Cambios en el Escenario Cambios en el Escenario MundialMundial

Maestría en Banca y Mercados FinancierosMaestría en Banca y Mercados Financieros

NUEVAS FUERZAS DE LA ECONOMÍA ACTUAL...

• Globalización e interdependencia global.

• Fusiones, Alianzas, Bancarrota de grandes compañías (estados contables alterados).

• Proliferación de canales y medios (teléfono, fax, celular, e-mail)

• Crecimiento de la digitalización y el Internet.

• La economía de las “experiencias y emociones”, ante una respuesta a la digitalización

• Poder ascendente de los distribuidores sobre los fabricantes.

• Poder ascendente de los consumidores y envejecimiento de la población mundial.

LA POBLACIÓN MUNDIAL EN EL 2050...

Fuente: Peter Drucker, “The Next Society”, The Economist, Nov. 3rd 2001.

“Nueva Economía”: ¿Rompe con viejos paradigmas?...

•Existencia de los ciclos económicos.

•Reglas de la competencia en los negocios

La recesión está de vuelta en EE.UU. y las concepciones de rentabilidad alejadas de los principios económicos llevaron a muchas empresas “punto-com” al fracaso.

MITOS Y REALIDADES DEL INTERNET...

• Internet: “herramienta tecnológica poderosa”...

• “pero la creación de valor económico es al final de cuentas el verdadero determinante del éxito empresarial” (Porter, Michael, 2001)

1. Maximización de ingresos

2. Multiplicidad de productos, servicios e información concebibles

Las “punto-com” pasaron por alto los conceptos de “buenas estrategias de negocios”

... y no de ganancias

... y no se posicionaron estratégicamente

3. Un sin número de asociaciones y tercerías

Las “punto-com” pasaron por alto los conceptos de “buenas estrategias de negocios”

... y no construyeron en el control de sus activos y canales de mercado, erosionando sus propias características distintivas

4. Se exageró su impacto en la cadena de suministro

... las actividades virtuales no eliminan la necesidad de las reales, las complementan.

• La internet no es una industria, no hay compañías de internet, hay firmas que la usan para competir en un negocio particular, además de que están creando nuevas industrias.

• La internet y la tecnología de la información están en un impasse, pero seguirán siendo una plataforma tecnológica muy importante para la conducción de nuevos negocios

• Internet implicará “un cambio en la redefinición del negocio electrónico al negocio y de la estrategia virtual a la estrategia

CAMBIA EL ESCENARIO MUNDIAL...

• Los ataques terroristas y la anticipación de una respuesta militar de Estados Unidos, representan un punto de inflexión en el orden económico internacional y tendrán importantes repercusiones.

• La implicación económica más directa para México de los acontecimientos del “Martes Negro”, fue el retraso en la recuperación de la economía estadounidense.

LA NATURALEZA DE LA GUERRA...

• Los atentados del 11 de septiembre echaron por tierra el mito de la invulnerabilidad estadounidense.

• “Libertad Duradera”, conlleva el germen de una guerra poco convencional, donde los civiles fueron hechos el campo de batalla y el enemigo es incierto.

• Los ataques, quizá poco sofisticados en su dimensión tecnológica: aviones-bomba, fueron estratégicamente dirigidos a los símbolos financieros y militares de EEUU.

• El contraataque por consecuencia, exigirá alta tecnología e inteligencia y por ello la expectativa de su duración es larga.

IMPLICACIONES ESTRATÉGICAS DESPUÉS DEL 11 DE SEPTIEMBRE...

• Acercamiento entre Canadá y México para resguardo de fronteras con EE.UU. -Coordinación y análisis al más alto nivel gubernamental-.

• Profesionalización de la actividad de inteligencia y formación de personal, ante la amenaza del terrorismo internacional.

• Creación del Departamento de Seguridad Nacional (Office of Homeland Security) y el Consejo de Seguridad Nacional (Homeland Security Council).

REPERCUSIONES DE MEDIANO PLAZO...

• Un entorno de incertidumbre siempre trae consigo más preguntas que respuestas

• La confusión está en la naturaleza misma del terrorismo

• Los verdaderos efectos económicos y su magnitud dependerán, fundamentalmente, de las acciones militares que emprenda el gobierno de los EUA (la naturaleza de la guerra) y del paquete de estímulos económicos (100 mil millones de dólares, 1% PIB de EUA) que se instrumente para reanimar la economía de ese país.

Estabilidad sin Crecimiento

6.6

-0.3

1.1

3.0

-1

0

1

2

3

4

5

6

7

2000 2001 2002e 2003p

4.4

5.9

3.0

9.0

0.0

1.0

2.0

3.0

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5.0

6.0

7.0

8.0

9.0

10.0

2000 2001 2002e 2003p

-1.12

-0.73

-0.65

-0.50

-1.2

-1

-0.8

-0.6

-0.4

-0.2

0

2000 2001 2002e 2003p

PIB real anual (%) Inflación anual (%) Déficit Fiscal (% del PIB)

e: Esperado p: Proyectado

*

* No incluye el impacto de la liquidación de Banrural Fuente: SHCP y Banxico

• Crecimiento real promedio de 0.4% (2001-2002), menor al crecimiento poblacional promedio de 1.4%

• La recesión iniciada en octubre del 2000 es una de las más largas de la historia.

Los Frenos al Crecimiento del 2002La falta de dinamismo interno se explica principalmente por:

Finanzas públicas austeras y disciplinadas:

Meta recaudatoria no lograda, implicó ajustes al gasto a pesar del impacto favorable por los precios del petróleo.

Sesgo restrictivo de la política monetaria

Meta de inflación sublograda, garantizar estabilidad de precios y convergencia al 3%.

Debilidad de la demanda externa

Industria particularmente limitada por la debilidad de la recuperación de EE.UU.

Depresión del consumo

Falta de confianza y expectativas inciertas sobre ingresos futuros mermaron la capacidad de compra.

Desintermediación financiera

Sequía de crédito.

• Sincronía con el ciclo económico estadounidense.

Perfil Económico Interno

Crecimiento mensual del índice de producción manufacturera

(Series desetacionalizadas, %, media móvil 3 meses)

Fuente: Banxico

Perfil Económico Interno

• La desaceleración se difundió de forma asimétrica en la producción y el empleo.

Evolución del empleo en el sector de la transformación y servicios

(var % anual)

-12.00%

-7.00%

-2.00%

3.00%

8.00%E

-00

A-0

0

J-00

O-0

0

E-0

1

A-0

1

J-01

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1

E-0

2

A-0

2

J-02

O-0

2

porc

enta

je

Transformación Servicios

Fuente: INEGI

Perfil Económico Interno

• No hubo desplome en el salario real.

Evolución de la remuneraciones medias reales del sector manufacturero

(1993=100)

80859095

100105110

Ene-94

Jul-9

4

Ene-95

Jul-9

5

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Jul-9

6

Ene-97

Jul-9

7

Ene-98

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8

Ene-99

Jul-9

9

Ene-00

Jul-0

0

Ene-01

Jul-0

1

Ene-02

Jul-0

2

Fuente: INEGI

La Productividad muestra una tendencia decreciente desde 1994

Productividad en el Sector Manufacturero (cambio porcentual anual)

9.90%

4.91%

9.02%

4.20%

0.75%

4.22%4.82%

1.91%

4.14%

0.00%

2.00%

4.00%

6.00%

8.00%

10.00%

12.00%

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

por

cen

taje

Fuente: INEGI

Indicadores para México de Competitividad Internacional

• México está entre los diez primeros exportadores y entre las quince mayores economías del mundo.

• Sin embargo, se encuentra en la parte baja en el rango de competitividad a nivel internacional.

• El retroceso en posiciones apunta a que los inversionistas potenciales están comenzando a valorar mejor a otros países, y que los esfuerzos de promoción de México comienzan a carecer de credibilidad entre la comunidad empresarial internacional, ante la falta de reformas estructurales.

Fuente: World Economic Forum y Universidad de Harvard

Índice de CompetitividadÍndice de Competitividad Ranking mundialRanking mundial

MICROMICRO 20022002 19981998

Competitividad MicroeconómicaCompetitividad Microeconómica 5555 3939

Estrategia y operación empresarialEstrategia y operación empresarial 4545 2929

Calidad del ambiente nacional de los negocios Calidad del ambiente nacional de los negocios 6060 4141

Fortalecer el Mercado Interno...

Esta pérdida de competitividad no es sostenible en el largo plazo.

El énfasis de la política para el desarrollo no debe ponerse en la demanda, sino en la oferta

Componentes clave: ahorro, creatividad, eficiencia, esfuerzo, innovación, inversión, productividad, seguridad, tecnología, trabajo.

La reactivación de los sectores debe impulsarse, con incrementos en la cantidad y calidad de los factores productivos.

• Recesión económica y tecnológica. Simultáneamente afecta a los centros económicos del planeta: Estados Unidos, Unión Europea y Japón.

• Sobrecapacidad e hipercompetitividad.

• Se exacerba la gestión del conocimiento

NUEVAS FUERZAS DE LA ECONOMÍA ACTUAL DESPUÉS DEL 11 DE

SEPTIEMBRE...

• Desarrollo de nuevos nichos de mercado (investigación, seguridad, inteligencia, etc.)

• Mayor escrutinio a los flujos de capital y laboral (Acuerdo migratorio en entredicho) entre EE.UU. Y México.

NUEVAS FUERZAS DE LA ECONOMÍA ACTUAL DESPUÉS DEL 11 DE

SEPTIEMBRE...