Cuestionario de Finanzas II

1. ¿Qué es el presupuesto maestro (PM)?Es el principal presupuesto de tu empresa, es decir, la culminación de todo un proceso de planeación y, por lo tanto, comprende todas las áreas de tu negocio, como son ventas, producción, compras, etc.

2. ¿Qué tipos de presupuestos componen el presupuesto maestro (PM)?Presupuesto de ventasPresupuesto de cobrosPresupuesto de compras

Presupuesto de Operación Desembolsos por comprasPresupuesto de gastos de operaciónDesembolsos por gastos de operaciónEstado de resultados presupuestado

Presupuesto de capitalPresupuesto Financiero Presupuesto de efectivo o flujo de caja

Balance general presupuestado

3. ¿Qué es presupuestos de capital (PC)?O también llamado proyecto de inversión se refiere a las inversiones en el activo fijo o en el diseño de métodos y procedimientos necesarios para producir y vender bienes.

4. ¿Cuáles son las fases del presupuesto de capital (PC)?Un presupuesto de capital consta de tres fases:1. Estudio exploratorio o anteproyecto.2. Estudio preliminar o pre proyecto.3. Estudio final o elaboración del proyecto.

5. Mencione y explique los estudios que comprende un proyecto de inversión (PI).a) Estudio de mercado: Estudio de la oferta, demanda, el precio, el producto, la plaza y la competencia

entre otros factores. Se utiliza para conocer un pronóstico de las ventas.

b) El estudio técnico : En base a los resultados del estudio de mercado se decidirá que infraestructura será la necesaria para llevarlo a cabo.

c) El estudio administrativo : Es la estructuración administrativa de la nueva entidad para que pueda funcionar y poder cumplir con su objetivo.

d) El estudio financiero: La evaluación de los costos y gastos contra los ingresos y en base al resultado se toma la decisión más conveniente.

6. Mencione y explique los tipos de Proyectos de Inversión (PI).a) Proyectos de inversión privada : En este caso el fin del proyecto es lograr una rentabilidad económica

financiera, de tal modo que permita recuperar la inversión de capital puesta por la empresa o inversionistas diversos, en la ejecución del proyecto.

b) Proyectos de inversión pública : En este tipo de proyectos, el estado es el inversionista que coloca sus recursos para la ejecución del mismo, el estado tiene como fin el bienestar social, de modo que la rentabilidad del proyecto no es sólo económica, sino también el impacto que el proyecto genera en la mejora del bienestar social en el grupo beneficiado o en la zona de ejecución, dichas mejoras son impactos indirectos del proyecto, como por ejemplo generación de empleo, tributos a reinvertir u otros. En este caso, puede ser que un proyecto no sea económicamente rentable per se, pero su impacto

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PresupuestoMaestro

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puede ser grande, de modo que el retorno total o retorno social permita que el proyecto recupere la inversión puesta por el estado.

c) Proyectos de inversión social: Un proyecto social sigue el único fin de generar un impacto en el bienestar social, generalmente en estos proyectos no se mide el retorno económico, es más importante medir la sostenibilidad futura del proyecto, es decir si los beneficiarios pueden seguir generando beneficios a la sociedad, aun cuando acabe el período de ejecución del proyecto.

7. Mencione y defina VPN, TIR, IR y EVAa) Valor Presente Neto (VPN ) o también conocido como Valor Actual Neto (VAN) es actualmente uno de

los métodos de análisis más utilizado y sencillo para evaluar proyectos de inversión a largo plazo. El objetivo del Valor Presente Neto es determinar si una inversión es redituable, es decir, si vamos a obtener una ganancia o una pérdida. El VPN puede arrojar un valor positivo, negativo o igual a 0; si es positivo se interpreta que el valor de la empresa tendrá un incremento equivalente al monto del Valor Presente Neto; cando es negativo quiere decir que la empresa reducirá su riqueza en el valor que arroje el VPN. Cuando el VPN nos arroja un cero, la firma no modificará el monto de su valor.

b) Tasa Interna de Retorno (TIR) es una tasa de rendimiento utilizada en el presupuesto de capital para medir y comparar la rentabilidad de las inversiones. También se conoce como la tasa de flujo de efectivo descontado de retorno. En el contexto de ahorro y préstamos a la TIR también se le conoce como la tasa de interés efectiva. El término interno se refiere al hecho de que su cálculo no incorpora factores externos (por ejemplo, la tasa de interés o la inflación).

c) Índice de Rentabilidad (IR ) es un método de valoración de inversiones que mide el valor actualizado de los cobros generados, por cada unidad monetaria invertida en el proyecto de inversión. Analíticamente se calcula dividiendo el valor actualizado de los flujos de caja de la inversión por el desembolso inicial.

d) Valor Actual Neto (VAN) , también conocido como valor actualizado neto o valor presente, es un procedimiento que permite calcular el valor presente de un determinado número de flujos de caja futuros, originados por una inversión. La metodología consiste en descontar al momento actual (es decir, actualizar mediante una tasa) todos los flujos de caja futuros o en determinar la equivalencia en el tiempo 0 de los flujos de efectivo futuros que genera un proyecto y comparar esta equivalencia con el desembolso inicial.

8. Defina el estado de flujo de efectivo (EFE).Es un estado financiero básico que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operación, inversión y financiación. Para el efecto debe determinarse el cambio en las diferentes partidas del balance general que inciden en el efectivo.El objetivo del flujo de efectivo es básicamente determinar la capacidad de la empresa para generar efectivo, con el cual pueda cumplir con sus obligaciones y con sus proyectos de inversión y expansión.

9. Mencione y defina las actividades que conforman el estado de flujo de efectivo (EFE).a) Actividades Operativas: Son las que constituyen la principal fuente de ingresos de una empresa, así

como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o financiamiento. Estas actividades incluyen transacciones relacionadas con la adquisición, venta y entrega de bienes para venta, así como el suministro de servicios.Las entradas de dinero de las actividades de operación incluyen los ingresos procedentes de la venta de bienes o servicios y de los documentos por cobrar, entre otros.Las salidas de dinero de las actividades de operación incluyen los desembolsos de efectivo y a cuenta por el inventario pagado a los proveedores, los pagos a empleados, al fisco, a acreedores y a otros proveedores por diversos gastos.

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b) Actividades de Inversión: Son las de adquisición y desapropiación de activos a largo plazo, así como otras inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes al efectivo. Las actividades de inversión de una empresa incluyen transacciones relacionadas con préstamos de dinero y el cobro de estos últimos, la adquisición y venta de inversiones (tanto circulantes como no circulantes), así como la adquisición y venta de propiedad, planta y equipo.Las entradas de efectivo de las actividades de inversión incluyen los ingresos de los pagos del principal de préstamos hechos a deudores (es decir, cobro de pagarés), de la venta de los préstamos (el descuento de pagarés por cobrar), de las ventas de inversiones en otras empresas (por ejemplo, acciones y bonos), y de las ventas de propiedad, planta y equipo.Las salidas de efectivo de las actividades de inversión incluyen pagos de dinero por préstamos hechos a deudores, para la compra de una cartera de crédito, para la realización de inversiones, y para adquisiciones de propiedad, planta y equipo.

c) Actividades de Financiación: Son las s que producen cambios en el tamaño y composición del capital en acciones y de los préstamos tomados por parte de la empresa. Las actividades de financiamiento de una empresa incluyen sus transacciones relacionadas con el aporte de recursos por parte de sus propietarios y de proporcionar tales recursos a cambio de un pago sobre una inversión, así como la obtención de dinero y otros recursos de acreedores y el pago de las cantidades tomadas en préstamo.Las entradas de efectivo de las actividades de financiamiento incluyen los ingresos de dinero que se derivan de la emisión de acciones comunes y preferentes, de bonos, hipotecas, de pagarés y de otras formas de préstamos de corto y largo plazo.Las salidas de efectivo por actividades de financiamiento incluyen el pago de dividendos, la compra de valores de capital de la compañía y de pago de las cantidades que se deben.

10.¿Qué es Financiamiento?Las fuentes de financiación son todos aquellos mecanismos que permiten a una empresa contar con los recursos financieros necesarios para el cumplimiento de sus objetivos de creación, desarrollo, posicionamiento y consolidación empresarial. Es necesario que se recurra al crédito en la medida ideal, es decir que sea el estrictamente necesario, porque un exceso en el monto puede generar dinero ocioso, y si es escaso, no alcanzará para lograr el objetivo de rentabilidad del proyecto. En el mundo empresarial, hay varios tipos de capital financiero al que pueden acceder acudir una empresa: la deuda, al aporte de los socios o a los recursos que la empresa genera.

11.Mencione y defina tres fuentes de financiamiento interno.a) Emisión de acciones: La emisión de acciones permite a la empresa recaudar capital con la venta de

las mismas para afrontar nuevas inversiones y por lo tanto constituye una forma de financiamiento.b) Aportes de capital: Son las sumas pagadas en Dinero o aportadas en Bienes o derechos por los socios

o accionistas de una Empresa, para enterar el Capital de ésta.c) Utilidades retenidas: Las utilidades no repartidas a socios.d) Fondos de depreciación . O sea la cifra que se cargó contablemente como gasto por el uso de

maquinaria y equipos, sin que realmente hubiese existido desembolso alguno. Bajo éste rubro deben catalogarse también la amortización de inversiones.

12.Mencione y defina tres fuentes de financiamiento externo.

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a) Créditos de proveedores: viene determinado por los plazos concedidos para realizar los pagos por parte de los proveedores, permitiendo a la empresa deudora disponer del importe de la venta durante un período de tiempo adicional.

b) Créditos bancarios : los créditos bancarios son otorgados por instituciones crediticias, típicamente los bancos, mediante la celebración de un contrato por el que nace la deuda a la cual se le aumenta un interés.

c) Créditos de fomento: es una línea de crédito dirigida a personas jurídicas que cumplen con las políticas establecidas por la banca de desarrollo. Los créditos son desembolsados con recursos federales, los cuales apoyan a los diferentes sectores de la economía del sector público y privado, a través de financiación para inversión, capital de trabajo, consolidación de pasivos, capitalización, etc.

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