CRITERIA CAIXACORP, S.A....CRITERIA CAIXACORP, S.A. CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTiÓN...

CRITERIA CAIXACORP, S.A.

CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTiÓN CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO CERRADO

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2006, JUNTO CON EL INFORME DE AUDITORfA (EN AQUEL

MOMENTO CRITERIA CAIXACORP, S.A. SE DENOMINABA CAIXA HOLDING, S.A.)

Deloitte" Avda. Diagol, 654

08034 BarcelonaEsp.ñd

Tel.:+l4932804040Fax:+34932802810W'_dl'loitte.e~

INORM DE AUDITORÍ DE LAS CUEAS ANUALES

Al Accionist de

Caixa Holding, SA. (Sociedad Unipersnal):

1. Hemos auditao las cuenta anuaes de Caixa Holding, S.A., que comprenden el balance de situión al 31 de

diciembre de 200 y la cuenta de pérdidas y gaancias y la memoria corrpondientes al ejercicio anua terminado endicha fecha cuya fonnulación es resposabildad de los Administdores de la Sociedad, Nues reponsbildad esexpre una opinión sobre las citaas cuent anuaes en su conjunto, bas en el trbajo reali:mo de acuero conlas nonnas de auditona generalmente aceptada en Espaa, que requieren el exaen, mediante la reli7.aión de

pruba selecva.., de la evidencia justificaiva de las cuenta anuales y la evaluaión de su preentaión, de losprincipios contables aplicaos y de las estimaciones relizaas.

2. De acuerdo con la legislación merctil, los Administrdore presnta, a efeçtos compartivos, con ca una de lasparidas del balance de situión, de la cuenta de pérdidas y gaancias y del cuadro de financiación, además de las

cifrc; del ejercicio 200, las correspndientes al ejercicio anterior. Nuestr opinión se refiere exclusivamente a lascuenta anuales del ejercicio 200. Con fecha 3 I de marz de 2006 emitimos nues infonne de auditona acrc delas cuenta anuales del ejericio 2005, en el que expresaos una opinión con un savedad por cambio de criterio, con

el que esamos de acuerdo, en la consideraión y trtaiento contable aplicado a deterinadas paricipaciones ensociedades COti7.aas (véas nota 4.d).

3. La Soiedad como cara del Gru CaixaHolding y de acuerdo con la legislación vigente es obligada, alcumplir detcminados reuisitos, a fonnular separadaente cuenta anuales consolidadas sobre las cuaes, en estamisma fecha, hemos emitido nuestr infonne de auditona en el cua expresos una opinión favorale, basa ennuest auditona y en los infonnes de otrs auditore (véae los Anexos 1 y 1I de la memoria). Dicha cuentaanuales conslidad se han preparo de los registros contales de las entidades que componen el GrupoCaxaolding, aplicao las Nonnas Internionales de Infonnación Financiera adoptaas por la Unión Europea, y

mue una cifra de pamonio neto, beneficio del ejercicio 2006 atrbuible al Grupo y de acivos de 14.945,2.159

Y 37.401 milones de euos, repetivamente.

4. En nuetrd opinión, las cuenta anuales del ejercicio 2006 adjunta expresa, en todos los aspecos significativos, laimagen fiel del pamonio y de la situción finaciera de Caixa Holding, S.A. al 31 de diciembre de 2006 y de los

resultaos de sus operacione y de los reursos obtenidos y aplicados durante el ejercicio anual terminao en dichafecha y cotienen la infonnacIón necia y suficiente par su interpretación y comprensión adecuadas, de

confonnidad con principios y normas contables generalmente acptaos que guan unifonnidad con los aplicados

en el ejcricio anteiior.

5. El infore de gestión adjunto del ejercicio 2006 contiene las explicaciones que los Administrore consideranoportunac; sobre la situión de Caixa Holding, S.A., la evolución de sus negocios y sobre otrs asuntos, y no formapare intete de las cuenta anuales. Hemos verificao que la infoimación contable que contiene el citao informe

de ge~1ión coneuerd~ con la de las cuenta anuales del ejercicio 2006. Nuestr trajo como auditores se limita a la

verificaión del infonne de gesión con el alcance mencionado en este mismo párfo y no incluye la revisión deinformión distinta de la obtenida a parir de los registrs contables de Caixa Holding, S.A.

DELOIT. S.LIns rita en el R.O.A.C. W 80692

(Oi.Ut,!m.(lN'~)R\ Il'ilAT\Pt(I\~1In'!'1(;¡U'\Y.'

Memi.e~.n1:DELOITTE,S.L.

"" 2001 NI~J~/O'ßcb.'''Gl''I'..

29 de m81.o de 2007 ...........................Aqu..tinformelt.subject9&L. 1o...p'K.b4...i.blen.. L.

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.

CAIX HOLDING, S.A.

(SOCIEDAD UNIPERSONAL) .

CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTÓN

DEL EJERCICIO 2006

.

CA HOLDING, S.A(SOCIEDAD UNIPERSNAl)

BALANCES DE SIACl6N A 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005 lNot

(Mliede ec)

"" "" 20'.' ''' "" 2\IS"

INMOV FOPROSI_.),In,.lilnte..(_.l) ... " Capl-l 1.129.J71 ==,Ap~i1ii 1.50 '.00 Prlde£m 5.99151 5.999.12Oloalmolies m , .. L148U 525.974- (1.09) (1.0S ~.. S25.V4 52974Inmovilludo''''....te.I8(No4) 9.435 ~ ~-~ 62.218 .Tmeyl: '.881 . "".,...,~..oo(bone,çopé_l 1.8193 1.79.218lni-., uUje moliriYQl '.m 2.002 Dr'CM-i.oSen- (1.671 (1.4S) "ej..(N""3) (50000) (507.0)lnmoUudr...S(Nii5) 8.97.153 9.50.96PdJtp.enempr..'deGn i.:M9.08 2.768.19 Totl fo pr lLllOAl) !l9H.215PMlCpamem.__ 3.~7.80 2.9573Caade..ioali""", 2.939.937 ,,,.. PROVE5PORlESGYG,ST(_SyU) 183.327 ,,,.Cré,t0llaoopliolem~dtGn(NO9) ,æ ,.-Celiosyn..i.Clio.la'9pl.. ,,, ,,, ACEED A I.GO PLO: Pnj_ (139.3S9) (3QI.38 llltaPttoem~di!l(Na9) 226.70 1'n.25

T-iln..IH_ 8.4.5U. 9.151.&2 Totl.....'9pl.... " '" 199. ,ACORcui,,1f AæACOlOPLDeudl) L117,3,Q ~,~ Deii-..llil....cfito , .~ew.iGrtl,o:(No9J ~.,ro ,.'" DeCOem..Gnpøoiri:es(~Sl "''' ,.. ..rinll",pol-.') 300.76 10'Ad."IN,wjIti (Na U) 13.226 4S1.4' .._..le ,.'" 1.161tn..iMl\nandi....(_6) ~- 1S'-6U OI..IIC1Ic(NoSSrtO) 57.27 8.695T-ina (Not 7) 1i67.197 1.014.613 Tcii_acopl 358."1 5M103

T_I"CÜ..dnu..~te 3.471.196 1.641..13=~"" 11.878.8 10.793.05 TOTAL PASO 11-78.889 10.793.051

Las noas de Ja lala 16 detaen Ja Mea so p¡rt lntegtede es Ixladcsll6a31 de cibr de 200

(')l.01~s~"3Ide~deiose~nÚry~a..ø:o:i-

CAXA HOLDING, S.A.(SOCIEDAD UNIPERSONAL)

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

CORRESNDIENTES A LOS E.ERoaOS ANUALES FINAUZOO

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 20ClS (Notasl114l

(Miles de euros)

DEBER "" 205'*1 HABER "'" 2005'*1

GASOS: INGRESS=Gastdepel(NoIJ) ,."" ,.'" lmiideladfraderi(NelJ):Dos para amoza -OO- ''', UILOdeiirr '" '" lndepartpamc.pl 627.805 494.56OtroogaSldeex(_i3) 3.402 HE Ol Inte e Ing &Simili (NO 13) ll ~ ""' 35.067G:stosnniriygastasmila(Nol3) '" 69.29 flpcaliedepartpa(No 1.524.697 480.814Ooilprparaliesyg¡5l ".60 ~ybeexioti - ,Olgastypénldaexornlniti '" 1.938 VannedelMprdeli

()rtradeoolr(tl5) 101.513 791.650

Belinlesillmpll 2.275.66. 1.701.697 Péridas ante dc Impus . -

Impll!tos:soiJ(Nol1) 442.470 422479

Beneciosnede eierOc 1.a:U.198 1.279.218 Péidasnesde ejeno - .

Lasnotsdelaliila16deslaenlaMemsopartinterantede es cunta de pérdkls y ganancas cote al eJcr 2006

(.)L.dlconleaI.~20""prûnyeio""æliefO!o:fat.

CAIX HOLDING, S.A.

(SOCIEDAD UNIPERSONAL)

MEMORI

CORRESPONDIENT AL ElEROOO ANUAL FINALIZADO

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2006

(1) ACTVIDAD DE LA SOCIEDAD

Caixa Hoiding, S.A., Sociedad Unipersonal (de ahora en adelante, CaixaHolding) está

domidliada en la avenida Diagonal 621 de Barcelona y fue consttuida con la denominaciónde GDS-Grupo de Servicios, S.A. por tiempo indefinido el 12 de diciembre de 1980. El 1 dejunio de 2000, GD5-Grupo de Seividos, S.A. procedió a la fusión por absorción de CaixaHolding, S.A., sociedad inactva, y adoptó su denominación sociaL.

Con fecha 31 de julio de 2000 se llevó a cabo una ampliación de capital de 2.62S milonesde euros, con una prima de emisión de 7.288 milones de euros, que fue suscrita por suúnico accionist, la Caixa dEstalvis i Pensions de Barcelona (de ahora en adelante, "laCaixa"), y desembolsada mediante la aportación de la mayona de las acciones que enaquel momento formaban su cartera de partcipaciones. Esas acciones se registraron enCaixaHolding al valor contable por el cual figuraban en los estdos financieros consolidadosde "la Caixa" en la fecha mencionada, y mantuvieron separadamente el valor bruto de lasacciones de las provisiones constituidas.

CaixaHolding tiene como objeto social la adquisición, venta y administción de valoresmobilarios y participaciones en otras sociedades, cuyos títulos pueden cotizar o no enbolsa, la administción y gerencia de sociedades, y el aseoramiento ecnómico, fiscal,técnico, bursátil y de cualquier otro tipo; además de las actividades consultoras, asesoras ypromotoras de iniciativas industriales, comerciales, urbanísticas, agrícolas y de cualquierotra naturalez. La Sociedad podrá así participar en otras sociedades, incluso intervenir ensu constitución, y asociarse a éstas o interesars de cualquier otra forma.

(2) BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTASANUALES

a) Imagen fiel

Las cuentas anuales adjuntas, elaboradas por los administradores de la Sociedad, sehan obtenido de sus registros contables y se presentan de acuerdo con el Pian Generalde Contabildad, por lo que muestran una imagen fiel del patrimonio, de la situaciónfinanciera y de los resultados de la Sociedad. Ess cuentas anuales formuladas el 8 demarzo de 2007 se someterán a la aprobación de la Junta General Ordínaria deAccionistas, y se prevé que sean aprobadas sin ninguna modificación.

Las cuentas anuales del ejercicio 2005 se aprobaron en la Junta General Ordinaria deAccionistas del 31 de marzo de 2006.

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Los estados financieros adjuntos de CaixaHolding no reflejan las variacionespatrimoniales que resultanan de aplìcar criterios de consolidación por los métodosglobal o proporcional o de partcipación, según corresponda, a las partcipaciones en elcapital de sociedades del Grupo, multlgrupo y asociadas. Adicionalmente, las cuentasanuales consolidadas a 31 de diciembre de 2006 y 200S del Grupo CaixaHolding, quehan sido formuladas de acuerdo con las Normas Internacionales de InformaciónFinanciera (NIIF) adoptadas por la Unión Europea, presentan las siguientes magnitudesen cuanto a las cifras de patrimonio neto consolidado, beneficio del ejercicio atribuibleal Grupo, total de actvos consolidados e ingresos totales consolidados:

(Miles de euros)2006 2005

Patrimonio neto consolidado 14.94.921 14.782.783

Beneficio del ejercicio atribuible al Gru¡ 2.IS9.331 1.153.225

Total activos consolidados 37.400.986 42.526.441Ingresos totales consolidados S.7S7.940 5.030.616

b) Principios contables

Para elaborar las cuentas anuales se han seguido los principios de contabildad y lasnormas de valoración que se indican en la Nota 4. No hay ningún principio contable, niningún criterio de valoración obligatorio, con efect significativo, que haya dejado deaplicarse en esta elaboración. En la presentación adjunta de las cuentas de pérdidas yganancias se han eliminado las rúbricas ((Beneficios de explotacióm), ((Resultadosfinancieros)), ((Resultados de las actividades ordinarias)) y ((Resultados

extaordinarios)), ya que debido a la actvidad de CaixaHolding, los ingresos

financieros, los gastos financieros, las variaciones de las provisiones de cartera decontrl y los beneficios por alienación de participaciones forman part del resultado deexplotación.

e) Comparación de la información

Las cifras correspondientes al ejerâcio anual de 2005, incluidas en las cuentas anualesadjuntas del ejercicio 2006, se presentan única y exclusivamente a efectos

comparativos.

Por otro lado, no se ha producido ningún cambio significativo de normativa que afectea la comparación de las cuentas anuales adjuntas de los ejercicios 2006 y 20DS.

No obstante, y de acuerdo con la Ley 62/2003, de 30 de diciembre, sobre medidas

fiscales, administrativas y de orden social, la Sociedad empezó a aplicar las NormasInternacionales de Información Financiera en la elaboración de sus cuentas anuales

consolidadas en el ejercicio 2005. Esto supuso que, en el ejercicio 2005, entre otrosaspectos, determinadas partcipaciones en sociedades cotizadas dejasen de serconsideradas y tratadas contablemente como empresas asociadas, teniendo en cuentalas definiciones incluidas en las Normas Internacionales de Información Financiera enrelación con la influencia significativa. Por este motivo, y a efectos de mantener lacoherencia y homogeneidad repecto a su consideración a nivel consolidado, la

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Sociedad procedió a la preparaåón de sus cuentas anuales individuales del ejerdcio2005 siguiendo este mismo criterio.

(3) DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS

La propuesta de distibución del beneficio del ejercicio 2006 formulada por losadministradores de CaixaHolding y la aplicacíón del beneficio del ejercicio 2005 son lassiguientes:


Bases de reparto:

Pérdidas y ganancias 1.833.1981.833.198

1.279.2181.279.218

Distribución:A dividendosA reserva voluntaria

665.001.68.198

1.833.198

657.000622.218

1.279.218

En el ejercicio 2006 CalxaHoldlng acordó distribuir tres dividendos a cuenta por un importetotal de 500.000 miles de euros. A continuación se presentan los esdos contables

provisionales formulados preceptivamente para poner de manifiest la existencia de

liquidez suficiente:

(Miles de euros)Feca del acurdo de distrbución del dividendo a cuen 06.06.2006 07.09.2006 28.12.2006Feca del cierr contable utilizado 30.04.2006 31.07.200 30.11.006

Beneficios desde el1 de enero de 2006 314.063 357.626 976.804Dividendo a aienta repartdo (100.00) (300.000)Importe máximo a disbbuir 314.063 257.626 676.804Dividendo a cuenta acordado (100.000) (200.000) (200.000)Remanente 214.063 57.626 476.804

Disponible en cuentas de crédito y tesrería 2.664.944 2.437.839 2.842.04Movimientos de tesorería previstos (363.756) (209.125) 1.4S4.281Dividendo a cuenta (100.000) (200.000) (200.000)Liquidez remanente 2.201.188 2.028.714 4.096.321

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En el ejercicio 2005 CaixaHolding acordó distribuir cuatro dividendos a cuenta por unimporte total de 507.000 miles de euros. A continuación se presentan los esdos contablesprovisionales que se formularon preceptivamente para poner de manifiesto la existencia deliquidez suficiente:

Miles de euro

Fech del aUldo de distbudcn del divdendo a cuenta 31.QJ.ZOO5 OL.0Ó.LOO5 08.09.200~ 2I,1L.2oo,Fecha del cierre contble utìliiao :n.03.2005 30.04.2005 31.07.2005 30.11.2005

Benefidos desde el 1 da enero de 2005 334.495 447.810 711.217 1.120.983Dividcndaacuer repartido (32.000) (132.000) (207.000)Importe mâ:iimo a distibuir 334.495 415.110 .579.217 913,983Dividenoo¡i aienta a disulr p¿.UUU) (lUU.UUOJ V~.lJU) (JUU.UUUlRemanente 3U;',495 315.810 504.217 613,983

Disponible en cuents de crdito 1.715.086 1.79.94 2.284.080 3.086.313Movimentodeteeriaprevi$ (359.90) (66.665) (204.503) (310.582)Divdendo a wcnta (32.000) (100.00) (75.000) (300.000)liquidez remanente 1.323.177 1.013.2/9 2.004.577 2.475.131

(4) NORMAS DE VALORACIÓN

Las principales normas de valoración utilizadas por la Sociedad en la elaboración de lascuentas anuales para el ejercicio 2006 de acuerdo con las que estblece el Plan General deContabildad, han sido las siguientes:

a) Gastos de esablecmiento

Los gastos de establecimiento, formados por los gastos de consttución, los de primer

estblecimiento y los de ampliación de capital, se activan y amortizan en el mismo añoen que se generan. En el ejercicio 2006 no se ha producido ningún cargo en la cuentade pérdidas y ganancias por ese concepto.

b) Inmovilizado inmaterial

El inmovilzado inmaterial incluye, básicamente, los costes de desarrollo de las nuevasaplicaciones informáticas y se amortza Iinealmente en cinco años.

Los cargos en las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2006 y 200S enconcepto de amortzación del inmovilzado inmaterial han ascendido a 39 y 51 miles deeuros, respectivamente, y constn reistados en el epígrafe ((Dotaciones para

amortzaciones de inmovilizado)) de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas.

e) Inmovilizado material

El inmovilzado material se presenta por su coste de adquisición, deducidas las

amortzaciones acumuladas correspondientes. La amortzación de los elementos delinmovilizado material se realiza sobre los valores de coste, siguiendo el método lineal,durante los perfodos siguientes de vida útl estimados:

- -

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Años de vidaútil esimada

Construcciones SO

Instalaciones, mobilarios y utillaje S a 10Equipos para proce de información 2 a 3

Otro inmovilzado 3 a 8

Son una excepción los terrenos, que no se amortizani ya que se estima que tienen vidaindefinida.

Los costes de ampliación o mejoras que representan una prolongación de la vida útilde los bienes se capitalizan como mayor cose de los bienes corrspondientes.

Los gastos de conservación y mantenimiento se cargan a la cuenta de explotación delejercicio en que se incurren.

En el mes de diciembre de 2006, CaixaHolding adquirió, por un importe de 8.881 milesde euros, diferentes inmuebles a Edicions 62, sociedad en la que a 31 de diciembre de2006 CaixaHolding partcipaba en un 30%.

El resto del saldo de este epígrafe del balance de situación adjunto corresponde

básicamente a equipos de proceo de información, mobilario e instalaciones.

Los cargos en las cuentas de pérdidas y ganancias de 105 ejercicios 2006 y 200S enconcepto de amortización del inmovilzado material han ascendido a 218 y 223 miles deeuros, respectivamente, y figuran registados en el epígrafe ((Dotaciones para

amortizaciones de inmovilizado)) de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta.

d) Valores negocables y otras inversionesfinancieras análogas

La Sociedad sigue los criterios siguientes en la contabilzación de sus inversiones envalores negociables y otras inversiones financieras análogas:

1. Títulos con cotÎzaCÎón oficial (salvo las participaciones en el capital de sociedadesdel Grupo, multigrupo o asociadas) a coste o mercado, el menor. Se considera

valor de mercado la cotización oficial media del último trimestre del ejercicio o lacotización al cierre, la que sea inferior.

2. Títulos sin cotización oficial y participaciones en el capital de sociedades del Grupo,multígrupo o asociadas al menor entre el coste de adquisición o el valor teóricocontable de las participaciones, corregido en el importe de las plusvalías tácitas

existentes en el momento de la adquisición y que subsistn en el de la valoraciónposterior. Las plusvalías no imputables a elementos concretos de la sociedadparticipada se amortzan en el penodo en que se considera que, como mínimo, estasociedad contrbuirá a obtener resultados (entre 5 y 20 años). Estas amortizaciones

se registan con cargo a la cuenta (Nariac¡ón neta de las provisiones de la carterade control)) de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta en caso de que no seanabsorbidas por el incremento del valor teórico contable de la sociedad participada.

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3. Tal y como se indica en la Nota 2.c., en el ejercicio 2005, para seguir criterioshomogéneos entre las cuentas anuales individuales y consolidadas en lo querespecta a la clasificación de una participación como empresa asociada, y alamparo del posicionamiento expresado por ei Insttuto de Contabildad y Auditoríade Cuentas, determinadas participadas que en el ejercicio 2004 se clasificaban ytrataban como empresas asociadas han pasado a ser clasificadas y tratadas dentrode la Cartera de Vaiores a largo plazo (véase la Nota S). Como consecuencia deltratamiento contable diferencial para la determinación de las provisiones necesariasen cada una de las carteras, y dado que, en determinados valores, su valor demercado según cotización burstil resultaba superior al menor entre su coste deadquisición y el valor teórico contable corregido, se produjo, en el ejercicio 2005,una liberación de provisiones por este hecho por importe de 175 milones de euros,que se registró como abono en el epígrafe (Nariación neta de las provisiones de lacartera de contrl)) de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta de aquel ejercicio.

Las minusvalías entre el coste y el valor de mercado o el valor razonable al cierre delejercicio se registran en el epígrafe ((Provisiones)) de los balance de situaciónadjuntos.

Las fianzas a largo piazo corresponden al import desembolsado por la sociedad enconcepto de fianza por el alquiler de determinadas oficinas.

el Cort/largo plazo

En los balances de situación adjuntos se clasifican a corto plazo los activos y lasdeudas cuyo vencimiento es igualo inferior a doce meses, y a largo plazo, aquellos quesuperan este período.

f) Impuest sobre benefidos

El Impuesto sobre Sociedades del ejercicio se calcula según el resultado económicoantes de impuesos, aumentado o disminuido, según corresponda, por las, diferenciaspermanentes con el resultado fiscal, que se entiende como la base imponible del citadoimpueso, y aminorado por las bonificaciones y deducciones en la cuota, excluyendo lasretenciones y los pagos a cuenta.

El impuesto anticipado o diferido que surge como resultado de las diferenciastemporales derivadas de la aplicación de criterios fiscles en el reconocimiento de losingresos y gastos, se reflejan en el balance de situaåón hasta su reversión, de acuerdocon la normativa contable vigente.

El beneficio fiscal correspondiente a deducciones por doble imposición, por reinversióny por gastos de formación del personal se considera como menor importe del Impuestosobre Sociedades de cada ejercicio (véase la Nota 11). Para que estas deducciones sehagan efectivas, deben cumplirs los requisitos que establece la normativa vigente.

En el ejercicio 2006, de acuerdo con la disposición finai seunda de la Ley 35/2006, de28 de noviembre, se ha modificado el texto refundido de la Ley del Impuesto deSociedades. Entre otras medidas, se modifica el tipo general de gravamen que quedafijado en el 32,5 por ciento para el periodo impositivo iniciado a partr del 1 de enerode 2007, y en el 30 por ciento, para los periodos impositlvos iniciados a partr del 1 de

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enero de 2008. Por este motivo, se han reestimado, en este ejercicioi los actvos ypasivos fiscles diferidos recogidos en los epígrafes del balance de situación((Administraciones públicas)) y ((Deudas a largo plazo con empresas del grupO)), y concontrapartda al epígrafe ((Impuest sobre beneficios)) de la cuenta de pérdidas yganancias (véase la Nota 11).

CaixaHolding es en régimen de trbutación consolidada junto con su accionista (véasela Nota 11). .g) Transacciones en moneda extnjera

La conversión a euros de los títulos de renta variable extranjera se realiza aplicando alprecio de adquisición el tipo de cambio vigente en la fecha en que estos títulos se hanincorporado al patrimonio de la sociedad. La valoración así obtenida no podrá sersuperior a la que resulte de aplicar el tipo de cambio vigente en la fecha de cierre, alvalor de mercado de los títulos mencionados. .

En el registro inicial, la conversión a euros de los créditos y débitos expresados enmoneda exanjera se realiza aplicando el tipo de cambio vigente en el momento deefectar la operación correspondiente, y se valora al cierre del ejercicio de acuerdo conel tipo de cambio vigente en ese momento.

Las diferencias de cambio que se producen como conseuencia de la valoración alcierre del ejercicio de los débitos y crédito en moneda extranjera, se clasifican seúnel ejercicio en el que vencen y según la moneda, y con es finalidad se agrupan lasmonedas que, pese a ser distintas, disfrn de convertbildad oficiaL.

Las diferencias netas positivas de cada grupo se recogen en el pasivo del balance comoingresos para distbuir en diferentes ejercicios, salvo que por el grupo correspondientese hayan imputado a resultados de ejercicios anteriores diferencias negativas decambio. En este caso se abonan a resultados del ejercicio las diferencias positivashasta el límite de las diferencias negativas netas cargadas a resultados de ejerciciosanteriores.

Las diferencias negativas de cada grupo se imputan a resultados.

Las diferencias positivas diferidas en ejercicios anteriores se imputan a resultados en elejercicio en el que vencen o se canælan anticipadamente los créditos y débitos

correspondientes o bien a medida que en cada grupo homogéneo se van reconociendodiferencias de cambio negativas por importe igualo superior.

h) Operadones con derivados financieros

En operaciones de opciones sobre valores de renta variable, la prima pagada secontabilza como actvo, mientras que la prima cobrada se registr como pasivo. En

caso de operaciones de cobertura, las primas se van imputando a resultados a lo largode la vida de la opción, mientras que en el caso de opciones de negociación, las primasse imputan a resultados al vencimiento de la operación o cuando ésta se cancelaanticipadamente.

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Las opciones se valoran periódicamente yi si procede, se dota la provisión

correspondiente.

i) Ingres y gastos

Los ingresos y gastos se imputan según la corriente real de bienes y servicios querepresentan, con independencia del momento en que se produce la corrente monetariao financiera que de ellos se deriva.

No obstante, en aplicación del principio de prudencia, la sociedad sólo contabilza losbeneficios obtenidos en la fecha de cierre del ejercicio, mientras que los riesgos y laspérdidas previsibles, aunque sean eventuales, se contabilzan tan pronto como seconocen.

Los dividendos reibidos de las inversiones financieras se reistan como ingresos en elejercicio en que se anuncia la distbución de este beneficio por parte del órganocorrespondiente de Administrción de la sociedad partcipa da.

(5) INMOVILIZACIONES FINANCIERAS

Los movimientos experimentados durante los ejercicros 2006 y 2005 en los diversosepígrafes de dnmovilzaciones financieras)) han sido los siguientes:

Partcipaciones en empresas del Grupo:

Ejercicio 2006

Soi:edad/Conceto

Saldo al derredel ejerc 2005

Caixa de Barcoo Sciiuro de Vida, S.A. de 5c. V ReSl. (1)Edicns62,S.A(2)lrioics InmobWarls Oasi Res, S.L

InvoicslnmobillartTegulseRertS.LinmobHkiriaCOoni¡iI,SAOtassoades

(Miles de euro)

'00AmplladonesReducOles Trasp

AduiSidone decaplta1 de capil Vertas y", T"'2.168019

(361.746) (361.746)(8.390) (10.602) (9.969) (28.961)

(3S0) (380)(299) (299)

(127.535) (127.535), (15) (') (15)

, (8.390)(138.152) (3n.396) (518.936)

2.249.083Subtal

saido al cierr del ejeci 2006

(1) En la columna de +:Traspasos y otS)) figura la devoludón de prima de emisión por part de CaixaBarælona Seuros de Vida, S.A de Seuro y Reaseuros y, en conseencia, deducda del costde cartra.

(2) A 31 de diciembre de 2006, la participación de CaixaHolding ascndía al 30% del capital soal deEdicions 62, S.A. y es por est motivo que se ha redasfficado del epígrafe ((Partcipaciones en

empress del Grupo)) al epígrafe +:PartdpaCiones en empress asoada5".

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Ejercicio 2005

(MIles de euro)

200'

AmplladorlReucOles T.""5oilConcepto AdQUlo;clori de capitl õecapil Ventas ,,- T"'

Saldo al cierr del ejerdcio 2004 2.647.766

AiendameitlmmoblliarlAsulbleIl,S.L (4.003) (4.003)

Ça;xa capltaloesarrllo, S.C.R.,S.A.195.00 195.00

calxaBankBanquePriv(Suiss),SA (20.583) (20.58)Foment lmmobiliari A$ulble t, SA (25.000) (25.00)GPRes S.A (1)

37.00 (71.440) (34.44),,rand p.Comal,S,A (1)

(1.399) (1.39)Hipolxa,E.F.C.,S.A. (26.8n) (26.8n)InmoHarlColal,SA (10.958) (10.958)

InverQlxaGestón,S.G.I..c. 45.174 45.t14

InverCIxHoIding,5.A. (63.961) (63.961)

PorAvctura,S.A(l) 91.889 91.889

ServickSA (9.3) (9.30)TrideCaiÄ r, S.A. 4.985 4.985

USPAHocIVenreI,5.A.(l) (19.050) (19.0SO)

Otassoade '49 (64) -(n4) (1.223)

SubtQt1 45.323 236.985 (161.331) en4) 120.253

Saldo al cirre del ejerdcí 2005 2.768.0111

(1) En el ejerddo 2005, se proujo la fusión de Port AvenbJra, SA (Soedad Absorbnte) por absorcón de G.P.Resrt, S.A., Grand P. Comeråal, S.A. y USPA Hotel Ventures 1, S.A. (Soiedades Abrbidas) mediante laextnåón de las Soedades Abrbidas y la trnsmisión en bloque de too su patrmonio a la SoedadAbrbnte. El valor de cost reistdo por CaixHolding de es fusión por absrcón fue el del valor contableque tenían estas acciones en CaixaHolding.

Participaciones en empres asoiadas:

Ejercicio 2006

(Miles de eur)

200

Socidad/Concepto

Saldo al ciene del ejercicio 2005

BancoBPl,SAEdidons62,S.A.(I)

Ampliacies ReucconesAcuisdones de capil de capItal Ventas

TrassV otros Total

2.956.732

381.099.969

381.099.969

Subtotal 381.09 9.969

Saldo al cierre del ejercicio 2006

391.068

3.347.800

(1) A 31 de diciembre de 2006, la partopaåón de CaixaHolding ascndía al 30% del capitl soal de Edidons62, S.A. Y es por ese motivo que se ha reclasificado del epígrafe ((Partcipaciones en empress del Grupo))al epígrafe ((Partcipaciones en empres asoadas)).

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Ejercicio 2005

(Mile de euro)

2005

AmpliaCines ReduCCon TraspaSociedad/Concept Adquisldones de capital decapll Ventas y otr Total

Saldo al cierre del ejercicio 20047.495.974

4-D Neuroimaging, Inc. (1) ("1.409) (4.409)

Abslnfraestnras,S.A. (39.462) (39.42)

Banco de Sabadcll,S.A. (1) (497.294) (497.294)

Banco rtaú HoIding,S.A (1) (309.913) (309,913)

Endes,S,A.(l) (1.U8.298) (1.118.298)

Gas Natural, S.D.G., S.A 91.506 94.506

Ocdental Hotels Management a.v. (98.72) (98.723)

Repsl-YPf, SA (1) (1.762.936) (1.762.936)

Soteltur,S.L (10.998) (10.998)

Sotetur InteaCional, a.v. (30.733) (30.73)

Tamar Intemadonal, 5.AR.L (10.928) (10.928)

Telef6nica,S.A (1) (749.68) (749.682)

Otas SOedades (') (368) (3n)

Subtotal 94.506 (190.848) (4.442.90) (4.539.242)

Saldo al cierre del ejercicio 2005 2.956.732

(1) Traspaso del epígrafe t-Particpaciones en emprs asoadas)\ al epígrafe ((Cartera de valores a largoplazo~ (véase la Nota 2.c.).

Cartera de valores a largo plazo

Ejercicio 2006

(Miles de euro)2006

Sociedad/Concepto

Saldo al cierre del ejerciciO 2005

Autostade, S.P .A.Baneo Comercial Portu9ués, S.A,Baneo de Sabaell, S.A.

BoursoramaEndesa, S.A.S,",Telefónica, S.A.

otras soiedes

Ampliadones

ÄdQuisidone de capitl Venta

Trapasoyotr Total

3.726.449

254.99625.513

(466,050)28

(220.975)(516.120)

134.6571.439

Subtotal

Saldo al cierre del ejercicio 2006

(786.512)

2.939.937

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Ejercicio 2005

(Miles de euro)2005

Ampliaiones Traspas

Soiedad/COncepto Adquisicines de capital Venta V otrs Total


4-0 Neuroimagîng, lne. (1)4.409 4.409

Banco de Sabaell, S.A. (1) (31.244) 497.294 466.050

Banco ILaú Holding, S.A. (1) (309.93) 309.913

Baqueira Bcret, S.A. (2.51) (2.51)

Deutshe Bank, A.G. (48.443) (488.443)

Endes, S.A. (1) (897.323) 1.118.298 220.975

Fortis (29.050) (294.050)

Repsol-YP, S.A. (1) 1.762.936 1.762.936

5'", 35.478 35.478

Telefónica, S.A. (1) 749.682 749.682

Otras soiedades 162 368 530

Subtotal 162 35.478 (2.023.486) 4.442.900 2.455.054


(1) Traspaso del epígrafe ((Partdpadones en empres asoadas~ al epígrafe ((rtra de valore alargo plazo)) (véase la Nota 2.c.).

A continuación se describen las operaciones principales de la cartra de valores de renta

variable de los ejercicios 2006 Y 2005:

Partcipaciones en empress del Grupo y en empress asoiadas:

Banco 8PI: Durante el ejercicio 2006, Y previa autorización del Banco de Portugal parasuperar, el Grupo CaixaHolding, el 20% de partcipación en el capital social de Banco BPI,S.A., CaixaHolding ha efectado una inversión de 381.099 miles de euros, que represntauna partcipación del 8,52% en el capital de Banco BPI.

A 31 de diciembre de 2006 estn pendientes de ser liquidadas las últimas operaciones decompra realizadas en el ejercicio por un importe de 55.769 miles de euros y se incluyen enel epígrafe ((Otras deudas no comerciales)) del balance de situación adjunto (veáse la Nota10).

La partcipación que CaixaHolding mantiene direct e indirectmente en Banco BPI es, a 31

de diciembre de 2006, del 2S%.

Inmobiliaria Colonial, S.A.: En el ejercicio 2006, CaixaHolding ha vendido la totalidad de

su partcipación direct del 18,25% en el capital de Inmobilaria COloniai, S.A. (laparticipación total vendida del Grupo CaixaHolding ha sido del 39,54%), después deacogerse a la Ofert Pública de Adquisición por el 100% del capital social presentada por elGrupo Inmocaral, S.A. a un precio de 63 euros por acción, con un beneficio ante deimpuestos de 558.803 miles de euros que figuran registados en el epígrafe ((Beneficios por

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alienación de participaciones)) de la cuenta de pérdidas y ganancias adjuntacorrespondiente al ejercicio 2006.

En el ejercicio 2005 se vendió un 0,54% del capital de Inmobilaria Colonial, S.A.1 con unbeneficio antes de impuestos de 28.614 miles de euros que figuran registados en elepígrafe ((Beneficios por alienación de partcipaciones)) de la cuenta de pérdidas yganancias adjunta correspondiente al ejercîcio 2005.

Edicions 62, S.A.: EllO de agost de 2006, CaixaHolding, Editorial Planeta, S.A. yEnciclopèdia Catalanai S.A. firmaron un contrato marco de inversión en el grupo Edicions

62 en virtd del cual Caixa Holding reduce su participación en el grupo editorial Edicions 62

del 88,91% actual hast un 30% del capital socal, dando entrada en ese grupo a Planetay Encic10pèdia Catalana en proporciones similares. Esta operación se ejecutó en el mes dediciembre de 2006.

Abertis Infraestctras, S.A.: en el ejercicio 200S se vendió un 0,S3% del capital de

Aberts Infraestuctras, S.A., con un beneficio antes de impuestos de LS.421 miles de

euros que figuran registrados en el epígrafe "Beneficios por alienación de partcipaciones))de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta correspondiente al ejercicio 2005.

La participación económica del Grupo eaixaHolding en Abrts Infraestrctras, S.A.1 a 31

de diciembre de 2006, es del 19,21% y la partcipación de control es del 23,07%(entendido como control la participación total a trvés de sociedades dependientes y laparticipación en función del porcentaje de integración en el Grupo CaixaHolding en el casode participaciones a trvés de sociedades multigrupo).

Arrndament Immobiliari Assuible ir, S.£.: en el ejercicio 200S se vendió latotalidad de su partcipación del 100% a "la Caixa". Como consecuencia de est operaciónse generaron unas minusvalíasi antes de impuestosi de 201 miles de eurosi que se

registraron en el epígrafe ((Gastos y pérdidas extordinarias)) de la cuenta de pérdidas yganancias adjunta correspondiente al ejercicio 2005.

Caixa Capital Desrrllo, S.c.R., S.A.: en el ejercicio 2005 CaixaHolding suscribió una

ampliación de capital en Caixa Capital Desarrollo, S.C.R., S.A. por un importe de 195.000miles de euros que permitió a esta sociedad invertr 207.395 miles de euros para adquirirlas partcipaciones que tenía CaixaHolding en las siguiente sociedades: Occidental Hotels

Management, B.V., Soteltur, S.L, Soteltur Internacional, B.V. y Tamar Internacional,S,A,R.L.

CaixaBank Banque Privée, S.A. (Suiss). en el ejercicio 2005 CaixaHolding materializóel acuerdo al que llegó el año 2004 con BNP Paribas Private 8ank (SwilZerland), S.A" parala venta de su participación del 100% en la soCiedadl lo que generó un beneficio antes deImpuests de 1.578 miles de euros, que se registró en el epígrafe ((Beneficios poralienación de participaciones)) de la cuenta de pérdidas y ganancias adjuntacorrespondiente al ejercicio 2005.

Foment Immobiliari Assequible r, S.L.: en el ejercicio 200S se vendió la totalidad desu participación del 100% a "la Caixa". Como consecuencIa de esta operación se generaronunas minusvalías, antes de impuestos, de 188 miles de euros, que se registraron en elepígrafe ((Gastos y pérdidas extaordinarias)) de la cuenta de pérdidas y ganancias adjuntacorrespondiente al ejercicio 2005.

- -

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Gas Natural SDG, S.A.: En el ejercicio 200S, CaixaHolding adquirió una partcipación del1 % en la sociedad, con una inversión de 94.506 miles de euros. La partcipación total delGrupo CaixaHolding en Gas Natural SDG, S.A., a 31 de diciembre de 200S y 2006, es del35,Sl %.

GP Resrl, S.A.: en el mes de marzo de 200S, CaixaHolding adquirió un 16,7S% adicionalde la sociedad, ya que suscribió íntegramente una ampliación de capital en GP Resrt, S.A.,previa renuncia del derecho preferente de suscripción por parte del resto de accionistas,por un importe de 37.000 miles de euros. Con posterioridad, se produjo la fusión de PortAventura, S.A. (Sociedad Absorbente) por absorción de G.P. Resort, S.A., Grand P.Comercial, S.A. y USPA Hotel Ventures 1, S.A. (Sociedades Absorbidas) mediante laextinción de las Sociedades Absorbidas y la transmisión en bloque de todo su patrimonio ala Sociedad Absorbente.

HipoteCaixa, E.F.C., S. v.: en el ejercicio 2005 se vendió ia totalidad de su partcipacióndel 100% a "la Caixa", con un beneficio antes de impuestos de 5.529 miles de euros quefiguran registrados en el epígrafe ((Benefcios por alienación de participaciones)) de lacuenta de pérdidas y ganancias adjunta correspondiente al ejercicio 2005.

InverCixa Gestón, S.G.LLC: durante el ejercicio 2005 se efectuó una inversión de45.174 miles de euros, que representaba una participación del 99,97% del capital deInverCixa Gestióni S.G.I.r.c. La participación del Grupo CaixaHolding en InverCixaGestón, S.G.i.i.c., a 31 de diciembre de 2006, es del 99,97%.

InverCaixa Holding, S.A.: en el ejercicio 2005 se vendió la totalidad de su participacióndel 100% a "la Caixa", con un beneficio ante de impuestos de 122 miles de euros quefiguran registdos en el epígrafe ((Beneficios por alienación de partcipaciones)) de la

cuenta de pérdidas y ganancias adjunta correspondiente al ejercicio 2005.

Porl Aventura, S.A.: en el ejerdcio 2005 se produjo la fusión de Port Aventura, S.A.

(Sociedad Absorbente) por absorción de G.P. Resort, S.A., Grand P. Comercial, S.A. y USPAHotei Ventures 1, S.A. (Soiedades Absorbidas) mediante la exnción de las SociedadesAbsorbidas y la transmisión en bloque de todo su patrimonio a la Sociedad Absorbente. El

valor de coste registrado por CaixaHolding de est fusión por absorción fue el del valor

contable que tenían ests acciones en CaixaHolding.

La participación que CaixaHolding mantienei direc e indirectmente en Port Aventurai

S.A. es, a 31 de diciembre de 2006, del 93,99%.

Serviticket, S.A.: en el ejercicio 200S se vendió la toaiidad de su participación del 100%

a e-la Caixai S.A. por el valor contable neto que tenían estas acciones en CaixaHolding.

Trade Caixa 1, S.A.: en el ejercicio 2005 se desembolsaron, por un lado, 45 miles deeuros de dividendos pasivosi y por el otro, se suscribió una ampliadón de capital en TradeCaixa I1 S.A. por un importe de 4.940 miles de euros. La participación que CaixaHolding

mantiene en Trade Caixa I1 S.A. es, a 31 de diciembre de 20061 del 100%.

Grupo hotelero:

Occidental Hotels Management, B. v.: en ei ejercicio 200S se vendió la totalidad de suparticipación del 27,35% en Caixa Capital Desarrollo, S.C.R.1 S.A., con un beneficio ante

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de impuestos de 50.146 miles de euros que figuran registrdos en el epígrafe ((Beneficiospor alienación de partcipaciones)) de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunticorrespondiente al ejercicio 200S.

Sote/tur, S.L: en el ejercicio 2005 se vendió la totalidad de su partcipación del SO% en

Caixa Capital Desarrollo, S.C.R., S.A. Como consecuencia de es operación se generaronunas minusvalías, antes de impuestos, de 1.548 miles de euros, que se registraron en elepígrafe ((Gastos y pérdidas extraordinarias)) de la cuenta de pérdidas y ganancias adjuntacorrespondiente al ejercicio 2005.

Sote/tur lntemadonaL B. v.: en el ejercicio 200S se vendió la totalidad de suparticipación del 50% en Caixa Capital Desarrollo, S.e.R., S.A., con un beneficio antes deimpuestos de 31.894 miles de euros que figuran registados en el epígrafe ((Benefiåos poralienación de partcipaciones)) de la cuenta de pérdidas y ganancias adjuntacorrespondiente al ejercicio 2005.

Tamar InternacionaL S.A.R.L.: en el ejercicio 200S se vendió la totalidad de supartcipación del 10,07% en Caixa Capital Desarrollo, S.C.R., S.A., con un beneficio antesde impuestos de 162 miles de euros que figuran reistdos en el epígrafe ((Beneficios poralienación de participaciones)) de la cuenta de pérdidas y ganancias adjuntacorrespondiente al ejercicio 2005.

Por otro lado, CaixaHolding dio una garantía de precio a Caixa Capital Desrrollo, S.C.R,

S.A. que le garantiza, como máximo, la diferencia entre el precio total por el que se vendióestas participaciones y el coste al que CaixaHolding las tenía registradas. En consecuencia,CaixaHolding registró, contra el beneficio generado por la operación, una dotación por latotalidad del beneficio después de impuesos obtenido por ess ventas, y constregistrada en el capítulo ((Provisiones por riesos y gasts)) del balance de situación

adjunto.

Cartera de valores a largo plazo:

Autostrade SPA: en el ejercicio 2006 se ha efectuado una inversión de 254.996 miles deeuros, que representa una participación del 1,99% en el capital de Autostrade, SPA. Laparticipación del Grupo CaixaHolding en Autostade, SPA, a 31 de diciembre de 2006, esdel 1,99%.

Banco Comercial Portugués, S.A.: en el ejercicio 2006 se ha efectuado una inversiónde 25.513 miles de euros, que represnta una partcipación del 0,28% en el capital deBanco Comercial Portugués, S.A. La participación del Grupo CaixaHolding en BancoComercial Portgués, S.A., a 31 de diciembre de 2006, es del 0,28%.

Banco de Sabade/L S.A.: en el ejercicio 2006, CaixaHoiding ha vendido la totalidad de suparticipación (13,83%) con un beneficio antes de impuesos de 928.790 miles de euros. Latotalidad de los beneficios figura registrada en el epígrafe ((Beneficios por alienación de

participaciones)) de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta correspondiente al ejercicio2006.

A 31 de diciembre de 2006 están pendientes de ser liquidadas las últimas operaciones deventa realizadas en el ejercicio por un Importe de 482.013 miles de euros y se incluyen enel epígrafe ((Otros deudores)) del balanæ de situación adjunto.

- 1S-

En el ejercicio 2005 se vendió un 0,93% del capital de Banco Sabadell, S.A., con unbeneficio antes de impuesos de 28.498 miles de euros que figuran registdos en elepígrafe ((Beneficios por alienación de partcipaciones)) de la cuenta de pérdidas yganancias adjunta correspondiente al ejercicio 2005.

Boursorama: en el ejercIcio 2006 se ha efeado una inversión de 28 miles de euros,que representa una participación del 0,003% en el capital de Boursrama. la participacióndel Grupo CaixaHoiding en Boursorama, a 31 de diciembre de 2006, es del

19,74%.

Endes, S.A.: el 3 de julio de 2003, Caixa Rnanc€, a.v. efectuó una emisión de bonos

canjeables por acciones ordinarias de Endesa, S.A. poI un importe de 847.600 miles deeuros con garantía de "la Caixa". Esa emisión, de 16.952 bonos de 50.000 euro cada unoy vencimiento el 3 de julio de 2006, tenía un tipo de interés del 0,25% y su conversión enacciones ordinarias de Endesa, S.A. podía ser ejercida por los tenedores hast el

vencimiento de la emisión a un precio de 16 euros por acción. la mencionada conversiónse podía hacer a razón de 3.125 acciones ordinarias de Endesa, S.A. o por su contravaloren efectivo.

Durante los ejercicios 2006 y 200S los tenedores de 105 bonos ejercieron el canje de 3.387y 13.S51 bonos, respecivamente, por 10.584.37S y 42.346.87S acciones ordinarias deEndes, S.A., respectivamente, al precio fijado de 16 euros por acción.

Adicionalmente, en el ejercicio 2006, después del vencimiento de la emisión de bonoscanjeables, se ha vendido la totalidad de la partcipación remanente, un 0,004% en elcapital social de Endesa, S.A., con un beneficio antes de impuests de 395 miles de eurosque figuran registrados en el epígrafe ((Beneficios por alienación de participaciones)) de lacuenta de pérdidas y ganancias adjunta correpondiente al ejercicio 2006.

Suez, S.A.: En el ejercicio 2006, CaixaHolding ha vendido la totaiidad de su participacióndel 1,36% en ei capital de Suez, S.A., con un beneficio antes de impuess de 141.942miles de euros que figuran registrados en el epígrafe ((Beneficios por alienación de

participaciones)) de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta correspondiente al ejercicio2006.

Dado que el 1,11% de la participación en el capital de Suez, S.A. se ha vendido a Negociode Rnanzas e Inversiones 11 S.L., una sociedad del Grupo CaixaHolding, y que a 31 dediciembre de 2006 es sociedad no había vendido a terceros ajenos al Grupo unaparticipación equivalente ai 1,06% de Suez, S.A., CaixaHolding ha retrocedido 110.1S8miles de euros con abono al capítulo ((Provisiones por riesgos y gastos)) del balanæ desituación adjunto. Durante el mes de enero de 2007, el Grupo CaixaHolding ha vendidoíntegramente el resto de su partcipación. .

Telefónica, S.A.: en el ejercicio 2006 se ha efectado una inversión de 134.657 miles deeuros, que representa una participación del 0,22% en el capital de Telefónica, S.A. Lapartcipación del Grupo CaixaHolding en Teiefónica, S.A., a 31 de diciembre de 2006, es del3,51%.

Banco Itaú Holding, S.A.: en ei ejercicio 200S se vendió la totalidad de ia participacióndel 3,12% en el capital de Banco Itaú Holding, S.A., con un beneficio antes de impuestosde 287.659 miles de euros que figuran registados en el epígrafe ((Beneficios por alienación

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de partcipaciones~ de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta correspondiente al

ejercicio 200S.

Baqueira Beret, S.A.: en el ejercicio 200S se vendió la totalidad de su partdpación del11,72%, con un beneficio antes de impuestos de 7.737 miles de euros que figuranregistrados en el epígrafe a:Beneficios por alienación de participaciones)) de la cuenta depérdidas y ganancias adjunta correspondiente al ejercicio 2005.

Oeutshe Sank, A.G.: en el ejercicio 2005, Y como continuación de las ventas iniciadasen el ejercicio 2004, se vendió la totalidad de la partcipación del 1,29% en el capital deDeutsche Bank, A.G., con un beneficio antes de impuesos de 25.733 miles de euros quefiguran registados en el epígrafe ((Beneficios por alienación de participaciones)) de la

cuenta de pérdidas y ganancias adjunta correspondiente al ejercicio 2005.

Fortis: en el ejercicio 2005 se vendió la totalidad de la participación del O,aS% en el

capital de Forts, con un beneficio antes de impuestos de 6.047 miles de euros que figuranregistrados en el epígrafe ((Beneficios por alienación de partcipacionesi. de la cuenta depérdidas y ganancias adjunta correspondiente al ejercido 2005.

El movimiento de las provisiones por depreciación de cartera se muestra a continuación:

Saldo al inicio del ejercicioMás:

Dotadón con cargo a losreultados del ejeddo

Menos;Fondos disponibles con abono a rosresultados del ejerddoBajas por ventas

Saldo al tierr del ejerciåo

(Miles de euros)200 2005301.387 1.479.954

14.503 11.090

(116.076)(60.455)

139.359

(802.740)(386.917)

301.387

El desglose de la partida _Fondos disponibies" es ei siguiente:


SuezReps VPF, S.A.Telefónica, S.A (1)Banco ltaú, S.A.FortsEnde, S.A.Otras

101.573

14.503

Total 116.076

94.381292.720239.485110.52733.34319.78312.501

802.740

(1) De ese fondo, en el ejerddo 2005, 174.669 miles de euros quedaron disponibles al pasar a ser consideraday tratada la inversón dentro de la Cartra de valores a largo plazo (véase las Notas 2,c y 4.d).

- 17-

El desglose de la partda ((Bajas por ventas)) es el siguiente:


Endes, S.A.Edidons 62, S.ADeut Bank, A.G.

Ocdental Hotels Management, B.V.

FortseaixaBank. Banque Privée (Suiss), S.A.

Otras

54.1196.336

219.774

Total 60.455

63.53940.55940.032

8.60614.407

386.917

La información más significativa relativa a los títulos incluidos en ((Participaciones enempresas del GrupO)), ((Participaciones en empres asoåadas)) y ((Cartera de valores alargo plazo)) se adjunta en los anexos 1, 11 Y III, respectivamente.

(6) INVERSIONES FINANCIERAS TEMPORALES

El epígrafe dnversÎones financieras temporales)) del activo de los balances de situaciónadjuntos presenta el desglose siguiente:


Dividendos a cobrarCréditos a empresas asoiadasIntereses pendientes de cobro (véase la Nota 7)

174.0979.8002.712

158.023

1.588

Total 186.609 159.611

Los ((Créditos a empresas asociadas)) corresponden a un crédito a corto plazo concedido aHisusa-Holding de Infraestucturas de Servicios Urbanos, S.A. con un tipo de interés de

Euribor a un mes más 30 puntos básicos. Esta deuda se canceló a principios del ejercido2007.

- 18-

El detalle de los dividendos pendientes de cobro a 31 de diciembre de 2006 y 200S es elque se muestra a continuación:

Sodedad(Miles de euros)

2005 2005

Gas Natural, S.D.G., S.A.Repsol YPF, S.A.

Caifor, S.A.

Repinves, S.A.

CaLalunya de Valores, S.G.P.S.Hisusa-Holdjng de Infraesructura de Servicios Urbanos, S.A.

VidaCaixa, S.A. de Se. y Rease.Servihabilôt, S.A.

Endesa, S.A.

Banco Itaú, S.A.Otras

54.44039.99843.50015.29915.000

45.61233.33230.50011.603

3.860

9.23312.7008.1963.181

633.503

Total 174.097 158.023

(7) TESORERÍA

A 31 de diciembre de 2006 y 200S, los saldos del epígrafe ((Tesrería" de los balances desituación adjuntos, que corresponden básicamente al efectivo depoitado en una póliza decrédito que CaixaHolding tiene suscrita con "la Caixa", cuyo límite asciende a 2.100.000miles de euros, y con vencimiento el 3D de junio de 2007. El tipo de interés de la póliza,por los saldos deudores, es el Euribor a un día menos 40 puntos básicos. Los interesesdevengados en los ejercicios 2006 y 200S por ese concepto han ascendido a 17.043 y4.773 miles de euros, respectvamente, y figuran registrados en el epígrafe ((Otrosintereses e ingresos asimilados)) de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas (véase laNota 13). Los intereses devengados y pendientes de cobro a 31 de diciembre de 2006 y200S eran de 2.676 y i.S88 miles de euros, respectivamente, y se incluyen en el epígrafe((Inversiones financieras temporales)) de los balances de situación adjuntos (véase la Nota6).

Por otro lado, el tipo de interés de la póliza, por los saldos dispuestos, es el Euribor a un

mes más 25 puntos básicos. En el ejercicio 2006 no se han devengado intereses por nohaberse dispuesto de la póliza mientras que los intereses devengados en el ejercicio 20051por este concepto, ascendieron a 7.775 miles de euros y se registaron en el epígrafe

((Gastos financieros y gastos asimilados)) de la cuenta de pérdidas y gananciascorrespondiente al ejercido 2005.

-19 -

(8) FONDOS PROPIOS

El movimiento experimentado en las cuentas de ((Fondos propios)) en 105 ejercicios 2006 y2005 ha sido el siguiente;

El 31 de diciembre de 2006 y 2005 el capitai social esba represntado por 2.629.870.800acciones ordinarias nominativas de 1 euro de valor nominal cada una, totalmente suscritasy desembolsadas. En las citadas fechas, "la Caixa" poseía el 100% de partcipación deCaixaHoiding.

Prima de emisión

El saldo de la cuenta ((Prima de emisión)) se originó como consecuencia del aumento delcapital sociallievado a cabo el 31 de julio de 2000 (véase la Nota 1).

El texto refundido de la ley de Sociedades Anónimas permite expresamente utilzar el saldode la prima de emisión para ampliar el capital y no esblece ninguna rescción específicarespecto a la disponibildad de ese saldo.

En el ejercicio 200S, trs la venta de la totalidad de la partcipación que tenía ia Sociedad

en Deutsche Bank, A.G.1 y considerando que esta participación fue aportda a CaixaHoldingpor "ia Caixa" el 31 de julio de 2000 (véase la Nota 1), incluyendo en el valor de iaaportación beneficios generados por la misma hast esa fecha, a fecha de 31 de marzo de2005 la Junta General Extaordinaria de Accionists aprobó repartir 14.195 miles de euroscon cargo a ((Prima de emisión)),

- 20-

Reserva legal

De acuerdo con el texto refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, se debe destinar unacifra igual al 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal hasta que és alcance, comomínimo, el 20% del capital sociaL.

La reserva legal se podrá utilizar para aumentar el capital en la parte de su saldo queexceda el 10% del capital ya aumentado. Salvo en el caso de la finalidad mencionadaanteriormente, y mientras que no se supere el 20% del capital social, est reserva sólo sepodrá destinar a compensar pérdidasi y siempre que no haya otras reservas disponiblessuficientes para este fin.

El 31 de diciembre de 2006 y 2005 la soiedad tenía la reserva legal totalmente dotada.

(9) DEUDAS Y CRÉDITOS CON EMPRESAS DELGRUPO

Los saldos deudores con empresas del Grupo presentan el siguiente desglose:

"ra Caixa"Otros deudores empresas del Grupo

(Mires de euros)Saldos dedores con empress del GrupoLargo plazo COrt plazo

2006 2005 2006 2005189 1.04 28.882 400

549.378 1.697

189 1.044 578.260 2.097Total

Ei saldo a cobrar de "ia Calxa" a corto plazo, a 31 de diciembre de 2006, incluye laliquidación del Impueso sobre Sociedades del ejercicio 200S, pendiente de cobro en estafecha, por un importe de 28.863 miles de euros, dado que CaixaHolding se encuentr enrégimen de tributaCÎón consolidada junto con su accionista (véase la Nota 11).

A 31 de diciembre de 2006, el saldo de ((Otros deudores empreas del GrupO)) a cortoplazo, a 31 de diciembre de 2006, Incluye S39.425 miles de euros que corresponden al

importe pendiente de cobro de Negocio de Finanzas e Inversiones 1, S.L. por la venta del1,11% de participación en el capital social de Suez, S.A. (véase la Nota 5). Este importe secobró, en su totalidad, en el mes de enero de 2007.

- 21-

Los saldos acreedores con empres del grupo presentan el siguiente desglose:

(Miles de euros)Saldos acrores con empress del Grupo

Largo plazo Corto plazo2006 2005 2006 2005

Dividendo a æenta pendiente de pago a .Ia Caix" 200.000 507.000

Ots deudas pendientes de pago a nla Caixa- 211.458 184.505 76.300

Impuesos diferios pendientes de pago a "la Calxaft 14.750 14.749

Otrs deudas con empress del Grupo 100.076 37

Tm' 226.208 199.254 300.076 583.337

El saldo de ((Otras deudas pendientes de pago a "la Caixa")) a cort plazo, a 31 de

diciembre de 2005, correspondía a la liquidación del Impuest sobre Soiedades delejercicio 2004, pendiente de pago en es fecha. Los saldos a pagar a "la Caixa" a iargoplazo, a 31 de diciembre de 2006 y 2005, incluyen, básicamente, las previsiones de laliquidación del Impuesto sobre Sociedades de los ejercicios 2006 y 200S, respectivamente.

En cuanto al saldo de ((Otras deudas con empresas del grupo)), ése ha sido liquidadodurante el mes de enero de 2007 a tos respectivos acreedores.

(10) OTRAS DEUDAS NO COMERCIALES

En el ejercicio 2003, y sobre el S% de la partcipación del Grupo CaixaHoiding en Endesa,S.A., se efectuó una emisión de bonos canjeables por acciones ordinarias de la sociedad.Esta emisión, que se llevó a cabo por un importe total de 847.600 miles de euros, laefectó Caixa Finance, BV (empresa partcipada en un 100% por "la Caixa'Î mediante laemisión de 16.9S2 bonos de SO.OOO euros cada uno, a un tipo de interés del 0,2S% anual y

con la garantía de "la Caixa". El vendmiento de los bonos fue el 3 de julio de 2006 y elcambio en acciones de Endes, S.A. podía ser ejercido por los tenedores de los bonoshast el vencimiento de la emisión a un precio de 16 euros por acción. Ese canje se hana

a razón de 3.125 acciones de Endesa por cada bono. Caixa Rnancei BV podía optar en elmomento del ejercicio por entregar acciones ordinarias de Endesa, S.A. o su contravalor enefectvo.

Para cubrir est posición, CaixaHolding, S.A. vendió opciones por toda la cartera que tenía

de acciones de Endesa, S.A. a caixa Finance, BV. Durante el ejercicio 2005 se ejecutaronopciones hasta reducir la participación del Grupo CaixaHoldingl a 31 de diciembre de 2005,ai 1% del capital de Endesa, S.A.

En consecuencia, a 31 de diciembre de 2005, CaixaHolding tenía registrada en esteepígrafe del balance de situación adjunto una prima de 7.604 miles de euros que, deacuerdo con criterios de prudencia, CaixaHolding no registrana como ingreso hasta elvencimiento de las opciones o de sus ejecuciones.

Asimismo, a 31 de diciembre de 2006, se incluyen 55.769 miles de euros pendientes de serliquidados por la compra, en los últimos días del ejercicio 2006, de acciones del Banco SPI(véase la Nota S).

.22.

(11) SITUACIÓN FISCAL

El Impuesto sobre Sociedades se calcula a partr del resultado económico o contableiobtenido por la aplicación de principios de contabildad generalmente aceptados, aunqueno debe coincidir necesariamente con el resultado fiscal, entendido como base imponîbledel impuesto.

eaixaHolding y la mayoría de sus sociedades dependientes forman part del grupo de

consolidación fiscl de "la Calxa". Las sociedades del Grupo CaixaHolding que forman partedel grupo de tributación consolidada de "la Caixa" se detallan en el Anexo IV.

La condliación entr la cuota dei Impuest sobre Sociedades que se obtiene del resultadocontable y el impuest imputado a los ejercicios 2006 y 2005 se muest a continuación:


Beneficio contable del ejercicio antes de impuess 2.275.668 1.701.697

Diferencias permnentes:Aumentos 124.757 147.138

Disminuciones (203.910) (3n.412)(79.153) (225.274)

Base imponible 2.196.515 1.476.423

Cuota (35% sobre la base imponible) (1) 768.780 516.748

Deduccones y bonificaciones (324.264) (160.658)

Impuesto sobre Soiedades 444.516 356.090

Retención en origen de soedades no reidentes 3.142 67.159

Otas (5.188) (nO)

Gasto (Ingreso) por Impuest sobre Soedades 442.470 422.479

(1) A partir de es línea los importes negatvos signifcan ingres y los poitivs, gast.

Las disminuciones de los ejercicios 2006 y 2005 por diferencias permanentes corresponden,básicamente, a los dividendos cobrados y las plusvalías generadas en la venta de entidadesno residentes, a las cuales deben aplicars los artículos 21 y 117 del texo refundido de laLey del Impueso sobre Sociedades, aprobado por el Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5de marzo (de ahora en adelante, TRUS).

- 23-

La naturaleza y el importe de las deducciones aplicadas son 105 siguientes:

Naturaleza(Miles de euros)

2006 2005

Deducción por doble imposidón dividendosDeducción por doble impoición de beneficios no distribuidDeucåón por reinversiónOtras

Total

206.807 143.660117.449 16.858

1308 iO

324.264 160.658

En el epígrafe ((Administraciones públicas)) del actvo de los balances de situación adjuntos,a 31 de diciembre de 2006 y 200S, hay registrados 7.415 y 40.018 miles de euros,respecivamente, correspondientes a impuesos sobre beneficios anticipados. Por otro lado,a 31 de diciembre de 200S, había registados 406.702 miles de euros correspondientes adeducciones pendientes de recuperar de la Hacienda Pública.

Como consecuencia de las diferencias existentes entr las normas contables y lastributarias, el impueso correspondiente al resultado contable no coincide con el importe dela liquidación tributria que determina la cuota para satisfacer a la Hacienda Pública; ello

conlleva contabilzar el impueso sobre beneficios anticipado, por el exceso de impuestopagado respecto al impuesto devengado, y el diferido, por el exceso del impuesto sobrebeneficios devengados respeco al importe por pagar. La mayona de estos importes sonconsecuencia de las diferencias entr las normas contables y las fiscales respecto a loscriterios de imputación por la provisión por depreciación de cartera.

De acuerdo con el artículo 42 del TRUS, en la declaración del Impuesto sobre Sociedadescorrespondiente al ejercicio 2006, se practcará una deducción por reinversión de beneficiosexaordinarios generados por la venta de determinados elementos del inmovilzado.

La deduccón definitiva correspondiente a la reinversión de los beneficios extraordinariosobtenidos en el ejercicio 2006, así como los datos relativos a la reÎnversîón realizada, seharán constr en la memoria correpondiente al ejercicio 2007, una vez se haya hecho lapresentación de la declaración del Impuesto sobre Sociedades del ejercicio 2006.

Las deducciones definitivas correspondientes a las reÎnversiones de los beneficiosextaordinarios obtenidos en los ejercicios 2005, 2004 2003 Y 2001, fueron de 6.060,1.554, 8.244 Y 18.765 miles de euros, respectivamente, correspondientes a la obtención debeneficios exaordinarios por importe de 30.300, 7.770, 41.221 Y 110.380 miles de euros

en los ejercicios 2004, 2003 Y 2001, respectivamente. El total del Importe obtenido en lastransmisiones que generaron estos resultados extaordinarios ya se reinvirtió en el períodocomprendido dentro del año anterior a la fecha de transmisión y en el propio ejercicio.

La disposición final segunda de la Ley 3S/2006, de 28 de noviembre, modifica el te

refundido de la Ley del Impuesto de Sociedades. Entre otras medidas, se modifica el tipogeneral de gravamen que queda fijado en el 32,S por ciento para el periodo Impositivoiniciado a partr del 1 de enero de 2007, y en el 30 por ciento, para los periodos

impositivos iniciados a partr del 1 de enero de 2008.

- ~

- 24-

A causa de esta modificación del tipo impositivo¡ en el ejercicio 2006 se han estmado otrvez los impuestos sobre beneficios anticipados y diferidos reogidos en los epígrafes del

balance de situación ((Administrciones públicas)) y ((Deudas a largo plazo con empresasdel grupo)), respectvamente, y como contrapartda se ha realizado un cargo al epígrafedmpuesto sobre beneficios)) de la cuenta de pérdidas y ganancias por importe de 1.267miles de euros y un abono al mismo epígrafe por importe de 1.134 miles de euros,respectvamente.

CaixaHolding ha participado en las operaciones siguientes, acogidas al régimen fiscalespecial del capitulo VIII del Titulo VII del TRUS:

Ejercicio 2006

- En el ejercicio 2006 no se ha efectuado ninguna operación al amparo del régimen

especial estblecido en el capitulo VIII del titulo VII del TRUS.

Ejerccio 2005

- Fusión por absorción par la que Port Aventura, S.A. absorbe a las sociedades Grand

P. Comercial, S.A., G.P. Resort, S.A. y USPA Hotel Ventures 1, S.A.

Ejerccio 2004

- Aportción no dineraria especial de CaixaHolding el Caixa Barcelona Seguros de

Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros de acciones de la sociedad Inmobilaria Colonial,S.A., contabilizadas por importe de 175.618 miles de euros, por la cual CaixaHolding

reèibe acciones de Caixa Barcelona Seguros de Vida, S.A. de Seguros y Reasegurosque contabilza por el mismo importe.

- Aportación no dineraria espeial de CaixaHolding a Repinves, S.A., de acciones de la

sociedad Repsol YPF, contabilizadas por importe de 206.272 miles de euros, por la cualCaixaHoldlng recibe acciones de Repinves, S.A. que contabiliza por el mismo import.

Ejercicio 2003

- No se ha partcipado en ninguna operación de ess caractnsticas.

Ejerccio 2002

Fusión por absorción de BuildingCenter, S.A. por Prominmo, S.A.

Fusión por absorción de Corporació de Participacions Estrangeres, S.L. porCaixaHolding, S.A. El balance de fusión de la sociedad absorbida, a 31 de diciembrede 2001, se presenta en las cuentas anuales de la Soiedad correspondientes al

ejercicio 2002.

Ejerccio 2001

Aportación no dineraria especial de CaixaHoldjng a InverCixa Holding, S.A. deacciones de la sociedad GesCaixa I, S.A., S.G.I.I.c., contabilzadas por importe de28.268 miles de euros, por la cual CaixaHolding recibe acciones de InverCaixa

Holding, S.A. que contabiliza por el mismo importe.

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- 25-

Aportción no dineraria especial de CaixaHolding a e-"Ia Caixa", S.A. de accionesde la sociedad eaixa On Line Services, S.A., contabilizadas por importe de 10.515miles de euros, por la cual CaixaHolding recibe acciones de e-"Ia Caixa", S.A. que

contabilza por el mismo importe.

Aportación no dineraria especial de eaixaHolding a Banco Sabadell, S.A. deacciones de la sociedad Banco Herrero, S.A., contabilzadas por importe de 310.486miles de euros, por la cual CaixaHolding recibe acciones de Banco Sabadell, S.A.

que contabilza por el mismo importe.

Aportación no dineraria especial de eaixaHolding a Hotel Caribe Resort, S.L. (antesHotel Occidental Salou, S.L.) de un terreno edificable valorado por importe de7.513 miles de euros, por la cuai eaixaHolding recibe acciones del Hotel Caribe

Resort, S.L., que contabilza por el mismo importe.

Ejercicio 2000

Aportación no dineraria especial y canje de valores de "la Caixa" a Caixa HoldingS.A. de acciones de diferentes sociedades, contabilizadas por importe de 8.236.330miles de euros, por la cual "la Caixa" recibe acciones de Caixa Holding, S.A. quecontabiliza por el mismo importe neto.

Ejercicios sujetos a inspeCCión fiscal

A 31 de diciembre de 2006, están abiertos a inspección por las autoridades fiscales losejercicios 2004, 2005 Y 2006 respecto a los principales impuestos.

Durante el ejercicio 20051 la Inspección de Tributos inició la comprobación del grupo Fiscalen reiación con los ejercicios 2000 a 2003 por los principales impuestos que resultan deaplicación. La comprobación ha finalizado durante el ejercicio 2006 sin haberse incoadoninguna acta para CaixaHolding.

(12) GARANlÍAS COMPROMETDAS CONTERCEROS Y OTROS PASIVOSCONTINGENTES

El 17 de diciembre de 2001 "la eaixa" concedió un préstamo de 24.118 miles de dólaresestadounidenses a la sociedad Tamar, S.A.R.L.1 formalizado en tres tramos denominados"A", "B" Y "e" de 16.298, 5.390 Y 2.430 miles de dólares estadounidenses,respectivamente, con vencimiento inicial a 17 de diciembre de 2006, y que se ha renovadohasta el 17 de febrero de 2007, para financiar la suscripción de acciones preferentes de lasociedad Occidental Hotels Management, S.V. CaixaHolding es garante del tramo "CU deeste préstamo y de sus correspondientes intereses asociados.

En el ejercicio 2005, en el marco de la operación de venta de parte de las participacioneshoteleras en Caixa Capital Desarrolloi S.C.R, S.A., CaixaHolding dio una garantía de preciode venta a esta filial según la cual le garantiza, como máximoi la diferencia entre el preciototal por el que se vendió estas participaciones y el coste al que eaixaHolding las tenía

registradas. En consecuencia, CaixaHolding registrói a 31 de diciembre de 2005, contra el

beneficio generado por la operación, una dotación por la totalidad del beneficio después de

""

- 26-

impuestos obtenido por ests ventas, que figura registado en el capítulo ((Provisiones porriesgos y gastos)) de los balances de situación adjunto.

(13) INGRESOS Y GASTOS

Prestción de servicios

Incluye básicamente ingresos por presación de servicios de consultaría y asesoramientofinanciero a sociedades del Grupo.

Ingresos de participaciones en capital

Corresponden a los dividendos recibidos de las sociedades partcipadas (véase el detalle enlos anexos 1, II Y ID).

Otros interes e ingres asimilados

El epígrafe _Otros interes e ingresos asimilados. dei haber de la cuenta de pérdidas y

ganancias preenta la composición siguiente:


Total

17.771 4.77312.847 27.063

7 1.9731.056

71S 202

31.340 35.067

Interese depósitos a corto plazo con "la Caixa" (véase la Nota 7)

Resultados de operaciones con derivados financiero

Diferendas poitivas de cambioPrima por asistnåa a Juntas

Otros ingres financieros

En el concepto ((Resultado de operaciones con derivados financieros)), a 31 de diciembrede 2006 y 200S, se incluyen 9.287 y 26.794 miles de euro, respectivamente, que

corresponden a la prima cobrada por las opciones, sobre acciones de Endes, S.A.,vencidas o ejecutadas durante el ejercicio 2006 (véase la Nota 10).

- 27-

Gastos de personal

El epígrafe -Gastos de personal. del deber de la cuenta de pérdidas y ganancias

correspondiente a los ejercicios 2006 y 2005 presnta la siguiente composición:


Total

5.396857317

6.570

5.290841351

Sueldos y salarios

Seuridad Soial a cargo de la empresaOtros gastos soales

6.482

Ei número medio de personas empleadas en el transcurso de los ejercicios 2006 y 200Sdistribuidas por categorías ha sido el siguiente:

Cateoría profesionalNO medio de empleados

2006 2005

Total

2

77682

95

27

7592

95

DirectivosDirectoresTitlados, técnico e infomiåticos

AdministrativosPlantila no fija

Otros gasts de explotación

En este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas correspondientes a losejercicios 2006 y 2005 se incluyen 1.284 y 1.340 miles de euros, respectvamente, enconcepto de informes técnicos y asesramiento profesionaL. De este importe, 134 y 130miles de euros corresponden a honorarios y gastos de Deloitte, S.L. en concepto deauditorÎa de las cuentas anuales individuales y consolidadas de CaixaHoldlng del ejercicio2006 y 2005, respectivamente, sin que haya ningún otro concepto de la sociedadmencionada ni de sociedades vinculadas a ella.

.28.

Gastos financieros y gastos asimilados

El desglose de est partida es el siguiente:

(Miles de euro)2006 2005

Resultados de operaciones con derivados financierosInteres deudas a corto plaío con "la Caixa" (véase la Nota 7)Pérdidas en inversiones financieras (véase la Nota 5)Otros gastos finanderos

59 60.6257.775

81680

69.296Total

227

286

En el concepto ((Resultado de operaciones con derivados financieros)), a 31 de diciembrede 2006 y 2005, se incluyen 59 y S3.897 miies de euros que corresponden a las

liquidaciones pagadas por las opciones ejecutadas sobre acciones de Endesa, S.A. duranteios ejercicios 2006 y 200S, respectvamente (véase la Nota 10).

Información sobre medio ambiente

Teniendo en cuenta la actividad a la que se dedica la Sociedadi ésta no tiene

responsabildadesi gasts, activos! provisiones ni contingencias de carácter medioambientalque puedan ser significativos en relación con el patrmonio, la situación financiera y losresultados de la Sociedad. Por es motivo, en la presente memoria de las cuentas anuales

no se incluyen desgloses espeíficos respec a cuestiones medioambientales.

Transacciones con empresas del Grupo ycon empresas asociadas y multigrupo

Además de lo que se indica en otras notas, las transacciones efecadas durante esteejercicio con empresas del Grupo y con empresas asoiadas y multigrupo han sido lassiguientes:

(Miles de euros)

Empresas del

Grupo

Empresas del

Grupo

Servidos recibidosServidos prestadosIntereses abonados (Nota 7)Interes cargados

Dividendos recibidos

9591.286

17.771

71

1.2571.6874.7737.775

51.20

123

254.030 230.242 189.573

Desde el 20 de enero de 1998, CaixaHolding tiene suscrito un contrato con su accionistasúnico, "la Caixa", por el cual CaixaHolding presta servicios de asesoramiento y asistencia enmaterias contables, de organización y de control de las empresas partcipadas, servicios de

- 29-

auditona de empresas del Grupo "ia Caixa" y otros trabajos de naturaleza no periódica quepuedan ser requeridos por "la Caixa". El contrato tiene una duración anual y se renuevatácitamente cada año. El importe a facturar por CaixaHolding se determina según los

costes de personal y tos cost ¡ocurridos durante la prestción de esos servicios.

Asimismo, el 19 de julio de 2000 CaixaHolding suscribió otro contrato de servicios dedepositaría y administación de valores prestdos por "la Caixa" (custodia, gestión deintereses, gestión de diVidendos o gestón de la amortización de los títulos). Este contratotiene una duración indefinida.

A fecha de 1 de junio de 2006, CaixaHolding suscribió un contrato con "la Caixa" por elcual se prestn los servicios de administración contable de la cartera propia de "la Caixa".

Transacciones en moneda extranjera

Durante el ejercicio 2006 no se han realizado operaciones significativas en moneda

extranjera.

(14) INFORMACIÓN REFERENTE AL CONSEJO DEADMINISRACIÓN

Retribución y otras prestaciones

En el ejercicio 2006, los miembros del Consejo de Administración de CaixaHolding handevengado 64 miles de euros en concepto de dietas de asistencia.

Las remuneraciones percibidas durante el ejercicio 2006 por los consejeros de CaixaHoldingpor su función de representación de la Entidad en los Consejos de Administración desociedades cotizadas y de otras sociedades en las que és tenga una presencia orepresentación significativa se elevan a 5.262 miles de euros y figuran registadas en lascuentas de pérdidas y ganancias de las mencionadas soiedades.

CaixaHolding no tiene contraídas obligaciones repect a los miembro del Consejo deAdministración, antiguos y actales, en materia de pensiones por su condición deconsejeros, ni de otras que no se hayan descrito en los párrafos anteriores.

.30.

Detalle de participaciones, cargos Yfunciones en sociedades con actividadessimilares y realización por cuenta propiao ajena de actividades similares

De acuerdo con lo esblecido en el artculo 127 ter. 4 de la Ley de Sociedades Anónimas,

introducido por la Ley 26/2003, de 17 de julio, por la cual se modifican la Ley 24/1988, de28 de julio, del Mercado de Valores, y el texto refundido de la Ley de Sociedades

Anónimas, con la finalidad de reforzar la transparencia de las sociedades anónimas, acontinuación se detallan las sociedades con el mismo, análogo o complementario género deactividad al que consttuye el objeto social de CaixaHolding en las que los miembros delConsejo de Administrción en el ejercicio 2006 desempeñan o han desempeñado algúncargo:

Tlular SOedad ~AC\jldad CargoSoead

representada

FomeRibó,RkrdFomeRlbó,RirdF..;riCasa,lsireFainé Casa, lsreGoMo.iil.,JavGoMiitañola,JavleGoMuotaiía,JaerGodMOrañoa,)averGodMoolail,JiirMeræderMir6,.ll

ll,S.A.S. R.as. ,.Hlsii-lld de Infaessde ScicUrbnos S.A. n.aHodefi,s.S. n.aGrGodeCOunicllS. 98,56%Prla,S.L 40,00Cailuoya COunltl, 5.L n.aInvrsooGo,5.A. n.aSoeladdc5ervRaiofórisuriRa,5. n.aHisus_HoldrigdelnfraeurasdeServUtbno,S,A. n.a

Teneor COrijeTene~PrsintYeodora COrrroTena PfenleTeneora PresleTenea AdminisdorTenedora PrenTeridora PrslenteTeii v-lceiienteTeneOfa Vlpridte

C;brdCo,S.A.C;liitloldíng5.U(aiilloldlngSA.U

Cai.Corp,S.A.

Por otro lado se hace constr que ningún miembro del Consejo de Administración no ha

mantenido partcipaciones en el capital de sociedades con el mismo, análogo ocomplementario género de actividad al que consttuye el objeto social de CaixaHolding.Asimismo, no han realizado ni realizan actvidades por cuenta propia o ajena del mismo,análogo o complementario género de actvidad al que consttuye el objeto social deCaixaHolding.

(15) OTROS ASPECTOS

El 16 de noviembre de 2006 el Consejo de Administración de 'Ia Caixa" aprobó sacar acotización una parte sustancial de la cartera de partcipadas, que forman parte del Grupo, através de un Holding en el que "la Caixa" mantendrá una partcipación de control. Losobjetivos básicos de esta salida a bolsa son:

): Obtener un contraste de mercado de la gestón de participadas.

): Dar entrada a tercros en el proyecto.

): Potenciar la independencia de la gestión de la cartera en relación con "la Caixa".

~ Aprovechar las oportunidades de crecimiento y desrrllo que ofrecen los mercadosde capitales, tanto a nivel de Inversión como de financia

miento.

En la fecha de formulación de estas cuentas anuales consolidadas, se est trabajando en la

definición y desarrollo de este acuerdo.

1

- 31-

(16) CUADRO DE FINANCIACIÓN

A continuación se muestra el cuadro de financiación de la sociedad correspondiente a losejercicios 2006 y 2005, en miles de euros:

(MiIde wrosJ (M;Ide eurolAPUCAONES "", 1lX(*j ORÍG.INES ,. 20(*)

DMailent.io 150.00 78.95 llprnlesdelisqi 239.655 34.226

Dlvaai "".00 "''''' RederodecapoReprtid~deeml5ló 14.195 d__ 362.425 ,,,Adislcdeiimo,;llzlltele ~¡odeaaXs 8.390

ilmatel 9.428 158 Verde Ílililrillnds 2.916.641 2.535.438

Ad~delnmoliufininds 797.732 412.454 De a Ioro p!ro iU5'Crosalirgptro 22 Oeil Y t1rus "Dcsalargplo 792.46

TOTAL APUCACIONES 1.451.182 1.805.220 TOTAlORIGENES 3.554.l5 2.8aOA12

Eide~~iipk ~dea~$Oeon(aumento del ",pri onnte) 2.09.88 1.075.192 (dilrudcc:cmnte)

3.55.065 2.80.412 3.54.065 2.880.411

(*) las dfras correspondiente a 31 de didembr de 2005 se presntan única y exdusivamente a efecos

comparativos.

Las variaciones producidas en el capital circulante en los ejercicios 2006 y 2005 son las quese muestran a continuación:

(Mile de euros)

2005(*)Incremento Disminudón

neto netaIncrment

ne

2006Dísminudón

",ta

TotlVariación del capital circulante

691.94926.998

1.42.674235.262

2.096.8832.096.883

100,01313073

992.624

DeudoresInversiones finanderas temporalesTesreríaAcreores a cort plazo

1.105.7101.075.192

30.51830.518

(*) las cifras corrspondientes a 31 de diciembre de 2005 se prestan única y exdusivamente a efeccomparatios.

-i

- 32-

La conciliación entre el resultado contable y los recursos procedentes de las operaciones esla siguiente:

(Miles de euros)2006 2005 (*)

Resultado contable 1.833.198 1.279.218Dotaciones por amortizaciones

de inmovilzado 257 274

Variaciones netas de las provisionespara riesos y gastos (600) 20.60

Variaciones netas de las provisionesde la cartera de control (101.573) (791.650)

Variadones nets de las provisionesde créditos a largo plazo a empreas 22

Beneficio por venta de partdpadones (1.524.697) (480.814)Pérdidas por venta de participacines 445 1.937

Impuesto anticipado 32.603 314.661

Total 239.655 344.226

(*) Las cifras correspondientes a 31 de didembre de 2005 se presentan única y exduslvamente a efecoscomparavos.

CAIX HOLDING, S.A.(SOCIEDAD UNIPERSONAL)

INFORME DE GESTIÓN CORRESPONDIENTEAL EJERCICIO 2006

Caixa Holding, S.A.U., sociedad participada íntegramente por Caixa dEstalvis iPensions de Barcelona (de ahora en adelante, "ia Caixa'ì, creada el 31 de julio de2000 mediante la aportción de la práctca totalidad de sus participaciones, es laencargada de llevar a cabo la estrategia ¡nversara de! Grupo "la Caixa",

El objetivo de CaixaHolding -cuya actvidad se centra, básicamente, en la adquisición,venta y administración de valores mobifarios y de partcipaciones en otras sociedades-

es optlmizar los procesos de control y gestión de las inversiones del Grupo "la Caixa",potenciando sus estrategias futuras y gestonando el riesgo inherente a su actividad.

Evolución de los resultados.-

El resultado neto del ejercicio ha sido de 1.833 millones de euros, lo que representa unincremento del 143% respeco al ejercicio anterior.

Este resultado ha sido consecuencia de la gestión actva de la cartera de participadasdado que, durante 2006 y aprovechando la buena evolución del mercado, se ha

llevado a cabo un importante proceso de desÎnversión que ha generado importntesplusvalías.

En el marco de la gestión activa de la cartera de partcipadas mencionada

anteriormente, se han producido las siguientes operaciones en la cartera de

participaciones a largo plazo: la venta de la totalidad de la participación en el capital deInmobiliaria Colonial, S.A. (18,25%), Banco SabadeU, S.A. (13,83%), Suez, S.A.(1,36%) Y Endesa, S.A. (1%). Todas ests operaciones han generado un resultado,antes de impuestos, de 1.635 milones de euros. Respect a las nuevas inversiones enparticipaciones a largo plazo, destaca la suscripción de un 1,99% en el capital social deAutostrade, S.P.A.1 y la compra adicional de un 0/22% en el capital soial de

Telefónica, S.A. En el ámbito de las participaciones en empresas asociadasi

CaixaHolding ha realizado una compra del 8,52% en el capital social de Banco BPI queeleva la participación del Grupo CaixaHolding en esta sociedad al 25%.

Por otro ladoi dado que el 1,11% de la participación en el capital de Suez, S.A. se havendido a Negocio de Finanzas e Inversiones 1, S.L., una sociedad del GrupoCaixaHolding, y que a 31 de diciembre de 2006 esta sociedad no había vendido a

terceros ajenos al Grupo y todavía mantenía una participación equivalente al 1,06% deSuezi S.A., CaixaHolding ha dotado 110 milones de euros contra el beneficiogenerado por la venta de este 1/06%.

A 31 de diciembre de 2006, la cartera de participadas cotizadas, del GrupoCaixaHoldingl tiene un valor de mercado de 17.552 millones de euros con unaspiusvaiías latentes antes de impuestos de 9.396 milones de euros. Estas piusvaiías

corresponden, básicamente, a las participaciones directs e indirectas en las

sociedades Telefónica, S.A., Abertis Infraesructuras, S.A.1 Gas Natural S.D.G.1 S.A.,Repsol YPFI S.A., Y Sociedad General de Aguas de Barcelona, S.A..

-2-

Inmovilizadones finanderas.M

Las operaciones más significativas que ha llevado a cabo CaixaHolding en el ejercido2006 han sido las siguientes:

Banco BPL S.A.: Durante el ejercicio 2006, y previa autorización del Banco dePortgal para superar el 20"1 de partcipación en ei capital social de Banco SPI, S.A.,CaixaHolding ha efecuado una inversión de 381 milones de euros. La partcipaciónque caixaHolding mantiene directa e indirectamente en Banco BPI, S.A. es, a 31 dediciembre de 2006, dei 2S"I.

Edicions 62, S.A.: EllO de agosto de 2006, CaixaHolding, Editorial Planeta, S.A. yEnciclopèdia Catalanai S.A. frnnaron un contrato marco de inversión en el grupoEdicions 62 en virtud del cual Cajxa Holding reduce su participación en el grupo

editorial Edicions 62 del 88,91% actal hasta un 30"1 del capital social, dando entradaen ese grupo a Planeta y Enciclopèdia Catalana en proporciones similares. Estoperación se ejecutó en el mes de diciembre de 2006.

Inmobiliaria COloniaL, S.A.: En el ejercicio 20061 caixaHolding ha vendido la

totalidad de su participación direct del 18/25% en el capital de Inmobilaria ColonialiS.A. (la partcipación total vendida del Grupo CaixaHolding ha sido del 39,54"1),después de acogerse a la Oferta Pública de Adquisición por el 100"1 del capital socialpreentada por el Grupo Inmocaral, S.A. a un preciO de 63 euros por acción, con unbeneficio antes de impuestos de 559 milones de euros.

Autostade S.P.A.: en el ejercicio 2006 se ha efectado una inversión de 254.996miles de euros, que representa una partcipación del 1/99% en el capital deAutostrade, S.P.A.. La participación del Grupo CaixaHolding en Autostrade, SPA, a 31de diciembre de 2006, es del 1,99%.

Banco Comercial POrlugués, S.A.: en el ejercicio 2006 se ha efectado unainversión de 26 milones de euros, que representa una partcipación del 0,28% en elcapital de Banco Comercial Portgués, S.A. La participación del Grupo CaixaHolding enBanco Comercial Portguési S.A., a 31 de diciembre de 20061 es del 0,28%.

Banco de Sabade/L S.A.: en el ejercicio 2006, CaixaHolding ha vendido la totalidadde su participación (13,83%) con un beneficio antes de impuestos de 928.790 miles deeuros. La totalidad de los beneficios figura registrada en el epígrafe ((Beneficios por

alienación de participaciones)) de la cuenta de pérdidas y ganancias adjuntacorrespondiente al ejercicio 2006.

Boursorama, S.A.: en el ejercicio 2006 se ha efectuado una inversión de 0,03milones de euros, que representa una participación del 0,003% en el capital deBoursorama. La participación del Grupo CaixaHolding en Boursorama, S.A., a 31 dediciembre de 2006, es del 19,74%.

Endesa, S.A.: el 3 de julio de 2003, Caixa Finance, B.V. efectuó una emisión de bonoscanjeables en acciones ordinarias de Endesa, S.A. por un importe de 848 milones deeuros con garantía de "la Caixa". Est emisión, de 16.952 bonos de 50.000 euros cadauno y vencimiento el 3 de julio de 2006, tenía un tipo de interés del 0,25% y suconversión en acciones ordinarias de Endesa, S.A. podía ser ejercida por los tenedoreshast el vencimiento de la emisión a un precio de 16 euros por acción. La mencionada

-J

conversión se podía hacer a razón de 3.125 acciones ordinarias de Endes, S.A. o porsu contravalor en efectivo.

Durante los ejercicios 2006 y 2005 los tenedores de los bonos ejercieron el canje de3.387 y 13.SS1 bonos, respectvamente, por io.584.37S y 42.346.87S acciones

ordinarias de Endes, S.A., respectvamente, al precio fijado de 16 euros por acción.

Adicionalmente, en el ejercicio 2006, después del vencimiento de la emisión de bonoscanjeables, se ha vendido la totalidad de la partcipación remanente, un 0,004% en elcapital social de Endesa, S.A.

Suez, S.A.: En el ejercicio 2006, CaixaHolding ha vendido la totaiidad de su

participación del 1,35% en el capital de Suez, S.A., con un beneficio antes deimpuestos de 142 miliones de euros.

Telefónica, 5:A.: en el ejercicio 2006 se ha efectuado una inversión de 13S milonesde euros que representa una partcipación del 0,22% en el capital de Telefónica, S.A..La partcipación del Grupo CaixaHolding en Telefónica, S.A., a 31 de diciembre de2006, es del 3,Sl %.

Gestión de riesgos

El prtncipal rieso del Grupo CaixaHolding es ei asociado a la cartera de partcipadas.

Este riesgo es el asociado a la posibildad de incurrir en pérdidas por los movimientosde los precios de mercado y/o por la quiebra de las posiciones que forman la carterade participaciones con un horizonte a medio y largo plazo.

CaixaHolding y el Área de Gestión Esratégica del Riesgo de "la Caixa" realizan lasmedidas del riesgo de estas posicionesi tanto desde el punto de vist del riesgo

implícito en la volatilidad de los precios de mercado, utilizando modelos VaR (value atrík o valor en riesgo) sobre el diferencial de rentabildad con el tipo de interés sinrieso tal y como propone el Nuevo Acuerdo de Capital de Basilea (NACB) para las

entidades bancarias, como desde el punto de vista de la eventualidad de la quiebra,aplicando modelos basados en el enfoque PD/LGD (Prababi//ty af Defau/t y Lass G/venDefau/t o probabildad y severidad de una pérdida), siguiendo también lasdisposiciones del NACB.

Se lleva a cabo un seguimiento continuado de estos indicadores con la finalidad depoder adoptar en cada momento las decisiones más oportunas en función de laevolución observada y prevista de los mercados y de la estrategia del GrupoCaixaHolding.

Estas medidas y su desarrollo son necesarias para el seguimiento de la gestión de lacartera de participadas y para la toma de decisiones estratégicas, referentes a lacomposición de la cartera, realizadas por la Alta Dirección del Grupo "la Caixa".

OTROS ASPECTOS

)l CaixaHolding no ha llevado a cabo actividades en materia de Investigación y

Desarrollo ni ha adquirido acciones propias.

-4

¡. El 16 de noviembre de 2006 el Consejo de Administación de "la Caixa" aprobó

sacar a cotización una parte sustancial de la cartera de partcipadas, que formanparte del Grupo, a través de un Holding en el que "la Caixa" mantendrá una

partcipación de control. los objetìvos básicos de esta salida a bolsa son:

.:. Obtener un contraste de mercado de la gestión de participadas.

.:. Dar entrada a terceros en el proyeco.

.:. Potenciar la independencia de la gestión de la cartera en reladón con "la

Caixa",

.:. Aprovechar las oportunidades de crecimiento y desarrolla que ofrecen losmercados de capitales, tanto a nivel de inversión como de financiamiento.

En la fecha de formulación de estas cuentas anuales individuales de CaixaHoldingr se

es trabajando en la definición y el desarrollo de este acuerdo.

Hechos posteriores

En la reunión del Consejo de Administración del 8 de marzo de 2007 se han formuladolas cuentas anuales de Caixa Holding, S.A.U. referidas al ejercicio anual acabado el 31de diciembre de 2006. Entre las dos fechas no se ha producido ningún acontecimientosignificativo que pueda afectar a estas cuentas anuales.

ANEXO I

Partdpadone en empress del Grupo ------ ,.-...~ --~--,- - "P_il - .- .- -- ,~ -- - -- - - _.Il..~u. -"'.."''''',.... ... '00.00 Sl.99~ o.m ,~ ..- o.m ---~-- - -C1t-c-,SA .........:i-...,.. ,. 'oo. .. 1.1' - -o:Cty__(I_ne .. -CI",_s.",-,SA"'s.,~ _(.__'" 'oo. Ill."" lJO..U .~ ,= "".~l -- ... -"".Cl-.i;c.Il"'ii~s.A. ",-Q,.. 'oo. 100.00 ~= ..~ u. -= ,,~ ~-5o__~ .. -i;~_I""S.C.R...""_,,s. ",-Q,.. '.. 100.00 '.m '" ~--..-ri .. -Ça.CIRKsc $A "'-",- oo.. oo. '.m l.aii '.m ,~ ~ ~-..go~Ulri .. -(oc.-.S.c.."'~SA "._Q,." ... ,." ,m PO ~-_ii.."" .. -co_.sou "._U,Ql 'oo. 'oo. . ,~ ff m -_. - --~ ........""'',.,.,. ,. oo.. .. HU UB' ---_..--,.. .. -~l)"'_SGUl .._'"..,.. '00.00 100,00 Uli 110.616 ". ..m ff= ""._ii.._..... _., ---Co__...EfSA ..,..'" oo.. oo.. ,m i.'n ,. '" ~ ----- - -KTH-iS.. _......o:~,.."" ,. 'oo. m no . -~"'..~ - -e-~r-s. _......"".....,.. 100.00 100,00 .,. (SSII ,~ BUll -~"'""_...."". - -~i.m:$... "._",- o. ".ll ,= ,. (17) ---- .. -_UC,SA .....,IU...._'.. ,. -.. H.'" U:l ,~ ---_ti_ - -~"~Sl ..._.v...'I,... O1,oa ".li . . ,~ ,~ .. ---~.- - -""~ ........""'' ,,,.,, '.. 'oo. ,., .. ,- ---~ .. --""'. SC. u "._."""' oo.. oo.. ,m ff .~ ,. l.t:" -Gt.""_de.... - -

ANEXO 1

Partdpadoris en empress del Grupo

M"'""""--- .~-._~ --~iioo~_ - ""~~ ..'" -.. -- -- ,~ ~ - ~ - - --~ .._.._-"" O~ O~. l'UlOO (".""1 ... HU19 --....ca - --- ---"-_i-ibRe51 --.._"" ~. ~. .m (11.45 m .... --- - ---li~x:s.. ..._,,,.. '00,00 o~. ..~ 'u, (LIO) 9.01 --__.._..__co..~yll_ - -i...SGuc,s. ..._"'~ 9M1 ~.97 1l.151 .~ ".. um 45.1~ -G'doli-Il-iCo"'. - -_~.ii ",,,_QI- o. -" O~~ ~. ,,= -_æ_ - -1__..Q;-tlO ...W_...t.i-i_) "'. ~ o.. 1~,i15 I.m ~ IJ.+I --~ - -i._T"9_Sl ..",_iii__il- "'. .,. ,.. urn ull .. lHoS --~ - ---~, ..,-Q'~" o~. O~ o. " o. ----- - -i-.i_.._l~i. ,"_Cl,.. o... o~. '" ø --- .. -""A_S.. --_.. ll,oi ". )0.136 ¡136.19) ii,~s UP6J -E.pl__ - ---~s.. _..~...... -,. .,. . ,~ ,~ ,.. ~ ---- - -"--'5.,,_._ _"".__.H 100.00 O~ 60,101 1./' o.. - 61.1. -.. ." ---~ _m-..,... .,. .,- 160iJ! ~",,70 =, ,Mis ",H'" -._- - ---~ ..........""'-,:iu. ,. O~. ,~ (''') -..do_.. - --~ .._...._.. ,. O~. ,,~ " ~ -=_'1'..._.. - -- _.--Su..Ur,_U. ......w..... SI."" o~. o,m 1,11' 1,151 ~ un -Gede_.__ - -T_.àev...SA --"'--"" ~ .. ~ '"o w ---- .. --T,_"'~U. "__"'~ .,. o~. ,~ (11) om ~ --d_,__"'__'" - -(C)_qu_.._.tl~_o_I~.....JMUl~;_'JOOI-"""":l.__~"'''''__(fN''o''_),,''''''____

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ANEXO 111

Cartera de valores a largo plazoHoGlei---~ ,..-...,, ~""'"

DeoaSOly;:d ... ~-- "- "-,,- ,.. -"' ."'AuloW~sPA v._Beni50 .,,, '," L~ 241.90

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BaCa..l'uoiiSA Sei'O,JoI,za,1' O," 0.28 '" 25.513.. ..,,, ""~ 18q..duPo(l)o 0,003 19,74 ".. "'~ llloBlIOCCiFr.r.

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-i

ANEXO IV

Empresas que consolidan fiscal mente

la composidón del Grupo consolidado de "la Caix" para la trlbutación en el impuesto sobre Sociedadesdel ejercdo 2006 es la siguiente:

Banco de Europa, S.A.

C3 Caixa Center, S.A.

Caixa Barælona Seuros Vida, SA de seuros y Reaseguros

Caixa Capital Derrollo, SeR, S,A.Calxa Capital Risc, SGECR, S.A

Çaixa d'Eslvis i Pensions de Barcelona (entidad dominante)Caix Holding, SAV

Caixa Preference, SAU

CaixaCorp, S.A.

CaixaRentíng, S.A.

Ecr MultiCaix, S.A.

e.la Caixa, S.A.

Financiacalxa 2, EFC, S.A.

G.P.Desrrllos Urbnístioos Tarraconenses, S.L

GDS-CUSA, S.A

GeiCaixa, SGFr, S.A.

GerCaix3, S.A.Inicatia Emprendedor XX, S.A.

InverCixa Getión, SGIIC, S.A.

MediCaixa, S.A.

Negocio de Finanzas e Inversiones, S.L.

Port Aventura, S.A.

PromoClxa, S.A.Rentcixa, S.A. de 5euros y ReasegurosServihabitat XX, SA

Serviticket, S.A,

Suministrs Urbanos y Mantenimientos, SA - SUMASA

Trade Caixa 1, S.A.

Valoraciones y Tasadones Hipotecrias, S.A.

Nota: También fonnan parte del grupo de soedades que consolidan fisclmente 71 empress Que enla actualidad no tienen actvidad.

CRITERIA CAIXACORP, S.A....CRITERIA CAIXACORP, S.A. CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTiÓN...

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