COMPORTAMIENTO DEL SISTEMA DE SEGUROS...

COMPORTAMIENTO DEL SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS

VISION CONSOLIDADA DE LA INDUSTRIA

Al 30 de Septiembre de 2012

� Elaborado por: Paulina Tobar Maruri� Revisado por: Roberto Muñoz Bermeo� Aprobado por: Edmundo Ocaña Mazón

DIRECCION NACIONAL DE ESTUDIOS E INFORMACIÓNSUBDIRECCION DE ESTUDIOS

Resumen Principales Cuentas Sept. 2012: (valores sin anualizar)

A Sep./12, excepto la prima emitida que rebajó en su tasa de crecimiento respecto del resultado del año anterior, todos los demás elementos del balance reflejados en el cuadro anterior han crecido, particularmente el pasivo, patrimonio y reservas técnicas, cuyas tasas han aumentado en forma considerable; a diferencia de la prima que fue menor respecto de las otras cuentas.

dic-10 dic-11% Variación anual

Dic.10 / Dic.11 sep-11 sep-12% Variación anual Sept.11/ Sept.12

TOT. ACTIVO 848,5 1.043,8 23,0% 1.033,8 1.316 27,3%

TOT. PASIVO 547,7 697,2 27,3% 675,3 956 41,5%

TOT.PATRIMONIO 300,8 347,1 15,4% 300,1 330 76,2%

PRIMA NETA PAGADA 1.107,6 1.336,6 20,7% 999,7 1.099 9,9%COSTO DE SINIESTROS 199,1 241,7 21,4% 175,5 224 27,5%

RESERVAS TECNICAS 161,7 199,6 23,4% 187,2 376 100,7%

RESULTADO DEL EJERCICIO 50,3 66,0 31,2% 58,4 31 -47,1%

Fuente :SBS, DNEI, SES

Elaboración: SBS,DNEI,SE

Sistema Privado de Seguros Evolutivo por Principale s Rubros (En millones de dólares y porcentajes)

Variación Anual Diciembre 2010 y Diciembre 2011 y Avance Septiembre 2011 - Septiembre 2012

PROFUNDIZACIÓN

SISTEMA PRIVADO DE SEGUROS PROFUNDIZACIÓN

Existe una variación positiva de la profundización desde 1,81% en Dic./09 a 1,96% en Sep./12; aumento que se debe al crecimiento más que proporcional de la prima neta frente al crecimiento del PIB nominal. Entre Sep./11 y Sep./12 con el ajuste tras el cálculo de la profundización medido con el PIB estimado de Dic./12, el resultado fue un leve crecimiento en la profundización del sistema de seguros de 3 puntos básicos respecto del año pasado.

Al Prima Neta

PagadaPIB* % PIB

2009-dic 942.144 52.021.862 1,81

2010-dic 1.107.593 57.978.116 1,91

2011-Sep 1.299.543 67.426.682 1,93

2011-Dic. 1.336.611 67.426.682 1,98

2012-sep 1.435.649 73.231.929 1,96

(*) Dato: Estimado Banco Central del Ecuador



PRIMAJE EN RELACION CON EL PIB(cifras en miles de dólares y en porcentajes)



1.93% 1.93%1.97% 1.98% 1.96% 1.98% 2.00% 2.00%

2.08% 2.08%

1.94% 1.97%1.96%

1.40%

1.50%

1.60%

1.70%

1.80%

1.90%

2.00%

2.10%

2.20%

sep-11 oct-11 nov-11 dic-11 ene-12 feb-12 mar-12 abr-12 may-12 jun-12 jul-12 ago-12 sep-12

Profundización de servicios de segurosPrima anualizada mensualmente

Sept. 11 Sept. 12

A sep./ 2012, la industria aseguradora en el país se muestra sensible ante cambios del entorno y por lo tanto reflejó una disminución en la tasa de crecimiento del primajedesde 20,7% en dic./11 hasta 10,5% en sep./ 12, asociado no solo a los trances propios de la gestión del negocio, sino a los ajustes regulatorios vigentes a partir de 2012. No obstante, entre Sep./11 y Sep./12 las primas variaron desde US $1.299,5 hasta US $1.435,6 millones, respectivamente (anualizados).



30.3%

6.7%

17.5%

20.7%

10.5%

19%

-4%

11.45%

16.30%

8.61%

-10.00%

-5.00%

0.00%

5.00%

10.00%

15.00%

20.00%

25.00%

30.00%

35.00%

dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 sep-12

Evolutivo de Tasas de crecimiento (PRIMA y PIB ) Diciciembre de 2008 a Diciembre de 2011 Y Avance a Septiembre DE 2012

Prima emitida anualizada

Crecimiento de la Prima crecimiento PIB

Septiembre

2011 - Prima

24,8

PRODUCCIÓN

Entre Sept./11 y Sept./12, la prima emitida registró un crecimiento anualizado de 10,5%, mientras que el crecimiento de la población para 2011 bordeaba el 2,15% anual. El comportamiento referido daría lugar a que la prima per-cápita llegue a 92 dólares en Sep./12, es decir un poco más de un dólar de lo registrado en Dic./2011 y en Sep./12.

SISTEMA PRIVADO DE SEGUROS: PRIMA PER-CÁPITA

PRIMAJE EN RELACION CON LA POBLACIÓN (Avance Septi embre de 2012)(cifras en miles de dólares y en miles de habitante s)

Al Prima Neta

Pagada anualizada

POBLACIÓN (*) PRIM A PERCAPITA

2009-dic 942.144,00 14.004,70 * 67,32010-dic 1.107.593,05 14.306,88 * 77,42011-Sep 1.299.543,48 14.306,88 * 90,82011-Dic. 1.336.611,46 14.699,85 * 90,9

2012-sep 1.435.649,41 15.600,04 * 92,0



(*) Fuente: INEC (Biblioteca); estimación provisional - Termómetro poblacional nov/2012

En referencia a la prima neta pagada anualizada de Sep./12, la prima per-cápita en función de la población económicamente activa (PEA) se registró en 205,1 lo cual responde a que la PEA (5,28%) creció ligeramente menos que la prima (7,4%) en el período Diciembre 2011 – Septiembre 2012.

SISTEMA PRIVADO DE SEGUROS

PRIMAJE EN RELACION CON LA POBLACIÓN ECONOMICAMENTE ACTIVA-Avance Septiembre de 2012

Al Prima Neta

Pagada

POBLACIÓN ECONOM ICAM ENTE ACTIVA PEA*

PRIM A PERCAPITA

Variación de la Prima Percápita frente al período anterior

2007-dic 678.454,00 6.548,11 103,6 -26%

2008-dic 883.792,00 6.536,31 135,2 31%

2009-dic 942.144,00 6.685,11 140,9 4,2%

2010-dic 1.107.593,05 6.535,24 169,5 20,3%

2011-Dic 1.336.611,46 6.647,20 201,1 18,6%

2012-sep 1.435.649,41 6.998,32 205,1 2,0%

(*) El dato de la PEA Fuente INEC cifras trimestrales tomado, Evolutivo total nacional (ÚLTIMO)



(1) Ecuador, Estimaciones y Proyecciones de Población 1950-2025, Serie 01, No. 205; Proyecciones de Población por Provincias, Cantones, Areas, Sexo y Grupos de Edad, 2001-2010 Serie 01 No. 206, CEPAL-INEC.

(cifras en miles de dólares y en miles de habitante s)

Para el mes de Septiembre de 2012, la prima anualizada totalizó US $1.435,6 millones, reflejándose un incremento de US $136 millones (10,47%) entre Sep./11 y Sep./12. El incremento referido, obedece a menores tasas de crecimiento de las primas en los diferentes ramos de negocio.



-

500

1.000

1.500

sep-10 sep-11 sep-12

11,24% 24,76% 10,47%

PR

IMA

E

n

mile

s d

e d

óla

res

Evolutivo crecimiento de

primas anualizadas

(En miles de dólares y porcentajes)

prima tasa de variación

El comportamiento de la prima se mostró ligeramente ondulante durante los nueve meses del año, experimentando a Sep./12 una rebaja respecto del mes anterior, por decrementos en la industria. De las cifras se pudo observar en estos tres trimestres del año una tendencia ligeramente a la baja cuyo máximo (15,9%) se reportó en mayo/12 y el mínimo (10,5%) ahora en septiembre de 2012.



14.1%13.1%

15.0%

12.6%

15.9%

12.7% 13.2% 13.0%

10.5%

00%

02%

04%

06%

08%

10%

12%

14%

16%

18%

enero

febre

ro

marzo ab

ril

mayo

junio

julio

agos

to

septi

embre

Variación mensual Primaje anualizado Enero-Septiembre 2012

Al revisar el evolutivo de tasas de crecimiento bianual de la prima emitida entre Sep.06/07 y Sep.11/12, comparativamente se muestra una máxima (30%) en el segundo período Sep. 07/08 y una mínima para el período Sep.08/09 cuyo crecimiento fue de (8%), esto como producto de los aumentos y disminuciones en los diversos segmentos de vida como de generales.



0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

Sep. 06- 07 Sep. 07- 08 Sep. 08- 09 Sep. 09- 10 Sep. 10-11 Sep. 11-12

9%

30%

8%14%

24%

10%

Sistema Privado de Seguros PRIMA NETA PAGADA

Tasa de crecimiento anual (valor corrriente) Septiembre de 2006 a Septiembre de 2012

Análisis DU PONT

� Mediante el análisis DU PONT, se determina que el Rendimiento del Capital pasó de 52,44% en Sept./12 a 27,16% en Sept./12, es decir se ha producido un decremento de la rentabilidad de 25,28 puntos porcentuales en el último año, debido a la merma del margen neto de utilidad; mientras que la rotación de activos mejoró levemente y el multiplicador del capital aumentó tal como se aprecia en el cuadro a continuación:

RC 52,44% 27,16%

MARGEN DE UTILIDAD UTILIDAD/ INGRESOS sep-11 sep-12 sep-11 sep-12 sep-11 sep-12 SENSIB.58.428 30.919 2.479.991 3.166.954 0,024 0,010 0,66

ROTACION DE ACTIVOS

INGRESOS TOTALES/ACTIVOS TOTALES

sep-11 sep-12 sep-11 sep-122.479.991 3.166.954 1.033.834 1.316.462 2,40 2,41 0,27

MULTIPLICADOR DEL CAPITAL

ACTIVOS TOTALES/CAPITAL PAGADO

sep-11 sep-12 sep-11 sep-121.033.834 1.316.462 111.418 113.841 9,28 11,56 0,22



ACTIVOS TOTALES

Al 30 de Septiembre de 2012


ACTIVOS TOTALES CAPITAL PAGADO

DU PONT

RENDIMIENTO DEL CAPITAL(En miles de dólares)

UTILIDAD INGRESOS TOTALES

INGRESOS TOTALES

SINIESTRALIDAD

EVOLUTIVO DE SINIESTRALIDAD EMPRESAS DE SEGUROS EN ECUADOR Sept. 2007 - Sept. 2012

La siniestralidad del sistema asegurador para Sep./12 (47%), si bien subió dos puntos respecto del año pasado, la actividad muestra que sigue manteniéndose en un esquema de prudencia en el manejo de los riesgos y del costo del siniestro.



49,9%50,4%

49,6%

45,1% 45,0%

47,0%

40,00%

42,00%

44,00%

46,00%

48,00%

50,00%

52,00%

54,00%

sep-

07

sep-

08

sep-

09

sep-

10

sep-

11

sep-

12

Evolutivo de Tasa de Siniestralidad RetenidaSept. 2007 Sept. 2012

CONCENTRACIÓN

El índice de concentración sigue reflejando alta competencia dado que el tamaño de mercado lo caracteriza por ser "desconcentrado" (resultados inferiores a 1200 en el índice) con 42 participantes y un número de equivalentes de 16 en lo atinente a prima neta y 20 a prima bruta.

Prima Neta (TS) Prima Bruta (TS)HERFINDAHL 624 511Número de equivalentes 16 20Número de entidades de seguros 42 42

Nota: Prima Neta = Prima Retenida Neta devengada; Prima Bruta = Prima Emitida



Indice de Herfindahl para el Sistema de Seguros Pri vados Total Sistema

30 de Septiembre de 2012

RESERVAS TÉCNICAS

Para septiembre de 2012, el total de reservas creció en alrededor el 100% acorde la vigencia de la norma de reservas modificada tras de lo cual se incorporaron las reservas de estabilización calculadas por las compañías totalizando US $707 mil. Las reservas que se destacaron por su crecimiento fueron aquellas para obligaciones de siniestralidad; de desviación de siniestralidad y en menor magnitud las de seguros de vida.

Tasa de variación % PARTICIPACION %RESERVAS TECNICAS 375.745 100,67% 100%RESERVAS DE RIESGO EN CURSO EN CURSO 151.422 21,42% 40%RESERVAS DE SEGUROS DE VIDA 13.202 60,88% 4%RESERVAS PARA OBLIGACIONES DE SINIESTROS PENDIENTES200.279 315,56% 53%RESERVAS DESVIACION DE SINIESTRALIDAD Y CATASTROFICOS4.863 280,78% 1%RESERVAS DE ESTABILIZACION 707 0%OTRAS RESERVAS 5.272 8,44% 1%Fuente :SBS, DNEI, SES


SISTEMA PRIVADO DE SEGUROSTASA DE VARIACIÓN DE LAS RESERVAS

ESTRUCTURA DE PARTICIPACIÓN DE LAS RESERVAS

(Al 30 de septiembre de 2012)(En miles de dólares y porcentajes)



0,00%

50,00%

100,00%

150,00%

200,00%

250,00%

300,00%

350,00%

RESERVAS TECNICAS ;

100,67%

RESERVAS DE RIESGO EN

CURSO EN CURSO ; 21,42%

RESERVAS DE SEGUROS

DE VIDA ; 60,88%

RESERVAS PARA

OBLIGACIONES DE

SINIESTROS PENDIENTES ;

315,56%RESERVAS DESVIACION DE

SINIESTRALIDAD Y

CATASTROFICOS ; 280,78%

OTRAS RESERVAS ; 8,44%

Reservas: Tasa de variación %

Septiembre 2011 - Septiembre 2012

Reservas: Tasa de variación %

INDICES FINANCIEROS

A Septiembre de 2012, los índices de liquidez y liquidez inmediata del sistema decayeron, al igual que los de rentabilidad especialmente el ROE cuya disminución fue de casi 14 puntos porcentuales; mientras los indicadores de gastos aumentaron al igual que el endeudamiento, lo cual volvió al sector menos eficiente. Adicionalmente, la siniestralidad se aumentó en casi dos puntos. Por otra parte, se observa una disminución en la cesión del reaseguro y un ligero incremento de la rentabilidad del reaseguro así como de la razón combinada con la consecuente disminución en la tasa de utilidad técnica cuya baja fue de algo más de 6 puntos.

SISTEMA PRIVADO DE SEGUROS - INDICADORES Septiembre 2011 - Septiembre 2012

Tecnica sep-11 sep-12Cesión Reaseguro 58,49% 54,08%Rentabilidad del Reaseguro 23,40% 23,97%Tasa de Siniestralidad Retenida 45,02% 47,01%Razón Combinada 72,77% 79,05%

Tasa de Utilidad Técnica 27,23% 20,95%

Reservas Técnicas a Primas Netas Retenidas 0,34 0,56Capacidad de Suscripción 1,39 1,38Cobertura de Reservas Técnicas con Inversiones 2,03 1,23

Financiera sep-11 sep-12Liquidez 1,33 1,18 Liquidez Inmediata 0,75 0,60 Seguridad 1,30 1,17 ROE 26,14% 12,24%Rentabilidad Operaciones 5,84% 2,80%Tasa de Gastos de Administración 12,72% 13,79%Tasa de Gastos de Producción 10,15% 10,48%Tasa de Gastos de Operación 22,86% 24,28%

Endeudamiento 1,62 1,76




INDICADORES (Tercer Trimestre de 2012)(En veces y en porcentajes)

INDICE: Res. Téc. /Prima Neta Retenida Sept./2003 – Sept./ 2012

La Relación de Reservas Técnicas frente a Primas Netas Retenidas se ha elevado entre Septiembre./11 y Septiembre./12, dado que el crecimiento de las reservas (100,67%) fue muy superior al de las primas netas retenidas (22%).



0,42 0,44

0,40

0,360,33 0,33

0,35 0,34 0,34

0,56

0,25

0,30

0,35

0,40

0,45

0,50

0,55

0,60

0,65

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

RESERVAS TECNICAS/ PRIMAS NETAS RETENIDAS (ANUALIZADO)(EN # DE VECES)

Septiembre/03 Septeimbre/12

RESERVAS TECNICAS/ PRIMAS NETAS RETENIDAS

La tendencia evolutiva del ratio que mide la cesión del reaseguro muestra en los últimos 10 años una tendencia a la baja desde 62% hasta 54% a la fecha, lo cual obedece a una disminución en la tasa de retención de los diferentes segmentos.



50,00%

52,00%

54,00%

56,00%

58,00%

60,00%

62,00%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

62,00% 61,81%

59,28% 59,55%

60,47%60,10%

59,61%

57,40%

58,49%

54,08%

Sistema Privado de Seguros Evolutivo de Cesión del Reaseguro Septiembre 2003 - Septiembre 2012

GRACIAS

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