Empresa de Telecomunicaciones de Bogotá S.A. ESP

28 de Septiembre 2011

Contenido

1. Entorno de las Comunicaciones

2. La Estrategia

3. El Negocio

4. Estados Financieros Corte Agosto

2011

5. Nuestra Acción

Aspectos relevantes

• En Colombia, la crisis económica mundial afectó de manera tardía al sector de las telecomunicaciones.

• El crecimiento de las principales líneas de negocio disminuyó con relación a los años anteriores, entre fines de 2009 y comienzo de 2010; pero se ve una recuperación desde finales del 2010 y el segundo trimestre del 2011.

• Los servicios relacionados con Internet, particularmente el móvil, siguen consolidándose como los principales motores de crecimiento del sector en Colombia.

• ETB ha tenido buenos resultados a nivel de la ciudad-región (Bogotá, Cundinamarca) y Meta.

Entorno de las ComunicacionesSituación Mundial

El número de líneas telefónicas en los mercados más maduros,

como Europa y Norteamérica, ha mostrado una tendencia a la

baja durante los últimos años. En Latinoamérica se ha

mantenido estable, aunque con un crecimiento leve.

Evolución de las líneas telefónicas en Europa, Norteamérica y Latinoamérica - (millones de líneas)

* Cifras estimadasFuente: DigiWorld 2010

319 310 299 287 278

188 178 170 161 15197 99 104 107 109

2006 2007 2008 2009 2010*

Europa Norteamérica Latinoamérica

Banda ancha aún tiene un buen ritmo de crecimiento,

incluso en los dos mercados más maduros

Evolución de las conexiones a Internet dedicado en Europa, Norteamérica y Latinoamérica - (millones de conexiones)

* Cifras estimadasFuente: DigiWorld 2010

89113

133151

169

65 78 85 90 97

13 19 27 34 43

2006 2007 2008 2009 2010*

Europa Norteamérica Latinoamérica

Entorno de las ComunicacionesSituación Mundial

Para marzo de 2011 América tenía 924 millones de suscripciones móviles, de los cuales 583 millones están en Latinoamérica

Fuente: Global Mobile Subscriber Distribution - 4G Américas

* Cifra a marzo de 2011

Entorno de las ComunicacionesLatinoamérica

Sigue la alta tendencia de crecimiento de Internet móvil y todavía es significativo el de Internet dedicado

230,3%

-3,2%

11,5%

30,0%

15,4%

Fuente:SUI - Telecomunicaciones - líneas por estratoCRT - Informes de InternetSIC - Boletín de Telefonía Móvil CelularCNTV - Usuarios de TV por suscripción y satelital

*Tacc de 4Q-08 a 4Q-10

Entorno de las Comunicaciones Colombia

Nota: Telmex incluye TV Cable para 4Q de 2007 y 1Q de 2008UNE incluye EDATEL y ETP, para el 1Q de 2009 incluye Visión SatéliteTelefónica incluye a Telebucaramanga y Metrotel a partir del 2Q de 2010ETB incluye ETELL

Fuente: SIUST - Tablas dinámicas , Informe de conectividad MINTIC a junio de 2010

Participación de Mercado por Operador – Conexiones Dedicadas a Internet

Entorno de las Comunicaciones Colombia

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1. Entorno de las Comunicaciones

2. La Estrategia

3. El Negocio

4. Estados Financieros Corte Julio

2011

5. Nuestra Acción

Modelo de Ejecución Estratégica en ETB

PROBAR & ADAPTAR LA ESTRATEGIA

6

MONITOREAR & APRENDER

5PLANEAR LAS OPERACIONES

4

ALINEAR LA ORGANIZACIÓN

3

FORMULAR LA ESTRATEGIA

1TRADUCIR LA ESTRATEGIA

2

Plan estratégico período 2010 – 2012

ETB Competitiva

Plan estratégico período 2010 – 2012

• La empresa debe implementar los mecanismos necesarios para garantizar su viabilidad en el tiempo.

• Su efectividad y alcance será la base sobre la cual se soportará el futuro de la organización.

ETB debe reinventarse, ETB cambia …

Propósito Plan 2010 - 2012Propósito Plan 2010 - 2012

* Fuente: Documento formal, aprobado por Junta Directiva en Diciembre de 2009

Los Retos de la organización que se enfrentan mediante programas estratégicos

son:

• Lanzar una oferta que integre servicios de Televisión.

• Lanzamiento de Voz Móvil - Servicios Móviles

• Implementación de un Modelo Operacional de cara al cliente y potencialice la

comercialización.

• Fortalecer las aplicaciones de soporte al negocio basadas en un plan de evolución

de la arquitectura empresarial

• Desarrollar Servicios IP

• Desarrollar el capital humano en función de las necesidades del negocio

• Desarrollar una ventaja competitiva basada en la Calidad del servicio.

Plan estratégico período 2010 – 2012

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2. La Estrategia

3. El Negocio

4. Estados Financieros Corte Julio

2011

5. Nuestra Acción

•Fuente: Revista Dinero

Top of Mind

Según investigación realizada por la Revista Dinero en 2011, ETB mantiene el primer lugar en el top of mind de telecomunicaciones, siendo la marca más recordada en el sector para el grupo de niños y adultos; posición que ha mantenido durante los últimos años, donde registra recordaciones por encima de 50% en Bogotá y 28% a nivel nacional.

Adultos Niños

Evolución Ingresos (2004- 2011)

Cifras en millones de pesos / Fuente: PYG

Los ingresos totales de ETB acumulados a agosto 2010 fueron $962 mil millones, mientras en agosto de 2011 fueron $923 mil millones; esto es, un decrecimiento de 3.4%. Sin embargo, el presupuesto de ingresos se cumple en 100,7%.

•Fuente: SGS – Cifras en Unidades

Cumplimiento total 110%

82% de las ventas de empresas se realizaron en pymes.

HOGARES EMPRESAS

Ventas Telefonía Local a Agosto 2010-2011

Evolución de ARPU local

Cifras en miles/ Fuente Cálculos DIN basados en DWH y GII

•Fuente: SGS – Cifras en Unidades

HOGARES EMPRESAS

Ventas Banda Ancha a Agosto 2010-2011

Cumplimiento acumulado a agosto de 2011 de la meta de ventas de banda ancha: 94%.

Comportamiento del Mercado Internet Dedicado – Bogotá y Soacha

Incluye Bogotá y Soacha / Banda ancha e internet dedicado

A nivel nacional, ETB tiene una participación de 18,5%

Fuente: Informe Conectividad - MinTIC – 4Q 2010, 1Q 2011, y 2Q 2011

ETB aumentó su participación en el mercado de INTERNET DEDICADO en Bogotá y Soacha en el segundo trimestre de 2011, mientras los demás operadores perdieron. Es decir, el crecimiento de ETB fue mayor al presentado en el mercado

ETB incrementa participación de mercado

PROVEEDOR 2010-4Q 2011-2Q DELTAETB 50,33% 51,62% 1,29%TELMEX 33,07% 32,43% -0,65%TELEFONICA 9,82% 9,00% -0,82%UNE 5,21% 5,52% 0,31%OTROS 1,57% 1,44% -0,13%TOTAL 100% 100%  

Internet Móvil : Servicios activos

Fuente Contac center, cifras en unidades

Cumplimiento a agosto 2011 de la meta de servicios activos de internet móvil: 59.3%

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2. La Estrategia

3. El Negocio

4. Estados Financieros Corte Agosto

2011

5. Nuestra Acción

Agosto 31 2011 (COP$ miles de millones) Diciembre 31 2010 (COP$ miles de millones)

Estados Financieros Corte Agosto 2011

Balance General

Razón de Liquidez 1.52 Razón de Liquidez 1.432.

627

1.14

6

100%

46% 54%

51%

4.06

7

1.6

80

806

566

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

ACTIVO PASIVO PATRIMONIO PENSIONES

Corto Plazo

Largo Plazo

Total

2,246

4,873

2.5

77

1.1

57

100%

48%52%

49%

3.9

67

1.7

25

972

637

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

ACTIVO PASIVO PATRIMONIO PENSIONES

Corto Plazo

Largo Plazo

Total

2,332

4,906

A 31 de Diciembre

2010 2010 2011 Absoluta RelativaA C T I V O

C O R R I E N T E

Disponible e Inversiones Temporales 189,267 91,970 312,762 123,495 65.25% Cartera Comercial 318,502 301,328 310,061 (8,441) -2.65% Deudores varios 145,299 42,198 193,964 48,665 33.49% Inventarios 13,313 15,188 11,541 (1,772) -13.31% Fiducia de Pensiones 130,357 138,014 133,359 3,001 2.30% Otros activos 9,908 11,279 9,864 (44) -0.44%TOTAL ACTIVO CORRIENTE 806,646 599,977 971,551 164,905 20.44% NO C O R R I E N T E Propiedad planta y equipo 1,811,906 1,873,234 1,729,328 (82,578) -4.56% Inversiones a largo plazo 103,128 103,543 98,842 (4,286) -4.16% Deudores 266,089 373,000 196,828 (69,261) -26.03% Fondo pasivo pensional 853,317 810,164 901,368 48,051 5.63% Intangibles 201,149 205,368 195,854 (5,295) -2.63% Diferidos 397,575 381,543 453,505 55,930 14.07% Otros activos 49,140 52,596 35,184 (13,956) -28.40% Valorizaciones 384,217 356,156 356,295 (27,922) -7.27%TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 4,066,520 4,155,604 3,967,203 (99,317) -2.44%TOTAL ACTIVO 4,873,166 4,755,582 4,938,755 65,588 1.35%

V A R I A C I O N( Ago 11 vs Dic 10)

A 31 de Agosto

Estados Financieros Corte Agosto 2011

Activo

COP$ millones

A 31 de Diciembre

2010 2010 2011 Absoluta Relativa P A S I V O

C O R R I E N T E Obligaciones Financieras Nal. 23,368 3,306 23,524 156 0.67% Operadores y Proveedores 65,860 80,244 81,586 15,726 23.88% Dividendos por Pagar 1,959 1,959 60,959 59,000 3011.75% Acreedores varios 116,959 78,344 111,109 (5,850) -5.00% Pensiones 130,357 138,014 133,359 3,001 2.30% Provisiones y contingencias 82,075 92,825 54,245 (27,831) -33.91% Obligaciones Tributarias 38,138 48,081 76,272 38,134 99.99% Salarios y prestaciones sociales 20,274 25,572 21,867 1,593 7.86% Recaudo a favor de terceros y otros 87,024 75,323 74,163 (12,861) -14.78%TOTAL PASIVO CORRIENTE 566,014 543,669 637,084 71,070 12.56%

L A R G O P L A Z O Obligaciones Financieras Nacionales 279,425 300,577 277,065 (2,359) -0.84% Pensiones de Jubilación - Apropiado 893,374 929,834 893,374 - 0.00% MinTic - Prima Estabilidad e Imp. Patrimonio 6,510 7,903 76,983 70,472 1082.45% Cesantías 12,230 12,645 13,335 1,105 9.04% Contingencias 127,560 80,919 135,221 7,661 6.01% Corrección monetaria y diferidos 361,235 341,924 328,740 (32,496) -9.00%

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 1,680,335 1,673,803 1,724,718 44,383 2.64%

TOTAL PASIVO 2,246,349 2,217,471 2,361,802 115,453 5.14%

V A R I A C I O N( Ago 11 vs Dic 10)

A 31 de Agosto

Estados Financieros Corte Agosto 2011

Pasivo

COP$ millones

Estados Financieros Corte Agosto 2011

Patrimonio

COP$ millones

A 31 de Diciembre

2010 2010 2011 Absoluta Relativa

CAPITAL Y SUPERAVIT Capital 1,924 1,924 1,924 - 0.00% Prima en colocacion de acciones 262,471 262,471 262,471 - 0.00% Reservas 1,241,489 1,241,489 1,234,322 (7,167) -0.58% Revalorización del Patrimonio 614,963 614,963 600,868 (14,094) -2.29% Superávit por Valorizaciones y met. Participación 384,252 356,156 356,299 (27,953) -7.27% Resultado del Presente Ejercicio 121,718 61,107 121,068 (650) -0.53% TOTAL CAPITAL Y SUPERAVIT 2,626,818 2,538,110 2,576,953 (49,865) -1.90%

- TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 4,873,166 4,755,582 4,938,755 65,588 1.35%

- CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS 2,313,977 2,174,682 2,254,753 (59,225) -2.56% CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS 2,132,985 2,028,576 2,282,124 149,139 6.99%

V A R I A C I O N( Ago 11 vs Dic 10)

A 31 de Agosto

Estados Financieros Corte Agosto 2011

Estado de Resultados: Ingresos Operacionales

COP$ millones

0

100000

200000

300000

400000

500000

600000

700000

800000

LOCAL LARGA DISTANCIA DATOS E INTERNET OTROS INGRESOS TEL

DICIEMBRE 2010

A AGOSTO 2010

A AGOSTO 2011

PRESUPUESTO 2011

VARIACION

2010 2010 2011 Absoluta % 2011 %LOCAL 729,630 491,381 456,219 (35,162) -7.2% 459,585 99%LARGA DISTANCIA 110,245 75,882 66,873 (9,009) -11.9% 63,451 105%DATOS E INTERNET 499,892 328,179 341,575 13,396 4.1% 347,484 98%OTROS INGRESOS OPERACIONALES 127,260 67,454 65,361 (2,093) -3.1% 53,195 123%TOTAL INGRESOS 1,467,027 962,896 930,028 (32,868) -3.4% 923,715 101%

PRESUPUESTO CUMP. INGRESOS(Ago 11 vs Ago 10)

DICIEMBRE A AGOSTO

Estados Financieros Corte Agosto 2011

Estado de Resultados: Costos & Gastos

COP$ millones

0

100000

200000

300000

400000

500000

600000

700000

CARGOS DE ACCESO DEPREC. AMORTIZ. Y PROVISIONES

GESTIONABLES

DICIEMBRE 2010

A AGOSTO 2010

A AGOSTO 2011

PRESUPUESTO 2011

2010 2010 2011 Absoluta % 2011 %

CARGOS DE ACCESO 60,427 44,090 31,520 (12,570) -28.5% 36,802 86%

DEPREC. AMORTIZ. Y PROVISIONES 505,586 335,633 329,433 (6,200) -1.8% 354,470 93%

GESTIONABLES 658,050 433,511 404,160 (29,351) -6.8% 461,243 88%

TOTAL COSTOS 1,224,063 813,235 765,114 (48,121) -5.9% 852,514 90%

PRESUPUESTO CUMP. CONCEPTO ( Ago 11 vs Ago 10)

VARIACION DICIEMBRE A AGOSTO

Estados Financieros Corte Agosto 2011

Estado de Resultados: Utilidad Operacional & Neta

COP$ millones

0

50000

100000

150000

200000

250000

300000

350000

400000

UTILIDAD OPERACIONAL UTILIDAD DEL EJERCICIO

DICIEMBRE 2010

A AGOSTO 2010

A AGOSTO 2011

PRESUPUESTO 2011

VARIACION

2010 2010 2011 Absoluta % 2011 %

UTILIDAD OPERACIONAL 242,964 149,661 164,915 15,254 10.2% 36,802 448%UTILIDAD DEL EJERCICIO 121,718 61,107 121,068 59,961 98.1% 354,470 34%

CONCEPTO( Ago11 vs Ago10)

DICIEMBRE A AGOSTO PRESUPUESTO CUMP.

Datos Comparativos

COP$ millones

-

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

1.400.000

2006 2007 2008 2009 2010

EBITDA

UTILIDAD OPERACIONAL

50.5% 52.6%

52.8%49.9% 51.0%

2006 2007 2008 2009 2010Con  Sin

UTILIDAD OPERACIONAL 321.772 360.796 229.043 252.356 242.964 EBITDA 784.805 790.188 782.920 717.058 748.550 EBITDA  % 50,5% 52,6% 52,8% 49,9% 51,0%VALOR INTRINSECO 614,02 649,18 724,69 710,03 739,87 708,72 750,96

2011

0

100

200

300

400

500

600

700

800

VALOR INTRINSECO

VALOR INTRINSECO

Pago de Dividendos

DIVIDENDOS A DECRETAR VALOR

1. UTILIDAD A DISTRIBUIR AÑO 2010 59.613.791.787,48

2. L IBERACION RESERVA protecc ión activos deprec iac ión 69.271.297.068,12

TOTAL A DISTRIBUIR 128.885.088.855,60

ACCIONISTA No. Acciones Valor Dividendo Valor dividendos % Partic.

Distrito 3.074.421.943,00 36,3000000000000 111.601.516.530,90 86,59%

Universidad Distrital 62.743.304,00 36,3000000000000 2.277.581.935,20 1,77%

EAAB 1.373,00 36,3000000000000 49.839,90 0,00%

Fondo de Ahorro y Vivienda Distrital 1.373,00 36,3000000000000 49.839,90 0,00%

Instrituto de Desarrollo Urbano de Bta 1.373,00 36,3000000000000 49.839,90 0,00%

Loteria de Bogotá 1.373,00 36,3000000000000 49.839,90 0,00%

Capital privado 412.009.701,00 36,3000000000000 14.955.952.146,30 11,60%

Municipio e Villavicencio 757.660,00 36,3000000000000 27.503.058,00 0,02%

Gobernación del Meta 615.312,00 36,3000000000000 22.335.825,60 0,02%TOTAL 3.550.553.412,00 36,3000000000000 128.885.088.855,60 100,00%

Un dividendo ordinario de treinta y seis pesos con treinta centavos moneda corriente $36,30 por cada una de las acciones ordinarias en circulación.

El pago de este dividendo se realizará en (1) cuota así:

$36,30 por acción el 30 de junio de 2011.

Inicio periodo ex dividendo el 15 de junio de 2011.

El día 30 de junio de 2011 se pagó un dividendo ordinario de treinta y seis pesos con treinta centavos moneda corriente $36,30 por cada una de las acciones ordinarias en circulación

El pago del dividendo s realizó en una cuota

Contenido

1. Entorno de las Comunicaciones

2. La Estrategia

3. El Negocio

4. Estados Financieros Corte Agosto

2011

5. Nuestra Acción

Precio-Volumen 2011Precio-Volumen 2011

-8,04%

2011

22/03/11Asamblea de Accionistas

10/06/11

Radicación proyecto de Acuerdo

para enajenación de acciones

01/04/11Fitch Ratings Publica el Informe Técnico de Calificación de ETB

01/06/11

Convocatoria Concejo para análisis

del Proyecto de Acuerdo

$672

$618

--- Información relevante

15/07/11

Asamblea Extraordinaria de Accionistas

19/08/11

Doctor Fernando Carrizosa Rasch-Isla,

presentó renuncia a su cargo como

Presidente de ETB

Estadísticas de movimientos de la acción de ETB Estadísticas de movimientos de la acción de ETB en la bolsa de valores 2011en la bolsa de valores 2011

Información en pesos datos al 27 de septiembre 2011

Precio de cierre del año anterior (30/12/10) $670

Precio de cierre máximo (05/07/11) $755

Precio de cierre mínimo (08/08/11) (09/08/11) (23/08/11) (31/08/11)

$530

Precio promedio año corrido $649,57

Monto transado año corrido $273.980.182.327

Monto promedio diario transado 1.497.159.466

Acciones negociadas en el año 421.787.294

% negociado del flotante 102,03%

ETB – IGBC 2011ETB – IGBC 2011

-15,62%

2011

-8,04%$672$15.368,27

$12.968,43$618