G r o u p

Medición de Riesgo de Crédito

Del Scoring Individual a la Gestión de Cartera

© AIS

Andreu MiróDirector de Área de BancaAIS Aplicaciones de Inteligencia Artificial, S.A.

28 de Marzo de 2012Ciudad de México

G r o u pContenido

� El riesgo de crédito.- La Información.- Tipos de modelos.- Fuentes de información.

� Scoring Buró.- Etapas para la construcción de un scoring de buró.- Resultados.

� Los riesgos financieros.

© AIS© AIS2

� Los riesgos financieros.� El entorno macroeconómico.

- El entorno macroeconómico y los riesgos financieros.- La crisis financiera en España.

� Métodos para controlar los riesgos externos a la entidad.- El Stress Testing.- Planificación de las inversiones con métodos de optimización.

� Conclusiones.

G r o u p

El riesgo de crédito: La información

� Posibilidad de incurrir en pérdidas en caso de que una contraparte nohaga frente, en tiempo y forma, a las obligaciones financierascontraídas con el banco.

� Posibilidad de pérdida de valor de los activos en riesgo, comoconsecuencia de un cambio en la clasificación crediticia de lacontraparte obligada.

� Posibilidad de que el spread contratado corresponda a una clase de

© AIS© AIS

� Posibilidad de que el spread contratado corresponda a una clase deriesgo peor a la pactada como consecuencia de cambio en la calidadcrediticia

¿Cómo medimos estas ‘posibilidades’?¿Cómo reducimos esta incertidumbre?

INFORMACION

G r o u p

El riesgo de crédito: La información

INFORMACION Buro’s de Crédito Scoring de BuróBuro’s de Crédito

© AIS© AIS

� El primer paso es la depuración, agregación y consolidación de lainformación

� El segundo es la reducción de un amplio volumen de información enun único índice sintético que facilite la toma de decisiones en elproceso de análisis de riesgo

� Los modelos siempre son objetivos. Al ser automáticos son rápidos ydisminuyen el coste en el proceso de calificación de riesgo

G r o u pEl riesgo de crédito: Tipos de modelos

REACTIVOS PROACTIVOS

•Responden a una solicitud de crédito por parte del cliente

•Para medir el riesgo se basan –básicamente – en los datos que aporta el cliente en la solicitud de crédito

•Se anticipan a las necesidades del cliente

•Para medir el riesgo se basan en los datos que la entidad ya dispone sobre el cliente

•Únicamente sirven para evaluar a

Otorgamiento

© AIS© AIS5

crédito•Son válidos para evaluar tanto a clientes como a no clientes

•Únicamente sirven para evaluar a clientes vinculados

Seguimiento

COMPORTAMENTALES

•Predicen el futuro cercano en base al comportamiento del cliente•Pueden ser un excelente complemento en la etapa de otorgamiento

RECOBRO

•Predicen la evolución esperada de un cliente con contratos impagados•Excelente factor para la estimación de la LGD

G r o u pEl riesgo de crédito: Fuentes de información

Scoring Buró Información

Scoring Perfil Información

DATOS:Impedidos de Abrir Cuenta CorrienteMultados Banco CentralInfractores Laborales y PrevisionalesDirecciones Asociadas al IDConsultas Efectuadas al IDAntecedentes Demográficos de Personas

DATOS: Perfil del clienteInformación de serviciosPasivo vistaPasivo no vistaProductos de activoExperiencia de pagoEvolución

La información de entrada para el desarrollo de un scoringes muy importante para obtener un buen indicador que discrimine

los perfiles más riesgosos de los menos riesgosos.

© AIS© AIS6

ScoringFinal

Información externa

Información interna

Antecedentes Demográficos de PersonasSistema Consolidado de MorosidadEventos de QuiebrasCédulas extraviadas o robadasSocios y SociedadesPrendas sin desplazamientoAnotaciones TributariasRegistros de DomicilioOrdenes de No PagoCuentas Corrientes CerradasAvalúo de Bienes RaícesComercio ExteriorDeudores de Sistema Financiero

EvoluciónVariables de operaciónPerfil socioeconómicoVinculación con la entidad

Indicador que sintetiza el riesgo de impago del cli ente

El Scoring de Buró es un complemento ideal y necesario a los modelos internos de la entidad financiera.

G r o u pScoring Buró: Características

� Son de naturaleza comportamental . Es decir, se basan en el comportamiento pasado para predecir el futuro.

� Explotan la información de la persona existente en el sistema , tanto negativa como positiva.

� Permiten sintetizar en un indicador único y muy eficiente el historial de crédito de un cliente.

� Extraen los elementos importantes de ese historial dándole el

© AIS© AIS7

� Extraen los elementos importantes de ese historial dándole el peso adecuado que permite optimizar los resultados .

� Permite disponer de una primera calificación de riesgo de cualquier persona con referencias sin necesidad de solicitar ningún tipo de información :

- Excelente herramienta para selección de clientes potenciales en una campaña

- Se alcanzan niveles de eficiencia muy elevados independientemente del grado de vinculación del cliente con la entidad

� Niveles de eficiencia independientes del canal de captación utilizado.

G r o u pScoring de Buró: Ventajas

� El Scoring de Buró es un complemento ideal y necesario a los modelos internos de la entidad:

- Permite filtrar casos “aparentemente buenos”

- Permite recuperar casos “dudosos”

� La combinación de modelos internos con modelos de Buró incrementa significativamente la calidad de riesgo de las carteras

© AIS© AIS8

significativamente la calidad de riesgo de las carteras

� Permite atacar con las mejores garantías a segmentos“nuevos” para la entidad o “poco conocidos”

- No clientes

- Clientes poco vinculados

- Nuevos canales

� Permite calificar carteras de forma masiva sin necesidad de disponer de información adicional minimizando el riesgo

G r o u p

� Obtención de información histórica

� Obtención de información histórica

Construcción del modelo

� Desarrollo del los sistema informáticos, para

� Desarrollo del los sistema informáticos, para

� Validación con datos propios del Buró (out of

� Validación con datos propios del Buró (out of

Implantación informática

Validación del modelo

Análisis y estudio de la información contenida en las bases del Buró de Crédito

Scoring de Buró: Etapas de desarrollo

© AIS© AIS9

histórica

� Selección de las muestras de trabajo

� Desarrollo del modelo estadístico

histórica

� Selección de las muestras de trabajo

� Desarrollo del modelo estadístico

informáticos, para posibilitar que los clientes consulten el resultado del modelo, ya sea en línea o procesos masivos

informáticos, para posibilitar que los clientes consulten el resultado del modelo, ya sea en línea o procesos masivos

propios del Buró (out oftime y out of sample)

� Procesos de validación y seguimiento continuos

propios del Buró (out oftime y out of sample)

� Procesos de validación y seguimiento continuos

G r o u pScoring de Buró: Resultados

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Acu

mu

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No defaults

Defaults

0%

10%

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90%

100%

No

De

fau

lts

Acu

mu

lad

os

Gini

Modelo

Diagonal

KS 64,8%

GINI 78,4%Discriminación del modelo. Gini Coefficient and Kolmogorov-Smirnov.

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Población

0%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

Defaults Acumulados

# % # %

A 94.627 20% 1.615 2%

B 167.442 35% 8.527 5%

C 71.513 15% 9.099 13%

D 70.082 15% 31.934 46%

E 73.071 15% 59.483 81%

Total 476.735 100% 110.658 23%

Grupos de

Riesgo

Población Default

0

50.000

100.000

150.000

200.000

0%

20%

40%

60%

80%

100%

A B C D E

Caracterización de las puntuaciones.

Con la información de Buró, se obtienen modelos con elevado poder discriminante.

G r o u pEl riesgo de crédito: Individual y cartera

� El riesgo individual es vigilado por los scorings .

� El riesgo de la cartera es vigilado por el Valor a Riesgo u otras medidas de riesgo.

� El cómputo del Valor a Riesgo requiere de modelos más complejos que los que se desarrollan en los scorings. Se modela la PD, LGD y EAD y se define un modelo que agregue todos los riesgos en una única distribución.

© AIS© AIS

única distribución.

11

Frecuencia

Pérdidas (€)

(EL) Pérdida esperada

VaR (Value at

Risk )

Capital económicoMedia

Percentil (99,9%)

G r o u pLos riesgos financieros

Entidad Financiera

Riesgo de

crédito

Riesgo operacional

Riesgo de tipo de interés

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Entidad Financiera

Riesgo de liquidez

Riesgo de mercado

Riesgo externoEntorno Macroeconómico

Riesgos internos

G r o u p

El entorno macroeconómico

0

20

40

60

80

10020

00T

I20

00T

III20

01T

I20

01T

III20

02T

I20

02T

III20

03T

I20

03T

III20

04T

I20

04T

III20

05T

I20

05T

III20

06T

I20

06T

III20

07T

I20

07T

III20

08T

I20

08T

III20

09T

I20

09T

III20

10T

I20

10T

III20

11T

I20

11T

III

Producto Interior Bruto a precios de mercado

0

1000000

2000000

3000000

4000000

5000000

1996

M01

1996

M11

1997

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1998

M07

1999

M05

2000

M03

2001

M01

2001

M11

2002

M09

2003

M07

2004

M05

2005

M03

2006

M01

2006

M11

2007

M09

2008

M07

2009

M05

2010

M03

2011

M01

2011

M11

Para registrado por el INEM. Personas.

80

100

120 Indice de precios de la vivienda. IPV. Base 2007

6080

100120

Indice Nacional de precios al consumo. IPC. Base 2011

El entorno macro afecta a la volatilidad

del número de impagos

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0

20

40

60

2007

TI

2007

TII

2007

TIII

2007

TIV

2008

TI

2008

TII

2008

TIII

2008

TIV

2009

TI

2009

TII

2009

TIII

2009

TIV

2010

TI

2010

TII

2010

TIII

2010

TIV

2011

TI

2011

TII

2011

TIII

2011

TIV

Vivienda nuevaVivienda segunda mano

020406080

2002

M01

2002

M07

2003

M01

2003

M07

2004

M01

2004

M07

2005

M01

2005

M07

2006

M01

2006

M07

2007

M01

2007

M07

2008

M01

2008

M07

2009

M01

2009

M07

2010

M01

2010

M07

2011

M01

2011

M07

2012

M01

del número de impagos de los Activos Financieros

hipotecas, consumo, tarjetas, pymes, etc..

020406080

100120140

2007

TI

2007

TII

2007

TIII

2007

TIV

2008

TI

2008

TII

2008

TIII

2008

TIV

2009

TI

2009

TII

2009

TIII

2009

TIV

2010

TI

2010

TII

2010

TIII

2010

TIV

2011

TI

2011

TII

2011

TIII

Indices de Comercio Exterior de Servicios.

Exportaciones

Importaciones012345678

1995

M01

1995

M10

1996

M07

1997

M04

1998

M01

1998

M10

1999

M07

2000

M04

2001

M01

2001

M10

2002

M07

2003

M04

2004

M01

2004

M10

2005

M07

2006

M04

2007

M01

2007

M10

2008

M07

2009

M04

2010

M01

2010

M10

2011

M07

Mercado Interbancario. Euribor a 1 año.

G r o u pEl entorno macroeconómico y los riesgos financieros

� En periodos de decadencia económica , la calidad crediticia de los clientes se perjudica a la baja y a su vez deteriora el riesgo de la cartera porque aumenta el número de impagados .

� En periodos de bonanza económica , al haber menor incertidumbre, hay menor volatilidad del número de impagos en las carteras.

© AIS© AIS

carteras.

� Conocer como se relaciona el comportamiento estocástico de las variables PD, LGD y EAD con el entorno macroeconómico ayuda a anticiparse y a planificar más eficazmente los posibles riesgos futuros con el objetivo de minimizarlos.

� En ese punto, los ensayos de estrés son muy valiosos para controlar mejor los riesgos inesperados a los que está expuesta la Entidad.

14

G r o u p

La crisis financiera en España

¿Qué ha fallado?

• ¿Existían modelos de medición de riesgo para el sector inmobiliario?

• ¿Han fallado las estimaciones estadísticas?

Algunas de las causas internas

• Sobredimensionamiento del sector ¿?• Año 2007: 95.87 sucursales por cada

100,000 habitantes (30.86 en USA)

• Atomización del sector ¿?

• Politización de las Cajas de Ahorro ¿?

• Boom inmobiliario

Frecuencia EL VaR

© AIS© AIS15

• Boom inmobiliario• Aumento constante del valor de la vivienda.• Avalúos al alza de los inmuebles.• Sobreendeudamiento de las familias.

Créditos con LTV > 100%.• El 65% del crédito concedido por la banca

estaba concentrado en el sector inmobiliario.

Pérdidas(€)

Capital económicoMedia

Percentil (99,9%)

• No se ha medido el riesgo a nivel de cartera• No se ha medido el riesgo de concentración• No se han realizado pruebas de Stress

G r o u p

Métodos para controlar los riesgos externos a la entidad: El Stress Testing

� Utilidad:- Requerimientos regulatorios (Basel II): “International Convergence of

Capital Measurement and Capital Standards (Junio 2004)”:

El stress testing es un conjunto de análisis, técnicas y acciones encaminadas a medir la vulnerabilidad de entidades, sistemas y modelos en el caso de sucesión de circunstancias excepcionales.

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Capital Measurement and Capital Standards (Junio 2004)”:� Part 2.III.H.4.Stress tests used in assessment of capital adequacy-Minimum

requeriments for IRB Approach -The first Pillar� Part 3.III.B.1. Stress tests under the IRB approaches-The second Pillar

- Ayuda al análisis estratégico de entidades financieras

� Lección de la crisis financiera:- Intensificar la exploración de futuros escenarios- Tomar medidas preventivas

16

G r o u p

Métodos para controlar los riesgos externos a la entidad: El Stress Testing

Definición escenarios de estrés

Análisis del impacto en

el riesgo en la

entidadModelos macro (proyección a futuro).

Escenarios plausiblesEscenarios no plausibles

Decisiones operativas

Planificación

Solvencia

Gestión del capital

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Cálculos

entidadModelos macro (proyección a futuro).Modelos micro.Función de perdidas conjuntaMedidas a Riesgo (VaR, TVaR, ES).Correlaciones entre carteras (diversificación).

Gestión del capital

Prediccion de la serie TIIE12M

Time

1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012

0.02

0.04

0.06

0.08

0.1

Proyección con estrés en las variablesmacro: Análisis del impacto en la pérdida agregada

G r o u p

Métodos para controlar los riesgos externos a la entidad: Planificación de las inversiones con métodos de optimización

� La violenta crisis económica y los importantes cambios

La planificación de inversiones es un conjunto de análisis, técnicas y acciones encaminadas a balancear el riesgo y la rentabilidad ajustando el porcentaje de cada elemento en activos, pasivos y capital de acuerdo a su tolerancia al riesgo, sus objetivos y su estructura temporal.

© AIS© AIS

� La violenta crisis económica y los importantes cambios regulatorios, requieren el rediseño de las herramientas de análisis y apoyo a la decisión.

� La regulación ha endurecido los requisitos y restricciones decapital y liquidez.

� La crisis ha obligado a las instituciones financieras para llevar acabo un cambio dramático.

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G r o u p

Métodos para controlar los riesgos externos a la entidad: Planificación de las inversiones con métodos de optimización

� El principal negocio del sector financiero se ha reducido a nivelesmínimos tras la crisis financiera.

� Hipotecas y préstamos a los desarrolladores de bienes raíces y sesustituyen por otras actividades de mayor diversidad, los pasivos, elfinanciamiento, seguros, medios de pago...

© AIS© AIS

� Modelado ha sido ampliamente aceptada como una herramienta degestión, principalmente en las empresas financieras y de seguros. Porotro lado, las decisiones se han convertido en más y más complejas.

� La planificación en un entorno cambiante, es a la vez un reto y unaoportunidad para aquellas instituciones que están deseosas de tomarventaja de ella.

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G r o u pMétodos para controlar los riesgos externos a la en tidad.Planificación de las inversiones con métodos de opt imización.

Definición escenarios de estrés

Análisis del impacto en el balanceOptimización de una función

objetivo a futuro. Las partidas contables del balance (assets and

Escenarios plausiblesEscenarios no plausibles

Ayuda a la toma de decisiones

Planificación

Proyección optimizada de Balance y Cuenta de Resultados

Indicadores contables y financieros.

© AIS© AIS20

Cálculos

contables del balance (assets and liabilities) se proyectan a futuro. Se tienen que definir un conjunto de restricciones (regulatorias, riskappetite, comerciales, …).

financieros.

Test de comportamiento de las decisiones

0,00

200.000,00

400.000,00

600.000,00

800.000,00

1.000.000,00

1.200.000,00

1.400.000,00

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

Assets and Liabilities Home Mortgage

Business Loans (SME)

Consumer Loans (Credit Cards)Demand Deposits and Liab. ShortMoney Market Deposit Short

Time Deposits and Liab. Long

Prediccion de la serie TIIE12M

Time

1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012

0.02

0.04

0.06

0.08

0.1

Proyección con estrés en las variablesmacro: Análisis del Impacto en las partidas del balance

G r o u pConclusiones

� La información es la base para la medición de riesgo pero esimprescindible sintetizarla a través de las técnicas de Scoring..

� Scoring Buró es un complemento ideal al scoring de perfil paraobtener mejor capacidad discriminante: incrementamos laadmisión, reducimos la morosidad, somos más competitivos.

� La estimación de valores de riesgo esperados a nivel de operaciónno es suficiente .

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no es suficiente .

� Conocer el efecto que tiene el entorno macroeconómico en lascarteras y simular situaciones extremas es muy importante parapoder anticiparse a posibles situaciones de crisis y controlar mejor elriesgo.

21

� La planificación de las inversiones con métodos de optimización que tengan en cuenta los efectos del entorno macroeconómico en la entidad potencia la inteligencia en la toma de decisiones.

G r o u p

Muchas gracias

© AIS

Andreu Miróamiro@ais-int.comEduardo Lagunaeduardo.laguna@ais-int.com

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