¿Hacia un nuevo orden económico global?

Nicolas Foucras PhD

Universidad TEC de Monterrey

nicolas.foucras@itesm.mx

Índice

1. Concepto de orden

2. Arquitectura de Bretton Woods

3. G20

4. EEUU y el orden económico global

5. China y el orden económico global

6. BRICS y el orden económico global

Concepto de Orden económico (Palacios 2011)

• Orden: conjunto de reglas explicitas (instituciones de Bretton Woods o TLCAN) o implicitas (OCDE, G20 o Davos que crean un soft law: normasjurídicamente no vinculantes) que guían:

(1) comportamiento de los actores

(2) relaciones entre actores

(3) decisiones de los actores

(4) distribución de los poderes

Arquitectura de Bretton Woods

• Detalles generales:– Sede Washington– 10.000 funcionarios– Desde 2012: Jim Yong Kim (ex: Zoellick)– Parte del sistema de la ONU

• Dividido en 5 institucionales:– BIRD (banco de desarrollo)– AID (lucha contra pobreza a través ayuda,

financiamientos y asesoría a Estados)– Sociedad financiera internacional (préstamo blandos)– Agencia Multilateral de Garantía para las Inversiones

(AMGI) – Centro internacional para el reglamento de conflictos

relacionados con la inversión

• Funcionamiento:– Objetivo: PVD y PMA– Educación, agricultura, industria, salud…– Prestamos condicionados– Mide el IDH– Trabaja con ONG o UNICEF

BM define 3 grupos

• Detalles generales:– Washington– 188 miembros– Directora: Lagarde

• Objetivos:– Promover la cooperación monetaria internacional (SMI)– Garantizar la estabilidad financiera (evita bancarrota y ayuda a

países con fuerte déficit/deuda)– Practica la condicionalidad– Facilitar los intercambios internacionales– Contribuir a proteger el empleo, estabilidad económica y frenar la

pobreza

• Funcionamiento: – Derecho de voto: EEUU (16.7%), Japón (6%), Alemania (5,9%),

Francia (4.9%), UK (4,8%), China (3,65%)– Las principales decisiones exigen 75% de los votos– Las reformas exigen el 85%– Principales intervenciones: Grecia (2010: 140MMUSD; Portugal

(2011: 99MMUSD); Brasil (1998: 42MMUSD; Asia (1997:36MMUSD; Rusia (1998: 23MMUSD); Argentina (2001: 22MMUSD); México (1994: 18MMUSD); Turquía (2000: 11MMUSD)

Mapa del voto en el FMI (2006)

Fuente: FMI

• Detalles generales:– Proyecto de OIC en 1948 (Carta de la Habana)– Conferencias del GATT– Creación en 1995 (Nota: México se opone a

entrada de China)– 2001: inicia la Ronda de Doha– 160 países miembros (ultimo: Yemen en 2014)– Sede: Ginebra– Director desde 2013: Azavedo

• Funcionamiento:– Defiende: no-discriminación, más apertura,

mas transparencia, evitar la competencia desleal (dumping), ventajas para los PMA, promover acuerdos comerciales entre países, asistencia técnica…

– Autoriza regionalismo gracias a articulo XXIV del GATT

– Órgano de solución de diferencias (1995)

Mayor demandas para casos de:

– Dumping

– Subsidios

Fuente: 2013, OMC

OMC: “fracaso” de las negociaciones de Bali (12/2013) reflejan las dificultades para

negociaciones multilaterales• Después de 12 años de ciclo de Doha (inició en 2001)• Pocos avances sobre los temas importantes: neoproteccionismo;

seguridad alimentaria; apoyo a países en desarrollo; subsidios a la agricultura… => limites del multilateralismo (faltan reglas verdaderamente comunes)

• EEUU no pueden esperar => negociaciones regionales (objetivo: redinamizar el crecimiento/empleo + reaccionar frente a incremento de competitividad de China logrado desde 2001) :– Trans-pacific Partnership (TPP)– Trans-Atlantic Trade and Investment Partnership (TTIP)

• China replica en la perspectiva de la APEC: Regional Comprehensive Economic Partnership Agreement (RCEP): ASEAN + India + Australia + RPC + Japón + NZ + Corea (49% población + 30% PIB + 29,3% comercio + 26,4% IDE + 22,4% IED hacia exterior)

Medidas adoptadas por países del G20 en el periodo 2008-2013

Fuente: Clioekumene

G20Surge como foro de debate informal

para salvar al orden económico-financiero global

• Creado en 1999 con iniciativa G7

– Crisis financieras (México 95; Asia 97; Rusia 98; Brasil 99; Argentina 01): confirma inestabilidad del Sistema monetario internacional y nivel de contagio => requiere espacio discusión + coordinación de las políticas financieras

– ↑ papel en crisis 2008 (activismo Bush; Sarkozy y Brown: encuentro en Washington 11/2008)

– Se invitan a los acreedores y otras potencias (BRICS y MINT)

• 2 perspectivas:

– Hegemónica: Países industrializados convocan a otros para legitimar sus decisiones

– Cooperativa: Cambio en gobernanza global hegemónica cristalizada por Breton Woods; mutua influencia; mayor equilibrio en toma decisiones

Estructura

• Presidencia rotativa (1 año)

• Composición:

– Director gerente del FMI

– Presidente del BM

– Ministros de Hacienda

– Presidentes de Bancos centrales

– Un delegado del gobierno

– Después 2008: Jefes de Estado y Gobierno

Ejemplos de posturas de los miembros sobre diferentes temas de actualidad

Jan Nalaskowski, Rob Keane and Thomas Wright, 11/2014

Alianzas para algunos temas (elaboración propia)

Regulación financiera

(transparencia)

Rol dominante de EEUU y del USD en

el SMI

Fortalecer las

instituciones del G20

Bancos regionales + modificación

cuotas y votos en IFI

Democratización

gobernanza

UE; Brasil; Rusia; Sudáfrica; India

EEUU;Mexico; Canada; Japon; China

EEUU; Canada; UK; Japon; Corea;Mexico

Francia; Al; Italia; China;Rusia; Brasil; Argentina

UE;Brasil; Argentina; India

EEUU; Mexico; Canada; Japon; Corea

BRICS EEUU + UE;Mexico; Japon

UE;Brasil

EEUU; China; Mexico(¿?)

Sin embargo….

• Arquitectura institucional no ha podido anticipar y resolver las crisis (deuda, paraísos fiscales, fondos buitres, volatilidad de las monedas, competencia desleal, financiarización de la economía….) y frenar las externalidades (desigualdad creciente, migración, economía informal, desempleo, desvanecimiento de las identidades, violencia, criminalidad transnacional, medio ambiente, etc.)

Se concentra nada más en programas de rescate (visión coyuntural) pero no hay cambio en profundidad para resolver las raíces de los problemas (falta de visión estructural)

• Difícil consolidar la gobernanza global (marco normativo con capacidad de sanción) para – Proteger intereses de todos (evitar Race to the Bottom)– Asegurar transparencia– ↓ Incertidumbres– ↑costo de las alternativas no deseadas– Favorecer una globalización más “justa”– Contrarrestar las externalidades, etc.

• Países industrializados frenan la institucionalización y/o reforma (prefieren la opacidad; ejemplo: EEUU no quiere institucionalizar el G20 ni reforma FMI y tiene derecho de veto; no quiere incluir temas sensibles como la agricultura en la agenda de la OMC)

• Falta de contra-peso al top-down de la globalización y perdida de soberanía

• La arquitectura actual tiende a mantener la jerarquía establecida en Bretton Woods: el orden actual requiere de más esfuerzos para los países emergentes que quieren insertarse en la globalización (voluntarismo político)

Modelo neoliberal de Bretton Woods esta agotado por su incapacidad para

aportar una respuesta sostenible

“Equilibrio del terror financiero” (Summers): China ahorra en exceso y EEUU consume en exceso; de esta

situación depende el equilibrio actual

• El Mercado global ha transformado el individuo en medio y la economía en un fin

• Prioridad del mercado y administraciones:

– Crecimiento material

– Competitividad

– Productividad

– Estabilidad macroeconómica

– Consumismo

Debido a exclusión de lo político existe una miopía ante las consecuencias del funcionamiento del mercado global:

• Deshumanización del sistema

• Concentración de la riqueza y recursos (humanos; naturales; financieros)

• Desagregación del tejido socio-económico, individualismo y “lucha de todos contra todos”, crisis identitaria

• Crisis alimentaria y agua

• Pobreza, injusticia, exclusión/marginación, migración, violencia social, Organizaciones Criminales Transnacionales (OCT), miedo….

• ↓ biodiversidad,

• …deterioro del bienestar

=> pone en peligro la supervivencia humana (Tiberghien)

¿Cuales son los obstáculos a la construcción de una nueva gobernanza económica?

• Dilema distribucional: cambia arquitectura → redistribución poderes: Requilibrio político/militar a favor China => riesgo conflicto

• Oposición de los que ganan más en ausencia de gobernanza (Empresas transnacionales; Mercado financiero; países industrializados; etc.)

• Multipolarización: muchos actores e intereses (Estatales y no-estatales)=> dificulta acción colectiva y problema de confianza (Olson; Keohane)

• Nuevo hegemon (China) reticente para responsabilizarse

• Política interna en EEUU: esfuerzos para frenar transición pos-hegemonica (Costo político)

• RPC, EEUU, UE… dependen estabilidad modelo actual y su destino vinculado a la economía EEUU y USD (camisa de fuerza) => Avance depende “modernización social”

• Miedo al cambio en los mercado financieros

Poder Económico de los EEUU sigue fuerte en el orden económico

global

• Hegemonía de EEUU recae en la potencia económico-financiera y fuerza de atracción de su modelo (capital financiero, personas, inversión productiva, estilo de vida, etc.)

• 1ª potencia económica desde fin del XIX hasta… 2014• 33% del PIB global contra 5% de la población • Crisis 2008: ha demostrado como la salud económica y

financiera de EEUU afecta al planeta y la disposición para el G20 de rescatar a EEUU

• Es el mas importante contribuyente para ayuda al desarrollo (sobre todo medio oriente: favorece su influencia)

• Recursos naturales importantes => ha ayudado construcción industrial. Además se asegura un acceso fácil y barato en resto del mundo. Recuperación importante de la soberanía energética.

• Industria agroalimentaria = 25% del mercado mundial (importantes ETN; inmenso mercado nacional; agricultura intensiva; exporta maíz a México); 1er lugar en términos de soberanía alimentaria (FAO 2013)

• Han buscado y logrado extender en todo el mundo sus reglas del libre-comercio, su estilo de vida, cosmovisión, moneda e idioma (uso del hard y softpower)

• Presupuesto I&D = motor del éxito = 1/3 de los gastos mundiales = presupuesto agregado de los 4 países que siguen:– Polos de competitividad (Sillicon Valley) concentran

universidades, centros de investigación, fondos públicos, empresas innovadoras

– Ha desarrollado sectores muy innovadores con apoyo del Gobierno (deuda): defensa + aeroespacial + tecnología de la información y computación + comunicación + … alta tecnología en general

• Peso político en las organizaciones internacionales (OMC, FMI, Banco mundial) con capacidad de veto

• La dinámica económica se debe mucho a la capacidad de atracción:– Del capital financiero

• EEUU refleja la estabilidad y el dólar es la moneda del comercio internacional => Autoridades públicas, empresas, hogares disponen de capital financiero rápido y barato (destino privilegiado de los inversionistas)

• Hace uso de los paraísos fiscales

• Capacidad para endeudarse

• Nota: Atracción del capital financiero frena el desarrollo de los demás países

– De los talentos (India) pero tmb una mano de obra no calificada y barata (construcción y agricultura)

– De la inversión con alto valor agregado

Recuperación de la soberanía energética de los EEUU

2014

Se prevé un repunte de la economía norte-americana por lo menos macroeconomico (crecimiento se debe a la mayor rentabilidad de los productos financieros)

Inquietudes para EEUU• Problema: Debilidad de las exportaciones Vs importaciones

=> déficit comercial financiado por bancos asiáticos (sin embargo: sigue manteniendo interdependencia asimétrica con Asia)

• China posee muchos bonos del Tesoro => situación de interdependencia económica

• Nivel de la deuda de los EEUU

• Índice GINI preocupante y creciendo a lo largo de la ultima década

• Incremento de la competitividad en países emergentes

Reactivación de la economía después de la crisis se hace en base en una minoría

Una tasa de interés que la FED mantuvo a un nivel muy bajo

Foreign Holders of U.S. Public Debt

Fuente: Huff Post 2014

EEUU disponen de una buena calificación a pesar de su deuda; no acuden al FMI (México tiene buena situación por

fundamentales estables)

FMI prevé un camino sin fin

para el proceso de

endeudamiento

Según el ex-director del Tesoro, Summers,

estamos en un “Equilibrio del terror

financiero” donde uno ahorra en exceso

(China) y el otro consume en exceso

(EEUU)

Crecimiento Chino mayor sobre todo desde ingreso a la OMC => EEUU piensan mas en términos de

ganancias relativas

Déficit creciente de EEUU respecto a China

Los déficits comerciales de EEUU (2011)

Endeudamiento de los países industrializados

2011

Caso de la deuda en Europa: ni siquiera Alemania respeta el Pacto de estabilidad (60% del PIB)

Fuente: http://imgkid.com/european-union-map-2014.shtml OCDE

China y el orden global

• 1ª economía mundial (FMI, 2014)

• 1er prestamista de EEUU, ALC y África (directamente o través de los bancos de desarrollo regionales)

• 1er productor manufacturero

• 1er exportador de bienes manufacturados

• 2º importador de bienes manufacturados

• 1er importador de Recursos naturales (re-primarización de AL)

• Empieza a desarrollar una industria de alto valor agregado (transferencia de tecnología occidental y japonesa): automotriz, espacial, trenes, computadoras, etc.

• ↑ Peso de las ETN chinas (IED china multiplicada por 3 entre 2001 y 2013)

• Empieza a deslocalizar actividades de bajos costos de producción, contaminantes y mano de obra no calificada (hacia ASEAN); sub-primarización de su periferia

• 5º emisor de IED• 1er consumidor de energía eléctrica y carbón• 2º consumidor de petróleo (↑ necesidades en bienes

básicos)• 600 millones de personas han salido de la “pobreza” en

1981-2008 (Tello 2010) (pero acceso a mercado interior sigue sometido a muchas intervenciones administrativas)

• Se conecta con la economía global a través de las zonas económicas especiales

• Activismo regional y alianzas estrategicas

– Regional Comprehensive Economic PartnershipAgreement (RCEP)

– BRICS con estructura desde 2009

– Acuerdo China-ASEAN

– Cumbres China-CELAC

– China no quiere de un G2 (por asimetría EEUU-China), favorece alianzas en el G20 dependiendo del tema

• Ofrece “Consenso de Beijing” (Estado fuerte y apertura selectiva)

• Busca el control sobre las rutas comerciales (Seguridad en Malacca y copra puertos estratégicos)

• Busca control alimentario (compra tierras en África)

• Busca acceso a energía: Organización cooperación de Shanghái 2001, IED en África, participación en bancos regionales, etc.

Nivel de los ahorros

Evolución del peso de la economía de China y EEUU de acuerdo con la economía internacional

Fuente: FMI

Evolución del peso de las divisas en la economía internacional: El Yuan que paulinamente se internacionaliza

China prefiere el uso del DEG (Derecho especial de giro) para el comercio internacional

China esta acumulando reservas de oro

Fuente: The Real Asset Company; noviembre 2013

Presencia creciente en la industria automotriz de China

The Economic Times of India; 2013

Inversiones chinas (2005-2010)

1. Australia2. EEUU3. Nigeria4. Irán5. Brasil6. Kazakstán7. Canadá8. Indonesia9. Algeria10. Venezuela

IED chinas en AL

Fuente: Alessandro Bruno en base a datos del FMI 2014

Reprimarización de AL con problemas de deterioro de los Términos del Intercambio comercial

Dificulta Modelo Lewis: Crecimiento → Consolidación de las estructuraseconomicas teoría de los bienes basicos o diferenciación vertical →

Consolida lo social (crecimiento con reparto)

OMC, 2012

Desigualdad interna creciente a pesar de una disminución de la tasa de pobreza

Cooperación al desarrollo de China en Afríca

Productividad China ha crecido (por ende los salarios han crecido en la industria de14% en 2012 y 10.7% en 2013; Bloomberg Press 2014 y

Gonzalez 2013)

Fuentes de importación de petróleo de China

En el 2006 China rebasó a EEUU en términos de emisión de CO2

Nota: desde la inserción de China a la OMC (2001) vemos un fuerte crecimiento de la actividad industrial y por ende de la

demanda de combustible

Fuente: Le Monde 2014

Fuente: Fall Post 2012 | Energy & Oil | Reuters

Emisiones de CO2 (2012)

Los BRICS y el orden global

• Reflejan un enorme éxito a lo largo de los 40 últimos años en términos de crecimiento PIB (> países fundadores del orden de Bretton Woods) => Refleja un cambio de poder económico internacional

• Fuerte población (40%) y extenso territorio

• 16%PIB; 2015: representarían 61% del crecimiento global (FMI) => lógicamente son parte G20

BRICS (antes NPI)

• Contra-peso al G7

• Institucionalización => peso diplomático (cumbres desde 2009)

• Buscan posicionarse en las instituciones globales para impactar en el orden global

• Fuerte porque están en postura oposición

• No son miembros OCDE

• BRICS comparten un valor: condicionan inserción a la preservación de su soberanía (capacidad de hacer, decidir y actuar; control sobre el destino)

• Mercado interno solido

• Plataforma de exportación

• Pasaron de 5.6% a 21.3% del PIB mundial en 20 años

• Fuerte inversión en infraestructura (libre circulación interna y energética: refinería, gasoductos…)

• Atracción IED con derrames para Internalizar actividades alto Valor agregado => Favorecer “Diferenciación vertical” (Staples Theory)

• Promotores de regionalismo en su zona o creación de bancos regionales para financiar infraestructura (China)

• Rol clave en G20 (acreedores)

Indice de apertura bajo menos para China (OCDE, 2010)

Activismo y voluntarismo estatal caracteriza la inserción de los BRICS en la economía internacional; buscan:

• Orientar lo mas posible el mercado en beneficio de un proyecto de nación (buscan derrames, transferencia y retención de dinero)

• Evitar la concentración en países industrializados que frenaría su desarrollo propio

• Domesticar/condicionar los actores de la globalización para evitar afectar dinámicas y estructuras políticas, sociales, culturales nacionales/locales (preservar cohesión social y soberanía)

• Asegurarse que la nación pueda seguir controlando su futuro y conservar sus aspiraciones

• Consolidar sus cadenas productivas (diferenciación vertical y internalización del Valor agregado)

• Preservar su soberanía (monetaria, energética, alimentaria…)

• Proteger la cultura y solidez tejido socio-económico a veces en detrimento de los indicadores macroeconómicos

Construyen contra-pesos y buscan politizar el modelo para adquirir más peso en el orden:

• Desarrollar/consolidar la coordinación nacional, regional e internacional (regionalismo y/o alianzas estratégicas)

• Medidas neo-proteccionistas: “proteccionismo inteligente” … haciendo uso del presupuesto nacional: infraestructura, educación, salud, cultura, tecnología, etc…

Banco de desarrollo del Sur

Pero existen problemas entre ellos (alianza inestable)

• China mantiene Yuan muy bajo lo que afecta la economía de Brasil

• Tensiones entre China e India (frontera)

• Relaciones inestables a lo largo de la historia entre China y Rusia

• Modelos de desarrollo diferentes