CAPÍTULO I:

PROBLEMA DE

INVESTIGACIÓN

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1. PROBLEMA DE INVESTIGACIÓN

1.1. Realidad problemática

Las micro y pequeñas empresas (MYPES) se iniciaron con el objetivo de

cubrir las necesidades de las personas de bajos recursos, facilitando el acceso a

productos de precios módicos y con cierto nivel de calidad. Aún cuando estas

empresas se han mantenido al margen del mercado formal, se han convertido en los

últimos años en las principales generadoras de empleo en nuestro país.

Pero desde los años 90, los distritos del norte de Lima, hoy comprendidos en

la llamada Lima Norte, han venido mostrando un rápido crecimiento en educación,

cultura y economía; éste último se refleja en tres de sus principales distritos: Comas,

Ventanilla y Puente Piedra.

En el distrito de Puente Piedra existen MYPES que se desarrollan en los

sectores de servicio, comercio e industria; siendo las del sector de comercio las

generadoras de los principales ingresos en ese distrito; ya que ellas se encargan de

conseguir productos a precios módicos para sus demandantes.

A pesar que las MYPES, son formadas por personas que hicieron de la

necesidad una oportunidad de generarse ingresos, de generar trabajo para ellos y los

demás, son hoy en día las principales productoras en el incremento del Producto

Bruto Interno (PBI) de nuestro país.

Siendo las MYPES un factor tan importante para el desarrollo del país no

reciben el apoyo necesario por parte de las entidades financieras, debido a que la

mayoría de ellas no están formalizadas y las que lo están no poseen una atractiva

estructura patrimonial, no cuentan con un buen capital de trabajo debido a que las

personas que hacen de administradores son los propios dueños, que no tienen

estudios superiores o ni siquiera han recibido una capacitación para poder

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administrar adecuadamente su negocio y así posicionarse en el mercado

competitivo.

Lo señalado en el párrafo anterior, ha generado desconfianza a las entidades

financieras para que les otorguen créditos financieros; y ello ha ocasionado que las

MYPES recurran a préstamos no bancarios que cobran altos intereses, los cuales

ocasionarán que obtengan una rentabilidad muy baja y en muchos casos que las

MYPES no duren más de dos o tres años en el mercado, por no obtener un

financiamiento a tiempo, es decir, por no tener liquidez o contar con dinero suficiente

para poder seguir operando; ya que con su ayuda financiera permitirían el desarrollo

económico y tecnológico de estos micro y pequeños negocios; convirtiéndolos con el

tiempo en empresas de éxito nacional e internacional.

Pero nos encontramos en un mundo globalizado y competitivo donde todo

cambia constantemente, es momento que las entidades financieras faciliten el apoyo

económico que las MYPES necesitan, para que sigan operando en el mercado en

que se desenvuelven.

Por lo tanto, se hace necesario que se investigue cual será el efecto del

financiamiento formal en el crecimiento de las MYPES de comercio. Para ello se

aplicarán metodologías científicas y estadísticas para determinar las conclusiones,

que ayudarán al conocimiento y divulgación de la importancia que tiene el adquirir un

financiamiento formal para el crecimiento de las MYPES; ya que en la actualidad no

contar con un financiamiento formal hace que muchos negocios denominados

MYPES quiebren con el tiempo, por no contar con apoyo financiero. Al no seguir

operando, estas empresas dejarían a muchas personas sin trabajo, haciendo que la

tasa de pobreza aumente y por ende se genere una inestabilidad económica para el

país.

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1.2. Formulación del problema

1.2.1. Problema general

¿Cómo el financiamiento formal incide en el crecimiento de las MYPES de

comercio en el distrito de Puente Piedra del año 2011?

1.2.2. Problemas específicos

¿De qué manera el financiamiento formal afecta en el capital de trabajo para

las MYPES de comercio en el distrito de Puente Piedra del año 2011?

¿De qué manera los productos financieros afectan en el crecimiento de las

MYPES de comercio en el distrito de Puente Piedra del año 2011?

1.3. Justificación

1.3.1. Conveniencia.-

La presente investigación servirá para resolver la problemática del

financiamiento en las MYPES del sector comercio, porque no obstante la existencia

de programas de ayuda a la formalización de las MYPES, aún existen micro y

pequeños negocios informales que siguen teniendo como fuente de financiamiento a

familiares, prestamistas y otros. El estudio a presentar, ayudará a ver qué ventajas

trae la formalización y las oportunidades que tendrían con las entidades financieras

al momento de solicitar financiamiento económico para sus negocios.

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1.3.2. Relevancia social.-

Los resultados de la investigación ayudarán:

1. En el sector económico, porque las MYPES tendrán que tener en cuenta que

antes de adquirir un préstamo, ya deben saber en qué lo van a invertir y si ello les

generará una rentabilidad.

2. Los trabajadores tendrán mayor estabilidad salarial, porque al invertir y crecer las

MYPES, podrán seguir conservando su empleo y obtener un mejor salario.

3. Las entidades financieras, podrán apreciar que las MYPES no son simples

negocios, muy por el contario son negocios que tienen un proyecto a futuro y que

ahora pueden ser negocios formales en los cuales se podría confiar.

1.3.3. Implicaciones prácticas.-

El trabajo de investigación contestará las inquietudes sobre los problemas

estructurados inicialmente, por tanto ayudará a resolver problemas reales de la

población estudiada y por ende contribuirá al desarrollo socio-económico del país.

También la investigación será beneficiosa para los estudiantes de la carrera de

ciencias empresariales de la Universidad Cesar Vallejo, cuando realicen

investigaciones similares sobre el financiamiento y el crecimiento para las MYPES.

1.3.4. Valor teórico.-

Los resultados de la investigación nos permitirán conocer todos los

procedimientos que se deben seguir para saber cómo las MYPES pueden adquirir un

crédito financiero y cómo influye ello en el desenvolvimiento de su crecimiento

económico y entorno social.

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1.3.5. Utilidad metodológica.-

En el presente estudio se utilizará el método deductivo, con un diseño no

experimental ya que no se manipulará a las variables dado que los hechos ya han

sucedido, y el tipo de estudio a realizar será descriptivo-explicativo. Descriptivo

porque se describirá cada una de las variables y explicativo porque existe una

variable independiente y otra dependiente.

1.3.6. Viabilidad.-

La realización de la investigación sobre el tema propuesto es viable, porque se

cuenta con la información necesaria para el desarrollo del tema.

1.4. Antecedentes

Como se sabe las MYPES existentes en el Perú surgieron ante la necesidad

de los consumidores de adquirir productos de calidad a un precio bajo en el mercado.

Al aparecer este tipo de empresas, generaron trabajo y contribuyeron a la reducción

de la tasa de desempleo del país.

Rodríguez (2009), declara:

En su tesis titulada: “Financiamiento de las medianas empresas en el mercado

primario de valores” que las MYPES en el Perú tiene muchas oportunidades

para ser exitoso, pero no las puede aprovechar, simplemente por los

obstáculos para acceder al financiamiento, ya que desde el punto de vista de

la demanda se encuentran los altos costos del crédito, la falta de confianza de

las entidades financieras respecto a los proyectos, la petición de excesivas

garantías, los plazos muy cortos, entre otros. Dadas estas dificultades, las

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micro y pequeños empresarios tienen que recurrir a prestamistas (usureros) y

asociaciones de crédito. El primero se da en el corto plazo y con altas tasas de

interés, mientras el segundo se basa en la confianza entre los socios

participantes. Hay que destacar que a un micro empresario en sus comienzos

cuando casi no se ven las ganancias y éstas son el sustento de una o más

familias es muy difícil comenzar a pagarles a las entidades financieras y más

aún con los altos costos del crédito. Otro punto muy relevante es la falta de

información de los micro y pequeños negocios respecto al financiamiento (p.

14).

Hernández (2011), declara:

En su tesis: “Las Sociedades de Garantías Reciprocas como instrumento de

acceso al financiamiento de las micro y pequeñas empresas (MYPES) en el

sistema financiero nacional” que la falta de acceso al crédito o financiamiento

bancario no es causal; considerando que una de sus principales debilidades

es su falta de garantías o de avales. Cuando se trata de garantías respaldado

con sus bienes inmuebles, la gran mayoría no reúnen las características de

apropiación, razón por la cual la mayoría de instituciones financieras

principalmente, los bancos las excluyen de sus operaciones crediticias porque

no les sirve como garantía de préstamo.

En este sentido, la falta de garantías se convierte en una de las

principales barreras que limitan su acceso al crédito en el sistema financiero.

En la práctica, muchos micros, pequeños y medianos empresarios

presentaron su proyecto como la mejor garantía para acceder al crédito, pero

los rechazaron por falta de garantías (p. 21).

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Casahuaman (2010), declara:

En su tesis: “Herramientas financieras en la gestión de las pymes en la

industria de calzados de cuero en el distrito de Villa el Salvador” que

generalmente, el microempresario no cuenta con garantías reales

tradicionales, por lo que no suele ser sujeto de crédito en la banca tradicional.

Sin embargo, cuando accede a un préstamo formal cuida mucho su relación

con la entidad que se lo brindó, de ahí que se caracterice por ser buen

pagador. Los microempresarios mantienen un permanente contacto con los

analistas de crédito de las instituciones financieras. Estos les van

transmitiendo en cada reunión la importancia de contar con una planificación

financiera, la única herramienta para que puedan desarrollar sus negocios y

para fomentar el ahorro. Las entidades financieras especializadas en micro

finanzas han otorgado en el año 2009 poco más de 900 mil microcréditos,

muchos de éstos a agentes que recién han ingresado formalmente al sistema.

Los microempresarios de la costa tienen mayor facilidad para acceder a la

información y a los servicios financieros en general (p. 22).

Castillo (2008), declara:

En su tesis titulada: “¿Existe inadecuación de la legislación referente a las

MYPES con respecto a la problemática de su informalidad?” que la gran

mayoría de nuestras MYPES se mueven dentro del ámbito de la informalidad,

en mayor o menor medida pero siempre alrededor de ese núcleo asimétrico.

El informal no posee su negocio correctamente establecido ni lo ha registrado

como tal ante las autoridades competentes. No aparece en el mercado como

aquel que actúa ordenada y cotidianamente, no tiene registrada la propiedad

de su tienda o establecimiento, ni la de sus equipos e incluso sus productos,

por la forma de venta informal, pueden ser decomisados por la policía o la

autoridad pertinente. El informal puede tener problemas respecto a la venta de

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forma ambulatoria, por ejemplo, no puede acceder a créditos, por lo menos no

en forma satisfactoria y oportuna, las instituciones financieras y similares no lo

atienden. En otras palabras, ser informal termina siendo una limitante para su

operación económica y para su desarrollo como persona y como factor social.

Ser formal en el Perú puede ser complicado, pues los procedimientos

son largos y onerosos, a pesar de los esfuerzos por llevar adelante la

simplificación administrativa y reducir la tramitología; todo lo cual resulta una

valla a veces insalvable para que un empresario se convierta en formal. Es ahí

donde se requiere la intervención del estado para simplificar, abaratar y hacer

más rápidos los procedimientos para la formalización, pues al estado le debe

importar que todas las empresas se formalicen ya que con eso se va a lograr

una economía más sólida y como país vamos a ser más competitivos. Se

puede decir que la clave del desarrollo del país y del bienestar del pueblo

peruano está en el correlativo desarrollo y crecimiento de las pequeñas,

medianas y microempresas peruanas. A pesar de estas dificultades, ser formal

le da varias ventajas al pequeño y microempresario pues tendrá claramente

definidos los derechos de propiedad sobre su tienda, negocio, manufactura,

taller, parcela, productos, equipos y sobre sus marcas. Teniendo claramente

ello, los va a poder utilizar como medio de apalancamiento para obtener

financiamiento y con ello poder tener acceso a otros mercados para un mayor

desarrollo de su negocio (pp. 13 y 14).

Hernández (2011), declara:

En su tesis: “Las Sociedades de Garantías Reciprocas como instrumento de

acceso al financiamiento de las micro y pequeñas empresas (MYPES) en el

sistema financiero nacional” que las MYPES tiene un gran impacto en nuestra

economía, representan el 99.5% del total de empresas y brindan empleo al

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80.6% de la Población Económica Activa (PEA), que equivale a 7,6 millones

de personas. Sus principales actividades de producción son los sectores de

agricultura (52%), servicios (18%) y comercio (16%); asimismo, contribuye con

el Producto Bruto Interno (PBI). A pesar de su gran impacto en nuestra

economía y en la generación de empleo, su desempeño refleja baja

productividad y falta de competitividad, tanto así que solo contribuye con el 2%

de las exportaciones nacionales.

La baja productividad y falta de competitividad de las MYPES es

consecuencia de diversos factores, entre los que podemos mencionar las

siguientes: altos costos de producción, problema para acceder al

financiamiento, tienen poco o nulo acceso a economías de escala, no están

informadas adecuadamente, no están capacitadas, entre otros y la mayor

parte son informales. Estos factores las hacen vulnerables ante los diversos

efectos macroeconómicos y a la competencia generada por el proceso de

globalización, lo que se traduce en serias dificultades para su desarrollo,

consolidación y crecimiento en nuestro sistema productivo nacional (p. 20).

Prado (2010), declara:

En su tesis titulada: “El financiamiento como estrategia de optimización de

gestión en las MYPES textil-confección de Gamarra” que el Ministerio de

Producción del Perú a través de su Dirección General de la Micro y Pequeña

Empresa y Cooperativas, busca ser un aliado para el fortalecimiento de las

MYPES en el país, ofreciendo servicios de información, capacitación y

asistencia técnica para el crecimiento de las empresas y los empresarios;

además de promover la formalización y el mejoramiento de la productividad.

Esta gestión, más la ayuda de otras instituciones del país ha logrado que un

tercio de las micro y pequeñas empresas peruanas (MYPES) estén

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formalizadas. Concretamente, hay registradas en el país 3.500.000 pymes, de

las que sólo están formalizadas 1.200.000. Cabe resaltar, que el Gobierno es

uno de los mayores empleadores de las MYPES a través de sus programas de

obras públicas (145.000 obras en estos últimos cinco años) (p. 32).

1.4.1. Comparación de los antecedentes de financiamiento formal:

La tesis de RODRÍGUEZ, guarda cierta relación con la investigación a realizar

porque expresa que el financiamiento es importante para el crecimiento y desarrollo

de una MYPES, que ello no lo pueden conseguir por el motivo de no tener una

garantía y esto lleva a las MYPES a conseguir financiamiento informal.

La tesis de HERNÁNDEZ, guarda cierta relación con la investigación porque

propone a las sociedades de garantías reciprocas como un medio de garantía para

que las MYPES obtenga un financiamiento formal.

La tesis de CASAHUAMAN, guarda cierta relación con la investigación porque

nos menciona que las MYPES al principio tienen temor de adquirir un financiamiento

a través de una entidad financiera, pero cuando ya son participes del financiamiento,

lo cuidan para luego poder calificar así otro crédito financiero.

1.4.2. Comparación de los antecedentes del crecimiento de las MYPES:

La tesis de CASTILLO, guarda cierta relación con la investigación porque nos

explica sobre la informalidad en la que habitan las MYPES de nuestro país, y que

consecuencias genera ello en su crecimiento económicamente y desarrollo social.

La tesis de HERNÁNDEZ, guarda cierta relación con la investigación porque

también nos explica que si las MYPES tuvieran una garantía confiable, ello les

ayudaría a conseguir el financiamiento que necesitan con mayor facilidad, entonces

esto generaría que ellas sean más competitivas en el merado que se desarrollan

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La tesis de PRADO, guarda cierta relación con la investigación porque nos

menciona como el Estado quiere ayudar a las MYPES a través de leyes y normas,

para que ellas se formalicen y siguán creciendo en el mercado que se

desenvuelven.

La diferencia entre las investigaciones señaladas anteriormente con el trabajo

de investigación a realizar es que ellos expresan cómo las MYPES se han ido

desarrollándose en el mercado peruano y cómo ha sido su comportamiento para el

mercado financiero, ante ello el trabajo de investigación tratará de fomentar qué

beneficios genera ser una empresa formal al momento de querer adquirir un

financiamiento bancario y qué tipo de financiamiento sería el adecuado para las

MYPES del sector comercio.

A pesar de todos los inconvenientes que se le han presentado a las MYPES,

la mayoría de ellas han sabido sobresalir en este mercado competitivo, esto ha

hecho que el Estado y las entidades financieras empiecen a interesarse de ellas y las

puedan ayudar. El Estado las considera ahora como empresas de competencia e

incremento económico para el país; es por ello que ve la manera para que este tipo

de negocios lleguen a ser formales ya que de esa manera podrían tener mayor

acceso al mercado donde se desarrollan.

1.5. Objetivos

1.5.1. Objetivo general

Analizar el financiamiento formal para determinar su incidencia en el

crecimiento de las MYPES de comercio en el distrito de Puente Piedra del año 2011.

1.5.2. Objetivos específicos

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Investigar de qué manera el financiamiento formal afectará en el capital de

trabajo para las MYPES de comercio en el distrito de Puente Piedra del año 2011.

Evaluar los productos financieros para identificar su efecto en el crecimiento

de las MYPES de comercio en el distrito de Puente Piedra del año 2011.

1.6. Marco referencial

1.6.1. Marco teórico

Las siguientes teorías ayudaran para confirmar la hipótesis de la investigación.

a) Teoría general del empleo, el interés y el dinero de Keynes

Explica que la demanda agregada se compone de consumo e inversión. A su

vez, el consumo es función de las características psicológicas de una

sociedad que Keynes llamó propensión al consumo y del ingreso global o

volumen de la renta. El gasto en inversión juega un papel fundamental, pues la

propensión al consumo es bastante estable. Esta inversión depende de la tasa

de interés y la eficacia marginal del capital. A su vez, la tasa de interés es el

premio por no atesorar dinero y depende de la preferencia por liquidez del

público y del volumen de dinero, este último es controlable por la autoridad

monetaria. Por otro lado, cabe destacar que la eficacia marginal del capital, a

la cual Keynes le atribuye importancia capital en la generación de los ciclos,

depende de la previsión de beneficios que es una variable inestable,

encontrándose influida por la confianza comercial (Díaz, 2009, p. 13).

En esta teoría Keynes afirma que el ahorro no invertido prolonga el

estancamiento económico y que la inversión de las empresas de negocios depende

de la creación de nuevos mercados, nuevos adelantos técnicos y otras variables

independientes del tipo de interés o del ahorro. Puesto que la inversión empresarial

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fluctúa, no se puede esperar que ésta pueda preservar un alto nivel de empleo y

unos ingresos estables.

b) Teoría del financiamiento de la inversión basada en la innovación de

Joseph Schumpeter

Él se refiere que para adquirir un financiamiento uno debe de tener siempre un

proyecto el cual sea rentable en el mercado para que así la inversión que

realicemos no sea en vano ya que luego eso afecta al capital de trabajo. La

innovación tiene el significado de que la empresa posee algo diferente ya sea

en algún bien o servicio que posee y eso lo hace diferente a su competencia y

al querer ser innovadores se crean todo tipo de riesgos. También esto trae

consigo que estas empresas tengan en mente el uso de nueva tecnología la

cual mejorar su capital de trabajo ya que producirían mayor cantidad de

prendas y ello daría mayores ingresos tanto así que podrían cubrir con mayor

facilidad los gastos del financiamiento (Garrillo y Granados, 2004, p. 170).

Según la teoría mencionada anteriormente, una MYPE que pretende

sobresalir en el mercado tiene dos opciones de financiarse: una forma es la de

adquirir un préstamo por medio de una entidad financiera y otro es adquirirlo de

terceros o de uno mismo, es decir para que antes de financiarse uno debe contar con

un proyecto que sea tentativo y que genere con rapidez de ingresos; y la otra forma

es la de adquirirlo de personas que son nuestros proveedores, clientes que en este

caso nos cobrarán altos intereses, pero tendríamos rápida accesibilidad al préstamo

sin tantos trámites.

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1.6.1.1. Marco teórico del financiamiento formal

1. El financiamiento

Wiley y Sons (2002), expone que:

El financiamiento es la obtención de dinero que la empresa requiere en un

momento dado y por cierto periodo de tiempo para:

a) Realizar sus operaciones corrientes de adquisición de insumos (materiales,

servicios, electricidad, fuerza de trabajo y otros) de productos y

comercialización.

b) Efectuar inversión de algún tipo: reemplazo de ciertos equipos obsoletos;

compra de algún activo financiero en el mercado bursátil (acciones, bonos,

otros).

c) Pagar deudas de algún tipo: facturas, intereses de créditos diversos,

reembolsos de capital, impuestos y otros.

El financiamiento puede ser:

Autofinanciamiento: Es la obtención de dinero de fuentes propias de la

empresa, principalmente del ingreso de ventas. Contablemente el

autofinanciamiento se basa en los fondos previstos e incluidos en la suma de

la amortización, las reservas y el beneficio neto. La amortización provee los

fondos para el autofinanciamiento de mantenimiento, las reservas y el

beneficio neto se emplean para el financiamiento de expansión, es decir, para

incrementar los activos productivos y las ventas.

Financiamiento externo: Se da cuando los fondos provienen de fuentes

externas a la empresa, tales como los préstamos de entidades financieras, la

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colocación de obligaciones y de acciones en el mercado bursátil primario, y el

crédito de proveedores (compra a crédito de materiales, energía, eléctricas,

servicios y otros) (p. 175).

El financiamiento es la obtención de dinero, que puede provenir de dos

fuentes una que es interna y otra externa; el financiamiento de fuente interna, es

aquel dinero que proviene del propio negocio, mayormente ello se utiliza para la

compra de activos y el financiamiento de fuente externa es la proveniente de

proveedores, entidades financieras, entre otros, ellos cobraran un interés por el

dinero prestado. El dinero o financiamiento obtenido se utilizará de diversas formas,

ya sea para invertirlo en las operaciones diarias de la empresa, para invertir en

nuevos negocios y también para comprar nuevas maquinarias que la empresa

necesita para su producción.

2. Problemática del financiamiento a MYPES

Gómez, V. (2010), expone que:

Existen 4 elementos relacionados al riesgo de las MYPES que determinan que

el acceso a cualquier tipo de financiamiento puede ser caro y complejo para

ellas en términos comparativos:

a) En general existen menores informaciones históricas del negocio que en

grandes empresas.

b) Tienen por lo general menos información de gestión financiera-contable que

las grandes empresas.

c) En general tienen menos garantías reales que las grandes empresas.

d) Sus flujos de caja por lo general son menos predecibles (p. 44).

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La principal problemática que no permite el acceso al financiamiento para las

MYPES seria, el no contar con una buena garantía y en algunos casos podría ser

que la MYPES no se encuentra formalizada, por ende no cuentan con una gestión

financiera contable; al no estar formalizada una MYPES le genera mayor

desconfianza a las entidades bancarias, para otorgarles un préstamo.

3. Riesgo desde la perspectiva del financiamiento de las MYPES

Gómez, V. (2010), expone que:

Dada las características de las MYPES, su nivel de riesgo es más alto que el

de las medianas o grandes empresas. El mercado financiero asigna las tasas

de interés en base al riesgo de las empresas. Por lo tanto las MYPES acceden

a tasas de interés más altas, lo que implica que se deben tener proyectos de

inversión más rentables para soportar dichas tasas de endeudamiento.

En Latinoamérica y en la mayor parte de los países del mundo, las

micro y pequeñas empresas, MYPES, tienen una participación relevante en la

economía del país. Sin embargo, enfrenta grandes problemas al momento de

acceder a las fuentes de financiamiento tradicionales para financiar sus

proyectos de desarrollo.

En el Perú el tejido empresarial es constituido por un amplio conjunto de

empresas de reducida dimensión que forma la mayor parte de la estructura

empresarial peruana, haciendo un número reducido de empresas de grandes

dimensiones.

En estas organizaciones el empresario es la persona que emprende,

organiza y dirige un negocio con la intención de lograr un beneficio futuro que

le compense el riesgo que ha asumido. En este caso es la misma persona la

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encargada de tomar las decisiones y de elaborar la estrategia de la empresa

o, de negocio y funcional aunque realmente en estas organizaciones no hay

una aplicación estratégica ya que el nivel de formación de los directivos es

reducido, que hace que no se plantee la necesidad de tener que elaborar una

estrategia para lograr los objetivos establecidos (p. 45).

4. El financiamiento que el estado promueve para las MYPES

Decreto Supremo N° 007-2008-TR. (2008), establece:

En el Texto Único Ordenado de la Ley de Promoción de la Competitividad,

Formalización y Desarrollo de la Micro y Pequeña Empresa y del Acceso al

Empleo Decente, Ley MYPE. que el Estado promueve el acceso de las MYPE

al mercado financiero y al mercado de capitales, fomentando la expansión,

solidez y descentralización de dichos mercados. El Estado promueve el

fortalecimiento de las instituciones de micro finanzas supervisadas por la

Superintendencia de Banca y Seguros y Administradoras de Fondos de

Pensiones - SBS. Asimismo, promueve la incorporación al sistema financiero

de las entidades no reguladas que proveen servicios financieros a las MYPE

(Art. 28).

5. De dónde pueden provenir los financiamientos para las empresas

Tantas (2010), expone que:

El financiamiento posee ciertas fuentes de obtención, como son:

Los ahorros personales: Para la mayoría de los negocios, la principal fuente

de capital, proviene de ahorros y otras formas de recursos personales.

Frecuentemente, también se suelen utilizar las tarjetas de crédito para

financiar las necesidades de los negocios.

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Los amigos y los parientes: Las fuentes privadas como los amigos y la

familia, son otra opción de conseguir dinero. Éste se presta sin intereses o a

una tasa de interés baja, lo cual es muy benéfico para iniciar las operaciones.

Bancos y uniones de crédito: Las fuentes más comunes de financiamiento

son los bancos y las uniones de crédito. Tales instituciones proporcionarán el

préstamo, solo si usted demuestra que su solicitud está bien justificada.

Las empresas de capital de inversión: Estas empresas prestan ayuda a las

compañías que se encuentran en expansión y/o crecimiento, a cambio de

acciones o interés parcial en el negocio (p. 19).

6. Tipos de financiamientos

Tantas (2010), expone que:

Por otro lado, el financiamiento se divide en financiamiento a corto plazo y

financiamiento a largo plazo.

El financiamiento a corto plazo, está conformado por:

Crédito comercial: Es el uso que se le hace a las cuentas por pagar de la

empresa, del pasivo a corto plazo acumulado, como los impuestos a pagar, las

cuentas por cobrar y del financiamiento de inventario como fuentes de

recursos.

Crédito bancario: Es un tipo de financiamiento a corto plazo que las

empresas obtienen por medio de los bancos con los cuales establecen

relaciones funcionales.

Línea de crédito: Significa dinero siempre disponible en el banco, pero

durante un período convenido de antemano.

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Papeles comerciales: Esta fuente de financiamiento a corto plazo, consiste

en los pagarés no garantizados de grandes e importantes empresas que

adquieren los bancos, las compañías de seguros, los fondos de pensiones y

algunas empresas industriales que desean invertir a corto plazo sus recursos

temporales excedentes.

Financiamiento por medio de la cuentas por cobrar: Consiste en vender

las cuentas por cobrar de la empresa a un factor (agente de ventas o

comprador de cuentas por cobrar) conforme a un convenio negociado

previamente, con el fin de conseguir recursos para invertirlos en ella.

Financiamiento por medio de los inventarios: Para este tipo de

financiamiento, se utiliza el inventario de la empresa como garantía de un

préstamo, en este caso el acreedor tiene el derecho de tomar posesión de

esta garantía, en caso de que la empresa deje de cumplir.

El financiamiento a largo plazo, está conformado por:

Hipoteca: Es cuando una propiedad del deudor pasa a manos del prestamista

(acreedor) a fin de garantizar el pago del préstamo.

Acciones: Es la participación patrimonial o de capital de un accionista, dentro

de la organización a la que pertenece.

Bonos: Es un instrumento escrito certificado, en el cual el prestatario hace la

promesa incondicional, de pagar una suma especificada y en una fecha

determinada, junto con los intereses calculados a una tasa determinada y en

fechas determinadas.

Arrendamiento financiero: Contrato que se negocia entre el propietario de

los bienes (acreedor) y la empresa (arrendatario), a la cual se le permite el

uso de esos bienes durante un período determinado y mediante el pago de

una renta específica, las estipulaciones pueden variar según sea la situación y

las necesidades de cada una de las partes (pp. 20 y 21).

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7. El sistema financiero peruano

Lira (2009), expone:

En el Perú existen dos tipos de intermediarios financieros: las entidades

reguladas y las entidades no reguladas:

Entidades reguladas: Son aquellas instituciones que se encuentran

supervisadas por la superintendencia de banca y seguros (SBS). No obstante

existe un grupo de entidades que si bien están reguladas por la SBS, la

supervisión de estas corresponden a otras organizaciones, tal es el caso de

las cooperativas de ahorro y crédito.

Entidades no reguladas: Son organizaciones no gubernamentales o

asociaciones sin fines de lucro dedicadas a actividades crediticias (p. 66).

8. Las alternativas de financiamiento para las MYPES en el Perú

Prado (2010) expone:

a) El mutuo o préstamo

En el Perú, los préstamos son productos bancarios con mucha demanda, son

la fuente de financiamiento por excelencia, tanto de personas naturales

(físicas) como jurídicas. Por lo general, las entidades financieras los otorgan

exigiendo garantías personales (avales y fiadores) o reales (hipoteca, garantía

mobiliaria / prenda y anticresis).

Las entidades financieras han recogido las diversas necesidades de sus

clientes y en base a una sectorización por diversos factores están logrando

satisfacerlos. Entre los tipos de préstamo más difundidos destacan: El

préstamo de consumo, hipotecario, vehicular y de consumo.

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b) El crédito

Es el que concede los bancos, como derecho a obtener fondos hasta una

cierta cantidad, a cambio de unos intereses y comisiones predeterminadas y

hasta una fecha que se ha de devolver. Durante el plazo acordado, el

acreditado tiene toda la potestad de hacer uso o no del crédito a su

conveniencia; a diferencia del préstamo, en el que se tiene la obligación

contractual de recibir los fondos desde el primer día. Dependiendo de la forma

en que pueda disponer de los fondos, se tiene varios tipos: crédito en la

cuenta corriente, crédito multivisas, crédito de concesionario y crédito de

campaña. Por otro lado dependiendo de la forma en que se van a pagar los

intereses, existen los créditos de tipo fijo, fijo-variable y otros.

c) El crédito en cuenta corriente y el sobregiro

Las cuentas corrientes pueden ser “al descubierto” cuando no tiene la

provisión de fondos suficientes y “con provisión de fondos” cuando mantiene

saldos “a favor” porque el cliente hizo los abonos respectivos. En este orden

de ideas, el crédito en cuenta corriente es un contrato por el cual el banco se

compromete a pagar los cheques que su cliente gire contra su cuenta

corriente aunque ésta no tenga los fondos suficientes. El cliente restituye

automáticamente el crédito abonando en su cuenta.

El sobregiro es casi idéntico al crédito en cuenta corriente con la única

diferencia que no existe un acuerdo previo entre el cliente y el banco, sino que

el banco decide unilateralmente pagar los cheques no cubiertos; es

potestativo.

En el Perú, coexisten las dos modalidades y los bancos las otorgan en

función a la buena relación comercial que tengan con sus clientes, en base al

dinamismo de sus cuentas y al buen cumplimiento que hayan demostrado.

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d) El factoring

Es un convenio continuo por el cual una institución financiera asume las

funciones de crédito y cobro de su cliente comprando sus instrumentos de

contenido crediticio (facturas y títulos valores representativos de deuda) en el

momento en que son extendidas, sin poder beneficiarse de un recurso contra

él en caso de falta de pago. En el factoring, el factor previa evaluación de la

clientela del comerciante, asume todo el riesgo de la cobranza y además suele

prestar otros servicios, como la evaluación de nuevos compradores, la emisión

de documentos por cobrar, la contabilidad, cobranza, etc.

e) El anticipo o adelanto

Es un contrato de apertura de crédito por el cual el banco (acreditante), pone a

disposición de su cliente (acreditado), una parte del valor de la garantía

mobiliaria / prendaria otorgada. Los bienes dados en garantía deberán ser

entregados al banco quien asumirá las obligaciones relativas al depositario.

El anticipo se diferencia del mutuo prendario en que la garantía

mobiliaria / prenda más que garantizar la entrega de dinero- respalda la

disponibilidad del crédito creado por el banco y a favor de su cliente. La

garantía mobiliaria / prenda irá siendo realizada en efectivo por medio del

banco u otro, y se restará el crédito otorgado. Con la entrega de una garantía

mobiliaria / prenda, generalmente del mismo tipo, podrá disponerse

nuevamente del crédito. En el caso del mutuo prendario, la garantía

mobiliaria / prenda permanece después de cancelado el crédito y puede ser

liberada o servir de garantía para uno nuevo.

En el sistema financiero peruano, los anticipos o adelantos se dan

mayoritariamente contra letras y facturas en cobranza, al estar afectada en

garantía, el banco tiene derecho a pagarse preferentemente con el producto

de los cobros efectuados; asimismo, se dan a través de préstamos personales

23

que realizan las cajas de ahorros contra el empeño de bienes valiosos (joyas,

metales preciosos, etc.).

f) El leasing

El Leasing o Arrendamiento Financiero es el contrato por el cual una entidad

financiera debidamente autorizada, cumpliendo instrucciones de su cliente,

compra a nombre propio determinados bienes muebles o inmuebles para

luego alquilárselos a su cliente. Éste los usará por un plazo predeterminado e

irrevocable, a cuyo término tendrá la opción de comprar la totalidad de los

bienes a un precio previamente acordado con el propietario arrendador

(entidad financiera). Se considera que todos los desembolsos que efectúe el

arrendador son por cuenta del arrendatario hasta que comience el periodo de

arrendamiento.

g) La tarjeta de crédito

Es una tarjeta emitida por una entidad financiera a su titular, por la cual se le

autoriza a este último a efectuar pagos en determinados establecimientos

afiliados, con los cuales a su vez la entidad financiera tiene pactada una

comisión. Para efectuar los pagos el titular de la tarjeta deberá presentar la

misma y firmar el recibo de pago o en el caso de compras no presenciales

deberá proporcionar los datos de su tarjeta (número, vencimiento, código de

seguridad, etc.). Adicionalmente, es factible potestad del banco que el

“tarjetahabiente” pueda disponer de dinero en efectivo a través de los cajeros

automáticos y los agentes bancarios. Cabe mencionar que las casas

comerciales que aceptan el pago no otorgan crédito alguno, ya que ellas

cobran al banco “al contado” previo descuento de una comisión.

La tarjeta de crédito tiene como principal ventaja evitar el manejo de

efectivo, reduciendo el riesgo de pérdida o atraco; asimismo, como medio de

pago desplazó al cheque porque éste último normalmente no es aceptado en

las casas comerciales, toda vez que el riesgo está representado por el girador

24

a diferencia de la tarjeta de crédito en la que es el banco el que asume la

obligación de pago (pp. 28 y 30).

9. Aspectos a tener en cuenta para determinar si se requiere o no

financiamiento

Gómez, V. (2010), expone que:

El empedrador deberá precisar con exactitud los recursos de financiación

que necesita, según el estado de su negocio, la aplicabilidad o destino que

les va a dar, el monto y el plazo.

1. Estado del negocio

Al tener claridad sobre el estado del negocio, el emprendedor o empresario

podrá determinar la necesidad de recursos de financiación y la utilidad que les

va a dar.

a) Estado de creación: es la consolidación de una idea de negocio al

hacerla real en el ámbito empresarial. Se coloca un producto o

servicio en un mercado elegido, en un tiempo determinado y con

unas expectativas de rentabilidad específicas. En tal estado

empresarial, la prioridades poner en marcha la actividad, y los

recursos se destinan principalmente para gastos pre-operativos

(formalización y legalización de la empresa), activos fijos y capital de

trabajo.

b) Estado de crecimiento y consolidación: cuando el empresario se ha

vinculado a un mercado y sus productos o servicios se desarrollan y

fortalece con miras a un posicionamiento local, nacional o

internacional, los recursos prioritarios se orientan a fortalecer,

25

expandir y proyectar el negocio. Por esto se apropian como capital de

trabajo, adquisición de activos fijos, desarrollo tecnológico,

capitalización empresarial, importación o exportación de productos

terminados o servicios, al igual que materias primas o insumos.

Para esta etapa de crecimiento de la empresa, es necesario contar con

fuentes alternas de financiamiento que no sean muy caras, que sean

eficientes, y que estén disponibles para sostener altas tasas de crecimiento de

las empresas.

Algunas de las fuentes tradicionales que existente en el mercado son

los bancos, para créditos empresariales a empresas que cumplen estrictos

criterios de selección. Sin embargo, también existen fuentes alternativas poco

conocidas pero muy eficientes como son las empresas de arrendamiento

financiero (leasing) para la renta de equipo, las empresas de factoring, para

descontar las cuentas por cobrar con clientes clave, y finalmente los

proveedores de los principales insumos que necesitan para nuestra

producción que ofrecen 30, 60 , 90 o más días de crédito.

Generalmente, para obtener recursos de estas fuentes de

financiamiento no se requiere tener buenas relaciones públicas, como es el

caso de las fuentes para la etapa de inicio de operaciones, más bien requiere

de una buena empresa, buenas referencias, buen equipo en la dirección de la

En resumen, fundamental que los emprendedores entiendan cuales son

las etapas por las que pasara su negocio, deben poder proyectar sus ventas, y

deben ser capaces de identificar cuáles son las fuentes de financiamiento para

cada etapa. Al iniciar operaciones, la mejor recomendación es no perder el

tiempo buscando dinero en efectivo, más bien se debe pasar el tiempo

buscando dinero en especie. Una vez que la empresa se encuentra estable y

con cierto crecimiento, ya se puede empezar a buscar recursos en efectivo

con bancos y otros proveedores de financiamiento.

26

2. Evaluación de la necesidad y el monto

El empleador o empresario analizara la totalidad de los recursos que debe

buscar para financiar su idea de negocio o su proyecto específico. Debe

revisar primero los recursos propios con que cuenta, bien sea para poner en

marcha el negocio o para consolidarlo.

Hay que tener presente que los recursos de financiación tienen un costo

que puede ser muy alto y puede afectar la rentabilidad esperada. De ahí la

importancia de no adquirirlos innecesariamente.

Lo anterior explica por qué se recomienda una planificación financiera.

Solicitar recursos de financiación no es decisión del azar. Se determina a

través del flujo de caja del negocio por emprendedor o del flujo de caja del

proyecto específico de la empresa en crecimiento. La idea es conocer que

recursos se necesitan, adicionales a los generados por la operación del

negocio.

3. Identificación del destino

Consiste en determinar con claridad el destino que se les dará a los recursos

de financiación obtenidos con intermediarios, de tal forma que se elija la mejor

alternativa, bien sea para capital de trabajo, adquisición de activos, innovación

y desarrollo tecnológico, capitalización empresarial, reestructuración de

pasivos, importación y exportación, entre otros (pp. 7 y 9).

10.Criterios a tener en cuenta para tomar la decisión de adquirir un

financiamiento

27

Gómez, V. (2010), expone que:

Para poder tomar una buena decisión en materia de financiación hay que

tener en cuenta criterios que garanticen la plana satisfacción de la necesidad.

A continuación se mencionan los principales.

a) Oportunidad: Es el espacio de tiempo o plazo que requiere la solución

financiera para el proyecto o empresa, de tal manera que se agilice la

presentación de la solicitud de financiamiento al intermediario elegido para

tal efecto.

b) Costo: Se resume en la cantidad de dinero que el proyecto o la empresa

puede asumir como costo financiero. Este no es solamente la tasa de

interés del crédito; también hay que tener en cuenta la tasa de oportunidad,

la comisión sobre la garantía obtenida en el crédito la reciprocidad con el

sector financiero (tarjetas de crédito, cuenta corriente, promedios en cuenta

corriente, otros productos).

c) Tramite: Documentación que debe reunir el emprendedor o empresario,

incluido el trámite legal y jurídico, para finiquitar la obtención de un recurso

financiero. En este sentido es importante hacer una presentación formal del

negocio o empresa describiendo sus factores cualitativos y cuantitativos.

d) Garantías: Es el respaldo de garantía automática o garantía otorgada por

alguna entidad facilitadora que ofrece la solución de financiación elegida y

con qué garantías adicionales, como hipotecas sobre bienes inmuebles o

prendas sobre muebles pues debe el emprendedor o empresario

respaldar la totalidad de los recursos financieros que obtendrá.

e) Acompañamiento y seguimiento: Ofrecimientos al emprendedor o

empresario por la entidad que le otorgará los recursos financieros .como

ejemplo, algunos bancos visitan esporádicamente a sus clientes para

28

verifica que los recursos se utilizaron según lo acordado y que el avance

del proyecto o negocio garantiza el pago oportuno de las cuotas.

f) Asesoría y otros servicios empresariales: Recibidos por el emprendedor o

empresario por parte de quien le otorga los recursos financieros o de algún

aliado estratégico de este, de tal forma que pueda darle sostenibilidad al

negocio.

g) Fuente y alternativas de financiación: Ofrecidas al emprendedor o

empresario por el mercado financiero y representadas por un portafolio de

productos y servicios al alcance de sus necesidades financieras.

h) Capacidad de pago: Define la posibilidad que tiene el emprendedor o

empresario de cumplir el compromiso adquirido en cuando al monto del

capital y su financiación y las fechas de amortización. La capacidad de

pago se puede determinar haciendo uso de herramientas de análisis el

flujo de caja y los indicadores financieros.

i) Calificación crediticia: También es importante que el empresario tenga en

cuenta que para poder solicitar un crédito debe contar con unas

calificaciones positivas antes las centrales de información financieras,

para ello debe consultar cual es el reporte al momento de acercarse a la

fuente de recursos financieros (pp.10 y 11).

11.Etapas para el proceso de adquirir un financiamiento

Lira (2009), expone:

El proceso que cualquier persona natural o empresa debe seguir para obtener

apoyo del sistema financiero, consta de siete pasos, los cuales revisaremos.

Cabe destacar que los primeros cuatros pasos son de responsabilidad directa

del deudor, el paso 5 es de responsabilidad sólo del acreedor, en tanto que el

29

paso 6 es compartido por ambos, por último, el paso 7 vuelve a ser

responsabilidad del deudor.

Paso 1. Determinación de la necesidad financiera: producto, plazo, moneda

Nadie (persona natural o empresa) debe aceptar un crédito porque se lo

ofrecen. Antes debe evaluar si realmente necesita el dinero. Con esto en

mente, recordemos que las necesidades financieras que puede tener un

negocio presentan dos dimensiones: Temporalidad (también conocido como

plazo) y moneda (soles o dólares).

En cuanto a la temporalidad, usted puede requerir apoyo financiero de

corto plazo o mediano plazo. En el primer caso, el tiempo de pago del mismo

será menor a los 12 meses, en tanto que el mediano plazo se refiere a plazos

mayores a 1 año. Respecto a la moneda, el préstamo que solicita podrá ser

desembolsado en moneda nacional (nuevos soles) o en moneda extranjera.

¿De qué dependen el plazo y la moneda elegida? Pues, principalmente, de las

características

Este paso sirve para determinar el tipo de necesidad que tenía la

empresa y el tipo de producto que podía satisfacerla.

Paso 2. Búsqueda de información: productos, condiciones, requerimientos de

información, tasas de interés, costos asociados

Ahora toca saber, a dónde recurrir para obtener el apoyo financiero. Para eso

se debe buscar información acerca de quiénes ofrecen el producto que se

necesita y en qué condiciones lo hacen.

¿Para qué buscar información? Para comparar y tomar la mejor

decisión. Si usted quiere adquirir un carro ¿lo compra al primero que se lo

ofrece? La respuesta es un rotundo no. Usted sigue averiguando hasta

30

obtener una propuesta que se ajuste a lo que desea en producto y costo. Pues

lo mismo se aplica cuando se está pidiendo apoyo financiero. Se tiene que

buscar hasta tener el panorama completo, pues de esa manera se podrá

tomar la mejor decisión posible.

¿Cómo encontrar ese tipo de información? Le ofrecemos dos vías para

lograrlo.

a) Visitar las oficinas de las instituciones financieras: Si bien se tiene contacto

personal, la principal desventaja es el tiempo y los recursos que consume este

tipo de actividades; sin contar que es imposible que se pueda contactar con

todas las instituciones financieras del medio.

b) Acceder vía Internet a las páginas web de las instituciones financieras.

Paso 3. Elección proveedor financiero

En este paso se debe enfrentar la toma de una decisión crucial, que tiene que

ver con la elección de la institución financiera a la que se acudirá en busca de

los fondos requeridos.

Dónde debemos acudir a pedir el préstamo que necesitamos, tiene una

respuesta que no es tan simple como pareciera, pues si bien lo primero que se

nos viene a la mente es ir donde cobran más barato, en la práctica esto no es

a veces factible de hacer. Las razones van desde el hecho que usted o su

empresa no es cliente de la institución financiera elegida, hasta la simple

preferencia personal (usted se siente muy cómodo con el servicio que recibe

donde ya es cliente).

Paso 4. Solicitud de crédito y entrega de información

31

En este paso toca conocer qué información es necesaria reunir para presentar

la solicitud de crédito.

La ecuación que maneja el sistema financiero cuando estudia la

conveniencia de entregar un crédito es: A MÁS INFORMACIÓN ENTONCES

MENOR RIESGO. En ese sentido, mientras más información relevante se le

proporcione mayor será el conocimiento que sobre la empresa y la operación

tenga la institución financiera y por lo tanto, podrá sentirse más segura en la

decisión crediticia que adopte.

Entendido lo anterior, es momento de discutir qué tipo de información

se necesita tener a la mano cuando se pide apoyo crediticio al sistema

financiero. El cuadro siguiente presenta, en forma resumida, la información

mínima necesaria con la que se debe contar para gestionar un crédito de

capital de trabajo.

Requerimiento de información mínima: Crédito para capital de trabajo

Tipo de financiamiento

Tipo de requerimiento

Persona natural Persona jurídica

CA

PIT

AL

DE

T

RA

BA

JO

Generales RUC/RUS RUC/RUSNo aplicable Testimonio de

constituciónNo aplicable Certificado de

vigencia de poderesCopia DNI Copia DNI

representantes legales

Recibo de energía eléctrica/ agua

Recibo de energía eléctrica/ agua

Sustento de ingresos

Estados Financieros Estados Financieros (mínimo dos años)

Ultima declaración del impuesto a la renta

Ultima declaración del impuesto a la renta

Ultimo pago IGV Ultimo pago IGV

32

Sustento de operación

Pedidos/orden de compra

Pedidos/orden de compra

Flujo de caja proyectado (opcional)

Flujo de caja proyectado (opcional)

Sustento de patrimonio

Autoevalúo propiedades

Autoevalúo propiedades

Sustento de actividad crediticia

Estado de cuentas bancarias

Estado de cuentas bancarias

Lo anterior también aplica para cuando se gestiona un financiamiento

para la adquisición de activos, lo que equivale a solicitar apoyo financiero a

plazos mayores de un año. El cuadro siguiente presenta la información con la

cual se debe contar.

Requerimiento de información mínima: Crédito para financiamiento de activos

Tipo de financiamiento

Tipo de requerimiento

Persona natural Persona jurídica

FIN

AN

CIA

MIE

NT

O D

E A

CT

IVO

S

Generales RUC/RUS RUC/RUSNo aplicable Testimonio de

constituciónNo aplicable Certificado de

vigencia de poderesCopia DNI Copia DNI

representantes legales

Recibo de energía eléctrica/ agua

Recibo de energía eléctrica/ agua

Sustento de ingresos

Estados Financieros

Estados Financieros (mínimo dos años)

Ultima declaración del impuesto a la renta

Ultima declaración del impuesto a la renta

Ultimo pago IGV Ultimo pago IGV Sustento de operación

Flujo de caja proyectado al plazo del financiamiento solicitado

Flujo de caja proyectado al plazo del financiamiento solicitado

33

Cotización de la maquinaria y equipo a adquirir o presupuesto de las edificaciones a ejecutar

Cotización de la maquinaria y equipo a adquirir o presupuesto de las edificaciones a ejecutar

Sustento de patrimonio

Autoevalúo propiedades

Autoevalúo propiedades

Sustento de actividad crediticia

Estado de cuentas bancarias

Estado de cuentas bancarias

Como se ve, el requerimiento de información es similar en ambos tipos

de financiamiento, salvo en el rubro: Sustento de la operación.

Paso 5. Evaluación solicitud

Ahora nos centraremos en el proceso que sigue la entidad para aprobar o

denegar el financiamiento solicitado. A este proceso se le denomina

Evaluación de riesgo crediticio y se centra en contestar dos preguntas: 1) ¿El

solicitante querrá pagar? y 2) ¿El solicitante podrá pagar?

Antes de iniciar el proceso en sí, la entidad financiera necesita conocer

al solicitante y el conocimiento que requiere tener va de la mano de la cantidad

de información que pueda reunir. Recuerde que para el banco: A MAYOR

CONOCIMIENTO = MENOR RIESGO.

Paso 6. Aprobación, implementación y desembolso

En esta etapa se da la aprobación (o rechazo) del apoyo financiero solicitado,

se puede efectuar a través de un funcionario que cuente con autonomía o por

el Comité de Créditos de la institución financiera. La decisión será

comunicada, en la mayoría de los casos, en forma verbal y en muy pocos por

escrito.

34

Asumamos ahora, que el apoyo financiero solicitado ha sido aprobado.

El esquema que se presenta a continuación resume las alternativas que la

empresa solicitante puede afrontar cuando se aprueba el crédito:

Entidad Financiera

Como puede se puede ver, en caso de aprobarse el crédito, la

institución financiera podrá solicitarle garantías.

Paso 7. Repago

A pesar que este es sólo uno de siete pasos, quizás sea de los más

importantes para la empresa que recibió el crédito, puesto que si paga el

dinero recibido en forma oportuna y sin retrasos le permitirá tener un buen

record crediticio que a su vez le posibilitará acceder a créditos cada vez

mayores y en mejores condiciones financieras (menor tasa de interés y

mayores plazos) (pp. 103 y 115).

Con el marco teórico del financiamiento formal podemos decir que el

financiamiento es de mucha ayuda para el crecimiento de las MYPES; ellas pueden

acceder a diversos tipos de financiamiento entre ellos están los del factoring, y el

préstamo, que son los más usados por este tipo de empresas, el préstamo los ayuda

en su crecimiento económico, ya que les permite seguir invirtiendo en determinado

momento que su demanda es muy grande.

Propuesta de crédito

Funcionario autorizado o Comité

de Crédito

Aprobación

Denegación

Con garantía

Sin garantía

35

1.6.1.2. Marco teórico del crecimiento de las MYPES

1. Teorías sobre mejora continua de las MYPES del sector comercio.

Domingo (2008), expone:

La teoría sobre mejora continua de las MYPES, tiene por objeto la promoción

de eficiencia, efectividad y competitividad; además de la formalización y

desarrollo propiamente dicho, para incrementar el empleo sostenible, su

productividad y rentabilidad, su contribución al Producto Bruto Interno, la

ampliación del mercado interno y las exportaciones, y su contribución a la

recaudación tributaria. Esta teoría indica que la mejora continua es un proceso

y que el mismo se inicia con la planeación que incluye la selección de

objetivos, estrategias, políticas, programas y procedimientos (p. 26).

Esta teoría explica que si los dueños o empresarios tuvieran un plan de trabajo

es decir un objetivo bien fijado; ellos tendrían que elegir la mejor alternativa que

ayude al logro de su objetivo, y para ello tendrían que analizar diversos factores ya

sean internos o externos, y ante ello diseñar la mejores estrategias y políticas para

que así la entidad pueda ser competitiva y eficiente en el mercado comercial.

2. Las MYPES en el Perú

Lira (2009), expone que:

Las MYPES en el Perú se estima que son más del 95% de las unidades

económicas, contribuyen con el 42% del PBI, representan más del 75% del

empleo privado, dinamizan la cadena productiva y permiten dar rienda suelta a

una creatividad que no ha encontrado limites en nuestro medio (p. 9).

36

Domingo (2008), expone que:

Las MYPES pueden definirse como entidades que operando en forma

organizada utilizan sus conocimientos y recursos para elaborar productos o

prestar servicios que suministran a terceros, en la mayoría de los casos

mediante lucro o ganancia. Estas empresas deben reunir las siguientes

características concurrentes:

El número total de trabajadores: En el caso de microempresa abarca de

1 hasta 10 trabajadores; la pequeña empresa abarca de 1 hasta 100

trabajadores.

Los niveles de ventas anuales: La microempresa dicho nivel será hasta

el máximo de 150 UIT; la pequeña empresa hasta 1700 UIT. Los niveles de

ventas serán posibles de alcanzar y superar, si se cuenta con una adecuada

dirección y gestión financieras para concretar los ingresos y egresos que

tenga que llevar a cabo cada micro y pequeña empresa (p.18).

Castillo, Bueno y Benítez (2008), exponen que:

La Micro y Pequeña Empresa es la unidad económica constituida por una

persona natural o jurídica, bajo cualquier forma de organización o gestión

empresarial contemplada en la legislación vigente, que tiene como objeto

desarrollar actividades de extracción, transformación, producción,

comercialización de bienes o prestación de servicios (p. 13).

37

3. Cuadro de las principales características que tiene una MYPE

Castillo, et., (2008), expone:

MICROEMPRESA PEQUEÑA EMPRESA

Características

1. De una (1) hasta diez (10)

trabajadores.

2. Ventas anuales hasta el

monto máximo de 150 UIT.

1. De una (1) hasta cien

(100) trabajadores.

2. Ventas anuales hasta el

monto máximo de 1700 UIT.

Beneficios

sociales

1. Remuneración mínima

vital.

2. Jornada máxima.

3. Descanso semanal.

4. Feriados.

5. Vacaciones: 15 días.

Posibilidad de reducción de

15 a 7 días calendario.

6. Por jornada laboral: No se

aplica la sobretasa del 35%

en horario nocturno.

1. Remuneración mínima vital.

2. Jornada máxima.

3. Descanso semanal.

4. Feriados.

5. Vacaciones: 15 días.

Posibilidad de reducción de 15

a 7 días calendario.

6. CTS: 15 remuneraciones

diarias por año completo de

servicios. Tope máximo de 90

remuneraciones diarias.

7. Dos gratificaciones al año:

fiestas patrias y navidad.

Equivalentes a ½

remuneración cada una.

8. SCTR a cargo del empleador.

9. Seguro de vida a cargo del

empleador.

10. Derechos colectivos

11. Derecho a participar de las

utilidades.

38

12. Por jornada laboral: No se

aplica la sobretasa del 35% en

horarios nocturno

Indemnización

por despido

arbitrario

Equivalente a 10

remuneraciones diarias por

cada año completo de

servicios. Tope máximo de

90 remuneraciones diarias.

Las fracciones de año se

abonan por dozavos.

Equivalente a 20

remuneraciones diarias por

cada año completo de servicios.

Tope máximo de 120

remuneraciones diarias. Las

fracciones de año se abonan

por dozavos.

Seguro

complementari

o de trabajo de

riesgo

No Si

Salud

Afiliados al componente

semi-subsidiado del seguro

integral de salud.

Asegurados regulares del

régimen contributivo de

Essalud.

Sistema

pensionario

Podrán optar:

Ningún sistema

SNP

SPP

Sistema De Pensiones

Sociales

Obligatorio entre:

SNP

SPP

Exclusiones

Por vinculación: grupos

económicos vinculados,

vinculación económica,

división de unidades de

producción.

Por vinculación: grupos

económicos vinculados,

vinculación económica,

división de unidades de

producción.

39

Exclusiones

Por tipo de actividad:

bares, discotecas, juegos

de azar.

Por tipo de actividad: bares,

discotecas, juegos de azar.

Actividad agraria.

Reducción de

tasas

(-)70% de los derechos de

pago TUPA del MTPE

(-)70% de los derechos de pago

TUPA del MTPE

4. Importancia de las MYPES

Castillo, et., (2008), expone:

a) Es una de las principales fuentes de empleo.

b) Permite una inversión inicial pequeña y permite el acceso a estratos de

bajos recursos.

c) Puede potencialmente constituirse en apoyo importante a la gran empresa

(tercerización).

5. Ventajas que poseen las MYPES

Castillo, et., (2008), expone:

a) Las MYPES se constituyen como personas jurídicas mediante escritura

pública sin exigir la presentación de la minuta.

b) Reducción de costos registrales y notariales

c) Las municipalidades en un plazo máximo de 7 días le otorgan la licencia de

fruncimiento provisional previa conformidad de la zonificación y compatibilidad

de uso correspondiente.

d) La licencia provisional tiene duración de 12 meses (pp. 14 y 15).

6. Las MYPES para el estado peruano

40

Decreto Legislativo Nº 1086. (2008), expone que:

El Estado promueve un entorno favorable para la creación, formalización,

desarrollo y competitividad de las MYPES, y el apoyo a los nuevos

emprendimientos a través de los Gobiernos Nacionales, Regionales y Locales

y establece un marco legal e incentiva la inversión privada, generando o

promoviendo una oferta de servicios empresariales destinados a mejorar los

niveles de organización, administración, tecnificación y articulación productiva

y comercial de las MYPES, estableciendo políticas que permitan la

organización y asociación empresarial para el crecimiento económico con

empleo sostenido (Art. 1).

7. Procedimientos para constituir una empresa

Castillo, et., (2008), expone que:

a) Tramitar en la oficina de los registros públicos, la búsqueda del nombre o

razón social de la empresa a constituir(s/. 4.00), y realizar la reserva de

preferencia registral de dicho nombre (s/. 16.00). la reserva registral realizada

le otorga la posibilidad que por el plazo de treinta (30) días calendarios el

nombre escogido no pueda ser inscrito por terceros.

b) Un abogado deberá redactar la minuta de constitución de la empresa,

donde plasmara los nombres, estado civil, domicilio, documento de identidad y

nacionalidad de los socios de la empresa, su proporción de participación en el

capital social, la razón social o nombre de la empresa, el objeto social de la

empresa, la modalidad de organización empresarial de su elección (EIRL,

SRL, SA, SAC), el representante legal de la sociedad y los miembros del

directorio si lo tuviera.

c) La minuta firmada por los socios y autorizada por abogado colegiado, se

presenta a la Notaria Publica, adjuntándose copia de los documentos

41

personales de cada uno de los socios, luego se adjunta el depósito bancario

referido al capital social, a nombre de la empresa si el capital se establece

mediante aporte dinerario. Si el aporte es en bienes no dinerarios se adjunta

un informe de valorización y una declaración jurada del gerente general,

donde acredita haber recibido los bienes muebles e inmuebles, debidamente

identificados.

d) Con todos estos documentos el notario se encargara de transcribirlos en

sus escrituras públicas, y cursara los partes respectivos a los regímenes

públicos, para que la empresa sea inscrita en el registro de personas jurídicas,

dentro del plazo de siete días hábiles, luego de lo cual el notario se encarga

de extender al representante de la empresa el respectivo testimonio de

constitución, documento que conjuntamente con la partida electrónica

asignada, acredita el nacimiento y existencia de la nueva empresa (p. 19).

8. Beneficios de formalizar una MYPES como persona jurídica

Castillo, et., (2008), expone que:

Las personas jurídicas pueden:

a) Participar en concursos públicos y adjudicaciones como proveedores de

bienes y servicios.

b) Tiene mayor facilidad para acceder al sistema de crédito formal.

c) En casos fortuitos (pérdidas) responden frente a obligaciones con terceros

solo por el monto de capital aportado.

d) No tienen ninguna limitación para realizar negocios con otras empresas y

competir en el mercado nacional e internacional.

42

e) El propietario o socio y sus familiares trabajadores de la empresa gozan de

seguro y beneficios sociales.

f) Conocen el rendimiento de sus inversiones a través de la evaluación de sus

resultados económicos contables.

g) Pueden expandir su empresa ampliando su capital social o abriendo nuevas

filiales (p. 20).

Con el marco teórico del crecimiento de las MYPES podemos decir que

cuando una empresa se formaliza; es decir; cumplen con las leyes y normas

establecidas por el Estado para la creación de una empresa, pueden acceder a un

financiamiento formal o bancario con mayor facilidad, y este financiamiento le ayuda

a ser más competente en el mercado que se desarrolla.

La MYPES de comercio pueden ser competente y crecer con mayor facilidad,

siempre y cuando sepan administrar adecuadamente tanto el dinero que posee la

empresa por sus ingresos como el dinero que obtiene de un préstamo; porque no

solo se necesita contar con dinero sino saber administrarlo y para ello se debe

contratar a un profesional especializado o que los dueños que en muchos casos

hacen de administradores realicen cursos de especializaciones para que tengan una

mejor visión de cómo administrar su negocio, para que así estos negocios se

conviertan en empresas de éxito nacional e internacional.

43

1.6.1.3. El financiamiento formal y su incidencia en el crecimiento de las

MYPES de comercio en el distrito de Puente Piedra del año 2011

Como se sabe todo financiamiento es muy bien recibido para una empresa,

ello puede provenir de dos fuentes una que es externa y otra que es interna; la

interna es llamada autofinanciamiento y la externa se puede conseguir de un medio

formal o informal.

Es favorable que las MYPES de comercio obtengan un financiamiento formal,

es decir, que el financiamiento provenga de una entidad financiera, ya que ello le

permitirá tener un mejor crecimiento en su rentabilidad; porque la tasa de interés es

menor cuando se obtiene un préstamo de una entidad financiera que de personas

usureras. También porque una entidad financiera le da la posibilidad de obtener un

financiamiento a través de otros métodos y no solo a través de un préstamo de

dinero, eso método que ofrece una entidad financiera pueden ser el leasing que es

utilizado para la compra de algún activo que necesita la empresa para la realización

de sus operaciones diarias, otro puede ser a través del factoring, el cual permite

disminuir las cuentas por cobrar que posee la empresa y así poder obtener liquidez

con mayor facilidad.

Ante ello podemos decir que el financiamiento formal incide favorablemente en

el crecimiento de una MYPE comercial, porque podrían ser más competitivas en el

mercado que se desarrolla, ya que le permite contar con un mejor capital de trabajo

para la realización de sus operaciones comerciales diarias. Al tener ellas un buen

capital de trabajo, incrementarían sus ventas y también invertirían en otros negocios,

perimiendo su crecimiento en expansión, ello generaría más puestos de trabajo ya

que necesitarían mano de obra para la venta de sus productos.

44

1.6.1.4. Caso práctico: Sobre el financiamiento y su incidencia en una MYPE

La MYPE comercial FASHION, dedicada a la compra y venta de prendas de

vestir para adultos y niños, necesitaba un préstamo de dinero para la campaña

navideña.

La empresa ya se encuentra formalizada casi dos años, nunca habían

necesitado de un financiamiento, pero una gran pérdida de mercadería le ha hecho

recurrir a un préstamo de dinero. La dueña de la empresa se asesoró y analizó su

condición y decidió adquirir un financiamiento a través de un factoring ya que

contaban con dos facturas por cobrar de dos empresas, las cuales el banco aceptó

comprarlas y otorgarles el financiamiento.

La formalidad de la empresa y poder adquirir un financiamiento a través de

una entidad bancaria les ha generado muchos beneficios.

A continuación se expondrá un cuadro comparativo de una empresa que no

cuenta con un financiamiento a tiempo y otra que si posee un financiamiento.

MYPE SIN FINANCIAMIENTO MYPE CON FINANCIAMIENTO

Su capital de trabajo es mínimo.

No puede seguir con las

operaciones comerciales.

Sigue teniendo facturas por

cobrar.

No puede seguir innovando en

maquinaria

No tiene posibilidades de poder

invertir en nuevos negocios.

La rentabilidad de la empresa es

mínima

Sirve para financiar necesidades a

corto plazo, como el capital de

trabajo.

Da oportunidad de agilizar sus

operaciones comerciales.

Permite disminuir la cartera de

cobranza.

Le permite innovar en nueva

maquinaria.

Permite invertir en otros recursos.

Permite obtener una mayor

rentabilidad

1. Estado de situación financiera de la MYPES antes del financiamiento

45

FASHION

Estado de Situación Financiera

al 30 de Setiembre del 2011

( expresado en nuevos soles )

   

ACTIVO S/.PASIVO

S/.

ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE  

Caja banco y equivalente de efectivo

15.698 tributos por pagar 2.395

Cuentas por Cobrar Comerciales 3ros.

5.986 Remuneración 2.600

Existencias 12.500 Cuentas por Pagar comer 3ros. 10.055

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 34.184 Otras cuentas por pagar 2.650

ACTIVO NO CORRIENTE TOTAL PASIVO CORRIENTE 17.700

Inm. Maq y equipo ( neto ) 9.850 PASIVO NO CORRIENTE  

   

  TOTAL PASIVO 17.700

  PATRIMONIO  

  Capital 5.000

  Resultados acumulados 6.000

  Resultado del ejercicio 15.334

  TOTAL PATRIMONIO 26.334

TOTAL ACTIVO 44.034   PASIVO MAS PATRIMONIO 44.034

2. Estado de situación financiera de la MYPES después del financiamiento

46

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Estado de Situación Financiera

al 31 de Diciembre del 2011

( expresado en nuevos soles )

   

ACTIVO S/.PASIVO

S/.

ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

Caja banco y equivalente de efectivo

20.704 tributos por pagar 2.035

Cuentas. Cobrar Comerciales 3ros.

1.285 Remuneración 900

Existencias 9.219 Cuentas Por pagar comer 3ros. 6.408

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 31.208 otras cuentas por pagar 1.110

ACTIVO NO CORRIENTE TOTAL PASIVO CORRIENTE 10.453

Inm. Maq y equipo ( neto ) 9.850 PASIVO NO CORRIENTE

   

  TOTAL PASIVO 10.453

  PATRIMONIO  

  Capital 5.000

  Resultados acumulados 6.000

  Resultado del ejercicio 19.605

  TOTAL PATRIMONIO 30.605

TOTAL ACTIVO 41.058   PASIVO MAS PATRIMONIO 41.058

3. Estado de resultado de la MYPES antes del financiamiento

47

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Estado de Resultado

al 30 de Setiembre del 2011

( expresado en nuevos soles )

  S/.

Ventas netas 96.282

Costo de ventas 43.326

UTILIDAD BRUTA 52.956

Gastos de Administración 8.100

Gastos de Ventas 22.950

UTILIDAD OPERATIVA 21.906

Gastos financieros -

Otros Ingresos y egresos neto -

UTILIDAD ANTES DE PARTIC E IMPUESTO A LA RENTA 21.906

Participación trabajad. -

  21.906

Impuesto a la Renta 30% 6.572

UTILIDAD NETA 15.334

4. Estado de resultado de la MYPES después del financiamiento

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FASHION

Estado de Resultado

al 31 de Diciembre del 2011

( expresado en nuevos soles )

  S/.

Ventas netas 128.376

Costo de ventas 57.769

UTILIDAD BRUTA 70.607

Gastos de Administración 10.800

Gastos de Ventas 30.600

UTILIDAD OPERATIVA 29.207

Gastos financieros 1.200

Otros Ingresos y egresos neto -

UTILIDAD ANTES DE PARTIC E IMPUESTO A LA RENTA 28.007

Participación trabajad. -

  28.007

Impuesto a la Renta 30% 8.402

UTILIDAD NETA 19.605

Como se puede observar la empresa al obtener el financiamiento para el mes

de diciembre, obtuvo un incremento en las ventas lo cual ha generado una muy

buena utilidad para el año 2011, también ha podido reducir sus cuentas por cobrar y

sus cuentas por pagar; se puede decir que la empresa cuenta con un buen capital de

trabajo para el inicio de sus operaciones para el año 2012. Ello se ve reflejado en su

estado de situación financiera y en el estado de resultados de diciembre del 2011.

1.6.2. Marco conceptual

49

Las palabras que se definirán están con respecto al contenido de la

elaboración de trabajo

1. Alcanzar metas:

Es el fin u objetivo de una acción o plan. Es también aquel objetivo que desea

obtener una persona en un corto tiempo, es el propósito porque está luchando,

para ello aplica diversas estrategias; referido a una empresa sus metas son,

satisfacer a sus clientes, producir productos de alta calidad, obtener una mejor

rentabilidad anual y generara estabilidad económica para sus trabajadores

(Zorrilla, 2010, p. 177).

Es el propósito que quieres conseguir con tu negocios o como persona.

2. Banco:

Institución de lucro que se dedica a la intermediación masiva y profesional

entre el público ahorrador y el público que hace uso de esos ahorros. Para

realizar sus funciones, los bancos cuentan con recursos propios y con ahorros

y depósitos que prestan a terceros con el fin de obtener altas ganancias. Hay

diferentes tipos de bancos según las funciones que realicen, entre los que

destacan: banco de ahorro, fiduciarios, hipotecarios, comercial, de emisión y

banco central (Zorrilla, 2010, p. 22).

Son instituciones dedicadas principalmente al préstamo y ahorro de dinero;

para satisfacer a sus demandantes.

3. Banco financiero:

50

Institución profesional que realiza operaciones a largo plazo actuando en el

mercado de capitales. Su principal función es atender las necesidades de

financiamiento a largo plazo de los sectores y ramas productivas de la

economía de un país. Para poder otorgar créditos, el banco financiero puede

colocar sus capitales mediante la emisión de bonos financieros, certificados

bancarios, certificados financieros y algunos otros títulos y valores (Zorrilla,

2010, p. 25).

Son instituciones dedicadas principalmente al préstamo de dinero a largo

plazo.

4. Capital:

“Es la cantidad de dinero que se presta a interés simple o compuesto,

esta cantidad se suele llamar el principal. Es también el valor total de los activos

de una empresa ( se trata del capital propio y ajeno invertido en la empresa)” (Ojeda,

2006, p. 59).

El capital, como factor de producción, puede ser considerado en un

doble momento o bajo un doble enfoque: en su aspecto monetario o como

acervo de bienes reales capitales. En el aspecto monetario se refiere a las

sumas monetarias que, acumuladas por el ahorro, o, en los tiempos y técnica

moderna, aun creadas por los bancos de la nada, son obtenidos a crédito y

están disponibles para la producción, ya se trate de bienes más permanentes,

como puede ser las instalaciones o las máquinas y equipos que constituirán el

capital fijo […]. El capital es un factor instrumental y como todo instrumento

sirve para agilizar, simplificar y multiplicar una remuneración, el interés; pero

también corre el riesgo de no verlo fructificar adecuadamente o de perderlos

(Pérez, 2010, p. 56).

51

Es aquella cantidad de dinero con el que cuentan las empresas o también es

el préstamo de dinero que se necesita para la realización de las operaciones diarias.

5. Capital crediticio:

Tipo de inversión que no se encuentra en la esfera de la producción pero que

ayuda a financiar las actividades productivas. Su propietario lo presta a

personas que lo invierten, y obtiene de esta manera un beneficio en la forma

de interés sobre la cantidad prestada. Al capital crediticio también se le llama

de préstamo (Zorrilla, 2010, p. 35).

Es aquella cantidad que se empresta la empresa de una entidad financiera

para la realización de alguna actividad del giro del negocio.

6. Comercialización:

Es un proceso que mediante la cual se trasfieren mercancías desde la

empresa al consumidor final. Es una técnica que mediante los canales de

distribución permiten que los productos pasen de los centros de producción a

sus respectivos destinos de consumo final, a través de diferentes fases u

operaciones de compra y venta sea este mayorista o minorista (Andrade,

2009, p. 137).

Es la venta de un producto en el mercado que se desarrolla donde existe un

ofertante y un demandante.

7. Competitividad:

Es aquella capacidad, habilidad y destreza que posee una empresa frente a

otra dentro del mercado. Es también brindar una producto de calidad a sus

52

clientes, poseer personal capacitado o capacitar al personal para que genere

mayor rentabilidad y en algunos caso es la reducción de los costos del

producto, es decir ser eficiente (Pérez, 2010, p. 72).

Es la capacidad que tiene la empresa frente a sus competidores, es decir

aquel valor agregado que la empresa le da a su producto para hacerlo diferente y

mejor que los de su competencia.

8. Crédito:

Es la confianza que merece una persona, debido al cumplimiento de sus

compromisos. Es la promesa de pago futuro, en especie o dinero a cambio de

dinero, bienes o servicios recibidos. Es también toda relación jurídica de la que

se desprende obligaciones de pago de una cantidad determinada o

determinable por parte del deudor, o la obligación de entregar en propiedad un

bien o de prestar un servicio (Pérez, 2010, p. 81).

Es aquel dinero que se solicita y que la empresa recibe por las entidades

financieras, para designarlo a alguna inversión; es dinero deberá ser devuelto a la

entidad financiera en un periodo de tiempo designado por ello.

9. Crédito comercial:

Entrega de mercancías a una persona o a una empresa, cuyo pago se realiza

con posterioridad en un plazo convenido previamente. El crédito comercial

sirve para facilitar y adecuar la producción a la circulación de mercancías.

Facilita las ventas, la producción, el desarrollo de capital y, desde luego, el

incremento de ganancias. El crédito comercial generalmente es a corto plazo

(Zorrilla, 2010, p. 57).

53

Es la entrega de mercadería a una empresa por un corto tiempo, para que

siga operando en el mercado, es entrega de mercadería será devuelto en dinero.

10. Expansión económica:

Es cuando la empresa alcanzas sus objetivos y ello le genera obtener nuevos

clientes (acaparar nuevos mercados), genera nuevos productos y crea

alianzas estratégicas para seguir expandiéndose en el mercado y para

incrementar su rentabilidad (Maruse, 2009, p. 92).

Se da cuando la empresa ha cumplido su metas y objetivos, esta expansión

puede ser por medio de una inversión, por la asociación de empresas, entre otros.

11. Financiación:

“Es la obtención de dinero que la empresa requiere para llevar a cabo un

proyecto o una actividad de la empresa. De ello queda constancia según origen en el

activo o en el pasivo del balance contable” (Ojeda, 2006, p. 72).

Es la obtener dinero a través de una fuente interna o externa para la inversión

de algún proyecto.

12. Fuente externa:

“Es aquel bien o dinero adquirido a través de un préstamo, crédito bancario,

crédito de proveedores, o por alguna herramienta financiera que puede ser el

factoring, leasing; aquel préstamo se adquiere ya sea para pagar deudas o para

invertir” (Andrade, 2009, p. 167).

54

Es aquel dinero obtenido de una entidad bancaria, proveedores, prestamistas,

entre otros, el cual servirá para una inversión del negocio.

13. Globalización:

Se utiliza sobre todo en relación con la creciente independencia de los países

y de sus economías, debida en parte al enorme progreso de las

comunicaciones internacionales, y la tendencia generalizada hacia el libre

comercio. Dentro de este nuevo contexto de globalización, las empresas en

general, y los bancos en particular, deben revisar sus estructuras y adaptarlas

a un mundo mucho más amplio y contestaste expansión (Maruse, 2009, p.

115).

Es la relación que existe entre un país y los demás países, donde se

comparten temas como económico, social, cultural, religioso, entre otros.

14. Informalidad:

El sector informal está constituido por el conjunto de empresas,

trabajadores y actividades que operan fuera de los marcos legales y

normativos que rigen la actividad económica. Por lo tanto, pertenecer al

sector informal supone estar al margen de las cargas tributarias y

normas legales, pero también implica no contar con la protección y los

servicios que el estado puede ofrecer (Andrade, 2009, p. 157).

Son las empresas que aún no cumplen con las leyes y normas establecidas

por el Estado.

55

15. Inversión:

Es la colocación de dinero con el propósito de obtener un rendimiento

satisfactorio o una ganancia de capital. Invertir presupone la compra de algo

con la intensión de guardarlo solo mientras resulte beneficioso, o para

venderlo en una fecha posterior para hacer una ganancia. […] ello significa

hacer dinero con dinero; la inversión por ser una actividad prensada y

planeada y probablemente también porque pude hacerse con capitales

existentes y disponibles digna de respeto (Maruse, 2009, p. 132).

Es aquella colocación de dinero en algún producto, el cual generara una

rentabilidad.

16. Mercado:

“Es el ámbito donde se encuentran demandantes interesados en adquirir lo

que los ofertantes desean vender. También es un espacio físico donde se efectúan

transacciones de una misma clases de productos” (Greco, 2006, p. 199).

Es aquel lugar donde se encuentra un ofertante y demandante.

17. Periodo de tiempo:

“Es aquel plazo que tiene una persona para realiza alguna actividad, pagar y

cobrar alguna cantidad de dinero, este plazo puede ser corto, mediano y largo”

(Andrade, 2009, p. 165).

Es aquel tiempo designado por otra persona u entidad para la realización de

algún objetivo o pago, este tiempo puede ser de corto, mediano y largo plazo.

56

18. Obtención de dinero:

Es conseguir cierta cantidad de efectivo que se necesita para una actividad

empresarial o personal, este recurso monetario en muchos casos proveniente

de una fuente interna o externa. En muchos casos el dinero prestado proviene

de una entidad bancaria, la cual es prestada por un periodo de tiempo y cobra

un interés al momento de la devolución del dinero (Greco, 2006, p. 126).

Es aquel dinero otorgado a una persona para el desarrollo de alguna actividad.

19. Préstamo:

Operación por la cual el prestamista entrega dinero al prestatario con el fin de

uso por parte de este y con el compromiso de su posterior devolución, al cabo

de cierto tiempo, justamente con el interés generado. Es también una

operación de fuente externa, en este caso una entidad financiera (banco u otra

entidad financiera) pone a nuestra disposición una cantidad determinada de

dinero mediante un contrato (Greco, 2006, p. 139).

Es aquella cantidad de dinero otorgado a una persona para una inversión,

mediante un contrato.

20. Rentabilidad:

Es la relación entre beneficio y capital, en su forma más sencilla; es la relación

entre beneficio deducido los impuestos, pero antes de pagar los dividendos; y

el activo total, expresando dicha relación como porcentaje. También se usa

como forma figurativa para cualquier actividad, cuando la producción obtenida

es mayor que el total de recursos utilizados (Pérez, 2010, p. 251).

57

Es aquel dinero que se obtiene por una buena inversión, o también es lo que

se obtiene después de haber pagado todas tus obligaciones de deuda.

21. Recurso económico:

Son los bienes materiales o inmateriales que permiten satisfacer ciertas

necesidades dentro del proceso productivo o la actividad comercial de la

empresa. Los recursos económicos, son necesarios para el desarrollo de las

operaciones económicas, comerciales o industriales. Acceder a un recurso

económico implica una inversión de dinero: lo importante para que la empresa

sea rentable es que dicha inversión pueda ser recuperada con la utilización o

la explotación del recurso (Greco, 2006, p. 249).

Es aquel bien material o inmaterial que la empresa necesita para seguir

operando en el mercado.

22. Riesgo financiero:

Es aquel que proviene del financiamiento de las actividades de la empresa

mediante el endeudamiento. Consiste este riesgo en la probabilidad de que la

empresa, en un momento dado, no sea capaz de pagar a sus acreedores los

intereses y las cuotas de amortización financiera derivados de los créditos. El

riesgo financiero es directamente proporcional a la tasa de endeudamiento y a

la tasa de interés de la deuda a coste del capital ajeno (Ojeda, 2006, p. 351).

Es aquel riesgo que corre una empresa al endeudarse con una entidad

financiera, es decir el riego de no poder pagar la deuda adquirida más los intereses.

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23. Tasa de interés:

“Es la cual debe pagar el costo de oportunidad que se tiene al decidir no

utilizar el dinero para otro fin. En este sentido la tasa de interés es la cantidad de

dinero pagado o cobrado, por unidad de tiempo, por tomar una unidad monetaria

prestada o conferirla en préstamo” (Casparri y Tapia, 2008, p. 41).

Es aquel dinero adicional que se debe pagar por el préstamo de alguna

cantidad de dinero.

24. Tecnología:

“Aplicación de los conocimientos científicos en las diferentes actividades

humanas. Es el conjunto de técnicas, instrumentos, maquinarias, aparatos,

procedimientos y métodos empleados en las diferentes ramas económicas de un

país” (Zorrilla, 2010, p. 239).

Es la aparición de nuevos productos, que hacen más fáciles y rápidos las

operaciones de una empresa, ello ayuda a su crecimiento y desarrollo.