Energía en la región NorteaméricaOportunidad para impulsar la cadena de valor del acero en México

Guillermo Vogel

Congreso Canacero / Septiembre 11, 2013

Guión

• Desafíos: La propensión a importar, el multiplicador de las exportaciones, y la cadena de valor del acero.

• La Oportunidad: Energía.

• ¿Qué se requiere?

México / Desafío: Propensión a importar y Multiplicador exportaciones

• Parto de un estudio elaborado por Jaime Serra (*) sobre la apertura en México. En este estudio él llego a relevantes conclusiones. Sobresalen:

– México se ha transformado en una potencia exportadora de manufacturas.– Como proporción % del PIB, las exportaciones de México superan a las de China y BRIC´s.– En términos per cápita, México exporta significativamente más que los BRIC´s.– En México, las exportaciones son el componente más dinámico de la demanda agregada: Motor.– No obstante la dinámica de las exportaciones no se refleja en ritmo crecimiento del PIB.– Esto se explica porque la propensión marginal a importar es muy alta.– Ello limita el efecto del multiplicador de las exportaciones.

• ¿Qué hacer para reducir la propensión marginal a importar y aumentar el multiplicador de las exportaciones?

– Propuesta: Aumentar el contenido nacional de las exportaciones a través de impulsar la cadena de

valor del acero.

(*) Jaime Serra; Apertura y Crecimiento: México; Septiembre 2011

México: Exportaciones Totales vs BRIC´sComo % del PIB, las exportaciones de México superan a China

Fuente: Oxford Economics; Sep 2013Fuente: Jaime Serra; SAI con datos de UN Comtrade y OECD

EXPORTACIONES TOTALES DE MEXICO VS BRICS(% PIB *)

México: Exportaciones TotalesLas exportaciones son el componente más dinámico de la demanda

agregada

Fuente: Jaime Serra; SAI con datos del INEGI

Exportaciones

FBCF

Consumo Privado

Consumo Gobierno

México: Crecimiento Exportaciones y PIBSin embargo el crecimiento exportaciones no se refleja en crecimiento PIB

Fuente: Jaime Serra; SAI con datos de Banco de México e INEGI

MultiplicadorExportacionesen el PIB

México: 1.3Brasil: 2.3EUA: 3.3

México: Desafío de la Política Comercial

Para crecer hay que disminuir la propensión a importarSignifica aumentar el contenido nacional de las exportaciones

Fuente: Jaime Serra; SAI (*) Competencia, Financiamiento, e inversión extranjera directa

Desafío: Urgente detonar el crecimientoPropuesta: Cadena de valor acero a través de la energía• Una forma de aumentar el contenido nacional de las exportaciones sería a través de promover la

cadenas de valor del acero.

• ¿Por qué? Porque la cadena de valor del acero representa actualmente una oportunidad.

• La oportunidad se explica fundamentalmente por las ventajas competitivas que da el sector energía TLCAN y en particular la situación en Estados Unidos.

• Esta ventaja es actualmente sustantiva con respecto a la situación en China y en el resto del mundo.

• Otras ventajas vinculadas son:

– Las ventajas que aporta la integración TLCAN. – Las ventajas que arroja la localización geográfica.– Los efectos multiplicativos del sector acero.

La industria acerera es una palanca al desarrollo porque un aumento de $ 1 mil millones de pesos en la demanda de acero genera un efecto multiplicador de 2.0 en la economía. Es decir de $ 2 mil millones de pesos (*)

(*) Importancia del Acero en México, Ernesto Cervera, GEA.

Oportunidad: Energía factor para detonar crecimiento a través de la cadena de valor

• La oportunidad en energía está explicada por los factores siguientes:

– La ventaja en precios que existe en el gas en la región TLCAN y su efecto en los costos de la electricidad.

– El crecimiento de la producción de petróleo y gas en Norteamérica.– El comparativo de costo del gas vs el petróleo por contenido calorífico.– El comparativo mundial de petróleo: Importaciones, Exportaciones y Consumo interno.– La inversión de gasoductos en México. Se estima que los 4 mil kilometros implicará 1

millón de toneladas de tubería de acero.– El comportamiento y potencial económico de la economía TLCAN vs la dinámica en el

resto del mundo.

• Considerando que la industria siderúrgica es el principal consumidor de energía, ello implicaría darle competitividad al acero y a su cadena de valor frente a EUA.

• De esta forma la industria siderúrgica pudiera ser el pilar más importante para el despegue de la manufactura.

Fuentes: Bloomberg / BP/ World Gas Intelligence

Petróleo Gas

Crude Oil Heat Content per Barrel: aproximadamente: 5.8 MMBtu.

En Julio 2013, Henry Hub (3.65 US$/MMBTU) comercializado a 0.2 del Brent oil en términos de valor calorífico.

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WTI

Brent

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NBP ICE UK

HH

Spot LNG NE Asia

[$/MMbtu]

Precios: Petróleo y Gas

Diferencias entre demanda y oferta se deben a ganancias y perdidas de proceso, biocombustibles y variaciones en inventarios

Fuente: IEA, OPEC.

Oil Demand (MMbbl/ d) 2010 2011 2012 2013FWORLD 88.0 88.9 89.8 90.7

YoY Variation 1.0% 1.0% 1.0%

OECD 46.9 46.5 46.1 45.6YoY Variation -0.9% -0.9% -1.1%

US & Canada 21.4 21.2 20.9 20.9

NON-OECD 41.1 42.4 43.7 45.1YoY Variation 3.2% 3.1% 3.2%

China 8.9 9.2 9.6 10.0I ndia 3.4 3.5 3.7 3.8

Oil Supply (MMbbl/ d) 2010 2011 2012 2013FWORLD 87.2 88.5 91.0 91.9

YoY Variation 1.5% 2.8% 1.0%

OPEC Crude 29.2 29.9 31.3 30.7YoY Variation 2.4% 4.7% -1.9%

I raq 2.7 3.0 3.7OPEC NGLs 5.4 5.8 6.3 6.6

NON-OPEC 52.6 52.8 53.4 54.6YoY Variation 0.4% 1.1% 2.2%

US & Canada 11.1 11.7 12.9 14.0China 4.1 4.0 4.2 4.1

Petróleo: Demanda y Oferta Global, 2010 - 2013

Fuente: BHI

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Total

Oil

Gas

Rig count correspondiente a gas seco representa 46% del “Total Gas Rigs en Junio 2013 (160 dry gas rigs).

Estados Unidos / Petróleo y Gas: “Rig Count”

Petróleo y Gas: Europa, Estados Unidos y ChinaEstados Unidos tiene las mejores perspectivas al 2030

Consumo: Decreciente

Producción: Decreciente

Importaciones: Crecientes

Fuente: Oxford Economics; Sep 2013

Consumo: Decreciente

Producción: Creciente

Importaciones: Decrecientes

Consumo: Creciente

Producción: Poco creciente

Importaciones: Crecientes

Recursos Shale del Mundo Estados Unidos en una situación privilegiada

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2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

USA* & China crude Oil Imports

ChinaUSA

[MMbbl/d]

* Imports from outside North America.

Saudi Arabia, 20%

Angola, 12%

Iran, 11%

Russia, 8%

Oman, 7%Iraq, 5%

Sudan, 5%

Venezuela, 5%

Kazakhstan, 4%

Kuwait , 4%

Others, 19%

Imports by Origin (2011)

Source: EIA, IEA.

China: Importaciones de Petróleo Crudo, 2004 - 12

Tarifas Eléctricas 2007- 2013: México vs EUA Gran Industria: 65 % más cara en Mx / Mediana: 100 % más cara en Mx

Oportunidad única para igualar precios en México a través del uso del gas y dar ventaja al acero y su cadena

Manufactura ChinaEstudios ya demuestran que su éxito fue resultado de distorsiones que

ahora afectan los mercados

• No obstante, antes es importante entender lo sucedido con China durante los últimos 15 años.

• Estudios recientes (G. Haley, Universidad de Virgnia) han arribado a importantes conclusiones sobre las ventajas otorgadas deslealmente por el gobierno de China.

• G. Haley (Universidad de Virgina) concluyó:

– Que el éxito de China como productor y exportador de manufacturas se explica por: enorme oferta de mano de obra, moneda artificialmente subvaluada, y subsidios a sus empresas de estado.

– Se estima que China erogó $ 300 mmd en el período 1985 – 2005 y ello sucedió vía: capital barato y precios bajos de los insumos.

• J. Pierce & P. Scott concluyeron que hay un vínculo entre la caída en el empleo en Estados Unidos y la aceleración de las importaciones desde China. Esto por razones de rentabilidad.

Competitividad Global¿Manufactura de Estados Unidos ahora muy competitiva?

Indice de costos unitarios mano de obra en la manufactura (2000 – TI = 100)

Los costos unitarios de la mano de obra no resuelven la competitividad con respecto a China. Hay que atender las distorsiones

¿Qué se requiere?

• Reconocer la oportunidad en la competitividad que existe por el tema gas y su efecto sobre el costo de la electricidad

• Igualar precios de la energía entre México y EUA (Principalmente para las pequeñas y medianas empresas). Capitalizar la reforma energética.

• Reconocer que ello se puede traducir en un precio del acero atractivo para la cadena del acero

• Reconocer el multiplicador de la cadena del acero y aprovecharlo.

• Identificar los productos con alto contenido de acero que sea viable sustituir con producción doméstica. Esto como resultado del estudio bajo elaboración.

• Identificar las alianzas con la manufactura líder de los Estados Unidos (Nafta)

¿Qué se requiere?

• Reconocer y seguir atendiendo las distorsiones generadas por China en los mercados.

• Aprovechar TPP para:

– Que haya reglas que fortalezcan nuestra competitividad de acceso a mercados; y – Mantener ventajas TLCAN

• En el contexto de la OMC, revisar opciones legales que permitan sancionar las depredación en terceros países.

• Promover una alianza: Economía, Promexico, Canacero, Conadiac y Usuarios del acero; con el fin de atraer inversiones que produzcan lo que hoy importamos.