El Sistema Privado de Pensiones presenta en New York el EPU (ETF

peruano) al mundo financiero

ETF: Exchange Trade Fund

• Una de la mejores ideas de inversión en la historia.

• Producto moderno, flexible y útil.

• Es un fondo que se compone de acciones en una canasta única.

• Es el favorito de los inversionistas particulares.

• Facilidad de transacción.

ETF = MAYOR LIQUIDEZ EN EL MERCADO DE CAPITALES PERUANO QUE REDUNDARÁ EN BENEFICIO DE LOS

AFILIADOS AL SPP

Importancia de los ETF en el Mundo

Norte América47%

Europa13%

Emergentes12%

Renta Fija10%

Asia Pacifico8%

Otros10%

• Los ETF de Mercados Emergentes se han vuelto muy populares entre los inversionistas, sobre todo los fondos de pensiones e instituciones.

• En la actualidad existen alrededor de US$100 mil millones en activos invertidos en ETF de mercados emergentes.

• El grupo de Emergentes representa alrededor del 12% del total de ETF emitidos.

Distribución de ETF en el Mundo

1 1 2 5 8 18 4074

105142

212

310

412

566

796761

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Importancia de los ETF en el Mundo (2)

Evolución de la inversión global en ETF(en miles de millones de dólares)

ETF Peruano (EPU)

• Definición:

Un ETF es un instrumento de inversión pasivo que replica algún índice invertible. La diferencia entre un Fondo Mutuo y un ETF es que el ETF tiene cotización diaria en la bolsa y se puede comprar y vender directamente en ésta (igual que una acción).

El EPU replicará un índice creado con 25 acciones representativas del sector empresarial peruano.

La cotización del EPU variará de acuerdo con el comportamiento de estas 25 acciones.

El índice de referencia peruano para el EPU es el MSCI All Perú Capped Index , provisto por el Banco Morgan Stanley.

Características del EPU (ETF peruano)

Las AFP han convocado a Barclays Global Investors (BGI), el mayor proveedor de ETFs en el mundo, para la administración del EPU.

Tamaño inicial estimado : US$100 - $200 millones. Luego el monto irá variando de acuerdo a la demanda de los inversionistas.

Características del EPU (ETF peruano) (2)

65.7%

19.3%

1.6%5.2%

4.9% 3.3%

Materiales Bancos Energía

Industriales Consumo Masivo Servicios Públicos

Acciones Participación

ADR BUENAVENTURA 16.03%SOUTHERN COPPER 14.03%CREDICORP 12.18%BROCAL C 5.13%MILPO 4.90%MINSUR 4.85%VOLCAN B 4.31%CERRO VERDE 4.15%INTERGROUP FINANCIAL SERVICES 4.02%HOCHSCHILD MINING 3.43%BANCO CONTINENTAL 3.10%MAPLE ENERGY PLC 2.84%GRANA Y MONTERO 2.57%REFINERIA LA PAMPILLA SA 2.40%FERREYROS 2.36%EMPRESA SIDERURGICA PERU 2.16%CEMENTOS PACASMAYO 1.96%COPEINCA 1.78% ATACOCHA B 1.64%ACEROS AREQUIPA INV. 1.59%ALICORP C 1.51%CEMENTOS LIMA INV. 1.50%LUZ DEL SUR 0.76%EDEGEL 0.68%EDELNOR 0.14%Total 100.0%

Composición por Sector

Componentes del ETF peruano

Ventajas del ETF Peruano (EPU)

Se crea un instrumento líquido que los inversionistas podrán usar para tener exposición al mercado peruano.

Mejora la liquidez del Mercado de Valores peruano, por lo que muchos inversionistas que no tenían a Perú en su radar podrán iniciar cobertura en nuestro país.

Propiciará el desarrollo del Mercado de Capitales en el Perú y un mejor desempeño de los Fondos Administrados por el Sistema Privado de Pensiones en beneficio de los trabajadores afiliados.

Se ha creado una gran expectativa de que el EPU (ETF peruano) se convierta en un eficiente canal para la inversión extranjera en acciones peruanas, proveyendo de liquidez y mayor presencia de las acciones listadas en la Bolsa de Valores de Lima.

En muchos países en los que se ha implementado un ETF, los volúmenes negociados se han incrementado considerablemente, esperando el mismo efecto para la BVL. Esto permitirá implementar en un futuro: mercados de derivados, coberturas, y otros componentes financieros.

Ventajas del ETF Peruano (EPU) (2)

Conclusiones

El EPU (ETF peruano) propiciará mayor visibilidad de la Bolsa de Valores de Lima atrayendo a inversionistas internacionales.

Desarrollo de nuevos instrumentos financieros: Opciones y futuros.

Presencia del Perú en los principales mercados financieros del mundo.

Potencialmente generará nuevas fuentes de financiamiento para las empresa peruanas.

El Sistema Privado de Pensiones, con esta iniciativa, contribuirá con el desarrollo del Mercado de Capitales y la presencia del Perú en el mundo.