Saldos según
PCGA Efectos de
transición a IFRS Saldos según IFRS % Activos circulantes 20.289.137.692 14.952.319.324 35.241.457.016 74%Activos fijos 50.560.153.416 6.013.862.844 56.574.016.260 12%Otros activos 13.288.524.661 2.413.398.295 15.701.922.956 18%Total activos 84.137.815.769 23.379.580.463 107.517.396.232 28%
Pasivos circulantes 13.587.793.322 15.397.180.462 28.984.973.784 113%Pasivos largo plazo 22.943.642.963 3.588.296.900 26.531.939.863 16%Total pasivos 36.531.436.285 18.985.477.362 55.516.913.647 52%
Patrimonio 39.325.387.628 3.645.627.617 42.971.015.245 9%Interés minoritario 8.280.991.856 748.475.484 9.029.467.340 9%Subtotal patrimonio 47.606.379.485 4.394.103.101 52.000.482.585 9%
Total pasivos y patrimonio 84.137.815.769 23.379.580.463 107.517.396.232 28%
Variación patrimonial consolidada
Variación por rubros del balance
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12%(4%)Beiersdorf
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• Un cuerpo normativo de gran complejidad:• Valores justos por doquier (instrumentos financieros,
activos biológicos, retasaciones técnicas de activos fijos, etc.)
• Bases contables diferentes• Plataforma NO estable
• Que genera, según la experiencia, impacto relevante en los números…
IFRS - ¿De qué estamos hablando?...Cambios relevantes ?...
• Un cuerpo normativo de gran volumen
• Con innumerables exigencias adicionales de revelación y transparencia
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IFRS - ¿De qué estamos hablando?... Cambios relevantes ?...Un cuerpo normativo de gran volumen• Un cuerpo normativo de gran complejidad:
• Valores justos por doquier (instrumentos financieros, activos biológicos, retasaciones técnicas de activos fijos, etc.)
• Bases contables diferentes• Plataforma NO estable
• Que genera, según la experiencia, impacto relevante en los números…
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IFRS - ¿De qué estamos hablando?... Cambios relevantes ?...Un cuerpo normativo de gran volumen• Un cuerpo normativo de gran complejidad:
• Valores justos por doquier (instrumentos financieros, activos biológicos, retasaciones técnicas de activos fijos, etc.)
• Bases contables diferentes• Plataforma NO estable
• Que genera, según la experiencia, impacto relevante en los números…
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IFRS - ¿De qué estamos hablando?... Cambios relevantes ?...Un cuerpo normativo de gran volumen• Un cuerpo normativo de gran complejidad:
• Valores justos por doquier (instrumentos financieros, activos biológicos, retasaciones técnicas de activos fijos, etc.)
• Bases contables diferentes• Plataforma NO estable
• Que genera, según la experiencia, impacto relevante en los números…
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IFRS - ¿De qué estamos hablando?... Cambios relevantes ?...Un cuerpo normativo de gran volumen• Un cuerpo normativo de gran complejidad:
• Valores justos por doquier (instrumentos financieros, activos biológicos, retasaciones técnicas de activos fijos, etc.)
• Bases contables diferentes• Plataforma NO estable
• Que genera, según la experiencia, impacto relevante en los números…
• Con innumerables exigencias adicionales de revelación y transparencia
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IFRS - ¿De qué estamos hablando?...Cambios relevantes ?...
….y lo que es más importante, con impactos transversales a la organización…
“Un 40% del cambio fue originado en los números, pero en realidad el 60% del esfuerzo
estuvo focalizado en adaptar la empresa, principalmente sus sistemas, procesos de
negocio y la gente”
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Implementa-ción IFRS
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Reportes gerencia-les o de gestión
Sistemas y Procesos
Financiamiento/Refinanciamiento
Recursos para Implementación
AdquisicionesCuentas o estados
estatutarios bajo IFRS
Entrenamiento, capacitación y
educación
Remuneraciones
Reaciones con inversionistas
... Y en mi negocio....?
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Entrenamiento, capacitación y
educación
Remuneraciones
Reaciones con inversionistas
... Y en mi negocio....?
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Financiamiento/Refinanciamiento
Recursos para Implementación
AdquisicionesCuentas o estados
estatutarios bajo IFRS
Entrenamiento, capacitación y
educación
Remuneraciones
Reaciones con inversionistas
Reportes gerenciales o de gestión
• Presupuestos, proyecciones, cuentas de gestión y KPIs (indicadores de desempeño) necesitan ser preparados y medidos en base a IFRS
• Cambio cultural
... Y en mi negocio....?
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Recursos para Implementación
AdquisicionesCuentas o estados
estatutarios bajo IFRS
Entrenamiento, capacitación y
educación
Remuneraciones
Reaciones con inversionistas
Sistemas y Procesos• Necesidad de datos nuevos/diferentes
• Relación con implementación de nuevos sistemas (temas de Moneda funcional, costeos diferenciados tributarios, Corrección monetaria)
• Nuevos sistemas para IAS 39, IAS 41 e IFRS 7
... Y en mi negocio....?
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Financiamiento/Refinanciamiento
Recursos para Implementación
AdquisicionesCuentas o estados
estatutarios bajo IFRS
Entrenamiento, capacitación y
educación
Remuneraciones
Reaciones con inversionistas
Financiamiento/Refinanciamiento• Impacto de IFRS sobre los resultados,
activos netos o covenants• El tema de la estructura de
financiamiento $ - UF• Leasings encubiertos, SPEs,
securitizaciones, etc.• Implicancias en la definición de
deuda/patrimonio• Discusión oportuna con bancos
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Sistemas y Procesos
Financiamiento/Refinanciamiento
Recursos para Implementación
AdquisicionesCuentas o estados
estatutarios bajo IFRS
Entrenamiento, capacitación y
educación
Remuneraciones
Reaciones con inversionistas
Recursos para Implementación• Necesidad de recursos por
aproximadamente 12 a 18 meses
• Competencia entre proyectos
• No sólo un issue financiero (areas de sistemas, legal, planta, etc.)
... Y en mi negocio....?
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AdquisicionesCuentas o estados
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Entrenamiento, capacitación y
educación
Remuneraciones
Reaciones con inversionistas
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Financiamiento/Refinanciamiento
Recursos para Implementación
AdquisicionesCuentas o estados
estatutarios bajo IFRS
Entrenamiento, capacitación y
educación
Remuneraciones
Reaciones con inversionistas
... Y en mi negocio....?
Adquisiciones• Necesidad de cifras IFRS para los due
diligence
• Contabilización de Activos Intangibles tendrá un impacto relevante
• Se requieren modelos para test anual de deterioro
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Financiamiento/Refinanciamiento
Recursos para Implementación
AdquisicionesCuentas o estados
estatutarios bajo IFRS
Entrenamiento, capacitación y
educación
Remuneraciones
Reaciones con inversionistas
... Y en mi negocio....?
Cuentas o estados estatutarios bajo IFRS
• Potencial impacto en planeamiento tributario
• Potencial impacto sobre reservas distribuibles… las trampas de dividendos
• Requerimientos más exigentes para las cuentas IFRS… el problema de la información por segmentos en ciertas industrias
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Sistemas y Procesos
Financiamiento/Refinanciamiento
Recursos para Implementación
AdquisicionesCuentas o estados
estatutarios bajo IFRS
Entrenamiento, capacitación y
educación
Remuneraciones
Reaciones con inversionistas
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Financiamiento/Refinanciamiento
Recursos para Implementación
AdquisicionesCuentas o estados
estatutarios bajo IFRS
Entrenamiento, capacitación y
educación
Remuneraciones
Reaciones con inversionistas
Entrenamiento, capacitación y educación
• Todo el staff financiero necesita entrenamiento
• Los ejecutivos necesitan ser capaces de entender y explicar los “nuevos” números
• Algunas áreas altamente especializadas (IAS 39)
... Y en mi negocio....?
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Entrenamiento, capacitación y
educación
Remuneraciones
Reaciones con inversionistas
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Financiamiento/Refinanciamiento
Recursos para Implementación
AdquisicionesCuentas o estados
estatutarios bajo IFRS
Entrenamiento, capacitación y
educación
Remuneraciones
Reaciones con inversionistas
Relaciones con Inversionistas• Preparar previamente analisis del
impacto de IFRS
• Impacto de nuevas revelaciones de segmentos
• “Keeping track” de competidores
... Y en mi negocio....?
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educación
Remuneraciones
Reaciones con inversionistas
Relaciones con Inversionistas• Preparar previamente analisis del
impacto de IFRS
• Impacto de nuevas revelaciones de segmentos
• “Keeping track” de competidores
... Y en mi negocio....?
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educación
Remuneraciones
Reaciones con inversionistas
... Y en mi negocio....?
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Entrenamiento, capacitación y
educación
Remuneraciones
Reaciones con inversionistas
Remuneraciones• Impacto de volatilidad de resultados en
esquemas de remuneración variables
• Procesos para el cálculo y registro del gasto bajo IFRS
• Rediseño de esquemas?
... Y en mi negocio....?
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Financiamiento/Refinanciamiento
Recursos para Implementación
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estatutarios bajo IFRS
Entrenamiento, capacitación y
educación
Remuneraciones
Reaciones con inversionistas
... Y en mi negocio....?
Introducción
Las IFRS en el mundo y en Chile
Dónde afecta en las empresas
Principales diferencias e impactos
4
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Marzo de 2009
Revelaciones: Será necesario revelar información del negocio que normalmente somos reticentes a mostrar… Información por segmentos Revelaciones extensas sobre políticas y transacciones Administración de riesgos, sensibilidades Los resultados no operacionales
Muchas compañías tendrán efectos relevantes en sus estados financieros… algunos ejemplos: El concepto de moneda funcional Compañías con inversiones significativas en el exterior en economías
que han sufrido devaluaciones significativas (Conversiones, pasivos de calce, impuestos diferidos, etc.)
Corrección monetaria en compañías con activos fijos significativos Empresas forestales, viñas, salmoneras, agrícolas, etc. (Tratamiento
especial de activos biológicos).
Áreas de impacto en las empresas chilenas y en el negocio.... Generales
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Marzo de 2009
La eliminación de la corrección monetaria: El efecto del financiamiento del activo fijo con deudas en UF …. Impactos relevantes:
Impacto estructural en el estado de resultados Impacto del aumento del gasto financiero en los ratios… Se mantiene CM a nivel tributario…
Consolidación y control Consolidación de negocios diferentes Los vehículos especiales y SPE (securitizaciones y otros). Impacto en
estructuras financieras y potenciales quebrantamientos de covenants financieros
Tercerizaciones en distintos negocios… El negocio inmobiliario…
Leasings encubiertos Eventuales SPE? Propiedades de inversión
Áreas de impacto en las empresas chilenas y en el negocio.... Algo más específico.
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Marzo de 2009
Los cambios en el activo fijo Posibilidad de retasaciones técnicas:
Beneficio patrimonial muy significativo Impacto en la depreciación anual Impacto en el impuesto diferido
Enfoque por componentes y valores residuales… Requiere gran esfuerzo de preparación de sistemas y registros Determinación de vidas útiles y métodos de depreciación (técnico vs.
SII). Criterios de capitalización. Mano de obra propia, costos indirectos y
otros conceptos, intereses y costos financieros, etc. Software, desarrollo propio / licencias.
Se deberán evaluar eventuales costos de retiro de activos.
Áreas de impacto en las empresas chilenas y en el negocio.... Algo más específico.
Slide 100IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Activos intangibles. Señales de radiodifusión, derechos de agua, concesiones de mar,
derechos de pesca, etc… hay alternativas? Marcas y otros intangibles…amortización
Test de deterioro para activos con bajo nivel de utilización o eventuales indicadores de impairment. La tasa de interés WACC…implicancias El concepto de “Unidades Generadoras de Caja” / CGU
Provisiones PIAS su valor se determinará mediante métodos actuariales (unidad
de crédito proyectada). “Constructive obligation” y obligaciones de equidad Otros beneficios potenciales
Áreas de impacto en las empresas chilenas y en el negocio.... Algo más específico.
Slide 101IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Combinaciones de negocios: Posibilidad de “restaurar” combinaciones de negocios según IFRS N°3 o
mantener valores de libros. Suspensión depreciación de menores valores de inversión. Eliminación de mayores valores de inversión con abono a patrimonio a la
fecha de transición. Interés minoritario presentado como parte del patrimonio del grupo.
Instrumentos financieros Valores descontados en reconocimiento inicial de ciertas cuentas
operacionales (las provisiones por incobrabilidad) Intereses implícitos contenidos en cuentas por cobrar y pagar deben ser
segregados (descuento a valor presente y uso del método de costo amortizado).
Deudas financieras deben ser reconocidas a costo amortizado (tasa efectiva que considera los gastos de transacción en la TIR de la operación).
Áreas de impacto en las empresas chilenas y en el negocio.... Algo más específico.
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Marzo de 2009
Instrumentos financieros (cont.) Factoring y otras partidas off-balance sheet Fair values / MtoM. El caso de las inversiones y los derivados. Derivados y coberturas. Riesgos/Estrategias/Efectividad. MtoM. Derivados implícitos…los contratos de compra de materia prima…
Tratamiento de beneficios gubernamentales
Impuestos diferidos Efectos de reorganizaciones tributarias Impacto de las retasaciones técnicas Resultados no realizados y ajustes de consolidación Cuentas complementarias
Áreas de impacto en las empresas chilenas y en el negocio.... Algo más específico.
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Marzo de 2009
Otros ejemplos… Concesiones … el dilema de la IFRIC 12 (interpretación que regula
concesiones) Reconocimiento de ingresos en el área educativa, de la salud y de
la radiodifusión y TV
Áreas de impacto en las empresas chilenas y en el negocio.... Algo más específico.
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Marzo de 2009
El top 10 – los de mayor impacto en los procesos chilenos
0123456789
10
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
+
-
Impacto
1 Moneda funcional2 Consolidación3 Activo Fijo4 Corrección Monetaria5 Reconocimiento de ingresos6 Combinación de negocios7 Existencias8 Instrumentos financieros9 Activos biológicos
10 Leasing
Muestra de 25 empresas de las 134 que adoptan el
1° de enero de 2009
Veamos cómo se Veamos cómo se genera el impacto y genera el impacto y cómo afecta en las cómo afecta en las
diferentes diferentes industrias…industrias…
Introducción
Las IFRS en el mundo y en Chile
Dónde afecta en las empresas
Principales diferencias e impactos
Algunas reflexiones…
Slide 106IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Cambio profundo en las normas Efectos estructurales en los estados financieros, afectando los
resultados, patrimonio, estados de flujo de efectivo y un gran número de rubros y mediciones contables (EBITDAS, Ratios, etc.)
Cambios en las revelaciones y en la organización
¿Deben impactar mis análisis, decisiones y conclusiones? …
Necesidad de comprender profundamente el significado de los cambio
Herramienta: las “notas” y “anuncios” de primera adopción…
¿Qué cambia?, ¿qué mirar y cuestionarnos?
Slide 107IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
¿Deben impactar mis análisis, decisiones y conclusiones? …
¿Cambian ratios relevantes? ¿Cae el EBITDA o el resultado operacional? ¿Es estructural la modificación? ¿Impactarán flujos futuros? ¿Cambiarán los dividendos? ¿Desaparecen resultados acumulados? ¿Se revela un perfil de riesgo diferente? Existe exposición o
vulnerabilidad ante ciertos riesgos que no se había percibido? (sensibilidades/revelaciones)
¿Se vulnerarán covenants financieros?
¿Qué cambia?, ¿qué mirar y cuestionarnos?
© 2008 PricewaterhouseCoopers. All rights reserved. “PricewaterhouseCoopers” refers to the network of member firms of PricewaterhouseCoopers International Limited, each of which is a separate and independent legal entity. *connectedthinking is a trademark of PricewaterhouseCoopers LLP (US).
Muchas gracias !!!
Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS)
Entrenamiento en IFRS *Capacitación especial para editores, periodistas y profesionales del área de estudios de EL MERCURIO
Marzo de 2009 MÓDULO 2
*connectedthinking
Contenido
Principales diferencias e impactos en las empresas- Análisis conceptual- Análisis por industria
•Retail•Utilities•Forestales / acuícolas / viñas, etc.•Mineras
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Marzo de 2009
El top 10 – los de mayor impacto en los procesos chilenos
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Impacto
1 Moneda funcional2 Consolidación3 Activo Fijo4 Corrección Monetaria5 Reconocimiento de ingresos6 Combinación de negocios7 Existencias8 Instrumentos financieros9 Activos biológicos
10 Leasing
Muestra de 25 empresas de las 134 que adoptan el
1° de enero de 2009
LA MONEDA LA MONEDA FUNCIONALFUNCIONAL
¿QUÉ SIGNIFICA?¿QUÉ SIGNIFICA?
El concepto de moneda funcional• Análisis conceptual
• Ejemplos prácticos
1
El concepto de moneda funcional
• Análisis conceptual• Ejemplos prácticos
1
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Marzo de 2009
IAS 21 - Conceptos previos
• Pregunta:
• Usted es contador en ABC Co. Su jefe le ha puesto al frente del ciclo de contabilidad de ingresos y cuentas por cobrar. Cómo contabilizaría dichas operaciones si éstas están expresadas en varias monedas (Euro, USD y Yen) ?
Slide 115IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Concepto de Moneda Funcional
ES LA MONEDA DEL CONTEXTO PRINCIPAL O AMBIENTE
ECONOMICO PRIMARIO, EN EL CUAL EL ENTE OPERA;
NORMALMENTE, ES LA MONEDA DEL CONTEXTO EN QUE
EL ENTE GENERA Y GASTA LOS FONDOS.
Slide 116IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
IAS 21 - Conceptos previos
• Pregunta:
• Si la moneda funcional es el Euro, qué operaciones califican como transacciones en moneda extranjera?
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Marzo de 2009
IAS 21 - Conceptos previos
• Pregunta:
• Si la moneda funcional es el Euro, qué operaciones califican como transacciones en moneda extranjera?
• Cómo contabilizaría inicialmente usted las operaciones en moneda extranjera?
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Marzo de 2009
IAS 21 - Conceptos previos
• Pregunta:
• Si la moneda funcional es el Euro, qué operaciones califican como transacciones en moneda extranjera?
• Cómo contabilizaría inicialmente usted las operaciones en moneda extranjera?
• Cómo contabilizaría a cada cierre contable posterior usted las operaciones en moneda extranjera?
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Marzo de 2009
Contabilización de transacciones en moneda extranjera (1)
• Contabilización inicial al tipo de cambio de la fecha de la operación.
• Registro posterior a la fecha de cada balance:– Partidas monetarias en moneda extranjera a tipo de cambio de
cierre.– Partidas no monetarias nominadas en moneda extranjera
llevadas a costo histórico al tipo de cambio de la fecha de la operación.
– Partidas no monetarias a “fair value” nominadas en moneda extranjera al tipo de cambio de la fecha de valuación/revalúo.
– Las diferencias de cambio se registran en el Estado de Resultados (excepción en caso de Inversiones e IAS 39).
Slide 120PricewaterhouseCoopersMarzo de 2009
Recapitulación -Transacciones en moneda extranjera
Tasa de cambio aplicable
* Por razones prácticas puede utilizarse tasa promedio
Tasa de cierre a la fecha del balance
Tasa Spot* a la fechade transacción
Items monetarios
Tasa Spot* a la fechade revaluación o retasación
Tasa Spot* a la fechade transacción
Items No-monetariositems llevados a fair value
Tasa Spot* a la fechade transacción
Tasa Spot* a la fechade transacción
Items No-monetariositems llevados al costo
Medicionessubsecuentes (a la fecha de reporte)
Reconocimientoinicial
Tasa de cierre a la fecha del balance
Tasa Spot* a la fechade transacción
Items monetarios
Tasa Spot* a la fechade revaluación o retasación
Tasa Spot* a la fechade transacción
Items No-monetariositems llevados a fair value
Tasa Spot* a la fechade transacción
Tasa Spot* a la fechade transacción
Items No-monetariositems llevados al costo
Medicionessubsecuentes (a la fecha de reporte)
Reconocimientoinicial
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Marzo de 2009
Moneda funcional – Determinación (1)
• El ambiente económico primario es normalmente aquel en el cual genera y utiliza sus fondos. Se consideran los siguientes factores:
• La moneda que influencia los precios de productos y servicios, y la moneda del país cuyas fuerzas competitivas y regulaciones determinan los precio de productos y servicios.
Esta será frecuentemente la moneda en la cual los precios de venta están
denominados. Sin embargo, el énfasis está en su determinación
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Marzo de 2009
Moneda funcional – Determinación (1)
• La moneda que influencia los costos de mano de obra, materiales y otros costos de producir bienes o entregar servicios.
• Los siguientes también son indicativos de la moneda funcional:
• La moneda en que se obtienen fondos de actividades de financiamiento.
• La moneda en que se mantienen los flujos de caja operacionales.
• El ambiente económico primario es normalmente aquel en el cual genera y utiliza sus fondos. Se consideran los siguientes factores:
• La moneda que influencia los precios de productos y servicios, y la moneda del país cuyas fuerzas competitivas y regulaciones determinan los precio de productos y servicios.
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Marzo de 2009
• EJEMPLO
• ¿Qué moneda determina los precios de venta de propiedades arrendadas en Rusia, considerando que los contratos de arrendamiento están denominados en USD??
Moneda funcional – Determinación (1)
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Marzo de 2009
• EJEMPLO
• ¿Qué moneda determina los precios de venta de propiedades arrendadas en Rusia, considerando que los contratos de arrendamiento están denominados en USD??
• El Rublo ruso (el mercado de arriendo claramente seguirá la economía local rusa).
Moneda funcional – Determinación (1)
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Marzo de 2009
• ¿Cuál es la moneda funcional?
• La entidad A es una comercializadora de equipos computacionales en el mercado retail de UK. Los datos son los siguientes:– Todas sus ventas son denominadas en GBP– La competencia en UK es feroz – Los costos laborales y otros costos son influenciados por la
GBP (70%)– Los equipos computacionales son adquiridos de un
fabricante de US con precios denominados en US$ (30%)
£Moneda funcional – Determinación (1)
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Marzo de 2009
Traslación a moneda de presentación – operaciones extranjeras (1)
Una entidad puede presentar sus estados financieros en cualquier moneda. Un ejemplo donde se necesita presentar los estados financieros en otra moneda es cuando la matriz y subsidiarias tienen diferente moneda funcional. Si la moneda de presentación difiere de la moneda funcional, la traslación se hará de la siguiente manera:
- Activos y pasivos a la fecha de balance a tipo de cambio de cierre.
- Cuentas de resultados a la fecha de la transacción.
- Las diferencias se contabilizarán dentro de una cuenta separada del patrimonio.
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Marzo de 2009
Recapitulación – El proceso
MONEDA LOCAL
REMEDICION
MONEDA FUNCIONAL
TRADUCCION O TRASLACION
MONEDA EXTRANJERA
MON/ NO MON
A CAMBIO DECIERRE
EXCEPTOCAPITAL Y
RESULTADOS
Slide 128PricewaterhouseCoopersMarzo de 2009
Recapitulación: Moneda funcional y de presentación
1. La moneda funcional “NO es una elección”
2. Existe libre elección para seleccionar una moneda de presentación o reporte
El concepto de moneda funcional
• Análisis conceptual
• Ejemplos prácticos
1
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Marzo de 2009
• La moneda funcional• El impacto de inversiones en el exterior
• Consolidación y control• Consolidación de negocios diferentes• Los vehículos especiales y SPE (securitizaciones y otros).
Impacto en estructuras financieras y potenciales quebrantamientos de covenants financieros
• Los test de deterioro• Impacto en la visión “tienda por tienda”
Cada filial debe definir su moneda funcional. Operaciones deben ser medidas en moneda funcional.
Brasil Argentina Colombia
US$ US$ US$Moneda funcional
Real $Arg US$Importante efecto patrimonial por disminución del activo fijo
La moneda funcional…filiales del exterior
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La moneda funcional… casos reales de Chile
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La moneda funcional… casos reales de Chile
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La moneda funcional… casos reales de Chile
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La moneda funcional… casos reales de Chile
• La moneda funcional• El impacto de inversiones en el exterior
• Consolidación y control• Consolidación de negocios diferentes• Los vehículos especiales y SPE (securitizaciones y otros).
Impacto en estructuras financieras y potenciales quebrantamientos de covenants financieros
• Los test de deterioro• Impacto en la visión “tienda por tienda”
Los casos están presentes también para sociedades en Chile
Negocios commoditizados Minería / celulosa Exportador
$ US$ ?? US$Moneda funcional
US$ US$ $Importante efecto patrimonial y administrativo
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La moneda funcional… casos reales de Chile
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La moneda funcional… casos reales de Chile
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La moneda funcional… casos reales de Chile
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La moneda funcional… casos reales de Chile
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La moneda funcional… casos reales de Chile
Slide 140IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009Page 140
La moneda funcional… casos reales de Chile
Slide 141IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009Page 141
La moneda funcional… casos reales de ChileOpciones, ventajas y desventajas
• No existe opción para elección de moneda funcional• Alternativa de tasar activos fijos para mitigar bajas
patrimoniales• Impacto directo en impuestos diferidos y depreciaciones
futuras• Eventual descalce de pasivos de cobertura
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Marzo de 2009
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Marzo de 2009
El top 10 – los de mayor impacto en los procesos chilenos
0123456789
10
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
+
-
Impacto
1 Moneda funcional2 Consolidación3 Activo Fijo4 Corrección Monetaria5 Reconocimiento de ingresos6 Combinación de negocios7 Existencias8 Instrumentos financieros9 Activos biológicos
10 Leasing
Muestra de 25 empresas de las 134 que adoptan el
1° de enero de 2009
CONSOLIDACIÓNCONSOLIDACIÓN
¿CUÁLES SON LOS ¿CUÁLES SON LOS “ISSUES” AQUÍ?“ISSUES” AQUÍ?
Consolidación - Algunos impactos relevantes• Análisis conceptual
• Ejemplos prácticos
2
Consolidación - Algunos impactos relevantes
• Análisis conceptual• Ejemplos prácticos
2
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Marzo de 2009
Consolidación y valorización de inversiones permanentes
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Marzo de 2009
No se trata de inversiones financieras… sino de lo siguiente: Filiales o subsidiarias Coligadas o asociadas Entidades de cometido especial Joint Ventures
El resto de las inversiones se trata de otra manera, según su clasificación (se analizará más adelante en otro módulo – Ejemplos: participaciones en acciones sin influencia de ningún tipo y otras inversiones en títulos con ánimo de rentabilidad de corto plazo)
Consolidación y valorización de inversiones permanentes
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Marzo de 2009
El concepto del control… (Filiales o subsidiarias) El poder de gobernar las políticas operativas y
financieras de una entidad, así como obtener los beneficios de sus actividades
No sólo propiedad o poder legal (% participación) Siempre que hay control se consolida…
Suma línea a línea activos, pasivos y resultados de las entidades filiales o subsidiarias que se consolidan
Se eliminan transacciones intercompañías y resultados no realizados
Dá lugar a la cuenta Interés minoritario
Consolidación y valorización de inversiones permanentes
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Marzo de 2009
Consolidación y valorización de inversiones permanentes
¿Qué sucede si tengo el control pero no hago ejercicio de él ?
¿Podría una entidad controlar a otra si posee sólo la mitad o menos de los derechos de voto en la subsidiaria ? (S/N-Explique)
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Marzo de 2009
El concepto influencia significativa… (Coligada o asociada) La facultad de participar en el proceso de decisión de las
políticas operativas y financieras de una entidad. Influencia pero NO control Ejemplos: representación en el directorio, contratos,
pactos entre accionistas, etc.Influencia significativa convierte en coligada o asociada…
Se valoriza a valor patrimonial proporcional (costo más participación en resultados y otras transacciones)
Consolidación y valorización de inversiones permanentes
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Marzo de 2009
El concepto de entidades de cometido especial (SPE)… Arreglos para operar bajo piloto automático - Ejemplos ??? Uso de administradores profesionales o a través de un fiduciario Pequeña capitalización (“thin capitalization”) Ausencia de fin de lucro Domiciliados en paraísos tributarios extranjeros Tienen una vigencia definida Creadas con propósitos de ingeniería financiera Transferencia de activos o pasivos desde el creador al SPE
Habitualmente dichas características son indicios de control… y si hay control hay consolidación !!!
Consolidación y valorización de inversiones permanentes
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Marzo de 2009
Cuándo se consolida una entidad de cometido especial / SPE SPE opera con un mecanismo de piloto automático SPE maneja operaciones como un agente de la entidad Entidad tiene acceso a la mayoría de los beneficios Entidad esta expuesta a la mayoría de los riesgos Entidad retiene la mayoría de los riesgos residuales o de
propiedad
Consolidación y valorización de inversiones permanentes
Slide 153IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
El concepto de control conjunto (Joint Ventures)… Existencia de “acuerdo” formal de control conjunto Decisiones en común Ningún partícipe controla, pero todos lo hacen en
conjunto Puede haber inversionistas no partícipes
Tratamientos financiero-contables alternativos: Consolidación proporcional Valor patrimonial proporcional
Consolidación y valorización de inversiones permanentes
Consolidación - Algunos impactos relevantes
• Análisis conceptual
• Ejemplos prácticos
2
Slide 155IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Consolidación
Holding
Retail Financiero Seguros Viajes Banco
Securitización
Slide 156IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Consolidación
Holding
Retail Financiero Seguros Viajes Banco
Securitización
ActualmenteNo se
consolida Cuidadado con diferentesnormativas
ActualmenteNo se
consolida
Slide 157IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Consolidación… un ejemplo real
Slide 158IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Consolidación… un ejemplo real
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Marzo de 2009
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Marzo de 2009
Slide 161IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
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Marzo de 2009
El top 10 – los de mayor impacto en los procesos chilenos
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10
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
+
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Impacto
1 Moneda funcional2 Consolidación3 Activo Fijo4 Corrección Monetaria5 Reconocimiento de ingresos6 Combinación de negocios7 Existencias8 Instrumentos financieros9 Activos biológicos
10 Leasing
Muestra de 25 empresas de las 134 que adoptan el
1° de enero de 2009
EL ACTIVO FIJOEL ACTIVO FIJO
UN IMPACTO UN IMPACTO INUSUAL… COMO INUSUAL… COMO
ENTENDERLO?ENTENDERLO?
El Activo Fijo y temas vinculados• Análisis conceptual
• Ejemplos prácticos
3
El Activo Fijo y temas vinculados
• Análisis conceptual• Ejemplos prácticos
3
Slide 165PricewaterhouseCoopersMarzo de 2009
¿QUE TENEMOS HOY EN LOS ACTIVOS FIJOS QUE ¿QUE TENEMOS HOY EN LOS ACTIVOS FIJOS QUE CAMBIE BAJO NORMAS INTERNACIONALES IFRS?CAMBIE BAJO NORMAS INTERNACIONALES IFRS?
- Activos fijos (NIC 16)Activos fijos (NIC 16)-Propiedades de Inversión (NIC 40)Propiedades de Inversión (NIC 40)
- Activos disponibles para la venActivos disponibles para la venta (IFRS 5)ta (IFRS 5)- Intangibles (NIC 38)Intangibles (NIC 38)
- Activos Biológicos (NIC 41)Activos Biológicos (NIC 41)
Implican diferentes criterios de valorización y Implican diferentes criterios de valorización y ajustes de valor a resultados o patrimonioajustes de valor a resultados o patrimonio
Slide 166PricewaterhouseCoopersMarzo de 2009
Activo fijo - Activo fijo - DefiniciónDefinición
Qué es el activo fijo?
Los activos fijos son activos tangibles que mantiene una empresa para:
• usar en la producción o generación de bienes o servicios
• para arrendar a otros• para propósitos administrativos
Se espera que los activos fijos sean usados en más de un período.
Slide 167PricewaterhouseCoopersMarzo de 2009
AcActivo fijotivo fijoComponentes del CostoComponentes del Costo
• Los beneficios entregados a los empleados en construcciones y adquisiciones
• Costos de preparación de terrenos
• Instalación y costos de ensamblaje
• Costos de prueba de activos (no marcha blanca)
• Honorarios profesionales como arquitectos e ingenieros
• Intereses / costos de financiamiento de construcciones
Slide 168IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Plantas productivas
Plantas hidroeléctricas
Activo calificable = activo que necesariamente toma un período importante para que esté listo para su uso o venta
Considerar que corresponde a un tratamiento alternativo.
Inventarios que requieren un tiempo importante para que
estén en condiciones de
venta
Por ejemplo ¿Qué hacemos con los costos de financiamiento?
Slide 169IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Tratamiento contable
Método tradicional Alternativa permitida
Reconocer como gasto
DEROGADO
Capitalizar cuando sea directamente atribuible a un activo calificable
La capitalización debe calzar con la adquisición, construcción o producción del
activo
Comienzo Suspensión Discontinuación
Consideración especial al momento de la toma de decisión de capitalizar, evaluar la generación de beneficios económicos futuros.
Slide 170PricewaterhouseCoopersMarzo de 2009
DepreciaciónDepreciaciónReglas GeneralesReglas Generales• Desgaste del bien por el uso asociado a la generación de ingresos la
depreciación es un gasto correlacionado con un ingreso.
• Identificación de componentes (vidas útiles diferentes entre partes de un bien que se visualiza como un todo)
• El cargo por depreciación es reconocido en el estado de resultados
• La depreciación es asignada sobre una base sistemática
• Valor residual y vida útil son revisadas al menos en cada cierre de los estados financieros
• La depreciación comienza cuando el activo está disponible para el uso
• Los métodos de depreciación son revisados al menos en cada cierre de los estados financieros (tiempo o unidades de consumo)
Slide 171IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Valor Bruto del Activo Fijo
S.D.S.D.
Dep. Acum. delActivo Fijo
S.A.S.A.
Valor Neto del Activo FijoValor Neto del Activo Fijo
¿El valor del bien disminuye sólo por el uso?
NO, también puede haber pérdida de valor en el tiempo por el “deterioro” (NIC 36) √ √
Slide 172IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Valor Bruto del Activo Fijo
S.D.S.D.
Dep. Acum. delActivo Fijo
Valor Neto del Activo FijoValor Neto del Activo Fijo
¿Es este el valor de mercado del bien?
¿Es este el valor de uso esperado futuro del bien?
¿Es este el valor residual del bien?
S.A.S.A.
Deterioro Acumulado
S.A.S.A.
√ √
Slide 173PricewaterhouseCoopersMarzo de 2009
Dos Métodos de valuación propuestos (gran Dos Métodos de valuación propuestos (gran cambio)cambio)
Método del costo amortizado (*)= Costo (-) Depr. Acumulada (-) Pérdida Acum. por Deterioro
Método de revalorización (*) (**)= Valor razonable (-) Depr. Acumulada (-) Pérdida Acum. Deterioro
(*) Ambos consideran test de deterioro
(**) Si se revaloriza un elemento del activo fijo, se revalorizarán también todos los elementos que pertenezcan a la misma clase de activos.
Slide 174PricewaterhouseCoopersMarzo de 2009
Revaluación
• Método alternativo• El monto revaluado representa el valor justo del activo• El monto revaluado debería ser presentado deducido de la
depreciación acumulada y pérdidas por impairment acumulados
• FV de terrenos y edificios: valuación profesional• FV de instalaciones y equipos: valor de mercado acorde a
la valuación • Si no existe valor de mercado, se considerará su costo de
reposición o los flujos futuros descontados
Slide 175IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Activo fijo
Costo Valor de mercado
Valor de mercado
CostoHistórico
CostoCorregidoIFRS1
IAS16
Posibilidad de reemplazar por única vez Costo de IAS 16 con una de estas 3 alternativas
Las opciones para el activo fijo…
Slide 176IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Activo fijo
Costo Valor de mercado
Valor de mercado
CostoHistórico
CostoCorregidoIFRS1
Posibilidad de reemplazar por única vez Costo de IAS 16 con una de estas 3 alternativas
IAS16
Las opciones para el activo fijo…
Slide 177IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Criterio permanente de valorización – COSTOCriterio permanente de valorización – COSTO(por familias o clases de bienes)(por familias o clases de bienes)
Medición Inicial
Medición Posterior 1
Medición Posterior 2
Costo
Aumentos de valor - nunca
Deterioro – NIC 36
(Pérdida)
Slide 178IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Criterio permanente de valorización – REVALORIZACIONCriterio permanente de valorización – REVALORIZACION(por familias o clases de bienes)(por familias o clases de bienes)
Medición Inicial
Medición Posterior 1
Medición Posterior 2
Costo
Aumentos y disminuciones de valor – contra patrimonio (reserva)
Deterioro – NIC 36
(Pérdida)
Recupero deterioro
(Utilidad)
Medición Posterior 3
Slide 179IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Activo fijo
Costo Valor de mercado
Valor de mercado
CostoHistórico
CostoCorregidoIFRS1
Posibilidad de reemplazar por única vez Costo de IAS 16 con una de estas 3 alternativas
IAS16
Las opciones para el activo fijo…
Slide 180IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Activo fijo
Costo Valor de mercado
Valor de mercado
CostoHistórico
CostoCorregidoIFRS1
IAS16
Posibilidad de reemplazar por única vez Costo de IAS 16 con una de estas 3 alternativas
Las opciones para el activo fijo…
Slide 181IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Atención con los bienes cuyo criterio es el costo y han sido revaluados bajo IFRS 1 por única vez.
Bajo PCGA
IFRS 1 (Unica vez)
Medición Posterior 1
Costo
PCGA
Aumentos y disminuciones de valor – sin efecto por que es COSTO
Deterioro – NIC 36
(Pérdida)
Recupero deterioro
(Utilidad) hasta el nuevo costo IFRS
Medición Posterior 2
Nuevo Costo IFRS
Slide 182IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Criterio permanente de valorización – REVALORIZACIONCriterio permanente de valorización – REVALORIZACIONPOR UNICA VEZ (IFRS 1)POR UNICA VEZ (IFRS 1)
Medición Gaap previo
Medición IFRS 1
Medición Posterior 2
Costo
Aumentos de valor por única vez – contra patrimonio
Deterioro – NIC 36
(Pérdida)
Medición Posterior 3
Slide 183IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
¿Que es una propiedad de inversión?
Es un terreno o un edificio (o parte de un edificio) o ambos mantenido (por el dueño o por un arrendatario a través de un lease financiero) para obtener ingresos por arriendos o ganancias de capital, en lugar de:
- Ser utilizado en la producción de productos o entrega de servicios o para uso administrativo, o
- Estar disponible para la venta.
Propiedades de inversión (NIC 40)
Slide 184IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Aplica al reconocimiento, medición y revelación de propiedades de inversión.
Entre otras cosas, incluye:
- las propiedades de inversión mantenidas a través de un lease financiero en los estados financieros del
arrendatario.
- las propiedades de inversión arrendadas bajo un lease operativo en los estados financieros del arrendador.
No incluye:No incluye:
•Activos biológicos
•Derechos mineros
Inicialmente se reconoce al Inicialmente se reconoce al CostoCosto
Slide 185IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Veamos algunos ejemplos de propiedades de inversión:
Terrenos mantenidos para obtener ganancias de capital a largo plazo en lugar de vender en el corto plazo.
Un edificio de propiedad de la entidad y arrendado bajo uno o más leasing operativos.
Una propiedad mantenida a través de un leasing financiero y arrendado a un tercero bajo un lease operativo.
Terrenos mantenidos con un futuro incierto (si la entidad no ha decidido utilizar el edificio para uso propio o venderlo en el corto plazo se asume que es una propiedad de inversión).
Slide 186IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Medición posterior
Una entidad utilizará para medir sus propiedades de inversión uno de los siguientes modelos:
• Valor justo
• Costo
El modelo utilizado debe ser aplicado a la totalidad de las propiedades de inversión. (A nivel de Grupo)
El Activo Fijo y temas vinculados
• Análisis conceptual
• Ejemplos prácticos
3
Slide 188IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Las opciones para el activo fijo…
Slide 189IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Activo fijo
Costo Valor de mercado
Valor de mercado
CostoHistórico
CostoCorregidoIFRS1
IAS16
Posibilidad de reemplazar por única vez Costo de IAS 16 con una de estas 3 alternativas
Las opciones para el activo fijo…
Slide 190IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009Page 190
Las opciones para el activo fijo…
Opción del costo histórico a la fecha de transición de la matriz
española
Slide 191IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009Page 191
Las opciones para el activo fijo…
Opción de revaluación contínua
Slide 192IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009Page 192
Las opciones para el activo fijo…
Slide 193IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009Page 193
Las opciones para el activo fijo…
Slide 194IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009Page 194
Las opciones para el activo fijo…
Slide 195IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Efecto de la corrección monetaria…Efecto de la corrección monetaria…
Transición Adopción
1.1.2008 1.1.2009
CLGAAP 100 110
IFRS-Costo asumido con CM 100 100
Variación -10
Transición Adopción
1.1.2008 1.1.2009
CLGAAP 100 110
IFRS-Costo asumido Tasación 110 110
Variación 0
Transición Adopción
1.1.2008 1.1.2009
CLGAAP 100 110
IFRS-Tasación contínua 110 124
Variación 14
Slide 196IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Efecto de la corrección monetaria…Efecto de la corrección monetaria…
Transición Adopción
1.1.2008 1.1.2009
CLGAAP 100 110
IFRS-Costo asumido con CM 100 100
Variación -10
Transición Adopción
1.1.2008 1.1.2009
CLGAAP 100 110
IFRS-Costo asumido Tasación 110 110
Variación 0
Transición Adopción
1.1.2008 1.1.2009
CLGAAP 100 110
IFRS-Tasación contínua 110 124
Variación 14
¿y qué ocurre con la deuda tomada para financiar estos
activos)
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Marzo de 2009
Las opciones para el activo fijo…Opciones, ventajas y desventajas
• Opción de costo, costo corregido, tasación única vez, tasación contínua
• Impactos en depreciación futura• Impactos por deterioros• Efecto de corrección monetaria posterior (empresas
apalancadas vs. No apalancadas)• Impuestos diferidos (Se debe estimar el 17% de impuesto
diferido por las revaluaciones o reversos de ellas según corresponda)
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Marzo de 2009
Slide 199IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
El top 10 – los de mayor impacto en los procesos chilenos
0123456789
10
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
+
-
Impacto
1 Moneda funcional2 Consolidación3 Activo Fijo4 Corrección Monetaria5 Reconocimiento de ingresos6 Combinación de negocios7 Existencias8 Instrumentos financieros9 Activos biológicos
10 Leasing
Muestra de 25 empresas de las 134 que adoptan el
1° de enero de 2009
LOS ACTIVOS LOS ACTIVOS BIOLOGICOSBIOLOGICOS
Los activos biológicos y las industrias vinculadas• Análisis conceptual
• Ejemplos prácticos
4
Los activos biológicos y las industrias vinculadas
• Análisis conceptual• Ejemplos prácticos
4
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Marzo de 2009
NIC 41 - INDUSTRIAS EMBLEMÁTICAS
FORESTAL
VIÑAS
SALMONES
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Marzo de 2009
NIC 41 - INDUSTRIAS EMBLEMATICASASPECTOS COMUNES
IMPACTO TRANSVERSAL EN LAS EMPRESASREQUIERE PREPARACIONIMPLICA COSTOSNO ES UN PROBLEMA DE LOS CONTADORESLA FOTO DE LA EMPRESA CAMBIAEL USO DE VALORES JUSTOS-LOS MODELOS, IMPLICANCIASVOLATILIDAD EN LOS RESULTADOSMONEDA FUNCIONALRECONOCIMIENTO DE INGRESOS (¿FOB-CIF?)IMPUESTOS DIFERIDOS
Slide 204IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Precio de mercado en un mercado activo
Aspectos relevantes en la industria forestal
Una visión sobre la NIC/IAS 41 - FAIR VALUE
Slide 205IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Precio de mercado en un mercado activo
Mercado No activo:
Aspectos relevantes en la industria forestal
Una visión sobre la NIC/IAS 41 - FAIR VALUE
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Marzo de 2009
Precio de mercado en un mercado activo
Mercado No activo:• Precio de mercado más reciente
Aspectos relevantes en la industria forestal
Una visión sobre la NIC/IAS 41 - FAIR VALUE
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Marzo de 2009
Precio de mercado en un mercado activo
Mercado No activo:• Precio de mercado más reciente• Precio de mercado para activos similares con algún ajuste
de ser necesario
Aspectos relevantes en la industria forestal
Una visión sobre la NIC/IAS 41 - FAIR VALUE
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Marzo de 2009
Precio de mercado en un mercado activo
Mercado No activo:• Precio de mercado más reciente• Precio de mercado para activos similares con algún ajuste
de ser necesario• Benchmark entre sectores
Aspectos relevantes en la industria forestal
Una visión sobre la NIC/IAS 41 - FAIR VALUE
Slide 209IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Precio de mercado en un mercado activo
Mercado No activo:• Precio de mercado más reciente• Precio de mercado para activos similares con algún ajuste
de ser necesario• Benchmark entre sectores
Precios de mercado no determinados
Aspectos relevantes en la industria forestal
Una visión sobre la NIC/IAS 41 - FAIR VALUE
Slide 210IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Precio de mercado en un mercado activo
Mercado No activo:• Precio de mercado más reciente• Precio de mercado para activos similares con algún ajuste
de ser necesario• Benchmark entre sectores
Precios de mercado no determinados• Valor presente de los flujos netos futuros de caja que
generará el activo
Aspectos relevantes en la industria forestal
Una visión sobre la NIC/IAS 41 - FAIR VALUE
Slide 211IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Precio de mercado en un mercado activo
Mercado No activo:• Precio de mercado más reciente• Precio de mercado para activos similares con algún ajuste
de ser necesario• Benchmark entre sectores
Precios de mercado no determinados• Valor presente de los flujos netos futuros de caja que
generará el activo
“fair value del activo biológico en su lugar y condición
actual”…. Excluye incremento por transformación biológica
adicional
Aspectos relevantes en la industria forestal
Una visión sobre la NIC/IAS 41 - FAIR VALUE
Slide 212IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Los activos biológicos …
• Un ítem específico y relevante en los estados financieros• Modelos de valorización• Introducción de volatilidad en el estado de resultados
LAS VARIACIONES SE REGISTRAN SIEMPRE EN RESULTADOS
• Integración al proceso industrial
Los activos biológicos y las industrias vinculadas
• Análisis conceptual
• Ejemplos prácticos
4
Slide 214IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Los activos biológicos …
• Un ítem específico y relevante en los estados financieros• Modelos de valorización• Introducción de volatilidad• Integración al proceso industrial
Slide 215IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Armonización y convergencia normativa internacionalEl ciclo forestal
Ciclo forestal
Terreno forestal
Plantación inicial
Seguros
Fertilización
Raleos y otrasfaenas por rodal
Intereses y dife-rencias de cambio
Retasación
Tala/corte
Caminos e infraestructura Carguío y flete
Venta o transfe-rencia al ciclo
industrial
Bonificacionesforestales
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Marzo de 2009
Armonización y convergencia normativa internacional
Ciclo forestal
Terreno forestal
Plantación inicial
Seguros
Fertilización
Raleos y otrasfaenas por rodal
Intereses y dife-rencias de cambio
Retasación
Tala/corte
Caminos e infraestructura Carguío y flete
Venta o transfe-rencia al ciclo
industrial
Bonificacionesforestales
Activofijo
El ciclo forestal
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Marzo de 2009Página 217
Armonización y convergencia normativa internacional
Ciclo forestal
Terreno forestal
Plantación inicial
Seguros
Fertilización
Raleos y otrasfaenas por rodal
Intereses y dife-rencias de cambio
Retasación
Tala/corte
Caminos e infraestructura Carguío y flete
Venta o transfe-rencia al ciclo
industrial
Bonificacionesforestales
Activofijo
Cargo a resultados Abono a resultados
El ciclo forestal
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Marzo de 2009
Principales impactos producto de la aplicación de IFRS
Concepto de punto de quiebre
Aspectos relevantes en la industria forestal
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Marzo de 2009
Los activos biológicos …
El negocio de las Viñas
El negocio del Salmón
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Marzo de 2009
Armonización y convergencia normativa internacional
Aspectos relevantes en la industria salmonera
Una experiencia concreta…
El caso de FJORD SEAFOOD
Slide 221IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Armonización y convergencia normativa internacional
Aspectos relevantes en la industria salmonera
Una experiencia concreta…
El caso de FJORD SEAFOOD
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Marzo de 2009
Los activos biológicos …
Slide 223IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Los activos biológicos …
Slide 224IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Armonización y convergencia normativa internacionalUna experiencia concreta…
Slide 225IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Armonización y convergencia normativa internacionalUna experiencia concreta…
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Marzo de 2009
Armonización y convergencia normativa internacionalUna experiencia concreta…
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Marzo de 2009
Armonización y convergencia normativa internacionalUna experiencia concreta…
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Marzo de 2009
Armonización y convergencia normativa internacionalUna experiencia concreta…
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Armonización y convergencia normativa internacionalUna experiencia concreta…
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Armonización y convergencia normativa internacionalUna experiencia concreta…
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Armonización y convergencia normativa internacionalUna experiencia concreta…
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Armonización y convergencia normativa internacionalUna experiencia concreta…
Slide 233IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Una experiencia concreta…
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Marzo de 2009
Una experiencia concreta…
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Marzo de 2009
Una experiencia concreta…
Slide 236IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Una experiencia concreta…
Slide 237IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Una experiencia concreta…
© 2008 PricewaterhouseCoopers. All rights reserved. “PricewaterhouseCoopers” refers to the network of member firms of PricewaterhouseCoopers International Limited, each of which is a separate and independent legal entity. *connectedthinking is a trademark of PricewaterhouseCoopers LLP (US).
Muchas gracias !!!
Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS)
Entrenamiento en IFRS *Capacitación especial para editores, periodistas y profesionales del área de estudios de EL MERCURIO
Marzo de 2009 MÓDULO 3
*connectedthinking
Contenido
Principales diferencias e impactos en las empresas- Análisis conceptual- Análisis por industria
•Retail•Utilities•Forestales / acuícolas / viñas, etc.•Mineras
Slide 241IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
El top 10 – los de mayor impacto en los procesos chilenos
0123456789
10
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
+
-
Impacto
1 Moneda funcional2 Consolidación3 Activo Fijo4 Corrección Monetaria5 Reconocimiento de ingresos6 Combinación de negocios7 Existencias8 Instrumentos financieros9 Activos biológicos
10 Leasing
Muestra de 25 empresas de las 134 que adoptan el
1° de enero de 2009
Veamos el resto de Veamos el resto de las diferencias a las diferencias a
través de las través de las industrias….industrias….
Industria del retail• Análisis conceptual
• Ejemplos prácticos
1
Retail & Productos de consumo
*connectedthinking
Slide 244IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Asuntos contables complejos a considerar por la industria
1) Moneda Funcional2) Consolidación3) Activo fijo y propiedades de inversión4) Tiendas y supermercados bajo performance5) Reconocimiento de ingresos6) Exposición de descuentos y contribuciones de proveedores7) Arrendamientos8) Marcas y otros intangibles9) Inventarios10)Instrumentos financieros
Slide 245IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
1. Moneda funcionalCada subsidiaria debe definir su moneda funcional. Operaciones deben ser medidas en moneda funcional.
Brasil Argentina Colombia
US$ US$ US$
Moneda funcional
Real $Arg $ Col
Importante efecto patrimonial por disminución del activo fijo
Slide 246IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Consolidar distintos negocios
Negocios financieros (bancos)
Consolidar vehículos especiales
Securitizaciones
2. ConsolidaciónDefinición basada en control sin excepciones.
Slide 247IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Segregar activo fijo de propiedades de inversión en el balance
Opciones de política contable Costo Valor de mercado
Enfoque por componente
3. Activo Fijo y Propiedades de Inversión
Slide 248IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
4. Tiendas con baja performance
Asunto Clave a ConsiderarDefinir el nivel apropiado al cual el test de deterioro debe ser realizado
Riesgo Realizar el test a un nivel muy alto (ej. grupo de tiendas) puede inapropiadamente demorar el reconocimiento del deterioro
NIC 36, Deterioro de activosTest de deterioro de activos tangibles e intangibles es realizado a nivel de Unidades Generadoras de Caja (UGC)
Asegurase de que el deterioro• Es identificado en el período apropiado• Analizado sobre bases razonables
Slide 249IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
5. Reconocimiento de Ingresos – Análisis caso a caso
NIC 18, Ingresos
Según la transacción Diferentes efectos
ProblemáticaMomento en el que el ingreso es reconocido
Naturaleza del ingreso
Issues de reconocimiento de ingresos para R&C• Arriendos• Descuentos financieros y comerciales• Ventas combinadas: producto + instalación• Programas de fidelización de clientes
Slide 250IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Ventas internet/teléfono
Venta calzada
Venta más instalación
Garantía extendida
5. Reconocimiento de ingresos – Transferencia de riesgos y beneficios
Entrega
Instalación ?
Luego de 12 meses?
Slide 251IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
5. Reconocimiento de ingresos – Programas de puntos
Productos Puntos Premios
Como deberían ser contabilizados?
Reconocer la totalidad de la venta “up-front” y provisionar el costo
Como una venta de elementos múltiples difiriendo parte del ingresoDisminuye la línea de ingresos hasta que los puntos son canjeados
Slide 252IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
6. Exposición de descuentos y contribuciones de proveedores
Los descuentos y la mayor parte de las contribuciones recibidas de proveedores serán clasificadas como “reducción del costo de ventas”
Reducción de ventas
• Descuentos por volumen• Cabecera de góndola• Descuentos por apertura de tiendas
Cambios en la presentación del Estado de Resultados:
costo de compra de existencias disminuirá por lo tanto costo de venta también caerá disminución de ingresos
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Marzo de 2009
7. Arrendamientos
Aspectos clave No es necesaria opción de compraAlcance potencialmente más amplio
Cual es la sustancia económica ?
Issues a considerar• Clasificación de contratos en operativo VS. financiero• Incentivos pagados al arrendatario• Incentivos cobrados
NIC 17, Leasing Dependiendo de la transacción Diferente clasificación
Slide 254IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
8. Marcas y otros intangibles
Aspectos claveCuales intangibles se pueden reconocer
Cual es el valorRevisión anual de deterioro
Asignación de activos a segmentos y unidades generadoras de caja
Intangibles bajo NIC 38• Marcas y gastos relacionados son reconocidas en resultados cuando se
incurren. Solo las marcas adquiridas separadamente o en el marco de una combinación de negocios se activan.
• Marcas y otros activos fijos de vida útil indefinida no se amortizan pero se ajustan por deterioro anualmente.
Los retailers poseen normalmente activos intangibles significativos como marcas, reputación etc. que han sido construida a lo largo del tiempo
Slide 255IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
9. Inventarios
Asuntos claveMétodo de costeo
Método de determinación de pérdidas por hurtoComo determinar el valor neto de realización
Deben ser valuados a su costo o valor neto de realización el menor.
Con fines de gestión la administración prepara lo siguiente:<3 meses 3~6 meses6~9 meses9~12 meses>1 año TotalMarca N 70,00014,000 -- -84,000Marca S 26,0009,750 6,5006,500 3,25052,000X 1,200 1,850650 -90 3,790Total 139,790% provisión para propósitos de gestión:- - 50%75% 100%
Slide 256IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
10. Instrumentos financieros
Contabilidad de cobertura
Costo amortizado
Inversiones
DocumentaciónEfectividad
Determinación de la tasa efectiva
MtoM
Fuerte incremento de los costos financieros
Slide 257IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Un ejemplo …
Slide 258IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Total Total Capital y Reservas
Resultado del ejercico Total
Saldos según GAAP Chileno 291.822.716 146.881.257 130.756.912 14.184.547 144.941.459
Reclasificaciones iniciales: 5.645.050 5.679.520 33.798 -68.268 -34.470
Ajustes:1) Corrección monetaria -8.179.958 -829.281 -6.495.710 -854.968 -7.350.678
2) Ajuste activos financieros -420.507 -420.507 -420.507
3) Gastos pagados por anticipado -419.841 -659.949 240.108 -419.841
4) Menores valores de inversión 2.807.537 6.547.799 -6.547.799 2.807.537 -3.740.262
5) Marcas 12.477 2.121 10.356 10.356
6) Ajuste cuentas por pagar -131.729 131.729 131.729
7) Valuación deuda a costo amortizado -2.585.712 -2.585.712
8) Moneda funcional filiales relevantes -7.242.968 -7.410.127 167.159 -7.242.968
9) Provisión Indemnización años de servicio 59.500 350.000 -290.500 -290.500
10) Impuesto diferido 274.149 210.715 270.125 -206.691 63.434
Total Ajustes IFRS -10.050.272 9.243.434 -21.100.162 1.806.456 -19.293.706
Total IFRS 281.772.444 156.124.691 109.656.750 15.991.003 125.647.753
Impacto del Cambio -3,4% 6,3% -16,1% 12,7% -13,3%
AjusteActivo Pasivo Patrimonio
Un ejemplo …
Slide 259IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
El último ejemplo…
Total Total Capital y Reservas
Resultado del ejercico Total
Saldos según GAAP Chileno 291.822.716 146.881.257 130.756.912 14.184.547 144.941.459
Reclasificaciones iniciales: 5.645.050 5.679.520 33.798 -68.268 -34.470
Ajustes:1) Corrección monetaria -8.179.958 -829.281 -6.495.710 -854.968 -7.350.678
2) Ajuste activos financieros -420.507 -420.507 -420.507
3) Gastos pagados por anticipado -419.841 -659.949 240.108 -419.841
4) Menores valores de inversión 2.807.537 6.547.799 -6.547.799 2.807.537 -3.740.262
5) Marcas 12.477 2.121 10.356 10.356
6) Ajuste cuentas por pagar -131.729 131.729 131.729
7) Valuación deuda a costo amortizado -2.585.712 -2.585.712
8) Moneda funcional filiales relevantes -7.242.968 -7.410.127 167.159 -7.242.968
9) Provisión Indemnización años de servicio 59.500 350.000 -290.500 -290.500
10) Impuesto diferido 274.149 210.715 270.125 -206.691 63.434
Total Ajustes IFRS -10.050.272 9.243.434 -21.100.162 1.806.456 -19.293.706
Total IFRS 281.772.444 156.124.691 109.656.750 15.991.003 125.647.753
Impacto del Cambio -3,4% 6,3% -16,1% 12,7% -13,3%
AjusteActivo Pasivo Patrimonio
CL GAAP IFRS
Liquidez 1,86 1,84
Endeudamiento 1,01 1,24
Un ejemplo …
Slide 260IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Un ejemplo …
Saldo CL GAAP Ajustes Total
Ingresos de Explotación 316.245.333 -27.818.988 288.426.345Costos de Explotación -206.845.748 3.532.437 -203.313.311Margen de Explotación 109.399.585 -24.286.551 85.113.034
Gastos de Administración y Ventas -81.149.796 22.611.506 -58.538.290
Resultado de Explotación 28.249.789 -1.675.045 26.574.744
Ingresos Financieros 60.721 2.381.394 2.442.115Utilidad Inversión Empresa Relacionada 9.516 0 9.516Otros ingresos fuera de la explotación 256.447 -256.447 0Pérdida inversión empresa relacionada -4 0 -4Amortización menor valor de inversiones -2.807.537 2.807.537 0Gastos Financieros -4.965.222 -5.465.064 -10.430.286Otros egresos fuera de la explotación -1.697.486 1.697.486 0Corrección Monetaria -2.482.394 2.482.394 0Diferencia de Cambio -146.605 0 -146.605Resultado Fuera de la Explotación -11.772.564 3.647.300 -8.125.264Resultado antes de impuesto a la renta 16.477.225 1.972.255 18.449.480
Impuesto Renta -2.360.946 -97.532 -2.458.478Interés minoritario 68.268 -68.268 0
Utilidad (Pérdida) del Ejercicio 14.184.547 1.806.456 15.991.003
M$
Cuenta
AJUSTES A IFRS
Slide 261IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Un ejemplo …
Saldo CL GAAP Ajustes Total
Ingresos de Explotación 316.245.333 -27.818.988 288.426.345Costos de Explotación -206.845.748 3.532.437 -203.313.311Margen de Explotación 109.399.585 -24.286.551 85.113.034
Gastos de Administración y Ventas -81.149.796 22.611.506 -58.538.290
Resultado de Explotación 28.249.789 -1.675.045 26.574.744
Ingresos Financieros 60.721 2.381.394 2.442.115Utilidad Inversión Empresa Relacionada 9.516 0 9.516Otros ingresos fuera de la explotación 256.447 -256.447 0Pérdida inversión empresa relacionada -4 0 -4Amortización menor valor de inversiones -2.807.537 2.807.537 0Gastos Financieros -4.965.222 -5.465.064 -10.430.286Otros egresos fuera de la explotación -1.697.486 1.697.486 0Corrección Monetaria -2.482.394 2.482.394 0Diferencia de Cambio -146.605 0 -146.605Resultado Fuera de la Explotación -11.772.564 3.647.300 -8.125.264Resultado antes de impuesto a la renta 16.477.225 1.972.255 18.449.480
Impuesto Renta -2.360.946 -97.532 -2.458.478Interés minoritario 68.268 -68.268 0
Utilidad (Pérdida) del Ejercicio 14.184.547 1.806.456 15.991.003
M$
Cuenta
AJUSTES A IFRS
CL GAAP IFRSMargen bruto sobre ventas 35% 30%Resultado operacional sobre ventas 9% 9%EDITDA 38.517.367 36.842.322
-4%Rentabilidad sobre activos 5% 6%Rentabilidad sobre patrimonio 10% 13%
B
-22%
-6%
Slide 262IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Grupo Casino
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Marzo de 2009
Grupo Casino
Slide 264IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Grupo Casino
Industria Forestal Papelera
*connectedthinking
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Marzo de 2009
Asuntos complejos a considerar por la industria
1. Producción intensiva en el uso de capital con procesos complejos:• Transacciones de leasing• Acuerdos de abastecimiento de largo plazo
2. La intensidad del uso del capital lleva a otros issues contables como:• Mantenimientos mayores• Componentes con vidas útiles disímiles• Impairment
3. Integración vertical puede hacer difícil la identificación de UGC.4. Activos biológicos es un ítem mayor en los EEFF
1.Modelo de valorización2.Introducción de volatilidad3.Integración con el proceso industrial
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Marzo de 2009
Asuntos complejos a considerar por la industria
5. Consumidor mayor de energía y de una vasta variedad de materias primas
• Utilización de derivados• Acuerdos de compra futura
6. Regionalización y globalización han introducido la necesidad de estructuras financieras y societarias más complejas
• Funciones centralizadas de tesorería, financiamiento, inversión
• Usos de SPE• Utilización de derivados y otras estrategias de cobertura
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Marzo de 2009
Algunos desafíos contables - Leasing y SPEsTransacciones de leasing y uso de entidades con propósito especial para adquirir o construir activos específicos
Adquirir o construir, montar…y operar
Banco u otra Institución financiera
Un activo, maquina, equipo o infraestructura
Tercero – Banco u otra Institución financiera
Arriendo financiero bajoNIC 17IFRIC 4
?
SPEbajo SIC 12
?
Importantes efectos en los EEFF y covenants
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Marzo de 2009
Algunos desafíos contables - Activo fijo
Unidad Generadora de Caja
Segmento
Componente
Revelaciones
Impairment/Deterioro
Vidas útiles ymantenciones
1. Enfoque por componente
2. Vidas útiles
3. Valor residual
4. Deterioro
Desarrollos sistémicos importantes
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Marzo de 2009
NIC 18, Ingresos
Según la transacción Diferentes efectos
ProblemáticaMomento en el que el ingreso es reconocido
Naturaleza del ingreso
Algunos desafíos contables - Reconocimiento de ingresos
INCO terms
Largas demoras entredespacho y entrega
Diferimiento del ingreso?
Productos y subproductos
Valorización de subproductos
Venta u otros ingresos
Intercambio de activos
Naturaleza similar
Naturaleza disímil
Cambios a nivel de ingresos reportados
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Marzo de 2009
Algunos desafíos contables - Compromisos y contingencias
Obligación presente
Retiro de activos
Mayor activoMayor pasivo
Restauración de sitios
Mayor gasto
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Marzo de 2009
Algunos desafíos a contables - Segmentos
Forestal Papelero Tissue
?IngresosCostos
Resultado operativoPrincipales activosPrincipales pasivos
Información sensible a revelar
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Marzo de 2009
Algunos desafíos a contables - Inventarios
Costeo por absorción Eliminación de CM Corte y TC
Desarrollos sistémicos importantes
Utilities. Energía y Servicios públicos
*connectedthinking
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Marzo de 2009
Asuntos complejos a considerar por la industria1. Activo fijo
• Componentes• Vidas útiles• Valores residuales• Impairment / Deterioro
2. Obligación de retiro de activo y restauración• Desmantelamiento de plantas• Contaminación
3. Exploración y evaluación de recursos minerales
4. Derivados implícitos5. Corrección monetaria y apalancamiento en UF6. Impuestos diferidos
Ya evaluados
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Marzo de 2009
IFRS 6 – Exploración y evaluación de recursos
Alcance:
• Exploración y evaluación de recursos minerales
- Aplica hasta el momento en que se determina como reserva comercial
- Luego NIC 38 y 16 aplican
• Testear anualmente por impariment
• De acuerdo a NIC 36 pero:
- use UGC para E&E
- no puede ser más que un segmento
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Marzo de 2009
Derivados - Decision Tree bajo NIC 39
Contrato será cancelado a fecha futura?
Convertible en cash?
Varía en función De commodity?
Derivado bajo NIC 39
SIInversión inicial significativa?
SI
NO
SI
NO
NO
No hayderivado
Compra o venta normal?
No hayderivado
Cancelación neta (NIC 39.6)?
Términos requieren pago neto?
Práctica de pago neto?
Venta y entrega en un período corto?
NO NO NO
NO
SISI
SI
SI SI
NO
NO
SI
Slide 278IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Otros temas significativos
El impacto de la eliminación de la corrección monetaria:
• Desaparición de abonos importantes a resultados
• El efecto del financiamiento en UF
Slide 279IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Otros temas significativos
El impacto de la eliminación de la corrección monetaria:
• Desaparición de abonos importantes a resultados
• El efecto del financiamiento en UF
Slide 280IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Otros temas significativos
El impacto de la eliminación de la corrección monetaria:
• Desaparición de abonos importantes a resultados
• El efecto del financiamiento en UF
Los impuestos diferidos
• Las depreciaciones aceleradas …
• Impacto del reverso de cuentas complementarias, algunos ejemplos…
Industria Minera
*connectedthinking
Slide 282IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Alcance
El ciclo operativo. La IFRS 6. Tratamiento de costos asociados a la exploración y evaluación de recursos minerales
Tratamiento Otros issues Impairment
Deprecia- ción y con-
sumo Reservas DesarrolloExploración
y evaluación
Extracción
• Alcance de la IFRS6: • Sólo costos de exploración y evaluación
• Exclusión de costos previos (antes de la obtención del derecho legal de explorar el área específica) y posteriores (después de que la factibilidad
técnica y comercial se demuestra: etapas de desarrollo y extracción)• Política de capitalización de costos – reconocimiento inicial
• Posición de la IFRS 6• Excepciones admitidas (posibilidad de mantener política anterior)
• Mediciones subsecuentes: costo vs. retasación
IFRS 6
Slide 283IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Alcance
El ciclo operativo. La IFRS 6. Tratamiento de costos asociados a la exploración y evaluación de recursos minerales
Tratamiento Otros issues Impairment
Deprecia- ción y con-
sumo Reservas DesarrolloExploración
y evaluación
Extracción
• Test de impairment o deterioro:• Diferencias con el método de la NIC/IAS 36
• Triggers• Nivel al cual se determinan los flujos de fondos
• Posibilidad de reverso en períodos posteriores• Revelaciones
• Clasificación• Otras revelaciones
IFRS 6
Slide 284IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Alcance
Armonización y convergencia normativa internacionalImpacto en otras áreas del ciclo de la industria
Tratamiento Otros issues Impairment
Deprecia- ción y con-
sumo Reservas DesarrolloExploración
y evaluación
Extracción
Slide 285IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Alcance
Armonización y convergencia normativa internacionalImpacto en otras áreas del ciclo de la industria
Tratamiento Otros issues Impairment
Deprecia- ción y con-
sumo Reservas DesarrolloExploración
y evaluación
Extracción
• Costos de start-up:• Tratamiento de los costos
• Ingresos del período de start up• Diferentes posiciones
• Tratamiento preferido: alocación a costo de venta y a costo de activos según su directa relación
• Contabilización de costos de restauración y restitución de yacimientos, minas, etc.
• Cuándo reconocer el pasivo. Alternativas• Efectos de impuestos diferidos. Aspectos discutidos
Slide 286IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Alcance
Armonización y convergencia normativa internacionalImpacto en otras áreas del ciclo de la industria
Tratamiento Otros issues Impairment
Deprecia- ción y con-
sumo Reservas DesarrolloExploración
y evaluación
Extracción
• Reconocimiento al Costo. El dilema de las retasaciones. Preocupaciones.• Revelaciones
Slide 287IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Alcance
Armonización y convergencia normativa internacionalImpacto en otras áreas del ciclo de la industria
Tratamiento Otros issues Impairment
Deprecia- ción y con-
sumo Reservas DesarrolloExploración
y evaluación
Extracción
• Bases de depreciación• Lineal
• Unidades de producción• Decreciente
• Consistencia con el negocio
Slide 288IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Alcance
Armonización y convergencia normativa internacionalImpacto en otras áreas del ciclo de la industria
Tratamiento Otros issues Impairment
Deprecia- ción y con-
sumo Reservas DesarrolloExploración
y evaluación
Extracción
• Problemas con la metodología de la NIC/IAS 36:• Qué precio utilizar para el cálculo de flujos ??
• El uso de tipo de cambio spot• Estimación de costos decrecientes
• Necesidades de inversiones adicionales que debieran considerarse• Futuros ahorros de costos
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Marzo de 2009
Alcance
Armonización y convergencia normativa internacionalImpacto en otras áreas del ciclo de la industria
Tratamiento Otros issues Impairment
Deprecia- ción y con-
sumo Reservas DesarrolloExploración
y evaluación
Extracción
• “Stripping costs”. • Tratamiento del costo de remoción del material
• Diferimiento, capitalización y amortización vs. Costo del período. Diversas situaciones
• Diferimiento parcial de excesos de remoción sobre estándar• Tratamiento del EITF 04-06: Gasto.
• Reservas de existencia de largo plazo:• El caso de mineral de baja ley
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Marzo de 2009
Alcance
Armonización y convergencia normativa internacionalImpacto en otras áreas del ciclo de la industria
Tratamiento Otros issues Impairment
Deprecia- ción y con-
sumo Reservas DesarrolloExploración
y evaluación
Extracción
• Costos de restauración de yacimientos. Provisión con cargo al costo…. (diferencias con la etapa de desarrollo). Dilemas.
• Joint ventures
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Marzo de 2009
Alcance
Armonización y convergencia normativa internacionalImpacto en otras áreas del ciclo de la industria
Tratamiento Otros issues Impairment
Deprecia- ción y con-
sumo Reservas DesarrolloExploración
y evaluación
Extracción
• Producción de productos conjuntos• Subproductos
• “Tolling arrangements”:• Venta final
• Venta con referencia a participación en resultado de proceso posterior• Servicio (venta y recompra)… warning!!! (leasings y SPE)
Slide 292IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Issues generales de la industria
• Definición de la Moneda funcional• Indicadores primarios y secundarios• El efecto de los commodities y fuerzas competitivas….• Conversión de FS de moneda funcional a moneda de presentación
• Combinaciones de negocios• Los problemas en la determinación de PPA• Consideraciones sobre los goodwill
• Provisional pricing• Situaciones que lo generan• Condiciones para el reconocimiento de ingresos por ventas. El uso de precios
forwards
• Beneficios a empleados por terminación de la relación laboral
Slide 293IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Issues generales de la industria. Los instrumentos financieros en la industria minera• El uso de instrumentos financieros derivados
• Regla general• Estrategias de cobertura. Requisitos.• Coberturas de flujos de caja. Efectos
• “Embedded derivatives”• El concepto de los derivados implícitos• Criterios para su separación• Ejemplos aplicables a la industria minera
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Marzo de 2009
Conclusiones del análisis por industria
Conclusión: Los impactos dependerán de la complejidad de
negocios y la industria. Ciertas industrias en Chile mostrarán volatilidad
mayor a la observada en Europa, Australia, etc. Los impactos en las compañías pueden ser
extremadamente significativos más allá de los números.
Refuerza la necesidad de “anticiparse” !!! Requiere de un esfuerzo especial para comprender
las implicancias aplicadas al análisis financiero.
Antecedentes. La convergencia a IFRS, estado actual y tendencias
¿Qué cambia?, ¿qué mirar y cuestionarnos? Efectos por industrias
Retail y productos de consumo Forestales y papel Utilities. Energía y servicios públicos Industrias de Activos biológicos (Forestales, Viñas, Salmoneros y
otras con ciclos biológicos similares) Minería
Las revelaciones… una “pesadilla” muy útil … Reflexión final
4
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Marzo de 2009
Las revelaciones… una “pesadilla” muy útil…
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Las revelaciones… una “pesadilla” muy útil…
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Las revelaciones… una “pesadilla” muy útil…
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Las revelaciones… una “pesadilla” muy útil…
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Las revelaciones… una “pesadilla” muy útil…
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Las revelaciones… una “pesadilla” muy útil…
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Las revelaciones… una “pesadilla” muy útil…
Slide 303IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
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Las revelaciones… una “pesadilla” muy útil…
Slide 304IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
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Las revelaciones… una “pesadilla” muy útil…
Antecedentes. La convergencia a IFRS, estado actual y tendencias
¿Qué cambia?, ¿qué mirar y cuestionarnos? Efectos por industrias
Retail y productos de consumo Forestales y papel Utilities. Energía y servicios públicos Industrias de Activos biológicos (Forestales, Viñas, Salmoneros y
otras con ciclos biológicos similares) Minería
Las revelaciones… una “pesadilla” muy útil … Reflexión final
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Slide 306IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Posibilidad cierta de impacto en el mercado Responsabilidad de la empresa… la oportuna y adecuada
comunicación• El desafío para las empresas es evitar “sorpresas” con
cambios que puedan desatar reacciones negativas del mercado
• La recomendación del CESR fue: compartir con el mercado información desde el comienzo
‘By the end of this year the words on every analysts lips will be: how does IFRS affect your numbers’
Reflexión final
Slide 307IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Responsabilidad que le cabe a los analistas: Entender profundamente los cambios Cada efecto en su sitio justo… Proactividad hacia el mercado… Protagonista (actores vs. espectadores)
Reflexión final
Slide 308IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Slide 309IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
• La moneda funcional• Las opciones para el activo fijo• Consolidación y valorización de inversiones permanentes• Combinaciones de negocios• Los activos biológicos• Los instrumentos financieros• Baja de activos financieros• Reconocimiento de ingresos• Las revelaciones• La administración del proyecto
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Dónde estuvieron los Principales temas e impactos … el “top 10”
Slide 310IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
• La moneda funcional• Las opciones para el activo fijo• Consolidación y valorización de inversiones permanentes• Combinaciones de negocios• Los activos biológicos• Los instrumentos financieros• Baja de activos financieros• Reconocimiento de ingresos• Las revelaciones• La administración del proyecto
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Dónde estuvieron los Principales temas e impactos … el “top 10”
Slide 311IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
• La moneda funcional• Las opciones para el activo fijo• Consolidación y valorización de inversiones permanentes• Combinaciones de negocios• Los activos biológicos• Los instrumentos financieros• Baja de activos financieros• Reconocimiento de ingresos• Las revelaciones• La administración del proyecto
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Dónde estuvieron los Principales temas e impactos … el “top 10”
Slide 312IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009Page 312
Los instrumentos financieros…
• Las políticas financieras y su impacto en la clasificación de instrumentos
• Las clasificaciones de activos y pasivos financieros• A valor justo por resultados (A / P)• Préstamos y cuentas por cobrar (A)• Activos mantenidos hasta su madurez (A)• Activos disponibles para la venta (A)• Otros pasivos (P)
• Métodos y modelos de valorización
Slide 313IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009Page 313
Los instrumentos financieros…
• Las políticas financieras y su impacto en la clasificación de instrumentos
• Las clasificaciones de activos y pasivos financieros• A valor justo por resultados (A / P)• Préstamos y cuentas por cobrar (A)• Activos mantenidos hasta su madurez (A)• Activos disponibles para la venta (A)• Otros pasivos (P)
• Métodos y modelos de valorización
Slide 314IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
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Los instrumentos financieros…
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Slide 315IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Los instrumentos financieros…
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Slide 316IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Los instrumentos financieros…
Page 316
Slide 317IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009
Los instrumentos financieros…
Page 317Junio de 2008
Slide 318IFRS para editores, periodistas y profesionales del área de estudiosPricewaterhouseCoopers
Marzo de 2009Page 318
Los instrumentos financieros…
![Los IFRS en su bolsillo 2017 - IAS Plus · 2017-11-02 · 1 Los IFRS en su bolsillo 2017 Prefacio Bienvenido a la edición 2017 de IFRS in Your Pocket [Los IFRS en su bolsillo]. Es](https://static.fdocuments.ec/doc/165x107/5fad1cb557c029351071fbf5/los-ifrs-en-su-bolsillo-2017-ias-plus-2017-11-02-1-los-ifrs-en-su-bolsillo-2017.jpg)
