EL ENCAJEEs un instrumento depolticamonetaria destinado a regular el volumen de loscrditos. Funciona como un mecanismo deseguridaddel sistema financiero que maneja el Banco Central de Reserva, y que en cuanto ms elevado sea el encaje menor ser la capacidad de otorgar prstamos por parte de losbancosy viceversa.

TIPOS DE ENCAJE BANCARIO:1. ENCAJE LEGALEs la reserva mnima obligatoria que establece laautoridadmonetaria a los intermediarios financieros. En el caso Peruano el encaje mnimo legal segn lo establecido en laLey26702 no debe ser mayor al nueve por ciento (09 %) del total deobligacionessujetas a encaje, y en la actualidad es igual al seis por ciento (06 %).El encaje se define, adems, como el porcentaje sobre el total de depsitos que las entidades financieras han de cubrir en efectivo o en forma de depsitos en el BCRP. Este porcentaje lo decide elBancoCentral de Reserva y han de cumplirlo obligatoriamente todas lasinstitucionesfinancieras. Si se eleva el encaje, la cantidad dedineroque se dispone para prestar disminuir y es probable que se produzca una elevacin de la tasa deinters.Parte de los depsitos fijados por el BCRP que losbancosdeben guardar en caja como efectivo o depsitos en el BCRP (tambin se denomina "Reserva Legal").2. ENCAJE ADICIONAL O MARGINALEl encaje de ser fijo, pasa a ser flexible. Es all cando elsistemafijo no podra manejar la liquidez del sistema, por tanto, no obstante; es como nace as el encaje marginal.Es el monto del encaje exigible, que se requiera en exceso del encaje mnimo legal. Por razones depolticamonetaria, el Banco Central de Reserva puede establecer estas reservas adicionales, estando facultado a reconocer rditos por los fondos con los que se les constituya a la taza que determine su Directorio (LIBOR -1/8 % en la actualidad).La multas por el incumplimiento del encaje a cargo del Banco Central de Reserva se cobran en la cuenta corriente que mantiene cada banco en el BCRP (Art.161 ? Ley 26702).3. ENCAJE EXIGIBLESon los fondos de encaje obligatorio establecidos por la autoridad monetaria a los intermediarios financieros, el cual se calcula como porcentaje de los depsitos recibidos del pblico y obligaciones contradas. En nuestro caso resulta de la aplicacin de latasa de interslegal y la tasa de encaje marginal y/o adicional.4. ENCAJE EFECTIVODentro de esta terminologa tambin se habla del encaje efectivo o total de fondos de fondos de encaje, es decir la suma de billetes y monedas enpoderde las instituciones financieras (caja) ms sus depsitos en el BCRP. No necesariamente es igual al encaje exigible, ya que se puede presentar supervit o dficit de encaje, es decir que en determinado momento se cuente con mayores o menores fondos de encaje que los exigidos por la autoridad monetaria.El encaje tiene unafuncinadicional: busca controlar la expansin de la masa monetaria, es decir la cantidad de liquidez que puede existir en determinado momento en laeconoma, al contrarrestar el efecto de una mayor emisin primaria o de una entrada de capitales extranjeros al sistema financiero nacional.El encaje en moneda nacional es por todoconceptodel 06 %, que corresponde a nivel del encaje mnimo legal que contempla la ley. Este encaje mnimo, es posible por elcontrolque se viene ejerciendo sobre a expansin de la base monetaria. Si el crecimiento de la emisin primaria s saliera de control, habra necesidad de una mayor tasa de encaje.Para Los depsitos en moneda extranjera, existe un encaje exigible variable para cada institucin financiera, el cual flucta entre el 20 % hasta el 32 % 35 %, tasa que buscan contrarrestar el efecto de la entrada de capitales sobre el tipo decambio, fundamentalmente. Este encaje est compuesto siempre por un 06 % como encaje mnimo legal y la diferencia se considera como encaje adicional.Este encaje significa prcticamente unimpuestoy en la prctica aade puntos a las tasas activas de inters, pero lamentablemente haycostosy beneficios de todas las medidas que se toman. En este caso se ha querido evitar, por un lado lapresinque la entrada de capitales ejercen sobre eltipo de cambioy segundo, la expansin que puede hacer e la masa monetaria por este flujo de dlares que el Banco Central de Reserva no controla.