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REPORTE SEMANAL Dirección: Av. Comandante Espinar Nro. 560 Miraflores Teléfono: Central 511- 617-8550 RESUMEN LOCAL Semana positiva para los principales índices de la Bolsa de Lima. El IGBVL (SP/BVL PERU GEN) registró una subida en la semana de 1.37%. El ISBVL (SP/BVL LIMA 25) reportó un alza en la semana de 1.11%. Los sectores que subieron: CONSUMO (3.23%), MINERÍA (1.08%), BANCOS (0.74%) y SERVICIOS (0.20%). Los sectores que bajaron: INDUSTRIAL (0.38%) y CONSTRUCCIÓN (0.38%). COMENTARIO SEMANAL PANORAMA LOCAL Al cierre de la semana, los principales índices de la Bolsa de Valores de Lima cierra con resultados positivos la última jornada de la semana al situarse el IGBVL (SP/BVL PERU GEN) en los 16,076.77 puntos con un alza de 0.45% y el ISBVL (SP/BVL LIMA 25) observó una subida del orden del 0.47%, ubicándose en los 23,678.54 puntos. Semana ganadora para los principales índices. El índice General en la semana creció 1.37%, y en el año anota un alza del 3.27 por ciento y el ISBVL finalizó con un impulso de 1.11 por ciento. En el último día de la semana, el mercado terminó en azul, situación opuesta con la tendencia mixta de Wall Street, sesión volátil influenciada por el petróleo y el sector bancario. El Dow Jones de Industriales, bajó 0,01 % y acabó en 21.394,76 enteros, mientras que el S&P 500 trepó 0,16 % hasta 2.438,30 unidades y el Nasdaq avanzó 0,46 % hasta 6.265,25puntos. Otra sesión muy volátil, explicada por la evolución el petróleo y los bancos, y aunque en la recta final trataron de cerrar en positivo, su principal índice terminó con pérdida. Los inversores estuvieron muy pendientes de la evolución del sector bancario, antes de conocerse las pruebas de estrés de la Reserva Federal (FED). En el mercado de divisas, el dólar retrocedió frente al euro y ante el resto de divisas importantes después de declaraciones de varios miembros de la Reserva Federal de EE.UU sobre el futuro de las medidas económicas. Bullard planteó la posibilidad de que la Fed no vuelva a
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RESUMEN LOCAL
Semana positiva para los principales índices de la Bolsa de Lima.
El IGBVL (SP/BVL PERU GEN) registró una subida en la semana de 1.37%.
El ISBVL (SP/BVL LIMA 25) reportó un alza en la semana de 1.11%.
Los sectores que subieron: CONSUMO (3.23%), MINERÍA (1.08%), BANCOS (0.74%) y
SERVICIOS (0.20%).
Los sectores que bajaron: INDUSTRIAL (0.38%) y CONSTRUCCIÓN (0.38%).
COMENTARIO SEMANAL
PANORAMA LOCAL
Al cierre de la semana, los principales índices de la Bolsa de Valores de Lima cierra con resultados positivos
la última jornada de la semana al situarse el IGBVL (SP/BVL PERU GEN) en los 16,076.77 puntos con un
alza de 0.45% y el ISBVL (SP/BVL LIMA 25) observó una subida del orden del 0.47%, ubicándose en los
23,678.54 puntos. Semana ganadora para los principales índices. El índice General en la semana creció
1.37%, y en el año anota un alza del 3.27 por ciento y el ISBVL finalizó con un impulso de 1.11 por ciento.
En el último día de la semana, el mercado terminó en azul, situación opuesta con la tendencia mixta de Wall Street, sesión volátil influenciada por el petróleo y el sector bancario. El Dow Jones de Industriales, bajó 0,01 % y acabó en 21.394,76 enteros, mientras que el S&P 500 trepó 0,16 % hasta 2.438,30 unidades y el Nasdaq avanzó 0,46 % hasta 6.265,25puntos. Otra sesión muy volátil, explicada por la evolución el petróleo y los bancos, y aunque en la recta final trataron de cerrar en positivo, su principal índice terminó con pérdida. Los inversores estuvieron muy pendientes de la evolución del sector bancario, antes de conocerse las pruebas de estrés de la Reserva Federal (FED). En el mercado de divisas, el dólar retrocedió frente al euro y ante el resto de divisas importantes después de declaraciones de varios miembros de la Reserva Federal de EE.UU sobre el futuro de las medidas económicas. Bullard planteó la posibilidad de que la Fed no vuelva a
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incrementar los tipos de interés hasta ver cómo progresa la economía de EE.UU. Con este panorama de fondo, el mercado peruano cerró perdedor en casi todos sus sectores, con la excepción del sector bancario.
El sector con la mayor subida es el COSUMO que creció en 3.23%, explicado por el impulso de AUSTRAC1
en 11.94%, ALICORC1 en 5.87%, POMALCC1 en 0.99% y CASAGRC1 en 0.32%. El siguiente sector que
asciende es la MINERÍA en 1.08%, favorecido por el aumento de TV en 7.32%, VOLCABC1 en 3.95%,
BVN en 3.57%, CVERDEC1 en 1.46% y SCCO en 0.66%. . El subsiguiente sector alcista es el BANCARIO
que se capitalizó en 0.74%, liderado por el avance de IFS en 4.97%, CONTINC1 en 3.53% y BAP en 0.84.
Finalmente, el sector SERVICIOS se alzó 0.20%, dirigido por las ganancias de LUSURC1 en 1.79%,
ENGIEC1 en 0.63% y ENDISPC1 en 0.19%. Por el lado negativo, el sector con la mayor caída es la
CONSTRUCCIÓN que se deslizó en 0.38%, afectado por el retroceso de GRAMONC1 en 4.19%,
SIDERC1 en 2.44%, FERREYC1 en 0.55% y CPACASC1 en 0.40%.
MONTOS NEGOCIADOS
Durante la semana la Bolsa de Valores de Lima registró una baja en los montos negociados en relación a la semana anterior. El promedio DIARIO de negociación en la semana ascendió a 18 millones de soles, mientras que la semana anterior se ubicó en los 33 millones, cifra que denota una caída de 45%. La jornada del día lunes 19/06, la de menor negociación, se apreció una
robusta compra en RECORDI1, BAP, CONTINC1 y VOLCABC1. La sesión del martes 20/06 se observó liquidaciones de valores en FERREYC1 y EPU e intercambio de acciones en CPACASC1. La jornada del miércoles 21/06, la de mayor negociación, se notó compras en ALICORC1, BACKUSI1 y VOLCABC1. La jornada del jueves 22/6, la segunda de menor negociación, se apreció ventas en BACKUSI1, BAP y VOLCABC1. La última sesión de la semana el 23/06, se observó liquidaciones en BACKUSI1, BAP y GRAMONC1 e compras en VOLCABC1. Con respecto al dinamismo de nuestra
plaza limeña, medido por el número de operaciones diarias, se observó en la semana una desmejora con respecto a la semana anterior al pasar de un promedio de 455 operaciones la semana anterior a 331 operaciones esta última semana.
Noticias impactantes en el Mercado Local 1/
PBI deberá crecer 3.5% en el segundo semestre para cumplir meta de crecimiento del BCR
Así lo advirtió el departamento de Estudios Económicos del Banco de Crédito del Perú (BCP), en su último reporte. La palanca para la recuperación económica, subrayó, será la mayor inversión pública.
El PBI nacional debería crecer alrededor de 3.5% en la segunda mitad del año para alcanzar el 2.8% previsto para este año por el BCR, proyectó el departamento de Estudios Económicos del Banco de Crédito del Perú (BCP)
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Pese a este proyección, el BCP estima que el PBI crecería en torno de 2.3% este año y cerca de 4% el próximo, pero la recuperación – advierte – sería altamente dependiente de la mayor inversión pública.
Ante lo cual, en su último reporte el área de Estudios Económicos del BCP, consideró que el ente emisor continuará flexibilizando su política monetaria debido a que se prevé que la inflación cierre en 2.2% este año y 2% el 2018.
A lo que se suma, que todavía existe una brecha de producto bastante negativa y así como riesgos a la baja para la demanda interna debido al debilitamiento del mercado laboral formal y a un menor crecimiento de inversión pública respecto del previsto.
Por lo que, proyectó que el BCR recortaría en 25 puntos básicos su tasa de política monetaria en el tercer trimestre del año. El BCR también anunció que reducirá los encajes en dólares de 44% a 42% a partir del próximo mes.
MEF: La economía tocó fondo con Lava Jato y El Niño, pero ahora viene la recuperación
Reconstrucción se ejecutará sin afectar demasiado el déficit fiscal, dijo la viceministra Claudia Cooper. El déficit se elevará 0.5 puntos porcentuales el 2017 y llegará a 3% del PBI.
Los fuertes choques que afectaron a la economía peruana, la paralización de la inversión por los casos de corrupción vinculados a Odebrecht y el fenómeno El Niño Costero, hicieron que la economía tocara fondo y lo que viene será una recuperación, dijo la viceministra de Economía Claudia Cooper.
“Los efectos de Odebrecht y del Fenómeno El Niño claramente nos están pasando una factura muy fuerte. Estamos empezando a ver en el segundo trimestre una recuperación de eso. Esperamos en los dos últimos trimestres que estas reformas que hemos hecho empiecen a dar sus frutos”, dijo la viceministra durante su participación en el seminario Perú CFO Summit 2017.
“En mayo ya vimos señales de mejora como una recuperación del sector eléctrico y en el ratio de órdenes de compra. Este escenario nos dice que lo peor ya habría pasado”, agregó.
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La viceministra del MEF explicó que el golpe por lado de la corrupción fue un shock inesperado que redujo la inversión en infraestructura (13% de la inversión privada) y las expectativas empresariales.
Asimismo, el fenómeno El Niño Costero afectó el PBI y paralizó las regiones de Piura, La Libertad y Lambayeque, que aportan grandemente al sector agrícola, servicios y comercio (51% del PBI). “Sin embargo, a pesar de todo no nos fue tan mal y pudimos sostener el crecimiento positivo”, apuntó.
IMPULSO FISCAL Cooper afirmó que ante el impacto de estos dos choques la política fiscal expansiva que viene aplicando el Ejecutivo va a ser determinante para el crecimiento de este año. En ese sentido dijo el Ejecutivo implementó medidas para acelerar la ejecución del gasto público.
Entre las principales medidas está el impulso fiscal de 1.3% del PBI que inyecta recursos adicionales al Presupuesto del 2017. Además la priorización de proyectos de inversión pública que están en fase de ejecución pero sin recursos asignados y el impulso del gasto de mantenimiento.
Asimismo la oportunidad disposición de recursos para los gobiernos subnacionales pues se realizaron las transferencias en el primer trimestre del año, cuando normalmente se hacía en agosto.
Finalmente se aplicó un procedimiento especial de la Ley de Contrataciones del Estado para las zonas de emergencia, que podría reducir los plazos de contratación hasta en 120 días.
“La solidez fiscal del país sigue siendo una de las más sólidas del mundo pero es una fortaleza que debemos cuidar. Tenemos déficit fiscal y lo que nos toca es dar señales que es un déficit controlado”, indicó.
REFORMAS Sin embargo la viceministra de Economía aseguró que para reactivar la economía y alcanzar tasas de crecimiento importante la solidez macroeconómica ya no basta y por ello el Gobierno aplicó, a través de las facultades legislativas, importantes reformas para dar impulso al PBI a través de mayor productividad de las empresas.
Explicó que estas reformas se concentran en dos pilares para consolidar el crecimiento económico en el mediano plazo. El primer pilar, denominado inclusión tributaria, comprende la reforma del Sistema Tributario, transformación de la Sunat, mejora del Sistema de protección social y un destrabe administrativo.
El segundo pilar busca acelerar la inversión para ello se creó el Plan Nacional de Infraestructura, el fondo de infraestructura y el sistema Invierte.pe; se reformó las modalidad de inversión Asociación Público-Privada y Obras por Impuesto; se destrabaron algunos proyectos; y se optimizó la regulación medioambiental para la exploración minera.
RECONSTRUCCIÓN Un tercer pilar que sostendrá el crecimiento a mediano plazo es el Plan de Reconstrucción con Cambios. Para ello se amplió la disponibilidad de recursos con el fin de financiar las obras sin afecta en demasía el déficit fiscal.
Cooper precisó que para ello se tienen líneas de contingencia por 2.1% del PBI. Asimismo ahorros de entidades públicas no financieras por 2.3% del PBI y el Fondo de Estabilización Fiscal (4.2% del PBI). “Todo ello hace un colchón de 8.6% del PBI”, finalizó.
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BTG Pactual mantiene expectativa positiva sobre economía de Perú pese a ruido político
Según un informe de BTG Pactual, tanto el Banco Central de Reserva (BCR) como el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) apuntan a una recuperación de la actividad económica en mayo. El crecimiento económico del Perú puede reacelerar pese al ruido político que vive el país, debido a los efectos de los esfuerzos de reconstrucción, la recuperación de la inversión minera y una gran cantidad de concesiones, según un informe de los analistas de BTG Pactual, Alonso Aramburú y César Pérez-Novoa.
Según el informe enviado a los clientes de BTG Pactual, tanto el Banco Central de Reserva (BCR) como el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) apuntan a una recuperación de la actividad económica en mayo.
“Ello debido a una fuerte temporada de pesca y del gasto público”, señala el documento.
Para ambos analistas, la reciente desaceleración económica del Perú ha sido resultado de una combinación de los retrasos en la inversión privada en infraestructura, el impacto del fenómeno de El Niño Costero y dos trimestres consecutivos de una contracción de la inversión pública.
“La reactivación del sector privado es más significativo, ya que representa el 80% de la inversión, y será vital para alcanzar un crecimiento de la demanda interna superior al 3% en 2018”, añadieron.
Cabe señalar que el BCR pronostica un aumento de 4% para la demanda interna en este año.
Mientras que las acciones de empresas peruanas que son “preferidas” para BTG corresponden a la empresa Alicorp, InRetail, Buenaventura e IFS.
Centrum Católica proyecta crecimiento económico de solo 2.2% para el 2017
Si bien hemos escalado dos posiciones en el Índice de Progreso Social 2017, esa mejora no se verá reflejada en el país mientras la dinámica centralista permanezca vigente.
El Centrum Católica guarda una proyección más conservadora que la del gobierno, bastante por debajo del crecimiento esperado por el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF).
“Creemos que el crecimiento va a estar entre 2% y 2.2%”, pronosticó Luis Del Carpio, director de Centrum Futuro.
“Las inversiones están prácticamente congeladas. Si no tenemos un punto de quiebre en el tercer trimestre, vamos a tener un 2018 complicado”, añadió.
Y es que si bien hemos escalado dos posiciones en el Índice de Progreso Social 2017, esa mejora no se verá reflejada en el país mientras la dinámica centralista permanezca vigente.
“Cuando está muy concentrado, el crecimiento económico no permite que se irradie ese desarrollo sostenible al interior del país”, explicó César Álvarez, investigador y economista de Centrum Católica.
El experto advirtió que la inversión privada y pública se encuentra en problemas, tanto por la incertidumbre política, como por la gestión del Estado.
Observó que existe un temor de los funcionarios a ejecutar proyectos públicos por verse involucrados en diversos problemas, y ello se ve reflejado en la economía.
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Otro factor que influye en la contracción del crecimiento económico peruano es la política fiscal.
“Se ha querido combatir la informalidad bajando los impuestos, pero sin tener un manejo global de la economía a futuro”, apuntó Álvarez.
La suma de las trabas de la inversión, con política fiscal, corrupción y gasto público, genera un clima de incertidumbre que deriva en una paralización de la economía.
“Por eso se da el estancamiento. Hay un efecto precaución. Todos se ponen atrás esperando que le panorama se aclare. ¡Pero cuánto más vamos a esperar!”, sentenció.
Moody's podría rebajar calificación de Perú por mayor déficit fiscal, dijo Credit Suisse
La rebaja pondría la calificación de Moody’s en línea con la calificación de S&P y Fitch Ratings. No obstante, no preocupan los fundamentos macroeconómicos de Perú. Credit Suisse, compañía global de servicios financieros, continúa viendo riesgo de que la calificadora de riesgos Moody’s pueda rebajar la nota de la deuda soberana de Perú a Baa1 desde A3 debido al proyectado aumento del déficit fiscal, lo que incrementaría la deuda, dijo a Bloomberg el analista Juan Lorenzo Maldonado en nota por correo electrónico.
El Ejecutivo ha anunciado que espera que el déficit fiscal se incremente al 3% del PBI este año, el más amplio en una década, debido a los gastos en los que incurrirá para reparar los destrozos provocados por el fenómeno El Niño Costero.
La rebaja pondría la calificación de Moody’s en línea con la calificación de S&P y Fitch Ratings. No obstante, Credit Suisse no está preocupada por la hoja de balance del Perú ni por los fundamentos macroeconómicos.
El gobierno aprovechará los ahorros fiscales para financiar el programa de reconstrucción para evitar emisiones excesivas de deuda, indicó el analista. Además, señaló que el crecimiento del PBI puede permanecer en niveles bajos a corto plazo si la inversión en infraestructura no despega.
La proyección de crecimiento de la economía peruana se encuentra en 2.6% para el 2017, según Credit Suisse, acelerándose a 4.3% en 2018 por los gastos en la reconstrucción y la inversión acumulada.
Con respecto a la política monetaria, proyectó que el BCR puede hacer uno o dos recortes más de la tasa de referencia este año en 25 puntos básicos cada uno, si las condiciones mundiales lo justifican.
Noticias EMPRESAS Peruanas
Credicorp busca aprovechar millones de amnistía fiscal argentina
La firma de préstamos y servicios financieros está tratando de obtener una licencia de corretaje en Argentina y también evalúa adquisiciones o empresas conjuntas. Credicorp se suma a la serie de corredoras y entidades crediticias ansiosas por obtener una parte de los US$ 117,000 millones en capitales argentinos que no habían sido declarados.
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La firma de préstamos y servicios financieros está tratando de obtener una licencia de corretaje en Argentina y también evalúa adquisiciones o empresas conjuntas, dijo Hugo Horta, que dirige las operaciones de corretaje de valores de Credicorp Ltd.
La entidad es la casa de bolsa más grande de Perú y Colombia por volumen y la sexta en Chile, según datos de las bolsas de esos países.
La amnistía fiscal que se realizó a principios de este año en Argentina llevó a miles de ciudadanos a declarar fondos que mantenían en el extranjero y bajo el colchón, de los cuales US$ 25,000 millones fueron repatriados.
El índice de acciones Merval ha subido 41% en términos de dólares en los últimos 12 meses, frente al 20% del índice MSCI Latin America.
No sólo hay más dinero para operar sino que además los inversionistas confían en que Argentina está preparada para recuperar el estado de mercado emergente y cuentan con que el crecimiento económico será más veloz bajo el gobierno del presidente Mauricio Macri.
“La amnistía fiscal superó las expectativas de todos y eso es una señal del poder que tiene el mercado argentino”, señaló Horta desde su oficina de Santiago, donde supervisa las operaciones de corretaje en Chile, Perú y Colombia.
Un ejemplo reciente de la fortaleza del mercado es Banco Macro. La institución financiera de Buenos Aires enajenó esta semana el 90% de la segunda parte de una venta de 74 millones de acciones a inversionistas extranjeros.
Competencia no es un problema Hay más de 200 firmas de corretaje activas en Argentina, pero con el posible retorno del país al estado de mercado emergente y el debilitamiento de la inflación, el mercado tiene espacio para el ingreso de nuevas firmas, según Gustavo Cañonero, socio y director de SBS Sociedad de Bolsa SA.
“Argentina prácticamente no tiene mercado financiero debido a todas las restricciones que estaban en vigor”, manifestó Cañonero desde Buenos Aires. “Con más estabilidad y confianza y la apertura a actores extranjeros, surgen muchas oportunidades nuevas”.
Hasta ahora, los no argentinos que buscaban riesgo argentino lo han hecho principalmente a través de ADR y bonos en dólares vendidos bajo a la norma 144a, dijo Horta.
Credicorp Capital quiere estar listo para la próxima ola de inversionistas una vez que el mercado local esté totalmente abierto.
Creditex pone la mira en China y suma más clientes premium
El enfoque es hacia marcas chinas que empiezan a desarrollarse y que no priorizan el precio. En Estados Unidos han sumado clientes como Hanna Andersson y Kennigton.
Luego de seis años en los que el sector textil y confecciones no han visto un despegue, la situación empieza a estabilizarse y los primeros cuatro meses del año ya no muestran caída, aunque tampoco aún crecimiento.
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En ese escenario, Creditex -parte de Cervesur- ha venido tomando contratos del exterior con un margen operativo menor debido a precios castigados por la mayor oferta que existe, señaló el gerente general de la empresa, José Ignacio Llosa.
Así, como estrategia buscan liquidar los inventarios de telas a menor precio, sostuvo.
En el caso de confecciones la estrategia apunta a nuevos destinos. Ante mercados en la región que no pasan por su mejor momento, Creditex pone la mira en China.
“Es algo que estamos iniciando en Shanghái con un cliente que sabe aprovechar la calidad del producto y el precio no es un problema”, indicó, tras anotar que el enfoque es hacia marcas chinas que empiezan a desarrollarse y que hoy son atendidas por Italia.
“Hemos enviado un primer despacho de prueba en marzo, con precios referenciales que han sido aceptados, y tomaría un año poder tener programas regulares”, dijo.
Estados Unidos A la par, no pierden de vista el mercado de Estados Unidos, enfocados en clientes que demandan producto premium. Al respecto, comentó que atienden ahora a Hanna Andersson, con piyamas de franela para niños.
Así, las mezclas de hilados, como en este caso que es algodón con fibra sintética, son una opción que están desarrollando más.
“Apostamos por conseguir nuevas cuentas a través de telas funcionales, con una característica diferencial, y cada vez se requieren más mezclas”, sostuvo.
Asimismo, han sumado a Kennigton (marca de la costa oeste) que se enfoca en la moda, predominando el estampado. “Hay clientes que se empiezan a sumar, que están dispuestos a decidir la compra no por el precio sino por el servicio, con un tiempo de respuesta rápido”, dijo Llosa.
Y en Europa atienden a Ted Baker de Inglaterra, con el que esperan renovar este año y poder captar nuevos clientes en dicho mercado.
Una recuperación de la inversión en Perú mejoraría perspectivas para acciones de Ferreycorp
“Con la reconstrucción por el fenómeno del Niño sí hay un espacio para que los ingresos crezcan más en este segmento. Al utilizar las máquinas se generan más flujos”, dijo la analista Flor Felices. Las acciones de la mayor comercializadora de bienes de capital en Perú, Ferreycorp, podrían sacudirse de una mala racha en los próximos meses si se reactivan las obras de infraestructura, que han sido duramente afectadas por una caída de la inversión, dijeron analistas.
El papel de Ferreycorp ha perdido más de 7% en un mes y cotiza en torno de los S/ 1.82, tras una paralización de proyectos mineros y de un escándalo de corrupción de la constructora brasileña Odebrecht.
La “recomendación es mantener (la acción) por su dependencia sobre la recuperación de la inversión privada”, que viene cayendo tres años consecutivos, dijo el jefe de estudios económicos de Renta 4, Diego Lazo, quien estimó un precio objetivo para el papel de 1,98 soles.
La relación precio/utilidad de Ferreycorp para los próximos 12 meses es de 9.84 veces, muy por debajo de la mediana promedio de sus pares, que es de 21,25 veces, según datos de Thomson Reuters Eikon.
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Para el analista de Kallpa, Marco Alemán, “hay un ‘upside’ (potencial de alza) limitado a S/ 2 desde S/ 1.82”.
Sin embargo, Intéligo estima un precio objetivo de S/ 2.01 soles y recomienda “comprar” porque “Ferreycorp tiene bastante ventaja en el segmento de servicio post venta y repuestos respecto a sus competidores”, anotó la analista Flor Felices.
“Con la reconstrucción por el fenómeno del Niño sí hay un espacio para que los ingresos crezcan más en este segmento. Al utilizar las máquinas se generan más flujos”, agregó.
Graves inundaciones por el fenómeno climático El Niño destruyeron miles de kilómetros de carreteras, centenares de puentes y viviendas principalmente en la zona norte del país. El Gobierno ha anunciado inversiones de hasta US$ 9,000 millones para reconstrucción.
1/ Fuente: Diario Gestión
PANORAMA INTERNACIONAL 2/
ESTADOS UNIDOS
Semana positiva para los índices: DOW + 0.05%, S&P 500 + 0.21% y NASDAQ + 1.84%.
Wall Street cerró la jornada del lunes con fuertes ganancias y nuevos máximos históricos de su principal referencia, el Dow Jones de Industriales, y el selectivo S&P 500, impulsados por el sector tecnológico. Al cierre de las operaciones, el Dow Jones subió un 0,66 % hasta 21.528,99 enteros y el S&P 500 avanzó un 0,83 % hasta 2.453,46 unidades, ambos en niveles nunca vistos, y el índice compuesto del mercado Nasdaq se disparó un 1,42 % hasta 6.239,01 unidades. Los operadores en el parqué neoyorquino arrancaron la semana apostando decididamente por las compras impulsados por el buen desempeño del sector
tecnológico, que animó al Dow Jones y al S&P 500 a conquistar también nuevos máximos históricos intradía. El gigante Apple (2,86 %) lideró las ganancias en el Dow Jones, por delante de JPMorgan Chase (2,19 %), Goldman Sachs (1,95 %), Nike (1,80 %), Home Depot (1,29 %), Boeing (1,34 %), DuPont (1,32 %), Microsoft (1,24 %) y United Technologies (1,18 %). Al otro lado encabezó las pérdidas la aseguradora Travelers (-0,90 %) por delante de Exxon Mobil (-0,83 %), Chevron (-0,82 %), General Electric (-0,69 %), IBM (-0,33 %), Johnson & Johnson (-0,21 %), Disney (-0,13 %), Verizon (-0,11 %) y Caterpillar (-0,10 %).Fuera de ese índice, los inversores estuvieron muy pendientes de Altaba, la nueva empresa surgida tras la venta de Yahoo al grupo Verizon, que se estrenó hoy en el
mercado Nasdaq con una fuerte subida del valor de sus acciones del 3,71 %. En la escena económica. Dudley
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ante la Cámara de Comercio de North Country en Plattsburg, Nueva York dijo que la inflación de Estados Unidos está un poco floja, pero debería acelerarse junto al aumento de los salarios, dijo el lunes un influyente integrante de la Reserva Federal, lo que reforzó el mensaje de que es improbable que una reciente serie de datos económicos débiles ponga fin a planes para seguir subiendo las tasas de interés. Wall Street cerró la sesión del martes con pérdidas y el Dow Jones de Industriales, su principal indicador, bajó un 0,29 % arrastrado por una fuerte caída del precio del petróleo en los mercados internacionales. Al cierre de las operaciones, ese índice bajó 61,85 puntos y terminó en 21.467,14 enteros, el selectivo S&P 500 perdió un 0,67 % hasta 2.437,03 unidades y el índice compuesto del mercado Nasdaq cayó un 0,82 % hasta 6.188,03 puntos. Los operadores en el parqué neoyorquino apostaron por las ventas durante toda la jornada arrastrados por una fuerte caída del precio del petróleo en los mercados internacionales que lastró al sector energético y de materias primas. El barril de Texas, de referencia en Estados Unidos, cayó un 2,19 % y cerró en Nueva York en 44,23 dólares, mientras que el crudo Brent, de referencia en Europa y otros mercados, bajó en Londres un 1,89 % y acabó en 46,02 dólares. General Electric (-2,26 %) lideró las pérdidas en el Dow Jones, por delante de Intel (-1,83 %), Microsoft (-1,35 %), Verizon (-1,35 %), Walt Disney (-1,31 %), Chevron (-0,91 %), Apple (-0,91 %), Nike (-0,85 %), Home Depot (-0,66 %) o JPMorgan (-0,62 %). Al otro lado encabezó las ganancias Merck (1,351 %) por delante de Pfizer (1,08 %), American Express (0,77 %), McDonald's (0,62
%), Coca-Cola (0,53 %), Travelers (0,37 %), UnitedHealth (0,14 %), Johnson & Johnson (0,13 %), IBM (0,07 %) y Walmart (0,05 %). En la escena económica, el vicepresidente de la Reserva Federal (Fed), Stanley Fischer, ha mostrado su preocupación por el hecho de que numerosos mercados hayan olvidado que el excesivo aumento del precio de la vivienda fue el origen de la crisis financiera de 2008. En su opinión, hay que seguir reforzando la solidez de los sistemas de financiación hipotecaria en todos los países. Wall Street terminó la jornada del miércoles en terreno mixto y el Dow Jones de Industriales, su principal indicador, bajó un 0,27 %, mientras que el índice Nasdaq subió un 0,74 %, tras una nueva caída del petróleo en los mercados internacionales.
Al cierre de las operaciones, el Dow Jones bajó 57,11 puntos y terminó en 21.410,03 enteros, y el selectivo S&P 500 cedió un 0,06 % hasta 2.435,61 unidades, mientras que el índice compuesto del mercado Nasdaq subió un 0,74 % hasta 6.233,95 enteros. Los operadores en el parqué neoyorquino optaron por las compras y las ventas tras una sesión en la que todas las miradas estuvieron puestas en los mercados de materias primas, donde el precio del petróleo volvió a registrar fuertes caídas. El barril de Texas, de referencia en el país, cayó un 2,25 % y cerró en Nueva York en 42,52 dólares, mientras que el crudo Brent, de referencia en Europa y otros mercados, perdió en Londres un 2,60 % y acabó en 44,82 dólares. El llamado "oro negro" terminó en su nivel más bajo en diez meses, tras conocerse que las reservas de crudo en Estados Unidos siguen en niveles de récord histórico para esta época del año pese a caer la semana pasada el doble de lo previsto por los analistas.Caterpillar (-3,34 %) lideró las pérdidas en el Dow Jones, por delante de DuPont (-2,67 %), Chevron (-1,88 %), General Electric (-1,24 %), Goldman Sachs (-1,16 %), Verizon (-1,15 %), Exxon Mobil (-1,06 %) y Coca-Cola (-0,86 %). Al otro lado de la tabla encabezó las ganancias Nike (2,00 %) por delante de Merck (1,44 %), Pfizer (0,95 %), Walmart (0,93 %), UnitedHealth (0,90 %), Walt Disney (0,83 %), Apple (0,59 %), Microsoft (0,51 %) y Johnson & Johnson (0,51 %).En la escena económica, se han publicado los inventarios semanales de crudo en EEUU, que han bajado en 2,45 millones de barriles, mientras el consenso anticipaba una caída de 2,1 millones de barriles. Este dato aumenta la volatilidad del precio del petróleo, ya que los operadores lo utilizan como un indicador para medir el grado de oferta en el mercado.
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Wall Street concluyó el jueves en terreno mixto y el Dow Jones de Industriales, su principal indicador, cedió un 0,06 % y el índice Nasdaq avanzó un 0,04 %, tras una recuperación del petróleo y un dato mediocre sobre el mercado laboral. Al cierre de las operaciones, el Dow Jones bajó 12,74 puntos y terminó en 21.397,29 enteros, y el selectivo S&P 500 cedió un 0,05 % hasta 2.434,50 enteros, mientras que el índice compuesto del mercado Nasdaq subió hasta 6.236,69 puntos. Los operadores del parqué neoyorquino protagonizaron una sesión muy volátil en la que estuvieron pendientes de la evolución del precio del petróleo en los mercados internacionales después de terminar el miércoles en mínimos de hace diez meses. El barril de Texas, de referencia en el país, subió un 0,49 % y acabó en Nueva York en 42,74 dólares, mientras que el crudo Brent, de referencia en Europa y otros mercados, sumó en Londres un 0,89 % y terminó en 45,22 dólares. Los inversores también estuvieron pendientes del debut del grupo Altice USA, que terminó su primer día de cotizaciones en la Bolsa de Nueva York con una fuerte subida del 9,03 % tras protagonizar la mayor salida a bolsa del sector de telecomunicaciones en 17 años. Goldman Sachs (-1,22 %) lideró las pérdidas en el Dow Jones, por delante de Walmart (-0,94 %), General Electric (-0,83 %), Home Depot (-0,71 %), Intel (-0,64 %), Visa (-0,62 %), Walt Disney (-0,55 %), Exxon Mobil (-0,44 %) y Procter & Gamble (-0,41 %).Al otro lado de la tabla encabezó las ganancias Merck (0,86 %) por delante de UnitedHealth (0,85 %), Johnson & Johnson (0,85 %), McDonald's (0,70 %), Pfizer (0,53 %), DuPont (0,52 %), IBM (0,39 %), Caterpillar (0,36 %) y United Technologies (0,34 %).En la escena económica, el Departamento de Trabajo publicó antes de la apertura que las peticiones del subsidio de desempleo alcanzaron los 241.000 la semana pasada, ligeramente por encima de lo que habían calculado los expertos. Wall Street finalizó la semana en terreno mixto y el Dow Jones de Industriales, su principal indicador, cedió un mínimo 0,01 %, mientras que sus otras dos referencias terminaron con ganancias. Al cierre de las operaciones, el Dow Jones bajó 2,53 puntos y acabó en 21.394,76 enteros, mientras que el selectivo S&P 500 avanzó un 0,16 % hasta 2.438,30 unidades y el índice compuesto del mercado Nasdaq subió un 0,46 % hasta 6.265,25 puntos. Los operadores en el parqué neoyorquino protagonizaron otra sesión volátil marcada por el petróleo y los bancos, y aunque en la recta final trataron de cerrar en positivo, no pudieron evitar que su principal referencia acabara en rojo, aunque fuera por la mínima. Los inversores estuvieron muy pendientes de la evolución del sector bancario, después de conocerse antes de la apertura que los grandes bancos de Wall Street superaron con éxito las pruebas de estrés de la Reserva Federal. Mientras, en los mercados de materias primas, el petróleo de Texas subió en Nueva York un 0,63 % y acabó en 43,01 dólares, mientras que el crudo Brent progresó un 0,70 % y terminó en Londres en 45,54 dólares. Visa (1,73 %) lideró las ganancias en el Dow Jones, por delante de Boeing (1,40 %), Microsoft (1,35 %), Nike (0,86 %), Cisco Systems (0,78 %), Exxon Mobil (0,65 %), Chevron (0,53 %), Apple (0,45 %), Procter & Gamble (0,44 %) o Coca-Cola (0,40 %). Al otro lado encabezó las pérdidas Home Depot (-2,68 %) por delante de Goldman Sachs (-1,17 %), Walmart (-0,90 %), UnitedHealth (-0,67 %), Travelers (-0,51 %), Intel (-0,49 %), DuPont (-0,43 %), IBM (-0,19 %) o JPMorgan Chase (-0,18 %). En la escena económica, se han publicado las lecturas preliminares de junio en los sectores de manufacturas y servicios en EEUU, que se han situado por debajo de lo esperado. El PMI manufacturero ha bajado hasta 52,1 desde 52,7, por debajo del 53,0 previsto. Y el PMI servicios ha bajado hasta 53,0 desde 53,6, por debajo del 53,7 pronosticado.
MERCADOS EUROPEOS
Semana negativa para los índices: CAC 40 – 0.02%, DAX – 0.15%, FTSE – 0.53% y el IBEX – 1.20%
Las Bolsas europeas en la sesión del lunes celebran el triunfo de Macron en las elecciones francesas y los nuevos máximos históricos en Wall Street. El DAX alemán ha llegado a superar por primera vez los 12.900
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puntos, mientras que el IBEX ha sumado un 0,83% hasta los 10.848,90 puntos, con lo que recupera parte de lo perdido la semana pasada. Las Bolsas europeas han arrancado la semana con avances. En el caso del IBEX, las alzas le permiten la conquista de los 10.800 puntos y le acercan a los niveles entre los que se ha movido durante las últimas semanas. En principio, la agenda de la semana que ha arrancado aporta menos citas destacadas que en las dos precedentes. Con el inicio de la semana, el IBEX ha recuperado los 35 integrantes. Colonial ha regresado diez años después al índice selectivo al ocupar la vacante dejada por Banco Popular. La inmobiliaria se ha estrenado sin cambios en 7,64 euros, al filo de los 3.000 millones de
euros de capitalización. El sector con mayor representación en el Ibex, el bancario, ha aprovechado el renovado clima de optimismo que reflejan los mercados. Santander ha repuntado un 1,23% y BBVA, un 1,35%. Bankia (+2,10%) ha consolidado el nivel de 4 euros que salvó el viernes 'in extremis', al cerrar en 4,001 euros. CaixaBank ha sumado un 2,22% y Sabadell, un 2,06%. Las acereras se han unido a las subidas, con una revalorización del 2,71% para ArcelorMittal y del 2,74% para Acerinox. Entre los pesos pesados, Telefónica ha sumado un 0,86%; Inditex, un 0,98% y Repsol, un 1,30%. El CAC francés, como respuesta a los resultados de las elecciones, ha sumado un 0,90%, superando los 5.300 puntos. Los avances del 1,1% en el Dax han situado al índice alemán en su máximo histórico. Una situación similar a la vivida por el FTSE
británico (+0,8%), muy cerca de sus récords coincidiendo con el inicio oficial de las negociaciones sobre el Brexit. La Bolsa de Milán se ha quedado rezagada en Europa, lastrada por las dudas que afloran sobre el rescate de Popolare di Vicenza y Veneto Banca. En terreno empresarial, Danone ha repuntado un 0,2% después de que un informe de Exane BNP apuntara la posibilidad de que Danone sea objeto de una opa. Entre los candidatos el bróker francés cita a PepsiCo, a Coca-Cola y, sobre todo, a Kraft Heinz. Mucho más positiva ha sido la jornada para Philips. La entrada del Third Point, uno de los hedge funds conocidos por su papel activista en las compañías en las que invierte, ha agitado la cotización de la empresa holandesa con subidas del 5,9%. Las Bolsas europeas en la jornada del martes han acusado la escasez de referencias y han cerrado con recortes moderados desde los niveles alcanzados ayer tras confirmarse la mayoría absoluta de Macron. En la Bolsa de Milán los bancos adquieren, una vez más, un papel clave. Ayer las dudas sobre los rescates de Popolare di Vicenza y Veneto Banca pusieron en peligro los 21.000 puntos del índice Mib 30, que hoy se han perdido. El DAX alemán y el FTSE londinense logran no alejarse demasiado de sus máximos. Entre los valores protagonistas de la jornada de hoy en Europa figura Nestlé (+0,7%). La empresa suiza ha tomado una participación minoritaria en la estadounidense Freshly. Entre las telecos, la francesa Orange (-1%) ha destacado que podría obtener hasta 900 millones de libras con la desinversión en la BT. La bolsa española, sin estímulos a los que aferrarse, ha perdido todo el terreno recuperado ayer tras dejarse un 0,95% hasta los 10.746,10 puntos. Las empresas más vinculadas con el precio de las materias primas han acusado la debilidad que traslada la cotización del crudo. Tras las subidas de ayer, ArcelorMittal (-2,94%) y Acerinox (-1,81%) se encuentran entre los títulos más bajistas de la sesión entre los que también han destacado Técnicas Reunidas (-1,83%) y Repsol (-2,17%), que baja de los 14 euros por acción. Después de la exclusión de Popular, las dos acereras son, junto a Técnicas Reunidas, los únicos valores del Ibex que presentan un balance negativo en 2017. Las Bolsas europeas, que arrancaron con fuertes descensos, han logrado la sesión del miércoles moderar las caídas de la mañana después del dato de inventarios de petróleo en Estados Unidos. El Ibex ha cerrado prácticamente plano (-0,05%) en los 10.740,70 puntos, con las acereras a la cabeza del selectivo y los pesos pesados en números rojos. La agenda de la semana deparaba una tregua
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inusual en las últimas fechas. La avalancha de referencias daba paso a unas jornadas sin apenas novedades macro o monetarias. Pero lejos de convertirse en unas sesiones de transición, en los últimos días se han activado nuevas incertidumbres. La Bolsa española, al contrario de lo que ocurrió ayer, ha vivido una jornada de menos a más. Comenzó con fuertes caídas para terminar plano tras remontar 125 puntos. El selectivo se ha dejado un 0,05% y partirá mañana desde los 10.740,70 puntos. Los pesos pesados del Ibex han sido el principal lastre del selectivo, con recortes para todos ellos. Santander (-0,12%) se aleja de los 6 euros por acción, Telefónica (-0,57%) ha llegado a perder los 9,5 euros e Inditex (-0,38%) ha salvado por la mínima los 35 euros. BBVA ha cedido un 0,04%. Repsol se ha dejado un 0,40% en la sesión en la que los analistas de Macquarie han recortado su valoración sobre la petrolera cerca de un 10%, hasta los 14,3 euros. Mejor les ha ido a ArcelorMittal (+2,10%) y Acerinox (+1,67%), que han recuperado parte de lo perdido ayer, solo superadas por IAG (+2,48%). La banca mediana ha logrado esquivar las caídas iniciales y ha terminado
con ganancias para Sabadell (+0,80%), Bankia (+0,70%) y CaixaBank (+0,19%). El DAX alemán ha visto frustrado su asalto a los 13.000 puntos, una barrera inédita hasta la fecha en la serie histórica. La debilidad de petroleras y mineras también ha distanciado a la Bolsa de Londres de sus récords. Las empresas tabacaleras cotizadas en el Ftse podrían sufrir otro tipo de presiones. La aseguradora Aviva ha comenzado la venta de unos 1.000 millones de libras en acciones y bonos de empresas del sector, sumándose a una campaña para promover las desinversiones en la industria del tabaco. Entre los valores más castigados del día en Europa destaca la financiera británica Provident Financial, hundida un 17,6% como respuesta a su 'profit warning'. La excepción alcista entre las grandes planas la ha puesto la Bolsa de Milán, que ha sumado un 1,2%. En la jornada del
jueves el rebote del precio del petróleo ha sacado a las bolsas europeas de los mínimos del día y el DAX alemán y el CAC francés han cerrado, incluso, con avances. Como ocurrió ayer, el IBEX ha logrado ir de menos a más y cerrar por encima de los 10.700 puntos, con las acereras a la cabeza de las subidas. La bolsa española después de marcar durante la sesión sus mínimos de los últimos dos meses. Y es que el petróleo se ha vuelto a convertir en la principal referencia para los inversores y los índices europeos se han movido al ritmo del precio del barril. Si las caídas del crudo apoyaron ayer a IAG, que lideró las subidas del Ibex; el rebote de hoy del petróleo ha llevado a la aerolínea a ceder un 1,41%. Repsol, por su parte, se ha dejado un 0,91% y continúa con la racha bajista que le ha llevado a perder un 7% en el último mes. Los números rojos se han impuesto en las cotizaciones de los bancos. Bankia se ha depreciado un 0,22% y ha salvado los 4 euros por acción. Los analistas de UBS han fijado su valoración en 3,9 euros. Sabadell ha recortado un 0,68%; Bankinter, un 1,13%; CaixaBank, un 0,58% y BBVA, un 0,37%. Santander ha sido el único que ha esquivado los números rojos y ha sumado un 0,10%. Como en el caso del índice español, El más rezagado ha sido el MIB italiano (-0,7%), que ha corregido parte de las subidas logradas ayer a contracorriente del resto de plazas. Los rumores de un 'rescate' privado de Popolare di Vicenza y Veneto Banca tomaron forma con la oferta de Intesa para adquirir los activos menos problemáticos de las dos entidades, por el precio simbólico de un euro. En el DAX alemán uno de sus pesos pesados, el gigante de software empresarial SAP (+0,85%), no ha logrado seguir la estela alcista de su rival Oracle, disparado casi un 10% en Wall Street después de sorprender con sus resultados. Las Bolsas europeas han terminado la semana con caídas moderadas una semana marcada por el precio del petróleo. El IBEX ha vuelto a ser el peor entre las grandes plazas del Viejo Continente tras ceder un 0,74% hasta los 10.630,80 puntos. El selectivo español ha encadenado cuatro sesiones de recortes, lo que le ha llevado a perder un 1,2% en la semana. Entre los pocos
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valores que han cerrado en positivo en el Ibex han repetido las acereras. Acerinox ha sumado un 1,22% y ArcelorMittal, 0,32%. IAG, que se beneficia del abaratamiento del petróleo, ha repuntado un 0,75%. Las dudas han vuelto a surgir sobre el sector financiero por los efectos de la inflación sobre los tipos de interés. Sabadell, a la cabeza de los descensos del selectivo, ha recortado un 2,18% y CaixaBank, un 1,97%. En cuanto a los dos grandes, Santander ha perdido un 1,04% y BBVA, un 1,01% pese a que ambas entidades han superado el test de estrés de la Fed en EEUU. El resto de los pesos pesados del índice también han cerrado con descensos. Inditex se ha depreciado un 0,60%; Repsol, un 0,44% y Telefónica, un 0,20%. El DAX alemán (-0,5%), pese a ser uno de los índices menos penalizados por las caídas del crudo, se aleja de sus récords históricos. Uno de los integrantes del DAX, la aseguradora Allianz (-0,6%), ha sido noticia por sus planes de reducir la plantilla en Alemania en unos 700 empleos durante los tres próximos años. En la Bolsa de París, Danone (-0,2%) ha pasado por alto los rumores de una posible opa y ha avanzado que redoblará su apuesta por los alimentos más saludables, bajo el lema "One Planet. One Health". La ausencia de grandes citas en la agenda de la semana ha relajado la tensión en el mercado de divisas. En esta última sesión, el euro recupera algo de terreno y cotiza en el entorno de los 1,12 dólares. La libra ha registrado mayores cambios, sobre todo a raíz de la conferencia en la que el gobernador del Banco de Inglaterra, Marck Carney, aseguró que aún no era el momento de subir los tipos de interés. La divisa británica remonta posiciones y supera los 1,27 dólares. Pese al mensaje del gobernador del Banco de Inglaterra, los analistas de Nomura prevén una subida de tipos en Reino Unido antes de final de año.
MERCADOS ASIATICOS
Semana positiva para los índices: NIKKEI + 0.84% y HANG SHENG + 0.17%.
La Bolsa de Tokio cerró el lunes con una fuerte subida gracias a la depreciación de la moneda local frente al dólar, lo que beneficia a los grandes exportadores y colocó al principal índice por encima de los 20.000 puntos por primera vez en más de una semana. El índice Nikkei cerró con un avance de 124,49 puntos, un 0,62 por ciento, y quedó en los 20.067,75 puntos. El parqué tokiota abrió al alza y consiguió ampliar sus ganancias durante la jornada, hasta lograr la mayor subida intradía desde hace más de dos semanas. Después de que la semana pasada la Reserva Federal estadounidense decidiera aumentar los tipos de interés y el Banco de Japón mantuviera inalterada su política monetaria, el dólar estadounidense se ha
conseguido mantener firme en la barrera de los 111 yenes. Las ganancias estuvieron lideradas por el sector del metal, el de servicios y el farmacéutico. El volumen de negocio ascendió a 1,986 billones de yenes (15.967 millones de euros), frente a los 3,190 billones de yenes (25.658 millones de euros) del viernes. La Bolsa de Hong Kong registró su mejor resultado en seis semanas gracias al impulso de las acciones tecnológicas que se vieron favorecidas tras el anuncio este viernes de un mercado alternativo para empresas de la llamada "nueva economía". El parqué hongkonés establecerá este mercado, especialmente para empresas del sector tecnológico e internet, con ciertas particularidades y beneficios -como la renuncia a requisitos de rentabilidad-
en un intento por convencer a estas compañías para que escojan Hong Kong antes que Wall Street. El
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índice Hang Seng cerró con ganancias del 1,16 %, hasta los 25.924,55 puntos, en una jornada en la que el gigante tecnológico chino Tencent registró una significativa subida del 2,3 %. La Bolsa de Tokio avanzó el martes con firmeza hasta su mejor nivel en casi dos años, aupada por la continuada depreciación del yen y por las ganancias récord cosechadas en Wall Street en la víspera. El Nikkei terminó con una ganancia de 162,66 puntos, un 0,81 por ciento, y quedó en los 20.230,41 puntos. El índice referencial del parqué tokiota terminó así con su mejor marca desde el 18 de agosto de 2015, y continuó el auge que mantiene desde comienzos de mes, un período en el que ha recuperado niveles que no se veían desde hace más de año y medio. El Nikkei arrancó con fuerza contagiado por los máximos históricos registrados en la víspera por el principal índice neoyorquino. Además, el dólar escaló frente al yen después de que el presidente de la Reserva Federal de EE.UU., William Dudley, apuntara el lunes que mantendrá la anunciada subida de tipos de interés en la primera economía mundial pese a los últimos datos de inflación, que situaban al indicador por debajo de lo previsto. Estas señales procedentes de EE.UU. muestran que su economía "está en mejor forma de lo que muchos inversores pensaban", señaló el analista Toshikazu Horiuchi, de IwaiCosmo Securities, en declaraciones a la agencia nipona Kyodo. El volumen de negocio ascendió a 2,519 billones de yenes (20.231 millones de euros), por encima de los 1,986 billones de yenes (15.948 millones de euros) de la víspera. La Bolsa de Hong Kong terminó con pérdidas moderadas y su índice de referencia, el Hang Seng, retrocedió un 0,31 % (81,51 puntos) para terminar la sesión en 25.843,04 unidades. La Bolsa de Tokio retrocedió el miércoles tras una racha de tres jornadas de ganancias después de que los inversores optaran
por la recogida de beneficios tras el frenazo en Wall Street y un fortalecimiento del yen frente al dólar estadounidense. El índice Nikkei bajó 91,62 puntos, un 0,45 %, y quedó en 20.138,79 puntos. El parqué arrancó debilitado y ahondó en sus pérdidas a lo largo de la negociación después de que los principales índices de la plaza neoyorquina retrocedieran el martes tras los récords de días anteriores, afligida por la caída de los precios del petróleo hasta su nivel más bajo en nueve meses. Los inversores optaron ante este panorama por no emprender acciones arriesgadas y recoger beneficios ante la falta de estímulo. También influyó negativamente un fortalecimiento de la divisa local frente al "billete verde", que se intercambiaba hoy en la franja baja de los 111
yenes durante la tarde en Tokio. Las corredurías lideraron las pérdidas, seguidas por el sector minero y el de los metales no ferrosos. El volumen de negocio ascendió a 2,263 billones de yenes (18.273 millones de euros), frente a los 2,519 billones de yenes (20.331 millones de euros) de la víspera. Las acciones de Hong Kong cayeron tras la decisión de la firma neoyorquina Morgan Stanley (NYSE:MS) Capital International (MSCI) de incluir las Bolsas de Shanghái y Shenzhen en su índice de mercados emergentes. La decisión de MSCI fue recibida con pesimismo en Hong Kong, que teme que ahora se amenace su status como puerta de entrada de activos a China. El índice Hang Seng cayó un 0,57 por ciento, en contraste con el referencial de los parqués chinos, la Bolsa de Shanghái, que subió un 0,52 por ciento tras la buena noticia para los parqués del continente chino. La Bolsa de Tokio concluyó el jueves en rojo contagiada por las caídas del sector energético de Wall Street y de los mercados europeos tras un nuevo descenso en los precios del petróleo hasta su nivel más bajo en 10 meses. El Nikkei cerró con un retroceso de 28,28 puntos, un 0,14 por ciento, y quedó en los 20.110,51 puntos. El parqué se movió entre terreno positivo y negativo durante toda la jornada, pero finalmente cerró en rojo, arrastrada por las caídas de los principales mercados financieros europeos y estadounidense, que se vieron afectados por la caída en los precios del crudo. El barril de Texas, de referencia en la primera economía mundial, terminó el miércoles en su nivel más bajo en
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diez meses tras conocerse que las reservas de crudo en Estados Unidos siguen en niveles récord para esta época del año pese a caer la semana pasada el doble de lo previsto por los analistas. Las pérdidas en Tokio, sin embargo, se vieron limitadas gracias al ascenso de los valores tecnológicos, que siguieron la estela marcada el miércoles por este sector en Wall Street. Las caídas estuvieron lideradas por el sector minero, el del petróleo y carbón y el de las aseguradoras. El volumen de negocio ascendió a 2,077 billones de yenes (16.731 millones de euros), frente a los 2,263 billones de yenes (18.273 millones de euros) de la víspera. El índice Hang Seng volvió a bajar, aunque un leve 0,08 %, debido a que los inversores siguen evaluando el impacto de la decisión de la firma neoyorquina Morgan Stanley Capital International (MSCI) de incluir más acciones de China en su índice de mercados emergentes. Los inversores volvieron a optar por la prudencia acerca de la decisión del MSCI y cómo podría impactar al mercado hongkonés, posiblemente con más competencia. El proveedor de índices estadounidense anunció el martes que agregaría 222 acciones cotizadas en China a su índice de mercados emergentes a partir de junio de 2018. Algunos temen que la decisión podría amenazar el papel de Hong Kong como una puerta de entrada clave de inversores globales a China. La Bolsa de Tokio terminó el viernes con un ligero avance gracias a una nueva depreciación del yen frente al dólar, algo que contrarrestó una importante venta de acciones, motivada por la caída de Wall Street en la víspera. El índice Nikkei cerró con un avance de 22,16 puntos, un 0,11 por ciento, y quedó en los 20.132,67 puntos. La plaza nipona se lanzó al lado de las caídas poco después de abrir, contagiado por el descenso de Wall Street el jueves, aunque se recuperó gracias a una continuada depreciación de la moneda local frente al dólar estadounidense, algo que ayudó al músculo exportador nipón. La mayor parte de los valores domésticos, sin embargo, quedó abonada al lado de las pérdidas, debido a la recogida de beneficios que protagonizaron los inversores locales. Las ganancias estuvieron lideradas por el sector de maquinaria y el de metales no ferrosos, mientras que el sector del transporte marítimo y el alimentario se colocaron al frente de las caídas. El volumen de negocio ascendió a 2,011 billones de yenes (16.182 millones de euros), frente a los 2,077 billones de yenes (16.731 millones de euros) de la víspera. Tokio cerró en positivo una semana en la que volvió a superar la barrera de los 20.000 puntos e incluso llegó a alcanzar su mayor nivel en casi dos años. Gracias a un débil yen, el parqué tokiota logró subidas los dos primeros días, y aunque fue frenado por la recogida de beneficios y una nueva caída del precio del crudo, una nueva depreciación de la moneda local logró colocar al Nikkei en el lado de las ganancias. La Bolsa de Hong Kong cerró con pocos cambios una semana protagonizada por las preocupaciones de los inversores ante la decisión de MSCI de ampliar el número de acciones chinas en su índice de mercados emergentes. Esta decisión podría debilitar la competitividad de este parqué frente a la bolsa de Shanghái, por lo que los inversores continuaron en el lado prudente, inseguros acerca de las consecuencias a largo plazo de la decisión de la firma neoyorquina. El Hang Seng perdió un mínimo 0,02 % y cerró la semana con un aumento del 0,16 %, en 25.670,05 puntos. El índice de contratación alcanzó este viernes los 65.800 millones de dólares de Hong Kong (8.436 millones de dólares, 7.557 millones de euros).
COMMODITIES
METALES PRECIOSOS: Cierre semanal positivo: ORO + 0.16% y PLATA + 0.17%
El oro tocó mínimos de casi cinco semanas el lunes ante el avance del dólar pero el declive de los precios fue limitado por el inicio de las conversaciones sobre los términos de la salida de Reino Unido de la Unión Europea. El oro al contado perdía un 0,63 por ciento, a 1.245,23 dólares la onza. Más temprano el lunes, el referencial cayó bajo su promedio móvil a 100 días, operando en 1.244,27 dólares, su nivel más bajo desde el 17 de mayo. Los futuros del oro en Estados Unidos cerraron con una pérdida de 0,8 por ciento, a 1.246,7 dólares la onza. El presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, William Dudley, dijo que la
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inflación de Estados Unidos está un poco floja, pero debería acelerarse junto al aumento de los salarios, lo que permitiría al banco central seguir subiendo sus tasas de interés. La perspectiva de tipos más altos en Estados Unidos apoyaba la tendencia alcista del dólar. Un dólar más fuerte encarece las materias primas para los tenedores de otras divisas. Sin embargo, la incertidumbre luego de que el Gobierno de Theresa May perdiera la mayoría parlamentaria en las elecciones generales que tuvo Reino Unido la semana pasada y el inicio el lunes de las negociaciones por el Brexit limitó las pérdidas del oro. Entre otros metales preciosos, el
paladio perdió un 0,3 por ciento, a 858,49 dólares la onza, la plata bajó un 0,3 por ciento, a 16,54 dólares la onza y el platino cayó un 0,6 por ciento, a 918,55 dólares la onza. Los futuros del oro bajaron el martes durante la sesión de EE.UU. En la división Comex de la New York Mercantile Exchange, los futuros del oro para entrega en Agosto cotizaban a 1.245,22 dólares estadounidenses la onza troy. Al momento de escribir este informe están cayendo en un 0,12%. Tempranamente alcanzó un mínimo de sesión de dólares la onza troy. El oro probablemente encuentre apoyo en los 1.242,92 y resistencia en los 1.268,50. El Futuros Índice dólar, el cual reporta el
comportamiento del dólar estadounidense frente a un grupo de otras seis divisas principales, se elevó un 0,20% para cotizar en 97,42 dólares. Por otra parte, en el Comex, La plata para entrega en Julio cayó un 0,29% para cotizar a 16,454 la onza troy mientras que el cobre para entrega en Julio cayó un 1,18% para cotizar a 2,559 dólares la libra. El precio del oro repuntaba el miércoles desde el mínimo de cinco semanas
que tocó en la víspera ante la depreciación del dólar y una caída en los precios del crudo que provocaba una baja en las bolsas y en los rendimientos de los bonos estadounidenses. Los inversores apostaban que el declive del crudo a mínimos de siete meses reduciría las presiones inflacionarias y haría menos probable que la Reserva Federal siga adelante con un ciclo de agresivos recortes a sus tasas de interés. El oro es muy sensible a las alzas de los costos del crédito en Estados Unidos, que elevan el costo de oportunidad de mantener lingotes y al mismo tiempo impulsan al dólar, lo que encarece al metal para los tenedores de otras divisas. El oro al contado ganaba un 0.04% a US$ 1,243.36 dólares la onza, mientras que los futuros del
oro en Estados Unidos subían un 0.07% a US$ 1,244.4 dólares la onza. Standard Chartered estima que la Fed subirá sus tipos dos veces, y no tres veces, el año que viene y que el precio del oro debería alcanzar los U$ 1,300 dólares para fines de 2017. La plata perdió un 0.43% a US$ 16.39 la onza. El platino subía un 0.27% a 921 dólares la onza y el paladio ganaba un 1% a US$ 876.7 dólares la onza. El oro subió el jueves, alejándose del mínimo en cinco semanas que tocó la sesión previa, sostenido por un dólar que se estabilizó y porque el promedio de movimiento de 200 días brindó respaldo al mercado en el corto plazo. En las últimas operaciones el oro al contado ganaba 0,3 por ciento a 1.249,17 dólares la onza. En la sesión previa subió un 0,3 por ciento, tras tocar un mínimo en cinco semanas a 1.240,75 dólares. Los futuros del oro para agosto en Estados Unidos subieron un 0,3 por ciento a 1.249,40 dólares. "Hoy es estrictamente un día de rebote. No puedes decir que esto es algo más que una consolidación en el oro", dijo Bill O'Neill, uno de los fundadores
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de LOGIC Advisors, y agregó que un alza por encima de 1.260 dólares podría atraer compras técnicas y propiciar precios más altos. "Los efectos sin control del precio del petróleo en los mercados de futuros podrían haber llevado a algunos operadores a activar el botón de aversión al riesgo y comprar oro (...) El principal motor parece ser la caída de los diferenciales de los bonos del Tesoro a largo plazo", dijo Jeffrey Halley, analista de mercados. La curva del rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense se redujo el miércoles a mínimos de casi 10 años, con inversores evaluando el impacto de una política monetaria más contractiva de la Reserva Federal, incluso ante un deterioro de los indicadores de inflación. El oro es sumamente sensible a los aumentos de tasas de interés y de los rendimientos de deuda en Estados Unidos, que incrementan el costo de oportunidad de mantener activos como el metal precioso al tiempo que fortalecen al dólar. Entre otros metales preciosos, la plata sumó un 0,9 por ciento a 16,57 dólares la onza, mientras que el platino tocó un máximo en una semana en la sesión pero cerró con un alza de un 0,1 por ciento a 924,40 dólares la onza. El paladio perdió un 0,4 por ciento a 884,60 dólares. Los precios del oro subieron el viernes a máximos en una semana, impulsados por la debilidad del dólar, la incertidumbre económica y política a nivel global, así como las limitadas perspectivas de más alzas de las tasas de interés en Estados Unidos. La Reserva Federal debería esperar hasta que sea claro que la inflación avanza hacia el objetivo del 2 por ciento antes de subir nuevamente las tasas de interés, dijo el viernes el jefe de la Fed de St. Louis, James Bullard, resaltando las dificultades del banco central para evaluar la reciente desaceleración en las alzas de los precios. Sin embargo, Bullard no tiene actualmente voto en el panel que fija la política monetaria. El oro al contado subía un 0,44 por ciento, a 1.257,7 dólares la onza a las 1804 GMT, después de tocar un máximo de sesión de 1.258,81 dólares la onza. Los futuros del oro en Estados Unidos cerraron con un alza de 0,6 por ciento, a 1.256,4 dólares la onza. Los precios registraron su primera ganancia semanal en las últimas tres semanas. Las acusaciones de vínculos con Rusia han opacado los primeros cinco meses de Donald Trump como presidente de Estados Unidos, y los ensayos de misiles de Corea del Norte y las negociaciones por el "Brexit" están provocando preocupaciones sobre la estabilidad global. El dólar cayó el viernes frente a una cesta de monedas y anotó su mayor baja diaria en tres semanas, debido a las persistentes dudas sobre si la Fed subirá nuevamente las tasas de interés este año ante los débiles datos de inflación. El oro es usado a menudo por los inversores como cobertura contra la incertidumbre política y financiera, pero no rinde intereses, dividendos ni cupones y cuesta dinero asegurarlo y almacenarlo. El fortalecimiento de la divisa estadounidense hace que los metales que cotizan en dólares sean más caros para los tenedores de otras monedas, lo que podría reducir la demanda. Entre otros metales preciosos, la plata subió un 1,1 por ciento, a 16,71 dólares la onza; el platino ganó un 0,9 por ciento, a 929,25 dólares la onza; y el paladio perdió un 2,8 por ciento, a 858,08 dólares la onza.
METALES BASICOS: Cierre semanal mixto: COBRE + 2.73%, ZINC + 7.07%, ESTAÑO – 1.25% y PLOMO + 5.48%.
Los precios del cobre en la jornada del lunes subieron, impulsados por el retroceso del dólar, aunque se prevé que los débiles datos de inversión en China limiten el avance del metal. El cobre a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres subió un 1.09% a 4,528 dólares la tonelada, tras tocar poco antes un máximo de 4,589 dólares. El crecimiento de la inversión en activos fijos en China cayó por debajo del 10% por primera vez desde el 2000 en los primeros cinco meses del año, por lo que se espera que Pekín considere entregar más estímulo a la economía del país. La producción de las fábricas chinas creció en mayo un 6% con respecto al mes previo, la misma expansión de abril, pero la inversión en bienes raíces tuvo su primera desaceleración interanual en crecimiento desde diciembre. El zinc a tres meses perdía un 0.8% a 2,068 dólares la tonelada. Pero el metal llegó a los 2,105.5 dólares la semana pasada, su precio más alto desde julio del 2015. Este año el contrato ha ganado un 28% porque se teme que se registre una escasez en el 2016. Entre otros metales básicos, el aluminio a tres meses sumaba un 0.6% a 1,582 dólares la tonelada y el
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plomo ganaba un 0.5% a 1,703 dólares. El precio del cobre terminó la jornada del martes cayendo debido a que la apreciación del dólar y la incertidumbre previa al referendo sobre la permanencia de Reino Unido a la Unión Europea afectaban la confianza en el mercado, aunque las pérdidas eran limitadas antes de una reunión de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos. El cobre referencial en la Bolsa de Metales de Londres cayó 0.6%, a 4,530 dólares por tonelada en ruedas oficiales. La incertidumbre antes del referendo el 23 de junio crecía a medida que los sondeos mostraban que la campaña para que Reino Unido abandone la Unión Europea le saca una ventaja de 7 puntos porcentuales a la postura de mantenerse en el bloque. Nerviosos inversores están vendiendo acciones y comprando bonos de refugio como la deuda
alemana. El banco central estadounidense mantendría las tasas de interés sin cambios en su reunión del 14 y 15 de junio, pero el mercado escudriñará el comunicado y seguirá de cerca una sesión informativa posterior en busca de señales sobre cuando podrían subir las tasas. Cualquier señal de que la Fed vaya a postergar esa decisión más allá de la reunión de julio afectará al dólar y ayudará a los metales industriales en general. Entre otros metales, el aluminio subió 0.3%, a 1,605.5 dólares por tonelada, mientras que el zinc cedió 2.4%, a 2,027.5 dólares por tonelada. En tanto, el plomo perdió 1%, a 1,693.5 dólares, el
estaño cedía 0.9%, a 17,000 dólares y el níquel bajaba 0.7%, a 8,830 dólares por tonelada. Los precios del cobre subieron el miércoles en respuesta a un retroceso del dólar desde máximos recientes y a la evidencia de una estrechez de suministros, mientras que el zinc ascendió a su mayor nivel en tres semanas por la persistente preocupación en torno a la posibilidad de una menor oferta. El cobre a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres (LME) terminó la sesión con un aumento de 1,6 por ciento a 5.745 dólares la tonelada,
después de haber caído previamente a su menor nivel desde el 8 de junio de 5.630 dólares la tonelada. El mercado mundial de cobre refinado mostró un déficit de 5.000 toneladas en marzo, que se compara con un superávit de 102.000 toneladas registrado en febrero, según mostraron el martes datos de la industria. El dólar se depreciaba frente a una cesta de monedas tras haber tocado un máximo de cinco semanas el martes, mientras que un fuerte declive de los precios del petróleo hasta mínimos de siete meses ponía en cuestionamiento el impacto de la inflación en futuras alzas de tasas de interés en Estados Unidos. Un dólar más débil abarata los
precios de los metales negociados en la moneda estadounidense para los inversores fuera del país norteamericano. "Los fundamentos (para el cobre) lucen bastante fuertes. Posiblemente habrá un déficit este año. Los problemas de suministros que vimos al comienzo de este año con (las minas) Grasberg y Escondida no han sido resueltos (...) Resurgirán", dijo Nitesh Shah, estratega de materias primas de ETF Securities. Shah se refería a la mina Escondida en Chile y Grasberg en Indonesia, los dos más grandes yacimientos de cobre del mundo. "En China, dado que este es un año de cambios en el politburó, las autoridades van a ser renuentes a dejar que el crecimiento se desacelere drásticamente", afirmó. Entre otros metales básicos, el zinc avanzó un 3,3 por ciento a 2.640 dólares la tonelada, después de haber
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escalado previamente a su mayor nivel desde el 31 de mayo de 2.642 dólares, en medio de los temores a un ajuste de suministros. Los precios del cobre cerraron el jueves estable, mientras que los del aluminio se recuperaban pero seguían cerca de mínimos en seis semanas ante la preocupación por un crecimiento en los suministros y exportaciones de China, menores costos de producción y mayores inventarios. El precio del cobre en Londres cerró estable a 5,743 dólares la tonelada. El miércoles, el metal subió un 1,6 por ciento a 5.745 dólares ante la preocupación de los inversores por una eventual escasez de suministros. El aluminio referencial en la Bolsa de Metales de Londres (LME) cerró con alza de un 0,2 por ciento a 1.870 dólares la tonelada, tras tocar previamente los 1.866,50 dólares, muy cerca de un mínimo desde el 11 de mayo a 1.866 dólares. "China está produciendo y exportando más aluminio. Las crecientes existencias no indican un mercado ajustado", dijo el analista de Julius Baer Carsten Menke. "Los costos de producción han bajado debido a que los precios del carbón cayeron", agregó. Las exportaciones chinas de aluminio han crecido en los últimos meses. En mayo, el país asiático exportó 460.000 toneladas de aluminio en bruto y productos de aluminio, en comparación con las 430.000 toneladas de abril. Las existencias en los almacenes de la Bolsa de Metales de Londres han crecido cerca de 13.000 toneladas esta semana para superar las 1,43 millones de toneladas. El zinc subió un 2,3 por ciento, a 2.700 dólares la tonelada, luego de haber trepado a un máximo desde el 7 de abril a 2.710 dólares. Los inventarios del metal en los almacenes de Londres han caído cerca de un 30 por ciento desde enero. El plomo ganó un 0,9 por ciento, a 2.205 dólares, el estaño bajó un 1 por ciento, a 19.300 dólares, y el níquel subió un 0,1 por ciento a 9.010 dólares la tonelada. El precio del cobre alcanzó el viernes su nivel más alto desde el 7 de abril, tras una subida de las bolsas chinas y sólidos datos del sector manufacturero en Europa que impulsaron a los inversores a apostar a precios más altos de los metales. El cobre a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres subió un 1% a US$ 5,800 la tonelada tras escalar más temprano a un máximo en dos meses y medio a US$ 5,854.50. El metal cerró su mejor semana desde mediados de marzo y por encima de un promedio de movimiento de 200 días, lo que deja el escenario planteado para más avances la semana próxima, dijo el analista de Sucden Kash Kamal. Las acciones líderes chinas cerraron el viernes en un máximo en 18 meses, generando optimismo en torno al mayor consumidor mundial de metales industriales, luego de la decisión de MSCI de incluir los papeles del país en un índice clave. El dólar se debilitaba, dando apoyo a los metales que se transan en esa moneda al abaratarlos para los tenedores de otras divisas. El zinc a tres meses subió un 0.2%, a US$ 2,704 la tonelada, y registró un avance semanal de alrededor de 7%, el mayor en siete meses. Los inventarios del metal han caído un 30% desde enero, y Bank of America Merrill Lynch escribió en una nota que los fundamentos justifican una subida a cerca de US$ 3,000. El aluminio bajó un 0.2% a US$ 1,866 la tonelada, el plomo subió un 1.1% a US$ 2,229.50, el estaño cayó un 0.4% a US$ 19,225, y el níquel ganó un 0.8% a US$ 9,080.
ENERGIA: Semana mixta para la energía: WTI – 3.90%, Brent - 3.42% y Gas + 0.03%.
El precio del petróleo intermedio de Texas (WTI) bajó el lunes un 1,21 % y cerró en 44,20 dólares el barril, el mínimo anual anotado hasta ahora, a causa de renovadas preocupaciones en el mercado sobre un exceso de oferta de crudo. El precio al cierre es el más bajo desde mediados de noviembre pasado y vuelve a colocarse por debajo de los 45 dólares el barril por cuarta jornada consecutiva. Los analistas creen que los datos que dan cuenta de un incremento de la producción de crudo en Estados Unidos y de naciones como Libia y Nigeria están generando un exceso de oferta en el mercado, con el consecuente impacto en los precios. Por otro lado, los contratos de gasolina con vencimiento en julio apenas tuvieron cambios y quedaron en 1,45 dólares el galón, y los de gas natural para entrega en ese mismo mes bajaron 14 centavos hasta 2,89 dólares por cada mil pies cúbicos. El barril de petróleo Brent para entrega en agosto cerró en el mercado de futuros de Londres en 46,91 dólares, un 0,97 % menos que al término de la sesión anterior. La falta de confianza entre los inversores en los recortes pactados por la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) para tratar de reequilibrar la oferta y la demanda continuó lastrando el precio del crudo. El Brent ha
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retrocedido más de un 13 % desde el cierre del 24 de mayo (53,96 dólares por barril), la víspera de la última reunión en Viena entre los miembros del cártel petrolero, en la que cerraron el acuerdo para mantener los recortes hasta marzo de 2018. El precio del petróleo intermedio de Texas bajó el martes un 2,19 % y cerró en 43,23 dólares el barril, tras una sesión en la que llegó a perder momentáneamente la barrera psicológica de los 43 dólares. Continuó con su racha bajista y terminó en un nuevo mínimo anual en Nueva York, presionado por la incertidumbre en los mercados por el exceso de producción y a la espera de conocer mañana el estado de las reservas de crudo. El petróleo de referencia en Estados Unidos entró así en lo que los analistas llaman "bear market" (mercado bajista) al haber perdido un 20 % o más de su valor desde que alcanzó su máximo anual el pasado 23 de febrero. Los expertos esperan que el Departamento de Energía de a conocer mañana al presentar su informe semanal sobre las reservas de crudo y otros productos derivados una fuerte caída de los inventarios del orden de los dos millones de barriles. Por otro lado, los contratos de gasolina con vencimiento en julio bajaron casi 3 centavos y cerraron en 1,42 dólares el galón, y los de gas natural para entrega en ese mismo mes subieron 1 centavo hasta 2,90 dólares por cada mil pies cúbicos. El barril de petróleo Brent cerró en 46,02 dólares, un 1,89 % menos que al término de la sesión anterior. El precio del Brent continuó el declive de los últimos días ante la preocupación en el mercado sobre la falta de
eficacia de los recortes pactados por la OPEP para suavizar el exceso de oferta. Los signos de que ha comenzado a aumentar la producción en países como Libia y Nigeria, exentos de las limitaciones acordadas a finales de mayo en Viena por la OPEP, ha contribuido a lastrar el precio, según los analistas. El número de explotaciones activas en Estados Unidos continúa aumentando, lo que hace prever asimismo un incremento en la brecha entre la oferta y la demanda real de crudo. El petróleo WTI cayó el miércoles un 2,25 % y cerró en 42,53 dólares el barril, su nivel más bajo desde hace diez meses, después de publicarse un fuerte descenso de las reservas de crudo en Estados Unidos. El llamado "oro
negro" continuó su racha bajista después de conocerse que las reservas de petróleo bajaron la semana pasada en 2,5 millones de barriles hasta los 509,1 millones, aunque siguen en niveles de récord histórico para esta época del año. La cifra anunciada por el Departamento de Energía fue muy superior a las estimaciones de los analistas, que habían calculado para la semana pasada una reducción de las existencias de crudo de 1,2 millones de barriles. Las importaciones diarias de crudo alcanzaron una media de 7,3 millones de barriles, y la media de las últimas cuatro semanas, un indicador menos volátil, se ubicó en 7,2 millones de barriles diarios, un 1,8 % más que en el mismo periodo del año pasado. Por su parte, los contratos de gasolina para entrega en julio, que siguen siendo de referencia, bajaron 1 centavo y terminaron en 1,41 dólares el galón, tras conocerse que sus reservas bajaron en 600.000 barriles la semana pasada, hasta 241,9 millones. El barril de petróleo Brent cerró en 44,82 dólares, un 2,60 % menos que al término de la sesión anterior y el mínimo nivel este año, ante la persistente preocupación por un exceso de oferta en el mercado. El Brent profundizó en la tendencia a la baja de las últimas semanas a pesar de una reducción en las reservas de Estados Unidos, entre acusaciones desde Irán contra Washington de provocar la caída del precio con un aumento de la producción. El petróleo WTI subió el jueves un 0,49 % y cerró en 42,74 dólares el barril, con lo que frenó una racha negativa que le llevó a situarse en mínimos de hace diez meses aunque sigue por debajo de 43 dólares. El llamado "oro negro" logró frenar una racha bajista que le llevó este miércoles a caer hasta niveles que no se veían desde el pasado mes de agosto, en medio de la preocupación en los mercados por el exceso de oferta. Aunque las reservas de petróleo en Estados Unidos bajaron la
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semana pasada el doble de lo previsto, continúan en niveles de récord histórico para esta época del año, según los datos del Departamento de Energía. Al final de la jornada en el Nymex, el petróleo de referencia en el país recuperó posiciones con todas las miradas puestas en el informe semanal que se conocerá mañana sobre el número de pozos petrolíferos activos. Por otro lado, los contratos de gasolina para entrega en el mes de julio, que todavía siguen siendo los de más próximo vencimiento, subieron este jueves 2 centavos y terminaron la jornada en 1,43 dólares el galón. Finalmente, los gas natural para entrega en ese mes, también de referencia, permanecieron sin cambios en 2,89 dólares por cada mil pies cúbicos tras conocerse hoy que sus reservas aumentaron la semana pasada en 61.000 millones de pies cúbicos. El petróleo Brent terminó en el mercado de futuros de Londres en 45,22 dólares, un 0,89 % más que al término de la sesión anterior. El crudo del mar del Norte, de referencia en Europa, terminó la sesión en el International Exchange Futures con una subida de 0,40 dólares respecto a la última negociación, cuando acabó en 44,82 dólares. El Brent remontó tras registrar el miércoles su nivel mínimo del año, debido a la persistente preocupación por un exceso de oferta en el mercado. El precio del petróleo intermedio de Texas subió el viernes un 0,63 % y cerró en 43,01 dólares el barril, pero terminó con un descenso semanal del 4,4 % y acumula ya cinco semanas consecutivas de pérdidas. De esta forma, el petróleo de referencia en Estados Unidos logró reconquistar los 43 dólares, pero perdió un 4,4 % de su valor en los últimos cinco días, con lo que acumuló su quinta semana consecutiva de pérdidas, su peor racha bajista desde el año 2015. Los analistas atribuyen el mal momento que está atravesado el llamado "oro negro" a la incertidumbre que genera entre los inversores el exceso de oferta en los mercados pese a las medidas acordadas por los países productores. Aunque esta semana se conoció que en Estados Unidos las reservas de petróleo y otros productos derivados bajaron el doble de lo previsto, todavía continúan en niveles de récord histórico para esta época del año. Por otro lado, los contratos de gasolina para entrega en julio, aún de referencia, terminaron sin cambios en 1,43 dólares el galón, y los de gas natural con vencimiento en ese mismo mes subieron 4 centavos hasta 2,93 dólares por cada mil pies cúbicos. El barril de petróleo Brent cerró en 45,54 dólares, un 0,70 % más que al término de la sesión anterior. El Brent logró remontar al cierre tras registrar una tendencia a la baja durante buena parte de la jornada, debido a la persistente preocupación de los inversores por un exceso de oferta en el mercado. Pese al avance, se mantienen las dudas sobre la efectividad de los recortes pactados por la Organización de Países Exportadores de Petróleo para tratar de rebajar el nivel de oferta, que se ven contrarrestados, entre otras cosas, por un aumento de la producción en Estados Unidos.
Noticias impactantes en el Mercado Internacional
Estados Unidos
PANORAMA MACROECONOMICO
Dudley de Fed EEUU confía en que la inflación debería repuntar con salarios
La inflación de Estados Unidos está un poco floja, pero debería acelerarse junto al aumento de los salarios, dijo el lunes un influyente integrante de la Reserva Federal, lo que reforzó el mensaje de que es improbable que una reciente serie de datos económicos débiles ponga fin a planes para seguir subiendo las tasas de interés.
Los comentarios del presidente de la Reserva Federal de Nueva York, , estrecho aliado de la presidenta de la entidad, Janet Yellen, fueron de los primeros luego que el banco central de Estados Unidos elevó las tasas de interés la semana pasada ante una serie de lecturas débiles de inflación.
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"Este, de hecho, es un muy buen lugar para estar", ya que la tasa de desempleo se ubica en 4,3 por ciento y la inflación alcanza cerca de 1,5 por ciento, dijo Dudley ante la Cámara de Comercio de North Country en Plattsburg, Nueva York.
"Estamos muy cerca del pleno empleo. La inflación está un poco más baja de lo que nos gustaría, pero creemos que si las condiciones del mercado laboral siguen ajustándose, los salarios se incrementarán gradualmente y, con eso, la inflación volverá gradualmente al 2 por ciento", sostuvo.
Las lecturas de precios han bajado en los últimos meses, planteando interrogantes sobre el plan general de la Fed para impulsar tasas una vez más antes de fin de año, y en otras tres ocasiones el próximo año. El alza de los tipos de la semana pasada fue la tercera por parte del banco central estadounidense en seis meses.
Al ser consultado sobre el llamado "aplanamiento" de los rendimientos en el mercado de bonos, que sugiere que los inversores dudan que el ciclo de endurecimiento de la Fed dure mucho más, Dudley dijo que interrumpir esa política ahora podría elevar el riesgo de un alza de la inflación que pueda dañar a la economía.
Agregó que no considera el movimiento del mercado como una señal negativa para la economía de Estados Unidos, sino más bien como algo que refleja la baja inflación y costos de endeudamiento en el extranjero.
"Estoy muy confiado" en que la expansión económica "tiene bastante camino por andar", declaró Dudley, y agregó que prevé que el crecimiento económico suba alrededor de un 3 por ciento en el próximo año o par de años.
Rosengren de Fed EEUU: tasas de interés bajas plantean riesgos para estabilidad financiera
El presidente de la Reserva Federal de Boston, Eric Rosengren, dijo el martes que la era de tasas de interés bajas en Estados Unidos y otros países plantean riesgos para la estabilidad financiera.
También sostuvo que los banqueros centrales deberían incorporar esas preocupaciones en su proceso de toma de decisiones.
"La política monetaria es menos capaz de contrarrestar las perturbaciones negativas cuando las tasas ya están bajas", dijo Rosengren en un discurso en una conferencia sobre políticas de prudencia macroeconómica en Amsterdam, organizada en forma conjunta por los bancos centrales de Holanda y Suecia.
Dijo que en particular, la curva de rendimientos será sensible a las acciones de los funcionarios cuando retiren la expansión monetaria.
"La conducta de 'buscar rendimientos' puede hacer más riesgosos a los intermediarios financieros y la economía", dijo Rosengren.
El jefe de la Fed de Boston no mencionó la decisión del banco central estadounidense de elevar las tasas la semana pasada. Tampoco hizo mención del panorama económico de Estados Unidos en sus comentarios preparados.
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Evans de la Fed dice estar nervioso por debilidad de la inflación en EEUU
El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Charles Evans, dijo el martes que está cada vez más preocupado por la reciente debilidad de los precios y por las dudas sobre el logro del objetivo del banco central estadounidense de una inflación del 2 por ciento.
"Diré que los datos más recientes sobre inflación me pusieron un poco nervioso. Creo que esto es mucho más desafiante de aquí en adelante", dijo Evans en una entrevista con la cadena CNBC.
Evans, que este año tiene derecho a voto en el comité del banco central que fija las tasas de interés, dijo que fuerzas globales -no sólo motivos excepcionales- podrían estar detrás de la desaceleración de la inflación en los últimos tres meses.
En una conferencia de prensa realizada la semana pasada tras la decisión de la Fed de subir las tasas de interés por segunda vez en tres meses, la presidenta del banco central, Janet Yellen, responsabilizó a factores temporales de la débil aceleración de los precios.
"En un mundo de competencia global y nuevas tecnologías, creo que la competencia proviene de nuevos lugares. Nuevos socios están optando por incorporarse y cambiar el mercado, y (hay) potencialmente más presión competitiva en los márgenes de precios", dijo Evans.
Si la inflación sigue desacelerándose, la Fed podría tener que bajar el ritmo de alza de las tasas, agregó.
El titular de la Fed de Chicago reiteró además que cree que dada la falta de claridad en materia de inflación, el banco central podría tener que esperar hasta diciembre para decidir otro aumento de los tipos de interés.
Al ser consultado sobre cuándo planea la Fed comenzar a reducir su hoja de balance, Evans dijo que "bastante pronto".
Déficit de cuenta corriente EEUU se amplía a 2,5 por ciento del PIB
El déficit de cuenta corriente de Estados Unidos se amplió levemente en el primer trimestre debido a que el país importó más crudo, autopartes y suministros para sus fábricas.
El Departamento de Comercio dijo el martes que la brecha en la cuenta corriente, que mide el flujo de bienes, servicios e inversiones desde y hacia el país, se expandió en 2,4 por ciento, a 116.800 millones de dólares.
El déficit de cuenta corriente del cuarto trimestre fue revisado al alza a 114.000 millones de dólares desde un reporte previo de 112.400 millones de dólares.
Economistas encuestados por Reuters habían previsto que el déficit trepara a 123.800 millones de dólares en el primer cuarto del 2017.
La brecha en la cuenta corriente del primer trimestre representó un 2,5 por ciento del producto interno bruto (PIB) estadounidense, superando al 2,4 por ciento del último tramo del año pasado.
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El déficit de cuenta corriente ha bajado desde un máximo récord de 6,3 por ciento del PIB en el cuarto trimestre de 2005 debido a que un aumento de la producción interna de petróleo y menores precios globales del crudo redujeron el costo de las importaciones.
El saldo negativo en bienes aumentó en 5.300 millones de dólares, a 200.300 millones de dólares, en el primer trimestre, mientras que la importación de bienes aumentó un 3,3 por ciento.
Ventas de casas usadas en EEUU suben inesperadamente en mayo
Las ventas de casas usadas en Estados Unidos aumentaron sorpresivamente en mayo al tercer mayor nivel mensual en una década, mientras que una escasez crónica en la oferta impulsó el precio medio de las viviendas a un máximo histórico.
La Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios (NAR, por su sigla en inglés) dijo el miércoles que las ventas de casas usadas subieron 1,1 por ciento el mes pasado, a una cifra anual desestacionalizada de 5,62 millones de unidades.
Economistas encuestados en un sondeo de Reuters pronosticaban un declive de 0,5 por ciento a una tasa de 5,55 millones de unidades.
En la comparación interanual, las ventas de viviendas de segunda mano treparon 2,7 por ciento.
Harker dice la Fed podría empezar a reducir su hoja de balance en septiembre
El presidente de la Reserva Federal de Filadelfia, Patrick Harker, dijo que el banco central estadounidense podría empezar a reducir su hoja de balance en septiembre y postergar su próxima alza de tasas de interés hasta diciembre, reportó el miércoles el diario británico Financial Times.
"Tenemos que empezar con esto", dijo Harker al diario en una entrevista, en referencia a los planes de la Fed de disminuir su hoja de balance de 4,5 billones de dólares.
Harker afirmó al Financial Times que estaba a favor de que la Fed haga una pausa en el ciclo de aumento de las tasas mientras se aboca a la reducción del balance.
Solicitudes de subsidios por desempleo en EEUU suben, mercado laboral sigue ajustado
El número de estadounidenses que presentaron nuevas solicitudes de subsidios por desempleo subió levemente la semana pasada, pero se mantiene en niveles consistentes con un mercado laboral ajustado.
Los pedidos iniciales de beneficios estatales por desempleo aumentaron en 3.000, a una cifra desestacionalizada de 241.000, en la semana que terminó el 17 de junio, dijo el jueves el Departamento del Trabajo.
Economistas consultados en un sondeo de Reuters proyectaban que las solicitudes iniciales de subsidios por desempleo subieran a 240.000 en la última semana.
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Ventas de casas nuevas en EEUU repuntan en mayo
Las ventas de casas nuevas unifamiliares en Estados Unidos subieron en mayo y la caída en el mes previo no fue tan pronunciada como se pensó originalmente, lo que sugiere que el mercado inmobiliario recobró impulso.
El Departamento de Comercio dijo el viernes que las ventas de casas nuevas subieron el mes pasado un 2,9 por ciento en mayo, a una cifra desestacionalizada de 610.000 unidades. El ritmo de ventas de abril fue revisado al alza, a 593.000 unidades.
Economistas consultados en un sondeo de Reuters proyectaban que las ventas de casas nuevas, que componen cerca de un 10 por ciento de las ventas totales de viviendas, aumentaran un 5,4 por ciento, a 597.000 unidades el mes pasado, desde una tasa reportada previamente de 569.000 unidades en abril.
Bullard de la Fed dice que antes de subir tasas en EEUU hay que esperar inflación
La Fed debería esperar antes de cualquier alza de las tasas hasta que esté claro que la inflación se dirige de manera confiable a su objetivo de 2 por ciento, declaró el viernes el presidente de la Reserva Federal de St. Louis, James Bullard, dejando en evidencia los esfuerzos del banco central por evaluar el impacto de una reciente debilidad en los precios.
"Datos recientes sobre inflación han sorprendido a la baja y plantean dudas sobre la idea de que la inflación de Estados Unidos está realmente convergiendo hacia el objetivo", declaró Bullard en una conferencia de la asociación de banqueros de Illinois.
"La Fed puede esperar y evaluar cómo la economía se desarrolla antes de realizar cualquier ajuste futuro en la política de tasas", añadió.
La Fed elevó las tasas de interés en su reunión de la semana pasada con sólo un voto en contra. Pero la declaración mostró preocupación sobre la reciente baja en la medición preferida del organismo para la inflación a 1,5 por ciento.
Responsables de la Fed se han mostrado divididos entre los que temen que esa tendencia persista y otros que creen que la Fed necesita ajustar su holgada política monetaria en señal de precaución.
El Banco Central también está debatiendo cómo sincronizar su próxima alza de tasas con su plan de comenzar a reducir su portafolio de 4 billones de dólares en tenencias de bonos, un paso que como consecuencia podría elevar las tasas de interés del mercado.
Bullard, que considera que la economía está estancada en el bajo crecimiento, dijo que ve pocas razones para acelerar el proceso. Aun cuando una baja tasa de desempleo de 4,3 por ciento en teoría podría acelerar la inflación y daría una razón para subir las tasas en este momento, Bullard dijo que hay poca evidencia de que eso ocurra pronto.
La inflación de Estados Unidos "¿Está cerca de aumentar sustancialmente? La respuesta corta es no, basado en actuales estimaciones de la relación entre desempleo e inflación", declaró.
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Bullard, que no vota actualmente en el comité de política monetaria de la Fed, ha sostenido que el banco central no debería volver a elevar las tasas de interés hasta que no esté claro que la economía avanzó a un "régimen" de mayor crecimiento y mayor inflación.
Mester de la Fed no parece inquietarse por débil inflación en EEUU
Una de las autoridades de línea más dura al interior de la Reserva Federal de Estados Unidos dijo el viernes que la debilidad de la inflación probablemente era temporal y no debería retrasar otra alza de tasas de interés este año, pese a que no existe una "necesidad inmediata" de endurecer la política monetaria.
"No creo que haya una necesidad inminente de hacer algo, no creo que estemos rezagados, pero sí pienso que esta reducción gradual de la expansión monetaria (...) tiene sentido para mí", afirmó la jefa de la Fed de Cleveland, Loretta Mester.
Consultada sobré qué situación la disuadiría de respaldar otro incremento en los tipos de interés y el inicio de la reducción de la cartera de bonos este año, Mester dijo a periodistas: "Tendría que ver si hay un declive profundo y real en la demanda (...) en conjunto con débiles datos de inflación".
EMPRESAS
Barclays y 4 exejecutivos son acusados por recaudación de fondos en Qatar
Barclays y cuatro de sus exejecutivos fueron acusados penalmente en una investigación británica de alto perfil sobre pagos no revelados a inversores de Qatar, durante una recaudación de fondos de emergencia de 12.000 millones de libras esterlinas (15.400 millones de dólares) en el 2008.
En un anuncio muy esperado, la Oficina de Fraudes Graves (SFO, por sus siglas en inglés) de Reino Unido dijo el martes que acusó al banco de conspiración para cometer fraude por falsa representación y ayuda financiera ilegal.
Barclays dijo que está considerando su posición sobre los cargos y espera más información.
También acusó a los exejecutivos senior de Barclays John Varley, Roger Jenkins, Thomas Kalaris y Richard Boath. La recaudación de fondos en el 2008 incluyó un préstamo de 3.000 millones de dólares ofrecido al estado del Golfo Pérsico en noviembre del 2008, dijo la OFS.
Varley, expresidente ejecutivo del banco, Jenkins, exbanquero senior de inversiones, Kalaris, exdirector general de la división de riqueza de Barclays, y Boath, exjefe europeo de instituciones financieras, fueron acusados de conspiración para cometer fraude por falsa representación durante una recaudación de capital en junio del 2008.
Varley y Jenkins también fueron acusados de conspiración para cometer fraude por falsa representación en relación con una recaudación de capital de octubre del 2008.
Varley y Jenkins también se enfrentan a un cargo de asistencia financiera ilegal, dijo la SFO.
Los hombres son los banqueros británicos de mayor rango que han sido acusados a la fecha por supuestos crímenes cometidos durante la crisis financiera.
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Ford exportará nuevo Focus desde China a EEUU en 2019
Ford Motor Co exportará la próxima generación de su auto compacto Focus desde China a Norteamérica en 2019, y no desde México como había planeado anteriormente, dijo el martes la compañía.
La producción actual del Focus en Wayne, Michigan, será terminada gradualmente a mediados de 2018, de acuerdo con Joe Hinrichs, director general de operaciones globales.
El Focus rediseñado para Norteamérica se construirá en una planta de emprendimiento conjunto en Chongqing, China, dijo Hinrichs.
Previamente este año, Ford canceló los planes para una nueva planta de autos pequeños valorada en 1.800 millones de dólares en San Luis Potosí, México, y dijo que construiría el nuevo Focus en una planta existente en Hermosillo. Hinrichs dijo que el cambio a China ahorraría a Ford unos 500 millones de dólares en costos de herramientas.
Time Warner firma acuerdo para desarrollar contenido para Snapchat
Time Warner Inc y Snap Inc anunciaron el lunes un acuerdo para desarrollar contenido original en el servicio de mensajería Snapchat en los próximos dos años.
Las dos compañías no revelaron los términos financieros de su acuerdo, pero fuentes cercanas al tema dijeron que la iniciativa estaba valorizada en 100 millones de dólares.
Como parte de su acuerdo, las unidades de HBO Turner y Warner Bros publicarán anuncios en Snapchat en su intento por atraer a un público más joven, que cada vez consume un mayor contenido desde dispositivos móviles y en versión "streaming" en lugar de la televisión pagada.
Time Warner dijo que espera publicar tres programas por día para fines de este año. Snapchat actualmente transmite un programa por día para sus usuarios que normalmente dura entre tres y cinco minutos.
Snap ha estado trabajando con compañías de medios y estudios como NBC, ESPN, BBC y Discovery Networks.
"Confiamos en que esta asociación ayudará a atraer a mayores audiencias a nuestros programas", dijo Gary Ginsberg, jefe de comunicaciones y márketing de Time Warner.
2/ Fuente: Diario Gestión, Diario Expansión, Bolsamania, Reuters América Latina,
Investing, Marketwach, Kitco
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EJECUCION DEL CALENDARIO ECONOMICO DE ESTADOS UNIDOS
Fuente: Investing
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AGENDA ECONOMICA DE ESTADOS UNIDOS
SEMANA del 25 al 30 de junio
Fuente: Investing
Elaboración: Eco. Alberto Flavio Campos Pineda
