COMUNICADO DE PRENSA · COMUNICADO DE PRENSA Santiago, 10 de abril de 2006. Superintendencia de...

COMUNICADO DE PRENSA

Santiago, 10 de abril de 2006.

Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones 1

1. Valor de los Fondos de Pensiones La Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones informó que al 31 de marzo de 2006 los Fondos de Pensiones tienen acumulados activos equivalentes a 78.012 millones de dólares, de los cuales MMUS$ 11.807 corresponden a los activos de los Fondos de Pensiones Tipo A, MMUS$ 17.520 a los Fondos Tipo B, MMUS$ 37.798 a los Fondos Tipo C, MMUS$ 9.356 a los Fondos Tipo D y MMUS$ 1.530 a los Fondos Tipo E1. El valor total de los Fondos registra un aumento real de 12,42% con respecto al valor alcanzado en marzo de 2005, el cual ascendía a MMUS$ 69.3922. El valor de los activos para cada uno de los Fondos de Pensiones al 31 de marzo de 2006 y 2005, así como su variación en dólares y porcentaje entre ambas fechas, se presenta en los siguientes cuadros:

ACTIVOS DE LOS FONDOS DE PENSIONES

Al 31 de marzo de 2006:

Fondos de Pensiones Valor de los activos de los Fondos en MMUS$ Variación Tipo A Tipo B Tipo C Tipo D Tipo E Total MMUS$ %

BANSANDER 1.838,49 2.238,22 4.200,78 851,72 133,41 9.262,62 1.286,40 16,13CUPRUM 2.894,42 3.039,42 6.059,13 1.603,43 315,21 13.911,61 2.158,24 18,36HABITAT 2.692,23 4.470,63 9.027,96 1.982,55 412,70 18.586,07 2.072,79 12,55PLANVITAL 365,36 532,40 1.501,77 476,18 51,49 2.927,20 107,83 3,82PROVIDA 2.976,52 5.385,46 12.401,55 3.094,72 457,61 24.315,86 2.425,17 11,08SANTA MARIA 1.040,35 1.854,33 4.607,16 1.347,16 159,55 9.008,55 569,85 6,75TOTAL 11.807,37 17.520,46 37.798,35 9.355,76 1.529,97 78.011,91 8.620,28 12,42

Al 31 de marzo de 2005:

Fondos de Pensiones Valor de los activos de los Fondos en MMUS$

Tipo A Tipo B Tipo C Tipo D Tipo E Total BANSANDER 1.012,87 1.880,16 4.049,24 871,77 162,18 7.976,22 CUPRUM 1.744,30 2.335,14 5.566,16 1.692,63 415,14 11.753,37 HABITAT 1.668,23 3.632,44 8.684,59 2.008,94 519,08 16.513,28 PLANVITAL 219,39 494,17 1.532,58 502,86 70,37 2.819,37 PROVIDA 1.711,61 4.683,93 11.864,87 3.099,29 530,99 21.890,69 SANTA MARIA 646,45 1.660,13 4.583,80 1.359,26 189,06 8.438,70 TOTAL 7.002,85 14.685,97 36.281,24 9.534,75 1.886,82 69.391,63

1 Los porcentajes máximos y mínimos en que se pueden invertir los recursos de los distintos Tipos de Fondos de Pensiones en instrumentos

de renta variable son los siguientes:

Tipo A Tipo B Tipo C Tipo D Tipo E Mínimo Máximo Mínimo Máximo Mínimo Máximo Mínimo Máximo Mínimo Máximo

40 80 25 60 15 40 5 20 - - 2 Todas las cifras en dólares al 31 de marzo de 2005 indicadas en este comunicado de prensa corresponden al valor en pesos a esa fecha

actualizado por la variación de la U.F. entre el último día hábil de marzo de 2005 y 2006 y dividido posteriormente por el valor del dólar al 31 de marzo de 2006.

Nota: El presente comunicado de prensa se encuentra disponible en la Página Web de la Superintendencia de A.F.P.: www.safp.cl


Por otra parte, se informó que la participación de los Fondos de Pensiones Tipo A, B, C, D y E sobre el total de activos de los respectivos Tipos de Fondos, al 31 de marzo de 2006 y 2005, era la siguiente:

PARTICIPACION DE LOS FONDOS DE PENSIONES SOBRE TOTAL DE ACTIVOS DEL

RESPECTIVO FONDO (en %)

31/03/2006 31/03/2005 Fondos de Pensiones

TIPO A TIPO B TIPO C TIPO D

TIPO E Total TIPO A TIPO B TIPO C TIPO D TIPO E Total

BANSANDER 15,57 12,77 11,11 9,10 8,72 11,87 14,46 12,80 11,16 9,14 8,60 11,49CUPRUM 24,52 17,35 16,03 17,14 20,60 17,83 24,92 15,90 15,34 17,75 22,00 16,94HABITAT 22,80 25,52 23,88 21,19 26,97 23,83 23,82 24,74 23,94 21,07 27,51 23,80PLANVITAL 3,09 3,04 3,97 5,09 3,37 3,75 3,13 3,36 4,22 5,27 3,73 4,06PROVIDA 25,21 30,74 32,82 33,08 29,91 31,17 24,44 31,90 32,71 32,51 28,14 31,55SANTA MARIA 8,81 10,58 12,19 14,40 10,43 11,55 9,23 11,30 12,63 14,26 10,02 12,16TOTAL 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

Asimismo, la importancia relativa de los distintos Tipos de Fondos dentro del total de activos administrados a nivel de AFP y Sistema se presenta en el siguiente cuadro:

DISTRIBUCIÓN DE LOS ACTIVOS POR TIPO DE FONDO DE PENSIONES A NIVEL DE AFP Y SISTEMA

31/03/2006 31/03/2005

Fondos de Pensiones TIPO A TIPO B TIPO C TIPO D

TIPO E

Total TIPO A TIPO B TIPO C TIPO D

TIPO E

Total

BANSANDER 19,85 24,16 45,35 9,20 1,44 100,00 12,70 23,57 50,77 10,93 2,03 100,00CUPRUM 20,81 21,85 43,54 11,53 2,27 100,00 14,84 19,87 47,36 14,40 3,53 100,00HABITAT 14,49 24,05 48,57 10,67 2,22 100,00 10,10 22,00 52,59 12,17 3,14 100,00PLANVITAL 12,48 18,19 51,30 16,27 1,76 100,00 7,78 17,53 54,35 17,84 2,50 100,00PROVIDA 12,24 22,15 51,00 12,73 1,88 100,00 7,82 21,40 54,19 14,16 2,43 100,00SANTA MARIA 11,55 20,58 51,15 14,95 1,77 100,00 7,66 19,67 54,32 16,11 2,24 100,00TOTAL 15,14 22,46 48,45 11,99 1,96 100,00 10,09 21,16 52,29 13,74 2,72 100,00


2. Rentabilidad Real de los Fondos de Pensiones1 2.1 Fondos de Pensiones Tipo A: La Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones informó que la rentabilidad real de los Fondos de Pensiones Tipo A durante el mes de marzo de 2006 fue de 1,34% deflactada por UF. Con este resultado, la rentabilidad real acumulada durante el año alcanzó a un 9,43% y a un 16,83% en los últimos 12 meses. Asimismo, la rentabilidad real promedio de este tipo de Fondo desde sus inicios, es decir, desde septiembre de 2002 a la fecha es de 17,44% anual.2

En el siguiente cuadro se presenta la rentabilidad obtenida por los Fondos de Pensiones Tipo A: RENTABILIDAD REAL DEL FONDO TIPO A DEFLACTADA POR U.F. (3)

Período Fondo de Pensiones Tipo A Marzo 2006 Acumulada

Ene 2006- Mar 2006 Últimos 12 meses

Abr 2005- Mar 2006 Promedio anual

Sep 2002-Mar 2006BANSANDER 1,39 9,58 17,22 17,97 CUPRUM 1,27 9,23 16,53 17,87 HABITAT 1,44 9,37 16,24 16,63 PLANVITAL 1,45 9,78 16,00 15,56 PROVIDA 1,25 9,53 17,53 17,97 SANTA MARIA 1,35 9,54 16,77 16,56 Promedio (4) 1,34 9,43 16,83 17,44 Nota: La rentabilidad es variable, por lo que no se garantiza que rentabilidades pasadas se repitan en el futuro.

2.2 Fondos de Pensiones Tipo B: Asimismo, se informó que la rentabilidad real de los Fondos de Pensiones Tipo B durante el mes de marzo de 2006 fue de 1,24% deflactada por UF. Con este resultado, la rentabilidad real acumulada durante el año alcanzó a un 7,61% y a un 11,50% en los últimos 12 meses. Asimismo, la rentabilidad real promedio de este tipo de Fondo desde sus inicios, es decir, desde septiembre de 2002 a la fecha es de 11,76% anual.2 En el siguiente cuadro se presenta la rentabilidad obtenida por los Fondos de Pensiones Tipo B:

RENTABILIDAD REAL DEL FONDO TIPO B DEFLACTADA POR U.F. (3) Período Fondo de Pensiones

Tipo B Marzo 2006 Acumulada Ene 2006- Mar 2006

Últimos 12 meses Abr 2005- Mar 2006

Promedio anual Sep 2002-Mar 2006

BANSANDER 1,26 7,70 11,97 12,66 CUPRUM 1,14 7,29 11,27 12,52 HABITAT 1,18 7,63 11,97 11,17 PLANVITAL 1,30 7,78 11,24 11,14 PROVIDA 1,30 7,63 10,95 11,58 SANTA MARIA 1,31 7,91 11,85 11,56 Promedio (4) 1,24 7,61 11,50 11,76 Nota: La rentabilidad es variable, por lo que no se garantiza que rentabilidades pasadas se repitan en el futuro.

1 Se entiende por rentabilidad real de un Fondo de Pensiones en un mes, al porcentaje de variación del valor cuota al último día de ese mes, respecto al valor de la cuota al

último día del mes anterior, resultado que se deflacta por la variación de la unidad de fomento en ese período. 2 La rentabilidad promedio anual para el período septiembre 2002 a marzo 2006 para los Fondos Tipo A, B y D, considera como valor cuota inicial el correspondiente al

26 de septiembre de 2002, debido a que en esa fecha dichos Tipos de Fondos recibieron sus primeros recursos. 3 Corresponde a la rentabilidad por las cotizaciones que se mantuvieron en el Fondo respectivo o en el Sistema durante todo el período considerado en la medición. 4 La rentabilidad promedio del Sistema se pondera por el valor del Patrimonio de cada Fondo de Pensiones en el período correspondiente.


Explicación de la rentabilidad del mes de marzo 2006 La rentabilidad de 1,24% del mes de marzo de 2006 se explica principalmente por la inversión en el extranjero (41% de la cartera), que impactó en 0,71% a la rentabilidad de los Fondos de Pensiones Tipo B. Por tipo de instrumento extranjero, el aporte de los títulos de renta variable fue de 0,72%, mientras que el impacto de los títulos de renta fija fue -0,01%.

Asimismo, el retorno de los títulos accionarios de emisores nacionales, que representan el 18% de la cartera de instrumentos de los Fondos de Pensiones Tipo B, impactó en un 0,41% a la rentabilidad de estos Fondos. Los sectores que más influyeron en este resultado fueron telecomunicaciones y servicios, con aportes de 0,12% y 0,11%, respectivamente, mientras que los sectores industria, recursos naturales y eléctrico aportaron 0,08%, 0,07% y 0,03%, respectivamente.

Por otra parte, la contribución a la rentabilidad de los instrumentos de intermediación financiera (20% de la cartera) fue de 0,07%. Por su parte, los instrumentos de renta fija de emisores nacionales que representan el 18% de la cartera de inversiones, realizaron un aporte a la rentabilidad de los Fondos de Pensiones Tipo B de 0,02%, resultado en el cual se incluyen las pérdidas de capital registradas en el período, debido a un alza en las tasas de interés de mercado, del mes de marzo con respecto a las del mes anterior.

Finalmente, el aporte de las cuotas de fondos de inversión a la rentabilidad del Sistema alcanzó a 0,03%. 2.3 Fondos de Pensiones Tipo C: Con respecto a este Tipo de Fondo la Superintendencia informó que durante el mes de marzo de 2006 la rentabilidad real alcanzó a 1,03% deflactada por UF. Con este resultado, la rentabilidad real acumulada durante el año alcanzó a un 6,03% y a un 7,21% en los últimos 12 meses. Asimismo, la rentabilidad real promedio de este tipo de Fondo desde sus inicios, es decir, desde 1981 a la fecha, es de 10,17% real anual.2

En el siguiente cuadro se presenta la rentabilidad obtenida por los Fondos de Pensiones Tipo C:

RENTABILIDAD REAL DEL FONDO TIPO C DEFLACTADA POR U.F. (3) Período Fondo de Pensiones

Tipo C Marzo 2006 Acumulada Ene 2006-Mar 2006

Últimos 12 meses Abr 2005-Mar 2006

Promedio anual Sep 2002-Mar 2006 (5)

Promedio anual Jun 1981-Mar 2006

BANSANDER 1,06 6,01 7,33 8,62 10,39 CUPRUM 0,98 5,69 7,33 9,04 10,43 HABITAT 1,02 6,09 7,28 8,25 10,18 PLANVITAL 1,04 6,15 7,19 8,34 10,40 PROVIDA 1,03 6,07 7,04 8,28 10,01 SANTA MARIA 1,07 6,19 7,24 8,21 9,93 Promedio (4) 1,03 6,03 7,21 8,43 10,17

2 La rentabilidad promedio anual para el período junio 1981 a marzo 2006 para el Fondo Tipo C, considera como valor cuota inicial el correspondiente al 16 de junio de

1981, debido a que en esa fecha dicho Tipo de Fondo recibió sus primeros recursos. 3 Corresponde a la rentabilidad por las cotizaciones que se mantuvieron en el Fondo respectivo o en el Sistema durante todo el período considerado en la medición. 4 La rentabilidad promedio del Sistema se pondera por el valor del Patrimonio de cada Fondo de Pensiones en el período correspondiente. 5 Considera como valor cuota inicial el correspondiente al 26 de septiembre de 2002, fecha de inicio de los multifondos.


Explicación de la rentabilidad del mes de marzo de 2006 La rentabilidad de 1,03% del mes de marzo de 2006 se explica principalmente por la inversión en el extranjero (25% de la cartera), que impactó en 0,56% a la rentabilidad de los Fondos de Pensiones Tipo C. Por tipo de instrumento extranjero, el aporte de los títulos de renta variable fue de 0,55%, mientras que el impacto de los títulos de renta fija fue 0,01%.

Por otra parte, el retorno positivo de la inversión en acciones de emisores nacionales (15% de la cartera) impactó en 0,35% a la rentabilidad de los Fondos de Pensiones Tipo C. Los sectores que más influyeron en este resultado fueron telecomunicaciones y servicios, con aportes de 0,10% cada uno, mientras que los sectores recursos naturales, industria y eléctrico, aportaron 0,07%, 0,06% y 0,02%, respectivamente.

En el caso de los instrumentos de intermediación financiera (22% de la cartera), la contribución a la rentabilidad del Sistema alcanzó a 0,07%. Asimismo, los instrumentos de renta fija de emisores nacionales (34% de la cartera) realizaron un aporte a la rentabilidad de los Fondos de Pensiones Tipo C de 0,02%, resultado en el cual se incluyen las pérdidas de capital registradas en el período, debido a un alza en las tasas de interés de mercado del mes de marzo con respecto a las del mes anterior.

Finalmente, el aporte de las cuotas de fondos de inversión a la rentabilidad del Sistema alcanzó a 0,03%. 2.4 Fondos de Pensiones Tipo D: Para los Fondos de Pensiones Tipo D se informó que la rentabilidad real durante el mes de marzo de 2006 fue de 0,67% deflactada por UF. Con este resultado, la rentabilidad real acumulada durante el año alcanzó a un 4,26% y a un 4,17% en los últimos 12 meses. Asimismo, la rentabilidad real promedio de este tipo de Fondo desde sus inicios, es decir, desde septiembre de 2002 a la fecha es de 6,30% anual.2

En el siguiente cuadro se presenta la rentabilidad obtenida por los Fondos de Pensiones Tipo D: RENTABILIDAD REAL DEL FONDO TIPO D DEFLACTADA POR U.F. (3)

Período Fondo de Pensiones Tipo D Marzo 2006 Acumulada

Ene 2006- Mar 2006 Últimos 12 meses

Abr 2005- Mar 2006 Promedio anual

Sep 2002- Mar 2006BANSANDER 0,76 4,26 4,61 6,95 CUPRUM 0,65 4,13 3,96 7,16 HABITAT 0,66 4,49 4,92 6,22 PLANVITAL 0,70 4,45 4,22 5,75 PROVIDA 0,65 4,07 3,67 5,90 SANTA MARIA 0,67 4,42 4,20 6,08 Promedio (4) 0,67 4,26 4,17 6,30 Nota: La rentabilidad es variable, por lo que no se garantiza que rentabilidades pasadas se repitan en el futuro.

2 La rentabilidad promedio anual para el período septiembre 2002 a marzo 2006 para los Fondos Tipo A, B y D, considera como valor cuota inicial el correspondiente al

26 de septiembre de 2002, debido a que en esa fecha dichos Tipos de Fondos recibieron sus primeros recursos. 3 Corresponde a la rentabilidad por las cotizaciones que se mantuvieron en el Fondo respectivo o en el Sistema durante todo el período considerado en la medición. 4 La rentabilidad promedio del Sistema se pondera por el valor del Patrimonio de cada Fondo de Pensiones en el período correspondiente.


Explicación de la rentabilidad del mes de marzo de 2006 La rentabilidad de 0,67% del mes de marzo de 2006 se explica principalmente por la inversión en el extranjero (12% de la cartera), que impactó en 0,25% a la rentabilidad de los Fondos de Pensiones Tipo D. Por tipo de instrumento extranjero, el aporte de los títulos de renta variable fue de 0,25%, mientras que el impacto de los títulos de renta fija fue nulo.

Por otra parte, el retorno positivo de la inversión en acciones de emisores nacionales (11% de la cartera), impactó en 0,23% a la rentabilidad de los Fondos de Pensiones Tipo D. Los sectores que más influyeron en este resultado fueron telecomunicaciones y servicios, con aportes de 0,08% y 0,05%, respectivamente, mientras que los sectores recursos naturales, industria y eléctrico, aportaron 0,04%, 0,04% y 0,02%, respectivamente.

En el caso de los instrumentos de intermediación financiera (27% de la cartera), la contribución a la rentabilidad del Sistema alcanzó a 0,11%. Asimismo, los instrumentos de renta fija de emisores nacionales (48% de la cartera) realizaron un aporte a la rentabilidad de los Fondos de Pensiones Tipo D de 0,06%, resultado en el cual se incluyen las pérdidas de capital registradas en el período, debido a un alza en las tasas de interés de mercado, del mes de marzo con respecto a las del mes anterior.

Finalmente, el aporte de las cuotas de fondos de inversión a la rentabilidad del Sistema alcanzó a 0,02%.

2.5 Fondos de Pensiones Tipo E: Finalmente, se informó que la rentabilidad real de los Fondos de Pensiones Tipo E durante el mes de marzo de 2006 fue de 0,23% deflactada por UF. Con este resultado, la rentabilidad real acumulada durante el año alcanzó a un 2,48% y a un 1,26% en los últimos 12 meses. Asimismo, la rentabilidad real promedio de este tipo de Fondo desde sus inicios, es decir, desde mayo de 2000 a la fecha es de 6,13% anual.2 En el siguiente cuadro se presenta la rentabilidad obtenida por los Fondos de Pensiones Tipo E:

RENTABILIDAD REAL DEL FONDO TIPO E DEFLACTADA POR U.F. (3)

Período Fondo de Pensiones Tipo E Marzo 2006 Acumulada

Ene 2006-Mar 2006Últimos 12 meses Abr 2005-Mar 2006

Promedio anual Sep 2002-Mar 2006 (5)

Promedio anual May 2000-Mar 2006

BANSANDER 0,37 2,36 1,72 3,67 6,71 CUPRUM 0,27 2,59 1,09 3,59 6,79 HABITAT 0,12 2,58 1,44 3,11 6,11 PLANVITAL 0,19 2,43 0,85 2,58 5,54 PROVIDA 0,25 2,38 1,25 3,00 5,80 SANTA MARIA 0,25 2,36 0,91 2,50 5,51 Promedio (4) 0,23 2,48 1,26 3,15 6,13

2 La rentabilidad promedio anual para el período mayo 2000 a marzo 2006 para el Fondo Tipo E, considera como valor cuota inicial el correspondiente al 14 de mayo de

2000, debido a que en esa fecha dicho Fondo recibió sus primeros recursos. 3 Corresponde a la rentabilidad por las cotizaciones que se mantuvieron en el Fondo respectivo o en el Sistema durante todo el período considerado en la medición. 4 La rentabilidad promedio del Sistema se pondera por el valor del Patrimonio de cada Fondo de Pensiones en el período correspondiente. 5 Considera como valor cuota inicial el correspondiente al 26 de septiembre de 2002, fecha de inicio de los multifondos.


3. Cartera de Inversión de los Fondos de Pensiones Respecto de las carteras de inversión de los diferentes tipos de Fondos de Pensiones a marzo de 2006 y 2005, la Superintendencia del ramo informó que éstas se encontraban diversificadas de la siguiente manera:

INVERSIÓN DE LOS FONDOS DE PENSIONES POR SECTOR INSTITUCIONAL E INSTRUMENTOS FINANCIEROS A MARZO DE 2006

TIPO DE FONDO A B C D E TOTAL MMUS$ %

FONDO MMUS$ %

FONDO MMUS$ %

FONDO MMUS$ %

FONDO MMUS$ %

FONDO MMUS$ %

FONDO

Sector Estatal Instrumentos emitidos por el Banco Central de Chile 229,11 1,94 1.016,84 5,80 4.127,21 10,92 1.754,62 18,75 424,78 27,76 7.552,56 9,68 Instrumentos emitidos por Tesorería 52,67 0,45 200,30 1,14 871,83 2,31 285,33 3,05 94,58 6,18 1.504,71 1,93 Bonos de Reconocimiento 106,83 0,90 406,20 2,32 1.499,19 3,97 679,79 7,27 234,56 15,33 2.926,57 3,75

Total Sector Estatal 388,61 3,29 1.623,34 9,26 6.498,23 17,20 2.719,74 29,07 753,92 49,27 11.983,84 15,36 Sector Empresas Acciones 1.808,96 15,31 2.962,25 16,91 5.506,50 14,57 938,83 10,03 - - 11.216,54 14,39 Bonos y Efectos de Comercio 219,21 1,86 748,01 4,27 3.116,30 8,24 853,60 9,12 247,95 16,22 5.185,07 6,65 Cuotas de Fondos Mutuos, de Inversión y Fice 377,29 3,20 528,15 3,01 1.203,11 3,18 204,00 2,18 - - 2.312,55 2,96

Total Sector Empresas 2.405,46 20,37 4.238,41 24,19 9.825,91 25,99 1.996,43 21,33 247,95 16,22 18.714,16 24,00 Sector Financiero Letras Hipotecarias 110,55 0,94 520,56 2,97 2.115,25 5,60 637,32 6,81 210,30 13,75 3.593,98 4,61 Depósitos a Plazo 1.548,28 13,11 3.460,21 19,75 8.341,61 22,07 2.516,17 26,90 207,83 13,58 16.074,10 20,60 Bonos de Instituciones Financieras 100,24 0,85 297,23 1,70 1.065,97 2,82 253,71 2,71 75,34 4,92 1.792,49 2,30 Acciones de Instituciones Financieras 95,21 0,81 157,69 0,90 321,63 0,85 55,93 0,60 - - 630,46 0,81 Forwards 63,02 0,53 77,48 0,44 142,24 0,38 23,49 0,25 1,83 0,12 308,06 0,39

Total Sector Financiero 1.917,30 16,24 4.513,17 25,76 11.986,70 31,72 3.486,62 37,27 495,30 32,37 22.399,09 28,71

Sector Extranjero Cuotas de Fondos Mutuos, Acciones y Títulos representativos de índices accionarios 6.994,18 59,24 7.018,02 40,06 9.226,16 24,41 1.081,72 11,56 - - 24.320,08 31,17 Inversión Indirecta en el extranjero (1) 53,55 0,45 41,99 0,24 86,82 0,23 15,57 0,17 - - 197,93 0,25 Instrumentos de deuda 35,17 0,30 63,39 0,36 125,93 0,33 38,86 0,42 27,26 1,78 290,61 0,37 Forwards 0,75 0,01 -0,52 0,00 -2,04 -0,01 -3,73 -0,04 -0,25 -0,02 -5,79 -0,01 Otros 6,06 0,05 9,88 0,06 16,79 0,04 0,56 0,01 3,04 0,20 36,33 0,05

Total Sector Extranjero 7.089,71 60,05 7.132,76 40,72 9.453,66 25,00 1.132,98 12,12 30,05 1,96 24.839,16 31,83

Activo Disponible 6,29 0,05 12,78 0,07 33,85 0,09 19,99 0,21 2,75 0,18 75,66 0,10 Total Activos 11.807,37 100,00 17.520,46 100,00 37.798,35 100,00 9.355,76 100,00 1.529,97 100,00 78.011,91 100,00 Inversión en Renta Variable (Acciones, Cuotas de Fondos Mutuos y de Inversión) 9.329,19 79,01 10.708,10 61,12 16.344,22 43,24 2.296,05 24,54 - - 38.677,56 49,58 Inversión en Instrumentos de Deuda 2.478,18 20,99 6.812,36 38,88 21.454,13 56,76 7.059,71 75,46 1.529,97 100,00 39.334,35 50,42

(1) Corresponde a la inversión indirecta en el extranjero efectuada por los Fondos de Pensiones a través de los fondos de inversión nacionales


INVERSIÓN DE LOS FONDOS DE PENSIONES POR SECTOR INSTITUCIONAL E INSTRUMENTOS FINANCIEROS

A MARZO DE 2005

TIPO DE FONDO A B C D E TOTAL MMUS$ % FONDO MMUS$ % FONDO MMUS$ % FONDO MMUS$ % FONDO MMUS$ % FONDO MMUS$ % FONDO

Sector Estatal Instrumentos emitidos por el Banco Central de Chile 242,94 3,47 1.221,71 8,32 4.562,62 12,58 2.064,88 21,66 603,46 31,98 8.695,61 12,53 Instrumentos emitidos por Tesorería 33,27 0,48 121,46 0,83 498,00 1,37 146,81 1,54 57,64 3,05 857,18 1,24 Bonos de Reconocimiento 95,92 1,37 423,45 2,88 1.724,19 4,75 745,79 7,82 270,93 14,36 3.260,28 4,70

Total Sector Estatal 372,13 5,32 1.766,62 12,03 6.784,81 18,70 2.957,48 31,02 932,03 49,39 12.813,07 18,47 Sector Empresas Acciones 1.346,46 19,23 2.778,65 18,92 5.396,77 14,87 978,33 10,25 - - 10.500,21 15,13 Bonos y Efectos de Comercio 139,42 1,99 647,59 4,41 2.884,25 7,95 785,27 8,24 262,87 13,93 4.719,40 6,80 Cuotas de Fondos de Inversión y Fice 120,04 1,71 417,80 2,84 1.096,72 3,02 169,65 1,78 - - 1.804,21 2,60 Otros 0,16 0,00 0,32 0,00 0,42 0,00 0,03 0,00 - - 0,93 0,00

Total Sector Empresas 1.606,08 22,93 3.844,36 26,17 9.378,16 25,84 1.933,28 20,27 262,87 13,93 17.024,75 24,53 Sector Financiero Letras Hipotecarias 104,60 1,49 615,08 4,19 2.413,74 6,65 803,94 8,43 254,35 13,48 4.191,71 6,04 Depósitos a Plazo 875,58 12,50 2.752,47 18,74 7.731,72 21,31 2.449,66 25,69 267,35 14,17 14.076,78 20,29 Bonos de Instituciones Financieras 25,70 0,37 119,70 0,82 610,68 1,68 104,86 1,10 32,95 1,75 893,89 1,29 Acciones de Instituciones Financieras 76,96 1,10 166,17 1,13 358,89 0,99 66,55 0,70 - - 668,57 0,96 Forwards 16,26 0,23 54,64 0,37 147,16 0,41 24,48 0,26 9,81 0,52 252,35 0,36

Total Sector Financiero 1.099,10 15,69 3.708,06 25,25 11.262,19 31,04 3.449,49 36,18 564,46 29,92 20.083,30 28,94 Sector Extranjero Cuotas de Fondos Mutuos y Acciones 3.868,11 55,24 5.245,87 35,72 7.962,40 21,95 916,68 9,61 - - 17.993,06 25,93 Inversión Indirecta en el extranjero (1) 28,84 0,41 58,97 0,40 166,10 0,46 19,15 0,20 - - 273,06 0,39 Instrumentos de deuda 12,92 0,18 39,06 0,27 685,54 1,89 251,00 2,63 121,70 6,45 1.110,22 1,60 Forwards 0,53 0,01 1,21 0,01 -1,30 -0,00 -1,17 -0,01 0,14 0,01 -0,59 0,00 Otros 3,41 0,05 4,39 0,03 4,38 0,01 1,59 0,02 4,33 0,23 18,10 0,03

Total Sector Extranjero 3.913,81 55,89 5.349,50 36,43 8.817,12 24,31 1.187,25 12,45 126,17 6,69 19.393,85 27,95 Activo Disponible 11,73 0,17 17,43 0,12 38,96 0,11 7,25 0,08 1,29 0,07 76,66 0,11 Total Activos 7.002,85 100,00 14.685,97 100,00 36.281,24 100,00 9.534,75 100,00 1.886,82 100,00 69.391,63 100,00

Inversión en Renta Variable (Acciones, Cuotas de Fondos Mutuos y de Inversión) 5.440,57 77,69 8.667,78 59,01 14.981,30 41,29 2.150,39 22,54 - - 31.240,04 45,01 Inversión en Instrumentos de Deuda 1.562,28 22,31 6.018,19 40,99 21.299,94 58,71 7.384,36 77,46 1.886,82 100,00 38.151,59 54,99

(1) Corresponde a la inversión indirecta en el extranjero efectuada por los Fondos de Pensiones a través de los fondos de inversión nacionales


En los siguientes gráficos se puede apreciar la diversificación del Sistema de Fondos de Pensiones por sectores institucionales al 31 de marzo de 2006 y 2005:

15,36%

24,00%

28,71% 31,83%

0,10%

0,00%5,00%

10,00%15,00%20,00%25,00%

30,00%35,00%40,00%

Sector Estatal SectorEmpresas

SectorFinanciero

SectorExtranjero

ActivoDisponible

Inversión por Sector InstitucionalInformación al 31 de marzo de 2006

18,47%

24,53%

28,94%27,95%

0,11%

0,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

35,00%

40,00%

Sector Estatal SectorEmpresas

SectorFinanciero

SectorExtranjero

ActivoDisponible

Inversión por Sector InstitucionalInformación al 31 de marzo de 2005


4. Distribución Sectorial de las inversiones en Acciones Al 31 de marzo de 2006 el Sistema de Fondos de Pensiones mantenía inversiones en acciones de sociedades anónimas nacionales, por un monto de MMUS$ 11.847, lo que equivale a un 15,20% del valor total de los activos del Sistema de Fondos de Pensiones. Al 31 de marzo de 2005, la inversión alcanzaba a MMUS$ 11.169 lo que implica un aumento de 6,07%. En el siguiente cuadro se presenta la inversión por Tipo de Fondo de Pensiones a ambas fechas y el porcentaje que representan las inversiones en estos instrumentos respecto del total de activos de cada Tipo de Fondo:

INVERSIÓN EN MMUS$ AL 31/03/2006 INVERSIÓN EN MMUS$ AL 31/03/2005 SECTOR

ECONOMICO

A

B

C

D

Total Sistema

A

B

C

D

Total

Sistema ELECTRICO

565,03 869,68 1.694,03 309,60 3.438,34 351,19 674,03 1.368,86 260,15 2.654,23 TELECOMUNICACIONES 202,11 339,81 580,59 107,63 1.230,14 176,86 376,86 710,58 143,34 1.407,64 SERVICIOS 430,44 710,86 1.276,85 184,80 2.602,95 278,56 581,87 1.100,17 173,19 2.133,79 INDUSTRIAL 229,14 378,03 624,17 112,02 1.343,36 231,57 442,87 793,97 154,01 1.622,42 RECURSOS NATURALES 477,45 821,56 1.652,49 280,71 3.232,21 385,24 869,19 1.782,08 314,19 3.350,70 SISTEMA 1.904,17 3.119,94 5.828,13 994,76 11.847,00 1.423,42 2.944,82 5.755,66 1.044,88 11.168,78 % DE CADA FONDO 16,12 17,81 15,42 10,63 15,20 20,33 20,05 15,86 10,95 16,09

Inversión en Acciones por Sector EconómicoInformación al 31 de marzo de 2006

TELECOMUNICACIONES10,39%

ELÉCTRICO29,02%

SERVICIOS21,97%

INDUSTRIAL11,34%

RECURSOS NATURALES27,28%

Inversión en Acciones por Sector EconómicoInformación al 31 de marzo de 2005

RECURSOS NATURALES30,00%

INDUSTRIAL14,53%

SERVICIOS19,10%

ELÉCTRICO23,77%

TELECOMUNICACIONES12,60%


5. Inversión de los Fondos de Pensiones en el Extranjero Al 31 de marzo de 2006 el Sistema de Fondos de Pensiones mantenía inversiones en instrumentos extranjeros por un monto de MMUS$ 24.839, lo que equivale a un 31,83% del valor total de los activos del Sistema de Fondos de Pensiones. Al 31 de marzo de 2005, la inversión alcanzaba a MMUS$ 19.394 lo que implica un aumento de 28,08%. En el siguiente cuadro se presenta la inversión por Tipo de Fondo de Pensiones a ambas fechas y el porcentaje que representan las inversiones en estos instrumentos respecto del total de activos de cada Tipo de Fondo:

INVERSIÓN EN MMUS$ AL 31/03/2006 INVERSIÓN EN MMUS$ AL 31/03/2005 INSTRUMENTO

A

B

C

D

E

Total Sistema

A

B

C

D

E

Total

Sistema

FONDOS MUTUOS 6.834,57 6.857,59 9.014,12 1.025,30 - 23.731,58 3.796,75 5.129,28 7.752,16 860,15 - 17.538,34BONOS EXTRANJEROS 35,17 63,38 125,93 38,86 27,26 290,60 12,92 39,06 685,54 251,00 121,70 1.110,22

FONDOS DE INV. (1) 53,55 41,99 86,82 15,57 - 197,93 28,84 58,97 166,10 19,15 - 273,06ACCIONES EXTRANJERAS - 57,45 - - - 57,45 - 64,77 38,75 4,36 - 107,88TÍTULOS DE ÍNDICES ACCIONARIOS 159,61 102,99 212,04 56,42 - 531,06 71,36 51,82 171,49 52,17 - 346,84

FORWARDS 0,75 -0,52 -2,04 -3,73 -0,25 -5,79 0,53 1,21 -1,30 -1,17 0,14 -0,59 OTROS 6,06 9,88 16,79 0,56 3,04 36,33 3,41 4,39 4,38 1,59 4,33 18,10TOTAL POR TIPO DE FONDO 7.089,71 7.132,76 9.453,66 1.132,98 30,05 24.839,16 3.913,81 5.349,50 8.817,12 1.187,25 126,17 19.393,85 % DE CADA FONDO 60,05 40,72 25,00 12,12 1,96 31,83 55,89 36,43 24,31 12,45 6,69 27,95

(1) Corresponde a la inversión indirecta en el extranjero efectuada por los Fondos de Pensiones a través de los fondos de inversión nacionales.

95,54%

1,17% 0,80% 0,23% 2,14%-0,02%

0,14%

-20,00%

0,00%

20,00%

40,00%

60,00%

80,00%

100,00%

FondosMut uos

BonosExt ranjeros

Fondos de Inv.Nac. (1)

AccionesExt ranjeras

Tí t ulos deí ndices

accionar ios

Forwards Ot ros

Inversión en Instrumentos ExtranjerosInformación al 31 de marzo de 2006

90,43%

5,72% 1,41% 0,56% 1,79% 0,00% 0,09%

0,00%

20,00%

40,00%

60,00%

80,00%

100,00%

FondosM utuos

BonosExtranjeros

Fondos deInv. Nac. (1)

AccionesExtranjeras

Títulos deíndices

accionarios

Forwards Otros

Inversión en Instrumentos ExtranjerosInformación al 31 de marzo de 2005

6. Valoración y plazo promedio de las Inversiones de los Fondos de Pensiones El siguiente cuadro informa el plazo promedio y las tasas de valoración anualizadas de los instrumentos de renta fija y de intermediación financiera de los Fondos de Pensiones, al 31 de marzo de 2006:

Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E Tipo de Instrumento Plazo

promedio Tasa de

Valoración Plazo

promedio Tasa de

Valoración Plazo

promedio Tasa de

Valoración Plazo

promedio Tasa de

Valoración Plazo

promedio Tasa de

Valoración Renta Fija

% del Fondo

Días (1) % Anual (2)

% del Fondo


% del Fondo


% del Fondo


% del Fondo

Días (1) % Anual (2) Banco Central 1,94 1.360 2,71 5,80 1.214 2,66 10,92 1.258 2,72 18,71 1.189 2,65 27,76 1.372 2,70 Letras Hipotecarias 0,94 1.998 4,46 2,97 1.842 4,63 5,60 1.874 4,68 6,81 1.678 4,68 13,75 1.726 4,65 Bonos Bancarios 0,85 1.811 4,14 1,70 1.863 4,15 2,82 1.811 4,19 2,71 1.904 4,16 4,92 1.677 4,10 Bonos de Empresas 1,83 2.732 4,02 4,19 2.525 3,95 8,12 2.409 3,94 8,96 2.405 3,92 16,04 2.223 4,08 Bonos de Reconocimiento 0,90 889 3,00 2,32 1.214 3,19 3,97 1.327 3,26 7,27 967 3,17 15,33 1.178 3,17 Tesorería 0,45 4.481 3,26 1,14 4.576 3,29 2,31 4.511 3,28 3,05 4.603 3,28 6,18 4.521 3,28

Subtotal 6,91 1.999 3,56 18,12 1.887 3,54 33,73 1.906 3,58 47,51 1.708 3,39 83,99 1.805 3,51

Intermediación Financiera Efectos de Comercio Empresas 0,03 120 1,38 0,08 111 1,38 0,12 127 1,38 0,16 136 1,38 0,18 115 1,38 Depósitos a Plazo 13,11 240 2,46 19,75 253 2,44 22,07 254 2,25 26,90 269 2,42 13,58 425 2,30 PDC - - - - - - - - - 0,04 17 0,14 - - -

Subtotal 13,14 240 2,46 19,83 253 2,44 22,19 254 2,25 27,10 269 2,42 13,76 420 2,29

Total Instrumentos de Deuda 20,05 846 2,84 37,95 1.032 2,97 55,92 1.250 3,05 74,61 1.186 3,04 97,75 1.605 3,34 Renta Variable Acciones 16,12 17,81 15,42 10,63 -Cuotas de fondos de inversión, mutuos y FICE

3,20 3,01 3,18 2,18 -

Subtotal 19,32 20,82 18,60 12,81 -

Inversión Extranjera Renta variable 59,24 40,06 24,41 11,56 - Títulos de deuda 0,30 0,36 0,33 0,42 1,78 Inv. Indirecta Extranjera (3) 0,45 0,24 0,23 0,17 - Otros 0,06 0,06 0,03 -0,03 0,18

Subtotal 60,05 40,72 25,00 12,12 1,96

Otros 0,58 0,51 0,48 0,46 0,29

Total 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

(1) Plazo económico de la cartera de inversiones. (2) Tasa de valoración en U.F. al 31 de marzo de 2006 (TIR anualizada de valoración). (3) Corresponde a la inversión indirecta en el extranjero efectuada a través de los fondos de inversión nacionales.


7. Rentabilidad Real de la Cuenta de Capitalización Individual de los Fondos de Pensiones

La medición de la rentabilidad de la cuenta se publica como un complemento de la rentabilidad de la cuota de los Fondos de Pensiones. Esta rentabilidad refleja, además del retorno del patrimonio de dichos Fondos, los costos que los afiliados deben pagar por el servicio que les prestan las Administradoras de Fondos de Pensiones.

La Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones informó que las rentabilidades reales de la Cuenta de Capitalización Individual, para cada uno de los tipos de Fondos y para cada una de las A.F.P. en los últimos 12 meses, Abril de 2005 –Marzo de 2006, son las que se muestran en el siguiente cuadro:

Rentabilidad Real de la Cuenta de Capitalización Individual (1) de los Fondos de Pensiones deflactada por U.F. Últimos 12 meses (abril 2005 – marzo 2006), en porcentaje

A.F.P. Fondo Tipo A

Fondo Tipo B

Fondo Tipo C

Fondo Tipo D

Fondo Tipo E

BANSANDER 16,42 11,15 6,49 3,75 0,84

CUPRUM 15,82 10,53 6,58 3,20 0,31

HABITAT 15,46 11,17 6,46 4,09 0,57

PLANVITAL 14,98 10,19 6,12 3,13 -0,27

PROVIDA 16,64 10,04 6,10 2,70 0,26

SANTA MARÍA 15,92 10,97 6,34 3,28 -0,04

SISTEMA 16,02 10,66 6,34 3,28 0,36

(1) Rentabilidad obtenida una vez descontadas las comisiones pagadas. Esta rentabilidad es representativa

del afiliado promedio de cada AFP que realiza cotizaciones durante todo el período de medición.

La rentabilidad es variable, por lo que no se garantiza que las rentabilidades pasadas se repitan el futuro.


COMUNICADO DE PRENSA · COMUNICADO DE PRENSA Santiago, 10 de abril de 2006. Superintendencia de...

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