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Pemex Etileno

Libro Blanco

Contrato Petroquímica Mexicana de Vinilo

Dirección General de PEMEX Etileno

Periodo: 2012- 2018

Contrato Petroquímica Mexicana de Vinilo

Libro Blanco

1Libro BlancoContrato Petroquímica Mexicana de Vinilo

Contenido

Contenido ................................................................................................................ 1 I. Presentación ............................................................................................................. 2 I.1 Nombre del proyecto y principales componentes 2 I.2 Período de vigencia que se documenta 2 I.3UbicaciónGeográfica 2 I.4Principalescaracterísticastécnicas 3 I.5UnidadesAdministrativasParticipantes 5

II. FundamentolegalyobjetivodelLibroBlanco 7

III. Antecedentes 8

IV.Marconormativoaplicablealasaccionesrealizadasdurantelaejecución delproyecto 12 V. Vinculacióndelprograma,proyectoopolíticapúblicaconelPlanNacionalde Desarrolloyprogramassectoriales,institucionales,regionalesy/oespeciales 13 V.1 Alineacióndelainiciativaconlaestrategiade PEMEX - Plan Nacional de Desarrollo 2006-2012 13 V.2 Plan Nacional de Desarrollo 2013–2018 14 V.3 Programa Sectorial de Energía 2013-2018 15 V.4 AlineacióndelainiciativaconlosPlanesdeNegociodePEMEX 16 V.4.1AlineacióndelainiciativadeintegracióndelacadenaproductivaconlaestrategiadePEMEXdefinidaensuPlandeNegocios2016-2020. 16 V.4.2Alineacióndelainiciativadeintegracióndelacadenaproductiva conlaestrategiadePEMEXdefinidaensuPlandeNegocios2017-2021. 17 VI. Síntesisejecutivadelproyecto............................................................................... 18 VII. Accionesrealizadas................................................................................................. 22 VII.1 Aprobacióndelaintegracióndelacadenaproductiva 22 VII.2 Implementacióndelaintegracióndelacadenaproductiva 29 VII.3 Puestaenmarchadecadenaproductivaintegrada 34 VII.4 Accidenteeimplicacionesenlaoperacióndelacadenaproductiva 36 VII.5 Venta de acciones de PMV 42 VIII. Seguimiento y control ............................................................................................. 47 VIII.1 Informes periódicos sobre avances y situación del esquema 47 VIII.3 Ejercicios auditados por los Órganos Fiscalizadores 48 IX. Resultadosybeneficiosalcanzadoseimpactosidentificados .............................. 50 X. ResumenejecutivodelInformefinaldelservidorpúblicoresponsable delaejecucióndelproyecto ................................................................................... 54 XI. Anexos ..................................................................................................................... 55 XI.1 Índicedefiguras 55 XI.2 Índice de tablas 56


l. Presentación

I.1Nombredelproyectoyprincipalescomponentes

Este Libro Blanco ha sido denominado como Contrato Petroquímica Mexicana de Vinilo (PMV) y documenta la participación de PEMEX Etileno (antes PEMEX Petroquímica, PPQ) en los principales antecedentes, autorizaciones y aprobaciones que dieron como resultado la integración de la cadena productiva Sal-Cloro/Sosa-Etileno-Monómero de Cloruro de Vinilo (MCV) conformada gracias a la celebración del Contrato con Petroquímica Mexicana de Vinilo, así como su operación y resultados. Además de incluir los análisis, autorizaciones y avance en el proceso de venta de las acciones propiedad de Pemex.

Este contrato, que derivo en la alianza con Mexichem, a través de la empresaPetroquímica Mexicana de Vinilo S.A. de C.V., fue celebrado con el propósito de cumplir los siguientes objetivos:

a. Alentareldesarrollodelaindustriapetroquímicanacional,atravésdelaintegraciónde la cadena productiva Sal-Cloro/Sosa-Etileno-Monómero de Cloruro de Vinilo.

b. Realizar inversiones en equipo y tecnología para alcanzar la producción sostenible de monómero de cloruro de vinilo y mejorar el desempeño de las operaciones de acuerdo a los requerimientos.

c. Implementar acciones que permitieran negocios rentables de manera sustentable, bajo un entorno de mercados abiertos a la libre competencia.

El contrato fue formalizado el 10 de septiembre de 2013 con la inversión en Petroquímica Mexicana de Vinilo, S. A. de C. V. (PMV), empresa privada constituida bajo las leyes mexicanas y sujeta a la legislación común. Su capital está representado por la participación de “Mexichem, S. A. B. de C. V.” (en adelante “Mexichem”), en un 55.91%y“PPQCadenaProductiva,S.L.”(PPQ-CP)enun44.09%.

PPQ-CP es una filial de PEMEX Etileno, Empresa Productiva Subsidiaria de Petróleos Mexicanos (PEMEX).

Posteriormente con la creación de PEMEX Etileno como Empresa Productiva, Subsidiaria (EPS) de PEMEX, le fueron transferidos los derechos y obligaciones establecidos originalmente a PPQ.

I.2Períododevigenciaquesedocumenta

Se documentan las acciones realizadas durante el periodo correspondiente del 1 de diciembre de 2012 al 17 de septiembre de 2018.


I.3UbicaciónGeográfica

La operación de PMV se desarrolla en el Interior del Complejo Petroquímico Pajaritos (CP Pajaritos), ubicado en K.M.7.5delaCarreteraCoatzacoalcos–Villahermosa,CódigoPostal96384,Coatzacoalcos,Veracruz,México.


I.4Principalescaracterísticastécnicas

Esta iniciativa incluyó la aportación al negocio de la planta de Etileno y la planta de MCV, tambiénconocidacomo“Clorados III”porpartedePPQ,ubicadasenelCPPajaritos.Estas plantas tienen como función principal la producción de Etileno y de Monómero de Cloruro de Vinilo. La cadena productiva de Sal-Cloro/Sosa-Etileno-Monómero de Cloruro de Vinilo está conformada por los siguientes eslabones:

EtilenoLa planta de etileno recibe la carga de etano y se envía a los hornos de pirólisis (cracking), dondeserealizasudesintegracióntérmicaparaproducirunamezclaricaenetileno;lacorriente de salida de los hornos se enfría en la columna de apagado, los gases pasan a un tratamiento caustico y se envían al sistema de compresión, posteriormente los líquidos condensados pasan al sistema de separación para obtener el etileno de alta pureza, que se envía a la planta de MCV (Clorados III) para la producción del Monómero de Cloruro de Vinilo.

Cracking Columna de apagado

Sistema de separación

Etano Sistema Compresión

Etileno a MCV

Etano recirculado

Capacidad Instalada182,000 Toneladas anuales

Tratamiento caústico

Figura2.Descripcióngráficadelaoperacióndelaplantadeetileno

Monómero de Cloruro de ViniloLaplantadeMCVutilizaelprocesodedesintegracióntérmicadelDicloroetano(DCE),elcual se produce por oxidación y por cloración directa de etileno y cloro:

• EnelprocesodecloracióndirectaseproduceDCEa travésdeuna reaccióndeCloro y Etileno (U-600). Este DCE junto con el que se produce por oxicloración (U-100) son alimentados a la columna purificadora (U-300). El DCE puro se envía a la unidad de desintegración térmica (U-400) donde se produce MCV, Ácidoclorhídrico (HCl) y DCE no convertido, mismos que son separados en la unidad de purificación de MCV (U-500).

• En el proceso de oxicloración se produce DCE por la reacción de HCl, Etileno y Oxígeno (U-100). El DCE crudo de la unidad de oxicloración es alimentado a la columna recuperadora de DCE (U-200) y se une con la corriente de DCE impuro hacia la U-300 para continuar con el proceso.


Figura 3. Proceso de operación de la planta de MCV

Figura 4. Proceso de producción de Cloro-Sosa

Cloro-sosaLa planta de cloro-sosa utiliza salmuera como materia prima, la cual se alimenta a la seccióndeElectrólisisdondeseproduceelClorogas,hidrógenoysosacáusticaal11%.El hidrógeno se aprovecha como gas combustible. El cloro gas es enfriado y secado, antes de pasar a la etapa de compresión, posteriormente se envía a la sección de licuefacción y luego se vaporiza para enviarlo como Cloro gas a la planta de MCV. Por otro lado, la sosa cáusticaal11%seenvíaalaseccióndeevaporación,despuésesenfriadayfiltradaparaobtenerSosaCáusticaal50%.

I.5UnidadesAdministrativasParticipantes

Durante el proyecto han intervenido unidades administrativas de distintas empresas, debido alatransformaciónquetuvoPEMEXenelaño2015comoresultadodelaReformaEnergética,la cual incluyó la creación de PEMEX Etileno, conformada como EPS en concordancia con su acuerdo de creación, publicado el 21 de julio de 2015 (Anexo 1). El proyecto inició con PPQ, quien participó en la celebración del Convenio de Coinversión, y posteriormente transfirió los derechos y obligaciones del mismo a PEMEX Etileno (Anexo 2).

U-100Oxicloración

U-400Desintegración

térmica

U-500Purif icación

MCV

DCEimpuro

MVC

Cloro

Capacidad Instalada405,000 Toneladas anuales

U-300Purificación

DCEEtileno

U-200Recuperación

DCE

Oxígeno

HCl

U-600Cloración

Directa

Etileno

DCE impuro DCE puro

Licuefacción

Capacidad InstaladaCloro: 260,000 Toneladas anualesSosa cáustica: 284,000 Toneladas anuales

Compresión

SalmueraElectrólisis

Hidrógeno

Cloro

Sosacáustica al 11%

Evaporación

Cloro a MCVEvaporación

Sosa cáustica al 50%

Filtración


ll. Fundamento legal y objetivo del Libro Blanco La elaboración del presente Libro Blanco se fundamenta en las siguientes disposiciones legales:

• Acuerdo por el que se establecen las bases generales para la rendición de cuentas de la Administración Pública Federal y para realizar la entrega-recepción de los asuntos a cargo de los servidores públicos y de los recursos que tengan asignados al momento de separarse de su empleo, cargo o comisión, publicado en el Diario Oficial de la Federación (DOF) del 6 de julio del 2017.

• Acuerdo por el que se establecen los Lineamientos Generales para la regulación de los procesos de entrega-recepción y de rendición de cuentas de la Administración Pública Federal, publicado en el DOF del 24 de julio del 2017.

• Oficio Circular que establece el inicio al proceso de entrega-recepción y de rendición de cuentas de la Administración Pública Federal 2012-2018, publicado en el DOF del 23 de octubre de 2017.

• Manual ejecutivo para la entrega-recepción y rendición de cuentas 2012-2018, emitido por la Secretaría de la Función Pública, noviembre 2017.

El objetivo del Libro Blanco es documentar las principales acciones realizadas por PEMEX Etileno (antes PPQ) en su operación, resultados y situación actual del Contrato Petroquímica Mexicana de Vinilo.

PEMEX Etileno tiene una participación como accionista minoritario en PMV, la cual a su vez es una empresa privada constituida bajo las leyes mexicanas y sujeta a la legislación común. La normatividad establecida para la elaboración e integración de Libros Blancos es aplicable a PEMEX Etileno por lo que se ha considerado la información y documentos que la misma posee para la elaboración e integración de este documento.


lll. Antecedentes

Las estrategias establecidas en el Plan Nacional de Desarrollo 2007-2012 y en el Programa SectorialdeEnergía2007-2012,asícomoenelPlandeNegociosdePEMEX,entérminosgenerales se preveía la posibilidad de promover mejores condiciones de competencia, así como de establecer mecanismos que promovieran una mayor participación de inversión complementaria en los procesos productivos del sector petroquímico, con la finalidad de integrar las cadenas productivas en PPQ.

En este sentido, en el Plan de Negocios de PPQ se definió como unos de sus objetivos el siguiente: “Impulsar el desarrollo de la petroquímica nacional con inversión propia y/o complementaria, y como estrategia integrar las cadenas productivas”. Por tal motivo, como parte de las acciones encaminadas a la creación de valor económico en beneficio de la sociedad mexicana, PPQ fue impulsando la integración de la cadena productiva Sal-Cloro/Sosa-Etileno-Monómero de Cloruro de Vinilo.

EndichacadenaproductivafigurabaMexichem,siendoelprincipalproductorenMéxicode sal y cloro, materias primas del Monómero de Cloruro de Vinilo (MCV) que es el principal insumo para la producción del Policloruro de Vinilo (PVC), donde Mexichem es líder mundial. A continuación, se ilustra la cadena productiva con los eslabones más importantes:

Figura5.Descripcióngráficadelacomposicióndelacadenaproductivaprevioasuintegración.

Pemex Gas y Petroquímica Básica (PGPB)

EMPRESAS PRODUCTIVAS

Pemex Petroquímica(PPQ)

Mexichem, S.A.B. DE C.V.(Mexichem)

ETANO ETILENO

CLORO

MCV

SAL


Derivadodeloanterior,el5demayode2009secelebrólafirmadeunMemorándumdeEntendimientoentrePPQyMexichemconelobjetivodeestablecerunGrupoTécnicopara analizar la operación de la planta Clorados III y determinar en su caso, los equipos necesarios, las mejoras a los servicios asociados, así como las mejores prácticas de operación requeridas para que la planta lograra una producción sostenible. El Grupo de Técnicoconcluyóel17dejuliode2009conunanálisisquefueentregadoalasDirectivasde PPQ y Mexichem para su evaluación económica, comercial y financiera. Durante la sesión113delConsejodeAdministracióndePPQ(CAPPQ),realizadael29demarzode2010, se informó sobre la conclusión del Memorándum de Entendimiento y se acordó que continuarían dialogando en busca de la mejor opción para la optimización de la cadena productiva.

Como consecuencia, durante la Sesión Ordinaria 120 del CAPPQ celebrada el 27 de mayo de 2011, se emitió el acuerdo número CAPPQ-031/2011 (Anexo 3), mediante el cual el CAPPQ tomó conocimiento sobre los siguientes temas:

“i. del informe sobre las negociaciones que la administración del Organismo había venido realizando con MEXICHEM para la integración de la cadena, y ii. de que la participación en dicho proyecto sería sometida a la autorización de los Consejos de Administración de PPQ y de PEMEX, previa opinión de los Comités de Estrategias e Inversiones de ambos Organismos, una vez que se contara con la opinión de la Comisión Federal de Competencia (COFECO)”.

La COFECO (actualmente denominada Comisión Federal de Competencia Económica, COFECE) emitió el oficio número SE-10-096-2011-432 del 20 de octubre de 2011,mediante el cual estableció su resolución referente a la coinversión propuesta entre Mexichem y PPQ, que a la letra dice la siguiente:

“La Comisión autoriza la concentración notificada por Mexichem Derivados, S.A. de C.V. y PEMEX Petroquímica. Así lo resolvió el Pleno de esta Comisión, en sesión celebrada el veinte de octubre de dos mil once, por unanimidad de votos”.

Una vez que se contó con la resolución de la COFECO, el CAPPQ del 11 de noviembre de 2011 incluyó en el orden del día de la Sesión Extraordinaria 122, la solicitud para la aprobación de la participación de PPQ en la integración de la cadena productiva Sal-Cloro/Sosa-Etileno-Monómero de Cloruro de Vinilo, para lo cual se presentó una recapitulación delosprincipaleshechosyaccionessucedidos;dentrodeellos,semanifestabaquecomoconsecuenciadelaspérdidasenlosresultadosobtenidosenelComplejoPetroquímicode Parajitos durante los años 2001 al 2011, era necesario realizar un análisis a fondo de losfactoresqueconllevaronalasmismas,concluyéndosequelafaltadeintegracióndela cadena productiva Sal-Cloro/Sosa- Etileno-Monómero de Cloruro de Vinilo fue uno de los factores detonantes para la obtención de dichos resultados.


En la Sesión Extraordinaria 122 del CAPPQ se emitió el acuerdo número CAPPQ-045/2011 (Anexo 4) denominado “Autorización para participar en la integración de la cadena productiva Sal-Cloro/Sosa-Etileno-Monómero de Cloruro de Vinilo”, mediante el cual se autorizó la participación de PPQ dentro de la iniciativa de integración de la cadena productiva. Mediante este acuerdo se estableció lo siguiente:

“Primero.- Con fundamento en los artículo 58, fracción I, de la Ley Federal de las Entidades Paraestatales y Tercero Transitorio de la Ley de Petróleos Mexicanos y en cumplimiento del Acuerdo CAPPQ-031/2011, adoptado en la sesión 120 ordinaria, celebrada el 27 de mayo de 2011, previa opinión del Comité Estratégico e Inversiones del organismo subsidiario y previa obtención de las autorizaciones necesarias en términos de la Ley de Petróleos Mexicanos y demás normatividad aplicable, autorizo la participación de PEMEX-Petroquímica en la iniciativa “Integración de la Cadena Productiva Sal-Cloro/Sosa-Etileno-Monómero de Cloruro de Vinilo”, en los términos propuestos al Consejo, como una prioridad a la que deberá sujetarse dicha entidad.

Figura6.Gráficadelosresultadosdeoperación2001-2010delCPPajaritos,incluidaenlapresentacióndelaSesiónExtraordinaria122delCAPPQ.Fuente: Datos históricos 2001-2010 del Estado de Resultados del CP Pajaritos. Estimadocierre2011PPQ.

-‐995 -‐832

-‐1184 -‐1161 -‐1383

-‐1198 -‐1398

-‐1921 -‐1843

-‐1203 -‐1029

-‐2500

-‐2000

-‐1500

-‐1000

-‐500

0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011


Segundo.- Con fundamento en los artículos 117, primer párrafo de la Ley General de Bienes Naciones, y 64, segundo párrafo, de las Normas, Bases, Lineamientos y Procedimientos para la Administración del Patrimonio de Petróleos Mexicanos y Organismo Subsidiarios, autorizó la enajenación de los bienes inmuebles que corresponden a las plantas Etileno, MCV (Clorados III), Servicios Auxiliares, Tratamiento Efluentes y Energía Eléctrica, del Consejo Petroquímico Pajaritos, en los términos de la propuesta presentada al Consejo”.

Una vez autorizada la participación de PPQ en la integración de la cadena productiva, se conformó un comité con el objetivo de dar seguimiento a la integración de ladocumentación de este proceso. Dicha determinación fue tomada durante la Sesión Ordinaria 848 del Consejo de Administración de PEMEX (CAPEMEX) celebrada el 31 deagostode2012,enlacualseestablecióelacuerdoCA-94/2012(Anexo 5) que dice lo siguiente:

“Con fundamento en los artículos 22 de la Ley de Petróleos Mexicanos, y 4°., fracción VII, del Estatuto Orgánico de Petróleos Mexicanos, el Consejo de Administración, por unanimidad, acordó la creación de un comité especifico el cual verifique que la iniciativa para la integración de la Cadena Productiva Sal-Cloro/Sosa-Etileno-Monómero de Cloruro de Vinilo, se encuentre debidamente documentada”.

La aprobación a la iniciativa se concretaría posteriormente, el 16 de enero de 2013 durante la Sesión Extraordinaria 852 del CAPEMEX, hito que es considerado como el inicio de la integración de la cadena productiva, lo cual se describe dentro del apartado VII denominado Acciones Realizadas de este documento.


• Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos, 27 de agosto de 2018.

• Ley de Petróleos Mexicanos y su reglamento, 11 de agosto de 2014.

• Ley de la Propiedad Industrial, 18 de mayo de 2018• Ley de Planeación, 16 de febrero de 2018.• Ley Federal de Presupuesto y Responsabilidad

Hacendaria, 30 de diciembre de 2015. • Ley Federal de Derechos de Autor, 15 de junio de

2018.• Ley Federal de Responsabilidades Administrativas de

los Servidores Públicos, Ley Abrogada el 18 de julio de 2016.

• Ley Federal de Procedimiento Administrativo, 18 de junio de 2018.

• Ley Federal de Transparencia y Acceso a la Información Pública, 27 de enero de 2017.

• Ley Orgánica de la Administración Pública Federal, 18 de junio de 2018

• Ley General del Equilibrio Ecológico y la Protección al Ambiente y sus Reglamentos, 5 de junio de 2018

•LeyGeneraldeBienesNacionales, 19deenerode2018.

• Ley de Obras Públicas y Servicios relacionados con las mismas y su Reglamento, 13 de enero de 2016.

• Ley de Adquisiciones, Arrendamientos y Servicios del Sector Público y su Reglamento, 10 de noviembre de 2014.

• Reglamento de la Ley Federal de Presupuesto y Responsabilidad Hacendaria, 30 de marzo de 2016.

• Reglamento de la Ley General del Equilibrio Ecológico y la Protección al Ambiente en Materia de Evaluación del Impacto Ambiental, 31 de octubre de 2014.

• Reglamento de la Ley de la Propiedad Industrial, 16 de diciembre de 2016.

IV. Marco normativo aplicable a las acciones realizadas durante la ejecución del proyecto

• Acuerdo de Creación de la Empresa Productiva del Estado Subsidiaria de Petróleos Mexicanos, denominada PEMEX Etileno, 28 de abril de 2015.

• Decreto por el que se aprueba el Plan Nacional de Desarrollo 2013-2018, 20 de mayo de 2015.

• Decreto por el que se aprueba el Programa Sectorial de Energía 2013-2018, 13 de diciembre de 2013.

• Lineamientos para regular actuación de servidores públicos y mandatarios que ejerzan los derechos corporativos de Petróleos Mexicanos o de sus organismos Subsidiarios en las empresas filiales.

• Declaratoria de entrada en vigor del acuerdo de Creación de la Empresa Productiva del Estado Subsidiaria de Petróleos Mexicanos, denominada PEMEX Etileno, 31 de julio de 2015.

•CódigoCivilFederal,9demarzode2018.•CódigoFederaldeProcedimientosCiviles,9deabril

de 2012.• Estatuto Orgánico de Petróleos Mexicanos, 12 de

diciembre de 2017.• Estatuto Orgánico de PEMEX Etileno, 4 de mayo de

2017.• Políticas y Lineamientos Generales para las Inversiones, Asociaciones y Alianzas Estratégicasde Petróleos Mexicanos, sus Empresas Productivas Subsidiarias (EPS) y Empresas Filiales.

• Bases generales para la constitución, integración, funcionamientoydisolucióndecomitésycomisionesasesoras en petróleos mexicanos y organismos subsidiarios.

• Plan de Negocios de Petróleos Mexicanos y sus empresas productivas subsidiarias 2016-2020, 15 de diciembre de 2015.

• Plan de Negocios de Petróleos Mexicanos 2017-2021, 6 de diciembre de 2016.


V.1AlineacióndelainiciativaconlaestrategiadePEMEX-PlanNacional de Desarrollo 2006-2012

Debido a que las negociaciones entre PPQ y Mexichem provienen de años anteriores, su alineaciónestratégicafueplanteadaoriginalmenteconelPlandeDesarrollo2006-2012(PND 2006-2012), de acuerdo a lo siguiente:

V. Vinculación del programa, proyecto o política pública con el el Plan Nacional de Desarrollo y programas sectoriales, institucionales, regionales y/o especiales

Figura7.AlineaciónestratégicadelaintegracióndelacadenaproductivaconrespectoalPND2006-2012.


V.2PlanNacionaldeDesarrollo2013–2018

Derivado del cambio de administración y por consiguiente de un nuevo Plan Nacional de Desarrollo, fue necesario actualizar la alineación de la integración de la cadena productiva.

El Plan Nacional de Desarrollo 2013 – 2018 (PND 2013-2018) tiene como principal objetivo lograr que México alcance su máximo potencial y para ello seestablecieron como metas nacionales:

• MéxicoenPaz• MéxicoIncluyente• MéxicoconEducacióndeCalidad• MéxicoPrósperoy,• MéxicoconResponsabilidadGlobal

Además, dentro del PND 213-2018 se encuentran tres estrategias transversales para democratizar la productividad, alcanzar un gobierno cercano y moderno y resolver las barreras identificadas, ya que tambiénsedefinieronobjetivos,estrategiasylíneasdeacción para lograrlo.

Las metas nacionales corresponden a los retos que enfrenta el país en cada sector y para lo cual se definieron estrategias transversales, además dentro del PND 2013-2018 se presentaron diversos objetivos, estrategias y líneas de acción para lograr cumplir cada una de las metas establecidas.

La integración de la cadena productiva Sal-Cloro/Sosa-Etileno-Monómero de Cloruro de Vinilo tiene un vínculo directo con el PND 2013-2018, específicamentedentrodesumeta“MéxicoProspero”,la cual promueve el crecimiento sostenido de la productividad, considerando que una infraestructura adecuadayelaccesoainsumosestratégicosfomentanla competencia y permiten mayores flujos de capital y conocimiento hacia individuos y empresas con el mayor potencial para aprovecharlo. Esta meta busca

proveer condiciones favorables para el desarrollo económico, a través de una regulación que permitauna sana competencia entre las empresas y el diseño de una política moderna de fomento económico enfocada a generar innovación y crecimiento en sectoresestratégicos. “MéxicoProspero” cuenta con11 objetivos, de los cuales el número 6 “Abastecer de energía al país con precios competitivos, calidad y eficiencia a lo largo de la cadena productiva”, se encuentra directamente ligado:

Objetivo 4.6 Abastecer de energía al país con precios competitivos, calidad y eficiencia a lo largo de la cadena productiva”

Estrategia 4.6.1 Asegurar el abastecimiento de petróleo crudo, gas natural y petrolíferos que demanda el país

Líneas de acción:• Promover la modificación del marco institucional

para ampliar la capacidad del Estado Mexicano en la exploración y producción de hidrocarburos, incluidos los de yacimientos no convencionales como los lutita.

• Fortalecer la capacidad de ejecución de Petróleos Mexicanos.

• Incrementar las reservas y tasas de restitución de hidrocarburos.

• Elevar el índice de recuperación y la obtención de petróleo crudo y gas natural.

• Fortalecer el mercado de gas natural mediante el incremento de la producción y el robustecimiento en la infraestructura de importación, transporte y distribución, para asegurar el abastecimiento de energía en óptimas condiciones de seguridad, calidad y precio.

• Incrementar la capacidad y rentabilidad de las actividades de refinación, y reforzar la infraestructura para el suministro de petrolíferos en el mercado nacional.

• Promover el desarrollo de una industria petroquímica rentable y eficiente.

Tabla1.Alineaciónestratégicadelaintegracióndelacadenaproductivacon respecto al PND 2013-2018.


V.3ProgramaSectorialdeEnergía2013-2018

El Programa Sectorial de Energía 2013 – 2018 (PSE 2013-2018) surge a partir del PND 2013-2018. Tiene como objetivo general, el orientar las acciones a la solución de los obstáculos que limiten el abasto de energía, que promuevan la construcción y modernización

de la infraestructura del sector y la modernización organizacional de la estructura y regulación de las actividades energéticas, como de las instituciones yempresas del estado.

Existe una vinculación directa entre los objetivos del PSE 2013 y 2018 con las metas nacionales, objetivos, estrategias y líneas de acción del PND 2013-2018, por lo tanto, corresponde una alineación directa entre la integración de la cadena productiva y el primer objetivo del PSE 2013-2018:

“1. Optimizar la capacidad productiva y de transformación de hidrocarburos, asegurando procesos eficientes y competitivos:Estrategia 1.7: Desarrollar el máximo potencial de la petroquímica nacional con base en las ca-denas de mayor valor económico.Línea de acción 1.7.1 Impulsar proyectos petroquímicos con economías de escala, en las cadenas más rentables promoviendo la integración de procesosLínea de acción 1.7.2 Propiciar esquemas de cooperación y alianzas estratégicas entre Petró-leos Mexicanos y el sector privado.Línea de acción 1.7.3 Promover la disponibilidad de petroquímicos de manera sostenible y de largo pla-zo a través de prácticas comerciales competitivasLínea de acción 1.7.4 Incrementar la eficiencia de los procesos productivos mediante la moderniza-ción tecnológica”.


V.4AlineacióndelainiciativaconlosPlanesdeNegociodePEMEX

V.4.1AlineacióndelainiciativadeintegracióndelacadenaproductivaconlaestrategiadePEMEXdefinidaensuPlandeNegocios2016-2020.

Con la definición del Plan de Negocios 2016-2020 de PEMEX, enfocado en las Empresas Productivas Subsidiarias de Exploración y Producción y de Transformación Industrial, así como la revisión de la cartera de proyectos y la ampliación del espectro de mecanismos de ejecución, PEMEX estableció una serie de estrategias asociadas a sus cuatro objetivos estratégicos:

1. Incrementar reservas con criterios de sustentabilidad y costos competitivos2. Extraer hidrocarburos con costos competitivos y aprovechando las alternativas

fiscales del nuevo marco regulatorio3. Enfocar la comercialización de productos y servicios en mercados objetivo y,4. Eficientar actividades y operaciones en la cadena de valor de transformación

industrial.

Se elaboraron estrategias para las Empresas Productivas Subsidiarias (EPS) de Perforación, Logística, Fertilizantes y Etileno, alineadas a la planeación central de PEMEX. Los objetivos y estrategias directamente vinculados con la integración de la cadena productiva fueron los siguientes: Objetivo3:Enfocar la comercialización de productos y servicios en mercados objetivo.

• EETI3.1: Ser proveedor confiable y adoptar prácticas comerciales, competitivas, mantener mercados objetivo y abandonar mercados no rentables.

• EETI3.2Evaluaralternativasdealianzasestratégicasydeesquemasdeasociacióneincrementar la rentabilidad de los procesos petroquímicos.

Objetivos4:Eficientar actividades y operaciones en la cadena de valor de transformación industrial.

• EETI4.1 Mejorar prácticas operativas y de mantenimiento.


V.4.2AlineacióndelainiciativadeintegracióndelacadenaproductivaconlaestrategiadePEMEXdefinidaensuPlandeNegocios2017-2021.

El artículo 14 de la Ley de Petróleos Mexicanos establece que su Plan de Negocios se realizará y actualizará con un horizonte de cinco años. El Plan de Negocios de PEMEX 2017-2021 reconoce como una oportunidad histórica la realización de instrumentos queaprovechenlaflexibilidadqueofrecelaReformaEnergética.

Figura8.DescripcióngráficadelenfoquedelPlandeNegocios2017-2021.

En este Plan de Negocios se ubicó a la celebración del Contrato Petroquímica Mexicana de Vinilo dentro de los tres objetivos de PEMEX Etileno:

1. Maximizar aprovechamiento de etano a través del almacenamiento y ladiversificación en materia prima.

2. Incremento en productividad laboral y cierre de negocios no rentables.3. Realizar alianzas en el suministro de oxígeno y nitrógeno, el tratamiento de

agua y la cogeneración de electricidad y vapor.


El5demayode2009secelebrólafirmadeunMemorándumdeEntendimientoentrePPQ y Mexichem para conformar un grupo de trabajo que analizara la operación de la planta Clorados III y determinar en su caso, los equipos necesarios, las mejoras a los servicios asociados, así como las mejores prácticas de operación requeridas para que la planta lograra una producción sostenible.

Conbaseenesteanálisis,sedeterminóquecomoconsecuenciadelaspérdidasenlosresultados obtenidos en el Complejo Petroquímico de Parajitos durante los años 2001 al 2011, era necesario realizar un análisis a fondo de los factores que conllevaron a las mismas,concluyéndoseque la faltade integraciónde lacadenaproductivaSal-Cloro/Sosa-Etileno-Monómero de Cloruro de Vinilo fue uno de los factores detonantes para la obtención de dichos resultados.

Esta información fue presentada al CAPPQ en la Sesión Ordinaria 120 del 27 de mayo de 2011. En dicha sesión se tomó conocimiento sobre:

• El informe sobre las negociaciones que la administración del Organismo había venido realizando con Mexichem para la integración de la cadena productiva, y

• La participación de PPQ en dicho Proyecto, sería sometida a la autorización del CAPPQydelCAPEMEX,previaopinióndelosComitésdeEstrategiaeInversionesdeambos Organismos, una vez que se contara con la opinión de la Comisión Federal de Competencia (COFECE).

Derivado de esto, se presentaron los siguientes hitos que dieron origen a la integración de la cadena productiva:

• El 20 de octubre de 2011 la Comisión Federal de Competencia emitió la resolución referente a la alianza de concentración propuesta entre Mexichem y PPQ mediante eloficionúmeroSE-10-096-2011-432.

• La autorización por parte del CAPPQ fue realizada en su sesión extraordinaria 122, con fecha del 11 de noviembre de 2011.

• En enero de 2013 el CAPEMEX autorizó la Coinversión entre Mexichem y PPQ (actualmente PEMEX Etileno).

Por su parte, la Secretaría de la Función Pública publicó el 30 de julio de 2013, el acuerdo para desincorporar del régimen de dominio público de la Federación un inmueble einstalacionesindustrialesaéladheridas,conunasuperficiede476,386metroscuadrados,localizados dentro del CP Pajaritos e integrado por tres polígonos. Este hecho se dio a efecto de que PPQ llevara a cabo su enajenación a título oneroso, lo que a la postre se consideró como su aportación a la constitución de PMV.

VI. Síntesis ejecutiva del proyecto


El 10 de septiembre de 2013 se firmó un Acuerdo de Coinversión entre Mexichem y PPQ -CP, empresa filial de PEMEX Etileno, mediante el cual se formalizó la integración de la cadena productiva Sal-Cloro/Sosa – Etileno-Monómero Cloruro de Vinilo, creándose la empresa PMV. La tenencia accionaria acordada y vigente a la fecha en esta empresa es: Mexichem–55.91%yPPQ-CP–44.09%.

Una vez que el contrato con PMV se consumó en septiembre de 2013, la cadena productiva integrada se mantuvo en operación. Las ventas de PMV en 2014 fueron de 515.2milesdetoneladasyrepresentaron204.9millonesdedólares(mdd).Estascifrasse incrementaron a 661.6 miles de toneladas y 222.4 mdd para 2015. Durante 2016 las ventasdisminuyerona393.9milesdetoneladasy115.1mdd,debidoprincipalmenteaque la planta de Monómero Cloruro de Vinilo dejó de operar a partir del 20 de abril, a consecuencia de un accidente suscitado en el CP Pajaritos, en Coatzacoalcos, Veracruz, porloquelaplantadecloro-sosahaoperadoabajacapacidaddespuésdedichoevento.

Es importante señalar que el plan de negocios autorizado para la conformación de la alianza con PMV consideraba los dos primeros años de operación como un período inicial previo a su madurez, lo cual se reflejó en la misma proporción con la operación real, ya que 2016 se mostraba con un comportamiento ascendente en volúmenes de producción y venta, situación que se vio limitada con el accidente mencionado.

De acuerdo con los comunicados oficiales publicados en sus páginas de internet, tanto PEMEX Etileno como Mexichem señalaron que el miércoles 20 de abril de 2016 seregistró una explosión en las instalaciones del CP Pajaritos, específicamente dentro de la planta Clorados III, ubicada en Coatzacoalcos, Veracruz. Posteriormente, la Procuraduría General de la República (PGR) manifestó que este evento fue un accidente inesperado y fortuito, por lo que dictaminó el “No Ejercicio de la Acción Penal”. El saldo total de personas fallecidas fue de 32, de acuerdo a lo informado por PEMEX y Mexichem.1,2

1https://www.mexichem.com/wp-content/uploads/2016/04/PMV-Mon-25-Apr-Nit-Esp.pdf2http://www.pemex.com/saladeprensa/boletines_nacionales/Paginas/2016-034-nacional.aspx


Frente a esta situación, PMV tenía cuatro escenarios contemplados, la decisión sobre alguno de ellos determinaría la continuidad de PEMEX Etileno dentro de la alianza con PMV:

• Operar únicamente la cadena “Cloro-Sosa” y venta de la planta de etileno• Operar únicamente Sosa-Etileno.• Operar la cadena completa Cloro-Sosa-Etileno-MCV• Venta de negocio

En diciembre de 2017, los accionistas de PMV anunciaron la decisión de no reconstruir la capacidad de producción de la planta de MCV. Como resultado de la explosión de dicha planta en abril de 2016 y la decisión de los accionistas de PMV de no reconstruir la capacidad de producción de MCV, se materializó el rompimiento de la cadena productiva, Sal-Cloro/Sosa-Etileno-Monómero de Cloruro de Vinilo, razón por la cual se había realizado la coinversión inicialmente.

Posteriormente, se iniciaron pláticas con Mexichem para analizar el futuro de PMV.


Enjuniode2018Mexichemmanifestóformalmentesuinterésenadquirirel44.09%delas acciones de PPQ-CP, considerando el valor del negocio en marcha más el valor residual de los activos del CP Pajaritos, por lo que presentó su oferta de compra a PEMEX Etileno, misma que incluía la reincorporación a Pemex de los activos del CP Pajaritos, sin costo. Esta oferta, así como sus implicaciones fiscales, legales y económicas fueron evaluadas duranteelprocesodeventadelasaccionesdePPQ-CP;endichaevaluación,intervinieronde manera conjunta la Dirección Corporativa de Finanzas (DCF) y la Dirección Jurídica (DJ) de PEMEX, así como PEMEX Etileno.

El Consejo de Administración de PEMEX Etileno (CAEPS-ET), con fecha del 22 de junio de 2018, aprobó la venta de la participación accionaria de PPQ-CP, filial de PEMEX Etileno, en la empresa PMV y la reincorporación de los activos del CP Pajaritos.

La decisión de la venta de las acciones de PPQ-CP implicó el análisis de diversos aspectos entre los que se encontraban los siguientes:

• La cadena productiva cloro, sosa, etileno y MCV se encontraba desarticulada y

dado el accidente, ya no se cumplía con el objeto para el que fue creada y por el cual se enajenaron los activos del CP Pajaritos.

• El negocio de cloro-sosa representaba un negocio marginal y no formaba parte del core business o negocio principal de PEMEX.

• Mexichemmanifestósuinterésenadquirirel44.09%delasaccionesdePPQ-CP,considerando el valor del negocio en marcha más el valor residual de los activos del CP Pajaritos.

• Se revertiría la propiedad del CP Pajaritos a PEMEX Etileno, mediante una reducción de capital social de PMV.

En esta misma sesión, se instruyó a PEMEX Etileno para que llevara a cabo las gestiones conducentes ante el CAPEMEX, a fin de que éste autorizara la celebración de losinstrumentos y actos necesarios para la desinversión, mismos que fueron autorizados por el CAPEMEX el 22 de junio de 2018.

PEMEX y Mexichem anunciaron en julio de 2018 que habían llegado a un acuerdo para la adquisiciónyventadel44.09%delasaccionesdecapitalsocialpertenecientesaPPQ-CP,empresa filial de PEMEX Etileno3,4.

Finalmente el 30 de agosto se firmaron los contratos de compra venta de acciones entre PPQ-CPyMexichemporunmontode159.3millonesdedólares,sujetoacondicionessuspensivas, mismas que incluyen la transmisión de los activos de PMV a PEMEX Etileno.

La descripción completa de los hechos descritos en esta síntesis ejecutiva se realiza en las secciones: VII. Acciones realizadas, VIII. Seguimiento y control y IX. Resultados y beneficios alcanzados e impactos identificados de este documento.

3https://www.mexichem.com/wp-content/uploads/2018/07/PMV1-Esp-FINAL.pdf4http://www.bmv.com.mx/docs-pub/eventore/eventore_845839_2.pdf


VII. Acciones realizadas

Figura9.Principaleshitosdelaaprobacióndelaintegracióndelacadenaproductiva.

Durante la Sesión Extraordinaria 852 del CAPEMEX, celebrada el 16 de enero de 2013, se incluyó la autorización de la iniciativa para la integración de la cadena productiva Sal-Cloro/Sosa-Etileno-Monómero de Cloruro de Vinilo, presentándose para tal efecto una reseña detallada de los antecedentes, así como una propuesta para su instrumentación. Como parte de los temas discutidos destaca la conformación conceptual de la iniciativa, así como las premisas bajo las que se pretendía realizar la integración:

I. La operación de los activos transferidos queda a cargo de los empleados de cada empresa.

II. Los trabajadores de PEMEX-Petroquímica conservan las mismas condiciones contractuales y sus derechos adquiridos.

III. PEMEX-Petroquímica y Mexichem integrarán la cadena con una asociación, a través de una sociedad de coinversión.

IV. Los rendimientos de las plantas y costos de mano de obra, deberán ser iguales o mejores a las referencias internacionales.

V. Los terrenos del Complejo Petroquímico Pajaritos no se aportarán a la sociedad; serán arrendados.

16 Aprobación la Inicia.va para la Integración de la Cadena Produc.va

29 Acuerdo de ges.ón para la modificación de la Inicia.va de Integración de la Cadena Produc.va

30 Acuerdo de desincorporación de los inmuebles del Complejo Petroquímicos de Pajaritos

22 Dictamen Valuatorio emi.do por el INDAABIN

2013

En

ero

Mayo

28 Modificación del aprobación la Inicia.va para la Integración de la Cadena Produc.va

Abril

Junio

Julio

20

13

VII.1Aprobacióndelaintegracióndelacadenaproductiva


Pemex Gas y Petroquímica Básica (PGPB)

EmpresasProductivas

Pemex Petroquímica(PPQ)

Mexichem, S.A.B. DE C.V.(Mexichem)

Figura10.Conformaciónconceptualdelainiciativadeintegracióndelacadenaproductivaylosresponsablesdecadapartedelproceso.

Así mismo, se comentó durante dicha sesión, que con el objetivo de lograr la integración, era necesaria la creación de un Vehículo de Propósito Específico (VPE), el cual se constituiría con el único objetivo de instrumentar asociaciones entre PPQ y terceros, en cadenas petroquímicas específicas.

Derivado de lo anterior el CAPEMEX autorizó mediante el acuerdo número CA-007/2013 (Anexo 6) del 16 de enero de 2013 la participación de PPQ en la integración de la cadena productiva Sal-Cloro/Sosa-Etileno-Monómero de Cloruro de Vinilo, como a continuación se cita:


“Con fundamento en los artículos 19, fracción XXII, de la Ley de Petróleos Mexicanos, y 4°, fracción I, del Estatuto Orgánico de Petróleos Mexicanos, el Consejo de Administración se dio por enterado del Acuerdo CAPPQ-32/2012, emitido por el Consejo de Administración de PEMEX-Petroquímica, mediante el cual se aprobó llevar a cabo, en forma y términos que le fue planteada, la Integración de la Cadena Productiva Sal-Cloro/Sosa-Etileno-MCV, y, por unanimidad, autorizó, previa opinión del Comité Específico creado para tal efecto, la participación del citado subsidiario en la referida integración en los términos que le fueron presentados a este Consejo.

Lo anterior, tomando en consideración lo siguiente:a) La realización del proceso industrial para elaborar etileno y monómero de

cloruro de vinilo, se reservará a PEMEX-Petroquímica con personal sindicalizado afiliado al Sindicato de Trabajadores Petroleros de la República Mexicana;

b) Una vez que se obtenga el acuerdo de desincorporación de los activos del Complejo Petroquímico Parajitos, éstos sean enajenados en la Integración de la Cadena Productiva y, en caso de que no se utilicen para tal fin, o no se cumpla con esté, se reviertan el patrimonio de PEMEX-Petroquímica;

c) PEMEX-Petroquímica deberá suscribir los documentos necesarios para dar cumplimiento a los puntos 3, 6 y 7 de los requerimientos de la propuesta presentada a este Consejo, mismos que se describen en el anexo de este acuerdo;

d) La administración de Petróleos Mexicanos y la de PEMEX-Petroquímica vigilarán que, en la ejecución de la integración de la cadena productiva señalada, se salvaguarden los derechos de los trabajadores en las correspondientes instalaciones industriales, y

e) La Administración de Petróleos Mexicanos, con la intervención que corresponda de PEMEX-Petroquímica, deberá informar al Comité de Auditoría y Evaluación del Desempeño: I) A más tardar a los 6 meses posteriores del inicio de operación de la empresa Petroquímica Mexicana de Vinilo, S.A. de C.V., los mecanismos de control para proteger la participación accionaria que se tendrá en Petroquímica Mexicana de Vinilo S.A de C.V., y II) De manera semestral, sobre la buena marcha del vehículo, el cumplimiento de su propósito y los resultados o beneficios obtenidos en relación con las expectativas originalmente establecidas”.

En el inciso c) descrito en el párrafo anterior, se hizo referencia a los puntos 3, 6 y 7, mismos que se citan a continuación:

“3. Se suscriba el respectivo contrato de suministro de etano entre la sociedad de coinversión adquirente de las instalaciones industriales y PEMEX-Gas y Petroquímica Básica.


6. Que el contrato de prestación de servicios por parte de PEMEX-Petroquímica a Petroquímica Mexicana de Vinilo S.A de C.V, no puede darse por terminado por esta última, sin la autorización del Vehículo de Propósito Específico.

7. Que en caso de disolución de la sociedad creada con motivo de la Integración de la Cadena Productiva Sal-Cloro/Sosa-Etileno-Monómero de Cloruro de Vinilo, terminación o rescisión del contrato de prestación de servicios, se prevea que PEMEX-Petroquímica goce del derecho de preferencia para readquirir las plantas que enajenó a título oneroso”.


En seguimiento a lo establecido en el Acuerdo CA-007/2013, en específico al inciso b), en el cual se establece que se tendrá que gestionar el acuerdo de desincorporación de los activos del Complejo Petroquímico de Parajitos que serán enajenados a PMV, se realizaron reuniones de trabajo con personal de la Secretaría de la Función Pública (SFP) y del Instituto de Administración y Avalúos de Bienes Nacionales (INDAABIN), con el objeto de analizar la situación de los terrenos donde se encontraban ubicadas las plantas industriales de Etileno, Monómero de Cloruro de Vinilo (Clorados III), Tratamiento de EfluentesyEnergíaEléctrica,ubicadasenelCPPajaritos.Segúnconstaenlaredaccióndel Acuerdo en mención, se autorizó la enajenación a título oneroso a favor de PMV de los activos de las plantas, no así las proporciones de terreno en donde se encontraban ubicadas las mismas, lo que posteriormente se modificaría mediante el acuerdo CA-007/2013.

Como resultado de lo anterior, el 22 de abril de 2013 el INDAABIN emitió un Dictamen Valuatorio (Anexo 7) referente a los bienes inmuebles de las plantas industriales de Etileno,MonómerodeClorurodeVinilo,TratamientodeEfluentesyEnergíaEléctrica,ubicadasenelCPPajaritos,elcualcontabilizaba$2,937,629,800(dosmilnovecientostreinta y siete millones seiscientos veintinueve mil ochocientos pesos 00/100 M.N.), integrado de la siguiente forma:

Concepto Cantidaddebienes

Valorcomercial(cifrasenpesosM.N.)

Planta de Clorados III 548 1,004,380,300PlantadeEtileno 439 542´565,100PlantaEléctricayserviciosauxiliares 505 1´074,202,700EfluentesI 108 48´332,000EfluentesII 95 55´087,600Incinerador II 102 56´926,000Almacenamiento de intermedios (Tanques) 76 88´988,500Esfera TE-2007 9 34´827,000Equipo de Laboratorio 177 6´939,700Equipo de Transporte 52 25´380,900TOTAL 2111 2,937,629,800

Tabla 2. Resumen del dictamen valuatorio del INDAABIN.


Una vez presentado el Dictamen del INDAABIN, el CAPPQ emitió el acuerdo CAPPQ-018/2013defecha29demayode2013(Anexo 8), el cual señala lo siguiente:

“Autoriza la enajenación a título oneroso de los bienes inmuebles correspondientes a las porciones de terreno donde se ubican las plantas industriales que también serán enajenadas a título oneroso como parte de la iniciativa, en los términos en que se presentó a este Consejo, a efecto de que se gestione el acuerdo de desincorporación respectivo por parte de la Secretaría de la Función Pública”.

Durante la Sesión Ordinaria 857 del CAPEMEX, celebrada el 28 de junio de 2013, se realizó una propuesta de modificación del acuerdo CA-007/2013, referente a la desincorporación de los bienes inmuebles contemplados en la integración de la cadena productiva. Por lo anterior el CAPEMEX emitió el acuerdo número CA-74/2013 (Anexo 9), que a la letra dice lo siguiente:

“Con fundamento en los artículos 19, fracción XXII, de la Ley de Petróleos Mexicanos, y 4°., fracción IX, del Estatuto Orgánico de Petróleos Mexicanos, el Consejo de Administración se dio por enterado del Acuerdo CAPPQ-018/2013 emitido por el Consejo de Administración de PEMEX-Petroquímica, mediante el cual autorizó la enajenación a título oneroso de los bienes inmuebles correspondientes a las porciones de terreno donde se ubican las plantas industriales que también serán enajenadas a título oneroso como parte de la Iniciativa Integración de la Cadena Productiva Sal-Cloro/Sosa-Etileno-Monómero de Cloruro de Vinilo, a efecto de que se gestione el acuerdo de desincorporación respectivo por parte de la Secretaría de la Función Pública, así como de los valores que resulten del nuevo avalúo practicado por el Instituto de Administración y Avalúos de Bienes Nacionales y los acuerdo adoptados por Mexichem en el proceso de instrumentación de la integración de la cadena. Al efecto, se acompaña la información presentada a este Consejo como parte integrante del presente acuerdo.

En consecuencia, este Consejo, por unanimidad, acordó lo siguiente:

Primero.- Autorizó la modificación del Acuerdo CA-007/2013, de fecha 16 de enero de 2013, mediante el cual autorizó la participación de PEMEX-Petroquímica en la Integración de la Cadena Productiva Sal-Cloro/Sosa-Etileno-MCV, a través del vehículo de propósito específico, a efecto de complementarlo con los términos siguientes:I. Los bienes inmuebles correspondientes a las porciones de terreno donde se ubican las plantas industriales, así como estas últimas, serán enajenadas a título oneroso como parte de la Iniciativa, en los términos planteados a este Consejo, y se estima que la participación accionaria del vehículo de propósito específico que para


tal efecto se constituya, ascenderá a 42.58% del capital social de Petroquímica Mexicana de Vinilo, S.A. de C.V. sin perjuicio del 2% adicional de prima acordada con Mexichem.Segundo.- En caso de que el ajuste en el valor de la participación accionaria del vehículo de propósito específico planteado en el punto anterior, sea inferior al 0.5% o rebase el 1.5% del valor total del capital social de Petroquímica Mexicana de Vinilo, S.A. de C.V., se deberá solicitar la autorización previa de este órgano de gobierno.Tercero.- Una vez formalizado el cierre de la operación, se deberá informar a este Consejo Administrativo los términos y condiciones finales en que haya formalizado la integración de la cadena objeto del presente acuerdo.Cuarto.- La Dirección Jurídica integrará la correspondiente opinión de la Secretaría de la Función Pública, como parte de la documentación soporte del presente asunto”.

Una vez emitidos los acuerdos por los Consejos de Administración correspondientes, la SFPpublicó el 30de julio de 2013, el acuerdoparadesincorporar del Régimendeldominiopúblicode laFederaciónun inmueblee instalaciones industrialesaéladheridas, con una superficie de 476,386 metros cuadrados, localizados dentro del CP Pajaritos (Anexo 10), a efecto de que PPQ estuviera en condiciones de realizar las acciones establecidas en el acuerdo CA-007/2013.

VII.2Implementacióndelaintegracióndelacadenaproductiva

Figura11.Principaleshitosdelaimplementacióndelacadenaproductiva.

10 Celebración del Convenio de Coinversión entre PPQ CP y Mexichem

11 Asamblea General Extraordinaria y Ordinaria de PMV

10 Celebración del Contrato Maestro de Prestación de Servicios entre PMV y PPQ

22 Sesión Extraordinaria del Consejo de Administración de Petroquímica Mexicana de Vinilo S.A de C.V.

2013

Ag

osto

14 Celebración del Contrato de suministro de Etano entre PGPB y PMV

26 Convenio de Socios de PPQ Cadena ProducDva, S.L.

Sep0

embre

11 Celebración del Contrato de Compra-‐Venta mediante el cual PPQ transmiDó la propiedad de los inmuebles materia de desincorporación a PMV


Figura12.ParticipacióninicialdelosaccionistasdePPQ-CP.Nota:actualmenteel100%delasaccionesperteneceaPEMEXEtileno.

Dentro de los puntos contemplados en el acuerdo CA-007/2013, se estableció la celebración del contrato respectivo al suministro de Etano entre PMV y PEMEX-Gas y Petroquímica Básica, mismo que fue formalizado el 14 de agosto de 2013, hito que significó el inicio de la implementación de la Cadena Productiva.

Respecto al Vehículo de Propósito Específico (VPE), el 26 de agosto de 2013, se suscribió entre P.M.I. Holdings B.V. (PMI) y PPQ el Convenio para conformar Sociedad de Responsabilidad Limitada denominada PPQ-Cadena Productiva, S. L. (PPQ-CP) Dicho convenioteníaporobjetoestablecerlostérminosycondiciones,asícomolasbasesbajolascuales ambas partes acordaban regular su relación con el proyecto para la integración de la cadena productiva Sal-Cloro/Sosa-Etileno-Monómero de Cloruro de Vinilo, aportando no solo recursos, sino también elmanejo productivo y rendimientos de los recursosque en su caso recibiera PPQ-CP, como consecuencia del decreto y pago de dividendos uotrosconceptosanálogosporpartedePMV-Esnecesarioseñalarquea travésdelacta formalizada con fecha del 28 de agosto de 2017 P.M.I. Holdings B.V., transfirió sus acciones a PEMEX Etileno, de acuerdo a lo instruido por el CAPEMEX, mediante Acuerdo CA—142/ 2016, donde se aprobó la implementación de la Reingeniería Corporativa en Empresas Filiales.

Vehículo de Propósito Específico (VPE)

PPQ Cadena Produc:va, S.L. (PPQ-‐CP)

Socio A

P.M.I. Holdings B.V. (PMI)

Socio B

PEMEX-‐Petroquímica (PPQ)

2.248% 97.752%


Con la finalidad de lograr la implementación de la integración de la cadena productiva, el 10 de septiembre de 2013 se formalizó el Convenio de Coinversión suscrito por Mexichem (como accionista A), Mexichem Derivados S.A. de C.V., Unión Minera del Sur S.A. de C.V., PPQ-CP (como accionista B), PPQ (como inversionista B), con la comparecencia de PMV, estipulándose con el siguiente objeto:

“El objeto de este Convenio es establecer las bases bajo las cuales, a partir de este fecha y sujeto al cumplimiento de las Condiciones Suspensivas, el Accionista A, Mexichem Derivados, Unión Minera del Sur y el Inversionista B a través del Accionista B, implementarán el Proyecto de Co-Inversión para la integración de la cadena productiva de Sal-Cloro/Sosa-Etileno-Monómero de Cloruro de Vinilo, por medio de PMV”.

A continuación, se describe el esquema de coinversión:

Figura 13. Conformación accionaria de PMV.

Accionista serie “B”

PPQ Cadena Produc4va, S.L. (PPQ-‐CP)

Socio A P.M.I. Holdings B.V.

(PMI)

Socio B PEMEX-‐Petroquímica

(PPQ)

Mexichem S.A.B. de C.V. (Mexichem)

Accionista serie “A”

Petroquímica Mexicana de Vinilo

S.A. de C.V. (PMV)

55.91% 44.09%

97.752% 2.248%

Filiales:

PMV Servicios Administra4vos, S.A. de C.V.

PMV Minera, S.A. de C.V.


La firma del Convenio de Coinversión significó para PPQ, ahora PEMEX Etileno, la obtención de una participación minoritaria dentro de la empresa PMV, adquiriendo los siguientes derechos como accionista minoritario:

• Designación del Director de Administración y Finanzas y de los funcionarios que le reporten con excepción del Contralor.

• Derecho de preferencia en emisión de acciones.• Restricciones en transferencia de acciones.• Designación del Secretario de Consejo de Administración.• Mayoríacalificada(85%)paralatomadedecisionesporlaAsambleadeAccionistas

y/o el Consejo de Administración, entre las que destacan: o Constitucióndefondosdereservas,gravámenes,prestamos,créditos,emisión

de deuda, garantías, compra y enajenación de activos, inversiones, contratos con personas relacionadas y fijación de precios, no contemplados en el Plan de Negocios, en el Programa Operativo Anual y Programa de Inversiones.

o Aumentos o reducciones del capital fijo y/o del capital variable.o Poderes para actos de dominio para disposición de activos cuyo valor exceda de

la cantidad de doscientos cincuenta mil U.S. dólares 00/100 o su equivalente en Moneda Nacional.

o Inicio de concurso mercantil o similar.o Declaración o distribución de utilidades diferente a lo previsto en los Estatutos.o Aprobación de Plan de Negocios y/o Programa Anual de Operación de PMV y/o

Programa de Inversión, así como cualesquiera modificaciones y desviaciones a losmismosmayora10%(diezporciento).

o Terminación o rescisión del Contrato Maestro de Servicios que celebre PMV con PPQ para operar los activos del Complejo Petroquímico de Parajitos.

o Disposición o compra de activos, o la realización de inversiones de capital cuyo valor, en una operación o en una serie de operación simultaneas o sucesivas, exceda en un solo ejercicio fiscal, la cantidad de EUA 250,000.00 (doscientos cincuenta mil dólares).


Con base en las aportaciones de los socios, el capital social de PMV, se integró por la aportación de Mexichem con una participación del 55.91% por un valor de$3,796,065,197.59(tresmilsetecientosnoventayseismillonessesentaycincomilcientonoventaysietepesos59/100M.N.)yunaparticipacióndePPQ-CPcorrespondienteal44.09%porunmontode$2,993,531,123.00(dosmilnovecientosnoventaytresmillonesquinientostreintayunmilcientoveintitréspesos00/100M.N.),loquegeneróuncapitaltotalde$6,789,596,320.59 (seismil setecientosochentaynuevemillonesquinientosnoventayseismiltrecientosveintepesos59/100M.N.)quesedescribeacontinuación:

AportacionesdelosaccionistasdePMVMexichemS.A.B.deC.V.(55.91%) PPQCadenaProductiva,S.L.(44.09%)-Activos:Aportación de $200,000,000 (doscientos mdd)Planta Industrial de Salmuera-Cloro-Sosa.Concesión Minera.-Contrato de servicios de mano de obra.-Contrato de servicios Mexichem (Agua, electricidad y gas).-Contratos varios (Nitrógeno, Muellaje Sosa).

-ActivosPlantadeEtileno.Planta de Clorados III.Plantaseléctricasydeserviciosauxiliares.Permiso de cogeneración.Inmuebles-Contrato de etano.-Contrato de servicios de mano de obra PEMEX.-Contrato de servicios PEMEX (Agua, oxigeno, nitrógeno y gas).-Contratos varios (Muellaje MCV y transporte).

Tabla 3. Descripción de las aportaciones de los accionistas para la conformación de PMV.


El 19 de diciembre de 2013, el CAPEMEX, durante su Sesión Ordinaria 864, tomóconocimiento del informe sobre los avances para la integración de la cadena productiva, mismas que a continuación se detallan:

“I. El 10 de septiembre, se celebró el Contrato de Arrendamiento entre PPQ y PMV sobre los bienes inmuebles no enajenados, pero necesarios para la operación de PMV (áreas administrativas), en base al dictamen valuatorio de justipreciación de rentas emitido por el Instituto de Administración y Avalúos de Bienes Nacionales el 26 de abril de 2013 por un monto de: $786,070.00 M.N. mensuales

II. El 10 de septiembre se celebró el Contrato Maestro de Prestación de Servicios entre PMV y PPQ, mediante el cual se acordaron los términos y condiciones bajo los cuales PPQ prestará a PMV servicios administrativos profesionales, operativos técnicos y obreros y servicios generales de apoyo, todos ellos concernientes a la operación de los activos aportados a la Sociedad de Coinversión.

III. El 11 de septiembre de 2013, se celebró en Escritura Pública, el Contrato de Compra-Venta mediante el cual PPQ transmitió la propiedad de los inmuebles materia de desincorporación a PMV como parte de los acuerdos asumidos en el Convenio de Coinversión, en este acto, PMV generó en favor de PPQ un derecho de cobro por un monto de: $2,993,531,123.00 M.N. cantidad determinada mediante dictamen valuatorio emitido por el Instituto de Administración y Avalúos de Bienes Nacionales. En dicho instrumento se contempla que en caso de que los bienes aportados a la Sociedad de Coinversión no se utilicen para tal fin o no se cumpla con éste, se reviertan al patrimonio de PEMEX-Petroquímica.

IV. El 11 de septiembre de 2013, se celebró la Asamblea General Extraordinaria y Ordinaria de PMV en la que se tomaron las siguientes resoluciones:• Aumento del capital social reconociéndose las participaciones de Mexichem por

$200,000,000 USD (dólares) y de los derechos de cobro PPQ-CP.• Designación de miembros del Consejo de Administración, Secretario, Pro-

Secretario y Comisarios de la Sociedad y reforma total de Estatutos.V. El 20 de septiembre de 2013, se lleva a cabo la sesión extraordinaria del Consejo de

Administración de Petroquímica Mexicana de Vinilo S.A de C.V.• Se aprueba el Plan de Desarrollo y Negocios 2013-2018 y el Programa Operativo

Anual 2013-2014.• Se aprueba el Plan de Trabajo para los Primeros 100 días.• Se aprueba la celebración del contrato para el proyecto de rehabilitación,

mantenimiento y mejoras de las plantas Pajaritos, así como la procura, construcción, montaje y puesta en marcha de la columna AS-303B.

• Se ratifica el compromiso para la Dirección General de alcanzar la producción de 405,000 toneladas de MCV, constituirse en una empresa exitosa y no presentar pérdidas, conforme al Plan de Desarrollo y Negocios de la Sociedad”.


VII.3Puestaenmarchadecadenaproductivaintegrada

Los avances de la integración de la cadena productiva Sal-Cloro/Sosa-Etileno-Monómero de Cloruro de Vinilo y los resultados de su puesta en marcha se presentaron al CAPEMEX enlaSesiónOrdinaria864,celebradael19dediciembrede2013.Estoquedóasentadoen el Acuerdo número CA-153/2013 del CAPEMEX (Anexo 11) de la misma fecha.

Así mismo el CAPEMEX emitió el acuerdo CA-062/2014 (Anexo 12), durante la Sesión Ordinaria 872 celebrada el 10 de julio de 2014, donde se tomó conocimiento de la opinióndelComitédeAuditoríayEvaluacióndelDesempeño,medianteelanálisisdelos resultados obtenidos durante 2013, así como el primer trimestre de 2014, descritos a continuación:

Descripción

Resultadosseptiembre-diciembre2013

Resultados del 1er trimestre de 2014

Real Acumulado

Programa Operativo %Avance Real

AcumuladoPrograma Operativo %Avance

Ventas netas 56,282 51,103 110% 76,027 54,882 72%Total costo variable 50,399 42,312 119% 61,237 47,122 77%

Contribución marginal 5,883 8,791 67% 14,790 7,760 52%

Gastos de operación 10,605 12,607 84% 8,159 6,142 75%

Utilidaddeoperación -4,722 -3,816 124% 6,631 1,618 24%

% a Ventas -8% -7% - - - -EBITDA 6,685 4,447 150% 11,257 13,100 116%

% a Ventas 12% 9% - - - -Tabla4.DesempeñofinancierodePMV,últimotrimestrede2013yprimertrimestrede2014.Cifrasenmilesdedólares.


Posteriormente el CAPPQ tomó conocimiento del informe de resultados anual 2014 y el primer trimestre de 2015, mostrados en la tabla 5. Durante el 2014 PMV se enfrentó a dificultades operativas en las plantas de etileno y MCV, que generaron una producción intermitente, no alcanzándose la meta de producción, y en consecuencia, las cifras de ventas y EBITDA se vieron afectadas, lográndose solamente el 62% de las ventasplaneadasyel36%delEBITDApresupuestado.Losproblemasoperativosserefierenafallas de equipos críticos que obligan al paro de la planta de etileno o vinilo en forma completa. En las ocasiones en que se presentaron fallas sólo en la planta de MCV, se produjo etileno, que fue exportado, para recuperar ventas y utilidades.

Descripción

Resultadosseptiembre-diciembre2013

Resultados del 1er trimestre de 2014

Real Acumulado

Programa Operativo %Avance Real

AcumuladoPrograma Operativo %Avance

Toneladas 51,5238 753,685 68% 311,789 321,704 97%Precio

Promedio 373 412 - 347 352 -

Ventas Netas 192,075 310,759 62% 108,946 113,151 96%UtilidaddeOperación -30,532 27,706 -110% 1,555 11,977 -13%

%Ventas -16% 9% - 1% -11% -EBITDA 16,463 46,203 36% 16,111 - 128.%%Ventas 9% 15% - 15% - -

No recurrentes 57,777 - - 12,363 - -

Ebitda normalizado -41,314 - - 3,748 - -

UtilidadNeta -29,781 - - -5,386 - -Tabla5.DesempeñofinancierodePMV,ejerciciocompletode2014yprimersemestrede2015.

Por otro lado, los resultados de PMV fueron más favorables en el primer semestre de 2015,habiéndosecumplidolametadeventasenun96%ylametadeEBITDAsesuperóen un 28%. Esto fue fruto de una operaciónmás continua de la planta deMCV a lolargo del año, influyendo positivamente en la producción de sosa cáustica. Sin embargo, derivado de la desfavorable tendencia de precios de venta del MCV y la sosa, lo anterior como resultado de la baja de los precios de los hidrocarburos en el mercado mundial.

Los resultados históricos referentes al periodo comprendido de 2014 a 2016 fueron presentados durante la Sesión Ordinaria del Comité de Auditoría y Evaluación delDesempeño del CAPEMEX del 16 de marzo de 2017, como parte de las autorizaciones referentes a la implementación de la cadena productiva en los acuerdos CA-007/2013 y CA-038/2016 del CAPEMEX. Así mismo lo hizo el CAEPS-ET durante su sesión ordinaria del día 6 de diciembre de 2017. Dichos resultados se presentan a continuación:


Ventas de PMV Miles de toneladas Millonesdedólares(mdd)

Productos 2014 2015 2016 2014 2015 2016Cloro 69.6 65.5 58.0 12.2 10.5 10.3

Sosacáustica 151.8 206.1 141.7 77.9 86.5 50.7Etileno 23.5 21.5 5.7 25.3 19.0 3.97

Cloruro de vinilo 107.2 176.8 60.0 78.0 93.2 28.6

Otros* 163.1 191.8 128.4 11.4 13.2 21.5Total 515.2 661.6 393.9 204.9 222.4 115.1

EBITDA 6,685 4,447 150% 11,257 13,100 116%% a Ventas 12% 9% - - - -

Tabla 6. Producción de PMV, 2014-2016.

Cabe destacar que 2014 fue el primer año completo de operación para PMV, ya que la formalización del Convenio de Coinversión se realizó hasta el 10 de septiembre de 2013, sin embargo, durante el 2015 las ventas fueron superiores con respecto al año anterior. Esto debido a la disminución de paros en comparación con el año anterior, por lo que para el 2016 se preveía un aumento considerable en las mismas. No obstante, debido al accidente suscitado el 20 de abril de 2016, no fue posible cumplir con las proyecciones planteadas, dado el cierre total de la planta de MCV.

VII.4Accidenteeimplicacionesenlaoperacióndelacadenaproductiva

El 20 de abril de 2016 a las 15:15 horas se registró una explosión en las instalaciones del CPPajaritos,específicamentedentrodelaplantaMCV,tambiénconocidacomoCloradosIII, ubicada en Coatzacoalcos, Veracruz.

Durante las 24 horas siguientes al accidente, se activaron los protocolos de seguridad, ya que se registraron un total de 136 lesionados, los cuales ingresaron a diferentes hospitales, tanto de PEMEX como del Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS). Los peritos en la materia iniciaron las investigaciones para determinar las causas del accidente y se realizaron labores de monitoreo sobre la calidad del aire, con el propósito de determinar la presencia de sustancias que conllevaran algún riesgo para la salud de la población, lo cual fue descartado.

El 21 de abril, Protección Civil informó que se determinó de común acuerdo el levantamiento de la emergencia ya que no existía riesgo para la población debido a que la nube emanada de la planta se había disipado, lo anterior consta en los comunicados oficiales emitidos por PEMEX y Mexichem (Anexo 13) quienes publicaron diversos comunicados en los que señalaron que se mantuvieron en comunicación permanente con los familiares de las personas lesionadas y fallecidas, brindando terapia psicológica y apoyos para su estancia. Adicionalmente, los empleadores cubrieron los salarios correspondientes e iniciaron el proceso de indemnizaciones para los familiares de los fallecidos.


Según consta en la 4ª Sesión Ordinaria del CAEPS-ET (Anexo 14), celebrada el 30 de junio de 2016, la explosión de la planta Clorados III, tuvo las siguientes repercusiones:

“El accidente cobró la vida de 32 personas, contratistas y subcontratistas de PMV, que se encontraban realizando labores de mantenimiento y mejoras a la planta.Se evalúa el impacto económico en el negocio, así como los planes a futuro:

• El valor de reemplazo de esta planta es de alrededor de $400,000,000 USD, mientras que el valor en libros es de $305,000,000 USD.*

• PMV podrá seguir produciendo y comercializando etileno, cloro y sosa.• Las ventas de MCV representaban cerca de 45% del total de las ventas de PMV,

pérdida de ingresos por alrededor de $100,000,000 USD anuales.• PMV cuenta con seguros que cubren este tipo de sucesos. Para la obtención de

estos fondos, se requiere el análisis causa raíz (ACR) de un tercero especializado y su aceptación por parte de la aseguradora. Actualmente se lleva a cabo el ACR.

• En el corto plazo, PMV continuará vendiendo cloro, sosa y etileno, con lo que se estima tener un flujo operativo positivo.

• Los planes a largo plazo dependerán del pago del seguro y se analizará si se construye una nueva planta de MCV”.

*Aclaración: El valor de reemplazo consideraba una planta nueva con capacidad de 400 mil toneladas anuales. Los $305,000,000 (trecientos cinco millones dólares 00/100 USD) no son un valor en libros como se indicó en la presentación a Consejo, sino el valor del avalúo realizado por la aseguradora en febrero de 2016, mismo que sirvió de base para determinar los montos a asegurar y pagar.

Como consecuencia del accidente, se desintegró la cadena productiva Sal-Cloro/Sosa-Etileno-Monómero de Cloruro de Vinilo, de acuerdo a lo señalado en la siguiente figura:

Figura14.Esquemadeladesintegracióndelacadenaproductiva.

ETANO ETILENO

CLORO

MCV

SAL Venta Cloro-‐Sosa

No hay consumidores


El CAEPS-ET retomó el tema de la explosión de la planta de Clorados III, durante su 5ª Sesión Ordinaria, celebrada el 21 de septiembre de 2016 (Anexo 15), en la cual informó lo siguiente:

• “El perito de la autoridad concluyó el peritaje y lo entregó a la Fiscalía General del Estado de Veracruz. Dado el dictamen como accidente, la Fiscalía se declaró incompetente, por lo que la PGR atrajo el caso.

• La primera semana de septiembre 2016, PMV realizó la reclamación formal por daño físico e Interrupción de negocios a la aseguradora que tienen contratada.

• Una vez confirmado el pago y el monto del seguro, se tomará una decisión sobre el futuro de PMV, el cual contempla 3 escenarios:

o Producción de Cloro-Sosa o Producción de Cloro-Sosa y Etileno o Producción de Cloro-Sosa, Etileno y MCV”

El análisis respecto al futuro de PMV continuó durante la 7ª Sesión Ordinaria del CAEPS-ET, celebrada el 10 de abril de 2017 (Anexo 16), en la cual se plantearon tres escenarios diferentes para la operación futura de la planta Clorados III, y un probable escenario de salida del negocio, los cuales se citan a la letra:


No. Escenarios Implicaciones

1CloroSosa:operandoaun42%delacapacidad de la plantaPlantadeetileno:Venta

•Cierredeplantadeetilenoconposibilidaddeventa.

• Cancelación de contrato de prestación de servicios.

•DefinirsituaciónlaboraldelpersonaldePEMEX en PMV.

• Económicamente es un escenario para mantener el negocio, baja rentabilidad.

2

CloroSosa:operandoaun42%delacapacidad de la plantaPlantadeetileno:55%Capex: Requiere inversiónContrato de etano a largo plazo

•ParaoperarlaplantadeetilenoserequierequeestéoperadolaTREEP.

• Requiere contrato a largo plazo de suministro de etano

• La rentabilidad de este escenario depende delospreciosdeetilenoenEuropa.

• Reducción importante de plazas de contrato de prestación de servicios.

3

CloroSosa:operandoaun94%delacapacidad de la plantaPlantadeetileno:operandoaun90%de la capacidad de la plantaNueva planta de MCV: operando a un 90%delacapacidaddelaplantaCapex: Requiere inversiónContrato de etano a largo plazo

• Se requiere un contrato a largo plazo de etano.

• Requiere inyección de CAPEX por parte de MexichemyPEMEXEtileno,sisequieremantenerporcentajesdeparticipación.

4Cloro Sosa: Venta de negocio en marchaPlantadeetileno:Venta

• Cancelación del contrato de prestación de servicios.

•DefinirsituaciónlaboraldelpersonaldePEMEX en PMV

• Posible daño reputacional para PEMEX y el socio, Mexichem.

Tabla7.Escenariosparalacontinuidadenlaoperacióndelacadenaproductiva. Nota: Todos los escenarios asumían el cobro del seguro y el pago de pasivos.


Los escenarios planteados estaban sujetos al pago de la aseguradora, así como de la disponibilidad de la materia prima.

Durante el análisis de los escenarios se plantearon alternativas que iban desde el cierre del negocio hasta la construcción de una nueva planta de MCV, por lo que los miembros del CAEPS-ET definieron que, derivado de la importancia de la situación, era necesario exponerla ante las diferentes áreas de PEMEX.

En la siguiente sesión del CAEPS-ET, correspondiente a la 8ª Sesión Ordinaria celebrada con fecha del 30 de junio de 2017 (Anexo 17), se analizaron los escenarios expuestos en sesiones anteriores y se agregó la temática correspondiente a la disminución de la materia prima, lo cual era un factor importante para la toma de decisiones ya que sin una garantía de suministro de etano era complicado tomar la decisión de invertir a largo plazo en la planta de MCV.

El 6 de diciembre del 2017, los miembros del CAEPS-ET, en la Sesión Ordinaria 11 (Anexo 18), retomaron el análisis de las consecuencias del accidente suscitado en el CP Pajaritos, el pasado 20 de abril de 2016, presentando para tal efecto una remembranza de los principales hitos sobre la iniciativa de integración de la cadena productiva de Sal-Cloro/Sosa-Etileno-Monómero de Cloruro de Vinilo, citándose a continuación lo suscrito en el acta de dicha sesión:

“El Director General mencionó que previo al lamentable accidente suscitado el 20 de abril de 2016, las ventas de Petroquímica Mexicana de Vinilo (PMV) había sido aceptable, y las proyecciones indicaban que las mismas iban a aumentar considerablemente en los siguientes años, de acuerdo con los planes de negocio de la empresa. Sin embargo, debido al

accidente dejaron de operar las plantas de etileno y de monocloruro de vinilo, con lo que las ventas disminuyeron en todos los productos.

Mencionó que el éxito de la operación de esos negocios era la integración de la cadena, lo cual permitía disminuir la volatilidad de la rentabilidad en cada uno de ellos individualmente, volviéndolo un negocio conjunto más competitivo. Con el accidente, la cadena productiva Sal-Cloro/Sosa-Etileno se separó, y únicamente continuó operando a la baja carga la cadena Sal-Cloro-Sosa, cuya venta eran prácticamente los únicos ingresos de PMV.


Sobre los avances con respecto al accidente, el Director General destacó que la Procuraduría General de la Republica (PGR) había resuelto que la explosión en la planta Clorados III había sido un accidente inesperado y fortuito, por lo que se dictaminó el no ejercicio de la acción penal. Por el lado ambiental, mencionó que la empresa PMV, a la fecha, continuaba con la negociación del Convenio Compensatorio con la Procuraduría Federal de Protección Ambiental (PROFEPA), y ya había presentado el cumplimiento de las medidas de urgente aplicación.

Sobre los seguros por el accidente, el Director General mencionó que el PMV ya había recibido un anticipo por interrupción de negocio por un monto de 25 millones de dólares por la planta de etileno y casi 7 millones de dólares por cloro-sosa, quedando pendientes entre 30 y 69 millones de dólares. También destacó que se requería informar a la aseguradora la decisión o no, de la reconstrucción de la planta de monocloruro de vinilo, decisión que impactaría considerablemente el monto a cobrar a la aseguradora.

Sobre la planta de etileno de PMV, indicó que se encontraba fuera de operación debido a que su consumidor natural era la planta de monocloruro de vinilo (MCV), por lo que actualmente no tendría ningún consumidor de etileno, además de la baja disponibilidad de materia prima. Mencionó que comercializar etileno en el mercado spot era complicado, debido a que los productores se encuentran integrados, y el etileno que se comercializa en el mundo, alrededor del 2% de la producción mundial, normalmente eran excedentes de los mismos.

Sobre la tecnología de la planta, recordó que ésta es de los años setenta, y que no podía recuperar el valor de subproductos como propileno y butadieno, además de que tenía una capacidad limitada de alrededor del 30% de la capacidad de las plantas de Cangrejera y Morelos, lo que hacía muy alto su costo de producción.Por lo anterior, concluyó que en el corto y mediano plazo no era factible operar la planta de etileno en Pajaritos.

Sobre la planta de monocloruro de vinilo, mencionó que la inversión necesaria para reconstruirla era muy alta, y considerablemente mayor a lo que el seguro podría cubrir en caso de notificarle la reconstrucción, además de que un proyecto de ese tipo se llevaría mínimo 3 años. Añadió que, con el escenario de oferta de etano a largo plazo, la reconstrucción de la planta de monocloruro de vinilo resultaba muy complicada, ya que la rentabilidad de un proyecto de ese producto era marginal.Por lo anterior, informó a los Consejeros que en la siguiente sesión del Consejo de Administración de PMV, se decidiría sobre la reconstrucción, o no, de la planta de monocloruro de vinilo, y el arranque de la planta de etileno, aclarando que el voto de PEMEX Etileno sería en el sentido de la no reconstrucción y el no arranque de la planta de etileno”.


Una vez que le fue presentada la información con respecto al desempeño de PMV así como las implicaciones del accidente y posibles escenarios para la continuidad de la operación de la cadena productiva integrada, el CAEPS-PE emitió el acuerdo CAEPS-PE-036/2017 (Anexo 19), que a la letra dice:

“Con fundamento en el artículo 12, fracción XIV del Acuerdo de Creación de la Empresa Productiva del Estado Subsidiaria de Petróleos Mexicanos, denominada PEMEX Etileno, el Consejo de Administración toma conocimiento del estatus de Petroquímica Mexicana de Vinilo (PMV)”.

Finalmente, el Consejo de Administración de PMV anunció la decisión de sus accionistas de no reconstruir la planta de Monocloruro de Vinilo (MCV) y discontinuar dicho negocio, así como todos los activos y pasivos asociados a Etileno y los servicios auxiliares asociados a MCV y Etileno, lo cual fue anunciado mediante comunicado publicado por Mexichem, emitido el 20 de diciembre de 2017 (Anexo 20).

Posterior a esta decisión, se iniciaron pláticas entre PEMEX Etileno y Mexichem sobre el futuro de PMV.

VII.5 Venta de acciones de PMV

Posterior al anuncio de la no reconstrucción de la planta de MCV, comenzaron negociaciones entre Mexichem y Pemex para definir el futuro de PMV. Mexichem teníainterésenquedarseconlatotalidaddePMV,yparaPEMEX,comoyaseexplicóanteriormente, no era parte de su negocio principal, por lo que se platicaron diferentes opciones para la venta de las acciones y la recuperación para PEMEX de los activos del CP Pajaritos.

Oficialmente Mexichem presentó con fecha del 14 de junio de 2018, una Carta de IntenciónNoVinculante,enlacualmanifestabasuinterésenadquirirlatotalidaddelas acciones representativas correspondiente al 44.09%del capital social de PMVyPMV Minera, S.A. de C.V., las cuales eran propiedad de PPQ-CP, filial de PEMEX Etileno.

Dentro de la carta no vinculante, Mexichem manifestó que estaba dispuesto a realizar un pago por la cantidad de $159,341,549.00 (ciento cincuenta y nueve millonestrescientos cuarenta y un mil quinientos cuarenta y nueve pesos 00/100 M.N.) por la adquisicióndel44.09%delasacciones,elcualseríapagadoenefectivo.Ademásdetransferir a Pemex los activos aportados por PPQ-CP a la coinversión, correspondientes a los activos del CP Pajaritos sin costo alguno, mediante una reducción en el capital social de PMV, dejando fijo el valor de las acciones.

Para el análisis de la oferta realizada por Mexichem, la Dirección Corporativa de Finanzas dePemexrealizóunavaluaciónfinancieramedianteelmétododeflujosdescontados,asícomo por múltiplos, la cual fue utilizada por PEMEX Etileno para presentarse a las diferentes instancias de autorización de PEMEX. Dicha valuación arrojó los siguientes resultados:


El 15 de junio se solicitó la acreditación del Grupo de Trabajo de Inversiones (GTI), obteniéndose el pronunciamiento unánime de los Copresidentes y Vocales. Deforma posterior, los miembros del CAEPS-ET se reunieron en la Sesión Extraordinaria 14, celebrada el 15 de junio de 2018, donde se les presentaron los antecedentes, avances en las negociaciones, la recepción de la propuesta de Mexichem y las conclusiones de la valuación económica realizada por la Dirección Corporativa de Finanzas de Pemex.

El CAEPS-ET concluyó que la propuesta presentada por Mexichem había sido una propuesta económicamente positiva, que significaba la reincorporación de los activosdelCPPajaritosyunpagode159.3millonesdedólaresenefectivo.Endichosentido se comentó que a la fecha ya se contaba con la acreditación del Grupo de TrabajodeInversión(GTI)dePEMEXysepresentaríaanteelComitédeEstrategiaeInversiones (CEI), para su posterior aprobación por parte del CAPEMEX, por tratarse de una desinversión.

Derivado de lo anterior se emitió el acuerdo CAEPS-PE-011/2018 (Anexo 21), citado a continuación:

“PRIMERO. - Aprueba la venta de la participación accionaria de PPQ Cadena Productiva, filial de PEMEX Etileno, en la empresa Petroquímica Mexicana de Vinilo (PMV) y la recuperación de los activos del Complejo Petroquímico Pajaritos.SEGUNDO. - Instruye a la Administración de PEMEX Etileno para que lleve a cabo las gestiones conducentes ante el Consejo de Administración de Petróleos Mexicanos, a fin de que éste autorice a la Administración la celebración de los instrumentos y actos necesarios para la desinversión, en los términos presentados.TERCERO. - Instruye a la Administración de PEMEX Etileno informar al Consejo de PEMEX Etileno, los resultados del proceso”.

Posteriormente, el lunes 18 de junio de 2018, se presentó ante el CEI, quien tomó conocimiento de la venta de acciones y propuso su presentación al CAPEMEX.


5 http://www.bmv.com.mx/docs-pub/eventore/eventore_845839_2.pdf6 https://www.mexichem.com/wp-content/uploads/2018/07/PMV1-Esp-FINAL.pdf

Acto seguido se presentó ante el CAPEMEX, la oferta realizada por Mexichem mediante la cartanovinculante,lacualfueanalizadadurantelaSesiónExtraordinaria928,celebradael 22 de junio de 2018. Para tal efecto los Consejeros llevaron a cabo un recuento de los antecedentes más importantes que llevaron a la coinversión, así como un análisis del accidente y sus repercusiones, informando que las personas afectadas por el siniestro fueron atendidas e indemnizadas y no existía ningún reclamo que generara alguna contingencia. De igual forma manifestaron que Mexichem y PEMEX Etileno comenzaron las negociaciones a partir de que el Consejo de Administración de PMV decidió la no reconstrucción de la Planta en 2017, incluyendo el análisis de la oferta presentada por Mexichem el 14 de junio del mismo año. Esta oferta fue analizada en conjunto con la DCF para su posterior solicitud de autorización ante el CAPEMEX, considerándola como una oferta positiva para PEMEX.

Conrespectoaloanterior,elCAPEMEXemitióelacuerdonúmeroCA-094/2018defecha22 de junio 2018 (Anexo 22), que a la letra dice lo siguiente:

Con fundamento en los artículos 13, fracciones XXVI y XXIX, de la Ley de Petróleos Mexicanos, en relación con los numerales XI.1. Y XI.2. de las Políticas y Lineamientos Generales para las Inversiones, Asociaciones y Alianzas Estratégicas de PetróleosMexicanos, sus Empresas Productivas Subsidiarias y Empresas Filiales, con base en la información presentada por la Administración, el Consejo de Administración:

Primero.- Aprobó que PEMEX Etileno realice la desinversión y venta de la participación accionaria de su empresa filial denominada PPQ-CP, S.L., en la empresa Petroquímica Mexicana de Vinilo, S.A. de C.V.

Segundo.- Instruyó a las Administraciones de Petróleos Mexicanos y de PEMEX Etileno realizar los actos necesarios para la implementación de la mencionada venta, así como informara a este Consejo de Administración los resultados del proceso.

Tanto PEMEX Etileno como Mexichem publicaron comunicados señalando que habían llegadoaunacuerdoparalaadquisiciónyventadel44.09%delasaccionesrepresentativasdel capital social de PMV, mediante PPQ-CP, filial de PEMEX Etileno (Anexo 23)5,6 .

Dadas las aprobaciones correspondientes, el 18 de julio de 2018, se firmó el Acta de decisiones del socio único de la sociedad PPQ-CP, mediante la cual se aprobó la enajenación de todas las acciones representativas del 44.09%de PMV a favor deMexichem S.A.B. de C.V.

Cabe destacar que, con el objeto de transparentar y dar certeza al proceso de desinversión enPMV,PEMEXEtilenoatravésdesufilialPPQ-CPcontratólosserviciosdeasesoríalegalde la firma González Calvillo, S.C., quienes brindaron asesoría para asegurarse que tanto en los instrumentos legales, como en las resoluciones para implementar la venta de la participación accionaria de PPQ-CP en PMV se apegaran a lo establecido en la legislación vigente, incluyendo la Ley General de Sociedades Mercantiles, tal como lo indicaron en


laopiniónlegalqueentregaronaPPQCP,dondetambiénconcluyenquelasoperacionespropuestas por Mexichem a PEMEX Etileno y a PPQ-CP, son operaciones de carácter netamente mercantil, consistentes en una reducción de capital con pago en especie y una compraventa de acciones y no se ubican dentro de los derechos a readquirir, de preferencia o de retiro, previstos en el convenio de coinversión, razón por la cual no se requirió de un avalúo de activos, lo cual coincide con la opinión legal emitida por la Dirección Jurídica de PEMEX.

Así mismo los miembros del Consejo de Administración de PMV acordaron mediante la resolución firmada el 29 de agosto de 2018, dar por terminado anticipadamenteel Convenio de Coinversión suscrito el 10 de septiembre de 2013, así como todos los documentosquedeélderivaron,loanteriorcomoconsecuenciadelaimposibilidaddePMV de continuar realizando las actividades de integración de la cadena productiva Sal-Cloro/Sosa-Etileno-Monómero de Cloruro de Vinilo.

Derivado de la firma de dicha resolución, el 30 de agosto de 2018 se realizó una Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de PMV, con el objeto de aprobar la disminución de capital de PMV, así como dejar establecido que el reembolso que derivó de dicha disminución se realizará a favor de PPQ-CP, la cual será pagada por PMV en especie mediante la transmisión de los bienes muebles e inmuebles, relativos al CP Pajaritos propiedad de PMV.

En esa misma fecha se celebró el Contrato de Compraventa de Acciones sujeto a condiciones suspensivas, en el que participaron PPQ-CP (como vendedor) y por la otra Mexichem(comocomprador).Estableciéndosecomoobjetodelmismoque:

o El Vendedor vende, cede y transmite al Comprador las acciones. o El precio de cada una de las acciones de tipo “b” propiedad de PMV, es de $355.43 (trecientos cincuenta y cinco dólares 43/100 USD) por acción, por lo que el precio total por la transmisión de las acciones es por $156,711,023 (ciento cincuenta y seismillonessetecientosoncemilveintitrésdólares00/100USD),dichomontodeberáser pagado por el Comprador al Vendedor, lo anterior en simultáneo con el endoso en propiedad del título y de las acciones que el mismo ampara y de la entrega del mismo, mediante trasferencia electrónica de fondos inmediatamente disponibles a la cuenta bancaria determinada.

Dentro del Contrato en mención se estableció que, a fin de dar cumplimiento a lo acordado en la Asamblea Extraordinaria, PMV se comprometió a realizar la transmisión de los bienes muebles e inmuebles a favor de PPQ-CP valuados en $646,250,133.00 (seiscientos cuarenta y nueve millones doscientos cincuenta mil ciento treinta y tres pesos 00/100 M.N.) según consta en la Opinión del Valor Residual de Bienes Inmuebles de fecha 15 de marzo de 2018.

Aunado al contrato anterior, PPQ-CP y Mexichem celebraron un Contrato de Compraventa de Acciones de la filial de PMV denominada PMV Minera, S.A. de C.V., mediante el cual se


establece la transmisión de cada una de las acciones propiedad de PPQ-CP a Mexichem por un precio total de $2,630,641 (dos millones seiscientos treinta mil seiscientos cuarenta y un dólares 00/100 USD), se establece que dicho precio será pagado simultáneamente al endoso de la propiedad de las acciones.

Compraventadeparticipacióndel44.09%(Dólares)

Acciones Precioporacción Precio total de acciones

PMV 355.434381 $156´711,023PMV Minera 5.966525289 2´630,641Gran Total $159´341,664

Tabla 8. Resumen del valor de las acciones de PPQ-CP para el proceso de venta de las mismas.

En cuanto se cumplan las condiciones suspensivas de dichos contratos, se dará por confirmada la transaccióny se recibiráelpagode los$159.3millonesdedólares. Enresumen, las condiciones suspensivas son las siguientes, mismas que a la fecha de entrega de este Libro Blanco, se encontraban en proceso de cumplimiento:

• Se suscriba un convenio de terminación del Convenio de Coinversión.• Se celebre un convenio de terminación del Contrato Maestro de Prestación de

Servicios.• QueentérminodelosdispuestoenelActadeAsambleadeAccionistasdePMV,se

transmita la propiedad de los activos del CP Pajaritos, mediante la celebración de Contratos de enajenación de bienes muebles e inmuebles.

• Celebracióndeunconvenioqueregulelostérminosparaeldesmantelamientoyremediación de la Planta de MCV (Clorados III).

• Se celebre una Asamblea General de Accionistas de cierre.• Se celebre un contrato de compra venta de acciones para PMV Minera (realizado el

30 de agosto de 2018).• SecelebreunasesióndelComitéTécnicodelFideicomiso,cuyofiduciarioesBBVA

Bancomer en el que se revoquen nombramientos de cualquier miembro.


VIII. Seguimiento y control

VIII.1Informesperiódicossobreavancesysituacióndelesquema

EnapegoalodispuestoporlafracciónX,artículo59,delaLeyFederaldelasEntidadesParaestatales,periódicamente se informó al CAPPQ sobre los avances de la iniciativa integración de la cadena productiva Sal-Cloro/Sosa-Etileno-Monómero de Cloruro de Vinilo. Estos informen abarcan el período 2008-2014, lo cual consta en las actas de dicho Consejo.

Las fechas de las diversas sesiones en las que el Órgano de Gobierno tuvo conocimiento de aspectos relacionados con este esquema, así como una breve descripción de su contenido se encuentra disponible en el (Anexo 24).

En la sesión ordinaria 872 celebrada el 10 de julio de 2014 se presentó ante el CAPEMEX la opinión del ComitédeAuditoríayEvaluacióndelDesempeño,respectoalesquemapropuestoparadarseguimientoa la integración de la cadena productiva Sal-Cloro/Sosa-Etileno-Monómero de Cloruro de Vinilo, en el que seestableció laobligaciónde informar al ComitédeAuditoría y EvaluacióndeDesempeño. Lospuntos que integrarían los informes periódicos a presentar se relacionan con la marcha del vehículo de propósito específico, el cumplimiento de su objetivo y los resultados o beneficios obtenidos en relación a las expectativas originalmente establecidas. Este esquema fue aprobado en el acuerdo de la sesión referida (Anexo 25).

Enrelaciónaello,enmarzode2017sepresentóanteelComitédeAuditoríaelinformededesempeñodela integración de la cadena productiva. En este documento se describen los resultados de la operación de PMV en sus dos primeros años (2014 y 2015), así como la operación del primer trimestre de 2016 previo a que se suscitara el accidente del 20 de abril de dicho año y las cifras de la operación posterior, en la que se continuó operando sólo con los procesos de cloro y sosa a baja carga. Estos resultados son descritos en la sección IX. Resultados y beneficios alcanzados e impactos identificados de este Libro Blanco.


VIII.3EjerciciosdefiscalizacióndelaÓrganosFiscalizadores

En el 2013 la Auditoria Superior de la Federación (ASF) emitió el oficio DGAFF”C”/C3/0239/2013 donde solicita información considerando como un caso especial elcontrato de coinversión formalizado entre PEMEX y una empresa comercial (Anexo 26).

De la información entregada, no se determinaron recomendaciones.

Con motivo de la fiscalización de la Cuenta Pública 2013, la ASF emitió el oficio AECF/0343/2014, donde informa el inicio de la auditoría 348/2013 denominada “Producción y Comercialización de Mono Cloruro de Vinilo y Asociación de Coinversión”.

Mediante oficio OASF/0511/2015, la ASF emitió las recomendaciones derivadas de la revisión de la auditoría, cuyos resultados se resumieron de la siguiente forma:

“Se determinó(aron) 9 observación(es), de la(s) cual(es) 2 fue(ron) solventada(s)por la entidad fiscalizada antes de la integración de este informe. La(s) 7 restante(s) generó(aron): 9 Recomendación(es) y 1 Promoción(es) de ResponsabilidadAdministrativa Sancionatoria”.

Mediante el oficio USI/2867/2015, la ASF informó el estado de trámite de las recomendaciones emitidas en este ejercicio de fiscalización, en el cual señaló que se dieron por atendidas (Anexo 27).

El 15 de marzo de 2018 la ASF remitió el oficio DGAFFA/A1/156/2018 mediante el cual solicitó a PEMEX Etileno información de PMV, con respecto al marco de los trabajos de planeación de fiscalización de la cuenta pública 2017. PEMEX Etileno no contaba con la información requerida por la ASF, dado que es una empresa subsidiaria de PEMEX y que es socio minoritaria de PMV, la cual a su vez es una empresa privada constituida bajo las leyes mexicanas y sujeta a la legislación común, cuyo capital es representado por la sociedadMexichemenun55.91%,yelrestanteporlasociedadPPQ-CPenun44.09%,filial de PEMEX Etileno.

PEMEX Etileno envío a PMV los oficios PEMEX–ETI-DGI-GPECF-151/2018 y PEMEX–ETI-DGI-GPECF-167/2018 del 4 y 18 de abril respectivamente, mediante os cuales pedía a dicha empresa que le proporcionara la información solicitada por la ASF. La respuesta de PMV señalaba que esta sociedad consideraba que no se encontraba obligada a presentar información alguna que le fuera requerida, al estimar que no es un ente objeto de fiscalización, de conformidad con lo establecido en la Ley de Fiscalización y Rendición de Cuentas de la Federación, por lo que se promovió un juicio de amparo en contra de la orden de la ASF para suspender el plazo para otorgar la información que le había sido requerida, hasta en tanto el Juez del conocimiento determinara la legalidad o no de los requerimientos que se le habían formulado.


Con motivo de la fiscalización de la Cuenta Pública 2017, la ASF emitió el oficio AECF/0663/2018, donde informa el inicio de la auditoría 475/2018 denominada “Gestión Financiera” que tuvo por objetivo “fiscalizar la gestión financiera de la comercialización de los productos relacionados con la cadena de sal-cloro-sosa-etileno-VCM, el volumen y los precios aplicados de conformidad con los contratos, así como de las acciones realizadas con motivo de las contingencias ocurridas, el impacto en las finanzas, su registro y presentación en la Cuenta Pública.

El 17 de septiembre de 2018, la ASF publicaron en el DOF las modificaciones al Programa Anual de Auditorías para la Fiscalización de la cuenta Pública 2017, en la cual se señala que se dio de baja el ejercicio de fiscalización referido (Anexo 28).

La Gerencia de Enlace con las Instancias Revisoras extendió el oficio CA/COMAUD/AI/GEIR/0641/2018 del 24 de agosto de 2018, con el cual se señaló que al 31 de julio de 2018, el estado que guardaban las recomendaciones determinadas por la ASF con respecto a las auditorías de la cuenta pública de los ejercicios 2013 a 2016 paraPEMEXEtilenomostrabaunavancedel100%enlaatencióndeobservaciones,concluyendo que no se tenían recomendaciones abiertas (Anexo 29).


El contrato de coinversión celebrado entre PPQ-CP, filial de PEMEX Etileno, y Mexichem se formalizó en 2013 con el objeto de integrar la cadena productiva de Sal-Cloro/Sosa-Etile-no-Monómero de Cloruro de Vinilo, disminuir la volatilidad de la rentabilidad y generar una mayor competitividad en el negocio conjunto, iniciando operaciones en 2014.

Durantelasesión864ordinariadelCAPEMEX,celebradael19dediciembrede2013semostraron los siguientes resultados esperados para PMV:

PMVResumenFinanciero2013-2018

(milesdeUSD)2013 2014 2015 2016 2017 2018

Ventas 1,103 311,89 360,630 389,844 401,994 426,861

UtilidaddeOperación 4,164 27,706 33,434 46,185 44,581 51,083

UtilidadNeta 4,164 19,394 23,404 32,330 31,207 35,758EBITDA 4,099 46,204 58,207 76,756 75,154 81,656Flujo Neto 4,099 37,892 48,177 62,904 61,780 66,331Notas: 2013 octubre real + noviembre - diciembre presupuesto.2014 según presupuesto2015-2018 según Plan de negocios PMVFlujo Neto = EBITDA – impuestos

Tabla9.DesempeñofinancieroesperadoparaPMV,2013-2018.

La operación de la cadena productiva integrada se planeó con un par de años estimados para su consolidación y, con un repunte en su tercer año de operación, es decir se tuvieron los resultados esperados durante 2014 y 2015.

Los resultados históricos de la operación de PMV en el período 2014-2018 fueron los siguientes:

Ventas de PMV Miles de toneladas

Productos 2014 2015 2016 2017 2018*Cloro 70 66 58 95 28SosaCáustica 152 206 142 122 28Etileno 24 22 0 0 0Cloruro de vinilo 107 177 0 0 0Otros 163 192 113 91 31Total 515 662 314 308 87

IX. Resultados y beneficios alcanzados e impactos identificados


Ventas de PMV Miles de toneladas

Productos 2014 2015 2016 2017 2018Cloro 12 11 10 12 4

SosaCáustica 78 87 51 74 19

Etileno 25 19 0 0 0Cloruro de vinilo 78 93 0 0 0Otros 11 13 20 14 5

Total 205 224 81 100 28

Tabla10.DesempeñooperativodePMV,ventasentoneladasymdd,2014-2018*Fecha de corte al 31 de marzo de 2018.Fuente: Cifras preliminares presentadas en la Sesión 14 Extraordinaria del CAEPS-ET, del 15 de junio de 2018.

PMVhareportadopérdidasdesde2014,yaqueelnegociocloro-sosaesmarginalynoformaparte del core business o negocio principal de PEMEX.

2013 2014 2015 2016 2016 Reestructurado 2017

Ventas netas 49,186 192,075 223,520 116,070 80,754 99,926

UtilidaddeOperación 14,240 32,326 63,438 15,891 24,155 29,648

UtilidadNeta 5,302 -29,782 - 10,255 -39,962 8,912 -3,130 EBITDA 4,600 - 32,314 - 10,512 - 24,207 9,409 2,061 Flujo Neto 28,031 -29,782 - 10,251 - 46,585 - 37,473 -145,182

En 2016 PMV hizo una reestructuración del estado de resultados separando las operaciones discontinuas.

A continuación, se presenta cuadro comparativo entre presupuesto y resultados reales anules, resaltando la información de la utilidad de operación conforme a la figura anterior, correspondiente a la sesión 852 del CAPEMEX:

Tabla11.InformaciónfinancieradePMV,2013-2017.MilesdeUSD.


2013 2014 2015 2016*Ppto. Real Ppto. Real Ppto. Real Ppto. Real

Ventas 51,103 49,186 311,869 192,075 360,630 223,520 97,461 80,754

Utilidaddeoperación 4,164 14,240 27,706 32,326 33,434 63,438 11,546 24,155

Utilidadneta 4,164 5,302 19,394 -29,782 23,404 -10,255 8,083 8,912EBITDA 4,099 4,600 46,204 -32,314 58,207 -10,512 19,189 9,409Flujo neto 4,099 28,031 37,892 -29,782 48,177 -10,251 15,726 -37,473

Tabla12.Comparativoentreeldesempeñofinancieropresupuestadoyresultadosreales,2013-2016*.Cifras en miles de USD. *Con la información de datos reestructurada al primer trimestre de 2016.

Durante 2016, las ventas disminuyeron en todos los productos, debido a que la planta de Monómero Cloruro de Vinilo y etileno dejó de operar a partir del 20 de abril, a consecuencia del accidente suscitado en la planta de Clorados III. A partir de ese suceso, la Cadena productiva de Sal-Cloro/Sosa – Etileno- MCV quedó separada, por lo que se continuó con la operación a baja carga de la planta de producción de cloro y sosa, además de que no existía materia prima para operar la planta de etileno.

Como resultado del accidente de la planta de Monómero Cloruro de Vinilo (MCV) y la decisión de los accionistas de PMV de no reconstruir la capacidad de producción de MCV, en diciembre de 2017, se materializó el rompimiento de la cadena productiva. A partir de estos hechos, se analizó y aprobó en el CAEPS-ET la decisión correspondiente a realizar una desinversión y venta de la participación accionaria de PPQ-CP en la empresa PMV. Lo cual implicó la recuperación de los activos del CP Pajaritos, instruyendo a la Administración de PEMEX Etileno para que llevaran a cabo las gestiones conducentes ante el CAPEMEX, a fin de que celebraran los instrumentos y actos necesarios para la desinversión.

Conelacuerdodeventa,Mexichemadquiriráel44.09%delasaccionespropiedaddePPQ-CP, filial de PEMEX Etileno, en $159,341,549 (ciento cincuenta y nuevemillonestrescientos cuarenta y un mil quinientos cuarenta y nueve pesos 00/100 M.N.) y regresará a PEMEX los activos del CP Pajaritos. El traspaso de dichos activos se realizará mediante una reducción de capital en PMV, dejando fijo el valor de las acciones.


Consideraciones del valor acordado:

1. La valuación como negocio en marcha por flujos descontados, realizada por la DCF dePEMEX,arrojóunvalortotaldelnegociode$326,996,000(trescientosveintiséismillones novecientos noventa y seis mil dólares 00/100 USD). Dicho valor incluye el cobro de los seguros, pago de pasivos y los ingresos por la venta de cloro sosa.

2. A dicha valuación se le aumentó el valor de los activos del CP Pajaritos a valor residual (aun cuando ya estaban considerados en la valuación como negocio en marcha). El valor de dichos activos es de $34,782,030 (treinta y cuatro millones setecientos ochenta y dos mil treinta dólares 00/100 USD), lo cual equivale a $646,250,133.00 (seiscientos cuarenta y nueve millones doscientos cincuenta mil ciento treinta y tres pesos 00/100 M.N.), considerando el tipo de cambio del día de la operación.

3. Ladeterminacióndelos$159,341,549(cientocincuentaynuevemillonestrescientoscuarenta y un mil quinientos cuarenta y nueve dólares 00/100 USD) se obtiene al sumar los $326,996,000 (trescientos veintiséismillones novecientos noventay seis mil dólares 00/100 USD) que resultaron de la valuación, más $34,782,030 (treinta y cuatro millones setecientos ochenta y dos mil treinta dólares 00/100 USD), correspondientes al valor de los activos del CP Pajaritos a valor residual, que suman un total de $361,783,030 (trescientos sesenta y un millones setecientos ochenta y tres mil treinta dólares 00/100 USD) y multiplicar esta última cantidad porel44.09%delasaccionesdePMVquepertenecíanaPPQ-CP.

4. Los activos del CP Pajaritos se reincorporarán a Pemex mediante una reducción de capital y sin costo alguno para Pemex.

Se presenta el monto de la inversión inicial de PPQ-CP con respecto a la recuperación de la venta, más los bienes muebles e inmuebles:

InversiónInicialPPQ-CP $2,993,531,123Valor de las acciones vendidas $3,047,536,7967 Bienes muebles e inmuebles (sobre avalúos) $646,250,133 Totalrecuperado=venta+valordemuebleseinmuebles $3,693,786,930Diferenciaafavor $700,255,807

Tabla13.InversióninicialdePPQparalaobtencióndel44.09%departicipaciónenPMVconrespectoalarecuperaciónporla venta y valor de los bienes muebles e inmuebles recuperados. Cifras nominales en pesos mexicanos.

7 Los$3,047,536,796depesosmexicanoscorrespondenalos$159´341,664USDporeltipodecambiodel30deagostode2018(19.1258),fechaquesefirmóelcontratodecompra-venta.


PMV es una sociedad que formalizó la coinversión realizada entre Mexichem, S. A. B. de C.V. y PEMEX Petroquímica (PPQ) con el objeto de integrar la cadena productiva Sal-Cloro/Sosa-Etileno-Monómero deClorurodeVinilo.ConmotivodelaReformaEnergéticade2013yconlaconsecuentecreacióndePEMEX Etileno, esta última adquirió las obligaciones y derechos que derivaron de la conformación de dicha empresa.

La operación de la cadena productiva integrada se realizó de acuerdo a lo previsto en los planes de negocio que fueron elaborados de manera previa a la aprobación de su conformación, con un par de años de estimados para su consolidación y, con un repunte en su tercer año de operación. Es decir, se tuvieron los resultados esperados durante 2014 y 2015, mientras que el primer trimestre de 2016 reflejaba una tendencia creciente con respecto a los volúmenes de operación y ventas de los dos años anteriores.

El 20 de abril de 2016 se presentó un lamentable accidente en la planta Clorados III, dentro del CP Pajaritos. Las afectaciones que resultaron de este hecho incluyen a 32 personas fallecidas y la destrucción de la planta referida.

Despuésdeanalizar lasalternativasqueseteníanpara lacontinuidadde laoperaciónde lacadenaproductiva, el Consejo de Administración de PMV decidió no reconstruir la capacidad de producción de laplantadeMonómeroClorurodeVinilo(MCV)ydiscontinuardichonegocio;porloquesecontinuócon la operación a baja carga de la planta de producción de cloro y sosa, el cual es un negocio marginal y que se encuentra fuera del core business o negocio principal de PEMEX Etileno.

Porloanterior,ydespuésdehaberanalizadodiferentesopciones,en2017fueaprobadaporelCAPEMEXla venta de las acciones de PEMEX Etileno en PMV. Esta venta se realizó en apego a lo establecido en elPlandeNegocios2017–2021.Selogróunacuerdoparalaadquisicióndel44.09%delasaccionesrepresentativasdelcapitalsocialdePEMEXEtileno,atravésdesufilialPPQCadenaProductiva,S.L.(PPQ-CP) lo cual fue anunciado por los accionistas de PMV en julio de 2018.

Dicha venta fue concretada el 30 de agosto de 2018 con la firma de los contratos de compraventa de acciones, el cual está sujeto a condiciones suspensivas, y una vez que cumplan se darán por confirmadas las transacciones, recibiendo PEMEX Etileno el pago en efectivo por los $159,341,664.00 (cientocincuenta y nueve millones trecientos cuarenta y un mil seiscientos sesenta y cuatro pesos 00/100 M.N.), así como la trasferencia de los bienes muebles e inmuebles del CP Pajaritos.

X. Resumen ejecutivo del Informe final del servidor público responsable de la ejecución del proyecto


XI. Anexos

Númerode anexo Descripción

1 AcuerdodeCreacióndePEMEXEtileno,del31dejuliode2015

2ActadetransferenciadederechosyobligacionesparadarcumplimientoalartículotransitoriocuartodelacuerdodecreacióndelaEmpresaProductivadelEstadoSubsidiariadePEMEX,denominadaPEMEXEtileno,del1 de octubre de 2015

3 Acuerdo CAPPQ-031/2011 de la Sesión Ordinaria 120 del Consejo de Administración de PEMEX-Petroquímica, del 27 de mayo de 2011

4 Acuerdo CAPPQ-045/2011 de la Sesión Extraordinaria 122 del Consejo de Administración de PEMEX-Petroquímica, del 11 de noviembre de 2011

5 AcuerdoCA-94/2012delaSesiónOrdinaria848delConsejodeAdministracióndePEMEX,del31deagostode2012

6 Acuerdo CA-007/2013 de la Sesión Extraordinaria 852 del Consejo de Administración de PEMEX, del 16 de enero de 2013

7 Dictamen del INDAABIN sobre la valuación de los bienes inmuebles de las plantas industriales del Complejo Petroquímico de Pajaritos, del 22 de abril de 2013

8 AcuerdoCAPPQ-018/2013sobrelaautorizacióndelaenajenacióndelosbienesinmuebles,del29demayode2013

9 Acuerdo CA-74/2013 de la Sesión Ordinaria 857 del Consejo de Administración de PEMEX, del 28 de junio de 2013

10AcuerdoparadesincorporardelRégimendeldominiopúblicodelaFederaciónuninmuebleeinstalacionesindustrialesaéladheridas,conunasuperficiede476,386.00metroscuadrados,localizadosdentrodelComplejoPetroquímico Pajaritos, del 30 de julio de 2013

11 AcuerdoCA-153/2013delaSesiónOrdinaria864delConsejodeAdministracióndePEMEX,del19dediciembrede 2013

12 Acuerdo CA-062/2014 de la Sesión Ordinaria 872 del Consejo de Administración de PEMEX, del 10 de julio de 2014

13 Comunicados publicados por PEMEX y Mexichem con respecto al accidente del 20 de abril de 2016

14 Acta de la 4ª Sesión Ordinaria del CAEPS-ET, celebrada el 30 de junio de 2016

15 Actadela5ªSesiónOrdinariadelCAESP-ET,celebradael21deseptiembrede2016

16 Acta de la 7ª Sesión Ordinaria del CAEPS-ET, celebrada el 10 de abril de 2017

17 Acta de la 8ª Sesión Ordinaria del CAEPS-ET, celebrada el 30 de junio de 2017

18 Acta de la 11ª Sesión Ordinaria del CAEPS-ET, celebrada el 6 de diciembre del 2017

19 Acuerdo CAEPS-PE-036/2017 de la Sesión Ordinaria 11 del CAEPS-ET, del 6 de diciembre de 2017

20 ComunicadopublicadoporMexichem,emitidoel20dediciembrede2017

21 Acuerdo CAEPS-PE-011/2018 de la Sesión Extraordinaria 14 del CAEPS-ET, del 15 de junio de 2018

22 AcuerdoCA-094/2018delaSesiónExtraordinaria928delConsejodeAdministracióndePEMEX,del22dejuniode 2018

23 ComunicadodePEMEXmedianteelcualseinformósobreladesinversióndesuparticipaciónenPMV,del6dejulio de 2018

24 Sesiones en las que el Consejo de Administración de PPQ, tuvo conocimiento de aspectos relacionados con la integracióndelacadenaproductiva


Númerodefigura* Descripción

1 UbicacióngeográficadelCompletoPetroquímicoPajaritos

2 Descripcióngráficadelaoperacióndelaplantadeetileno

3 Proceso de operación de la planta de MCV

4 Proceso de producción de Cloro-Sosa

5 Descripcióngráficadelacomposicióndelacadenaproductivaprevioasuintegración

6 Gráficadelosresultadosdeoperación2001-2010delComplejoPajaritos,incluidaenlapresentacióndela Sesión Extraordinaria 122 del CAPPQ

7 AlineaciónestratégicadelaintegracióndelacadenaproductivaconrespectoalPND2006-2012

8 DescripcióngráficadelenfoquedelPlandeNegocios2017-2012

9 Principaleshitosdelaaprobacióndelaintegracióndelacadenaproductiva

10 Conformaciónconceptualdelainiciativadeintegracióndelacadenaproductivaylosresponsablesdecada parte del proceso

11 Principaleshitosdelaimplementacióndelacadenaproductiva

12 ParticipacióninicialdelosaccionistasdePPQ-CP

13 Conformación accionaria de PMV

14 Esquemadeladesintegracióndelacadenaproductiva

15 Resumen de la valuación de la planta de Cloro-Sosa

XI.1Índicedefiguras

25 Sesión Ordinaria 872 del Consejo de Administración de PEMEX, del 10 de julio de 2014

26 Documentosrelacionadosconelprocedimientodefiscalización0239delaAuditoríaSuperiordelaFederación

27 Documentosrelacionadosconelprocedimientodefiscalización0348delaAuditoríaSuperiordelaFederación

28 ProgramaAnualdeAuditoríasparalaFiscalizacióndelacuentaPública2017,del17deseptiembrede2018

29 OficionúmeroCA/COMAUD/AI/GEIR/0641/2018medianteelcuallaGerenciadeEnlaceconlasInstanciasRevisoras señaló el estado que guardan las recomendaciones de la ASF, del 24 de agosto de 2018


Númerode tabla Descripción

1 AlineaciónestratégicadelaintegracióndelacadenaproductivaconrespectoalPND2013-2018

2 Resumen del dictamen valuatorio del INDAABIN.

3 Descripción de las aportaciones de los accionistas para la conformación de PMV

4 DesempeñofinancierodePMV,últimotrimestrede2013yprimertrimestrede2014

5 DesempeñofinancierodePMV,porelejerciciocompletode2014yprimersemestrede2015

6 Producción de PMV, 2014-2016

7 Escenariosparalacontinuidadenlaoperacióndelacadenaproductiva

8 Resumen del valor de las acciones de PPQ-CP para el proceso de venta de las mismas

9 DesempeñofinancieroesperadoparaPMV,2013-2018

10 DesempeñooperativodePMV,ventasentoneladasymillonesdedólares,2014-2018

11 InformaciónfinancieradePMV,2013-2017

12 Comparativoentreeldesempeñofinancieropresupuestadoyresultadosreales,2013-2016

13 InversióninicialdePPQparalaobtencióndel44.09%departicipaciónenPMVconrespectoalarecuperación por la venta y valor de los bienes muebles e inmuebles recuperados.

XI.2 Índice de tablas

LibroBlancoAlianzaPetroquímicaMexicanadeVinilo(PMV)

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