INDICERESUMEN EJECUTIVO31.NOMBRE DEL PROYECTO42.PRODUCTO4PRECIO4UBICACIN DEL PROYECTO4Inversin en Activo Fijo5Inversin en Activo Intangible5Inversin en Capital de Trabajo5FINANCIAMIENTO6ESTRUCTURA DE CAPITAL6ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO EXTERNO6FUENTE(S) DE FINANCIAMIENTO ELEGIDA(S)6PLAN FINANCIERO7FLUJO DE CAJA7TASA DE DESCUENTO: (CPPC)7CALCULO DEL VANE Y TIRE8CALCULO DEL VANF Y TIRF8PERIODO DE RECUPERACIN DE CAPITAL8PERIODO DE RECUPERACIN DE CAPITAL ECONMICO (PCE)8PERIODO DE RECUPERACIN DE CAPITAL FINANCIERO (PCF)9CONCLUSIONES10ANEXO11

RESUMEN EJECUTIVOEl anlisis del proyecto que hemos realizado se denomina Estudio de pre factibilidad para la instalacin de una Dulcera-cafetera en la ciudad de Trujillo, que fue obtenida de la Universidad Privada del Norte. Este estudio tiene como objetivo analizar los flujos de caja anuales econmicos y financieros mediante indicadores, como (VAN, TIR, RC). La Empresa Dolce Cafeto realizar sus actividades en el local ubicado en la Avenida Larco-trujillo. Su producto principal es el postre y los complementos son: snacks, jugos, gaseosas, infusiones y tragos. La inversin inicial para el proyecto ser de S/. 107,143.02 nuevos soles, que ser destinado a activo fijo (24,084) activo intangible (5,530.35) y capital de trabajo (77,528.53).El 40% de esta inversin ser financiada por el Banco Wiese Sudameris, y el saldo por aporte de los accin La evaluacin del proyecto, a un costo promedio ponderado de 23.56%, dio como resultados los siguientes indicadores financieros: VANE = S/. 65,416.32, VANF = S/. 75,484.23, con un TIRE = 42.34% y una TIRF = 55.66%. El periodo de recuperacin de capital ser de 1ao 8 meses y 15 das a nivel econmico y en 1 ao 2 meses y 22 das.En conclusin podremos decir que el proyecto es viable segn los indicadores financieros estudiados en clase.

1. NOMBRE DEL PROYECTOEstudio de pre factibilidad para la instalacin de una Dulcera-cafetera en la ciudad de Trujillo. La cual llevara por nombre Dolce Cafeto.2. PRODUCTOPreparacin, venta de alimentos y bebidas al pblico. (Postres, snacks, bebidas calientes, bebidas fras y bebidas alcohlicas)3. PRECIOLos precios de los postres tradicionales en las Dulceras son bajos en comparacin con los que se expanden en una cafetera un restaurante (promedio de S/2.50 la porcin), mientras que el precio de las tortas en los cafs tienen un precio promedio de S/4.50; entonces, los precios de los postres en general son cmodos.En cuanto a los complementos, stos son muy cmodos en las dulceras, y un poco ms caros en los cafs, donde las infusiones y los snacks son ms elaborados.SERVICIOVALOR DE VENTAPRECIO DE LISTA

A: POSTRES4.205

B: INFUSIONES1.682

C: GASEOSAS y AGUA1.261.5

D: JUGOS2.523

E: PIQUEOS2.943.5

F: TRAGOS3.784.5

4. UBICACIN DEL PROYECTOEl proyecto estar localizado la ciudad de Trujillo, provincia de Trujillo, Distrito de Trujillo, en el departamento de La Libertad.La gran mayora de estos locales estn ubicados estratgicamente en Avenidas principales del centro histrico (Pizarro, Gamarra, San Martn y Ayacucho especficamente), dada la gran afluencia comercial, turstica y econmica de la zona. Sin embargo, el crecimiento econmico de la Avenida Larco est atrayendo la atencin de la competencia.

5. INVERSINInversin en Activo FijoEl monto total necesario en maquinaria y equipo es de 24 084 nuevos soles.Inversin en Activo IntangibleLa inversin en activos intangible est referida a los estudios previos al proyecto as como a los gastos de organizacin y licencia de funcionamiento y dems rubros necesarios que ascienden a un monto total de 5 530.35 nuevos soles.Inversin en Capital de TrabajoPara el ao cero como no se genera ingreso se necesita 77 528.67 nuevos soles de capital de trabajo que representa cubrir dos meses de operaciones.A partir del ao uno hasta el ao cuatro se va a necesitar como capital de trabajo el correspondiente a dos meses de operaciones, pero es un monto menor al obtenido en el ao cero debido a que se empieza a generar ingresos en el proyecto y se necesitar menores niveles de capital de trabajo hasta fines del ao cuatro siendo el ao final reliquidacin del proyecto, por lo cual no se necesita capital de trabajo, sino se va a recuperar el monto total invertido.DESCRIPCINMONTO

ACTIVO FIJO24,084.00

ACTIVO INTANGIBLE5,530.35

CAPITAL DE TRABAJO77,528.67

TOTAL107,143.02

FINANCIAMIENTOEstructura de CapitalLa estructura de capital del proyecto es la siguiente:ESTRUCTURA DE CAPITAL(En nuevos soles)DESCRIPCINMONTO DE CAPITAL%

S/US$

APORTE PROPIO64,285.8119,480.5560.00%

PRESTAMO 42,857.2112,987.0340.00%

INVERSIN TOTAL107,143.0232,467.58100%

ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO EXTERNO

Se ha considerado como alternativa de financiamiento el Banco Wiese Sudameris ya que ofrece tasa preferencial.

FUENTE(S) DE FINANCIAMIENTO ELEGIDA(S)

INFORMACIN DE BASE

Prestamo US$:12,987.03

Periodos (aos):5

TEM:1.50%

TEA:19.56%

TC Inicial:3.3

Devalc.Mensual:0.20%

Devalc.Anual:2.43%

PLAN FINANCIEROPERIODOINTERESESAMORTIZACIONCUOTASALDO

0012,987.03

012,540.501,760.304,300.8011,226.73

022,196.152,104.654,300.809,122.09

031,784.452,516.354,300.806,605.73

041,292.203,008.604,300.803,597.13

05703.663,597.134,300.800.00

FLUJO DE CAJAFLUJO DE CAJA ECONMICO

000102030405

Flujo de Capital-107,143.02-7,538.11-8,181.17-8,022.05-8,689.05116,011.06

Flujo Operativo0.0037,706.2546,973.6458,236.1171,385.3683,268.52

FCE-107,143.0230,168.1438,792.4750,214.0662,696.31199,279.57

TASA DE DESCUENTO: (CPPC)CALCULO DEL CPPC000102030405

Deuda46,469.8040,519.8533,233.3624,310.1013,382.400.00

Capital64,285.8164,285.8164,285.8164,285.8164,285.8164,285.81

CPPC22.72%22.90%23.15%23.51%24.06%25.00%

CPPC Promedio23.56%

CALCULO DEL VANE Y TIRETenemos de acuerdo a lo mostrado en el cuadro siguiente tenemos que el proyecto genera rentabilidad ya que el VAN Econmico como el Financiero son positivos lo cual implica una ganancia para el inversionista:

CALCULO DEL VANF Y TIRFEn el caso de la Tasa Interna de Retorno tenemos que los indicadores de rentabilidad tanto econmico como financiero son los siguientes:

PERIODO DE RECUPERACIN DE CAPITALEs un indicador que mide en cuantos aos se va a recuperar la inversin.PERIODO DE RECUPERACIN DE CAPITAL ECONMICO (PCE)TASAFLUJO ANUALINVERSION

23.56% 62,373.08 107,143.02

(En nuevos soles)

TASARC

23.56% 1.7178

AOMESDIAS

18.5215.61 AO 8 MES Y 15 DIAS

PERIODO DE RECUPERACIN DE CAPITAL FINANCIERO (PCF)(En nuevos soles)TASAFLUJO ANUALINVERSION

23.56% 49,137.42 60,673.22

TASARC

23.56% 1.2348

AOMESDIAS

12.7622.81 AO 2 MES Y 22 DIAS

CONCLUSIONES El proyecto es viable financiera y econmica con un VANE de 65,416.32 nuevos soles y un VANF 75,484.23 nuevos soles lo que indica que es rentable. El VANE es menor que el VANF ya que el financiero incluye deudas por ende hace que page menos impuestos. La TIRE asciende a 42.34% lo que indica que genera rentabilidad .A nivel financiero tenemos que la TIRF es de 55.66% siendo mayor que a nivel econmico lo que confirma que el proyecto ser ms rentable. El tiempo que se recupera el capital a nivel econmico es en 1 ao 8 meses y 15 das y a nivel financiero se recupera en 1 ao 2 meses y 22 das esto indica que a nivel financiero recupera en menos tiempo en comparacin del econmico.

ANEXO

4

SupuestosTABLA 01SUPUESTOSITEMVALORInflacin Anual2.50%2.50%Inflacin Mensual0.2060%rg Poblacional**1.70%Impuesto a la Renta30.00%IGV19.00%Beneficios Sociales9.00%CTS8.33%Tipo de Cambio3.3003.300COK25.00%TEM Prstamo1.50%Incremento de Sueldos *3.00%Nmero de Sueldos Ao14Participacin Inicial Mdo70%70%rg Participacin Mercado7.5%* En el ao 3 y en el ao 5** Fuente Informacin Socio-Demogrfica www.inei.gob.pe (1993-2005)

Activo FijoTABLA 02MAQUINARIA Y EQUIPOITEMCARACTERSTICASCANTIDADCOSTO UNITTOTALVIDA TILCocinaA Gas 3 hornillas110001,0005 aosRefrigeradoraLG metlica friomax-soft114001,4005 aosCongeladoraMetlica x 250 lit.15005005 aosLicuadora5 velocidades21202405 aosCampana Extractoraconcorde 90 BL13503505 aosMquina de HeladosLG metlica friomax-soft115001,5005 aosBatidoraHM 310 M21002005 aosHorno microondas-14004005 aosComputadoraQ5-P2424CWS PC-ONG125002,5005 aosImpresoraMultifuncional x 427018008005 aosParlantes500 W24509005 aosEquipo de sonidoFST-ZX6-SONY 2000 W115001,5005 aosTelefax-12002005 aos11,490TABLA 03MENAJE DE COMEDORMENAJECANTIDADCOSTO DOCENATOTALVIDA TILTenedor5 docenas8040010 aosCucharas5 docenas7035010 aosCuchillo5 docenas6030010 aosCucharitas5 docenas5025010 aosVaso chico5 docenas5527510 aosVaso grande5 docenas7537510 aosPlato plano5 docenas6834010 aosPlato hondo5 docenas8040010 aosPorta servilletas2 docenas6513010 aosCenicero1 docenas505010 aosJarra mediana2 docenas408010 aos2,950TABLA 04MENAJE DE COCINAMENAJECANTIDADCOSTO UNITARIOTOTALVIDA TILSartn28517010 aosOlla pequea46526010 aosOlla grande37021010 aosCuchillo de cocina3206010 aosCucharn2122410 aosEsptula2163210 aosMortero1191910 aosJuego de sazonador1222210 aosColador2265210 aosAzafates redondos121518010 aos1,029TABLA 05HERRAMIENTAS DE LIMPIEZA Y MANTENIMIENTOHERRAMIENTASCANTIDADCOSTO UNITARIOTOTALVIDA TILJuego de herramientas11501505 aosEscoba330905 aosTrapeador225505 aosRecogedores215305 aosExtintor11501505 aosBaldes210205 aos490TABLA 06MUEBLES Y ENSERESITEMCARACTERSTICASCANTIDADCOSTO UNITARIOTOTALVIDA TILJuego de mesa (inc. 4 sillas)De madera para 4 personas81901,52010 aosJuego de sofas (1-2)Madera y espuma67004,20010 aosBanco para cocinaMadera25010010 aosReposteroMadera145045010 aosBarraMadera 2.00 metros155055010 aosMesa para cocinamadera mica 2 mt x 1 m142042010 aosTelevisorLG 20"150050010 aosEspejos-1505010 aosBanco cajeramadera alcanforado1505010 aosArmariomadera alcanforado115015010 aosArchivadormadera alcanforado112012010 aosPizarra acrlica-1151510 aos8,125

DemandaCUADRO N 01: SEGMENTACIN(En nmeros de consumidores por ao)AOPoblacin de TrujilloEdad 25 aosNSE A y BResultado2005772,184158,29822,79522,795%100.00%20.50%14.40%Fuente: INEI - Estimaciones y Proyecciones de la PoblacinCUADRO N 04: DEDUCCIN DEL MERCADO OBJETIVO(En productos por ao)ITEM000102030405Demanda Proyectada1,094,1601,112,7611,131,6781,150,9171,170,4831,190,381Oferta Proyectada288,000292,896297,875302,939308,089313,327Mercado Disponible819,865833,803847,978862,394877,054Factor de Efectividad65%65%65%65%65%Mercado Efectivo532,912541,972551,186560,556570,085Factor Respecto al Disponible30%30%30%30%30%Mercado Objetivo245,960250,141254,393258,718263,116Nota: Se considera el doble de demanda, dado que se asume que porcada postre, se demanda la misma proporcin en complementos.CUADRO N 05: MERCADO OBJETIVO PROYECTADO(En productos por ao)PRODUCTO / AO0102030405MERCADO OBJETIVO245,960250,141254,393258,718263,116SEGN PRODUCTO%A: POSTRES50%122,980125,071127,197129,359131,558B: INFUSIONES27%66,40967,53868,68669,85471,041C: GASEOSAS y AGUA8%19,67620,01020,35220,69721,048D: JUGOS5%12,29812,50712,72012,93613,156E: PIQUEOS5%12,29812,50712,72012,93613,156F: TRAGOS5%12,29812,50712,72012,93613,156Fuente: Cuadro 04 y Encuestas.Elaboracin: Los Autores

CapacidadCUADRO N 06: CAPACIDAD(En productos por ao)DESCRIPCIN0102030405MERCADO OBJETIVO245,960250,141254,393258,718263,116PARTICIPACIN DEL PROYECTO70%78%85%93%100%CAPACIDAD NORMAL172,172193,859216,234239,314263,116Referencia cuadro 04, Estimaciones Propias.CUADRO N 07: TAMAO POR TIPO DE SERVICIO(En productos por ao)PRODUCTO%T A M A O N O R M A L0102030405172,172193,859216,234239,314263,116SEGN PRODUCTO70%70%A: POSTRES50%86,08696,930108,117119,657131,558B: INFUSIONES27%46,48652,34258,38364,61571,041C: GASEOSAS y AGUA8%13,77415,50917,29919,14521,049D: JUGOS5%8,6099,69310,81211,96613,156E: PIQUEOS5%8,6099,69310,81211,96613,156F: TRAGOS5%8,6099,69310,81211,96613,156100%Referencia Cuadro 06 y Cuadro 04SUPUESTOSMesas12Sillas4Horas8CUADRO N 08: OCUPABILIDADDias30(En productos por ao)Equivalencia2DESCRIPCIN0102030405Meses12CAPACIDAD NORMAL172,172193,859216,234239,314263,116CAPACIDAD MXIMA276,480276,480276,480276,480276,480% DE OCUPABILIDAD62%70%78%87%95%Referencia Cuadro 06

PersonalCUADRO N 09: REQUERIMIENTO - PRESUPUESTO PERSONAL Y SERVICIOS DE TERCEROS(En nuevos soles)CONCEPTON DE TRABA JADORESSUELDO MENSUALBENEFICIOS SOCIALESSUELDO INCL BENEFSUELDO ANUALMENSUALMENSUALMENSUALMENSUALMANO DE OBRA DIRECTAChef1750.00129.98879.9812,319.65Ayudante de Cocina1500.0086.65586.658,213.10Mozos2500.0086.65586.658,213.10TOTAL MANO DE OBRA DIRECTA2,053.2828,745.85MANO DE OBRA INDIRECTALimpieza1500.0086.65586.658,213.10TOTAL MANO DE OBRA INDIRECTATOTAL MANO DE OBRA INDIRECTA586.658,213.10ADMINISTRACINGerente11,000.00173.301,173.3016,426.20SERVICIOS DE TERCEROS0.00Asesora Contable1150.000.00150.002,100.00Vigilancia1500.000.00500.007,000.00TOTAL SUELDO ADMINISTRATIVOS1,823.3025,526.20VENTASCajera1500.0086.65586.658,213.10Recepcionista1600.00103.98703.989,855.72TOTAL SUELDO VENTAS1,290.6318,068.82Referencia Organigrama Funcional, Estimaciones PropiasCUADRO N 10: PRESUPUESTO PERSONAL(En nuevos soles)DESCRIPCIN0102030405MANO DE OBRA DIRECTA28,745.8528,745.8529,608.2329,608.2330,496.47MANO DE OBRA INDIRECTA8,213.108,213.108,459.498,459.498,713.28ADMINISTRACION25,526.2025,526.2026,291.9926,291.9927,080.75VENTAS18,068.8218,068.8218,610.8818,610.8819,169.21TOTAL80,553.9780,553.9782,970.5982,970.5985,459.71Referencia Cuadro N 09

MaterialesCUADRO N 11: COSTO MEDIO DE MATERIALES DIRECTOS SEGN PRODUCTO(En nuevos soles)ITEM0102030405SEGN PRODUCTOA: POSTRES2.962.962.962.962.96B: INFUSIONES1.111.111.111.111.11C: GASEOSAS y AGUA0.550.550.550.550.55D: JUGOS1.871.871.871.871.87E: PIQUEOS1.001.001.001.001.00F: TRAGOS1.611.611.611.611.61Fuente: Tabla 08 y Encuestas.Elaboracin: Los AutoresCUADRO N 12: PRESUPUESTO TOTAL DE MATERIALES DIRECTOS(En nuevos soles)ITEM%0102030405PRODUCCION172,172193,859216,234239,314263,116SEGN PRODUCTOA: POSTRES50%254,814.56286,911.32320,026.32354,184.72389,411.68B: INFUSIONES27%51,599.9558,099.5464,805.3371,722.4178,855.87C: GASEOSAS y AGUA8%7,575.578,529.809,514.3010,529.8211,577.10D: JUGOS5%16,098.0818,125.8220,217.8822,375.8624,601.35E: PIQUEOS5%8,608.609,692.9510,811.7011,965.7013,155.80F: TRAGOS5%13,859.8515,605.6517,406.8419,264.7821,180.84TOTAL MATERIALES100%352,556.60396,965.07442,782.36490,043.28538,782.63CUADRO N 13: PRESUPUESTO TOTAL DE MATERIALES INDIRECTOS(En nuevos soles)ITEM%0102030405ELECTRICIDAD16%800.00900.77900.77900.77900.77AGUA59%3000.003,377.883,377.883,377.883,377.88GAS20%1000.001,125.961,125.961,125.961,125.96OTROS MATERIALES INDIRECTOS5%250.00281.49281.49281.49281.49TOTAL MATERIALES100%5,050.005,686.106,342.397,019.357,717.49

PresupuestosCUADRO N 14: DEPRECIACIN DEL ACTIVO FIJO Y AMORTIZACIN DEL INTANGIBLE(En nuevos soles)DESCRIPCININVERSIN0102030405VLINTANGIBLES5,530.351,106.071,106.071,106.071,106.071,106.070.00ESTUDIOS DEFINITIVOS2,500.00500.00500.00500.00500.00500.000.00CONSTITUCIN1,267.00253.40253.40253.40253.40253.400.00LANZAMIENTO300.0060.0060.0060.0060.0060.000.00SOFTWARE350.0070.0070.0070.0070.0070.000.00SELECCIN DE PERSONAL700.00140.00140.00140.00140.00140.000.00REMODELACIN150.0030.0030.0030.0030.0030.000.00IMPREVISTOS 5%263.3552.6752.6752.6752.6752.670.00TANGIBLES24,084.003,606.403,606.403,606.403,606.403,606.406,052.00MAQUINARIA5,590.001,118.001,118.001,118.001,118.001,118.000.00EQUIPO5,900.001,180.001,180.001,180.001,180.001,180.000.00MENAJE3,979.00397.90397.90397.90397.90397.901,989.50MUEBLES Y ENSERES8,125.00812.50812.50812.50812.50812.504,062.50HERRAMIENTAS490.0098.0098.0098.0098.0098.000.00TOTAL29,614.354,712.474,712.474,712.474,712.474,712.476,052.00Referencia Cuadro N 18CUADRO N 15: PRESUPUESTO COSTOS DE PRODUCCIN(En nuevos soles)DESCRIPCIN0102030405COSTOS DIRECTOS381,302.45425,710.92472,390.59519,651.50569,279.11MATERIALES DIRECTOS352,556.60396,965.07442,782.36490,043.28538,782.63MANO DE OBRA DIRECTA28,745.8528,745.8529,608.2329,608.2330,496.47COSTOS INDIRECTOS13,863.1014,574.7815,555.4316,312.8317,347.70MATERIALES INDIRECTOS5,050.005,686.106,342.397,019.357,717.49MANO DE OBRA INDIRECTA8,213.108,213.108,459.498,459.498,713.28REPOSICIN DE MENAJE600.00675.58753.55833.98916.93TOTAL COSTOS DE PRODUCCIN395,165.55440,285.71487,946.02535,964.33586,626.80Referencia Cuadros 12, 13, y 10CUADRO N 16: PRESUPUESTO GASTOS ADMINISTRATIVOS(En nuevos soles)DESCRIPCIN0102030405ALQUILERES21,600.0021,600.0021,600.0021,600.0021,600.00UTILES DE ESCRITORIO600.00615.00630.38646.13662.29SERVICIOS PUBLICOS960.00984.001,008.601,033.821,059.66SUELDOS25,526.2025,526.2026,291.9926,291.9927,080.75UNIFORMES Y DEMS500.00512.50525.31538.45551.91MANTENIMIENTO Y REPAR. DEL LOCAL960.00984.001,008.601,033.821,059.66IMPREVISTOS1%501.46502.22510.65511.44520.14TOTAL50,647.6650,723.9251,575.5251,655.6452,534.40Referencia Cuadro N 10, Estimaciones Propias.CUADRO N 17: PRESUPUESTO GASTOS DE VENTAS(En nuevos soles)DESCRIPCIN0102030405PUBLICIDAD Y MARKETING1,290.001,322.251,355.311,389.191,423.92PUBLICIDAD ESCRITA800.00820.00840.50861.51883.05USO DE LETRERO LUMINOSO240.00246.00252.15258.45264.92MERCHANDISING250.00256.25262.66269.22275.95SUELDOS18,068.8218,068.8218,610.8818,610.8819,169.21TOTAL19,358.8219,391.0719,966.1920,000.0720,593.13Referencia Cuadro N 10, Estimaciones Propias.

InversionesCUADRO N 18: INVERSIN, DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN DE ACTIVOS(En nuevos soles)CONCEPTOINVERSINDEPRECIACIONVALOR RESIDUALCANTIDADPRECIOTOTALVIDA UTILTASAVALORMAQUINARIA5,590.0051,118.000.0Cocina gas11,000.001,000.00520%200.00Refrigeradora11,400.001,400.00520%280.00Congeladora1500.00500.00520%100.00Licuadora2120.00240.00520%48.00Campana Extractora1350.00350.00520%70.00Mquina de Helados11,500.001,500.00520%300.00Batidora2100.00200.00520%40.00Horno microondas1400.00400.00520%80.00EQUIPO5,900.0051,180.000.00Computadora12,500.002,500.00520%500.00Impresora1800.00800.00520%160.00Parlantes2450.00900.00520%180.00Equipo de sonido11,500.001,500.00520%300.00Telefax1200.00200.00520%40.00MENAJE3,979.005397.901,989.50Tenedor580.00400.001010%40.00Cucharas570.00350.001010%35.00Cuchillo560.00300.001010%30.00Cucharitas550.00250.001010%25.00Vaso chico555.00275.001010%27.50Vaso grande575.00375.001010%37.50Plato plano568.00340.001010%34.00Plato hondo580.00400.001010%40.00Porta servilletas265.00130.001010%13.00Cenicero150.0050.001010%5.00Jarra mediana240.0080.001010%8.00Sartn285.00170.001010%17.00Olla pequea465.00260.001010%26.00Olla grande370.00210.001010%21.00Cuchillo de cocina320.0060.001010%6.00Cucharn212.0024.001010%2.40Esptula216.0032.001010%3.20Mortero119.0019.001010%1.90Juego de sazonador122.0022.001010%2.20Colador226.0052.001010%5.20Azafates redondos1215.00180.001010%18.00MUEBLES Y ENSERES8,125.005812.504,062.50Juego de mesa (inc. 4 sillas)8190.001,520.001010%152.00Juego de sofas (1-2)6700.004,200.001010%420.00Banco para cocina250.00100.001010%10.00Repostero1450.00450.001010%45.00Barra1550.00550.001010%55.00Mesa para cocina1420.00420.001010%42.00Televisor1500.00500.001010%50.00Espejos150.0050.001010%5.00Banco cajera150.0050.001010%5.00Armario1150.00150.001010%15.00Archivador1120.00120.001010%12.00Pizarra acrlica115.0015.001010%1.50HERRAMIENTAS DE LIMPIEZA490.00598.000.00Juego de herramientas1150.00150.00520%30.00Escoba330.0090.00520%18.00Trapeador225.0050.00520%10.00Recogedores215.0030.00520%6.00Extintores1150.00150.00520%30.00Baldes210.0020.00520%4.00INTANGIBLES5,530.3551,106.070.00ESTUDIOS DEFINITIVOS12,500.002,500.00520%500.00CONSTITUCION Y ORGANIZACION DE EMPRESAS11,267.001,267.00520%253.40- Bsqueda Mercantil16.00Solicitud de Reserva de Nombre130.00Bsqueda de antecedentes135.00Solicitud de registro de marca1300.00Publicacin en el diario oficial El Peruano1320.00Constitucion de la Empresa1430.00Libros de Contabilidad134.00Legalizacin de libros de contabilidadd130.00Legalizacion del Libro Planilla132.00Licencia Municipal150.00LANZAMIENTO1300.00300.00520%60.00SOFTWARE1350.00350.00520%70.00SELECCIN DE PERSONAL1700.00700.00520%140.00REMODELACIN1150.00150.00520%30.00IMPREVISTOS 5%5%263.35263.35520%52.67TOTAL ACTIVOS FIJOSInversin24,084.00Depreciacin3,606.40Valor Residual6,052.00TOTAL ACTIVOS INTANGIBLESInversin5,530.35Amortizacin1,106.07Valor Residual0.00Referencia Tablas de Activos Fijos e IntangiblesCUADRO N 19: INVERSIN Y REINVERSIN EN CAPITAL DE TRABAJO (CT)(En nuevos soles)CONCEPTO000102030405Costos de Produccin0.00395,165.55440,285.71487,946.02535,964.33586,626.80Gastos Administrativos0.0050,647.6650,723.9251,575.5251,655.6452,534.40Gastos de Ventas0.0019,358.8219,391.0719,966.1920,000.0720,593.13Capital de Trabajo0.00465,172.04510,400.69559,487.73607,620.04659,754.34Variaciones del CT465,172.0445,228.6649,087.0448,132.3152,134.30FACTOR DE DESFASE0.1670.1670.1670.1670.167TOTAL77,528.677,538.118,181.178,022.058,689.050.00Referencia Cuadros: 10, 11, 12, 13, 14, 16 y 17; TABLA 07CUADRO N 20: RESUMEN DE LAS INVERSIONES(En nuevos soles)DESCRIPCINMONTOACTIVO FIJO24,084.00ACTIVO INTANGIBLE5,530.35CAPITAL DE TRABAJO77,528.67TOTAL107,143.02NOTA: Se considera capital de trabajo para 3 meses.CUADRO N 21: RECUPERACIN DEL CAPITAL DE TRABAJO (CT)(En nuevos soles)DESCRIPCIN000102030405CAPITAL DE TRABAJO INICIAL-77,528.67CAPITAL DE TRABAJO INCREMENTAL-7,538.11-8,181.17-8,022.05-8,689.05RECUPERACIN DEL CT109,959.06Referencia Cuadro N 20.CUADRO N 22: VALOR DE RECUPERO(En nuevos soles)DESCRIPCIN000102030405VALOR RESIDUAL000006,052.00Referencia Cuadro N 18.

No contempla Depreciacin de AF ni Amorizacin de Intangibles

CostoUnitarioTABLA 08: LISTA DE MATERIALES - PRECIOS Y VALORES DE VENTA(En nuevos soles)MATERIALUNIDADPRECIOVALOR DE VENTAPrecio sin InflacinFactor InflacionarioLecheCajax48Tarros90.0075.63900%HuevosJabax24Kilos65.0054.6265AzcarSacox50Kilos75.0063.0375HarinaPaquetex12Kilos39.6033.2839.6Leche CondesadaCajax48Tarros180.00151.26180VainillaPaquetex12Frascos9.808.249.8Limones1/4 de Ciento1.000.841GalletasCajax3Kilos12.0010.0812MantequillaCajax10Kilos65.0054.6265Queso CremaPaquetex12Unidades20.0016.8120MermeladaBaldex5Kilos30.0025.2130FresaCajax12Kilos10.008.4010HieloBolsa2.001.682.00CanelaBolsax1Kilo15.0012.6115.00PiscoBotella Ocucaje25.0021.0125.00RonBotella Bacardi25.0021.0125.00YogurtBotella3.002.523.00Naranjakilo1.501.261.50PlatanoCiento10.008.4010.00UvaCajax10Kilos30.0025.2130.00MangoCajax20Kilos30.0025.2130.00Choclo1/4 de Ciento8.006.728.00MantecaCajax10Kilos20.0016.8120.00Ajo molidoBolsax1/2Kilo4.003.364.00CebollaSacox80Kilos60.0050.4260.00Culantro molidoBolsax1/2Kilo5.004.205.00Aji molidoBolsax1/2Kilo5.004.205.00SalPaquetex25Unid.9.007.569.00Chanchokilo6.005.046.00Aceitunakilo6.505.466.50Panca de chocloBolsa0.800.670.80YucaKilo1.000.841.00ManzanillaRamo1.501.261.50AnisRamo1.501.261.50Botella de Gaseosa PersonalCaja x 2415.6513.1515.65Botella de Agua PersonalCaja x 2415.6513.1515.65HierbaluisaRamo1.501.261.50Tkilo4.003.364.00Caf Capuchinokilo7.005.887.00CocaColaPaquete x 6 botellas19.0015.9719.00AceiteGalon 5 litros10.008.4010.00TOTAL ITEMS41Fuente: Sondeo en Puntos de Venta MayoristasElaboracin: Los AutoresTABLA 07: DEDUCCIN DEL COSTO VARIABLE POR PRODUCTOPOSTRESTRES LECHESCOSTOFACTORVALORCOSTO VARIABLE2.712.96COSTO MEDIOINSUMOSLeche75.630.00830.63Huevos54.620.00420.23Leche Condesada151.260.00831.26Vainilla8.240.01670.14Limones0.840.02000.02CHEESE CAKECOSTOFACTORVALORCOSTO VARIABLE3.21INSUMOSGalletas10.080.03330.34Mantequilla54.620.01500.82Queso Crema16.810.02080.35Huevos54.620.00420.23Azcar63.030.00400.25Vainilla8.240.01670.14Mermelada25.210.02000.50Fresa8.400.00830.07TRAGOSPISCO SOURCOSTOFACTORVALORCOSTO VARIABLE1.571.61INSUMOSPisco21.010.01000.21Huevos54.620.00300.16Azcar63.030.00300.19Canela12.610.03000.38Hielo1.680.10000.17Limones0.840.25000.21CUBA LIBRECOSTOFACTORVALORCOSTO VARIABLE1.65INSUMOSRon21.010.01000.21Limones0.840.25000.21Hielo1.680.10000.17CocaCola15.970.05000.80JUGOSJUGO DE FRESACOSTOFACTORVALORCOSTO VARIABLE1.931.87INSUMOSLeche Condesada151.260.00831.26Fresa8.400.00080.01Yogurt2.520.00010.00Hielo1.680.10000.17Azcar63.030.00300.19JUGO ESPECIAL DE FRUTASCOSTOFACTORVALORCOSTO VARIABLE1.81INSUMOSLeche Condesada151.260.00831.26Naranja1.260.00010.00Platano8.400.00010.00Uva25.210.00100.03Mango25.210.00250.06Hielo1.680.10000.17PIQUEOSTAMALITOS VERDESCOSTOFACTORVALORCOSTO VARIABLE1.511.00INSUMOSChoclo6.720.04000.27Manteca16.810.00100.02Aji molido4.200.00500.02Cebolla50.420.00010.01Culantro molido4.200.00500.02Sal7.560.00040.00Chancho5.040.12500.63Huevos54.620.00040.02Aceituna5.460.05000.27Panca de choclo0.670.01000.01PORCION DE YUQUITASCOSTOFACTORVALORCOSTO VARIABLE0.48INSUMOSYuca0.840.25000.21Aceite8.400.01000.08Sal7.560.00040.00Mantequilla54.620.00200.11BEBIDASPRODUCTOCOSTOFACTORVALORCOSTO VARIABLEINSUMOSBotella de Gaseosa Personal13.150.04170.550.55Botella de Agua Personal13.150.04170.55INFUSIONESPRODUCTOCOSTOFACTORVALORCOSTO VARIABLE1.791.11INSUMOSCaf Capuchino5.880.25001.47Azcar63.030.00060.04PRODUCTOCOSTOFACTORVALORCOSTO VARIABLE0.42INSUMOSHierbaluisa1.260.25000.32Azcar63.030.00060.04

INFORMACION OCULTA

FinanciamientoCUADRO N 23: ESTRUCTURA DE CAPITAL(En nuevos soles)DESCRIPCINMONTO DE CAPITAL%S/US$APORTE PROPIO64,285.8119,480.5560.00%PRESTAMO42,857.2112,987.0340.00%INVERSIN TOTAL107,143.0232,467.58100%Referencia Cuadro N 20, Estimaciones Propias.INFORMACIN DE BASEPrestamo US$:12,987.03Periodos (aos):5TEM:1.50%TEA:19.56%19.56%TC Inicial:3.3Devalc.Mensual:0.20%Devalc.Anual:2.43%CUADRO N 24: PLAN FINANCIERO(En dlares americanos)PERIODOINTERESESAMORTIZACIONCUOTASALDO0012,987.03012,540.501,760.304,300.8011,226.73022,196.152,104.654,300.809,122.09031,784.452,516.354,300.806,605.73041,292.203,008.604,300.803,597.1305703.663,597.134,300.800.00(En nuevos soles)DESCRIPCIN0102030405Intereses8,587.087,603.306,327.844,693.482,617.84Amortizacin5,949.957,286.498,923.2610,927.7013,382.40Cuota14,537.0314,889.7915,251.1015,621.1816,000.24Fuente: BCP.Elaboracin: Los autores

IngresosCUADRO N 25: VALOR DE VENTA MEDIO SEGN PRODUCTO(En nuevos soles)SERVICIOVALOR DE VENTAprecio de listaA: POSTRES4.205B: INFUSIONES1.682C: GASEOSAS y AGUA1.261.5D: JUGOS2.523E: PIQUEOS2.943.5F: TRAGOS3.784.5Estimaciones PropiasCUADRO N 26: PRESUPUESTO DE INGRESOS(En nuevos soles)DESCRIPCIN0102030405PRODUCCIN172,172193,859216,234239,314263,116A: POSTRES50%361,705.88407,266.81454,273.11502,760.50552,764.71B: INFUSIONES27%78,128.4787,969.6398,122.99108,596.27119,397.18C: GASEOSAS y AGUA8%17,361.8819,548.8121,805.1124,132.5026,532.71D: JUGOS5%21,702.3524,436.0127,256.3930,165.6333,165.88E: PIQUEOS5%25,319.4128,508.6831,799.1235,193.2438,693.53F: TRAGOS5%32,553.5336,654.0140,884.5845,248.4549,748.82100%TOTAL536,771.53604,383.94674,141.29746,096.59820,302.82

EEFFCUADRO N 27: ESTADO DE RESULTADOS ANUAL PROYECTADO(En nuevos soles)000102030405VENTAS NETAS0.00536,771.53604,383.94674,141.29746,096.59820,302.82COSTO DE VENTAS0.00(395,165.55)(440,285.71)(487,946.02)(535,964.33)(586,626.80)UTILIDAD BRUTA0.00141,605.98164,098.24186,195.27210,132.26233,676.02GASTOS ADMINISTRATIVOS0.00(50,647.66)(50,723.92)(51,575.52)(51,655.64)(52,534.40)GASTOS DE VENTAS0.00(19,358.82)(19,391.07)(19,966.19)(20,000.07)(20,593.13)IMPUESTO GENERAL A LAS VENTAS0.00(22,329.18)(31,178.66)(35,377.10)(39,925.13)(44,398.44)UTILIDAD OPERATIVA0.0049,270.3262,804.5879,276.4698,551.42116,150.04DEPRECIACION AF0.00(3,606.40)(3,606.40)(3,606.40)(3,606.40)(3,606.40)AMORTIZACIN INTANGIBLES0.00(1,106.07)(1,106.07)(1,106.07)(1,106.07)(1,106.07)UAII0.0044,557.8558,092.1174,563.9993,838.95111,437.57GASTOS FINANCIEROS NETOS0.00(6,010.96)(5,322.31)(4,429.49)(3,285.43)(1,832.49)UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS0.0038,546.8952,769.8170,134.5090,553.51109,605.09IMPUESTO A LA RENTA0.00(11,564.07)(15,830.94)(21,040.35)(27,166.05)(32,881.53)UTILIDAD NETA0.0026,982.8236,938.8749,094.1563,387.4676,723.56CUADRO N 28: FLUJO DE CAJA FINANCIADO PROYECTADO(En nuevos soles)000102030405INGRESOS0.00536,771.53604,383.94674,141.29746,096.59820,302.82EGRESOS(29,614.35)(487,501.21)(541,579.36)(594,864.84)(647,545.17)(704,152.78)COSTOS DE INVERSIONACTIVO FIJO(24,084.00)ACTIVO INTANGIBLE(5,530.35)COSTOS DE PRODUCCIONCOSTOS DIRECTOS(381,302.45)(425,710.92)(472,390.59)(519,651.50)(569,279.11)COSTOS INDIRECTOS(13,863.10)(14,574.78)(15,555.43)(16,312.83)(17,347.70)COSTOS DE OPERACINGASTOS ADMINISTRATIVOS(50,647.66)(50,723.92)(51,575.52)(51,655.64)(52,534.40)GASTOS DE VENTAS(19,358.82)(19,391.07)(19,966.19)(20,000.07)(20,593.13)IMPUESTO GENERAL A LAS VENTAS(22,329.18)(31,178.66)(35,377.10)(39,925.13)(44,398.44)UTILIDAD OPERATIVA(29,614.35)49,270.3262,804.5879,276.4698,551.42116,150.04DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN(4,712.47)(4,712.47)(4,712.47)(4,712.47)(4,712.47)UAII(29,614.35)44,557.8558,092.1174,563.9993,838.95111,437.57IMPUESTO A LA RENTA(11,564.07)(15,830.94)(21,040.35)(27,166.05)(32,881.53)UDI(29,614.35)32,993.7842,261.1753,523.6466,672.8978,556.05DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN4,712.474,712.474,712.474,712.474,712.47FLUJO DE CAJA(29,614.35)37,706.2546,973.6458,236.1171,385.3683,268.52FINANCIAMIENTOPRSTAMO RECIBIDO46,469.80AMORTIZACIN(5,949.95)(7,286.49)(8,923.26)(10,927.70)(13,382.40)INTERESES(8,587.08)(7,603.30)(6,327.84)(4,693.48)(2,617.84)ESCUDO FISCAL2,576.132,280.991,898.351,408.04785.35FLUJO DE CAJA FINANCIADO16,855.4525,745.3434,364.8444,883.3657,172.2368,053.63SALDO INICIAL64,285.81SALDO ACUMULADO81,141.26106,886.61141,251.45186,134.81243,307.04311,360.67CUADRO N 29: BALANCE ANUAL PROYECTADO(En nuevos soles)000102030405ACTIVO110,755.61131,788.49161,440.86201,611.75254,071.51317,412.67Caja y Bancos81,141.26106,886.61141,251.45186,134.81243,307.04311,360.67Clientes0.000.000.000.000.000.00TOTAL ACTIVO CORRIENTEActivo Fijo24,084.0024,084.0024,084.0024,084.0024,084.0024,084.00Intangibles5,530.355,530.355,530.355,530.355,530.355,530.35Dep. y Amort. Acumulada0.00(4,712.47)(9,424.94)(14,137.41)(18,849.88)(23,562.35)TOTAL ACTIVO NO CORRIENTEPASIVO Y PATRIMONIO110,755.61131,788.49161,440.86201,611.75254,071.51317,412.67PASIVOTributos por Pagar0.000.000.000.000.000.00TOTAL PASIVO CORRIENTEDeuda a Largo Plazo46,469.8040,519.8533,233.3624,310.1013,382.400.00TOTAL PASIVO NO CORRIENTEPATRIMONIOCapital Social64,285.8164,285.8164,285.8164,285.8164,285.8164,285.81Utilidades Acumuladas0.0026,982.8263,921.69113,015.84176,403.30253,126.860.000.000.000.000.000.00

FCECUADRO N 30: EVALUACIN ECONMICA(En nuevos soles)FLUJO DE CAPITAL000102030405Inversin en Activo Fijo(24,084.00)Inversin en Intangibles(5,530.35)CT Inicial(77,528.67)CT Incremental(7,538.11)(8,181.17)(8,022.05)(8,689.05)0.00Recuperacin del CT109,959.06Valor Residual6,052.00FLUJO DE CAPITAL(107,143.02)(7,538.11)(8,181.17)(8,022.05)(8,689.05)116,011.06CT = Capital de TrabajoFLUJO DE CAJA OPERATIVO000102030405TOTAL INGRESOS0.00536,771.53604,383.94674,141.29746,096.59820,302.82Costos Directos0.00(381,302.45)(425,710.92)(472,390.59)(519,651.50)(569,279.11)Costos Indirectos0.00(13,863.10)(14,574.78)(15,555.43)(16,312.83)(17,347.70)Gastos Administrativos0.00(50,647.66)(50,723.92)(51,575.52)(51,655.64)(52,534.40)Gastos de Ventas0.00(19,358.82)(19,391.07)(19,966.19)(20,000.07)(20,593.13)Impuesto General a las Ventas0.00(22,329.18)(31,178.66)(35,377.10)(39,925.13)(44,398.44)Depreciacin0.00(3,606.40)(3,606.40)(3,606.40)(3,606.40)(3,606.40)Amortizacin de Intagible0.00(1,106.07)(1,106.07)(1,106.07)(1,106.07)(1,106.07)TOTAL EGRESOS0.00(492,213.68)(546,291.83)(599,577.31)(652,257.64)(708,865.25)Utilidades Antes de Impuestos0.0044,557.8558,092.1174,563.9993,838.95111,437.57Impuesto a la Renta0.00(11,564.07)(15,830.94)(21,040.35)(27,166.05)(32,881.53)Depreciacin0.003,606.403,606.403,606.403,606.403,606.40Amortizacin de Intagible0.001,106.071,106.071,106.071,106.071,106.07FLUJO OPERATIVO0.0037,706.2546,973.6458,236.1171,385.3683,268.52FLUJO DE CAJA ECONMICO000102030405Flujo de Capital(107,143.02)(7,538.11)(8,181.17)(8,022.05)(8,689.05)116,011.06Flujo Operativo0.0037,706.2546,973.6458,236.1171,385.3683,268.52FCE(107,143.02)30,168.1438,792.4750,214.0662,696.31199,279.57VANE =65416.3167813302TIRE =42.34%CUADRO N 31: EVALUACIN FINANCIERA(En nuevos soles)AMORTIZACIN DE DEUDA000102030405Saldo Inicial46,469.8046,469.8040,519.8533,233.3624,310.1013,382.40Inters Netos0.00(6,010.96)(5,322.31)(4,429.49)(3,285.43)(1,832.49)Amortizacin0.00(5,949.95)(7,286.49)(8,923.26)(10,927.70)(13,382.40)Saldo Final46,469.8040,519.8533,233.3624,310.1013,382.400.00(a) PRINCIPAL + INTERESES *46,469.80(11,960.91)(12,608.80)(13,352.75)(14,213.13)(15,214.89)* Los intereses contemplan la deduccin del escudo fiscalCALCULO DEL CPPC000102030405Deuda46,469.8040,519.8533,233.3624,310.1013,382.400.00Capital64,285.8164,285.8164,285.8164,285.8164,285.8164,285.81CPPC22.72%22.90%23.15%23.51%24.06%25.00%CPPC Promedio23.56%FLUJO FINANCIERO000102030405FCE(107,143.02)30,168.1438,792.4750,214.0662,696.31199,279.57Desembolso de (a)46,469.80(11,960.91)(12,608.80)(13,352.75)(14,213.13)(15,214.89)FLUJO FINANCIERO(60,673.22)18,207.2326,183.6736,861.3148,483.18184,064.69VANF =75484.2348642759TIRF =55.66%CUADRO N 32: PERIODO DE RECUPERACIN DE CAPITAL (PRK)(En nuevos soles)012345FCE(107,143.02)30,168.1438,792.4750,214.0662,696.31199,279.57FCE Actualizado24,416.6625,411.0726,621.8726,902.5269,207.23Saldo(107,143.02)(82,726.36)(57,315.29)(30,693.43)(3,790.91)65,416.3200004Aos00001Meses00004 Aos y 1 Meses=PRK012345FCF(60,673.22)18,207.2326,183.6736,861.3148,483.18184,064.69FCF Actualizado14,736.0717,151.6519,542.6720,803.7763,923.29Saldo(60,673.22)(45,937.15)(28,785.50)(9,242.83)11,560.9475,484.230003Aos00050Meses0003 Aos y 5 Meses=PRKCUADRO N 33: RELACIN BENEFICIO-COSTO (B/C)(En nuevos soles)COSTOSBENEFICIOSB/CFCE(107,143.02)172,559.341.61FCF(60,673.22)136,157.462.24

Pto equilibrioCUADRO N 34: PUNTO DE EQUILIBRIO A LO LARGO DEL PERIODO DE EVALUACIN(En nuevos soles)PERIODO0102030405PROMEDIOCostos Fijos70,006.4870,114.9971,541.7171,655.7173,127.5371,289.29Costos Variables395,165.55440,285.71487,946.02535,964.33586,626.80Produccin172,172193,859216,234239,314263,116Costo Variable Medio2.32.272.262.242.232.26Costos Totales465,172.04510,400.69559,487.73607,620.04659,754.34560,486.97Ingresos Totales536,771.53604383.94674141.29746096.59820302.82Precio Medio3.123.123.123.123.123.12Punto de Equilibrio85,37482,48883,18881,42782,16682,895PRODCFCT60,000.0071,289.29371,253.5180,000.0071,289.29495,004.6982,894.5271,289.29512,914.68120,000.0071,289.29742,507.03140,000.0071,289.29866,258.20160,000.0071,289.29990,009.37180,000.0071,289.291,113,760.54CUADRO N 35: ANLISIS UNIDIMENSIONALVariacinVANEVANFTIRETIRFAumento0%65,416.3275,484.2342.34%55.66%en el Precio de los5%33,471.9343,787.6532.97%41.48%Materiales10%(4,520.69)6,089.7422.31%25.94%VariacinVANEVANFTIRETIRFDisminucin0%65,416.3275,484.2342.34%55.66%de Penetracin del-10%27,986.6237,265.7632.10%39.93%Mercado Efectivo-20%(9,555.57)(1,065.21)20.44%23.07%

Pto equilibrio

CFCT

Hoja1Crystal Ball ReportCrystal Ball ReportCrystal Ball ReportSUPUESTOSRESULTADOSAssumption: Inflacin AnualForecast: VANE =Forecast: TIRE =Normal distribution with parameters:Summary:Summary:Mean2.50%Display Range is from -S/. 50,000.00 to S/. 175,000.00 S/Display Range is from 15.00% to 70.00% %Standard Dev.1.00%Entire Range is from -S/. 79,828.71 to S/. 164,160.77 S/Entire Range is from -6.56% to 67.50% %Selected range is from -Infinity to +InfinityAfter 10,000 Trials, the Std. Error of the Mean is S/. 357.27After 10,000 Trials, the Std. Error of the Mean is 0.10%Mean value in simulation was 2.46%Statistics:ValuePercentileS/Statistics:ValuePercentile%Trials100000%-75310.4642055215Trials100000%-3.97%Mean64293.40107632525%39820.6163417446Mean41.59%25%35.48%Median65147.407099819450%65147.4070998194Median42.27%50%42.27%Mode---75%90287.7776858369Mode---75%48.53%Standard Deviation35969.4886371581100%163342.79888354Standard Deviation9.64%100%66.62%Skewness-0.20Skewness-0.46Kurtosis2.82Kurtosis3.30Coeff. of Variability0.56Coeff. of Variability0.23Range Minimum-75310.4642055215Range Minimum-0.04Range Maximum163342.79888354Range Maximum66.62%Range Width238653.263089062Range Width70.59%Mean Std. Error359.6948863716Mean Std. Error0.10%Assumption: Tipo de CambioNormal distribution with parameters:Mean3.300Standard Dev.0.700Selected range is from -Infinity to +InfinityMean value in simulation was 3.306Forecast: VANF =Forecast: TIRF =Summary:Summary:Display Range is from -S/. 25,000.00 to S/. 175,000.00 S/Display Range is from 10.00% to 100.00% %Assumption: Penetracin de MercadoEntire Range is from -S/. 73,037.48 to S/. 176,927.01 S/Entire Range is from -11.41% to 100.81% %Normal distribution with parameters:After 10,000 Trials, the Std. Error of the Mean is S/. 365.17After 10,000 Trials, the Std. Error of the Mean is 0.15%Mean70%Statistics:ValuePercentileS/Statistics:ValuePercentile%Standard Dev.10%Trials100000%-68183.7913060715Trials100000%-8.42%Selected range is from -Infinity to +InfinityMean74363.276842315725%49350.1533077462Mean54.93%25%45.03%Mean value in simulation was 70%Median75208.109567366450%75208.1095673664Median55.55%50%55.55%Mode---75%100898.962803432Mode---75%65.62%Standard Deviation36767.4478478193100%176358.504307943Standard Deviation15.09%100%99.47%Skewness-0.19Skewness-0.28Kurtosis2.82Kurtosis3.04Coeff. of Variability0.49Coeff. of Variability0.27Range Minimum-68183.7913060715Range Minimum-0.08Range Maximum176358.504307943Range Maximum99.47%Range Width244542.295614014Range Width107.89%Mean Std. Error367.6744784782Mean Std. Error0.15%

Bajo los supuestos de variacin CONJUNTA (a la par): Inflacin +/- 1%; Tipo de Cambio +/- 0.70; Penetracin de Mercado +/- 10%.Se ha podido establecer, con una probabilidad del 95%, que los valores de los indicadores financieros del proyecto son altamente significativos y probables; siendo los valores muy cercanos al valor medio ms probable.

MBD00127135.unknown

SupuestosTABLA 01SUPUESTOSITEMVALORInflacin Anual2.50%2.50%Inflacin Mensual0.2060%rg Poblacional**1.70%Impuesto a la Renta30.00%IGV19.00%Beneficios Sociales9.00%CTS8.33%Tipo de Cambio3.3003.300COK25.00%TEM Prstamo1.50%Incremento de Sueldos *3.00%Nmero de Sueldos Ao14Participacin Inicial Mdo70%70%rg Participacin Mercado7.5%* En el ao 3 y en el ao 5** Fuente Informacin Socio-Demogrfica www.inei.gob.pe (1993-2005)

Activo FijoTABLA 02MAQUINARIA Y EQUIPOITEMCARACTERSTICASCANTIDADCOSTO UNITTOTALVIDA TILCocinaA Gas 3 hornillas110001,0005 aosRefrigeradoraLG metlica friomax-soft114001,4005 aosCongeladoraMetlica x 250 lit.15005005 aosLicuadora5 velocidades21202405 aosCampana Extractoraconcorde 90 BL13503505 aosMquina de HeladosLG metlica friomax-soft115001,5005 aosBatidoraHM 310 M21002005 aosHorno microondas-14004005 aosComputadoraQ5-P2424CWS PC-ONG125002,5005 aosImpresoraMultifuncional x 427018008005 aosParlantes500 W24509005 aosEquipo de sonidoFST-ZX6-SONY 2000 W115001,5005 aosTelefax-12002005 aos11,490TABLA 03MENAJE DE COMEDORMENAJECANTIDADCOSTO DOCENATOTALVIDA TILTenedor5 docenas8040010 aosCucharas5 docenas7035010 aosCuchillo5 docenas6030010 aosCucharitas5 docenas5025010 aosVaso chico5 docenas5527510 aosVaso grande5 docenas7537510 aosPlato plano5 docenas6834010 aosPlato hondo5 docenas8040010 aosPorta servilletas2 docenas6513010 aosCenicero1 docenas505010 aosJarra mediana2 docenas408010 aos2,950TABLA 04MENAJE DE COCINAMENAJECANTIDADCOSTO UNITARIOTOTALVIDA TILSartn28517010 aosOlla pequea46526010 aosOlla grande37021010 aosCuchillo de cocina3206010 aosCucharn2122410 aosEsptula2163210 aosMortero1191910 aosJuego de sazonador1222210 aosColador2265210 aosAzafates redondos121518010 aos1,029TABLA 05HERRAMIENTAS DE LIMPIEZA Y MANTENIMIENTOHERRAMIENTASCANTIDADCOSTO UNITARIOTOTALVIDA TILJuego de herramientas11501505 aosEscoba330905 aosTrapeador225505 aosRecogedores215305 aosExtintor11501505 aosBaldes210205 aos490TABLA 06MUEBLES Y ENSERESITEMCARACTERSTICASCANTIDADCOSTO UNITARIOTOTALVIDA TILJuego de mesa (inc. 4 sillas)De madera para 4 personas81901,52010 aosJuego de sofas (1-2)Madera y espuma67004,20010 aosBanco para cocinaMadera25010010 aosReposteroMadera145045010 aosBarraMadera 2.00 metros155055010 aosMesa para cocinamadera mica 2 mt x 1 m142042010 aosTelevisorLG 20"150050010 aosEspejos-1505010 aosBanco cajeramadera alcanforado1505010 aosArmariomadera alcanforado115015010 aosArchivadormadera alcanforado112012010 aosPizarra acrlica-1151510 aos8,125

DemandaCUADRO N 01: SEGMENTACIN(En nmeros de consumidores por ao)AOPoblacin de TrujilloEdad 25 aosNSE A y BResultado2005772,184158,29822,79522,795%100.00%20.50%14.40%Fuente: INEI - Estimaciones y Proyecciones de la PoblacinCUADRO N 04: DEDUCCIN DEL MERCADO OBJETIVO(En productos por ao)ITEM000102030405Demanda Proyectada1,094,1601,112,7611,131,6781,150,9171,170,4831,190,381Oferta Proyectada288,000292,896297,875302,939308,089313,327Mercado Disponible819,865833,803847,978862,394877,054Factor de Efectividad65%65%65%65%65%Mercado Efectivo532,912541,972551,186560,556570,085Factor Respecto al Disponible30%30%30%30%30%Mercado Objetivo245,960250,141254,393258,718263,116Nota: Se considera el doble de demanda, dado que se asume que porcada postre, se demanda la misma proporcin en complementos.CUADRO N 05: MERCADO OBJETIVO PROYECTADO(En productos por ao)PRODUCTO / AO0102030405MERCADO OBJETIVO245,960250,141254,393258,718263,116SEGN PRODUCTO%A: POSTRES50%122,980125,071127,197129,359131,558B: INFUSIONES27%66,40967,53868,68669,85471,041C: GASEOSAS y AGUA8%19,67620,01020,35220,69721,048D: JUGOS5%12,29812,50712,72012,93613,156E: PIQUEOS5%12,29812,50712,72012,93613,156F: TRAGOS5%12,29812,50712,72012,93613,156Fuente: Cuadro 04 y Encuestas.Elaboracin: Los Autores

CapacidadCUADRO N 06: CAPACIDAD(En productos por ao)DESCRIPCIN0102030405MERCADO OBJETIVO245,960250,141254,393258,718263,116PARTICIPACIN DEL PROYECTO70%78%85%93%100%CAPACIDAD NORMAL172,172193,859216,234239,314263,116Referencia cuadro 04, Estimaciones Propias.CUADRO N 07: TAMAO POR TIPO DE SERVICIO(En productos por ao)PRODUCTO%T A M A O N O R M A L0102030405172,172193,859216,234239,314263,116SEGN PRODUCTO70%70%A: POSTRES50%86,08696,930108,117119,657131,558B: INFUSIONES27%46,48652,34258,38364,61571,041C: GASEOSAS y AGUA8%13,77415,50917,29919,14521,049D: JUGOS5%8,6099,69310,81211,96613,156E: PIQUEOS5%8,6099,69310,81211,96613,156F: TRAGOS5%8,6099,69310,81211,96613,156100%Referencia Cuadro 06 y Cuadro 04SUPUESTOSMesas12Sillas4Horas8CUADRO N 08: OCUPABILIDADDias30(En productos por ao)Equivalencia2DESCRIPCIN0102030405Meses12CAPACIDAD NORMAL172,172193,859216,234239,314263,116CAPACIDAD MXIMA276,480276,480276,480276,480276,480% DE OCUPABILIDAD62%70%78%87%95%Referencia Cuadro 06

PersonalCUADRO N 09: REQUERIMIENTO - PRESUPUESTO PERSONAL Y SERVICIOS DE TERCEROS(En nuevos soles)CONCEPTON DE TRABA JADORESSUELDO MENSUALBENEFICIOS SOCIALESSUELDO INCL BENEFSUELDO ANUALMENSUALMENSUALMENSUALMENSUALMANO DE OBRA DIRECTAChef1750.00129.98879.9812,319.65Ayudante de Cocina1500.0086.65586.658,213.10Mozos2500.0086.65586.658,213.10TOTAL MANO DE OBRA DIRECTA2,053.2828,745.85MANO DE OBRA INDIRECTALimpieza1500.0086.65586.658,213.10TOTAL MANO DE OBRA INDIRECTATOTAL MANO DE OBRA INDIRECTA586.658,213.10ADMINISTRACINGerente11,000.00173.301,173.3016,426.20SERVICIOS DE TERCEROS0.00Asesora Contable1150.000.00150.002,100.00Vigilancia1500.000.00500.007,000.00TOTAL SUELDO ADMINISTRATIVOS1,823.3025,526.20VENTASCajera1500.0086.65586.658,213.10Recepcionista1600.00103.98703.989,855.72TOTAL SUELDO VENTAS1,290.6318,068.82Referencia Organigrama Funcional, Estimaciones PropiasCUADRO N 10: PRESUPUESTO PERSONAL(En nuevos soles)DESCRIPCIN0102030405MANO DE OBRA DIRECTA28,745.8528,745.8529,608.2329,608.2330,496.47MANO DE OBRA INDIRECTA8,213.108,213.108,459.498,459.498,713.28ADMINISTRACION25,526.2025,526.2026,291.9926,291.9927,080.75VENTAS18,068.8218,068.8218,610.8818,610.8819,169.21TOTAL80,553.9780,553.9782,970.5982,970.5985,459.71Referencia Cuadro N 09

MaterialesCUADRO N 11: COSTO MEDIO DE MATERIALES DIRECTOS SEGN PRODUCTO(En nuevos soles)ITEM0102030405SEGN PRODUCTOA: POSTRES2.962.962.962.962.96B: INFUSIONES1.111.111.111.111.11C: GASEOSAS y AGUA0.550.550.550.550.55D: JUGOS1.871.871.871.871.87E: PIQUEOS1.001.001.001.001.00F: TRAGOS1.611.611.611.611.61Fuente: Tabla 08 y Encuestas.Elaboracin: Los AutoresCUADRO N 12: PRESUPUESTO TOTAL DE MATERIALES DIRECTOS(En nuevos soles)ITEM%0102030405PRODUCCION172,172193,859216,234239,314263,116SEGN PRODUCTOA: POSTRES50%254,814.56286,911.32320,026.32354,184.72389,411.68B: INFUSIONES27%51,599.9558,099.5464,805.3371,722.4178,855.87C: GASEOSAS y AGUA8%7,575.578,529.809,514.3010,529.8211,577.10D: JUGOS5%16,098.0818,125.8220,217.8822,375.8624,601.35E: PIQUEOS5%8,608.609,692.9510,811.7011,965.7013,155.80F: TRAGOS5%13,859.8515,605.6517,406.8419,264.7821,180.84TOTAL MATERIALES100%352,556.60396,965.07442,782.36490,043.28538,782.63CUADRO N 13: PRESUPUESTO TOTAL DE MATERIALES INDIRECTOS(En nuevos soles)ITEM%0102030405ELECTRICIDAD16%800.00900.77900.77900.77900.77AGUA59%3000.003,377.883,377.883,377.883,377.88GAS20%1000.001,125.961,125.961,125.961,125.96OTROS MATERIALES INDIRECTOS5%250.00281.49281.49281.49281.49TOTAL MATERIALES100%5,050.005,686.106,342.397,019.357,717.49

PresupuestosCUADRO N 14: DEPRECIACIN DEL ACTIVO FIJO Y AMORTIZACIN DEL INTANGIBLE(En nuevos soles)DESCRIPCININVERSIN0102030405VLINTANGIBLES5,530.351,106.071,106.071,106.071,106.071,106.070.00ESTUDIOS DEFINITIVOS2,500.00500.00500.00500.00500.00500.000.00CONSTITUCIN1,267.00253.40253.40253.40253.40253.400.00LANZAMIENTO300.0060.0060.0060.0060.0060.000.00SOFTWARE350.0070.0070.0070.0070.0070.000.00SELECCIN DE PERSONAL700.00140.00140.00140.00140.00140.000.00REMODELACIN150.0030.0030.0030.0030.0030.000.00IMPREVISTOS 5%263.3552.6752.6752.6752.6752.670.00TANGIBLES24,084.003,606.403,606.403,606.403,606.403,606.406,052.00MAQUINARIA5,590.001,118.001,118.001,118.001,118.001,118.000.00EQUIPO5,900.001,180.001,180.001,180.001,180.001,180.000.00MENAJE3,979.00397.90397.90397.90397.90397.901,989.50MUEBLES Y ENSERES8,125.00812.50812.50812.50812.50812.504,062.50HERRAMIENTAS490.0098.0098.0098.0098.0098.000.00TOTAL29,614.354,712.474,712.474,712.474,712.474,712.476,052.00Referencia Cuadro N 18CUADRO N 15: PRESUPUESTO COSTOS DE PRODUCCIN(En nuevos soles)DESCRIPCIN0102030405COSTOS DIRECTOS381,302.45425,710.92472,390.59519,651.50569,279.11MATERIALES DIRECTOS352,556.60396,965.07442,782.36490,043.28538,782.63MANO DE OBRA DIRECTA28,745.8528,745.8529,608.2329,608.2330,496.47COSTOS INDIRECTOS13,863.1014,574.7815,555.4316,312.8317,347.70MATERIALES INDIRECTOS5,050.005,686.106,342.397,019.357,717.49MANO DE OBRA INDIRECTA8,213.108,213.108,459.498,459.498,713.28REPOSICIN DE MENAJE600.00675.58753.55833.98916.93TOTAL COSTOS DE PRODUCCIN395,165.55440,285.71487,946.02535,964.33586,626.80Referencia Cuadros 12, 13, y 10CUADRO N 16: PRESUPUESTO GASTOS ADMINISTRATIVOS(En nuevos soles)DESCRIPCIN0102030405ALQUILERES21,600.0021,600.0021,600.0021,600.0021,600.00UTILES DE ESCRITORIO600.00615.00630.38646.13662.29SERVICIOS PUBLICOS960.00984.001,008.601,033.821,059.66SUELDOS25,526.2025,526.2026,291.9926,291.9927,080.75UNIFORMES Y DEMS500.00512.50525.31538.45551.91MANTENIMIENTO Y REPAR. DEL LOCAL960.00984.001,008.601,033.821,059.66IMPREVISTOS1%501.46502.22510.65511.44520.14TOTAL50,647.6650,723.9251,575.5251,655.6452,534.40Referencia Cuadro N 10, Estimaciones Propias.CUADRO N 17: PRESUPUESTO GASTOS DE VENTAS(En nuevos soles)DESCRIPCIN0102030405PUBLICIDAD Y MARKETING1,290.001,322.251,355.311,389.191,423.92PUBLICIDAD ESCRITA800.00820.00840.50861.51883.05USO DE LETRERO LUMINOSO240.00246.00252.15258.45264.92MERCHANDISING250.00256.25262.66269.22275.95SUELDOS18,068.8218,068.8218,610.8818,610.8819,169.21TOTAL19,358.8219,391.0719,966.1920,000.0720,593.13Referencia Cuadro N 10, Estimaciones Propias.

InversionesCUADRO N 18: INVERSIN, DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN DE ACTIVOS(En nuevos soles)CONCEPTOINVERSINDEPRECIACIONVALOR RESIDUALCANTIDADPRECIOTOTALVIDA UTILTASAVALORMAQUINARIA5,590.0051,118.000.0Cocina gas11,000.001,000.00520%200.00Refrigeradora11,400.001,400.00520%280.00Congeladora1500.00500.00520%100.00Licuadora2120.00240.00520%48.00Campana Extractora1350.00350.00520%70.00Mquina de Helados11,500.001,500.00520%300.00Batidora2100.00200.00520%40.00Horno microondas1400.00400.00520%80.00EQUIPO5,900.0051,180.000.00Computadora12,500.002,500.00520%500.00Impresora1800.00800.00520%160.00Parlantes2450.00900.00520%180.00Equipo de sonido11,500.001,500.00520%300.00Telefax1200.00200.00520%40.00MENAJE3,979.005397.901,989.50Tenedor580.00400.001010%40.00Cucharas570.00350.001010%35.00Cuchillo560.00300.001010%30.00Cucharitas550.00250.001010%25.00Vaso chico555.00275.001010%27.50Vaso grande575.00375.001010%37.50Plato plano568.00340.001010%34.00Plato hondo580.00400.001010%40.00Porta servilletas265.00130.001010%13.00Cenicero150.0050.001010%5.00Jarra mediana240.0080.001010%8.00Sartn285.00170.001010%17.00Olla pequea465.00260.001010%26.00Olla grande370.00210.001010%21.00Cuchillo de cocina320.0060.001010%6.00Cucharn212.0024.001010%2.40Esptula216.0032.001010%3.20Mortero119.0019.001010%1.90Juego de sazonador122.0022.001010%2.20Colador226.0052.001010%5.20Azafates redondos1215.00180.001010%18.00MUEBLES Y ENSERES8,125.005812.504,062.50Juego de mesa (inc. 4 sillas)8190.001,520.001010%152.00Juego de sofas (1-2)6700.004,200.001010%420.00Banco para cocina250.00100.001010%10.00Repostero1450.00450.001010%45.00Barra1550.00550.001010%55.00Mesa para cocina1420.00420.001010%42.00Televisor1500.00500.001010%50.00Espejos150.0050.001010%5.00Banco cajera150.0050.001010%5.00Armario1150.00150.001010%15.00Archivador1120.00120.001010%12.00Pizarra acrlica115.0015.001010%1.50HERRAMIENTAS DE LIMPIEZA490.00598.000.00Juego de herramientas1150.00150.00520%30.00Escoba330.0090.00520%18.00Trapeador225.0050.00520%10.00Recogedores215.0030.00520%6.00Extintores1150.00150.00520%30.00Baldes210.0020.00520%4.00INTANGIBLES5,530.3551,106.070.00ESTUDIOS DEFINITIVOS12,500.002,500.00520%500.00CONSTITUCION Y ORGANIZACION DE EMPRESAS11,267.001,267.00520%253.40- Bsqueda Mercantil16.00Solicitud de Reserva de Nombre130.00Bsqueda de antecedentes135.00Solicitud de registro de marca1300.00Publicacin en el diario oficial El Peruano1320.00Constitucion de la Empresa1430.00Libros de Contabilidad134.00Legalizacin de libros de contabilidadd130.00Legalizacion del Libro Planilla132.00Licencia Municipal150.00LANZAMIENTO1300.00300.00520%60.00SOFTWARE1350.00350.00520%70.00SELECCIN DE PERSONAL1700.00700.00520%140.00REMODELACIN1150.00150.00520%30.00IMPREVISTOS 5%5%263.35263.35520%52.67TOTAL ACTIVOS FIJOSInversin24,084.00Depreciacin3,606.40Valor Residual6,052.00TOTAL ACTIVOS INTANGIBLESInversin5,530.35Amortizacin1,106.07Valor Residual0.00Referencia Tablas de Activos Fijos e IntangiblesCUADRO N 19: INVERSIN Y REINVERSIN EN CAPITAL DE TRABAJO (CT)(En nuevos soles)CONCEPTO000102030405Costos de Produccin0.00395,165.55440,285.71487,946.02535,964.33586,626.80Gastos Administrativos0.0050,647.6650,723.9251,575.5251,655.6452,534.40Gastos de Ventas0.0019,358.8219,391.0719,966.1920,000.0720,593.13Capital de Trabajo0.00465,172.04510,400.69559,487.73607,620.04659,754.34Variaciones del CT465,172.0445,228.6649,087.0448,132.3152,134.30FACTOR DE DESFASE0.1670.1670.1670.1670.167TOTAL77,528.677,538.118,181.178,022.058,689.050.00Referencia Cuadros: 10, 11, 12, 13, 14, 16 y 17; TABLA 07CUADRO N 20: RESUMEN DE LAS INVERSIONES(En nuevos soles)DESCRIPCINMONTOACTIVO FIJO24,084.00ACTIVO INTANGIBLE5,530.35CAPITAL DE TRABAJO77,528.67TOTAL107,143.02NOTA: Se considera capital de trabajo para 3 meses.CUADRO N 21: RECUPERACIN DEL CAPITAL DE TRABAJO (CT)(En nuevos soles)DESCRIPCIN000102030405CAPITAL DE TRABAJO INICIAL-77,528.67CAPITAL DE TRABAJO INCREMENTAL-7,538.11-8,181.17-8,022.05-8,689.05RECUPERACIN DEL CT109,959.06Referencia Cuadro N 20.CUADRO N 22: VALOR DE RECUPERO(En nuevos soles)DESCRIPCIN000102030405VALOR RESIDUAL000006,052.00Referencia Cuadro N 18.

No contempla Depreciacin de AF ni Amorizacin de Intangibles

CostoUnitarioTABLA 08: LISTA DE MATERIALES - PRECIOS Y VALORES DE VENTA(En nuevos soles)MATERIALUNIDADPRECIOVALOR DE VENTAPrecio sin InflacinFactor InflacionarioLecheCajax48Tarros90.0075.63900%HuevosJabax24Kilos65.0054.6265AzcarSacox50Kilos75.0063.0375HarinaPaquetex12Kilos39.6033.2839.6Leche CondesadaCajax48Tarros180.00151.26180VainillaPaquetex12Frascos9.808.249.8Limones1/4 de Ciento1.000.841GalletasCajax3Kilos12.0010.0812MantequillaCajax10Kilos65.0054.6265Queso CremaPaquetex12Unidades20.0016.8120MermeladaBaldex5Kilos30.0025.2130FresaCajax12Kilos10.008.4010HieloBolsa2.001.682.00CanelaBolsax1Kilo15.0012.6115.00PiscoBotella Ocucaje25.0021.0125.00RonBotella Bacardi25.0021.0125.00YogurtBotella3.002.523.00Naranjakilo1.501.261.50PlatanoCiento10.008.4010.00UvaCajax10Kilos30.0025.2130.00MangoCajax20Kilos30.0025.2130.00Choclo1/4 de Ciento8.006.728.00MantecaCajax10Kilos20.0016.8120.00Ajo molidoBolsax1/2Kilo4.003.364.00CebollaSacox80Kilos60.0050.4260.00Culantro molidoBolsax1/2Kilo5.004.205.00Aji molidoBolsax1/2Kilo5.004.205.00SalPaquetex25Unid.9.007.569.00Chanchokilo6.005.046.00Aceitunakilo6.505.466.50Panca de chocloBolsa0.800.670.80YucaKilo1.000.841.00ManzanillaRamo1.501.261.50AnisRamo1.501.261.50Botella de Gaseosa PersonalCaja x 2415.6513.1515.65Botella de Agua PersonalCaja x 2415.6513.1515.65HierbaluisaRamo1.501.261.50Tkilo4.003.364.00Caf Capuchinokilo7.005.887.00CocaColaPaquete x 6 botellas19.0015.9719.00AceiteGalon 5 litros10.008.4010.00TOTAL ITEMS41Fuente: Sondeo en Puntos de Venta MayoristasElaboracin: Los AutoresTABLA 07: DEDUCCIN DEL COSTO VARIABLE POR PRODUCTOPOSTRESTRES LECHESCOSTOFACTORVALORCOSTO VARIABLE2.712.96COSTO MEDIOINSUMOSLeche75.630.00830.63Huevos54.620.00420.23Leche Condesada151.260.00831.26Vainilla8.240.01670.14Limones0.840.02000.02CHEESE CAKECOSTOFACTORVALORCOSTO VARIABLE3.21INSUMOSGalletas10.080.03330.34Mantequilla54.620.01500.82Queso Crema16.810.02080.35Huevos54.620.00420.23Azcar63.030.00400.25Vainilla8.240.01670.14Mermelada25.210.02000.50Fresa8.400.00830.07TRAGOSPISCO SOURCOSTOFACTORVALORCOSTO VARIABLE1.571.61INSUMOSPisco21.010.01000.21Huevos54.620.00300.16Azcar63.030.00300.19Canela12.610.03000.38Hielo1.680.10000.17Limones0.840.25000.21CUBA LIBRECOSTOFACTORVALORCOSTO VARIABLE1.65INSUMOSRon21.010.01000.21Limones0.840.25000.21Hielo1.680.10000.17CocaCola15.970.05000.80JUGOSJUGO DE FRESACOSTOFACTORVALORCOSTO VARIABLE1.931.87INSUMOSLeche Condesada151.260.00831.26Fresa8.400.00080.01Yogurt2.520.00010.00Hielo1.680.10000.17Azcar63.030.00300.19JUGO ESPECIAL DE FRUTASCOSTOFACTORVALORCOSTO VARIABLE1.81INSUMOSLeche Condesada151.260.00831.26Naranja1.260.00010.00Platano8.400.00010.00Uva25.210.00100.03Mango25.210.00250.06Hielo1.680.10000.17PIQUEOSTAMALITOS VERDESCOSTOFACTORVALORCOSTO VARIABLE1.511.00INSUMOSChoclo6.720.04000.27Manteca16.810.00100.02Aji molido4.200.00500.02Cebolla50.420.00010.01Culantro molido4.200.00500.02Sal7.560.00040.00Chancho5.040.12500.63Huevos54.620.00040.02Aceituna5.460.05000.27Panca de choclo0.670.01000.01PORCION DE YUQUITASCOSTOFACTORVALORCOSTO VARIABLE0.48INSUMOSYuca0.840.25000.21Aceite8.400.01000.08Sal7.560.00040.00Mantequilla54.620.00200.11BEBIDASPRODUCTOCOSTOFACTORVALORCOSTO VARIABLEINSUMOSBotella de Gaseosa Personal13.150.04170.550.55Botella de Agua Personal13.150.04170.55INFUSIONESPRODUCTOCOSTOFACTORVALORCOSTO VARIABLE1.791.11INSUMOSCaf Capuchino5.880.25001.47Azcar63.030.00060.04PRODUCTOCOSTOFACTORVALORCOSTO VARIABLE0.42INSUMOSHierbaluisa1.260.25000.32Azcar63.030.00060.04

INFORMACION OCULTA

FinanciamientoCUADRO N 23: ESTRUCTURA DE CAPITAL(En nuevos soles)DESCRIPCINMONTO DE CAPITAL%S/US$APORTE PROPIO64,285.8119,480.5560.00%PRESTAMO42,857.2112,987.0340.00%INVERSIN TOTAL107,143.0232,467.58100%Referencia Cuadro N 20, Estimaciones Propias.INFORMACIN DE BASEPrestamo US$:12,987.03Periodos (aos):5TEM:1.50%TEA:19.56%19.56%TC Inicial:3.3Devalc.Mensual:0.20%Devalc.Anual:2.43%CUADRO N 24: PLAN FINANCIERO(En dlares americanos)PERIODOINTERESESAMORTIZACIONCUOTASALDO0012,987.03012,540.501,760.304,300.8011,226.73022,196.152,104.654,300.809,122.09031,784.452,516.354,300.806,605.73041,292.203,008.604,300.803,597.1305703.663,597.134,300.800.00(En nuevos soles)DESCRIPCIN0102030405Intereses8,587.087,603.306,327.844,693.482,617.84Amortizacin5,949.957,286.498,923.2610,927.7013,382.40Cuota14,537.0314,889.7915,251.1015,621.1816,000.24Fuente: BCP.Elaboracin: Los autores

IngresosCUADRO N 25: VALOR DE VENTA MEDIO SEGN PRODUCTO(En nuevos soles)SERVICIOVALOR DE VENTAprecio de listaA: POSTRES4.205B: INFUSIONES1.682C: GASEOSAS y AGUA1.261.5D: JUGOS2.523E: PIQUEOS2.943.5F: TRAGOS3.784.5Estimaciones PropiasCUADRO N 26: PRESUPUESTO DE INGRESOS(En nuevos soles)DESCRIPCIN0102030405PRODUCCIN172,172193,859216,234239,314263,116A: POSTRES50%361,705.88407,266.81454,273.11502,760.50552,764.71B: INFUSIONES27%78,128.4787,969.6398,122.99108,596.27119,397.18C: GASEOSAS y AGUA8%17,361.8819,548.8121,805.1124,132.5026,532.71D: JUGOS5%21,702.3524,436.0127,256.3930,165.6333,165.88E: PIQUEOS5%25,319.4128,508.6831,799.1235,193.2438,693.53F: TRAGOS5%32,553.5336,654.0140,884.5845,248.4549,748.82100%TOTAL536,771.53604,383.94674,141.29746,096.59820,302.82

EEFFCUADRO N 27: ESTADO DE RESULTADOS ANUAL PROYECTADO(En nuevos soles)000102030405VENTAS NETAS0.00536,771.53604,383.94674,141.29746,096.59820,302.82COSTO DE VENTAS0.00(395,165.55)(440,285.71)(487,946.02)(535,964.33)(586,626.80)UTILIDAD BRUTA0.00141,605.98164,098.24186,195.27210,132.26233,676.02GASTOS ADMINISTRATIVOS0.00(50,647.66)(50,723.92)(51,575.52)(51,655.64)(52,534.40)GASTOS DE VENTAS0.00(19,358.82)(19,391.07)(19,966.19)(20,000.07)(20,593.13)IMPUESTO GENERAL A LAS VENTAS0.00(22,329.18)(31,178.66)(35,377.10)(39,925.13)(44,398.44)UTILIDAD OPERATIVA0.0049,270.3262,804.5879,276.4698,551.42116,150.04DEPRECIACION AF0.00(3,606.40)(3,606.40)(3,606.40)(3,606.40)(3,606.40)AMORTIZACIN INTANGIBLES0.00(1,106.07)(1,106.07)(1,106.07)(1,106.07)(1,106.07)UAII0.0044,557.8558,092.1174,563.9993,838.95111,437.57GASTOS FINANCIEROS NETOS0.00(6,010.96)(5,322.31)(4,429.49)(3,285.43)(1,832.49)UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS0.0038,546.8952,769.8170,134.5090,553.51109,605.09IMPUESTO A LA RENTA0.00(11,564.07)(15,830.94)(21,040.35)(27,166.05)(32,881.53)UTILIDAD NETA0.0026,982.8236,938.8749,094.1563,387.4676,723.56CUADRO N 28: FLUJO DE CAJA FINANCIADO PROYECTADO(En nuevos soles)000102030405INGRESOS0.00536,771.53604,383.94674,141.29746,096.59820,302.82EGRESOS(29,614.35)(487,501.21)(541,579.36)(594,864.84)(647,545.17)(704,152.78)COSTOS DE INVERSIONACTIVO FIJO(24,084.00)ACTIVO INTANGIBLE(5,530.35)COSTOS DE PRODUCCIONCOSTOS DIRECTOS(381,302.45)(425,710.92)(472,390.59)(519,651.50)(569,279.11)COSTOS INDIRECTOS(13,863.10)(14,574.78)(15,555.43)(16,312.83)(17,347.70)COSTOS DE OPERACINGASTOS ADMINISTRATIVOS(50,647.66)(50,723.92)(51,575.52)(51,655.64)(52,534.40)GASTOS DE VENTAS(19,358.82)(19,391.07)(19,966.19)(20,000.07)(20,593.13)IMPUESTO GENERAL A LAS VENTAS(22,329.18)(31,178.66)(35,377.10)(39,925.13)(44,398.44)UTILIDAD OPERATIVA(29,614.35)49,270.3262,804.5879,276.4698,551.42116,150.04DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN(4,712.47)(4,712.47)(4,712.47)(4,712.47)(4,712.47)UAII(29,614.35)44,557.8558,092.1174,563.9993,838.95111,437.57IMPUESTO A LA RENTA(11,564.07)(15,830.94)(21,040.35)(27,166.05)(32,881.53)UDI(29,614.35)32,993.7842,261.1753,523.6466,672.8978,556.05DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN4,712.474,712.474,712.474,712.474,712.47FLUJO DE CAJA(29,614.35)37,706.2546,973.6458,236.1171,385.3683,268.52FINANCIAMIENTOPRSTAMO RECIBIDO46,469.80AMORTIZACIN(5,949.95)(7,286.49)(8,923.26)(10,927.70)(13,382.40)INTERESES(8,587.08)(7,603.30)(6,327.84)(4,693.48)(2,617.84)ESCUDO FISCAL2,576.132,280.991,898.351,408.04785.35FLUJO DE CAJA FINANCIADO16,855.4525,745.3434,364.8444,883.3657,172.2368,053.63SALDO INICIAL64,285.81SALDO ACUMULADO81,141.26106,886.61141,251.45186,134.81243,307.04311,360.67CUADRO N 29: BALANCE ANUAL PROYECTADO(En nuevos soles)000102030405ACTIVO110,755.61131,788.49161,440.86201,611.75254,071.51317,412.67Caja y Bancos81,141.26106,886.61141,251.45186,134.81243,307.04311,360.67Clientes0.000.000.000.000.000.00TOTAL ACTIVO CORRIENTEActivo Fijo24,084.0024,084.0024,084.0024,084.0024,084.0024,084.00Intangibles5,530.355,530.355,530.355,530.355,530.355,530.35Dep. y Amort. Acumulada0.00(4,712.47)(9,424.94)(14,137.41)(18,849.88)(23,562.35)TOTAL ACTIVO NO CORRIENTEPASIVO Y PATRIMONIO110,755.61131,788.49161,440.86201,611.75254,071.51317,412.67PASIVOTributos por Pagar0.000.000.000.000.000.00TOTAL PASIVO CORRIENTEDeuda a Largo Plazo46,469.8040,519.8533,233.3624,310.1013,382.400.00TOTAL PASIVO NO CORRIENTEPATRIMONIOCapital Social64,285.8164,285.8164,285.8164,285.8164,285.8164,285.81Utilidades Acumuladas0.0026,982.8263,921.69113,015.84176,403.30253,126.860.000.000.000.000.000.00

FCECUADRO N 30: EVALUACIN ECONMICA(En nuevos soles)FLUJO DE CAPITAL000102030405Inversin en Activo Fijo(24,084.00)Inversin en Intangibles(5,530.35)CT Inicial(77,528.67)CT Incremental(7,538.11)(8,181.17)(8,022.05)(8,689.05)0.00Recuperacin del CT109,959.06Valor Residual6,052.00FLUJO DE CAPITAL(107,143.02)(7,538.11)(8,181.17)(8,022.05)(8,689.05)116,011.06CT = Capital de TrabajoFLUJO DE CAJA OPERATIVO000102030405TOTAL INGRESOS0.00536,771.53604,383.94674,141.29746,096.59820,302.82Costos Directos0.00(381,302.45)(425,710.92)(472,390.59)(519,651.50)(569,279.11)Costos Indirectos0.00(13,863.10)(14,574.78)(15,555.43)(16,312.83)(17,347.70)Gastos Administrativos0.00(50,647.66)(50,723.92)(51,575.52)(51,655.64)(52,534.40)Gastos de Ventas0.00(19,358.82)(19,391.07)(19,966.19)(20,000.07)(20,593.13)Impuesto General a las Ventas0.00(22,329.18)(31,178.66)(35,377.10)(39,925.13)(44,398.44)Depreciacin0.00(3,606.40)(3,606.40)(3,606.40)(3,606.40)(3,606.40)Amortizacin de Intagible0.00(1,106.07)(1,106.07)(1,106.07)(1,106.07)(1,106.07)TOTAL EGRESOS0.00(492,213.68)(546,291.83)(599,577.31)(652,257.64)(708,865.25)Utilidades Antes de Impuestos0.0044,557.8558,092.1174,563.9993,838.95111,437.57Impuesto a la Renta0.00(11,564.07)(15,830.94)(21,040.35)(27,166.05)(32,881.53)Depreciacin0.003,606.403,606.403,606.403,606.403,606.40Amortizacin de Intagible0.001,106.071,106.071,106.071,106.071,106.07FLUJO OPERATIVO0.0037,706.2546,973.6458,236.1171,385.3683,268.52FLUJO DE CAJA ECONMICO000102030405Flujo de Capital(107,143.02)(7,538.11)(8,181.17)(8,022.05)(8,689.05)116,011.06Flujo Operativo0.0037,706.2546,973.6458,236.1171,385.3683,268.52FCE(107,143.02)30,168.1438,792.4750,214.0662,696.31199,279.57VANE =$65,416.32TIRE =42.34%CUADRO N 31: EVALUACIN FINANCIERA(En nuevos soles)AMORTIZACIN DE DEUDA000102030405Saldo Inicial46,469.8046,469.8040,519.8533,233.3624,310.1013,382.40Inters Netos0.00(6,010.96)(5,322.31)(4,429.49)(3,285.43)(1,832.49)Amortizacin0.00(5,949.95)(7,286.49)(8,923.26)(10,927.70)(13,382.40)Saldo Final46,469.8040,519.8533,233.3624,310.1013,382.400.00(a) PRINCIPAL + INTERESES *46,469.80(11,960.91)(12,608.80)(13,352.75)(14,213.13)(15,214.89)* Los intereses contemplan la deduccin del escudo fiscalCALCULO DEL CPPC000102030405Deuda46,469.8040,519.8533,233.3624,310.1013,382.400.00Capital64,285.8164,285.8164,285.8164,285.8164,285.8164,285.81CPPC22.72%22.90%23.15%23.51%24.06%25.00%CPPC Promedio23.56%FLUJO FINANCIERO000102030405FCE(107,143.02)30,168.1438,792.4750,214.0662,696.31199,279.5746,469.80(11,960.91)(12,608.80)(13,352.75)(14,213.13)(15,214.89)FLUJO FINANCIERO(60,673.22)18,207.2326,183.6736,861.3148,483.18184,064.69VANF =$75,484.23TIRF =55.66%CUADRO N 32: PERIODO DE RECUPERACIN DE CAPITAL (PRK)(En nuevos soles)012345FCE(107,143.02)30,168.1438,792.4750,214.0662,696.31199,279.57FCE Actualizado24,416.6625,411.0726,621.8726,902.5269,207.23Saldo(107,143.02)(82,726.36)(57,315.29)(30,693.43)(3,790.91)65,416.3200004Aos00001Meses00004 Aos y 1 Meses=PRK012345FCF(60,673.22)18,207.2326,183.6736,861.3148,483.18184,064.69FCF Actualizado14,736.0717,151.6519,542.6720,803.7763,923.29Saldo(60,673.22)(45,937.15)(28,785.50)(9,242.83)11,560.9475,484.230003Aos00050Meses0003 Aos y 5 Meses=PRKCUADRO N 33: RELACIN BENEFICIO-COSTO (B/C)(En nuevos soles)COSTOSBENEFICIOSB/CFCE(107,143.02)172,559.341.61FCF(60,673.22)136,157.462.24

Pto equilibrioCUADRO N 34: PUNTO DE EQUILIBRIO A LO LARGO DEL PERIODO DE EVALUACIN(En nuevos soles)PERIODO0102030405PROMEDIOCostos Fijos70,006.4870,114.9971,541.7171,655.7173,127.5371,289.29Costos Variables395,165.55440,285.71487,946.02535,964.33586,626.80Produccin172,172193,859216,234239,314263,116Costo Variable Medio2.32.272.262.242.232.26Costos Totales465,172.04510,400.69559,487.73607,620.04659,754.34560,486.97Ingresos Totales536,771.53604383.94674141.29746096.59820302.82Precio Medio3.123.123.123.123.123.12Punto de Equilibrio85,37482,48883,18881,42782,16682,895PRODCFCT60,000.0071,289.29371,253.5180,000.0071,289.29495,004.6982,894.5271,289.29512,914.68120,000.0071,289.29742,507.03140,000.0071,289.29866,258.20160,000.0071,289.29990,009.37180,000.0071,289.291,113,760.54CUADRO N 35: ANLISIS UNIDIMENSIONALVariacinVANEVANFTIRETIRFAumento0%65,416.3275,484.2342.34%55.66%en el Precio de los5%33,471.9343,787.6532.97%41.48%Materiales10%(4,520.69)6,089.7422.31%25.94%VariacinVANEVANFTIRETIRFDisminucin0%65,416.3275,484.2342.34%55.66%de Penetracin del-10%27,986.6237,265.7632.10%39.93%Mercado Efectivo-20%(9,555.57)(1,065.21)20.44%23.07%

Pto equilibrio

CFCT

Hoja1Crystal Ball ReportCrystal Ball ReportCrystal Ball ReportSUPUESTOSRESULTADOSAssumption: Inflacin AnualForecast: VANE =Forecast: TIRE =Normal distribution with parameters:Summary:Summary:Mean2.50%Display Range is from -S/. 50,000.00 to S/. 175,000.00 S/Display Range is from 15.00% to 70.00% %Standard Dev.1.00%Entire Range is from -S/. 79,828.71 to S/. 164,160.77 S/Entire Range is from -6.56% to 67.50% %Selected range is from -Infinity to +InfinityAfter 10,000 Trials, the Std. Error of the Mean is S/. 357.27After 10,000 Trials, the Std. Error of the Mean is 0.10%Mean value in simulation was 2.46%Statistics:ValuePercentileS/Statistics:ValuePercentile%Trials100000%-75310.4642055215Trials100000%-3.97%Mean64293.40107632525%39820.6163417446Mean41.59%25%35.48%Median65147.407099819450%65147.4070998194Median42.27%50%42.27%Mode---75%90287.7776858369Mode---75%48.53%Standard Deviation35969.4886371581100%163342.79888354Standard Deviation9.64%100%66.62%Skewness-0.20Skewness-0.46Kurtosis2.82Kurtosis3.30Coeff. of Variability0.56Coeff. of Variability0.23Range Minimum-75310.4642055215Range Minimum-0.04Range Maximum163342.79888354Range Maximum66.62%Range Width238653.263089062Range Width70.59%Mean Std. Error359.6948863716Mean Std. Error0.10%Assumption: Tipo de CambioNormal distribution with parameters:Mean3.300Standard Dev.0.700Selected range is from -Infinity to +InfinityMean value in simulation was 3.306Forecast: VANF =Forecast: TIRF =Summary:Summary:Display Range is from -S/. 25,000.00 to S/. 175,000.00 S/Display Range is from 10.00% to 100.00% %Assumption: Penetracin de MercadoEntire Range is from -S/. 73,037.48 to S/. 176,927.01 S/Entire Range is from -11.41% to 100.81% %Normal distribution with parameters:After 10,000 Trials, the Std. Error of the Mean is S/. 365.17After 10,000 Trials, the Std. Error of the Mean is 0.15%Mean70%Statistics:ValuePercentileS/Statistics:ValuePercentile%Standard Dev.10%Trials100000%-68183.7913060715Trials100000%-8.42%Selected range is from -Infinity to +InfinityMean74363.276842315725%49350.1533077462Mean54.93%25%45.03%Mean value in simulation was 70%Median75208.109567366450%75208.1095673664Median55.55%50%55.55%Mode---75%100898.962803432Mode---75%65.62%Standard Deviation36767.4478478193100%176358.504307943Standard Deviation15.09%100%99.47%Skewness-0.19Skewness-0.28Kurtosis2.82Kurtosis3.04Coeff. of Variability0.49Coeff. of Variability0.27Range Minimum-68183.7913060715Range Minimum-0.08Range Maximum176358.504307943Range Maximum99.47%Range Width244542.295614014Range Width107.89%Mean Std. Error367.6744784782Mean Std. Error0.15%

Bajo los supuestos de variacin CONJUNTA (a la par): Inflacin +/- 1%; Tipo de Cambio +/- 0.70; Penetracin de Mercado +/- 10%.Se ha podido establecer, con una probabilidad del 95%, que los valores de los indicadores financieros del proyecto son altamente significativos y probables; siendo los valores muy cercanos al valor medio ms probable.

MBD00127135.unknown