Educación y capacidad financiera: En búsqueda de cambios en comportamiento

I FORO NACIONAL SOBRE EDUCACIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA

SEPTIEMBRE 14, 2017

LUZ MAGDALENA SALAS BAHAMÓN

PONTIF IC IA UNIVERS IDAD JAVERIANA

¿Por qué es importante? Más educación y mejor capacidad financiera se debería traducir en mejores decisiones financieras:

◦ Suavización de consumo a lo largo de la vida

◦ Capacidad de enfrentar choques

◦ Inversión en capital humano

◦ Inversión en capital financiero y negocios

Sin embargo la evidencia muestra que la educación financiera no necesariamente lleva a mejores prácticas financieras. Incluso con más oferta de productos financieros..

¿Qué se observa? 83%

68% 64%

59% 60%

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Cuenta deahorros

Tarjeta decrédito

Cuentacorriente

Prestamistas Otros Ninguno

Conoce

Fuente: CAF. 2014

Servicios financieros

¿Qué se observa? 83%

68% 64%

59% 60%

4%

35%

17%

9% 7%

29%

43%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

Cuenta deahorros

Tarjeta decrédito

Cuentacorriente

Prestamistas Otros Ninguno

Conoce Tiene

Fuente: CAF. 2014

Servicios financieros

¿Qué se observa?

•Alta incidencia de ahorro y crédito informal

•Poco uso o uso ineficiente de productos y servicios

9%

12%

18%

37%

Cadenas/grupos

Cuenta bancaria

Otro ahorro

Efectivo

Fuente: CAF. 2014

¿Qué se observa?

89% 80%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Tasa de interés Inflación

Responde correctamente

Fuente: CAF. 2014. Cifras y Conceptos, 2015.

Conocen algunos conceptos…

¿Qué se observa?

89% 80%

13%

47%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Tasa de interés Inflación

Responde correctamente Aplica correctamente

Fuente: CAF. 2014. Cifras y Conceptos, 2015.

Pero no los aplican!

¿Cómo se traduce educación y capacidad financiera en cambios en el comportamiento de los individuos?

Conocimientos vs. Comportamientos

Conocimientos financieros aceptables (60%-80% aciertos)

Comportamientos invariables

Tasa de interés Dificultades en elección en productos financieros, o elección costosa

Inflación Manejo de precios deficiente

Presupuesto 67% enfrenta dificultades para cubrir gastos familiares

Planeación financiera • Ahorro del 61% • Brecha pensional: 40%-60% • 28% asegurados

Fuente: CAF. 2014. Cifras y Conceptos, 2015.

Evidencia

Educación financiera tradicional I

Aflatoun en China (Salas et al 2017): ◦ 360+ profesores de 88 colegios en 8 distritos en China

◦ 15.000+ niños de 4 grado

◦ Componente financiero: ◦ Actitudes frente al dinero y recursos

◦ Ahorro y gastos

◦ Planeación y presupuesto

◦ Metas de ahorros

◦ Componente social: ◦ Actitudes personal y sociales

◦ Derechos y responsabilidades

Educación financiera tradicional II

Aflatoun en China (Salas et al 2017): ◦ Resultados preliminares:

◦ Mejor capacidad financiera, actitudes y manejo del dinero

◦ Más ahorro en el último mes… (movimientos desde otras cuentas?)

◦ Más metas de ahorro, pero no hay efecto en actitudes frente al ahorro

◦ No efectos en cambios en comportamiento sociales

◦ Retos de implementación y evaluación: ◦ Organizaciones involucradas

◦ Cambios en cronograma de implementación (segunda fase muy cercana a la primera)

◦ Deserción del 30% de los controles

◦ Imposibilidad de medición de efectos de mediano y largo plazo

Educación financiera tradicional III Aflatoun vs. Honest Money Box en Ghana (Berry et al 2015):

◦ 135 colegios en Ghana: 45 Aflatoun, 45 HMB, 45 de control

◦ Resultados similares!

Educación financiera en colegios en Brasil (Bruhn et al 2013): ◦ 868 colegios en Brasil: aleatoriza programa de educación financiera. Incentivos. Padres

◦ Mejores resultados en conocimientos financieros

◦ Mejor comportamiento financiero (ahorro, presupuesto, etc.)

◦ Mejor toma de decisiones inter temporal

¿Impactos de largo plazo?

¿Hawthrone effects?

Combinación entre teoría y práctica

EMI: Exhibición Monetaria Interactiva (BanRep): ◦Conocimiento funciones BanRep, política monetaria e inflación

◦Taller teórico y recorrido por sala interactiva ◦ Temas: instrumentos de pago, precios e inflación, funciones del Banco de la

República

◦Piloto: 3 colegios en Bogotá (100+ niños)

◦Resultados: ◦ Mejora conocimiento financiero en 30 pp luego de la visita a sala interactiva

◦ No hay efectos en actitudes financieras

En resumen •Programas de educación económica y financiera

tienen impactos positivos en conocimientos

•Pero no en actitudes y comportamiento financiero

•Deben ser diseñados de acuerdo a la población objetivo: jóvenes, niños o adultos

¿A qué se debe esto?

1. Impaciencia por consumir

2. Falta de disciplina y auto-control

3. Atención limitada

4. Demanda inesperada por parte de amigos y familiares

Decisiones financieras sub-óptimas!!

No alcanzan metas de corto y largo plazo

Sesgos en la toma de decisiones intertemporal

Intervenciones que promueven cambios en comportamiento

Grupos de Ahorro y Crédito

Comunitario: Etiquetas públicas y privadas (Salas, 2017):

Privada

• Objetivo de ahorro individual

• Compromiso individual

Pública

• Objetivo de ahorro individual

• Compromiso grupal

Control • No se definió

objetivo de ahorro de manera explícita

J=47 N=578

J=45 N=563

J=45 N=522

Intervenciones que promueven cambios en comportamiento

Resultados: ◦ 17% más acciones compradas en grupos

con etiqueta privada

◦ 35% más acciones compradas en grupos con etiqueta pública

◦ Efectos heterogéneos para personas con distinta capacidad/motivación para ahorrar

Contabilidad mental (compromiso, atención)

Efecto de pares, reputación, externalidades del grupo

Otros estudios que cambian comportamientos:

• Breza y Chandrasekhar (2015): • Definir una meta de ahorro y

tener alta frecuencia en monitoreo aumentó ahorros en 35%.

• Dupas y Robinson (2013): • Cuentas de ahorro destinadas a

gastos en salud aumentan ahorros en 66%

• Kast et al (2012): • Efecto de pares sobre el ahorro:

Mensajes de texto vs. “amigo ahorrador” para recordar y monitorear metas de ahorro. Permitió duplicar el balance en ahorros

• Ashraf et al (2004): SEED • Cuenta de ahorros con restricción por

cumplimiento de fecha o de meta de ahorro.

• Baja adopción de la cuenta (28%) • Ahorro aumentó en 46%

JOSEFA: Mini novela en Perú

Chong y Valdivia (2015): ◦ Mensajes a través de mini-novelas para generar cambios en

comportamiento de ahorro

◦ 50 comunidades con mini-novela, 50 con mini-novela y premio; 50 control

◦ Mayor escala de intervención

◦ No hay sesgo de facilitador

◦ Resultado preliminar: ◦ Mayor ahorro en cuentas de Juntos, pero preocupación por reputación en el

programa

¿Qué se debe tener en cuenta en la medición de intervenciones que

cambian comportamientos?

Población atendida Niños y jóvenes:

◦ Temprana edad: mejores decisiones financieras en el futuro, formación de hábitos financieros sanos

◦ Preocupación: les importa más conseguir dinero (trabajo) que estudiar

Mujeres: ◦ Empoderamiento

◦ Independencia económica

◦ Impuestos por parte de otros miembros del hogar

Post conflicto: ◦ Efectos de pares, análisis de redes

◦ Capital y tejido social

Intervenciones grupales o individuales Metas

individuales

SMS emails

Metas grupales

Redes sociales

Capital social

Incentivos Incentivos

Organizaciones involucradas Karlan y Valdivia (2010):

• Programa de educación financiera con multimedia en Perú para clientes de una entidad microfinanciera

• Tratamiento: capacitación en persona, vídeos, mensajes radiales

• Implementación otorgada por los operadores de la microfinanciera

• Resultados:

• Menos del 1% de los tratados terminaron el curso

• Gran problema:

• No se pudo medir

• Fallas en operación e incentivos de los operadores

• Falta de interés de participantes

No piloto!

¿Qué se mide? • Conocimiento o comportamiento?

• Capacidad de enfrentar choques

• Independencia económica: empoderamiento?

• Mayor ahorro... para alcanzar metas de corto y largo plazo

• Gestión de activos: créditos, inversiones

• Consumo: bienes necesarios y no necesarios

• Estrés financiero: mejor rendimiento escolar (Ser Pilo Paga), mayor productividad

• Empoderamiento financiero

• Mejor bienestar

¿Cómo se mide? • Datos administrativos: balances, movimientos financieros

• Encuestas: comprensión de preguntas, preguntas hipotéticas (disponibilidad a pagar)

• Pruebas de conocimiento

• Percepciones: cualitativo

• Instrumentos distintos a encuestas: • IAT

• Juegos experimentales

Juegos experimentales • Disminuyen error medición

• Comprensión de preguntas

• Observa directamente las variables de interés

• Contexto en el que se comportan las personas

• Difícil obtener preferencias: juegos permiten aproximarse al comportamiento y toma de decisiones real (juego de confianza e inversión, subastas, el mercado, riesgo)

• Empoderamiento

• Preferencias sociales: altruismo, reciprocidad (* en grupos)

Conclusión • Proponer intervenciones que cambien comportamientos y mitiguen

sesgos de comportamiento en toma de decisiones

•Definir teoría de cambio: necesidades, insumos, productos, resultados, impactos

• Asociarse con buenas organizaciones

•Definir variables de resultado de acuerdo con teoría de cambio

• Probar instrumentos, protocolos, procesos de convocatoria, desarrollo de implementación

•Usar diversos métodos de recolección de datos

Muchas gracias!

salas.luz@javeriana.edu.co