Competitividad Empresarial en America Latina y El Caribe - CEPAL 74

7/25/2019 Competitividad Empresarial en America Latina y El Caribe - CEPAL 74

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R E V I S T A D E L A C E P A L 7 4 A G O S T O 2 0 0 1

LA COMPETITIVIDAD EMPRESARIAL EN AMERICA LATINA Y EL CARIBE MICHAEL MORTIMORE Y WILSON PERES

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A G O S T O 2 0 0 1

La competitividadempresarial

en Amrica Latina

y el Caribe

Michael Mortimore

Jefe, Unidad de Inversiones

y Estrategias Empresariales,

Divisin de Desarrollo

Productivo y Empresarial, CEPAL

Wilson Peres

Jefe, Unidad de Desarrollo

Industrial y Tecnolgico,

Divisin de Desarrollo

Productivo y Empresarial, CEPAL

En este artculo se estudia la evolucin de la competitividad

internacional de los pases de Amrica Latina y el Caribe en el

decenio de 1990, prestando atencin a las dimensiones

microeconmica y sectorial. Se evala el desempeo competi-

tivo de los pases de la regin, contrastndolo con el de sus

principales competidores en el mundo en desarrollo; se anali-

zan los actores empresariales involucrados, entre ellos las fi-

liales de empresas transnacionales y las grandes empresas de

capital nacional, y se presentan consideraciones de poltica. Si

bien se observan avances en la competitividad de la regin,

ellos se han concentrado en pocos pases, pocos sectores y

pocas empresas. Diferentes condiciones institucionales de in-

sercin en la economa mundial y ventajas comparativas de

costos llevaron al desarrollo de dos estilos de insercin. Por un

lado, en Mxico y la Cuenca del Caribe prevalecen las expor-

taciones de manufacturas ensambladas para el mercado esta-

dounidense. Por otro, en Amrica del Sur predominan las ac-

tividades de produccin y el procesamiento de recursos natu-

rales, con cierta presencia de manufacturas tecnolgicamente

ms avanzadas en el comercio intrarregional, particularmente

en el Mercosur. Ambas especializaciones sectoriales presentan

oportunidades y problemas. Los incrementos de competiti-

vidad en las grandes empresas transnacionales o de capitalnacional han aumentado su eficiencia. Pero no ha sucedido

lo mismo con el resto de los agentes en las economas nacio-

nales, lo cual ha aumentado la polarizacin en sus estructuras

productivas. Esa polarizacin demanda acciones de poltica.

Cuatro reas de accin son importantes: fortalecer la atraccin

selectiva de inversin extranjera directa; aumentar la vincula-

cin entre las empresas lderes y las restantes empresas en las

economas nacionales; apoyar la articulacin de redes globales

de conocimiento, y facilitar la capacidad de las empresas na-

cionales para concretar joint ventures y alianzas estratgicas

con sus competidores globales.

R E V I S T A D E L A C E P A L 7 4


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IIntroduccin

Por ms de un decenio, los pases de Amrica Latina

y el Caribe han llevado adelante procesos de reforma

estructural con que buscan mejorar la eficiencia pro-

ductiva, promover el crecimiento y generar empleo en

la regin.1 Para alcanzar esos objetivos, el nuevo mo-

delo econmico implantado a partir de la reforma im-

plica una profunda insercin en la economa mundial.

La participacin en las crecientes y cada vez ms inte-

gradas corrientes internacionales de bienes, servicios,

tecnologa y capitales, aparece as como un requisito

para aprovechar las ventajas generadas por la elimina-cin de restricciones a la operacin de los agentes

econmicos. En ese marco, el Estado ha cedido su li-

derazgo a las empresas privadas que operan en eco-

nomas con mucho menos reglamentacin que la que

las caracterizaba hace poco ms de un decenio. Aper-

tura, privatizacin y competencia son as las pie-

dras angulares del nuevo modelo (Reinhardt y Peres,

2000).

La globalizacin entendida como la tendencia

hacia un mercado mundial nico ha resultado de

fuerzas microeconmicas originadas por la revolucin

tecnolgica en curso. La reduccin de los costos de

manejo de la informacin y del transporte ha hecho

rentable la produccin, la comercializacin y las activi-

dades de investigacin y desarrollo a escala mundial

(Turner y Hodges, 1992) para algunas industrias, lo que

ha acrecentado la importancia de las economas de

escala en esos sectores y ha llevado al predominio de

empresas de gran tamao. Estara dndose el proceso

de homogeneizacin de preferencias, tecnologas y

productos prevista por Levitt (1983). Las polticas p-

blicas de alcance nacional o local cumplen un papel

secundario en este proceso, ya que en general slo

pueden frenarlo o hacerlo ms lento, pero no cambiar

su direccin e impactos (Oman, 1994).

La creciente integracin entre mercados en el

plano mundial abre grandes oportunidades y plantea

importantes desafos para los pases en desarrollo, los

que pueden aprovecharlas o no y manejar bien o mal

los desafos que trae consigo la globalizacin (Sunkel

y Mortimore, 1997). Para el buen aprovechamiento de

esas oportunidades es necesaria una insercin eficien-

te de los pases en ese mercado mundial, lo que slopuede lograrse en condiciones de creciente competi-

tividad de las empresas (Lall y Mortimore, 2000).

El objetivo del presente trabajo es presentar ele-

mentos para la evaluacin de la eficiencia competitiva

de los pases de Amrica Latina y el Caribe durante

los aos noventa, prestndose especial atencin a dos

dimensiones: los grupos de sectores econmicos en los

que se ha ganado o perdido competitividad y los tipos

de empresas (transnacionales o nacionales, pblicas o

privadas) responsables de ese desempeo sectorial y

nacional. El estudio se divide en cinco secciones. Lue-

go de esta introduccin se estudia en la seccin II

cmo ha evolucionado la competitividad de los pases

de la regin, en comparacin con la de sus principales

competidores del mundo en desarrollo, es decir, los

pases ms dinmicos del este y sudeste asitico. En

la seccin III se analizan las empresas protagonistas en

ese proceso: las transnacionales que operan en la re-

gin y las grandes empresas de capital nacional. Final-

mente, en las secciones IV y V se presentan las con-

clusiones y las consideraciones de poltica correspon-

dientes.

1El trmino reforma estructural se utiliza para indicar las estrate-gias de cambio que llevaron adelante la mayora de los pases de laregin desde comienzos de los aos ochenta, aunque hubo iniciati-vas importantes de este tipo en el decenio anterior, por ejemplo enChile. Sus componentes bsicos fueron la apertura comercial, la

privatizacin de empresas estatales, la desregulacin de mercados yactividades, la apertura y liberalizacin financiera (interna y de lacuenta de capitales) y la reforma fiscal. Diferentes autores utilizantrminos como reforma econmica y cambio estructural para referir-se al mismo fenmeno (Stallings y Peres, 2000).


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1. La competitividad en el contexto internacional

El aumento del comercio internacional, junto con la

transnacionalizacin, han sido elementos centrales del

proceso de globalizacin y del progreso de los pases

en desarrollo. Mientras que la participacin del comer-

cio internacional en el PIBde los pases industrializados

se ha mantenido en torno al 40%, en los pases en de-

sarrollo ha aumentado desde cerca del 35%, a comien-zos de los aos ochenta, a cerca del 50% hacia fines

de los aos noventa. Son justamente los pases en de-

sarrollo los que mejor han aprovechado las posibilida-

des del comercio internacional; la mayor competencia

entre las economas es fruto de su afn por impulsar

las corrientes comerciales.

En el perodo 1985-1998, las manufacturas (a tres

dgitos de la CUCI, revisin 2) siguieron una trayecto-

ria creciente, y le ganaron participacin a los produc-

tos primarios. En ese perodo, la participacin de las

manufacturas en el valor total de las exportaciones

mundiales subi de 74% a 84%, mientras que la de los

recursos naturales baj de 23% a 12% (Programa

computacional CAN2000).2

En el cuadro 1 se muestra en qu actividades y

en qu medida los pases en desarrollo han aprovecha-

do la posibilidad de exportar manufacturas. En este

aspecto, ellos han superado a los pases industriali-

zados, al ganar tres puntos porcentuales de cuota de

mercado en el perodo 1985-1998. El avance se debi a

tres tipos de manufacturas no basadas en recursos na-

turales (con contenido tecnolgico alto: 16.6 puntos;

mediano: 9.1 puntos, y bajo: 16 puntos) y no en manu-facturas basadas en recursos naturales o en recursos

naturales no elaborados, como sera de esperar con una

visin simplista de las ventajas comparativas. Tambin

es inesperado el aumento de la cuota de mercado de

los pases desarrollados en los recursos naturales, la que

subi de 37.8% en 1985 a 43.2% en 1998.

Una informacin ms desagregada, con base en

el programa CAN2000, muestra que, en las tres cate-

goras de manufacturas en las que los pases en desa-

rrollo han ganado cuota de mercado, destacan cuatro

actividades por su dinamismo: la electrnica, las indus-

trias de proceso continuo, la automotriz y la confec-

cin de prendas de vestir. Se trata de manufacturas no

basadas en recursos naturales, especialmente activida-

des con alta tecnologa (electrnica) y con baja tecno-loga (confecciones); no muestran tanto desarrollo las

actividades de nivel tecnolgico mediano (automotriz,

industrias de proceso continuo y de ingeniera).

Los pases en desarrollo de Asia aprovecharon las

posibilidades abiertas en todos los renglones, incluso

las manufacturas basadas en recursos naturales; sin em-

bargo, su principal avance se dio en las manufacturas

no basadas en recursos naturales, sobre todo con tec-

nologa alta (aumento de 145%) y mediana (aumento

de 123% de su cuota de mercado). En particular, mien-

tras Asia aument su especializacin ms bien en lossectores de tecnologa alta y mediana, Amrica Latina

lo hizo en sectores de tecnologa mediana y baja.

Los aumentos de cuota de mercado en Amrica

Latina fueron ms pequeos que los de Asia. En ma-

nufacturas con alta tecnologa fue de un punto porcen-

tual frente a los ms de 16 puntos para Asia. En re-

sumen, de los casi 13 puntos porcentuales que repre-

sent la oportunidad abierta en manufacturas no ba-

sadas en recursos naturales, Asia capt casi 11 pun-

tos, mientras que Amrica Latina logr menos de dos

puntos.

Se ha dado as una oportunidad a los pases en

desarrollo para incorporarse al mercado internacional,

y una parte significativa de su xito se relaciona con

la difusin de los sistemas internacionales de produc-

cin integrada (SIPI) (UNCTAD, 1993; Lall y Mortimore,

2000). Sin embargo, fueron pocos los pases que sa-

caron partido a esos sistemas. Aprovechar las oportu-

nidades del comercio internacional implica incorporar-

se a las estrategias de las empresas transnacionales que

buscan eficiencia.Y no todos los que han participado

lo han hecho bien.

IILa insercin internacional de

la regin en los aos noventa

2Las referencias a CAN 2000 remiten al programa computacionalAnlisis de la Competitividad de los Pases versin 2000, de laDivisin de Desarrollo Productivo y Empresarial de la CEPAL(vaseel manual del usuario en CEPAL, 1993).


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CUADRO 1

Cuotas en el mercado mundial segn tipo de exportacin, 1985-1998(Porcentajes)

Tipo de exportacin Pases industriales Pases en desarrollo Asia en desarrollo Amrica Latina

1985 1998 1985 1998 1985 1998 1985 1998

Recursos naturales 37.8 43.2 62.1 56.8 29.7 27.4 12.3 13.8Manufacturas basadas en recursos naturales 68.1 69.5 31.3 30.5 12.4 14.4 6.5 6.2Manufacturas no basadas en recursos naturales 82.4 69.7 17.5 30.3 11.6 22.1 2.5 4.3 Baja tecnologa 51.5 35.5 48.5 64.5 39.1 49.8 4.0 6.7

Tecnologa media 89.4 80.3 10.6 19.7 5.2 11.6 2.4 4.5 Alta tecnologa 83.0 66.4 17.0 33.6 11.3 27.6 2.0 3.0

Otros 71.1 62.2 28.9 37.7 6.4 11.0 4.1 4.1

Total 68.7 65.8 31.1 34.2 16.0 21.5 5.6 5.7

Fuente: Los autores, basados en el programa CAN2000.

CUADRO 2

Cuotas del mercado mundial, por grupos de pases(Porcentajes)

Ao Amrica Latina China Rep. de Corea, Hong Kong, Filipinas, Indonesia, Malasia

y el Caribe Singapur y Taiwn y Tailandia

1985 5.57 1.60 5.51 2.801986 5.03 1.76 6.02 2.57

1987 4.66 1.94 6.68 2.521988 4.63 2.22 7.09 2.65

1989 4.61 2.45 6.97 2.721990 4.53 2.82 6.95 2.891991 4.38 3.18 6.90 3.041992 4.41 3.74 7.25 3.38

1993 4.62 4.26 7.48 3.721994 4.81 4.62 7.66 4.00

1995 5.01 4.81 7.63 4.16

1996 5.27 5.06 7.59 4.301997 5.52 5.33 7.44 4.36

1998 5.66 5.50 7.37 4.37

Fuente: Los autores, basados en el programa CAN2000.

Hay grandes diferencias entre Asia y la regin de

Amrica Latina y el Caribe.3 En el cuadro 2 se mues-

tra que, en el perodo 1985-1998, los pases de esta

regin en su conjunto apenas mantuvieron su cuota en

3Pese a la crisis de fines de los noventa, los pases del este de Asiatambin han logrado resultados mucho mejores que Amrica Lati-na en funcin del crecimiento del PIB, el proceso de industrializa-cin y la mayor competitividad de las exportaciones de manufactu-ras. En Asia el comercio internacional ha operado claramente comoun motor de crecimiento de la economa (Lall, 2000). En AmricaLatina, en cambio, no han sido alentadores el crecimiento del PIBpor habitante, la profundizacin del proceso de industrializacin, niel progreso en la exportacin de manufacturas; en general, no sehan logrado los beneficios esperados de una mayor integracin almercado internacional (Mortimore, Bonifaz y Duarte de Oliveira,1997).

el mercado mundial, en marcado contraste con China

y los pases del sudeste asitico con fuerte dotacin de

recursos naturales (Filipinas, Indonesia, Malasia y Tai-

landia). La regin registr tambin resultados inferio-res a los alcanzados por los pases del este de Asia es-

pecializados en manufacturas, los que al inicio del

perodo tenan ya una cuota de mercado superior a la

de la regin a finales de los aos noventa. El contraste

es ms marcado a comienzos del perodo, cuando la

cuota de mercado de la regin cay ms de un punto

porcentual frente al gran crecimiento de Asia. En el

segundo quinquenio de la dcada, el proceso perdi

dinamismo en Asia, salvo en China, mientras Amri-

ca Latina comenzaba la recuperacin progresiva de las

cuotas de mercado que haba tenido diez aos antes.


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Desde el punto de vista tecnolgico, la forma de

incorporarse al comercio mundial muestra para Am-

rica Latina la misma situacin desmedrada con respecto

de Asia oriental y sudoriental. El cuadro 3 presenta

informacin sobre la dinmica de los ndices de espe-

cializacin tecnolgica (IET) de las exportaciones de la

regin y de sus principales competidores asiticos.4

Aunque la regin casi duplic su IETentre 1985 y 1998,

los niveles que alcanz son inferiores, no slo en com-

paracin con los de la Repblica de Corea, la reginadministrativa especial de Hong Kong, Singapur y la

provincia china de Taiwn, sino que tambin con los

de pases de Asia con alta dotacin de recursos natu-

rales (Filipinas, Indonesia, Malasia y Tailandia). Ms

aun, la dinmica de la regin est determinada por la

de Mxico, pas que alcanza niveles del IETsimilares

a los del este de Asia o superiores, mientras que los

pases del Mercosur presentan, en el mejor de los ca-

sos, una ligera tendencia al crecimiento, con niveles

muy inferiores a los de Asia y Mxico. Incluso con res-

pecto de China, que registra an un IETbajo, la reginpierde mucho terreno.

Finalmente, el contraste de Asia oriental frente a

Amrica Latina se refleja tambin en el orden jerrqui-

co de las 10 economas que ms han mejorado su capa-

cidad de competencia internacional (medida en funcin

de las importaciones mundiales) para los 50 grupos de

productos (a tres dgitos de la CUCI, revisin 2) ms di-

nmicos en el comercio mundial durante 1985-1998. Las

economas, en orden descendente, son China, Mxico,

Singapur, Malasia, Espaa, Taiwn, Tailandia, Irlanda,

la Repblica de Corea y Filipinas. Es decir, siete eco-

nomas asiticas, dos europeas y una latinoamericana.

Ellas son las que han logrado aprovechar mejor la evo-

lucin de los patrones comerciales y de la economa

internacional hacia un mercado mundial nico. Con la

excepcin de la Repblica de Corea y Taiwn, donde

las empresas nacionales han sido la base de su xito

comercial, el progreso comercial de esas economas se

relaciona directamente con los SIPI de las empresas

transnacionales. Adems, seis de las 10 figuran tambin

entre aquellas con ms rpido crecimiento del PIB per

cpita, lo que estara indicando que su xito en el co-mercio internacional ha servido para impulsar y desa-

rrollar su actividad econmica. Sin embargo, ni Mxi-

co ni Espaa lograron un incremento notable del PIBper

cpita durante el mismo perodo, lo que sugiere que el

xito duradero depende de algo ms que la conquista de

mercados.

Todos los resultados anotados en esta seccin

apuntan a la escasa competitividad de la regin, con

pocos avances en sus cuotas del mercado mundial y

en la intensidad tecnolgica de sus exportaciones, as

como a la moderada capacidad de ajustar su pauta de

CUADRO 3

Indice de especializacin tecnolgica, 1985-1998

Ao China Rep. de Corea, Hong Kong, Filipinas, Indonesia, Amrica Mxico Pases delSingapur y Taiwn Malasia y Tailandia Latina Mercosur

1985 0.153 0.849 0.267 0.272 0.650 0.2891986 0.173 0.858 0.269 0.297 0.765 0.3091987 0.216 0.917 0.305 0.322 0.931 0.307

1988 0.273 0.991 0.344 0.336 1.007 0.3031989 0.320 1.054 0.394 0.336 1.060 0.285

1990 0.339 1.082 0.454 0.340 1.107 0.2741991 0.350 1.111 0.523 0.365 1.205 0.289

1992 0.360 1.154 0.603 0.402 1.336 0.3081993 0.378 1.225 0.692 0.428 1.444 0.311

1994 0.420 1.377 0.802 0.437 1.483 0.2951995 0.461 1.492 0.895 0.447 1.518 0.280

1996 0.500 1.566 0.979 0.465 1.514 0.2941997 0.524 1.529 1.021 0.508 1.575 0.322

1998 0.534 1.508 1.048 0.526 1.582 0.343

Fuente:Los autores, basados en el programa de cmputo CAN2000 y la metodologa de Alcorta y Peres (1998).

4El IETse calcula como el cociente entre la cuota de mercado de unpas o grupo de pases en sectores de tecnologa alta y media y lacuota equivalente en sectores de baja tecnologa. Tanto los nivelescomo las tasas de cambio del IETson significativos. Un valor menor(superior) a uno indica que la cuota de mercado de un pas en sec-tores de alta y media tecnologa es mayor (menor) que su cuota ensectores de baja tecnologa. Un valor creciente (decreciente) del IETen el tiempo indica un movimiento hacia cuotas de mercados rela-tivamente mayores (menores) en mercados de alta y mediana tec-nologa. Para mayores detalles, vase Alcorta y Peres (1998).


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exportaciones al patrn de dinamismo del comercio in-

ternacional. Los resultados indican tambin que al

interior de Amrica Latina y el Caribe es necesario

distinguir Mxico y la cuenca del Caribe de Amrica

del Sur.

2. La dinmica a nivel subregional

De los 25 pases de Amrica Latina y el Caribe inclui-

dos en el cuadro 4, slo nueve ganaron cuotas en el

mercado mundial y cuatro ms las mantuvieron. La

mayora (12 pases) perdieron posiciones; algunos de

ellos, como Brasil y Venezuela, de manera significati-

va. Entre los siete ganadores figuran Mxico y seis

pases de la cuenca del Caribe. Aunque Argentina y

Chile ocupan el segundo y el tercer lugar respectiva-

mente, Mxico avanz ms del doble que los otrosocho pases que incrementaron su cuota.

5El diferente peso del Mercosur en cada uno se refleja en el hechode que la cuota de Argentina en el mercado de los pasesindustrializados baj de 0.31% a 0.22% en 1985-1998, mientrasque la de Chile subi de 0.21% a 0.26%.

CUADRO 4

Cuotas en el mercado mundial, 1985-1998(Porcentajes)

Pases 1985 1998 Diferencia

Mxico 1.55 2.24 0.69

Argentina 0.37 0.51 0.14Chile 0.23 0.32 0.09Costa Rica 0.07 0.10 0.03

Guatemala 0.06 0.08 0.02Honduras 0.05 0.07 0.02Repblica Dominicana 0.08 0.10 0.02

El Salvador 0.04 0.05 0.01Colombia 0.24 0.24 0.00Paraguay 0.03 0.03 0.00

Nicaragua 0.02 0.02 0.00Jamaica 0.04 0.04 0.00

Uruguay 0.07 0.06 0.01Cuba 0.03 0.02 0.01

Guyana 0.02 0.01 0.01Suriname 0.02 0.01 0.01

Bolivia 0.04 0.02 0.02Barbados 0.02 0.00 0.02

Hait 0.03 0.01 0.02

Per 0.17 0.12 0.05Panam 0.10 0.05 0.05Ecuador 0.17 0.11 0.06

Trinidad y Tabago 0.10 0.04 0.06Venezuela 0.66 0.41 0.25

Brasil 1.37 1.01 0.36

Fuente:Los autores, basados en el programa CAN2000.

No cabe menospreciar el ascenso de los pases

centroamericanos y del Caribe (Costa Rica, Guatema-

la, Honduras, Repblica Dominicana y El Salvador)

por su bajo nivel absoluto, sino que debe valorarse a

partir de las bajsimas cuotas que tenan a comienzos

del perodo. El hecho de que registren una evolucinpositiva ya merece atencin, dadas sus difciles con-

diciones iniciales. Los avances de Argentina y Chile

responden a una lgica diferente. Mientras los de Ar-

gentina se deben fundamentalmente a las exportacio-

nes de automviles y recursos energticos al Mercosur,

Chile ha desarrollado exportaciones bastantes diversi-

ficadas en cuanto a los lugares de destino, aunque muy

concentradas en los recursos naturales elaborados y sin

elaborar.5

Si Amrica Latina se divide en dos grupos M-

xico y la cuenca del Caribe, por un lado, y Amricadel Sur, por el otro, se aprecia un contraste muy

marcado en su desempeo comercial y competitividad

internacional.6 Mientras Mxico y la cuenca del Cari-

be registran fuertes aumentos de competitividad de

2.1% a 2.8% entre 1985 y 1998, lo contrario ocurre

en Amrica del Sur, cuya participacin en el mercado

internacional baja de 3.3% a 2.8% entre esos aos. En

trminos de productos, la participacin de mercado de

Amrica del Sur aument en sectores de evolucin

poco dinmica en el comercio mundial (recursos na-

turales y manufacturas basadas en recursos naturales),

mientras que Mxico y la cuenca del Caribe se apoya-

ban en manufacturas no basadas en recursos naturales,

de desempeo muy dinmico en el comercio interna-

cional. En la estructura de las exportaciones se advierte

la misma evolucin.

Las 10 exportaciones principales de Amrica del

Sur son casi todas recursos naturales como petrleo

crudo, piensos para animales, derivados de petrleo,

caf, cobre, frutas y nueces, con la sola excepcin del

comercio compensado de la industria automotriz en el

Mercosur, que explica en buena parte el avance de

competitividad de Argentina (cuadro 5). Mxico y lacuenca del Caribe, en cambio, se especializan en ma-

nufacturas no basadas en recursos naturales como la

industria automotriz, la electrnica y las prendas de

vestir. Son dos mundos distintos con respecto a la com-

petitividad internacional.

Brasil economa de dimensiones continenta-

les merece especial consideracin. Aparte del peso

6Esta proposicin ha sido expresada en Reinhardt y Peres (2000)como la existencia de dos estilos de insercin internacional diferen-tes al norte y al sur del canal de Panam.


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CUADRO 5

Amrica del Sur: Competitividad en las importaciones mundiales, 1985-1998(Porcentajes)

1985 1990 1995 1998

I. Participacin de mercado 3.34 2.73 2.73 2.811. Recursos naturalesa 7.12 7.59 8.93 10.03

2. Manufacturas basadas en recursos naturalesb 5.03 4.33 4.55 4.593. Manufacturas no basadas en recursos naturalesc 1.21 1.13 1.11 1.17

Baja tecnologad 1.93 1.73 1.66 1.53 Tecnologa medianae 1.16 1.18 1.32 1.51

Alta tecnologaf 0.45 0.35 0.28 0.384. Otrosg 2.08 1.14 1.33 1.42

II. Estructura de las exportaciones 100.0 100.0 100.0 100.0

1. Recursos naturalesa 49.2 44.3 43.6 44.02. Manufacturas basadas en recursos naturalesb 29.2 28.3 27.6 25.7

3. Manufacturas no basadas en recursos naturalesc 19.7 26.0 27.1 28.5 Baja tecnologad 8.2 10.6 10.1 9.0 Tecnologa medianae 9.9 13.5 15.1 16.7 Alta tecnologaf 1.6 1.9 2.0 2.8

4. Otrosg 1.9 1.4 1.7 1.8

III. 10 exportaciones principales segn contribucinh A B 52.3 44.6 40.8 41.1333 Aceites de petrleo crudos + 12.3 10.0 11.2 11.1081 Piensos de animales (excepto cereales sin moler) + 4.4 4.4 4.7 4.3

334 Productos derivados del petrleo, refinados - 10.7 7.2 4.4 4.3071 Caf y sucedneos de caf - 9.9 4.6 4.1 4.1

682 Cobre - 3.2 4.5 3.7 3.6057 Frutas y nueces (excepto oleaginosas), frescas o secas + 2.9 3.9 3.6 3.6

281 Mineral de hierro y sus concentrados + 4.1 4.4 3.3 3.1222 Semillas y frutas oleaginosas + 2.2 2.4 2.1 2.5

781 Automviles para pasajeros + 0.6 0.7 1.2 2.3287 Minerales de metales comunes y sus concentrados + 2.1 2.4 2.4 2.3

Fuente: Los autores, basados en el programa CAN2000. Los grupos de bienes estn basados en la Clasificacin Uniforme del ComercioInternacional (CUCI, Rev. 2).

a Contiene 45 productos bsicos de sencillo procesamiento, incluye concentrados.b Contiene 65 elementos: 35 grupos agropecuarios/forestales y 30 otros (mayormente metales excepto acero, productos petroleros, ce-

mento, vidrio, etc.).c Contiene 120 grupos que representan la suma de d + e + f.d Contiene 44 elementos: 20 grupos del conglomerado textil y de prendas de vestir, ms 24 otros (productos de papel, vidrio y acero, joyas).e Contiene 58 elementos: 5 grupos de la industria automotriz, 22 de la industria de procesamiento y 31 de la industria de ingeniera.f Contiene 18 elementos: 11 grupos del conglomerado electrnico ms otros siete (productos farmacuticos, turbinas, aviones, instrumentos).g Contiene nueve grupos no clasificados (mayormente de la seccin 9).h En columna A: grupos que corresponden (*) a los 50 ms dinmicos en las importaciones mundiales, 1985-1998. En columna B: grupos

donde Amrica del Sur gana (+) o pierde () participacin de mercado en las importaciones mundiales, 1985-1998.

que tradicionalmente ha tenido el mercado interno para

las decisiones estratgicas de las empresas localizadas

en el pas, otros elementos indicaran que la escasa

competitividad internacional del Brasil es preocupan-

te incluso desde ese punto de vista. Objetivo fundamen-

tal de la poltica del pas ha sido, por ms de un dece-

nio, la bsqueda de una mayor penetracin en el mer-

cado mundial. Los resultados no son halageos. Aun-

que se han incorporado algunas actividades de eleva-

do contenido tecnolgico en las exportaciones del pas

(aviones, telfonos celulares, computadoras), sigue

siendo pequeo su peso en el total exportado y no hay

indicios de que pudiera subir significativamente a corto

plazo (Miranda, 2000). Por ltimo, Brasil registra un

retroceso en sus indicadores de competitividad a largo

plazo, lo que indica un debilitamiento de su posicin

internacional que no puede atribuirse a las dimensio-

nes de su economa.

Los pases de Amrica del Sur no han logrado

elevar su capacidad de competencia internacional por

su escasa representacin en las manufacturas dinmi-

cas, se trate de empresas nacionales (como ocurri en


8/23



44

CUADRO 6

Mxico y cuenca del Caribe: Competitividad en lasimportaciones mundiales, 1985-1998(Porcentajes)

1985 1990 1995 1998

I. Participacin de mercado 2.13 1.73 2.21 2.801. Recursos naturalesa 5.01 3.61 3.31 3.69

2. Manufacturas basadas en recursos naturalesb 1.43 1.15 1.30 1.533. Manufacturas no basadas en recursos naturalesc 1.17 1.41 2.22 2.95

Baja tecnologad 1.06 1.44 2.40 3.40 Tecnologa medianae 1.09 1.43 2.35 2.97

Alta tecnologaf 1.50 1.34 1.84 2.554. Otrosg 1.83 1.84 2.18 2.60

II. Estructura de las exportaciones 100.0 100.0 100.0 100.0

1. Recursos naturalesa 54.4 33.3 20.0 16.22. Manufacturas basadas en recursos naturalesb 13.1 11.9 9.7 8.6

3. Manufacturas no basadas en recursos naturalesc 29.9 51.3 66.9 71.9 Baja tecnologad 7.1 13.8 18.0 20.1

Tecnologa medianae

14.6 25.7 33.1 32.8 Alta tecnologaf 8.2 8.0 15.8 9.0

4. Otrosg 2.7 3.6 3.4 3.3

III. 10 exportaciones principales segn contribucinh A B 43.3 36.2 37.0 38.9781 Automviles para pasajeros + 0.6 4.4 7.6 7.5333 Aceites de petrleos crudos 33.2 15.6 7.6 6.2

773 Material de distribucin de electricidad * + 1.8 3.3 3.8 3.9846 Ropa interior de punto y ganchillo * + 0.6 1.2 2.4 3.2

761 Receptores de televisin * + 0.4 1.8 2.7 3.2764 Equipo de telecomunicaciones y partes y accesorios * 2.4 2.2 2.9 3.2752 Mquinas para la elaboracin automtica de datos * + 0.1 1.3 1.9 3.1782 Vehculos automotores para el transporte de mercanca + 0.4 0.4 2.2 2.9

931 Operaciones y mercancas especiales no clasificadas * + 1.9 2.9 2.8 2.8784 Partes y accesorios de vehculos automotores + 1.9 3.1 3.0 2.8

Fuente:Los autores, basados en el programa CAN2000. Los grupos de bienes estn basados en la Clasificacin Uniforme del ComercioInternacional (CUCI, Rev. 2).

a Contiene 45 productos bsicos de sencillo procesamiento, incluye concentrados.b Contiene 65 elementos: 35 grupos agropecuario/forestales y 30 otros (mayormente metales excepto acero, productos petroleros, cemen-

to, vidrio, etc.).c Contiene 120 grupos que representan la suma de d +e +f.d Contiene 44 elementos: 20 grupos del conglomerado textil y de prendas de vestir, ms 24 otros (productos de papel, vidrio y acero, joyas).e Contiene 58 elementos: cinco grupos de la industria automotriz, 22 de la industria de procesamiento y 31 de la industria de ingeniera.f Contiene 18 elementos: 11 grupos del conglomerado electrnico ms siete otros (productos farmacuticos, turbinas, aviones, instrumen-

tos).g Contiene nueve grupos no clasificados (mayormente de la seccin 9).h En columna A: grupos que corresponden (*) a los 50 ms dinmicos en las importaciones mundiales, 1985-1998. En columna B: grupos

en que Mxico y la cuenca del Caribe ganan (+) o pierden () participacin de mercado en las importaciones mundiales, 1985-1998.

Japn, la Repblica de Corea y Taiwn) o de SIPIde

las empresas transnacionales. No han logrado as atraer

esa clase de inversin extranjera directa como hicie-

ron Singapur, China, Malasia y Tailandia en Asia, o

Irlanda y Espaa en Europa, o incluso Mxico. Es

decir, Amrica del Sur no ha sido un polo de atraccin

de la inversin extranjera directa de las empresas

transnacionales que desarrollan SIPIpara aumentar la

eficiencia de sus operaciones. Han podido atraer la in-

versin extranjera directa de las empresas transnacio-

nales que quieren ingresar a los mercados nacionales

de servicios (telecomunicaciones,7 distribucin de elec-

tricidad, servicios financieros). Estas actividades, aun-

que pueden tener un efecto positivo sobre la competi-

tividad sistmica de los pases beneficiarios, no tienen

un impacto directo sobre la evolucin de su cuota en

el mercado internacional.

7CEPAL(2001), captulo IV.


9/23



45

El caso de Mxico y la cuenca del Caribe es to-

talmente distinto (cuadro 6). Estos pases han logrado

grandes avances en su competitividad internacional; sin

embargo, este xito no se ha convertido en un motor

de crecimiento para sus economas como sucedi en

varios pases asiticosLa capacidad de competencia de la cuenca del

Caribe descansa esencialmente en una sola industria:

las prendas de vestir o confecciones, y en un solo

mercado: los Estados Unidos. Durante el perodo 1980-

2000 muchos pases caribeos aprovecharon la nueva

posibilidad de exportar confecciones al mercado esta-

dounidense al amparo de un mecanismo de produccin

compartida,8 que permita un mayor acceso a ese mer-

cado con bajos aranceles y mayores cuotas para los

pases que ensamblaban confecciones sobre la base de

insumos estadounidenses. La produccin compartidatrajo pocos beneficios a los pases ensambladores por-

que el propio mecanismo no slo castigaba la incor-

poracin de insumos locales, sino que los pases tenan

escaso poder de negociacin en el uso del mecanismo

y tendan a caer en una guerra de incentivos para atraer

la IEDde las empresas transnacionales (Mortimore y

Peres, 1998). En definitiva, el sistema entorpeci los

intentos de crear una industria local basada en insumos

nacionales (Mortimore, 1999).

La experiencia de Mxico fue parecida a la de la

cuenca de Caribe ya que la produccin compartida fue

el eje del mejoramiento de su competitividad interna-

cional. Sin embargo, en este caso, el abanico de pro-

ductos se abra ms all de las confecciones para in-

cluir las industrias electrnica y automotriz. Al inte-

rior de estas industrias se desarrollaron las operacio-

nes internacionales de algunas de las mayores empre-

sas transnacionales del mundo (Dussel, 1999 y 2000).

La iniciativa que diferenci la experiencia mexicana de

la caribea fue el Tratado de Libre Comercio (TLC) de

Amrica del Norte (Mortimore, Buitelaar y Bonifaz,

2000), que no slo le permiti a Mxico un acceso ms

favorable al mercado norteamericano, sino que lo be-

nefici en la aplicacin de las reglas de origen que

operan dentro de ese sistema de integracin. Las em-

presas inversionistas tienen que adaptarse a esas reglas

para que su produccin sea considerada como de ori-

gen en Amrica del Norte (Mortimore, 1998d; Calde-

rn, Mortimore y Peres, 1996).9

Mxico ha sido uno de los grandes gananciosos

en trminos de competitividad internacional, lo que se

ha traducido en la instalacin de plantas modernas yel estmulo de la economa mexicana en ciertas indus-

trias en proceso de internacionalizacin, como la au-

tomotriz, la electrnica y la confeccin de prendas de

vestir. El xito exportador mexicano no ha significa-

do un desarrollo equilibrado y un crecimiento sosteni-

do de su economa. En el pas subsisten dos economas

paralelas: una moderna, que crece a partir de las ex-

portaciones al mercado norteamericano, y una tradicio-

nal, basada en la agricultura y otras actividades poco

dinmicas. Estas dos economas no se articulan ade-

cuadamente y existe escasa integracin de la economamoderna con el resto de la economa nacional, en que

gran parte de los insumos son importados y cuyo di-

namismo proviene del exterior.

IIIEstructura y comportamiento de

los agentes econ

micos

1. La transnacionalizacin de las economas la-

tinoamericanas

El proceso de globalizacin se aprecia claramente en

la preponderancia de las empresas transnacionales. Se

calcula que estas empresas representan tres cuartas

8La naturaleza y efectos del mecanismo de produccin compartidase explican en mayor detalle en CEPAL(2000), captulo IV.

parte de los movimientos de inversin extranjera di-

recta y dos tercios del comercio internacional (un ter-

cio en operaciones dentro de la empresa y un tercio con

empresas no relacionadas). Las corrientes de IEDcre-

cieron enormemente en el decenio de 1990, superan-

do los 850 000 millones de dlares en 1999, ms del

9Un detallado anlisis del caso de Mxico aparece en CEPAL(2000),captulo II.


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46

doble del promedio en el perodo 1990-1996. La in-

versin extranjera directa que lleg a los pases en

desarrollo creci as con ms fuerza, convirtindose en

la fuente principal de recursos financieros a largo pla-

zo (Banco Mundial, 1999).10

Estas grandes corrientes de inversin extranjeradirecta provienen de la expansin internacional de las

empresas transnacionales y muestran la presencia e

importancia creciente de estas empresas en el merca-

do nico en formacin. La inversin extranjera direc-

ta se destina a dos propsitos principales: la compra de

activos existentes en la forma de fusiones y adquisicio-

nes,11 y la creacin de activos nuevos en la forma de

SIPI. Se estima que la mitad de la inversin que arrib

a Amrica Latina en el decenio de 1990 se destin a

la compra de activos existentes. Todo este proceso for-

talece la importancia estratgica de las empresastransnacionales en los pases de la regin (CEPAL, 1998

y 2000; Stumpo, 1998).

Las fusiones y adquisiciones tuvieron especial

importancia en la inversin extranjera directa a Am-

rica Latina durante la dcada de 1990, cuando la re-

gin aument su participacin en este tipo de opera-

ciones a nivel mundial hasta llegar al 13.5% del valor

total de ellas en 1999. Estimaciones de Mendes de

Paula, Pereira Silva y Couto da Silva (2000), sobre la

base de 1 685 transacciones para las que Thomson Fi-

nancial Securities Data divulga informacin sobre los

valores de sus operaciones (de un total de 3 291),

muestran que las empresas extranjeras participaron con

53.6% del monto total de fusiones y adquisiciones en

Argentina, Brasil, Chile y Mxico en 1990-1999.12 Esa

participacin fue muy alta en Argentina y Chile, don-

de super el 60%. La excepcin fue Mxico, donde las

empresas nacionales desempearon un papel muy ac-

tivo en las privatizaciones de empresas pblicas y

obtuvieron, y mantuvieron, el control de la mayor em-

presa privatizada (Telfonos de Mxico, TELMEX, ad-

quirida por el Grupo Carso).

Las empresas nacionales tambin participaron enel proceso de fusiones y adquisiciones y realizaron

operaciones por 135 300 millones de dlares. Sin

embargo, las informaciones sobre Argentina y Mxi-

co, especialmente, muestran que, luego de una prime-

ra etapa, a comienzo de los aos noventa, cuando los

principales compradores de empresas privatizadas fue-

ron empresas o capitales nacionales, se produjo un

proceso de reestructuracin de la propiedad por el cual

empresas o inversionistas extranjeros adquirieron elcontrol de las empresas que haban sido propiedad del

Estado. Dos casos particularmente importantes por su

dimensin fueron los de la banca comercial en Mxi-

co y los servicios pblicos, incluido telefona, en Ar-

gentina (Garrido, 2000; Kulfas, 2000). En ambos ca-

sos, empresas privatizadas adquiridas por capitales

nacionales en la primera mitad de los aos noventa

fueron vendidas a socios o inversionistas extranjeros

en la segunda mitad de la dcada.

En trminos sectoriales, la situacin en los cua-

tro pases mencionados fue muy heterognea, segnfueran la coyuntura macroeconmica, el momento de

la privatizacin y la estructura econmica de cada pas.

Para el conjunto de los cuatro pases, 35% del monto

total de las operaciones se dio en los sectores de in-

fraestructura (incluso telecomunicaciones y energa

elctrica), 19% en el sector financiero y 17% en la

industria manufacturera. Las operaciones en los sec-

tores de infraestructura y financiero superaron a las de

la industria en todos los pases, salvo en Brasil, donde

la industria representa 22% del monto total de opera-

ciones, resultado de las privatizaciones en la siderur-

gia y la petroqumica a comienzo de los aos noventa

(Mendes de Paula, Pereira Silva y Couto da Silva,

2000). En Argentina, en cambio, predominaron las

adquisiciones en el sector petrolero, que superaron

ampliamente las que se realizaron en comunicaciones,

banca y alimentos y bebidas (Kulfas, 2000).

Los grandes ingresos netos de inversin extran-

jera directa en Amrica Latina impensables hace

pocos aos tuvieron efectos importantes en la estruc-

tura econmica de la regin, con la transnacionali-

zacin de los principales agentes econmicos. Conse-

cuencia del proceso de globalizacin y de las reformaseconmicas en Amrica Latina fue el fortalecimiento

relativo de las empresas extranjeras y el debilitamien-

to de las estatales, sobre todo en los ltimos aos.

Durante el decenio de 1990 las empresas transna-

cionales aumentaron su actividad en Amrica Latina:

consolidaron su penetracin del sector manufacturero

sobre todo en la industria automotriz (Mortimore,

1998a y 1998b) e incrementaron su participacin en

las exportaciones regionales. En el sector de los servi-

cios, aprovecharon los procesos de liberalizacin, des-

regulacin y privatizacin para entrar en reas antes de

1056.4% en 1998 comparado con 24.3% en 1990 (Banco Mundial,1999).11 En los pases industriales se efectan muchas operaciones defusin de dos empresas en una y de adquisicin de unas empresaspor otras. En el resto del mundo las fusiones son escasas y lasoperaciones ms frecuentes son las adquisiciones.12Esos cuatro pases recibieron 75% de la inversin extranjera di-recta que arrib a la regin por ese concepto.


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47

acceso restringido a la inversin extranjera directa. En

el grupo de las empresas ms grandes de la regin, el

aumento del nmero de empresas transnacionales co-

incidi con la casi desaparicin de las empresas esta-

tales y el virtual estancamiento de las empresas nacio-

nales privadas (CEPAL, 2000).Otros ndices del proceso de transnacionalizacin

en Amrica Latina son el alza constante de los

indicadores relacionados con la inversin extranjera

directa. Los ingresos netos se multiplicaron por un

factor de 12 entre 1980 y 1998. Comparados con la

formacin bruta de capital fijo y con el PIBestos in-

gresos crecieron por un factor de ms de cuatro. Por

su parte, ms de la mitad de la inversin extranjera di-

recta en Amrica Latina en 1998 haba llegado a la

regin durante ese mismo decenio. En resumidas cuen-

tas, hubo un importante proceso de transnacionali-

zacin en la regin y las empresas transnacionales se

convirtieron en los agentes econmicos dominantes de

los aos noventa.

2. Los cambios en la estructura y la estrategia

empresariales

a) El avance de las empresas transnacionales

Entre 1990-1992 y 1998-1999, y a juzgar por sus

ventas consolidadas, las subsidiarias de las empresas

transnacionales fueron las que mejor se desempearon

en el universo de las 500 empresas ms grandes de

Amrica Latina. El nmero de empresas extranjeras

aument de 149 a 230 y su participacin en las ventas

totales se elev de 27.4% a 43.0%. En cambio, las

empresas estatales disminuyeron de 87 a 64 y su par-ticipacin en las ventas cay de 33.2% a 18.8% (cua-

dro 7).

En trminos de las actividades de estas 500 em-

presas, los cambios ms importantes se dieron en las

extractivas y de servicios. La participacin en las ven-

tas del sector primario baj del 27.7% al 19.3%, mien-

tras que en las de los servicios suba del 29.9% al

38.0%. Las empresas manufactureras mantuvieron su

predominio en torno al 42% de las ventas totales. El

avance fuerte y sostenido de los servicios es en gran

medida resultado de la liberalizacin de las telecomu-

nicaciones y la energa elctrica, as como de la privati-

zacin de las empresas pblicas que suministraban

estos servicios.

Tambin fueron importantes los cambios en las

100 empresas manufactureras ms grandes. Entre

1990-1992 y 1998-1999, la participacin en las ven-

tas de las subsidiarias de empresas transnacionales

subi de 53.2% a 62.7%, mientras que la de las em-

presas privadas nacionales disminua de 42.6% a

37.3%. Las empresas estatales casi desaparecieron del

CUADRO 7

Amrica Latina: Resultados de la cspide empresarial en los aos noventa(Porcentajes)

Participacin en 1990-1992 1994-1996 a 1998-1999

Ventas de las 500 mayores empresas

Extranjeras 27.4 32.1 43.7Privadas nacionales 39.4 41.0 37.2Estatales 33.2 26.9 19.1

Total 100.0 100.0 100.0

Ventas de las 100 mayores empresas manufactureras

Extranjeras 53.2 59.3 62.7Privadas nacionales 42.6 38.6 37.3Estatales 4.2 2.1 1.2

Total 100.0 100.0 100.0

Exportaciones de las 200 mayores empresas exportadoras

Extranjeras ... 29.2 43.2Privadas nacionales ... 35.9 32.7Estatales ... 34.9 24.1

Total ... 100.0 100.0

Fuente: Centro de Informacin de la Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales, CEPAL.

a Los datos sobre exportaciones corresponden a promedios para 1995-1996.


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universo en cuestin. Alrededor de la mitad de las

ventas de las empresas extranjeras corresponda al

subsector de vehculos automotores y sus partes, lo que

indicara que el impacto de las empresas transnacio-

nales en el proceso de industrializacin de los pases

de Amrica Latina se ha concentrado en la actividadautomotriz, fundamentalmente en Brasil, Mxico y

Argentina.

En las exportaciones es decir en el rea en que

mejor se refleja la competitividad internacional las

empresas transnacionales aumentaron su participacin

en el universo de los 200 exportadores ms grandes de

la regin de 29.2% en 1990-1992 a 43.2% en 1998-

1999; al mismo tiempo, las empresas privadas naciona-

les y las estatales perdan participacin. Esas 200 gran-

des empresas exportaban 134 900 millones de dlares

anualmente en 1997-1999, equivalentes a 47% delvalor de las exportaciones de la regin.

En el cuadro 8 se presentan las empresas exporta-

doras de la regin que en 1999 vendieron al exterior

ms de mil millones de dlares. De las 20 empresas

que integran la lista, que exportaron 66 200 millones

de dlares,13 nueve eran privadas nacionales, siete eran

extranjeras y cuatro estatales; las extranjeras ocupaban

cinco de los 10 primeros lugares, acompaadas de

cuatro estatales y nicamente una privada nacional

(CEMEX). Slo una empresa privada nacional se dedica

a una actividad productiva no vinculada directamente

con la extraccin o elaboracin de recursos naturales:

la Empresa Brasileira de Aeronutica (EMBRAER), fabri-

cante de aviones, que ocupa el dcimo primer lugar de

la lista.

El hecho de que las empresas estatales represen-

ten todava una cuarta parte de las exportaciones de las

200 mayores exportadoras (cuadro 7) muestra que la

privatizacin ha topado con lmites en la regin, he-

cho que frecuentemente se olvida. En particular, las dos

mayores exportadoras de la regin son Petrleos de

Venezuela (PDVSA) y Petrleos Mexicanos (PEMEX) y,

entre las 10 mayores, hay que incluir tambin a laCorporacin Nacional del Cobre (CODELCO) de Chile y

a la Empresa Colombiana de Petrleos (ECOPETROL).

Al combinar la informacin de los cuadros 7 y

8 pueden estudiarse las estrategias y el desempeo de

las grandes empresas, en particular de las transnacio-

nales y las privadas nacionales. El anlisis del impac-

to de las empresas estatales rebasa los alcances de este

trabajo y encontrara un lugar adecuado en estudios

sobre el sector petrolero y, en menor medida, sobre la

minera del cobre.14

En las actividades manufactureras, las tendencias

de los mercados internacionales y los renovados patro-nes de competencia resultantes de la apertura comer-

cial y financiera despertaron el inters de nuevos en-

trantes y obligaron a las empresas transnacionales ya

presentes en la regin a redefinir sus estrategias. Los

programas de estabilizacin macroeconmica y refor-

ma estructural implicaron un cambio radical en las

variables macroeconmicas de la economa (tipo de

cambio, tasa de inters), as como en las instituciones

y en los marcos regulatorios que aplican los agentes

econmicos (Katz, 2000; Stallings y Peres, 2000).

Algunas empresas transnacionales se retiraron(optando a veces por abastecer los mercados locales a

travs de las exportaciones), o bien racionalizaronsus

operaciones para defender o incrementar su participa-

cin de mercado (en general con estrategias de carc-

ter defensivo frente a las importaciones), o reestructu-

raron sus actividades, lo que supuso efectuar nuevas

inversiones en las que se tuvieron especialmente en

cuenta los cambios en los medios nacional, subregional

(TLCde Amrica del Norte y el Mercosur) e interna-

cional (Mortimore, 2000). En la industria manufactu-

rera pueden identificarse dos conjuntos de estrategias

bsicas cuyos objetivos son aumentar la eficiencia de

los SIPI de las empresas transnacionales y buscar el

acceso a mercados nacionales y subregionales de ma-

nufacturas (cuadro 9).

En la primera estrategia, destacan las inversiones

realizadas en Mxico y el Caribe en las industrias au-

tomotriz y de partes de vehculos, informtica, electr-

nica y de prendas de vestir.15 Con relacin a la segun-

da, cabe mencionar las fuertes inversiones en los

subsectores de automotores y de alimentos y en las

13Esta cifra equivale a aproximadamente la mitad de las exporta-ciones de las 200 exportadoras ms grandes y a un cuarto de lasexportaciones totales de la regin.

14Las empresas pequeas y medianas, si bien han mostrado avan-ces en materia de exportaciones, todava representan un porcentajemuy pequeo y vuelcan casi toda su produccin al mercado interno(Peres y Stumpo, 2000).15Como ejemplos representativos en la industria automotriz, desta-can las operaciones de General Motors, Ford, Daimler-Chrysler,Volkswagen, Nissan y Lear Corp. en Mxico. En el rea de infor-mtica, los hechos ms relevantes son las inversiones de IBM yHewlett Packard en Mxico e INTELen Costa Rica. Las operacionesde Sony, Philips, Samsung, Matsushita y General Electric en Mxi-co ilustran lo que sucede en la industria electrnica. En cuanto a lasconfecciones, los mejores ejemplos son los de Sara Lee y Fruit ofthe Loom en Mxico y la cuenca del Caribe.


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CUADRO 8

Amrica Latina: Veinte mayores empresas exportadoras, 1999(Millones de dlares)

Empresa Propiedad Actividad Exportaciones

1. Petrleos de Venezuela (PDVSA) Estatal Extraccin de petrleo crudo y gas natural. Refinaciny petroqumica. 16 299

2. Petrleos Mexicanos (PEMEX) Estatal Extraccin de petrleo crudo y gas natural. Refinaciny petroqumica. 9 914

3. General Motors de Mxico Extranjera Fabricacin de vehculos automotores. 5 0504. Volkswagen Mxico Extranjera Fabricacin de vehculos automotores. 5 0405. Chrysler Mxico Extranjera Fabricacin de vehculos automotores. 3 7926. IBMMxico Extranjera Fabricacin de maquinaria de informtica, oficina, y

contabilidad. 3 0007. Cementos Mexicanos (CEMEX) Privada nacional Fabricacin de cemento. 2 6658. Corporacin Nacional del Cobre Chile (CODELCO) Estatal Extraccin de minerales metalferos (cobre). 2 5019. Ford Mxico Extranjera Fabricacin de vehculos automotores. 2 33010. Empresa Colombiana de Petrleos (ECOPETROL) Estatal Extraccin de petrleo crudo y gas natural. Refinacin

y petroqumica. 2 17011. Empresa Brasileira de Aeronutica (EMBRAER) Privada nacional Fabricacin de aviones. 1 692

12. Nissan Mxico Extranjera Fabricacin de vehculos automotores. 1 58613. Companhia Vale do Rio Doce (CVRD) (Brasil) Privada nacional Minera, celulosa, aluminio, transporte. 1 54214. Yacimientos Petrolferos Fiscales (YPF) (Argentina) Extranjera Extraccin de petrleo crudo y gas natural. Refinacin. 1 43615. Fed. Nac. de Cafeteros (FEDECAFE) (Colombia) Privada nacional Comercializadora de caf. 1 41816. Odebrecht S.A. (Brasil) Privada nacional Construccin e ingeniera. Qumica y petroqumica. Celulosa. 1 31717. CINTRA (Aeromxico y Mexicana de Aviacin) Privada nacional Transporte areo de personas y bienes y servicios conexos. 1 18518. Philips Soc. Exportadora Transatlntica (Brasil) Extranjera Fabricacin de equipo y aparatos de radio, televisin

y comunicaciones. 1 09519. Cargill Argentina Extranjera Insumos para el sector agropecuario. Ingredientes para

la industria alimenticia. 1 08420. GRUMA-Grupo Maseca (Mxico) Privada nacional Manufactura de productos alimenticios (masa y tortillas

de maz). 1 047


industrias qumica y de maquinaria para abastecer

mercados locales. En particular, en el mbito del Mer-

cosur se han observado inversiones de empresas con

fuerte presencia para defender su participacin de

mercado, sobre todo en automviles compactos.16 Asi-

mismo, han llegado nuevos entrantes en busca de ni-

chos de mercado.17

Por otra parte, como resultado del proceso de

desregulacin y privatizacin de las economas latinoa-

mericanas se han abierto nuevas posibilidades de in-

versin en sectores anteriormente restringidos para laactividad privada en general, y para las empresas ex-

tranjeras en particular. Esto ha motivado un ingreso

masivo de empresas que antes no tenan una posicin

importante en Amrica Latina, sobre todo en las reas

de servicios, infraestructura y actividades extractivas.

Se identifican as otras dos estrategias adoptadas por

los inversionistas extranjeros en la regin que buscan

el acceso a mercados nacionales en los sectores de

16Por ejemplo, Ford, General Motors, Volkswagen y Fiat.17Este es el caso de Chrysler, Renault, BMW, Toyota y Honda.

servicios e infraestructura y el acceso a fuentes de

materias primas.

En las actividades de servicios, el tamao del mer-

cado local, los marcos regulatorios y los cambios tec-

nolgicos han sido factores determinantes en la toma

de decisiones de los inversionistas extranjeros. Su in-

cidencia se mide en funcin de sus aportes a la compe-

titividad sistmica de la economa, el acceso de la

poblacin a los nuevos productos y servicios, y la di-

fusin de las mejores prcticas internacionales. Esto es

de suma importancia para Amrica Latina y el Caribe,ya que en los ltimos aos las inversiones en el sector

de servicios han crecido considerablemente, especial-

mente telecomunicaciones, servicios financieros y

energa elctrica, sobre todo en el Mercosur y Chile.18

18En telecomunicaciones, las inversiones de Telefnica de Espaa,Italia Telecom y BellSouth. En los servicios financieros, el BancoSantander Central Hispano (BSCH) y el Banco Bilbao VizcayaArgentaria (BBVA) y Citibank. En el comercio, Carrefour, Wal Mart,Royal Ahold y Groupe Casino Guichard. En la energa elctricadestacan las operaciones de Endesa Espaa, AESCorporation y DukeEnergy.


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CUADRO 9

Amrica Latina: Estrategias de empresas transnacionales en la regin en los aosnoventa

Estrategia Bsqueda de Bsqueda de Bsqueda de acceso al eficiencia materias primas mercado (nacional o regional)

Sector

Automotriz: MxicoElectrnica: Mxico ycuenca del Caribe

Confecciones: cuenca delCaribe y Mxico

Petrleo/gas: Argentina,Venezuela, Colombia,Bolivia y BrasilMinerales: Chile,Argentina y Per

Automotriz: MERCOSURAgroindustria: Argentina, Brasil y MxicoQumica: BrasilCemento: Colombia, Rep. Dominicana y Venezuela

Finanzas: Brasil, Mxico, Chile, Argentina, Venezuela,Colombia y Per

Telecomunicaciones: Brasil, Argentina, Chile y PerComercio minorista: Brasil, Argentina, Mxico y ChileEnerga elctrica: Colombia, Brasil, Chile, Argentinay Amrica Central

Distribucin de gas: Argentina, Brasil, Chile yColombia

Turismo: Mxico, cuenca del Caribe

Fuente: CEPAL, Divisin de Desarrollo Productivo y Empresarial, Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales.

Primario

Manufacturas

Servicios

La entrada de las empresas transnacionales a las

actividades extractivas se ha caracterizado por un

modelo renovado de organizacin de la produccin, la

aplicacin de nuevas tecnologas y la reforma de los

sistemas regulatorios de los pases que poseen abun-

dantes recursos naturales.19 En general, el impacto de

estas inversiones, que suelen gozar de franquicias tribu-

tarias muy favorables, se ha medido en funcin del in-

cremento de las exportaciones de recursos naturales y

la construccin de la infraestructura necesaria.20

De las estrategias de las empresas transnacionales,

dos influyen directamente en el desempeo comercial

de un pas: la bsqueda de materias primas y la pro-

mocin de la eficiencia. La bsqueda de materias pri-mas ha sido una estrategia de gran importancia y lo

sigue siendo para pases beneficiarios de inversin,

pese a que los productos primarios no muestran una

trayectoria dinmica en el comercio internacional. La

inversin extranjera directa representa un papel impor-

tante en la definicin de los grandes proyectos de re-

19Vase CEPAL(2001), captulo II.20Entre los casos ms destacados figuran los de Repsol, Royal DutchShell, Exxon y Broken Hill Proprietary.

cursos naturales para la exportacin; pero estos proyec-

tos enfrentan lmites naturales y su impacto sobre el

crecimiento econmico de un pas en desarrollo tiene

claras limitaciones. La teora del desarrollo que trata

estos temas seala que, en definitiva y a largo plazo,

la produccin de materias primas presenta rendimien-

tos decrecientes y una baja elasticidad-ingreso en el co-

mercio internacional.21

La estrategia de promover la eficiencia tiene cre-

ciente importancia para los pases en desarrollo. Per-

siguiendo esa eficiencia, se produjo una importante

reubicacin de algunas industrias, como prendas de

vestir, automotriz y electrnica, para aprovechar luga-

res de menores costos de ensamblaje o produccin(UNCTAD, 2000). Las empresas manufactureras estn

invirtiendo fuera de sus pases de origen para construir

SIPIy as adaptarse al proceso de globalizacin. En

21La expansin econmica proviene de dos fuentes: el aumento delos factores de produccin y el aumento de la produccin por uni-dad de factor. La existencia de rendimientos decrecientes pone l-mites al crecimiento basado en la mayor utilizacin de factores deproduccin, lo que plantea la necesidad de mejorar la eficienciapara generar un crecimiento sostenible del ingreso por habitante(Krugman, 1994).


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consecuencia, grandes empresas transnacionales esta-

blecen modernas plantas especializadas en ciertos pa-

ses donde pueden producir a ms bajo costo y con

acceso a los mercados principales. Es precisamente

aqu donde la poltica nacional de los pases en desa-

rrollo puede influir sobre el emplazamiento de la in-versin extranjera directa y, por consiguiente, tambin

sobre la generacin de las corrientes de tecnologa

asociadas con esa inversin.

b) La especializacin de los grupos de capital na-

cional

Los grandes grupos y empresas de propiedad pri-

vada nacional22 tienen una fuerte posicin en los mer-

cados latinoamericanos, fruto de los procesos desarro-

llados en el contexto de las transformaciones estructu-

rales ocurridas desde comienzos de los aos ochentaen las economas nacionales y a nivel internacional.

Estos grandes grupos y empresas nacionales, junto con

las filiales de las empresas transnacionales, son las

unidades empresariales ms grandes y dinmicas que

operan en la industria de la regin. Este predominio

compartido ha tendido a consolidarse luego de la

privatizacin de la gran mayora de las empresas esta-

tales.

La posicin competitiva de estas empresas peli-

gra por efecto de sus propias caractersticas estructu-

rales, en particular por su reducido tamao en relacin

con el de sus competidores internacionales y su ubi-

cacin en sectores tecnolgicamente maduros y de

menor crecimiento relativo en el mercado mundial.23

Ellas no han crecido con pujanza suficiente como para

arrastrar al resto de la economa nacional, por lo que

difcilmente puede calificarse su posicin en la com-

petencia como un liderazgo real.

Los grandes grupos y empresas de propiedad pri-

vada nacional que actualmente tienen un lugar desta-

cado en el universo empresarial en Amrica Latina se

formaron en su gran mayora durante el proceso de

industrializacin mediante sustitucin de importacio-

nes,24 aunque algunas empresas datan de comienzos delsiglo veinte, cuando comenz la industrializacin en

los pases ms avanzados de la regin.25 Junto a las

originadas antes y durante el proceso de sustitucin de

importaciones existen empresas nuevas y, en varios ca-

sos, muy poderosas que surgieron o se desarrollaron

en el curso de las reformas estructurales realizadas a

partir de los aos ochenta. Estas nuevas organizacio-

nes han sido resultado tanto de la privatizacin de

actividades tradicionales (Enersis en Chile, posterior-

mente vendido a Endesa Espaa) como de dinmicos

procesos de conglomeracin con criterios de cartera(Grupo CARSOen Mxico).

Una caracterstica esencial de estas empresas para

evaluar su impacto sobre la competitividad de los pa-

ses de la regin se refiere a los sectores de actividad

en que operan y al peso que en ellos tienen. Garrido y

Peres (1998), que estudiaron las cinco mayores empre-

sas en 19 sectores industriales en 1996, destacan la

concentracin de la industria latinoamericana. Las 83

empresas (nacionales y extranjeras) que figuraban en-

tre las cinco mayores de cada sector registraron ven-

tas por 122 000 millones de dlares y generaron casi

780 000 empleos en 1996, ao en que el valor bruto

de la produccin industrial de la regin fue del orden

de los 750 000 millones de dlares, con un nivel de

empleo industrial de cerca de 8.5 millones de perso-

nas.26 Las empresas nacionales tenan una participacin

de 39.8% en las ventas de ese conjunto.

Los sectores en que predominaban las ventas de las

cinco mayores empresas nacionales (ms de 66% del

total) correspondan a actividades tradicionales, produc-

toras de bienes de consumo masivo o de insumos bsi-

cos (bebidas no alcohlicas y cerveza, vidrio, petro-

qumicos, acero, textiles, productos agroindustriales,

22Aunque debiera diferenciarse, en cada caso cuando se hace refe-

rencia a grandes empresas y cuando se trata de grupos o conglome-rados, el universo de grandes empresas nacionales independienteses muy pequeo en la regin. Las grandes empresas, en su mayo-ra, forman parte de grupos formales o informales, segn las dife-rentes legislaciones o las prcticas de los inversionistas. Este apar-tado se ha basado en gran medida en Garrido y Peres (1998), ascomo en los anlisis de casos nacionales incluidos en Peres, coord.(1998).23Para el universo de las 100 empresas industriales ms grandes,Garrido y Peres (1998) muestran que, si bien las grandes empresasnacionales aumentaron sus ventas de 827 millones de dlares en1990 a 1 345 millones de dlares en 1996, siguen siendo ms pe-queas que las filiales de empresas extranjeras (1 879 millones dedlares). Ms aun, esas grandes empresas nacionales muchas vecesno alcanzan a tener ventas equivalentes a 10% de las de las empre-sas internacionales con que compiten.

24El origen o el desarrollo acelerado durante la poca de sustitu-cin de importaciones es muy notorio en el caso de las empresasms grandes, que ya a fines de los aos setenta ocupaban una po-sicin tan importante como la actual (por ejemplo, Votorantim enBrasil, ACINDARen Argentina o la Compaa de Acero del Pacficoen Chile), aunque todas han debido realizar profundas reestructura-ciones para mantener su posicin.25Bunge y Born en Argentina, Alpargatas en Argentina y Brasil, elncleo del Grupo Monterrey en Mxico, Bavaria en Colombia y laCompaa de Cerveceras Unidas en Chile, entre otros.26Esta cifra de empleo no incluye las microempresas.


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cemento, y celulosa y papel), y a una industria

metalmecnica, la produccin de autopartes. Mien-

tras a las empresas nacionales corresponda una par-

ticipacin intermedia (entre 30% y 66% del total) en

alimentos, maquinaria y equipo,27 y lnea blanca y

electrnica, esa participacin era muy baja o nula enalgunos sectores de uso intensivo de tecnologa y

mercadotecnia, como la produccin de automviles,

equipo de computacin y telefona, neumticos, pro-

ductos qumicos, artculos de higiene y limpieza, y

productos del tabaco.

Aunque las privatizaciones permitieron a las

empresas de propiedad privada nacional ingresar en

reas modernas fuera del sector industrial por ejem-

plo, las telecomunicaciones, donde han debido asociar-

se con grandes empresas transnacionales para enfren-

tar la fuerte competencia existente28

no tuvieron unaparticipacin importante en actividades manufacture-

ras tecnolgicamente avanzadas a nivel internacional.29

Esta apreciacin se confirma al considerar informacin

sobre las 20 mayores empresas privadas nacionales

(industriales y no industriales) en 1999 (cuadro 10).

En el cuadro 10 destacan tres elementos: en pri-

mer lugar la fuerte presencia de empresas mexicanas,

que ocupan 13 lugares en la lista, seguidas por cinco

empresas brasileas, una chilena y slo una argentina

(la escasa representacin de Brasil y sobre todo de

Argentina es desproporcionada en comparacin con el

tamao de sus economas); en segundo lugar el conti-

nuo predominio de las actividades sealadas por Ga-

rrido y Peres (1998), a las que se agregan empresas de

telecomunicaciones en Mxico y Brasil, gran comer-

cio minorista, transporte areo y actividades vincula-

das con la minera y al sector petrolero; y, por ltimo,

las principales empresas exportadoras del grupo se en-

cuentran en la minera (CVRD), el cemento (CEMEX), el

petrleo y la petroqumica (Alfa, COPEC) y los alimen-

tos (Bimbo). En resumen, la informacin ms actuali-

zada no cambia la situacin: la especializacin de las

empresas en sectores de tecnologa madura, estrecha-

mente vinculados con la elaboracin de recursos natu-

rales.

La especializacin sectorial en bienes relativa-mente homogneos, que se producen con grandes eco-

nomas de escala en empresas pequeas, comparada

con sus principales competidores, imparte cierta vul-

nerabilidad a la posicin competitiva de las empresas

privadas nacionales. El proteccionismo hizo que algu-

nos de estos sectores se dedicaran a productos prcti-

camente no transables, por lo que su desempeo de-

penda totalmente del mercado interno. Al abrirse las

economas, estos sectores se enfrentaron progresiva-

mente con competidores de talla mundial, cada vez

menos numerosos pero ms poderosos. En consecuen-cia, las empresas privadas nacionales han perdido la

estabilidad que tenan al ser lderes en esos sectores

tradicionales, y hacen frente al desafo de crecer o ser

absorbidas por grandes empresas internacionales.

Para acabar el perfil de las empresas nacionales

privadas cabe describir las relaciones que han estable-

cido entre su mercado interno y el mercado internacio-

nal. Ante la apertura a la competencia externa, junto

con distintas estrategias para defender los segmentos

de su mercado interno, incursionaron en exportaciones

no tradicionales buscando extender sus mercados ha-

cia el exterior, ya sea en sus espacios regionales hist-

ricos o en los que desarrollaron con la integracin, y

eventualmente en los grandes mercados de los pases

industrializados.

De las 41 empresas nacionales que pertenecan al

grupo de las cinco mayores en 19 sectores industria-

les en 1996 estudiadas en Peres, coord. (1998), 37 ex-

portaban, aunque la muestra no registra los montos

correspondientes a todas ellas. Entre los sectores con

predominio de empresas nacionales, los coeficientes de

exportaciones a ventas eran particularmente altos en

agroindustria, celulosa y papel, acero y vidrio. Consi-derando slo las 24 empresas nacionales para las que

se reportaban datos de exportaciones, el coeficiente

medio para los 19 sectores industriales fue de 23.6%.

Este porcentaje, aunque casi duplica el que presenta-

ban en 1994 (13.1%), era muy inferior al de las em-

presas extranjeras de la muestra (33.9%). En ese re-

sultado tuvieron un fuerte impacto las exportaciones

de las empresas automotrices.

Un grupo de empresas nacionales privadas, habi-

tualmente las ms grandes, internacionalizaron sus

actividades de una manera ms completa, ya que no

27

Fundamentalmente debido a la produccin de CONDUMEX, empre-sa mexicana productora de conductores elctricos.28 En algunos casos, esos grupos posteriormente vendieron lasempresas privatizadas a socios o inversionistas extranjeros.29Los casos de incursin de los grupos en industrias con tecnolo-gas avanzadas eran mnimos, siendo de destacar las inversionesdel Grupo Pulsar (Mxico) en biotecnologa, y algunas participa-ciones, a veces transitorias, de grupos brasileos en empresas con-

juntas para el desarrollo de software, equipo de computacin oproductos electrnicos de consumo, generalmente surgidas duranteel perodo de vigencia de la poltica de reserva de mercado (ItautecPhilco, Semp Toshiba, Sharp, NEC, CCEda Amaznia, por ejemplo).De las 46 grandes empresas estudiadas en detalle en Garrido y Peres(1998), slo una (Sonda, Chile) podra ser considerada como espe-cializada en una tecnologa de las que caracteriza la actual revolu-cin tecnolgica (produccin de software).


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CUADRO 10

Amrica Latina: Las veinte mayores empresas privadas nacionalessegn el monto de sus ventas en 1999(Millones de dlares y nmero de empleados)

Empresa Pas Actividad Ventas Empleados Exportaciones

1. Carso Global Telecom (TELMEX)a Mxico Telecomunicaciones 10 242 73 321 9302. Cementos Mexicanos (CEMEX) Mxico Cemento 4 826 20 902 2 6653. Grupo Carso Mxico Diversificado (componentes elctricos,

servicios) 4 272 42 810 6004. Grupo Alfa Mxico Diversificado (petroqumica, acero) 4 240 35 615 9575. Fomento Econmico Mexicano (FEMSA) Mxico Cerveza y bebidas sin alcohol 4 060 41 367 5546. Companhia Vale do Rio Doce (CVRD) Brasil Extraccin de minerales metalferos 3 901 10 740 1 5427. Tele Norte-Leste Participaes (TELEMAR) Brasil Telecomunicaciones 3 478 8. Organizacin Techint Argentina Siderurgia, construccin 3 407 28 461 6479. Compaa de Petrleos de Chile (COPEC) Chile Extraccin de petrleo crudo y gas

natural y servicios conexos. 3 169 8 076 85410. Companhia Brasileira de Petrleo Ipiranga Brasil Extraccin de petrleo crudo y gas

natural y servicios conexos. 3 106 1 643 ...11. Grupo Industrial Bimbo Mxico Manufactura de productos alimenticios 3 026 63 371 965

12. Controladora Comercial Mexicana Mxico Comercio al por mayor. 2 855 30 093 ...13. Grupo Votorantim Brasil Fabricacin de productos minerales

no metlicos 2 815 ... ...14. Vitro Mxico Fabricacin vidrio 2 720 32 535 74915. Savia Mxico Manufactura de productos alimenticios

y bebidas 2 664 18 683 79416. Viao Area Rio-Grandense (VARIG) Brasil Transporte por va area 2 486 15 600 17017. Grupo Desc Mxico Diversificado (petroqumica, autopartes) 2 444 20 878 99318. Grupo Gigante Mxico Comercio al por mayor. 2 414 33 445 1519. Organizacin Soriana Mxico Comercio al por mayor. 2 169 29 985 ...20. Grupo Televisa Mxico Entretenimiento, televisin 1 889 ... ...


a Exportaciones correspondientes a TELCEL.

slo exportan mercancas, sino tambin capitales. Han

efectuado inversiones directas en el exterior, concre-

tadas mediante la creacin de nuevas empresas, adqui-

siciones de empresas existentes, fusiones o alianzas

estratgicas.

Esta internacionalizacin se dio con dos mode-

los. Por un lado, se observa un proceso de alcance re-

gional asociado a la consolidacin de la integracin

comercial, como el que se dio por parte de empresas

privadas que operan en el Mercosur o en el marco delTLCde Amrica del Norte. En el Mercosur destacan

las inversiones de Enersis y la Compaa Manufac-

turera de Papeles y Cartones (CMPC) de Chile, de pro-

ductores brasileos de autopartes, y de COFAB, en Ar-

gentina. En el TLC de Amrica del Norte, las inver-

siones ms importantes fueron las de Vitro (Mxico)

en Estados Unidos. Algunas de las ms destacadas de

esas experiencias, que permitan esperar un proceso

creciente de internacionalizacin de las empresas

privadas nacionales, no tuvieron continuidad, ya sea

porque fueron adquiridas por inversionistas extranje-

ros, como Enersis por Endesa Espaa, o porque se

retiraron de algunos mercados al no ser capaces de

competir eficientemente, como Vitro que debi ven-

der su filial estadounidense Anchor Glasssiete aos

despus de su adquisicin en 1989. Esos grupos no

alcanzaron dimensiones y capacidades que les permi-

tieran sostener sus avances.

Por el otro, se da un tipo de internacionalizacin

ms compleja: el de empresas que establecen filiales

en varios pases de una manera articulada y como partede una estrategia comn. Esas empresas pretenden

convertirse en empresas internacionales, aspiracin en

que influyen fuertemente las modalidades de compe-

tencia de sus industrias, como ocurre con la fabrica-

cin de cemento, tubos de acero, refrescos embotella-

dos y cervezas. Los casos ms importantes en la re-

gin son los de Cementos Mexicanos (CEMEX), con

inversiones en Estados Unidos, Espaa, Amrica del

Sur y Central y el este de Asia, y de Techint, empresa

argentina lder en la produccin de tubos sin costura,

con inversiones en Amrica Latina y Europa.


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La estrategia de las empresas privadas naciona-

les puede clasificarse como conducta de retirada, con-

ducta defensiva y conducta ofensiva,30 aunque la pri-

mera implica a largo plazo el cese de actividades o la

prdida del control por parte de sus propietarios ini-

ciales. Entre las empresas nacionales privadas se danlos tres tipos de estrategia, aunque, por su tamao, las

retiradas tienden a representar la venta del total o del

control mayoritario de la empresa al capital externo,

ms que el cierre, como ocurri con el grupo petrole-

ro Astra en Argentina, la productora de autopartes

COFAPen Brasil o las dos grandes manufactureras de

cigarrillos en Mxico (Cigarros La Tabacalera Mexi-

cana, CIGATAM, y La Moderna).

La defensa del mercado interno ha adoptado

modalidades diferentes; las ms importantes se vincu-

lan con las inversiones preventivas (especialmente enlas dos economas ms grandes), la importacin de

productos terminados para su comercializacin apro-

vechando redes locales de distribucin, orientacin

mayor y ms intensa en la atencin del cliente (sobre

todo en las industrias alimentarias), la formacin de

grupos industriales y financieros, en los pases donde

la legislacin lo permite,31 y la bsqueda de rentas

accediendo a los beneficios fiscales, comerciales o de

promocin sectorial, los que, si bien tienen menos peso

relativo que en el pasado, no han desaparecido del todo,

como lo muestran los casos de la industria automotriz

en Argentina, Brasil y Mxico, la forestal en Chile o

el apoyo a diversos sectores industriales en Colombia.

Una forma de estrategia defensiva, aunque implica

nuevas inversiones diversificadas, ha sido la transicin

desde las actividades industriales a los servicios mo-

dernos no transables, como telecomunicaciones, y te-

levisin y entretenimiento (cuadro 10). La tendencia a

salir de los sectores industriales es resultado de las se-

ales provenientes de la apertura comercial y la pol-

tica macroeconmica de mantener tipos de cambio quesobrevalan la moneda nacional, lo que presiona so-

bre la rentabilidad de los sectores transables. Por su

parte, la posibilidad y conveniencia de invertir en servi-

cios no transables han sido impulsadas por la desregu-

lacin de algunos mercados o el acceso privilegiado

que algunos grupos tuvieron a las privatizaciones de

las telecomunicaciones, la distribucin de electricidad

y la infraestructura en general.

Parecera que las reformas estructurales no han

eliminado del todo el comportamiento rentista de im-

portantes sectores empresariales, pues, pese a que algu-nos mercados de servicios no transables son muy dis-

putados entre fuertes competidores, las condiciones de

esa competencia y, por lo tanto, la rentabilidad que

finalmente se obtenga dependen de las regulaciones del

Estado y del diferente acceso de los competidores.

Las estrategias ofensivas son ms complejas. Se

distingue en primer lugar el crecimiento con especia-

lizacin cada vez mayor en torno al ncleo bsico de

actividad, lo que ocurre con algunas empresas centra-

das en la elaboracin de recursos naturales, como

Klabin en Brasil, Alfa en Mxico o Prez Companc y

Bunge y Born en Argentina. Este ltimo es un caso

extremo en que se retira de las actividades industria-

les para replegarse en su base agropecuaria y de co-

mercio original. Tambin se incluye en este conjunto

a las empresas que no han aumentado su especializa-

cin, la que ha sido tradicionalmente muy alta, como

CEMEXen Mxico y el Grupo Matte en Chile.

En segundo lugar, se da el crecimiento con au-

mento moderado de la diversificacin, en el que se

pueden combinar la desverticalizacin a nivel de em-

presas individuales y el aumento de la integracin

vertical u horizontal a nivel del grupo, como fruto de laparticipacin en unas pocas privatizaciones o en fusio-

nes y adquisiciones de otras empresas privadas. En

todos los casos, el logro de sinergias potenciales es el

criterio bsico para iniciar este tipo de operaciones.

Techint y Pescarmona en Argentina, Angelini en Chi-

le, Suzano y Votorantim en Brasil, Santo Domingo

(Bavaria) en Colombia y Pulsar en Mxico son ejem-

plos de esta estrategia moderada.

Por ltimo, se observa el crecimiento con extre-

ma diversificacin, en gran medida resultado de la

participacin en numerosas privatizaciones. Estos ca-

30Naturalmente, la estrategia defensiva tiene poco sentido a largoplazo. Frente a una mayor presin competitiva y la revolucin tec-nolgica en curso, una estrategia defensiva es slo una etapa haciala retirada o la ofensiva. La experiencia tambin muestra que nohay necesidad de que exista una primera etapa defensiva, puesmuchas de las mayores empresas han adoptado una estrategia ofen-

siva desde los inicios de la crisis de la deuda externa. La reestruc-turacin patrimonial (fusiones y adquisiciones), las inversiones enel exterior y la articulacin con el sector financiero se desarrollarondurante toda la dcada de 1980, aunque se combinaron con estrate-gias de defensa de la participacin en el mercado interno cuando laapertura se hizo operativa.31Entre los pases medianos y grandes de la regin, Chile destacacomo el que presenta menor articulacin formal entre banca e in-dustria, fruto de la experiencia de la crisis de comienzo de los aosochenta, aunque algunos de sus grupos industriales tienen clarasvinculaciones con bancos. Por otra parte, en ese pas, as como enBrasil, se advierte el peso creciente de los fondos de pensiones(privados en el primer caso; de las grandes empresas estatales en elsegundo) en el capital accionario de las mayores empresas. Estopodra abrir nuevos caminos para la conglomeracin de base finan-ciera.


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sos, en los que se dan verdaderos conglomerados sin

evidentes sinergias productivas, comerciales o incluso

financieras, son muchas veces manejados con criterios

de cartera. Los ejemplos ms notables son la Sociedad

Comercial del Plata (energa, construccin, servicios)

en Argentina, Vicunha (textiles, siderurgia, minera) enBrasil y CARSO(telefona, conductores elctricos, llan-

tas, restaurantes) en Mxico. Estos conglomerados

abarcan actividades muy diferentes y basan su gran

desarrollo relativamente reciente en una fuerte articu-

lacin con el mercado internacional de capitales, con

los bancos nacionales ms grandes y con la instancia

poltica decisoria de las privatizaciones. Naturalmen-

te, son altos los beneficios esperados y los riesgos fi-

nancieros

En cada caso, las estrategias adoptadas dependen

de un complejo conjunto de factores. El factor secto-rial es generalmente importante por ser distinta la

competitividad de cada sector y por lo tanto su capa-

cidad para competir con las importaciones en un con-

texto de apertura; su madurez, fruto de senderos de

aprendizaje propios y con diversos grados de avance,

y los conjuntos de polticas promocionales, que, aun-

que muchas veces no son reconocidos, han sido im-

portantes en casi todos los pases (la petroqumica en

Argentina, la industria forestal en Chile, y la automo-

triz en Mxico y Brasil son algunos ejemplos notables).

Sin embargo, el determinante sectorial por s solo no

es suficiente para explicar la estrategia empresarial.

La cautela (o la audacia) del liderazgo empresa-

rial, con todo lo difcil que es de definir, es un factor

relevante para explicar la adopcin final de una estra-

tegia. Las diferencias de estilo de gestin relativa-

mente independientes de los factores s

Competitividad Empresarial en America Latina y El Caribe - CEPAL 74

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