Comisión camara diputados 31 ago_2011 (final)

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Comisión de HaciendaCámara de Diputados

Agosto 31 de 2011

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USGC

Caribe

Mediterráneo

NWE

Golfo Pérsico

Singapur

Capacidad deRefinación7.700 kbpd






USGC

Caribe

Mediterráneo

NWE

Golfo Pérsico

Singapur







PRECIO DE PARIDAD Y MERCADO DE REFERENCIAPRECIO DE PARIDAD Y MERCADO DE REFERENCIA

Para efectos de estimación del Precio de Paridad de Importación se utiliza como mercado de referencia el de la Costa Estadounidense del Golfo de México (USGC) al ser éste de gran profundidad por el volumen de transacciones, trasparencia en sus publicaciones de precio en línea y cercanía al mercado chileno.

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Se observa una correlación positiva entre el precio de los combustibles (FOB) en el mercado de referencia Costa del Golfo de México y el Precio de Paridad (P2).

CORRELACICORRELACIÓÓN ENTRE PRECIO ENAP Y PRECIO FOBN ENTRE PRECIO ENAP Y PRECIO FOB

Correlación Precio Paridad y FOB Costa del Golfo

100

200

300

400

500

600

700

800

90007

-ene

-10

11-fe

b-10

18-m

ar-1

0

22-a

br-1

0

27-m

ay-1

0

01-ju

l-10

05-a

go-1

0

09-s

ep-1

0

14-o

ct-1

0

18-n

ov-1

0

23-d

ic-1

0

27-e

ne-1

1

03-m

ar-1

1

07-a

br-1

1

US$

/m3

20

25

30

35

40

45

US$/m3

Precio Paridad Gasolina FOB Gasolina Flete Gasolina

Variabilidad media del costo de flete afecta en menos de un 1% el Precio de Paridad

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Precio Crudo

Marcador (WTI)

Margen de Refinación ( Costa del

Golfo)

Todo cliente de ENAP tiene acceso al Precio de Paridad (P2) si el plazo de requerimiento del combustible es mayor a 45 días y Precio Spot (P3) si es menor.

POLITICA COMERCIAL ENAP Y PRECIOSPOLITICA COMERCIAL ENAP Y PRECIOS

preciolfoMexicoCostadelGo CoberturacepciónMermasSegurosFleteFOBP Re2

+ Costo transporte desde Costa del Golfo a centros con

capacidad de recepción de importados en chile

(Antofagasta, Concon, San Vicente, Puerto Montt)

Costo de seguro (“PutOption”) ante caídas en el

precio del combustibles por un plazo de 10 días.

Compra de Combustibles en plazo > 45 días

ecioariosdíasInvent CoberturacieroCostoFinanPP Pr3023

Costo financiero inventarios por 30 días

Costo de seguro (“PutOption”) ante caídas en el

precio del combustibles por un plazo de 30 días.

Compra de Combustibles en plazo < 45 días

+ Prompt Premium

Premio por oportunidad (Premura)

5

445

450

455

460

465

470

475

480

17-May

20-May

25-May

30-May

02-Jun

07-Jun

10-Jun

15-Jun

20-Jun

23-Jun

29-Jun

04-Jul

07-Jul

12-Jul

15-Jul

20-Jul

25-Jul

28-Jul

02-Ago

05-Ago

10-Ago

16-Ago

19-Ago

24-Ago

$/U

SD

TC DOLAR OB SER VADO TC SIPCO

SOBRE LAS VARIACIONES EN LOS PRECIOS DE SEMANA 11 AGOSTOSOBRE LAS VARIACIONES EN LOS PRECIOS DE SEMANA 11 AGOSTO

Los clientes de ENAP tienen la opción del pago en dólares o en pesos al tipo de cambio observado del día martes (cálculo de precios), que discrepa con el del reglamento SIPCO que considera el promedio de 5 días de la semana anterior. • Diferencias de 2-4 $/l entre

Precio Informado y Precio de Contrato

• Diferencias de 10-14 $/l entre Precio Informado y Precio de Contrato

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PRECIOS DE LA GASOLINA 93 SEMANA 11 DE AGOSTOPRECIOS DE LA GASOLINA 93 SEMANA 11 DE AGOSTO

Los precios de facturación de ENAP para la gasolina 93, para aquellos clientes que hubiesen optado por el pago en pesos, resultaban 14.6 $/Litropor sobre los precios comunicados de acuerdo al reglamento del SIPCO.

Precio CombustiblesSemana 11 de Agosto$/Litro

T/C ENAP T/C SIPCO475.42 460.58

FOB 374.3 362.7 11.7Premio/Descuento Calidad -2.6 -2.6 -0.1Flete 15.8 15.3 0.5Otros 5.4 5.3 0.2Valor Internado Quintero 392.9 380.7 12.3Flete Quintero-Maipu (Sonacol) 7.6 7.5 0.0Precio Contrato ENAP 400.5 388.2 12.3IVA 76.1 73.8 2.3Impuesto Específico ( 6 UTM) 231.1 231.1 0.0Precio Informado ENAP 707.7 693.0 14.6

DiferenciasRegión Metropolitana

Gasolinas 93 Octanos

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MAIPÚSemana

11-18 agosto 2011 Gasolina 93 Diesel Gasolina 93 Diesel Precio ENAP Maipú Neto 400 422 54% 71%Impuesto Especifico 231 58 31% 10%IVA 76 80 10% 13%ENAP c / impuestos 707 559 96% 94%Margen Bruto Distribuidores 32 38 4% 6%Precio Promedio Estaciones de Servicio Santiago 740 598 100% 100%

$/Litro %

CONTRATOS DE SUMINISTRO Y POLCONTRATOS DE SUMINISTRO Y POLÍÍTICA COMERCIALTICA COMERCIAL

Los Precios de Paridad de ENAP obedecen a la alternativa de importación SIN determinar ésta ni fijar los precios al consumidor final en Chile. ENAP incide en el precio final solamente en un 54% para las gasolinas y 71% para el diesel

• Incidencia ENAP en el Precio Final

*

* Fuente Sernac

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PARTICIPACION DE MERCADOPARTICIPACION DE MERCADO

Producción ENAP

Importación ENAP

Importación Dist.

2010

48%

22%

31%

2009

58%

17%

25%

2008

51%

24%

25%

2007

51%

27%

22%

100%

2006

66%

26%

8%

2005

73%

20%

7%

• Evidencia de un mercado abierto en cual las importaciones están tomando un rol cada vez más preponderante• ENAP es un tomador de precios moderados por el mercado internacional de referencia• Desde el 2007 en adelante más del 40% de las ventas agregadas de diesel, gasolinas y kerosene provienen de importaciones

9.9 10 13.6 14.3 13.6 13.4

Consumo nacional en MM m3

DIESEL + GASOLINAS + KEROSENE

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Ventas Mensuales de Gasolinas y Diesel en Santiago*Ventas Mensuales de Gasolinas y Diesel en Santiago*Consumo RM en

miles m3/mes

Fuentes:

- Consumo RM: Ministerio de Energía

- Venta ENAP: ENAP

- Importaciones Dist.: Calculo vía diferencia de ítems anteriores

100%

Venta Enap

Importación

2011

132

62%

38%

2009

129

2010

134

85%

15%

57%

43%

GASOLINAS

53% 46%

54%

2010

136

47%

47%

53%

2009

125 140100%

Venta Enap

Importación

2011

DIESEL

Directa Distribuidores

Directa Distribuidores

* Calculado como promedio mensual

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COMO TRABAJAMOS EN LA ACTUALIDADCOMO TRABAJAMOS EN LA ACTUALIDAD……

A partir de la semana del 18-Ago los precios informados en Tabla N°2 del “Informe Semanal de Precios” de ENAP, corresponden a los precios paridad de importación convertidos a pesos con el T/C para aquellos clientes que optaron por pagar en pesos (T/C ENAP), más los impuestos correspondientes.

Esta modalidad fue acordada con el Ministerio de Hacienda, organismo que tiene a su cargo el SIPCO, dado que éste es parte del impuesto específico a las gasolinas y diesel.

Con esta medida se evita generar confusión en el mercado por cuanto el T/C del SIPCO queda restringido en su aplicación sólo al funcionamiento de este sistema.

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PUNTOS CLAVESPUNTOS CLAVES

Se le ha pedido a ENAP que informe las variaciones semanales de precios, no existiendo obligación legal de ello.

ENAP es un jugador más en el mercado de combustibles en Chile, el cual es totalmente abierto.

ENAP tiene contratos vigentes con sus clientes, con fórmulas de precios de paridad de importación claramente definidas. Cualquier distribuidor tiene posibilidad de suscribir un contrato en los mismos términos, no existiendo discriminación alguna.

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