Comercializador en el Mercado Eléctrico Chileno Resultado ... · Ventajas y Desventajas de la...
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Comercializador en el Mercado Eléctrico Chileno
Resultado Estudio Solicitado por Ministerio
de Energía
Presentación CIGRE 2012
26 de Julio 2012
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Disclaimer
• La presente exposición representa la opinión del equipo de Antuko Energy
que participó en dicho Estudio contratado por el Ministerio de Energía. Por lo
tanto, es de su exclusiva responsabilidad.
• Las conclusiones y recomendaciones planteadas pueden ser o no acogidas
por la autoridad, y por lo tanto el Estudio no compromete al Ministerio de
Energía ni a sus funcionarios.
• Este Estudio contempla un análisis de la experiencia internacional y el
diagnóstico de la situación del mercado eléctrico nacional. Con ello se
plantea un modelo de Comercialización a ser implementado en el mercado
nacional.
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Mercados Estudiados
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Regulación: Factores comunes
• Único Operador del Sistema
• Único Operador del Mercado Mayorista.
– California tenía 2 (Cal ISO y Cal PX), lo cual dificultó la sincronización de los mercados.
– En Texas el Operador del Sistema es el mismo que el Operador del Mercado (ERCOT)
• Regulador estatal
– Sub-entidad del Ministerio de Energía
• Separación Total entre Generación y Transmisión
– La transmisión es delegada a un tercero
• Separación Total entre Generación y Distribución
• Separación Distribución y Comercialización
– Ambas alternativas en los distintos mercados
• No-Discriminación por parte de:
– Distribuidoras a comercializadoras
– Generadores a comercializadores
– Operador de la Red de Transmisión
• Mercado de Derivados:
– UK, Noruega, Texas, Australia.
– Colombia en estudio
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Ventajas y Desventajas de la separación Comercializador - Distribuidor
• UK: separación legal entre distribuidora y comercializadora. La transmisión es
una actividad completamente aparte.
• Noruega: Separación legal de las actividades, excepto Generación-
Comercialización, Distribución-Comercialización para empresas anteriores a la
regulación.
• Texas: Licencia para cada actividad y separación de contabilidad. Separación
Legal estricta para distribuidoras-comercializadoras con más de 100.000
clientes.
• Australia: Separación entre Generadores-Comercializadores
• Colombia: Actividades con contabilidad separada. Transmisión completamente
separada. Empresas previas a la regulación pueden mantener sus actividades.
Se permite Generación-Comercialización y Distribución-Comercialización
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Análisis de la Actual Normativa en Chile respecto a Comercialización
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Diagnóstico de la Comercialización en Chile (1)
• No se permite la existencia de un comercializador puro
• entendiendo por ello, una empresa que no cuente con activos de generación o
contratos de compra de la totalidad de la energía y potencia de centrales
generadoras, y que por tanto administra el riesgo de su negocio mediante
contratos bilaterales.
• Sólo accceso libre a transmisión alta tensión
• vía la red troncal y adicional, y a media tensión vía el sistema de subtransmisión.
• La normativa determina un cargo de transmisión asociado exclusivamente a la
localización del consumo de un cliente, lo que asegura independencia del costo
de transmisión para un cliente de quien lo suministra.
• En la práctica no hay acceso a la red de distribución
• la estructura de los peajes a nivel distribución, no permite hacer gestión de
comercialización con dichos clientes, lo que limita el acceso a ellos pues fuerza la
aplicación de tarifas reguladas AT y BT, lo que limita ofertas flexibles.
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Diagnóstico de la Comercialización en Chile (2)
• No existen exigencias económicas para los generadores que realizan
comercialización
• En los CDEC no se imponen condiciones adicionales para efectuar retiros, es
decir, no existen exigencias en cuanto a la suficiencia de la capacidad de
generación para servir los contratos del comercializador ni de nivel de costos de
producción del parque generador . (casos Campanario, Tierra Amarilla)
• Obsolecencia del sistema de medición
• Se mantiene operativo un parque de medidores de tecnología antigua
(analógicos) que sólo permiten obtener mínima información del consumo y a
costos muy altos, pues se realiza lectura física de ellos
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Condiciones básicas modelo de Comercialización
• Evitar el ejercicio de poder de mercado. Establecer estructura y mecanismo que asegure que se minimiza el ejercicio de poder de mercado del distribuidor, de generadores y de aquellos que se integren verticalmente.
• Eliminación de barreras no económicas. Se requiere eliminar barreras tales como acceso al sistema de medición, mecanismos de mejorar del mismo, y desempeño no discriminatorio del servicio de transporte en distribución.
• Reducción de los costos de transacción. Se debe viabilizar todos los mecanismos tecnológicos y de estructura de mercado que permitan reducir los costos de transacción entre comercializador y cliente, entre ellos el costo de medición y facturación. Asimismo, establecer mecanismos que permitan reducir los costos del comercializador.
• Acceso a la información de medición. Asegurar el libre acceso y transparencia de la información del sistema de medición y registro de disponibilidad de red de distribución.
• Fácil movilidad de clientes. El modelo debe permitir movilidad entre comercializadores para el cliente. A modo de referencia, se debe eliminar conceptos tales como Potencia Remante establecido en el Decreto 73.
• Protección a los clientes. Se debe considerar un esquema del tipo Price-to-beat de Texas y Noruega, de forma tal que un segmento de clientes más pequeños siempre puedan abastecerse a precio regulado.
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Modelo de Comercialización Propuesto
• Acceso a Oferta de Electricidad • Mercado Mayorista Organizado (nuevo) • Mercado CDEC (existente)
• Acceso a los clientes
• Uso Infraestructura de Distribución (nuevo) • Medición Independiente (nuevo)
• Medidas de Protección
• A los Clientes (nuevo) • Al Mercado (nuevo)
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Modelo de Comercialización Propuesto
Comercializador
Operadortecnológico
Peajeredtroncal,Subtransmisiónydistribución
Pagodelconsumo
TransportedelelectricidadCalidaddeservicio
Generadores
Consumidor
EmpresaDistribuidora
Ges ondelamediciónFacturaciónGes onfinanciera
Pagodelconsumo
Mercadomayorista(CDEC)
Flujofisicohacialareddedistribución
Subtransmisión
ComprasdeelectricidadDelcomercializadorGaran aspor
transacciones
Transmisióntroncal
MercadodeDerivadosfinancieros
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Mercado Mayorista Organizado
• Para que un Régimen de Comercialización pueda operar competitivamente y
en forma efectiva se requiere que los comercializadores accedan al mercado
de generación a través de un Mercado Mayorista Organizado, el que debe
contener dos elementos principales:
– Profundidad
– Liquidez
• Esta estructura difiere de la configuración actual basada en transacciones a
precio marginal entre generadores, y a contratos a largo plazo entre
generadores y clientes.
• Un MMO permite mayor interacción entre los agentes del sector, e incluso
permite la participación de nuevos agentes como el sector financiero para
que provea instrumentos de cobertura financiera y mayor liquidez.
• Un MMO debe tener contratos estandarizados, fungibles y transables, de
modo de darle la suficiente flexibilidad a los comercializadores para que
operen en forma eficiente en la compra de energía para sus clientes.
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Mercado Mayorista Organizado
• Profundidad de Mercado
– Consiste en un mercado de tamaño relevante en que las transacciones individuales
no generan movientos significativos de precios en el mercado, y por lo tanto un
mercado contestable.
– Para esto un mercado contestable que transa energía a diferentes plazos, en base a
contratos estándar:
• 1 ó más días, semanas, meses, años.
• Para cada período siempre existe oferta de compra y venta
• En período inicial, se requiere que existan Market Makers, que se obligan a contestar ofertas
de compra/venta (dan puntas de precios), y para todos los períodos.
• Liquidez de Mercado
– Consiste en que el mercado permite la compra o venta de contratos de energía a
diferentes plazos de manera expedita sin afectar el precio de mercado. El sector
financiero participa del MMO tomando posiciones a diferentes plazos y proveyendo
esta liquidez y a la vez instrumentos de cobertura.
• Los Market Makers interactúan con dichos proveedores de liquidez
• Los comercializadores utilizan el MMO (financiero y generación) para contratar sus
necesidades de energía y coberturas financieras (swaps, opciones, futuros, forwards).
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Impacto del MMO en ERNC
• Una barrera fundamental para las ERNC es la dificultad de acceso al mercado
de contratos existentes.
• La volatilidad del CMg agrega un factor de riesgo significativo para fuentes
intermitentes que pretenden asegurar precio vía PPA
• La existencia de un MMO permite la participación de las ERNC en forma
directa, ya que pueden comercializar su energía directamente en el MMO, y
contratar los déficits de energía en ese mercado para suscribir contratos con
Comercializadores
• Los Comercializadores pueden estructurar paquetes de energía ERNC para
clientes dispuestos a pagar premiums
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Mercado Mayorista Organizado
Otros Generadores
MMO Sector Financiero
Comercializadores
Clientes Finales
Market Makers (Generadores) ERNC
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Justificación Económica del Comercializador y MMO
• Dada la alta volatilidad del Costo Marginal, para un generador renovable (ERNC o
convencional), convertir un precio variable a precio fijo conlleva un costo asociado a volatilidad
(Δ1).
• Del mismo modo, para un cliente industrial asegurar un precio fijo, implica un aumento de
costo respecto del precio de referencia (Δ2).
• Con un MMO es posible minimizar el efecto Δ1+Δ2 vía liquidez, profundidad, y
estandarización de contratos.
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Venta Electricidad(MWh)
Recibe Precio Fijo o CMg (USD/MWh)
Consumo Industrial
Gen. Intermitente
Compra Electricidad (MWh)
Paga Precio Fijo o
CMgUSD/MWh)
Precio Referencia
Δ1% sobre Precio Referencia
Δ2% sobre Precio Referencia
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¿Existe Espacio para el Comercializador?
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
8000
2014 2015 2016 2017 2018 2019
GW
H
AÑO
Consumos por Licitar 2014-2019
CHILQUINTA
SAESA
CGED
CHILECTRA
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Implementación
• Corto Plazo
– Acceso al mercado mayorista a los clientes libres.
– Condiciones para ser comercializador
» Exigencia de disponibilidad de energía firme viable para cumplir el suministro
comprometido.
» Esquema de garantías para aquellos generadores que sólo dispongan de
activos de generación de alto costo de producción.
– Cambio en el esquema de peajes de distribución
• Mediano Plazo
– Creación de la figura del comercializador puro.
– Separación de la comercialización y gestión de la red de distribución.
– Crear un administrador tecnológico de la red de medición en distribución.
– Cambio en el esquema de peajes en distribución.
– Limitaciones a comercialización en áreas de distribución.
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Medidas de Protección al Mercado
• La presencia de comercializadores agrega riesgos a la cadena de pagos del
mercado que deben evitarse. A la vez se deben generar mecanismos para
absorber eventos de insolvencia o salida de mercado en caso de que ocurran.
• La experiencia internacional muestra coincidencia en diversos instrumentos
que pueden implementarse para el caso Chileno
• Entre otras se destacan:
– Giro Único
– Capital Mínimo
– Garantías Financieras en función de exposición al mercado (margin calls)
– Experiencia y Reputación
– Retención de recaudación por un par de ciclos de facturación. Aumenta requisito de
capital de trabajo
– Comercializador de Último Recurso
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Medidas de Protección al Usuario
• Al mismo tiempo, se crean instrumentos que protegen al usuario respecto de
potencial insolvencia de comercializadores
• Entre otras se destacan:
– Libertad de Elección
– Sin costo de cambio de comercializador
– Información amplia a clientes: precios, planes, condiciones
– Comercializador de Último Recurso
– Retención de cobros en cuentas de reserva
– Comercializador de Último Recurso
• En toda área debe existir una empresa que tiene la OBLIGACIÓN de acoger a
cualquier cliente sin comercializador
• Esto impide que clientes de zonas alejadas, sin tiempo de contratación, o con mal
historial de pago queden sin servicio
• Esta obligación de servicio no significa que no pueda suspender servicio por no pago
• En algunos casos se ofrece un precio más alto, de modo de incentivar al cliente a
buscar un comercializador normal