#vivecajaviva

cajarural

Informaciónde gestión

y económicaMemoria 2014

de la cercaníaEl valor

Informede gestiónLa economía mundial ha registrado una evolución positiva en el año 2014, con un crecimiento del PIB del +3,3%, frente al cre-cimiento del +2,7% del año pasado. Este mejor comportamien-to económico está sustentado no solo en un crecimiento sólido de los países emergentes (crecimiento del PIB: +4,4%), sino también en un crecimiento incipiente de las economías desarro-lladas (crecimiento del PIB: +1,8%), que viene a mejorar los da-tos de los tres últimos años. De esta manera, las economías en su conjunto presenta un proceso de recuperación global, lento y con riesgos a la baja.

Los países desarrollados comienzan este año a apuntalar sus estructuras económicas, principalmente por el fuerte tirón del crecimiento de la economía estadounidense y de la econo-mía del Reino Unido, con tasas de crecimiento del +2,4% y +2,6% respectivamente. Por otra parte, los países emergen-tes, aunque presentan altas tasas de crecimiento, siguen ralenti-zando las mismas, y cabe destacar el mal comportamiento de la economía brasileña y rusa con tasas de tan solo el +0,3% y +0,2% respectivamente.

La Zona Euro presenta un ligero crecimiento económico positi-vo (PIB: +0,9%), que si bien revierte el mal comportamiento del año 2013 (PIB: -0,4%), aun no ha aclarado suficientemente los siguientes aspectos que continuan en discusión:

Ÿ el papel del BCE como motor de expansión de la política monetaria.

Ÿ el papel de la Comisión Europea como propulsor de la in-versión pública con cargo a los presupuestos europeos.

Ÿ el papel de los Gobiernos nacionales, que vengan a resolver el binomio crecimiento frente a reformas y ajustes fis-cales.

Frente a la economía real, los mercados siguen teniendo una pauta de crecimiento sostenido, producto de las políticas la-xas en materia monetaria, con tipos de interés oficiales del 0% en EEUU, y del 0,05% en Europa. Las principales plazas bursáti-les han cerrado el ejercicio con sendos crecimientos (Dow Jones: +7,5%; Nikkei: +7,10%), en un contexto en el que mercado del crudo ha presentado la principal sorpresa positiva para la economía real, con una cotización a cierre de año de 57,33 USD/Brent frente a los niveles del año anterior de 110,8 USD/Brent, junto con la positiva evolución del mercado de divi-sas para las exportaciones europeas, con una caída de la cotiza-ción del Euro hasta 1,20 Eur/usd.

España presenta en el año 2014, una mejora generalizada de los indicadores económicos coyunturales, que suponen una puerta a la esperanza, aunque no son suficientes para resolver los problemas estructurales de la economía española:

Ÿ elevada tasa de paro (23,70%).Ÿ elevado nivel de deuda pública (96,2% del PIB).Ÿ alto nivel de apalancamiento de la economía en su conjun-

to.

El positivo crecimiento de la economía española en el año 2014 (PIB: +1,4%) se debe al dinamismo del consumo priva-do, favorecido por los primeros signos de recuperación del mer-cado laboral, por la actividad empresarial en inversiones en bienes de equipo y por la finalización de la caída del sector de la construcción y todo ello con estabilidad de precios (IPC:-1%). Como elemento negativo, destacamos el deterioro del sector ex-terior, así como la débil corrección del déficit público y la caí-da del ahorro de las familias a mínimos históricos.

Respecto a las zonas de influencia, en las que tiene presencia Cajaviva Caja Rural, la evolución económica presenta los si-guientes rasgos:

Castilla y León registra un saldo positivo en el año 2014, con un crecimiento anual del PIB de +1,4%, al igual que la economía española en su conjunto. Los sectores productivos con aportacio-nes positivas a la economía han sido Industria, tanto de produc-tos energéticos como de productos industriales (Crecimiento anual +3%), y Servicios (crecimiento anual 1,4%), manteniendo un comportamiento negativo el Sector de la Construcción (-1,6%). En términos comparativos la comunidad de Castilla y León sigue presentando una tasa de paro inferior a la media na-cional (20,28%), mientras que el IPC registra una caída más acu-sada (-1,2%).

Cantabria revierte la situación del año pasado con un creci-miento positivo estimado de +1,3% frente a la caída de -1,9% del año anterior. Los motores de crecimiento se sustentan en los signos de recuperación del consumo privado, y un repunte del sector servicios e industria pero más lentamente que en España. Por el contrario, Cantabria es de las comunidades autónomas con mejores tasas de paro (18,42%). El IPC se sitúa en un -1,3%, siendo el Transporte y las Comunicaciones los sectores mas de-flacionistas.

invertimosen ti 3

Memoria2014

Cataluña registró en el cuarto trimestre de 2014 un crecimiento interanual del PIB de +1,5%, situándose la tasa de paro en el 19,88%.

Cajaviva Caja Rural

En este contexto, Cajaviva Caja Rural ha seguido consolidan-do su proyecto de futuro apoyado en su modelo de negocio, basado en cuatro pilares:

Referencia Local: Que permite convertirnos en entidad de refe-rencia en la Comunidad de Castilla y León y ser jugador destaca-do, especialmente, en nuestros territorios de origen y en el resto de territorios en las que tenemos presencia.

Banca personal de calidad: Que une la excelencia en la toma de decisiones, que nos permite el conocimiento y cercanía del cliente, con la calidad de la innovación, tecnológica, servicio al cliente, solvencia y liquidez.

Gestión eficiente que combine la gestión y control de riesgos, con la generación de beneficios a medio plazo.

Banca cooperativa del Grupo Caja Rural, modelo de éxito en Europa y España, que nos permite materializar las ventajas de la dimensión de un gran grupo, con las ventajas de la cercanía al mercado donde operamos.

1. Referencia local:

Cajaviva Caja Rural sigue consolidando su proyecto de futuro de constituirse en una entidad de referencia en la Comunidad de Castilla y León, dentro de las provincias originarias de la entidad, Burgos y Segovia, así como en las demás donde te-nemos presencia:

Ÿ Recogiendo la confianza de nuestros clientes y socios en nuestras principales zonas de origen Burgos, Segovia, y Fuentepelayo.

Ÿ Abriendo nuevas zonas de influencia como la recién inaugurada oficina de Valladolid, y siguiendo con un plan de remodelación de oficinas como Burgos Urbana 1 entre otras.

Ÿ Siguiendo apostando por provincias claves de la CC. AA., co-mo Palencia y Ávila.

Pero este proyecto también se ve reforzado por otras áreas de in-fluencia en zonas de origen como Cataluña (Castelldans) y en comunidades limítrofes como Cantabria, en la que nuestros so-cios y clientes demuestran su confianza año a año.

Este modelo de negocio cercano y local, centrado en nuestros so-cios y clientes ha permitido que Cajaviva Caja Rural siga crecien-

do en captación de negocio y haya ganado cuota de mercado en el año, producto de la confianza que han seguido ofreciendo a la sociedad. Para ello nuestras principales palancas de crecimiento en el año 2014 han sido:

Ÿ Cajaviva Caja Rural ha seguido consolidando su capacidad de crecimiento en captación de recursos de clientes, alcan-zando un crecimiento en el año 2014 de +9,38%. Crecimiento que se ve revalorizado aún más teniendo en cuenta que el Sistema Financiero Español ha cosechado una caída en captación de pasivo del –0,91%. El total de re-cursos captado por nuestra entidad en el año 2014 ha sido de 158 millones €, cifra que unido a la buena evolución del año precedente nos permite alcanzar un récord histórico de captación de 445 millones €.

Ÿ La segunda palanca de crecimiento ha sido la diversifica-ción, recogiendo la preferencia de nuestros clientes por una amplia gama de productos de ahorro:

Ÿ¡ Captación en Fondos de Inversión, con un crecimiento de

+25,29%.¡ Captación de Seguros de vida y ahorro, con un crecimien-

to de +19,66%¡ Captación de fondos de pensiones, con un crecimiento

de +15,58%¡ Captación de instrumentos de renta fija y renta variable

de clientes, con un crecimiento de +12,49%.¡ Captación en cuentas a la vista y plazo, con un crecimien-

to de +6,75%.

Ÿ La tercera palanca de crecimiento ha sido crecer más que la competencia. De esta manera hemos ganado cuota de mer-cado en Castilla y León y en las provincias de referencia en las que tenemos presencia:

Ÿ¡ En recursos de clientes nuestro crecimiento en:  Castilla y León ha sido del 7,80% frente al crecimiento

del sistema financiero español del 0,19%.  Burgos ha sido del 4,52% frente al crecimiento del sis-

tema financiero español del -1,90%.  Segovia ha sido del 11,55% frente al crecimiento del

sistema financiero español del -0,79%.  Cataluña ha sido del 30,98% frente al crecimiento del

sistema financiero español del 0,57%.

¡ En concesión de préstamos a los clientes, frente a la caída del sistema financiero español del -4,61%, Cajaviva Caja Rural ha registrado una disminución menor, el -4,04%. Es disminución aunque menor respecto a la competencia, se produce en un contexto de proceso de desapalanca-miento de la economía española y de ausencia de de-manda solvente. Por otra parte, cabe destacar que en to-das de las provincias de influencia hemos concedido más préstamos a los clientes en términos comparativos con el

cajarural

Informede gestiónLa economía mundial ha registrado una evolución positiva en el año 2014, con un crecimiento del PIB del +3,3%, frente al cre-cimiento del +2,7% del año pasado. Este mejor comportamien-to económico está sustentado no solo en un crecimiento sólido de los países emergentes (crecimiento del PIB: +4,4%), sino también en un crecimiento incipiente de las economías desarro-lladas (crecimiento del PIB: +1,8%), que viene a mejorar los da-tos de los tres últimos años. De esta manera, las economías en su conjunto presenta un proceso de recuperación global, lento y con riesgos a la baja.

Los países desarrollados comienzan este año a apuntalar sus estructuras económicas, principalmente por el fuerte tirón del crecimiento de la economía estadounidense y de la econo-mía del Reino Unido, con tasas de crecimiento del +2,4% y +2,6% respectivamente. Por otra parte, los países emergen-tes, aunque presentan altas tasas de crecimiento, siguen ralenti-zando las mismas, y cabe destacar el mal comportamiento de la economía brasileña y rusa con tasas de tan solo el +0,3% y +0,2% respectivamente.

La Zona Euro presenta un ligero crecimiento económico positi-vo (PIB: +0,9%), que si bien revierte el mal comportamiento del año 2013 (PIB: -0,4%), aun no ha aclarado suficientemente los siguientes aspectos que continuan en discusión:

Ÿ el papel del BCE como motor de expansión de la política monetaria.

Ÿ el papel de la Comisión Europea como propulsor de la in-versión pública con cargo a los presupuestos europeos.

Ÿ el papel de los Gobiernos nacionales, que vengan a resolver el binomio crecimiento frente a reformas y ajustes fis-cales.

Frente a la economía real, los mercados siguen teniendo una pauta de crecimiento sostenido, producto de las políticas la-xas en materia monetaria, con tipos de interés oficiales del 0% en EEUU, y del 0,05% en Europa. Las principales plazas bursáti-les han cerrado el ejercicio con sendos crecimientos (Dow Jones: +7,5%; Nikkei: +7,10%), en un contexto en el que mercado del crudo ha presentado la principal sorpresa positiva para la economía real, con una cotización a cierre de año de 57,33 USD/Brent frente a los niveles del año anterior de 110,8 USD/Brent, junto con la positiva evolución del mercado de divi-sas para las exportaciones europeas, con una caída de la cotiza-ción del Euro hasta 1,20 Eur/usd.

España presenta en el año 2014, una mejora generalizada de los indicadores económicos coyunturales, que suponen una puerta a la esperanza, aunque no son suficientes para resolver los problemas estructurales de la economía española:

Ÿ elevada tasa de paro (23,70%).Ÿ elevado nivel de deuda pública (96,2% del PIB).Ÿ alto nivel de apalancamiento de la economía en su conjun-

to.

El positivo crecimiento de la economía española en el año 2014 (PIB: +1,4%) se debe al dinamismo del consumo priva-do, favorecido por los primeros signos de recuperación del mer-cado laboral, por la actividad empresarial en inversiones en bienes de equipo y por la finalización de la caída del sector de la construcción y todo ello con estabilidad de precios (IPC:-1%). Como elemento negativo, destacamos el deterioro del sector ex-terior, así como la débil corrección del déficit público y la caí-da del ahorro de las familias a mínimos históricos.

Respecto a las zonas de influencia, en las que tiene presencia Cajaviva Caja Rural, la evolución económica presenta los si-guientes rasgos:

Castilla y León registra un saldo positivo en el año 2014, con un crecimiento anual del PIB de +1,4%, al igual que la economía española en su conjunto. Los sectores productivos con aportacio-nes positivas a la economía han sido Industria, tanto de produc-tos energéticos como de productos industriales (Crecimiento anual +3%), y Servicios (crecimiento anual 1,4%), manteniendo un comportamiento negativo el Sector de la Construcción (-1,6%). En términos comparativos la comunidad de Castilla y León sigue presentando una tasa de paro inferior a la media na-cional (20,28%), mientras que el IPC registra una caída más acu-sada (-1,2%).

Cantabria revierte la situación del año pasado con un creci-miento positivo estimado de +1,3% frente a la caída de -1,9% del año anterior. Los motores de crecimiento se sustentan en los signos de recuperación del consumo privado, y un repunte del sector servicios e industria pero más lentamente que en España. Por el contrario, Cantabria es de las comunidades autónomas con mejores tasas de paro (18,42%). El IPC se sitúa en un -1,3%, siendo el Transporte y las Comunicaciones los sectores mas de-flacionistas.

invertimosen ti 3

Memoria2014

Cataluña registró en el cuarto trimestre de 2014 un crecimiento interanual del PIB de +1,5%, situándose la tasa de paro en el 19,88%.

Cajaviva Caja Rural

En este contexto, Cajaviva Caja Rural ha seguido consolidan-do su proyecto de futuro apoyado en su modelo de negocio, basado en cuatro pilares:

Referencia Local: Que permite convertirnos en entidad de refe-rencia en la Comunidad de Castilla y León y ser jugador destaca-do, especialmente, en nuestros territorios de origen y en el resto de territorios en las que tenemos presencia.

Banca personal de calidad: Que une la excelencia en la toma de decisiones, que nos permite el conocimiento y cercanía del cliente, con la calidad de la innovación, tecnológica, servicio al cliente, solvencia y liquidez.

Gestión eficiente que combine la gestión y control de riesgos, con la generación de beneficios a medio plazo.

Banca cooperativa del Grupo Caja Rural, modelo de éxito en Europa y España, que nos permite materializar las ventajas de la dimensión de un gran grupo, con las ventajas de la cercanía al mercado donde operamos.

1. Referencia local:

Cajaviva Caja Rural sigue consolidando su proyecto de futuro de constituirse en una entidad de referencia en la Comunidad de Castilla y León, dentro de las provincias originarias de la entidad, Burgos y Segovia, así como en las demás donde te-nemos presencia:

Ÿ Recogiendo la confianza de nuestros clientes y socios en nuestras principales zonas de origen Burgos, Segovia, y Fuentepelayo.

Ÿ Abriendo nuevas zonas de influencia como la recién inaugurada oficina de Valladolid, y siguiendo con un plan de remodelación de oficinas como Burgos Urbana 1 entre otras.

Ÿ Siguiendo apostando por provincias claves de la CC. AA., co-mo Palencia y Ávila.

Pero este proyecto también se ve reforzado por otras áreas de in-fluencia en zonas de origen como Cataluña (Castelldans) y en comunidades limítrofes como Cantabria, en la que nuestros so-cios y clientes demuestran su confianza año a año.

Este modelo de negocio cercano y local, centrado en nuestros so-cios y clientes ha permitido que Cajaviva Caja Rural siga crecien-

do en captación de negocio y haya ganado cuota de mercado en el año, producto de la confianza que han seguido ofreciendo a la sociedad. Para ello nuestras principales palancas de crecimiento en el año 2014 han sido:

Ÿ Cajaviva Caja Rural ha seguido consolidando su capacidad de crecimiento en captación de recursos de clientes, alcan-zando un crecimiento en el año 2014 de +9,38%. Crecimiento que se ve revalorizado aún más teniendo en cuenta que el Sistema Financiero Español ha cosechado una caída en captación de pasivo del –0,91%. El total de re-cursos captado por nuestra entidad en el año 2014 ha sido de 158 millones €, cifra que unido a la buena evolución del año precedente nos permite alcanzar un récord histórico de captación de 445 millones €.

Ÿ La segunda palanca de crecimiento ha sido la diversifica-ción, recogiendo la preferencia de nuestros clientes por una amplia gama de productos de ahorro:

Ÿ¡ Captación en Fondos de Inversión, con un crecimiento de

+25,29%.¡ Captación de Seguros de vida y ahorro, con un crecimien-

to de +19,66%¡ Captación de fondos de pensiones, con un crecimiento

de +15,58%¡ Captación de instrumentos de renta fija y renta variable

de clientes, con un crecimiento de +12,49%.¡ Captación en cuentas a la vista y plazo, con un crecimien-

to de +6,75%.

Ÿ La tercera palanca de crecimiento ha sido crecer más que la competencia. De esta manera hemos ganado cuota de mer-cado en Castilla y León y en las provincias de referencia en las que tenemos presencia:

Ÿ¡ En recursos de clientes nuestro crecimiento en:  Castilla y León ha sido del 7,80% frente al crecimiento

del sistema financiero español del 0,19%.  Burgos ha sido del 4,52% frente al crecimiento del sis-

tema financiero español del -1,90%.  Segovia ha sido del 11,55% frente al crecimiento del

sistema financiero español del -0,79%.  Cataluña ha sido del 30,98% frente al crecimiento del

sistema financiero español del 0,57%.

¡ En concesión de préstamos a los clientes, frente a la caída del sistema financiero español del -4,61%, Cajaviva Caja Rural ha registrado una disminución menor, el -4,04%. Es disminución aunque menor respecto a la competencia, se produce en un contexto de proceso de desapalanca-miento de la economía española y de ausencia de de-manda solvente. Por otra parte, cabe destacar que en to-das de las provincias de influencia hemos concedido más préstamos a los clientes en términos comparativos con el

cajarural

sector financiero español, destacando entre otras Segovia (+3,83%), Palencia (+19,45%) y Cataluña (+16,07%).

2. Banca Personal de Calidad

Cajaviva Caja Rural sigue consolidando su proyecto de futuro de constituirse en un modelo de banca personal de calidad, calidad que se traduce en tres direcciones:

CALIDAD EN EL CONOCIMIENTO Y CERCANÍA AL CLIENTE.

Cajaviva Caja Rural, tiene como principal rasgo diferencial, la calidad en el conocimiento y cercanía al cliente, consecuen-cia de ser una entidad local, con sus órganos de decisión cer-canos al cliente, a diferencia del resto del sector financiero, y consecuencia también de la estabilidad de la plantilla y su pro-fesionalidad, que actúa como eje central de conocimiento de nuestros clientes.

CALIDAD EN INNOVACIÓN TECNOLÓGICA Y DIGITALIZACIÓN AL SERVICIO DEL CLIENTE.

Cajaviva Caja Rural, ha seguido apostando por la innovación tec-nológica al servicio del cliente, mediante proyectos de inversión realizados en el 2014 como:

Ÿ Digitalización de firmas en todas las oficinas de Cajaviva Caja Rural, permitiendo alcanzar la eficiencia de nuestras ofi-cinas para con los clientes.

Ÿ Ayudar y acompañar a nuestros clientes en el proceso de cambio que supuso los nuevos requerimientos SEPA, en los pagos vía transferencias, recibos.

Ÿ Apostar por la mejora continuada de nuestros cajeros, que permite ampliar las funciones más hallá del dispensa-dor de dinero, con nuevas funciones como el pago de tribu-tos entre otros.

CALIDAD EN PRESERVAR LA SOLIDEZ, LA SOLVENCIA, Y LA POSICIÓN TESORERA.

Ÿ Cajaviva Caja Rural mantiene un sólido nivel de solvencia, alcanzando el ratio de solvencia el 13,15% (con un exceso de capital sobre requerimientos normativos del Banco de España, cifrado en +42,6 millones €) y una alta calidad de esa solvencia, ya que cuenta con un nivel de solvencia de Capital Ordinario de nivel 1 del 13,11%, sobre un mínimo normativo del 4,5% (con un exceso de capital sobre requeri-mientos normativos del Banco de España, cifrado en +69,6 millones €).

Ÿ Cajaviva Caja Rural mantiene una solida posición de liqui-dez, alcanzando una liquidez de 699 millones €, con un in-cremento de +13%, que viene a preservar el excelente posi-cionamiento de la entidad.

Consecuencia de estos tres ejes del modelo banca personal de calidad, Cajaviva Caja Rural sigue ampliando su base de clientes alcanzando la cifra de 109.000 clientes apostando por nuestro modelo de negocio, con una tasa de crecimiento respecto al año anterior del +5%.

3. Gestión eficiente que combine la gestión y control de riesgos con la generación de benefi-cios a medio plazo

Cajaviva Caja Rural ha conseguido en el año 2014, combinar con éxito la generación de beneficios y la gestión y control prudente de riesgos.

Cajaviva Caja Rural ha mantenido su capacidad generadora de beneficios, presentando un Beneficio antes de Impuestos y FEP de +6,5 millones €, presentando un crecimiento respec-to al año pasado del 63%.

Cajaviva Caja Rural ha alcanzado un récord histórico en la ge-neración de margen ordinario de 63,9 millones € (+6,29% respecto al año pasado), consecuencia no solo de la excelente gestión de los resultados de operaciones financieras (+22,7 millones €), sino también de la gestión del margen básico del negocio (+41,3 millones €).

Pero esta eficiente capacidad de generación de beneficios se ha visto combinada con una importante capacidad de gestión y con-trol de riesgos:

Cajaviva Caja Rural ha sabido combinar la generación de bene-ficios, con una prudente política de saneamientos, que está per-mitiendo año a año fortalecer el balance de la caja y preparalo de forma óptima para acompañar a nuestros socios y clientes en el proceso de recuperación económica. De esta manera frente al ratio de mora del sistema financiero español (13,9% incluyendo el efecto Sareb), la ratio alcanzada por la entidad se ha situado por debajo, siendo un 13,68%.

Adicionalmente, Cajaviva Caja Rural sigue gestionando efi-cientemente los riesgos, cumpliendo sobradamente los reque-rimientos normativos respecto al riesgo de interés, riesgo de concentración y riesgo de mercado, entre otros.

En cuanto al riesgo de concentración cabe destacar los siguien-tes aspectos:

Ÿ El nivel de diversificación sectorial es tan elevado que, de acuerdo con la normativa del Banco de España, no genera consumo de adicional de recursos propios.

Ÿ Ningún riesgo asociado a algún Grupo Empresarial o em-presario individual que no tenga carácter de entidad finan-ciera, tiene la consideración de Gran Riesgo a efectos nor-

4cajarural 5

Memoria2014

mativos (mayor del 10% de los recursos propios).Ÿ La exposición al sector de la construcción/promoción es úni-

camente del 5% de la cartera crediticia.

4. Banca Cooperativa del Grupo Caja Rural

Finalmente, el modelo de negocio de Cajaviva Caja Rural se ve revalorizado por el modelo de banca cooperativa que represen-ta el Grupo Caja Rural, que nos permite tener disponible para nuestros clientes innovación, tecnología, productos y servicios especializados, así como la fortaleza de pertenecer a un grupo formado por 34 Cajas Rurales, con unos activos totales que supe-ran 57.000 millones €, 2.355 oficinas y 8.251 empleados.

Debemos destacar que este modelo de Banca Federada está ins-pirada en el modelo del cooperativismo alemán, de indudable éxito en Europa.

Todo hace pensar que el contexto económico español que se presenta para el año 2015 va a seguir la mismas pautas de crecimiento que en el año precedente: continui-dad de la mejora clara de los indicadores macroe-conómicos que estimamos que van a comen-zar a impactar positivamente y de forma mas significativa en las PYMES y fami-lias.

En este punto de inflexión que puede ser el año 2.015, Cajaviva Caja Rural va a seguir apostando por su modelo de negocio basado en los pila-res de ser un referente local, en la banca per-sonal de calidad, en la innovación, en la gestión eficiente y en el modelo de banca cooperativa, que nos per-mita continuar creciendo y ganando cuota de mer-cado de forma sana y prudente.

Los datos que a efectos comparativos se incluyen en

este documento y referidos al ejercicio 2013, se corresponden

con los de las Cuentas Anuales aproba-das en la Asamblea de Socios de 22 de

Mayo de 2014 , con el objetivo de que los so-cios tengan una visión más directa de la evolución

de la Caja. En el mes de Diciembre de 2014, la Dirección General de Regulación y Estabilidad Financiera

del Banco de España ha establecido, para todo el Sector Financiero, que las cuentas anuales del ejercicio 2.014 deben re-coger las obligaciones dimanantes de los Real Decreto Ley 6/2013 y el Real Decreto 2606/1996. En consecuencia el Consejo Rector de la entidad, en las Cuentas Anuales de 2014 presenta a efectos comparativos, además de las cifras correspon-dientes a ese ejercicio, las correspondientes al ejercicio anterior re-expresadas, motivo por el cual no son coincidentes.

sector financiero español, destacando entre otras Segovia (+3,83%), Palencia (+19,45%) y Cataluña (+16,07%).

2. Banca Personal de Calidad

Cajaviva Caja Rural sigue consolidando su proyecto de futuro de constituirse en un modelo de banca personal de calidad, calidad que se traduce en tres direcciones:

CALIDAD EN EL CONOCIMIENTO Y CERCANÍA AL CLIENTE.

Cajaviva Caja Rural, tiene como principal rasgo diferencial, la calidad en el conocimiento y cercanía al cliente, consecuen-cia de ser una entidad local, con sus órganos de decisión cer-canos al cliente, a diferencia del resto del sector financiero, y consecuencia también de la estabilidad de la plantilla y su pro-fesionalidad, que actúa como eje central de conocimiento de nuestros clientes.

CALIDAD EN INNOVACIÓN TECNOLÓGICA Y DIGITALIZACIÓN AL SERVICIO DEL CLIENTE.

Cajaviva Caja Rural, ha seguido apostando por la innovación tec-nológica al servicio del cliente, mediante proyectos de inversión realizados en el 2014 como:

Ÿ Digitalización de firmas en todas las oficinas de Cajaviva Caja Rural, permitiendo alcanzar la eficiencia de nuestras ofi-cinas para con los clientes.

Ÿ Ayudar y acompañar a nuestros clientes en el proceso de cambio que supuso los nuevos requerimientos SEPA, en los pagos vía transferencias, recibos.

Ÿ Apostar por la mejora continuada de nuestros cajeros, que permite ampliar las funciones más hallá del dispensa-dor de dinero, con nuevas funciones como el pago de tribu-tos entre otros.

CALIDAD EN PRESERVAR LA SOLIDEZ, LA SOLVENCIA, Y LA POSICIÓN TESORERA.

Ÿ Cajaviva Caja Rural mantiene un sólido nivel de solvencia, alcanzando el ratio de solvencia el 13,15% (con un exceso de capital sobre requerimientos normativos del Banco de España, cifrado en +42,6 millones €) y una alta calidad de esa solvencia, ya que cuenta con un nivel de solvencia de Capital Ordinario de nivel 1 del 13,11%, sobre un mínimo normativo del 4,5% (con un exceso de capital sobre requeri-mientos normativos del Banco de España, cifrado en +69,6 millones €).

Ÿ Cajaviva Caja Rural mantiene una solida posición de liqui-dez, alcanzando una liquidez de 699 millones €, con un in-cremento de +13%, que viene a preservar el excelente posi-cionamiento de la entidad.

Consecuencia de estos tres ejes del modelo banca personal de calidad, Cajaviva Caja Rural sigue ampliando su base de clientes alcanzando la cifra de 109.000 clientes apostando por nuestro modelo de negocio, con una tasa de crecimiento respecto al año anterior del +5%.

3. Gestión eficiente que combine la gestión y control de riesgos con la generación de benefi-cios a medio plazo

Cajaviva Caja Rural ha conseguido en el año 2014, combinar con éxito la generación de beneficios y la gestión y control prudente de riesgos.

Cajaviva Caja Rural ha mantenido su capacidad generadora de beneficios, presentando un Beneficio antes de Impuestos y FEP de +6,5 millones €, presentando un crecimiento respec-to al año pasado del 63%.

Cajaviva Caja Rural ha alcanzado un récord histórico en la ge-neración de margen ordinario de 63,9 millones € (+6,29% respecto al año pasado), consecuencia no solo de la excelente gestión de los resultados de operaciones financieras (+22,7 millones €), sino también de la gestión del margen básico del negocio (+41,3 millones €).

Pero esta eficiente capacidad de generación de beneficios se ha visto combinada con una importante capacidad de gestión y con-trol de riesgos:

Cajaviva Caja Rural ha sabido combinar la generación de bene-ficios, con una prudente política de saneamientos, que está per-mitiendo año a año fortalecer el balance de la caja y preparalo de forma óptima para acompañar a nuestros socios y clientes en el proceso de recuperación económica. De esta manera frente al ratio de mora del sistema financiero español (13,9% incluyendo el efecto Sareb), la ratio alcanzada por la entidad se ha situado por debajo, siendo un 13,68%.

Adicionalmente, Cajaviva Caja Rural sigue gestionando efi-cientemente los riesgos, cumpliendo sobradamente los reque-rimientos normativos respecto al riesgo de interés, riesgo de concentración y riesgo de mercado, entre otros.

En cuanto al riesgo de concentración cabe destacar los siguien-tes aspectos:

Ÿ El nivel de diversificación sectorial es tan elevado que, de acuerdo con la normativa del Banco de España, no genera consumo de adicional de recursos propios.

Ÿ Ningún riesgo asociado a algún Grupo Empresarial o em-presario individual que no tenga carácter de entidad finan-ciera, tiene la consideración de Gran Riesgo a efectos nor-

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Memoria2014

mativos (mayor del 10% de los recursos propios).Ÿ La exposición al sector de la construcción/promoción es úni-

camente del 5% de la cartera crediticia.

4. Banca Cooperativa del Grupo Caja Rural

Finalmente, el modelo de negocio de Cajaviva Caja Rural se ve revalorizado por el modelo de banca cooperativa que represen-ta el Grupo Caja Rural, que nos permite tener disponible para nuestros clientes innovación, tecnología, productos y servicios especializados, así como la fortaleza de pertenecer a un grupo formado por 34 Cajas Rurales, con unos activos totales que supe-ran 57.000 millones €, 2.355 oficinas y 8.251 empleados.

Debemos destacar que este modelo de Banca Federada está ins-pirada en el modelo del cooperativismo alemán, de indudable éxito en Europa.

Todo hace pensar que el contexto económico español que se presenta para el año 2015 va a seguir la mismas pautas de crecimiento que en el año precedente: continui-dad de la mejora clara de los indicadores macroe-conómicos que estimamos que van a comen-zar a impactar positivamente y de forma mas significativa en las PYMES y fami-lias.

En este punto de inflexión que puede ser el año 2.015, Cajaviva Caja Rural va a seguir apostando por su modelo de negocio basado en los pila-res de ser un referente local, en la banca per-sonal de calidad, en la innovación, en la gestión eficiente y en el modelo de banca cooperativa, que nos per-mita continuar creciendo y ganando cuota de mer-cado de forma sana y prudente.

Los datos que a efectos comparativos se incluyen en

este documento y referidos al ejercicio 2013, se corresponden

con los de las Cuentas Anuales aproba-das en la Asamblea de Socios de 22 de

Mayo de 2014 , con el objetivo de que los so-cios tengan una visión más directa de la evolución

de la Caja. En el mes de Diciembre de 2014, la Dirección General de Regulación y Estabilidad Financiera

del Banco de España ha establecido, para todo el Sector Financiero, que las cuentas anuales del ejercicio 2.014 deben re-coger las obligaciones dimanantes de los Real Decreto Ley 6/2013 y el Real Decreto 2606/1996. En consecuencia el Consejo Rector de la entidad, en las Cuentas Anuales de 2014 presenta a efectos comparativos, además de las cifras correspon-dientes a ese ejercicio, las correspondientes al ejercicio anterior re-expresadas, motivo por el cual no son coincidentes.