El Comercio Exterior en América Latina

Tendencias, Desafíos y

Oportunidades

El Comercio Exterior en América Latina

Tendencias, Desafíos y

Oportunidades

Asamblea General de ALIDE Buenos Aires, 28 de Mayo de 2004

Asamblea General de ALIDE Buenos Aires, 28 de Mayo de 2004

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Agenda

Entorno económico

Comercio Exterior: Dimensiones

Comercio Exterior: Obstáculos

Cuatro posibilidades para solventar algunos de ellos: Una Agencia de Crédito de Exportación Latinoamericana Tratados de Libre Comercio Autenticación del Comercio Exterior por Internet Agilización de la compensación interbancaria local

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El Entorno Económico de Corto Plazo América Latina

Crecimiento económico en 2004 mejorará con respecto al 2003

Más acentuado en los países más competitivos y/o más cercanos a la órbita comercial estadounidense

Fundamentalmente apoyado en factores externos: Precios favorables para nuestros productos Bajas tasas de interés Recuperación económica estadounidese Crecimiento en China

Están pendientes importantes reformas estructurales a fin de asegurar un crecimiento sostenido

Lo favorable del entorno podría llevar a algunos países a relajar sus políticas fiscales y/o monetarias, empeorando el caracter pro-cíclico de las mismas

El factor China:

No podemos basar nuestra estrategia competitiva en costos bajos Nuestras ventajas: ubicación, entorno jurídico, tradición occidental, etc. Factor crítico: China como nuevo mercado

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El Entorno Económico de Corto Plazo América Latina

Dados lo limitado del ahorro interno y lo lento de la recuperación de la inversión extranjera, el comercio exterior se perfila como la alternativa más viable para impulsar el crecimiento sostenido de la región.

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Comercio Exterior LatinoamericanoDimensiones

Gran total (2002): US$ 350 Bn

Distribución:

América del Norte: US$ 215 Bn Intra- regional: US$ 54 Bn Europa: US$ 44 Bn Asia: US$ 23 Bn Otros: US$ 14 Bn

Fuentes de financiamiento:

Cartas de crédito (+) ECAS (Exim y similares) (+) Multilaterales Aseguradoras privadas (+) Titularizaciones (+) Crédito de proveedores

(+) Involucran bancos internacionales privados

Intra - regional15%

Europa13%

Asia7%

Otros4%

Amércica del Norte61%

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Comercio Exterior LatinoamericanoDimensiones

El comercio exterior mexicano se triplicará en una década

Desde 1980, el intercambio inter-regional se ha cuadriplicado (el ritmo es menor que en Asia, sin embargo)

Las inversiones extranjeras se han multiplicado por siete, aunque los flujos están hoy deprimidos

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Algunos de los principales obstáculos en el comercio exterior Latinoamericano

El financiamiento ha dependido del sector externo: bancos y mercados de capitales.

A su vez, disponibilidad relacionada al ciclo económico. Poco confiable.

Depende también de estrategias de los bancos internacionales. Algunos se han retirado del negocio.

Volatilidad resultante inhibe la inversión extranjera y acentúa inestabilidad política.

Competitividad de exportaciones limitada por falta de financiamiento en condiciones similares a países OECD.

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Algunos de los principales obstáculos en el comercio exterior Latinoamericano

Infraestructura deficiente (puertos, carreteras, ferrovías, telecomunicaciones, controles fitosanitarios, etc.)

Regímenes fiscales regresivos

Trámites burocráticos faltos de agilidad; poco o ningún uso de tecnología

Con los Estados Unidos: costos de procedimientos portuarios relacionados a la “Ley Patriota” aún por definirse

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Financiamiento de Comercio Exterior Latinoamericano, una oportunidad

Objetivos:

a. Estabilizar los flujos de financiamiento

b. Apoyar los flujos de inversión privados

c. Contribuir a la competitividad de nuestras exportaciones

d. Apoyar el acceso a mercados de capitales a mayores plazos

e. Fomentar el retorno de los bancos internacionales

f. Permitir la diversificación / distribución del riesgo de la región

Creación de una Agencia de Crédito de Exportación Latinoamericana “ACELA”

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Agencia de Crédito de Exportación (ACELA)

II. Algunas definiciones tácticas Domiciliada en país OECD Calificada “AA” o superior Administrada por Bladex Establecida con fines de lucro Ámbito de negocios: apoyar, no competir, con los mercados

I. Composición accionariaACELA

Agencias multilaterales Bladex

Otras Latinoamericanas

Otras europeas y asiáticas

Entes privados Bancos

Aseguradoras

Entes Oficiales Bancos de Desarrollo Latinoamericanos

Bancos Centrales (depositantes)

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Comercio Exterior LatinoamericanoUna segunda oportunidad de mejora:

Tratados de Libre Comercio

Norte-Sur, Sur-Sur, bilaterales, en bloque, intra regionales o

internacionales. El efecto es similar: Rápido aumento en los flujos de comercio exterior La inversión local y extranjera acompaña la tendencia Aumento en puestos de trabajo, recaudación fiscal, etc Para Bladex: incremento en el volumen de negocios

Efectos negativos a manejar Desempleo en sectores no competitivos

Desinversión durante el período de adaptación

Condiciones para el éxito Una buena negociación: basada en aspectos técnicos

Empresarios dispuestos a acepar el reto y aprovechar las nuevas oportunidades

En cuanto al ALCA Bien negociada, una versión perfeccionada del ALCA conviene a todos

Según BLADEX: Panamá, la mejor sede para el organismo. Centro logístico de América Latina. Políticamente neutral.

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Una tercera oportunidadDocumentación del Comercio Exterior por Internet

A nivel corporativo:

Internet usada como fuente de información y vehículo de publicidad

Los negocios se documentan aún en papel. Proceso lento y costoso

El problema: autenticación de las contrapartes

Hoy día, sistemas no llenan los requisitos de seguridad a nivel empresa

La fuente de confianza por definición: bancos

Bladex: Se trabaja en autenticación de firmas digitalizadas. Sistema auspiciado y desplegado por bancos

Apoyo institucional y oficial es crítico

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Una cuarta oportunidadSistemas de Compensación Interbancaria e Interfinanciera

locales

Hoy: compensación en base a transacciones individuales

Resultado:

Riesgo crediticio y nececidad de capital elevados

Se requieren altas reservas de liquidez

Riesgo sistémico significativo

Costos transaccionales elevados

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Una cuarta oportunidadSistemas de Compensación Interbancaria e Interfinanciera

locales

Alternativa:

Un sistema basado en compensación neta al final de cada día

Con esto, se resuelven las limitaciones enumeradas

El modelo: CLS, Brasil

Nuevas tecnologías permiten desarrollo rápido y económico

Podría servir de base para sistema regional

Bladex desarrollando: Apoyo de ALADI sería muy efectivo

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Muchas gracias a todos