Economía y Gestión de Empresas

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Economía y Gestión de Empresas

SECTOR MONETARIO Y FINANCIERO

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DINERO

Concepto: Cualquier bien que cumpla las siguientes funciones:

Funciones•Medio de Cambio (evita el trueque)•Unidad de Cuenta (los bienes se expresan en $)•Reserva de valor (activo financiero)•Patrón de pagos diferidos ( transacciones a futuro)

Historia del dineroDinero mercancía ( ganado, sal, semillas, pescado)Dinero metálico (Durabilidad, transportabilidad, divisibilidad, de oferta limitada:oro, plata)Dinero papel (Los orfebres de la edad media, convertibilidad en oro)Dinero signo (no hay respaldo monetario)Dinero bancario (depósitos en los bancos: caja ahorro, p.fijo etc.)


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EL DINERO BANCARIO

Diversos tipos de depósitos

• Depósitos a la vista

• Depósitos de ahorrro

• Depósitos a plazo.


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DINERO Y BANCOS

Oferta MonetariaLa cantidad de dinero u oferta monetaria es igual a la suma de efectivo en manos del publico (billetes y monedas) más los depósitos.

M: Agregados monetariosM1: Efectivo en manos del público más depósitos a la vista.M2: M1 más depósitos en caja de ahorro.M3: M2 más depósitos a plazo.

La actividad bancaria.-Intermediación entre la oferta y demanda.-Operaciones activas, pasivas y “spread”.-Las tasas de interés.-Depósitos y préstamos.-Aceptación de cheques, transferencias.-Otros servicios: Cajas de Seguridad,-Tarjetas de crédito, cobranzas, venta de divisas, inversiones.


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Creación de dinero

PrimariaDéficit público (financiamiento por emisión).Sector externo (compra venta de divisas).Redescuentos (préstamos a los bancos por el BCRA)Compra Venta de títulos (Lebac,Nobac) SecundariaBancos comerciales-multiplicador

La base monetariaEs un pasivo del Banco Central compuesto por :- Circulante (deuda con tenedores de pesos)- Encajes (depósitos de los bancos en el BCRA)Técnicos y obligatorios.


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Expansión múltiple a través del sistema bancario Banco Nuevos Nuevos Nuevas Depósitos Préstamos Reservas Original 1.000 800 200Banco 2 800 640 160Banco 3 640 512 128Banco 4 512 409.60 102.40........... ......... ........... ...........total 5.000 4.000 1.000 Multiplicador bancario : 1/ coef. reservasEn el ejemplo : 1/0.20 : 5


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•Intermediarios financieros

•Intermediarios que crean dinero

•Otros Intermediarios financieros

Banco centralBancos OficialesBancos Privados

Otras institucionescrediticias

SistemaBancario

SistemaMonetario

SistemaFinanciero

Mercado de ValoresFondos comunes de inversiónFondos de Jubilaciones y PensionesCompañías de segurosSociedades emisoras de tarjetas de crédito

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BANCO CENTRAL (BCRA – FED)

Funciones- Preservar poder adquisitivo de la moneda ejecutando la política monetaria.- Custodio y administración de reservas- Banco de Bancos (supervisión del sistema)- Emisor de moneda y billetes- Agente financiero del gobierno.

Balance del BCRAActivo PasivoReservas oro, divisas Circulación Monetaria (billetes,

monedas) (BM)Redescuentos Depósitos de los Bcos. (BM)Títulos Públicos Otros Pasivos Patrimonio Neto


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LA POLITICA MONETARIA

1.Política Monetaria Restrictiva

2.Política Monetaria Expansiva

• Más dinero en manos de la gente• Más consumo e inversión• Posibles efectos positivos: a) más producción

b) más empleo

• Posibles efectos negativos: a) subida de precios b) aumento de

las importaciones

3.Oferta Monetaria y Tasa de Interés


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Los Instrumentos de la Política Monetaria

1.Manipulación de los encajes legales

2.Los redescuentos y las operaciones de pases

3.Las operaciones del mercado abierto

Objetivos Intermedios

1. Oferta monetaria

2.Tasa de Interés

Objetivos Últimos

1.Estabilidad monetaria


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Los Efectos de la Política Monetaria

1.Efectos sobre la Demanda Agregada

2.Efectos sobre la Inflación

3.Efectos sobre la cotización del peso


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