COSTOS Y FINANCIAMIENTO: PRESUPUESTO DE CAPITAL...• Toma de decisiones sobre el financiamiento mas...
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El ámbito y los fundamentos de las finanzas
internacionales.
FINANZAS INTERNACIONALES
Preparado por : Lic. Wilson Caba
Que son las Finanzas
Internacionales
las finanzas internacionales se ocupan de los flujos de efectivo, a través de las fronteras nacionales y la valuación de activos, ubicados en diferentes países y denominados en diversas monedas.
Economía Internacional• Regímenes cambiarios• Sistema monetario internacional• Procesos de ajuste a la balanza d e
pagos• Factores que determinan el tipo de
cambio• Condiciones de paridad
Finanzas Corporativas• Mercado Financieros • Operaciones en escala mundial• Financiamiento internacional• Inversión en portafolios
Finanzas Internacionales
Interrelación de las Finanzas Internacionales
Importancia de las Finanzas Internacionales
Permite al ejecutivo financiero entender cómo acontecimientos internacionales pueden afectar su empresa:
• Toma de decisiones sobre el financiamiento mas apropiado.
• Aprovechar las oportunidades que ofrecen los cambios en el entorno internacional.
• Realizar transacciones con mayor eficiencia en virtud de los avances tecnológicos.
• Coadyuvar a la integración económica, sólida y eficientemente, ayuda a los países involucrados en dichos acuerdos.
• Permitir un monitoreo de las balanzas de pagos de los demás países.
La balanza de pagos es un registro de todas lastransacciones monetarias producidas entre un país y elresto del mundo en un determinado periodo. Estastransacciones pueden incluir pagos por lasexportaciones e importaciones del país de bienes,servicios, capital financiero y transferenciasfinancieras.
BALANZA DE PAGOS
Estructura de la balanza de pagos
La balanza de pagos tiene tres grandes categorías o cuentas cuyos saldos individuales pueden ser diferentes a cero
Estas cuentas son:
Cuenta corriente
Cuenta capital
Cuenta financiera
Errores y omisiones
Estructura de la balanza de pagos
BALANZA DE PAGOS
Cuenta Corriente Ingresos Egresos Saldo
Bienes y mercancias
Servicios
Rentas
Transferencias Corrientes
Sub total Cuenta Corriente
Cuenta Capital Ingresos Egresos Saldo
Cartera (Cuentas Financieras)
No Financieras
Sub total Cuenta Capital
TOTAL CUENTA CORRIENTE Y CAPITAL
Cuenta Financiera Var. Pasivo Var. Activo Pasivo - Activo
Activos de reserva
TOTAL BALANZA DE PAGOS 0
La balanza por cuenta corriente incluye aquellas
operaciones realizadas con bienes, servicios, rentas y
transferencias corrientes entre residentes y no
residentes. En ingresos se incluyen aquellas que
suponen entradas de divisas y las similares a ellas (por
ejemplo, exportaciones) y en pagos aquellas que
suponen salidas de divisas y las
similares a ellas (por ejemplo, importaciones).
Cuenta corriente
Cuenta de capital
La cuenta de capital muestra el cambio de los activos del país en el exterior y de
los activos extranjeros en el país, diferentes de los activos de la reserva oficial.
La cuenta de capital incluye la inversión extranjera directa (IED) y la inversión
en cartera. La inversión directa implica el control por parte de los extranjeros de
activos productivos en el país.
La IED incluye la construcción de nuevas plantas, la ampliación de las existentes
y la compra por los extranjeros de un paquete controlador de acciones de una
empresa nacional.
Este tipo de adquisición convierte una empresa nacional en extranjera.
Por su naturaleza la inversión directa es de largo plazo ya que no es fácil vender
activos físicos para retirar el dinero del país.
SISTEMA FINANCIERO
INTERNACIONAL
El Sistema Financiero Internacional está compuesto por múltiples instituciones encargadas de regular sectores del sistema financiero, a través de sus normas (es excepcional que las mismas tengan carácter vinculante) o recomendaciones, o, en su caso, proporcionar financiación a países y empresas. Entre ellas, podemos destacar las siguientes:• OCDE (Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico).• FMI (Fondo Monetario Internacional).• G-10 (compuesto por los Bancos Centrales de los 10 países más industrializados del mundo).• G-20 (compuesto por los ministros de finanzas y los gobernadores de los bancos centrales de la 20 mayores economías del mundo).• BCBS (Comité de Basilea de Supervisión Bancaria).• BID (Banco Interamericano de Desarrollo).• BEI (Banco Europeo de Inversiones).• Banco Mundial.
Mercado financiero internacional
Es el conjunto de transacciones financieras de una
economía, mediante determinados instrumentos que
permiten la transferencia de fondos temporalmente libres
entre entes económicos. Incluye aspectos institucionales,
legales y organizativos los cuales facilitan y regulan las
transacciones.
En resumen es el conjunto de mercados donde se
comercializan los diferentes instrumentos financieros
CLASIFICACION DEL MERCADO FINANCIERO
(Según los instrumentos de transacción)
MERCADOS FINANCIEROS
MERCADO MONETARIO MERCADO DE CAPITALES
Mercado de derivados
Mercado de seguros
Otros instrumentos
Valores de renta fija y
variable
Mercado de divisas
Mercado del dinero
Características del mercado monetario
M E R C A D O M O N E T A R I OLas características fundamentales distintivas de los activos financieros que se
negocian en un mercado monetario son el vencimiento a corto plazo, el reducido nivel de riesgo y el alto grado de liquidez.
Mercado del dineroLos instrumentos mas conocidos son:• Créditos dirigidos a familias o empresas• Depósitos en distintas modalidades de ahorro.Este tipo de mercado funciona a través de entidades de intermediación financiera. Ej: Bancos
Mercado de divisas
Facilitan el comercio de divisas. Compra y venta de monedas de acuerdo a los regímenes cambiarios de cada país
MERCADO DE CAPITALESEl mercado de capitales es un tipo de mercado financiero donde se realiza la compra-
venta de títulos valor, activos financieros de empresas y otras unidades económicas
como son derechos, obligaciones y títulos de deuda a largo plazo.
DERIVADOS: Un derivado financiero es un producto financiero cuyo valor se basa en el precio de otro activo. El activo del que depende toma el nombre de activo subyacente. Los subyacentes pueden ser muy diferentes como ser acciones, índices bursátiles, valores de renta fija y otros
Seguros: Facilitan la redistribución de diversos riesgos
Factores: Facilitan el comercio de metales preciosos, recursos energéticos, agrícolas,...
Acciones: Titulo de renta variableBonos; Titulo de renta fija
Características del mercado de capitales
Muchas gracias!!